EVALUACIÓN DE

PROYECTOS
Expositor: Edmundo Lizarzaburu
 INNOVACIÓN

INNOVACIÓN = INVENTO x COMERCIALIZACIÓN

¿IDEA? ¿OPORTUNIDAD?
PROYECTOS

Sin ideas no hay proyectos

Para que pueda existir un proyecto debe haber
alguien con una idea y sobre todo, debe estar
decidido a ejecutarla.
El instrumento de la planificación, para llevar a
cabo una idea, es el proyecto
MOMENTO DEL CICLO DE VIDA
¿QUÉ ES UN PROYECTO?

“Un proyecto no es más ni menos que la

búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de problema que tiende a
resolver entre tantas, una necesidad humana”.

Fuente: SAPAG, Nassir

¿QUÉ ES UN PROYECTO?

Es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un

producto, servicio o resultado único.
• Temporal no es corta duración, significa que su
duración es limitada.
• El periodo temporal, no aplica al resultado, sino al
proceso para obtener el mismo. EJ, Obras,
Proyectos sociales, etc.
¿QUÉ ES UN PROYECTO?

La singularidad es una característica importante de los

productos de un proyecto, ejemplo :

Construcción de edificios.

Los proyectos, son una forma de organizar actividades que

no pueden ser tratadas dentro de los parámetros normales de
una organización, responden en su mayoría a la planificación
estratégica.
¿CÓMO SURGE UN PROYECTO?

1. Existencia de:
- Necesidades insatisfechas
- Recurso susceptible de explotación

2. Necesidad de:
- Sustituir importaciones
- Agregar valor a las materias primas
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS: POR DEPENDENCIA

Proyectos Proyectos Proyectos

dependientes independientes excluyentes
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS: FINALIDAD

Empresas en
Creación de nuevas marcha
empresas • Reemplazo de activos
• Outsourcing
• Abandono
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS: FINALIDAD
PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADA

Un proyecto es una alternativa cuyo propósito

es generar una rentabilidad económica.
PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA

“Es una intervención limitada en el

tiempo que utiliza total o parcialmente
recursos públicos, con el fin de crear,
ampliar, mejorar, modernizar o recuperar
la capacidad productora de bienes o
servicios.

El proyecto debe generar una

rentabilidad social mínima con su
ejecución”.

Fuente: Sistema Nacional de Inversión Pública (SNIP)

http://www.mef.gob.pe/DGPM/snipnet.php
ELABORACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Busca recopilar, crear y

analizar en forma
sistemática un conjunto
de antecedentes
económicos que permitan
juzgar las ventajas y
desventajas de asignar
recursos a una
determinada iniciativa.
FORMULACIÓN DE PROYECTOS

Objetivos de la formulación de proyectos:

• Establecer la viabilidad de mercado.

• Viabilidad técnica.
• Viabilidad económica y/o financiera.
• De una iniciativa de negocios, nuevos o en marcha.
FORMULACIÓN DE PROYECTOS

La formulación de proyectos implica coordinar coherente y

estratégicamente los distintos aspectos que forman parte de la
implementación de una idea innovadora.

No basta con tener una buena idea, esta debe presentarse clara y
estructurada, debe apuntar a cumplir con los objetivos que se
plantean y debe producir un impacto.
FORMULACIÓN DE PROYECTOS

Los proyectos están directamente relacionados al proceso de

Planificación, que consiste en la toma de decisiones anticipadas
de lo que debe ser hecho para alcanzar lo que se desea en el
futuro.
FORMULACIÓN DE PROYECTOS

Interviene en las funciones de un Gerente:

1. Planeación

2. Organización

3. Dirección

4. Control
FORMULACIÓN DE PROYECTOS

Ciclo de vida del proyecto

Es el conjunto de fases en los que se dividen los proyectos,
define las fases que conectan el inicio del proyecto con el
fin del mismo.

Los ciclos de vida definen generalmente lo siguiente:

Que trabajo técnico se debe realizar en cada fase ( ejemplo
, en que fase se realizará el trabajo del Ingeniero)
FORMULACIÓN DE PROYECTOS

• Cuándo se deben generar los productos entregables en

cada fase y como se revisa, verifica y valida cada
entregable

• Quién está involucrado en cada fase

• Como controlar y aprobar cada fase

FORMULACIÓN DE PROYECTOS

Generalmente, el nivel de costos es bajo al inicio ( fase

inicial)

Alcanza su nivel máximo en la ejecución (fase intermedia)

Se reduce cuando se aproxima el término del proyecto ( fase

final).
ETAPAS DE LOS PROYECTOS
ETAPAS DE LOS PROYECTOS

a. Pre inversión

1. Idea

• Detección de una necesidad

• Visualización de una oportunidad

• Existencia de una fortaleza

• Posibilidad de utilización de activos

ETAPAS DE LOS PROYECTOS

b. Perfil

• Incorporación de la ideas básicas.

