dinero en préstamo al 25% capital al 10% anual anual y con el propósito de durante 4 años y obtener algún rendimiento posteriormente al 12% poniendo a trabajar este anual durante 3 años; si la capital, lo presta a unos amigos al 30% anual. Si las diferencia de intereses utilidades que obtiene en esa entre estas dos forma suman $2.100.000, operaciones es de ¿Cuánto recibió en $2.000.000, ¿Cuál es el préstamo? capital? Diagrama de flujo de caja
Es una herramienta utilizada para observar de una mejor manera los
movimientos de efectivo (Ingresos y Egresos) en un periodo. Éstos consisten en una simple línea recta en la que se anotan los valores, los montos, los capitales, las fechas y los plazos del problema a resolver.
La línea horizontal representa el tiempo, allí escribiremos las fechas
y los periodos de tiempo Las flechas hacia arriba representan los ingresos y las flechas hacia abajo representan los egresos. Diagrama de flujo de caja Ejercicio 1 Hoy se vence una deuda de $700 000, al no tener como cubrirla, se conviene con el acreedor en hacerle un abono hoy por $250 000, otro por $200 000 dentro de 3 meses y distribuir el saldo en dos pagos iguales dentro de 6 y 9 meses. Suponiendo que la tasa de interés es de 30%, obtenga el valor de estos pagos iguales INTERÉS COMPUESTO Interés compuesto
El interés simple es aquel que se calcula sobre un
capital que permanece invariable o constante en el tiempo; es decir, el interés que se obtiene en un periodo es siempre igual, mientras que para el interés compuesto, cada vez que se liquidan los intereses se acumulan al capital, para formar un nuevo capital denominado monto y sobre este monto, volver a liquidar intereses. Así el interés compuesto es un interés sobre el interés. Ejercicio 2
Una compañía de ingeniería pide un préstamo de $1 000 000 con
un interés de 10% anual, cuyo capital y todos sus intereses se pagaran después de 3 años.
- Calcular el interés anual y el monto al final de cada año para un
interés simple y compuesto. - Realizar un diagrama de flujo de caja para los resultados obtenidos en cada caso. Ejercicio 3 Se realiza un préstamo por un valor de $50 000 al 8% anual compuesto, para el cual se presentan 4 planes de pago.
Plan 1: Pago total al final. No hay pago de intereses ni del capital
hasta el final del año 5. Los intereses se acumulan cada año sobre el capital y todos los intereses acumulados. Plan 2: Los intereses se pagan cada año, el capital al final. El interés acumulado se paga cada año, y el capital hasta el final del año 5. Plan 3: Pago anual del interés y una parte del capital. Los intereses acumulados y la quinta parta del capital (o $10 000) se pagan cada año. El saldo del préstamo disminuye cada año, de modo que el interés se reduce cada año. Plan 4: Pagos anuales iguales del interés compuesto y del capital. Se hacen pagos iguales cada año; una parte se destina al reembolso del capital y el resto cubre los intereses generados. TREMA (TMAR) Definición
La tasa mínima atractiva de rendimiento (TMAR) es una tasa de
retorno razonable para evaluar y elegir una opción. Un proyecto no es económicamente viable a menos que se espere un rendimiento mayor a una TMAR. La TMAR también recibe el nombre de tasa por superar, tasa de corte, tasa paramétrica y tasa mínima aceptable de rendimiento. TMAR
Financiamiento por patrimonio: La corporación utiliza sus propios
fondos de efectivo disponibles, ventas de existencias o utilidades acumuladas. Financiamiento por deuda: La corporación obtiene préstamos de fuentes externas y reembolsa el principal y los interés.
Costo promedio ponderado del capital (CPPC) = financiamiento por
patrimonio + financiamiento por deuda
TIR ≥ TMAR > CPPC
Ejercicio 4
¿Cuál es el costo promedio ponderado de capital para
una corporación que financia un proyecto de expansión con el empleo de 30% de utilidades retenidas y 70% de capital de riesgo? Suponga que las tasas de interés son de 8% para el financiamiento patrimonial y de 13% para el de deuda. Bibliografía