INTEGRANTES:

 Bacilio Peláez Isela

 Barreto Baez Evelyn Liliana
 Diaz Rodas Diana Esli
 Huayan Briceño Iris Clarita
 Narvaez Aguilar Luis Alonso
 Revilla Puyen Jhon Anderson

CICLO:VIII

SECCION: A

2019

Docente: Dr Manuel Ipanaque Centeno

1
CAPITAL DE TRABAJO
 1.- DEFINICIONES DE DIFERENTES DE AUTORES

 Maighs en su libro de Contabilidad base para las

decisiones gerenciales,1995,define el Capital de
Trabajo como: “El exceso de los Activos Corrientes sobre
los Pasivos Corrientes.”

 El libro de Administración y Gerencia edición

2000-2003,expresa “El Capital de trabajo
puede definirse como la diferencia que se
presenta entre los Activos y Pasivos
Corrientes de la empresa.”
  Giovanny Gómez en su articulo Administración del Capital de
Trabajo, noviembre del 2003,expresa: “El Capital de Trabajo
se puede definir como la diferencia que se presenta entre los
Activos y Pasivos Corrientes de la empresa.”

 Fred J. Weston y Thomas E. Capeland,en 1996,en su libro

Fundamentos de Administración Financiera exponen: “El
Capital de Trabajo es la inversión de una empresa en
Activos a corto plazo( efectivo, valores negociables, cuentas
por cobrar e inventarios).”
DEFINICIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO
Según el reglamento de información Financiera y Manual para la preparación de la información Financiera
aprobado con resolución CONASEV N° 103-99EF/94.10. Publicado en El Peruano el 26 de Noviembre en su
GLOSARIO, considera lo siguiente:
El capital de trabajo es el exceso del activo corriente sobre el pasivo corriente, que indica la liquidez relativa
de la empresa.

• Capital de trabajo= Activo Corriente- Pasivo corriente

• Siempre y cuando el Activo Corriente exceda al Pasivo corriente

Se define como capital de trabajo a la capacidad de una

compañía para llevar a cabo sus actividades con normalidad en
el corto plazo. Éste puede ser calculado como los activos que
sobran en relación a los pasivos de corto plazo.
 CLASIFICACIÓN

POR SUS DE ACUERDO

COMPONENTES AL TIEMPO
 CLASIFICACIÓN

1. POR SUS COMPONENTES:

Efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario
2. DE ACUERDO AL TIEMPO

2.1. CAPITAL DE TRABAJO PERMANENTE

Cantidad de Activos circulantes requerida, para hacer

frente a las necesidades mínimas de largo plazo
(Capital de trabajo puro que permanece inalterado
durante el año. Ejemplo, niveles mínimos de caja,
inventarios y cuentas por cobrar.
2.2. CAPITAL DE TRABAJO ESTACIONAL

Fluctuante o temporal. Es la cantidad de activos circulantes que varía con las necesidades
estacionales.

Ejemplo: Panaderías / Octubre, Diciembre

Fábrica de ropas: Uniformes Abril.

Por lo tanto los requerimientos globales de financiamiento de

una empresa pueden dividirse en necesidad permanente, que
consiste en activos fijos mas la parte permanente de los
activos circulantes que permanecerán inalterados durante el
año.
Una empresa debe mantener su nivel de satisfactorio de capital de trabajo. El activo circulante debe
ser lo suficientemente grande para cubrir el pasivo a corto plazo, a fin de consolidar un margen
razonable de seguridad.

El objetivo de este tipo de administración consiste en manejar cada uno de los activos y pasivos a
corto plazo de la empresa de manera que se alcance su nivel aceptable y constante de capital neto
de trabajo.
Dentro de las partidas más comunes de activo y pasivo circulante tenemos las siguientes:

ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo o caja
Cuentas por cobrar
Valores negociables
Inventario

PASIVO CIRCULANTE:
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Pasivos acumulados
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
▹ VENTAJAS DE TENER UN ADECUADO
CAPITAL DE TRABAJO

▹ DESCUENTOS DE PRONTO PAGO

▹ ACCESO A CRÉDITOS
▹ ACEPTACIÓN DE PEDIDOS
EXTRAORDINARIOS
▹ MANTIENIMIENTO DE EFICIENCIA
▹ PAGO OPORTUNO DE
OBLIGACIONES
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
▹ DESVENTAJAS DE TENER UN DESEQUILIBRO EN EL
CAPITAL DE TRABAJO

INEFICIENCIA INEFICIENCIA

CRECIMIENTO CRECIMIENTO
LENTO LENTO

ATRACCIÓN DE ATRACCIÓN DE
INVERSIONISTAS INVERSIONISTAS
 COMPONENTES

Disponible
Activo corriente
Exigible

Realizable

Pasivo corriente Exigible

 Activo corriente

1. Disponible

Aquellas cuentas que representan

aquellos Bienes que no puede ser
utilizado para pagar las deudas
a su vencimiento.