• Estimaciones aproximadas de costos y beneficios.

• Sugerencia de proseguir con el estudio, conclusión “En

Principio”.
ETAPAS DE LOS PROYECTOS
c. Estudio de pre factibilidad
Identificación y estimación
aproximada en forma
desagregada de los costos y
beneficios del proyecto
Identificación de la magnitud de
las inversiones y las posibilidades
de financiamiento
Análisis de probables dificultades
que podría encarar el proyecto
durante su vida útil
Evaluación de las proyecciones y
determinar la conveniencia de
iniciar los estudios definitivos
ETAPAS DE LOS PROYECTOS

Hay que respondernos las siguientes

preguntas:
1. Es factible y conveniente avanzar en el
desarrollo del proyecto, o por el contrario se
debe desechar la idea?
2. Que aspectos se deben tener en cuenta para la
puesta en marcha en caso de que sea
conveniente hacerlo?
3. Que aspectos deben ser estudiados con mas
detalle antes de tomar una decisión definitiva?
Las ideas de proyecto no factibles en
esta etapa son desechadas y las que son
aprobadas pasan para un análisis más
detallado.
ETAPAS DE LOS PROYECTOS

d. Estudio de Factibilidad

• Reducción del margen de error de las estimaciones de los

costos y beneficios del proyecto
• Afinamiento de los requerimientos de inversión y
financiamiento
• Estimación de criterios de evaluación de proyectos
• Decisión de llevar a cabo el proyecto
COMPONENTES DE UNA EVALUACIÓN DE PROYECTO
ESTUDIO DE MERCADO

3. Producto o
1. Mercado 2. Consumidor
Servicio

4. Análisis de la 5. Análisis de la 6. Programa de

Demanda Oferta Ventas

7.
8. Precios
Comercialización
ESTUDIO DE MERCADO

Análisis del
mercado

Análisis de la Análisis de los Análisis de la

Análisis de la oferta
demanda precios comercialización

Conclusiones del
análisis de mercado
ESTUDIO TÉCNICO

Define la factibilidad técnica de varias opciones

tecnológicas que pueden existir para el
proyecto pero, además, determina lo que será
la inversión, los costos, los ingresos y los
egresos que sustentan la rentabilidad.
ESTUDIO TÉCNICO

LAYOUT O DISTRIBUCION ESPACIAL DE LOS ACTIVOS

La distribución de los equipos, máquinas, personal, materiales,

servicios e infraestructura en el espacio para atender las
especificaciones exigidas por el proceso productivo, con el fin de
optimizar el uso de recursos es los que se denomina layout.

Un layout correcto debe ayudar en lo siguiente:

Minimiza espacios de desplazamiento de máquinas, materiales y

personas.
ESTUDIO TÉCNICO

2. Tamaño de 3. Proceso
1. Localización
Planta Productivo

6. Evaluación
4. 5.
de Impacto
Características Requerimientos
Ambiental y
Físicas del Proceso
Social

7. Cronograma
de
Implementación
ESTUDIO LEGAL

1. Qué tipo de leyes reglamentan la producción y

comercialización del producto o servicio

2. Qué normatividad existente afecta la ejecución del proyecto en

sus distintos componentes

3. Qué implicaciones tecnológicas, financieras y fiscales tiene la

normatividad existente sobre el proyecto
ESTUDIO LEGAL

1. Normas legales

2. Tipo de Sociedad

3. Tributos

4. Marco Regulatorio

5. Tratados Comerciales
ESTUDIO ORGANIZACIONAL

• ¿Qué estructuras organizativas se requieren para el

desarrollo del proyecto?
• ¿Tiene la organización la capacidad instalada suficiente para
realizar el proyecto?
• ¿Qué modificaciones en la organización se requieren para
realizar el proyecto?
• ¿Existe un clima adecuado para implantar el proyecto?
• ¿Qué impactos positivos y negativos tendrá el proyecto en la
organización?
ESTUDIO ORGANIZACIONAL

1. Descripción de la organización

2. Organigrama

3. Funciones principales

4. Requerimiento de personal administrativo

5. Servicios de terceros (proveedores)

DISEÑO ORGANIZACIONAL

• El diseño organizacional debe permitir que la empresa,

escuche, vea, y sienta el mercado, perciba las necesidades y
expectativas de la demanda. La empresa, estudios de
mercado, experiencia y hasta intuición se orientará a
posicionar en el mercado los productos y servicios del
proyecto.

