IS O ta l,

S R
n
zo d e

LI I E
i
or jo
H lu

Á C
is F s
is
l d ree

N N
á
n sis do
A

A NA s: áli ica
ica An Ind

I c n l, e
Té ica is d
F d
l
o rt is
o Ve nál
s
e is A s.
o lis s, ro
M ná do ie
A on n c
F ina
F
 DONDE SE UBICA EL ANÁLISIS FINANCIERO?
Análisis Transaccion
es
Financier
Libro
o Diario

Libro
• Estado de
Mayor
Resultados
• Balance General
• Estados de Balance de
Cambio en el Prueba
Patrimonio
• EFAF Cierres Ajustes
• EFE

Balance
Estados
de Prueba
Financier
Ajustado
os
DIAGNOSTICO FINANCIERO

El diagnostico financiero consiste en tomar las cifras de los

estados financieros de una empresa, al igual que la
información básica de tipo cualitativo y, con base en la
misma, obtener información y conclusiones importantes
sobre la situación financiera del negocio, sus fortalezas, sus
debilidades y las acciones que es necesario emprender para
mejorar dicha situación.
ANÁLISIS VERTICAL

Consiste en tomar un solo estado financiero –el balance general

o el estado de resultados- y relacionar cada una de sus partes
con un total o subtotal dentro del mismo estado, el cual se
denomina cifra base.
Es un análisis estático, pues estudia la estructura de los estados
financieros de un negocio en un momento determinado, si
tener en cuenta los cambio ocurridos a través del tiempo.
ANÁLISIS HORIZONTAL
Se ocupa de cambios ocurridos tanto en las cuentas individuales como en
los totales y subtotales de los estados financieros, de un período a otro
y, por tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma
clase, presentados para períodos consecutivos iguales, ya se trate de
meses, semestres o años. Es además un análisis dinámico porque se
ocupa del cambio o movimiento de cada rubro de uno a otro período.
El análisis horizontal sirve para evaluar la tendencia de cada uno de los
rubros del balance o estado de resultados de un periodo a otro y, con
base en dichas tendencias, evaluar si la evolución del negocio es
satisfactoria
INDICADORES FINANCIEROS

Se da el nombre de razón o indicador al resultado de establecer

una relación numérica entre dos cantidades, a través de
cualquiera de las cuatro operaciones matemáticas básicas.
En nuestro caso estas dos cantidades corresponden a las
cuentas, subtotales o totales, del balance general y/o estado
de resultados.
Los indicadores más comúnmente utilizados de acuerdo con
sus objetivos son:
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Estos permiten apreciar la capacidad del negocio para generar efectivo que
le permita atender sus compromisos (pagos de obligaciones) corrientes
(1 año o menos)

• Razón Corriente = Activo Corriente

Pasivo Corriente
• Prueba Acida= Activo Corriente - Inventarios
Pasivo Corriente
• Capital Neto de Trabajo= Activo Corriente – Pasivo Corriente
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Buscan medir la eficiencia con la cual la empresa utiliza sus recursos,
especialmente los activos operacionales, según la velocidad de
recuperación del dinero invertido en cada uno de los mismos.

• Rotación de Cartera = Cuentas por cobrar promedio X 365 días

Ventas a Crédito
(Empresas Comerciales)
• Rotación de Inventarios = Cuentas por cobrar promedio X 365 días
Ventas a Crédito
(Empresas Industriales)
• Rotación de Inventarios Totales = Inv. Tot. Pro X 365 días
Costo de Ventas
• Rotación de Materias Primas = Inv. Pro X 365 días
Costo de Materia Prima

• Rotación de Producto en Proceso= Inv. Pro X 365 días

Costo de producción

• Rotación de Producto en Proceso= Inv. Pro X 365 días

Costo de Ventas
• Rotación Proveedores = Cuentas por pagar pro. X 365 días
Compras a Crédito del Período
• Ciclo de Efectivo=Rot/Cartera + Rot/Inv/Totales – Rot/Proveedores

• Rotación del Activo Total = Ventas

Activo Tot/Pro
• Rotación de Producto en Proceso= Inv. Pro X 365 días
Costo de Ventas
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa en el
control de los costos y los gastos, tratando de esta manera, transformar
las ventas en utilidades.

• Margen Bruto de Utilidad = Utilidad Bruta

Ventas Netas
• Margen Operacional de Utilidad = Utilidad Operacional
Ventas Netas
• Margen Neto de Utilidad = Utilidad Neta
Ventas Netas
• Rendimiento del Patrimonio (ROE) = Utilidad Neta
Patrimonio Promedio
• Rendimiento del Activo Total (ROA)= Utilidad Neta
Activo Total Promedio
• Ebitda = Utilidad Operación + G/ Depreciación + G/Amortizaciones
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
• Tiene por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los
acreedores dentro del financiamiento de una empresa. De la misma
manera, se trata de establecer el riego que corres tanto los acreedores,
como los dueños, y la conveniencia o no de un determinado nivel de
endeudamiento.
• Nivel de Endeudamiento = Total Pasivo
Total Activo
• Concentración de pasivos a corto plazo = Pasivo Corriente
Pasivo Total
• Endeudamiento Financiero = Obligaciones Financieras Promedio
Ventas
• Impacto de la Carga Financiera = Gastos Financieros
Ventas

• Cobertura de Intereses I = Utilidad de Operación

Gastos Financieros

• Cobertura de Intereses II = Ebitda

Gastos Financieros