Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Formulacion (Parte Ii) - B
Formulacion (Parte Ii) - B
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos Administrativos
(-) Gastos Venta
Utilidad Operativa
(-) Gastos Financieros (Intereses)
(-) Otros gastos
Utilidad antes de impuesto a la renta
(-) Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
COMPAÑÍA MINERA ATACOCHA
Ventas
(-) Costo de Ventas
(-) Depreciación
Utilidad Bruta
(-) Gastos Administrativos
(-) Gastos Venta
Utilidad Operativa
(-) Gastos Financieros (Intereses)
(-) Otros gastos
Utilidad antes de impuesto a la renta
(-) Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
VS FLUJO DE CAJA
ESTRUCTURA:
0 1 2 3………N
UAI 30 40
IMPUESTOS 9 12
_________ ________
UTILIDAD NETA 21 28
Definición del Escudo fiscal
A B C
(Ingresos y costos (Flujo de fondos) (Escudo fiscal)
efectivos)
Ventas 100 Utilidad neta 21 Ventas*(1-T) 100*0.7 = 70
Costos Fijos
Costos
Variables
Flujo de Caja
económico Flujo de Caja
Ingresos
Operativo Económico
Cambio en Flujo Total o Flujo
Capital de Préstamo de Caja
Trabajo Financiero
Amortización Flujo de
Impuestos Financiación Neta
Intereses
Escudo Fiscal
FLUJO DE CAJA LIBRE DE LA EMPRESA PARA
DETERMINAR LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO
(Flujo Económico)
Año 0 1 2 3 4…………….N
FLUJO ECONÓMICO
INGRESOS
Ventas
Valor residual
Recupero capital de trabajo
EGRESOS
Inversiones
Costos de producción
Gastos de venta
Gastos administrativos
Impuesto económico
FLUJO FINANCIERO
INGRESOS
Préstamos
Ventas
Valor residual
Recupero de capital de trabajo
EGRESOS
Inversiones
Costos de producción
Gastos de venta
Gastos administrativos
Gastos financieros
Impuesto financiero
Amortización de préstamos
Año 0 1 2 3 4 ……… N
FLUJO ECONÓMICO
+ PRÉSTAMOS
- GASTOS FINANCIEROS * ( 1-T )
- AMORTIZACIÓN DEUDA
FLUJO FINANCIERO
TEMA 9:
Conceptos básicos de
Matemática Financiera
EL CONCEPTO DE VALOR DEL
DINERO EN EL TIEMPO
DEBIDO AL FENÓMENO INFLACIONARIO
PRESENTE EN CUALQUIER TIPO DE ECONOMÍA,
SEA DE UN PAÍS AVANZADO O DE UNO EN VÍAS
DE DESARROLLO, UNA UNIDAD MONETARIA
ACTUAL NO TIENE EL MISMO PODER
ADQUISITIVO QUE TENDRÁ DENTRO DE UN
AÑO.
P
A
0 1 2 3 4 5 6 --------------------- n - 1 n
F
i
Monto final a pagar por un préstamo a
determinada tasa de interés, luego de un
tiempo determinado
F = P * (1 + i*n)
Fórmula:
P= F
(1 + i) n
Representación gráfica
P
0 1 2 3 ------------------- n
F
i %
Ejercicios de Valor Presente
(1 + i) n i
A=P
(1 + i)n - 1
Representación Gráfica :
P i%
A
0 1 2 3 4 5 6 --------------------- n - 1 n
ANUALIDADES
Valor Presente de una Anualidad
(1 + i)n - 1
P=A
(1 + i)n i
Representación Gráfica :
P
i%
A
0 1 2 3 4 5 6 --------------------- n - 1 n
COMPONENTES DEL SERVICIO DE LA DEUDA EN
UN PROYECTO MINERO
1) PRINCIPAL DE LA DEUDA
ES EL MONTO PRESTADO ORIGINALMENTE, Y QUE SE VA
PAGANDO (AMORTIZANDO) EN CUOTAS
2) INTERESES DE LA DEUDA
SON LOS INTERESES QUE SE GENERAN EN CADA PERIODO
POR EL PRINCIPAL DE LA DEUDA QUE AÚN NO SE HA
CANCELADO.
3) SERVICIO DE LA DEUDA
ES LA SUMA EN CADA PERIODO DE LA CUOTA DE PRINCIPAL
AMORTIZADO MÁS LOS INTERESES QUE SE PAGAN, TAMBIÉN
SE LLAMA CUOTA TOTAL A PAGAR.
FORMAS DE ATENDER EL SERVICIO DE LA
DEUDA EN UN PROYECTO MINERO
3) OTRAS FORMAS.
TABLA DE SERVICIO DE LA DEUDA
(REEMBOLSO DE UN PRÉSTAMO)
CUOTA DE UN PRÉSTAMO
CUOTA= -PAGO (i%,n,P)
PRINCIPAL DE UN PRÉSTAMO
PRIN= -PAGOPRIN(i%,periodo,n,P)
En un periodo determinado:
CUOTA = INT + PRIN