Facultad de Ingeniería Administrativa e Ingeniería Industrial

INGENIERIA ECONÓMICA
y viceversa.

Semana 2: La Economía Financiera – Valor del dinero en

el tiempo

Dr. Roger Orlando Luján Ruíz

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LA INGENIERIA ECONOMICA:
• Es la parte de la ingeniería que mide de manera
sistemática en unidades monetarias las decisiones
que tome todo ingeniero o recomienda para
incrementar la rentabilidad de una empresa además
sea muy competitiva en el mercado.

• Tiene como misión además balancear todas

negociaciones de manera más económica, arrojando
las mejores soluciones a un balance positivo de los
beneficios a largo plazo, la cual debe tener relación
con los costos
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LA INGENIERIA ECONOMICA:

• Conjunto de conceptos y técnicas matemáticas

aplicadas en el análisis, comparación y evaluación
financiera de alternativas relativas a proyectos de
ingeniería generados por sistemas, productos,
recursos, inversiones y equipos.

• Es una herramienta de decisión por medio de la cual

se podrá escoger una alternativa como el más
económica posible.
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En el mundo cada vez más competitivo en el ámbito de

los negocios es necesaria la ingeniería económica por 2
razones:

1- Proporciona las herramientas analíticas para tomar

decisiones económicas

2- Esto se logra al comparar las cantidades de dinero

que se tienen en diferentes periodos de tiempo, a su
valor equivalente a un solo instante de tiempo, es
decir toda su teoría esta basada en la consideración de
que el valor del dinero cambia atraves del tiempo
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En lo concerniente a los aspectos económico-
productivos, la Ingeniería Económica aborda con
especial énfasis el estudio de la inversión y la tecnología
(su entorno, sus condicionantes, su proceso de
generación, su impacto sobre otras variables, su
evaluación, su gestión, sus efectos multiplicadores, etc.),
así como las formas y planeamientos de la organización
de las empresas, las instituciones y de los mercados, los
proyectos de inversión y la planificación.
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El Ingeniero Economista observando y respondiendo a objetivos

sociales de largo plazo, es capaz de aportar eficientemente en la
toma de decisiones de corto plazo, tanto para servir a la gestión
de políticas (públicas y empresariales), como a los procesos
(técnicos, económicos y hacia la calidad) que ocurren en las
organizaciones y así mismo posee una sólida formación en todos
los aspectos de la teoría económica, privilegiando el carácter
aplicativo de los mismos aborda la investigación como parte
constitutiva de su formación teórica
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El Ingeniero Economista puede desarrollar su trabajo

conduciendo organizaciones e instituciones que trabajan
procesos de política económica y planeamiento de la
economía nacional, con un carácter dinámico pues
abarca las soluciones y nuevos problemas que la
revolución científico-tecnológica genera.

En el campo empresarial tomando a su cargo los

procesos de planeamiento empresarial y de asignación
eficiente de recursos dentro de la empresa, de acuerdo a
los objetivos de esta unidad microeconómica y tomando
en cuenta las condiciones del entorno.
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LA INGENIERIA ECONOMICA:
• Es un conjunto de conceptos y técnicas matemáticas
aplicadas en el análisis, comparación y evaluación
financiera de alternativas relativas a proyectos de
ingeniería generados por sistemas, productos,
recursos, inversiones y equipos.
• Es una herramienta de decisión por medio de la cual
se podrá escoger una alternativa como el más
económica posible.
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REPRESENTACION GRAFICA:
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES DE LA INGENIERIA

ECONOMICA:

Principio n°1: El valor del dinero en el tiempo

«Un sol de hoy vale mas que un sol de mañana»

El dinero se valoriza a través del tiempo a una tasa de

interés.
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El prestatario después de un plazo pagará una cantidad

de dinero mayor que lo prestado.

Ello implica que el dinero del prestamista se

incremento en una cantidad que llamaremos intereses
Por esto decimos que el dinero se valoriza a través del
tiempo. ¿Pero que pasa cuando simultáneamente
hay inflación?
D D + D
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INFLACION:
• Elevación del nivel general de los precios, ello implica
perdida del poder adquisitivo. Por lo tanto el dinero
se desvaloriza debido a la inflación.

• Tasa de inflación: porcentaje promedio del alza de

precios en un período.
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Se pude observar que el poder de compra disminuye

de un año a otro debido a la inflación ( desvalorización
del dinero

Con la tasa de interés el dinero se valoriza, pero con la

inflación se desvaloriza ¿entonces en que quedamos?
Si partimos del supuesto que la tasa de interés es
mayor que la tasa de inflación

Con o sin inflación, el dinero se valoriza a través del

tiempo.
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DEVALUACION:
• Es disminuir por ley o por las fuerzas del mercado el
valor de la moneda nacional frente a una extranjera
(divisa).

• La devaluación estimula las exportaciones y

desestimula las importaciones ¿por qué?
• Al devaluarse la moneda, pierde el poder de compra
en el mercado internacional
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• LIQUIDEZ: Es la disponibilidad de dinero, capacidad

de pagar deudas a corto plazo.

• RENTABILIDAD: Es el grado de valorización de

dinero o de una inversión a lo largo del tiempo.

• RIESGO: Es la posibilidad que se de o no un pago en

el momento y en la cantidad estipulada
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INTERÉS:
• Cantidad de dinero que excede a lo prestado.
• Es el costo de un préstamo.

