AREA DE FINANZAS

CONCEPTO
Es una fase de la administración general que tiene por objeto
maximizar el patrimonio de una empresa, mediante la obtención de
recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de
créditos.
Las áreas generales de las finanzas son tres:
 La administración financiera
 Los mercados financieros
 La inversión financiera
 ANÁLISIS DE LA DEFINICIÓN CONCEPTUAL

 FASE DE LA ADMINISTRACIÓN GENERAL

 MAXIMIZAR EL PATRIMONIO DE LA EMPRESA
 OBTENCIÓN DE RECURSOS FINANCIEROS
 SU CORRECTO MANEJO
 SU CORRECTA APLICACIÓN
 ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
 COORDINACIÓN EFECTIVA DE LAS INVERSIONES
 COORDINACIÓN ADECUADA DE LOS RESULTADOS
 PRESENTACIÓN E INTERPRETACIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA
 TOMA DE DECISIONES ACERTADAS
 IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS
En primer lugar, tenemos las decisiones de inversión que se van a referir
al modo de empleo del dinero obtenido
En segundo lugar, tenemos las decisiones de financiación, en donde se
buscan las mejores formas de financiar o refinanciar posibles deudas y
los fondos correspondientes a las entidades empresariales.
En tercer lugar, tenemos las decisiones financieras, que son las que
comprenden las decisiones acerca de los dividendos y que,
generalmente, se encuentran vinculadas a la política que la empresa
emplea para el financiamiento.
 OBJETIVOS GENERALES DE FINANZAS

 Obtener fondos y recursos financieros.

 Manejar correctamente los fondos y recursos financieros.
 Destinarlos o aplicarlos correctamente a los sectores productivos.
 Administrar el capital de trabajo.
 Administrar las inversiones.
 Administrar los resultados.
 Presentar e interpretar la información financiera.
 Tomar decisiones acertadas.
 Maximizar utilidades.
 Dejar todo preparado para obtener más fondos y recursos financieros, cuando sea necesario.
FUNCIONES DE LAS FINANZAS
 Planifica, organiza, dirige y controla de manera eficaz y eficiente los recursos de una
empresa.
 Programa y controla las diferentes inversiones de tipo financiero que determine la
gerencia.
 Desarrolla y fortalece un sistema efectivo de controles contables y financieros.
 Administra todos los ingresos de la empresa
CONSIDERACIONES SOBRE LA
RENTABILIDAD, RIESGO Y LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
 RENTABILIDAD ECONÓMICA
 RENTABILIDAD FINANCIERA
 RENTABILIDAD TOTAL
RIESGO
 RIESGO OPERATIVO
 RIESGO FINANCIERO
 RIESGO TOTAL
LIQUIDEZ
FACTORES A CONSIDERAR EN LA TOMA DE
DECISIONES
FACTORES EXTERNOS
a) LOS CONSUMIDORES
b) LA POLITICA FISCAL
c) LOS MEDIOS REGULADORES
d) EL MERCADO FINANCIERO
FACTORES DE OPERACIÓN EN LA INDUSTRIA:
a) RIESGO EXTERNO DE OPERACIÓN
b) RIESGOS INTERNOS DE OPERACIÓN
FACTORES INTERNOS
 PLANEACION ESTRATEGICA

PREMISAS
PROCESO DE
LA
PLANEACION
ESTRATEGICA
PLANEACION
FINANCIERA

IMPLANTACION Y REVISION
 FACTORES DETERMINATES DE LA
ESTRATEGIA FINANCIERA
La planeación no puede verse como un proceso que se lleva a cabo una vez, o ni
siquiera de tiempo en tiempo. La planeación debe ser un proceso continuo, yendo de la
planeación a la implantación y al control, y de allí nuevamente a la planeación y así
sucesivamente, puesto que el proceso administrativo de una empresa es constante y las
principales etapas del proceso administrativo son precisamente la planeación, la
implementación y el control.
Es conveniente destacar que la esencia de la planeación de alto nivel, es decir, la
planeación estratégica, es una búsqueda constante de opciones estratégicas, a través
del análisis del entorno y del constante conocimiento de las fuerzas y debilidades de la
empresa.
INDICADORES FINANCIEROS
Son una de las herramientas o instrumentos que se utilizan con mayor frecuencia en
el Análisis Financiero para poder hacer un análisis de la información obtenida de
los Estados Financieros.
PARA QUÉ SIRVEN LOS INDICADORES FINANCIEROS:
Los indicadores financieros funcionan como un instrumento de análisis que brinda una
serie de pistas e indicios al analista financiero con respecto a las condiciones
financieras que posee la empresa y que por lo general no se observan a simple vista.
 IMPORTANCIA DE LOS INDICADORES
FINANCIEROS