Efectivo en caja

Efectivo en cuentas bancarias

Cuentas que lo representan
Inversiones a corto plazo
 Activo corriente

2. Exigible
Son aquellos derechos Clientes
o títulos Que posee la Se clasifican
en las siguientes Cuentas por cobrar accionistas
empresa, representado y personal
cuentas
por los valores por cobrar
a terceros en un corto plazo. Cuentas por cobrar diversas
 Activo corriente

3. Realizable
Conformado por los inventarios
de las mercancías en las empresas Las partidas que se
comerciales destinado a la Existencias
tienen disponibles
ventas, de inventario de materia
prima, de artículos terminados o
en proceso.

Realizar operaciones
de explotación, producción
y mercancía
 Pasivo corriente

Aquella partida que representa obligaciones

de la empresa cuyo pago debe efectuarse
durante su ciclo operacional

Admite una sola sub clasificación

 Sobregiros bancarios
 Tributos por pagar
 Remuneraciones y
Pasivo exigible
participaciones por pagar
 Proveedores
 Dividendos por pagar
 Cuentas por pagar diversas
 Provisiones diversas
 ACTIVIDAD DE NEGOCIO
El giro del negocio es el que determina la
necesidad de Capital de Trabajo, pues no todas las
empresas necesitaran la misma proporción de
capital de trabajo

EL TIEMPO REQUERIDO PARA LA OBTENCION

FACTORES QUE INCIDEN EN DE LA MERCADERIA Y SU COSTO UNITARIO.

LA CANTIDAD DEL CAPITAL

DE TRABAJO
VOLUMEN DE VENTAS
Existe una relación directa entre el volumen de
ventas y las necesidades de Capital de Trabajo,
debido a la inversión de éste en costo de
operación, inventarios y cuentas por cobrar.

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 LA ROTACIÓN DE INVENTARIOS Y CUENTAS POR COBRAR
Cuanto mayor sea el número de veces que los inventarios son vendidos y
repuestos, menor será la cantidad de capital de trabajo que hará falta.
La rotación elevada de inventarios debe estar acompañada de una elevada
rotación de cuentas por cobrar para que el Capital de Trabajo no esté
inmovilizado y de esta manera esté disponible para usarse en el ciclo de las
operaciones.

FACTORES QUE INCIDEN EN

LA CANTIDAD DEL CAPITAL RIESGO DE UNA BAJA DE VALOR DEL ACTIVO CIRCULANTE
DE TRABAJO Una baja o disminución en el valor real en comparación con el valor
de libros de los valores negociables, los inventarios y las cuentas por
cobrar dará como resultado un Capital de Trabajo disminuido.
Entonces, mientras más grande sea el riesgo de una pérdida tan mayor
será el importe del Capital de Trabajo que deba tener disponible a fin de
mantener el crédito de la empresa.

AGREGUE UN PIE DE PÁGINA 19

 ¿CUÁLES SON LAS CAUSAS POR LA CUAL UNA EMPRESA INCURRE EN LA
INSUFICIENCIA DE CAPITAL DE TRABAJO?

Las causas mas comunes son:

1) Perdidas en los niveles de operación, originadas por las siguientes causas:

Nivel de ventas que no cubre los costos fijos

Precios de venta rebajados debido a la competencia agresiva sin una correspondiente

reducción de los costos de ventas

Aumento de las cuentas de cobranza dudosa

Problemas operacionales como consecuencia de fenómenos climatologicos

2) Perdidas extraordinarias originadas por las siguientes causas:

Caída en el valor de mercado de la cartera de

inversiones a corto plazo

Sentencia adversa en los tribunales

Fenómenos climatológicos, incendios,

desfalco o robo no cubierto por seguro
3) Crecimiento de la empresa con recursos financieros a corto plazo:

Apertura de nuevos
locales

Nuevos programas Elaboración de

de ventas/créditos nuevos productos
4) Distribución de dividendos a los inversionistas de la empresa por encima de la generación de fondos de
negocio después de cumplir con los proveedores, impuestos y contribuciones sociales:

Pago de dividendos Compra de

maquinarias
en forma excesiva

5 Aplicación de fondos de
corto plazo a activos de
largo plazo afectando la
normal continuidad de las
actividades operacionales
Gastos de de la empresa
accionistas no
relacionadas
con el giro del
negocio