Interés = cantidad pagada - cantidad prestada

TASA DE INTERÉS:
• Porcentaje que se cobra por una cantidad de dinero
prestada durante un periodo específico.
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Si nos referimos a un periodo tendremos la siguiente

fórmula:
P: préstamo o valor presente al principio del periodo.
F: pago o valor futuro al final del periodo.
F - P: intereses del periodo.
i: tasa efectiva de interés por periodo (vencido)

i= F - P x 100%
P
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INTERÉS SIMPLE:
Los intereses no se capitalizan. Se calcula con base a la
inversión o préstamo original.

Interés = capital x n°de periodos x tasa de interés

INTERÉS COMPUESTO:
Se calcula con base en el saldo al principio del periodo.
Los intereses generan intereses, es decir, se
capitalizan
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Ejemplo: se invirtieron $10´000.000 el 17 de mayo y

se retiro un total de $10´600.000 exactamente un año
después. Calcular el interés ganado sobre la inversión
inicial y la tasa de interés ganado sobre la inversión.
Solución:
interés = 10´600.000 - 10´000.000 = $ 600.000

Tasa de interés = 600,000 por año x 100% = 6% anual

10´000,000
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EL COSTO DE CAPITAL:
Es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa
sobre sus inversiones para que su valor en el mercado
permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este
costo es también la tasa de descuento de las utilidades
empresariales futuras, es por ello que el administrador
de las finanzas empresariales debe proveerse de las
herramientas necesarias para tomar las decisiones
sobre las inversiones a realizar y por ende las que más
le convengan a la organización.
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En el estudio del costo de capital se tiene como base

las fuentes específicas de capital para buscar los
insumos fundamentales para determinar el costo total
de capital de la empresa, estas fuentes deben ser de
largo plazo, ya que estas son las que otorgan un
financiamiento permanente

Las fuentes principales de fondos a largo plazo son el

endeudamiento a largo plazo, las acciones preferentes,
las acciones comunes y las utilidades retenidas, cada
una asociada con un costo específico y que lleva a la
consolidación del costo total de capital.
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FLUJO DE CAJA:
Es la cantidad de dinero líquido que tiene una
compañía. Se Utiliza este concepto en el área
financiera para medir la capacidad monetaria y de
pago de dicha compañía.

Los flujos líquidos de dinero aportan información

crucial del estado financiero de una entidad y permiten
tener un balance de entradas y gastos, a lo que se le
conoce como flujo de caja neto.
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EL flujo de caja de una empresa se mide en periodos
determinados según la necesidad de la empresa.
Este se calcula de la siguiente manera:

Ingresos – Egresos = flujo de caja neto

Además de brindar la información aproximada de la

rentabilidad de una institución, es una herramienta de uso
sencillo que permite identificar fraudes o desfalcos de caja,
ya que permite tener un acceso inmediato a los ítems que
representan tanto ingresos como egresos, también da la
posibilidad de medir el valor de proyectos de inversión
calculando el flujo líquido de caja neto y el valor interno de
retorno.
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EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO:

Es una de las herramientas financieras más útiles y
necesarias, principalmente para empresas de reciente
creación o microempresas; ya que permite tener
claridad acerca de las proyecciones y la forma en que
se estructuran los valores especialmente en el
crecimiento o decrecimiento de los rubros crediticios.
Los rangos de capitalización definen el uso eficiente de
los valores líquidos y así, se busca la prevención de la
realización de créditos innecesarios que puedan causar
deudas difíciles de pagar a estas empresas
emergentes.
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• Los valores de ingreso de flujo de caja proyectado:

Provienen de ventas a crédito, cobro a clientes, ventas
a largo plazo y rembolso de capitales invertidos
previamente.

• Los valores de egresos del flujo de caja proyectado:

Provienen generalmente de créditos bancarios, pagos
a proveedores, sueldos y salarios, gastos de políticas
fiscales
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IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA DE UNA EMPRESA:
Nos permite conocer en forma rápida la liquidez de la
empresa, entregándonos una información clave que nos
ayuda a tomar decisiones tales como
• ¿ Cuánto podemos comprar de mercadería?
• ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar
crédito?,
• ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar
crédito?
• ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de
vencimiento o debemos pedir un refinanciamiento?
• ¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas
inversiones?
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CASO PRACTICO:

COMO ELABORAR EL FLUJAO DE CAJA DE UNA

EMPRESA:
Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la
información sobre los ingresos y egresos de la
empresa. Esta información figura en los libros
contables y es importante ordenarla de la manera en
que ilustra la planilla de cálculo adjunta porque nos
permite conocer los saldos del período (generalmente
un mes) y proyectar los flujos de caja hacia el futuro.
La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado
es que nos permite por ejemplo:
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• Anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de

ese modo, poder tomar la decisión de buscar
financiamiento oportunamente.
• Establecer una base sólida para sustentar el
requerimiento de créditos, por ejemplo, al presentarlo
dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
• Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos
períodos, parte de estos saldos los podemos invertir
en el Mercado de Capitales y así generar una fuente
de ingresos adicional al propio del giro del negocio.
Este resultado se registra como intereses ganados en
una fila de los ingresos
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• El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un

nuevo proyecto de inversión y determinar el VAN y la
TIR, incorporando las tasas de interés bancarias y los
costos de oportunidad de hacer ese u otro negocio.

• Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y

egresos nos permite determinar los costos fijos, los
costos variables y el margen de contribución exigible
al proceso productivo del negocio para obtener el
punto de equilibrio
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• Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores

aliados en cualquier proyecto de inversión.

• En base a la información que nos entrega con

el saldo neto, podemos tomar decisiones
estratégicas para el futuro
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Muchas gracias!

Dr. Roger Orlando Luján Ruíz