• Rediseñando e innovando tecnológicamente los procesos,

estructurando los recursos humanos al servicio del cliente,
para asegurar la sustentabilidad del proyecto.
ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO

1. Inversiones

2. Financiamiento

3. Presupuestos

4. Estados Financieros Proyectados

5. Evaluación Económica-Financiera

6. Análisis de Sensibilidad
EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Valorizar la conveniencia que tendrá una

determinada decisión de invertir.
Se efectúa para conocer cuál será el
rendimiento de la inversión a ejecutar y por
tanto, su factibilidad.
PROYECTOS DE INVERSIÓN

Idea
• Pre-inversión Evaluación de alternativas
financieras
CICLO DEL • Inversión Cuándo, dónde y por qué
PROYECTO
• Post-inversión Impacto de los recursos
en la empresa
Operacion

•Resumen Ejecutivo
•Información De Mercado
ESTRUCTURA DE •Ingeniería Del Proyecto
UN PROYECTO •Planeamiento Estratégico
•Análisis Económico- Financiero
ESQUEMA DE UN PROYECTO

Resumen Ejecutivo.

Información general del proyecto.

Análisis del macro entorno.

Estudio de Mercado.

Plan de comercialización.

Estudio Técnico.

Estudio Ambiental, Legal y organizacional.

Estudio de inversiones y financiamiento.

Estudio de costos e ingresos.

Estados financieros proyectados.

Evaluación Económica y Financiera.

Conclusiones y recomendaciones.
ESTRUCTURA GENERAL DE UN PROYECTO

• Incluye el porque del proyecto, descripción de la empresa, socios,

Resumen Ejecutivo inversión necesaria, nombres de accionistas y gerentes si los hubiera.

Información del • Incluye, Términos generales; Mercado Objetivo y Clientes; Mercado

Potencial ( demanda y tamaño de mercado ); Política de Ventas,
mercado Precios de Ventas, Competidores.

Ingeniería del • Análisis del recurso, Infraestructura, tecnología, Pronóstico de

producción.
Proyecto
Planeamiento • Objetivos a largo plazo, misión la visión.
Estratégico
Análisis económico • Aplicación del Tir, Tmar, VPN, VAE, Costo/Beneficio, Periodo de
Recuperación.
Financiero
ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO: HERRAMIENTAS

dT* Timpositiva

VPN = -Io + St i = TMAR

It* ( 1 - T )
(1+i)^t
0 Et* ( 1 - T ) t
VPN > 0 : ACEPTA PROYECTO
VPN = 0 : INDIFERENCIA
VPN < 0 : RECAHZA PROYECTO
Se le conoce también como VAN

TIR: tasa interna de retorno, es un índice de rentabilidad , es lo que

se gana por realizar el proyecto.

VPN= -Io + St TIR > TMAR : ACEPTA

= 0 TIR = TMAR : INDIFERENCIA
(1+i)^t
TIR < TMAR : RECHAZA
ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO: HERRAMIENTAS

TMAR: Tasa de descuento de la empresa.

Tipos: Inversión arriesgada 30%
Nuevo Producto 20%
Expandir el negocio 15%
Reducir Costos 10%

VPN

TIR

TMAN %
ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO: HERRAMIENTAS

•Considerar operaciones que involucran efectivo

•Establecer montos, ingresos y egresos.
•Considerar costo de oportunidad.
•Considerar capital inicial, activos intangibles
•Terreno no se deprecia
•Análisis debe realizarse después de impuestos
•No imcluya pagos de deuda.
•Al final compare el valor de los activos

Para el VPN:
•Proyecto Individual
•Proyecto mutuamente excluyentes.

Las herramientas no pueden aislarse deben unirse

ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO: HERRAMIENTAS

Pueden considerarse además las siuientes herramientas:

Método de la razon: B/C > 1 acepta

< 1 se rechaza

Método del tiempo de recuperación

DESARROLLO SOSTENIBLE

“Satisfacer las necesidades del presente sin

comprometer la capacidad de las futuras
generaciones de satisfacer las propias”.

Fuente: Informe de la Comisión Mundial sobre el Medio Ambiente y el Desarrollo

(Comisión Brundtland) - Informe Futuro Común (1987)
DESARROLLO SOSTENIBLE

La estrategia para el desarrollo sostenible debe

promover la armonía entre los seres humanos y entre
la humanidad y la naturaleza.
ECOEFICIENCIA

Se logra produciendo bienes y servicios a precios

competitivos que satisfagan las necesidades
humanas y mejoren la calidad de vida, a la vez, se
reducen progresivamente impactos ambientales.
NUEVO ENFOQUE EMPRESARIAL