Características Del Underwriting

Consensual

Bilateral

Moderno

Oneroso

Atípico

Financiero
 Modalidades
Underwriting en Firme

Underwriting en Garantía

Underwriting de Riesgo de Mercado

Underwriting no en Firme o de
Mejores Esfuerzos
 Derechos y Obligaciones del
Contrato
Underwriting en Firme:
• Para el Underwriter
La suscripción dela totalidad de los valores
materia de emisión
• Para el emisor:
La venta de valores a un pecio menor al de
mercado …
 Derechos y Obligaciones del
Contrato
Underwriting en Garantía
• Para el underwriter:
La suscripción de valores que no hayan sido
colocados en el mercado como consecuencia de
la oferta pública de valores
• Para el emisor:
La venta de los valores al precio del mercado,
más el pago de comisión de aseguramiento
Derechos y Obligaciones del
Contrato
Lock up provision
• Establecer un período de tiempo que
permita al underwriter colocar en el
mercado los valores que ha adquirido

Market out conditions

• Cláusula de resolución de eventos de
fuerza mayor
 Celebración del Contrato

Condiciones generales para la ejecución de la operación

Modalidad de Underwriting escogida por las partes

El plazo y destinatario de la posterior colocación de títulos

El tipo de títulos a emitirse

 Ejecución del Contrato

Emisión de títulos

La empresa emisora

En el tipo y monto
pactados
Ejecución del Contrato

La financiación
acordada , para su
El underwriter
posterior colocación
de títulos