Sin este análisis no es posible hacer un diagnóstico del estado actual de la

empresa. Por tanto, será muy complicado decidir qué acciones tomar, de manera
particular, cuando las cosas no marchen bien.
Los indicadores financieros, considerados aisladamente, no permiten conocer el
estado real de una empresa. Por eso es necesario diseñar y aplicar varios de
ellos. Así, podrás cubrir la mayor parte de los aspectos que reflejan la realidad
financiera de la organización.
También es importante comparar cada ratio con alguna referencia o
estándar. Lo típico es comparar con:
A. Ratios similares de otras empresas del mismo sector
B. Ratios de la misma empresa, pero en distintos momentos del
tiempo. Esto permitirá ver la evolución y conocer si los
objetivos se están logrando.
INDICADORES FINANCIEROS:
 INDICADORES DE DIAGNOSTICO FINANCIERO:

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

Se puede afirmar que una empresa crea valor solamente cuando el rendimiento
de su capital es mayor a su costo de oportunidad o tasa de rendimiento que los
accionistas podrían ganar en otro negocio de similar riesgo. De otra manera,
EVA UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS- una empresa tiene EVA o genera valor si cubre los costos de producción o

(ACTIVOS x COSTO DE CAPITAL) ventas, gastos operacionales y costo de capital y le sobra algo.

CONTRIBUCION MARGINAL INGRESOS OPERACIONALES – COSTOS Y Es considerado también como el exceso de ingresos con respecto a los costos
GASTOS VARIABLES variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o ganancia

MARGEN DE CONTRIBUCION CONTRIBUCION MARGINAL Determina por cada sol que se efctue en ventas, que de ello se deja para cubrir
los costos y gastos fijos.
VENTAS

Representa el nivel de actividad que permite, gracias al margen realizado

(diferencia entre el nivel de ventas y los gastos variables que se derivan
PUNTO DE EQUILIBRIO COSTOS FIJOS
implícitamente de este volumen de negocios) poder pagar todas las demás
MARGEN DE CONTRIBUCION cargas del ejercicio, es decir, los gastos fijos.
 INDICADORES DE LIQUIDEZ:

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus

obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Al dividir el
RAZON CORRIENTE ACTIVO CTE
activo corriente entre el pasivo corriente, sabremos cuantos activos
PASIVO CTE corrientes tendremos para cubrir o respaldar esos pasivos exigibles a
corto plazo.

Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones

corrientes, pero sin contar con la venta de sus existencias, es decir,
PRUEBA ACIDA
básicamente con los saldos de efectivo, el producido de sus cuentas por
A.C – INVENTARIOS cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil

PASIVO CTE liquidación que pueda haber, diferente a los inventarios.

CAPITAL NETO DE TRABAJO Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de haber pagado
sus pasivos de corto plazo, permitiendo a la gerencia tomar decisiones
ACT. CTE – PAS. CTE
de inversión temporal.
 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

ENDEUDA- PASIVO TOTAL CON TERCEROS Por cada sol invertido en activos, cuanto esta financiando por terceros
y que garantía esta presentando la empresa a los acreedores
MIENTO ACTIVO TOTAL

AUTONOMIA PASIVO TOTAL CON TERCEROS Mide el grado de compromiso del patrimonio de los asociados con
respecto al de los acreedores, como también el grado de riesgo de
PATRIMONIO
cada una de las partes que financian las operaciones
INDICE DE DESARROLLO DE Se interpreta diciendo que en la medida que se concentra la deuda en
NUEVOS PRODUCTOS el pasivo corriente con un resultado mayor que uno (1) se atenta
PASIVO CTE
contra la liquidez, y si la concentración es menor que uno (1) se
PASIVO TOTAL CON TERCEROS presenta mayor solvencia y el manejo del endeudamiento es a mas
largo plazo
UNIÓN DE CERVECERÍAS PERUANAS BACKUS Y
JOHNSTON S.A.A
Estructura Financiera y Activos de Backus
Indicadores de Liquidez
 CONCLUSION

 La visión de las finanzas se centra en las empresas que pueden crear

valor y mantenerlo a través de un uso eficiente de recursos
financieros, donde se tomaran en cuenta las metas que se propongan
y son resultados que una empresa pretende alcanzar, o situaciones
hacia donde ésta pretende llegar.
 La empresa puede definir sus objetivos con base en diferentes puntos
de vista, desde un enfoque financiero se logra a través de la
maximización de las ventas o de las cuotas de mercado y esto se logra
proporcionando productos y servicios de calidad.