UNIVERSIDAD TÉCNICA ESTATAL DE QUEVEDO

FACULTAD CIENCIAS DE INGENIERÍA

INGENIERÍA INDUSTRIAL

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD Y DECISIONES DE VALOR ESPERADO

CURSO:
9no Nivel “A”
 MATERIA:
Ingeniería Económica AUTORES:

  Alcalá Ollarves Rosmeld Alcalá

QUEVEDO – LOS RÍOS Cansing Arichabala Vicente Joysang
 
2020-2021
  Tinoco Alcívar Álvaro Ronaldo 
   
 
 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD Y DECISIONES DE VALOR
ESPERADO

ENFOQUE
El análisis económico utiliza estimaciones de sucesos futuros
para ayudar a quienes toman decisiones. Dado que las
estimaciones futuras siempre tienen alguna medida de error, hay
imprecisión en las proyecciones económicas.

El efecto de la variación puede determinarse mediante el

análisis de sensibilidad.
EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Es un estudio realizado en general en unión con el estudio de

ingeniería económica; determina la forma como una medida de
valor (VP, VAN, TIR) y la alternativa seleccionada se verán
alteradas si un factor particular o parámetro varía dentro de un
rango establecido de valores.
 Ejemplo. La variación en un parámetro como la TMAR no alteraría la decisión de
seleccionar una alternativa cuando todas las alternativas comparadas retornan más de la
TMAR; así, la decisión es relativamente insensible a dicho parámetro. Sin embargo, la
variación en el valor de n puede indicar que la selección de alternativas es muy sensible a la
estimación de la vida del activo.

 Generalmente, las variaciones en la vida, en los costos anuales y recaudos resultan de

variaciones en el precio de venta, de operación a diferentes niveles de capacidad, de la
inflación, entre otros.

 Por ejemplo, si un nivel de operación del 90% de la capacidad de sillas de una aerolínea se
compara con el 50% en una ruta internacional nueva, el costo de operación y el recaudo por
milla de pasajero aumentará, pero es probable que la vida anticipada disminuya solo
ligeramente.
 La graficación del VP, VAN o TIR versus el (los) parámetro(s) estudiado(s) es muy
útil.

 Dos alternativas pueden compararse con respecto a un parámetro dado y calcularse el

punto de equilibrio. Éste es un valor al cual las dos alternativas son equivalentes en
términos económicos. Sin embargo, el diagrama del punto de equilibrio comúnmente
representa sólo un parámetro por diagrama.

 Por tanto, se construyen diversos diagramas y se supone la independencia de cada

parámetro.
 ¿CUÁL ES SU IMPORTANCIA?

 Facilita la toma de decisiones. El análisis de sensibilidad da

como resultado pronósticos respaldados por datos.

 Asegura el control de calidad. Con el análisis de la

sensibilidad, las compañías pueden determinar aquellos
procesos que no están permitiendo la creación de un
producto útil e impiden el alcance de objetivos.

 Mejor asignación de recursos. El análisis de sensibilidad

permite identificar las áreas fuertes y débiles de la
planificación de un proyecto, a su vez que mide su posible
impacto en los resultados.
 ¿CÓMO REPRESENTAR GRÁFICAMENTE DIVERSOS PARÁMETROS
EN UNA TABLA DE SENSIBILIDAD ?

• Puede realizarse utilizando un parámetro a la vez mediante un sistema de hoja de cálculo

• Un programa de computador preparado especialmente
• cálculos manuales.

El computador facilita la comparación de múltiples parámetros y múltiples medidas de valor y

se puede representar gráficamente de manera rápida los resultados.

 Para el análisis de sensibilidad debe compararse el VAN inicial y

el nuevo valor del VAN (obtenido en el cambio de variables) y así
obtendremos un valor que, al multiplicarlo por la constante cien,
indicara el porcentaje de cambio
 AL REALIZAR UN ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD COMPLETO SE SIGUE ESTE
PROCEDIMIENTO GENERAL, CUYOS PASOS SON:
 
1. Determinar qué parámetro(s) de interés podrían variar respecto del valor estimado más probable.

2. Seleccionar el rango probable de variación y su incremento para cada parámetro.

3. Elegir la medida de valor.

4. Calcular los resultados para cada parámetro utilizando la medida de valor como base.

5. Para interpretar mejor la sensibilidad, ilustre gráficamente el parámetro versus la medida de valor.

Este procedimiento del análisis de sensibilidad debería indicar qué parámetros justifican un estudio más
detenido o cuáles requieren la consecución de información adicional. Cuando hay dos alternativas o más, es
mejor utilizar una medida de valor VP o VA en el paso 3. Si se emplea la TR, se requieren esfuerzos
 EJERCICIO

Wild Rice, Inc., está considerando la compra de un nuevo activo para el manejo automatizado del arroz. Las
estimaciones más probables son un costo inicial de $80 000, un valor de salvamento de cero y un flujo de
efectivo antes de impuestos (FEAI) por año t de la forma $27 000 – 2 000t. La tasa mínima aceptable de
rendimiento (TMAR) de la compañía varía entre 10 y 25% anual para los diferentes tipos de inversiones en
activos. La vida económica de maquinaria similar varía entre 8 y 12 años. Evalúe la sensibilidad de VP
variando a) la tasa mínima aceptable de rendimiento( TMAR), a la vez que supone un valor n constante de 10
años

Solución

1. La TMAR es el parámetro de interés.

2. Seleccione incrementos de 5% para evaluar la sensibilidad a la TMAR; el rango es de 10 a 25%.
3. La medida de valor es VP.
4. Establezca la relación VP para 10 años. Cuando la TMAR = 10%:
 VALOR INICIAL VALOR - T TMAR VP
$ 27.000,00 $ (2.000,00) 10% $ 27.831,49
TOTAL 1ER AÑO $ 25.000,00 15% $ 11.510,26
INVERSION $ 80.000,00
20% ($ 962,36)
FLUJO DE 25% ($ 10.711,51)
AÑO EFECTIVO para
n=10

0 $ (80.000,00)
1 $ 25.000,00
2 $ 23.000,00
3 $ 21.000,00
4 $ 19.000,00
5 $ 17.000,00
6 $ 15.000,00
7 $ 13.000,00
8 $ 11.000,00
9 $ 9.000,00
10 $ 7.000,00
 La tasa mínima aceptable de rendimiento

Se muestra una gráfica de la MARR contra el VP. La pendiente negativa pronunciada indica
que la decisión de aceptar la propuesta con base en
VP es bastante sensible a variaciones en la TMAR. Si ésta se establece en el extremo
superior del rango, la inversión no resulta atractiva.
RESULTADO

 Se muestra una gráfica de la TMAR contra el VP.

 La pendiente negativa pronunciada indica que la decisión de aceptar la propuesta
con base en VP es bastante sensible a variaciones en la TMAR.
 Si ésta se establece en el extremo superior del rango, la inversión no resulta rentable.

CONCLUSIÓN

La determinación de la sensibilidad en uno o más parámetros utilizando una medida de valor

específica; cuando se comparan dos alternativas, se calcula y se representa gráficamente la medida de
valor para diferentes valores del parámetro, con el propósito de determinar cuándo es mejor cada
alternativas.