TEMA N° 12

LOS COSTOS MINEROS

1
 TEMARIO

1) TIPOS DE COSTOS EN MINERÍA

2) EL ESCUDO FISCAL DE LA DEPRECIACIÓN
3) COSTOS DE PRODUCCIÓN Y GASTOS
4) ECONOMÍAS DE ESCALA DE LOS COSTOS MINEROS
5) IMPORTANCIA DE LOS COSTOS
6) CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS DE OPERACIÓN
7) PUNTO DE EQUILIBRIO DE PRODUCCIÓN
8) CENTROS DE COSTOS RELEVANTES

2
1. TIPOS DE COSTOS EN MINERÍA

3
 COSTOS EN MINERÍA

TIPOS DE COSTOS

1) COSTOS DE INVERSIÓN O GASTOS DE CAPITAL (CAPEX)

2) COSTOS DE OPERACIÓN (OPEX)

a) Costos de producción
(mina, planta, fundición, refinación, generación
eléctrica, costos indirectos)
b) Gastos
(financieros, ventas, administrativos generales)

4
 COSTOS DE INVERSION VS OPERACION

 EN LA FASE DE PREPRODUCCIÓN DE UN PROYECTO

(CONSTRUCCIÓN) TODOS LOS COSTOS SON COSTOS DE
CAPITAL, QUE DARÁN ORIGEN POSTERIORMENTE A UN
CARGO POR DEPRECIACIÓN EN LA CONTABILIDAD.

 EN LA FASE DE PRODUCCIÓN, SUELE SER MÁS DIFÍCIL

ESTABLECER CUANDO UN EGRESO ES UN COSTO DE
CAPITAL Y CUANDO UN COSTO OPERACIONAL. LA
TENDENCIA DURANTE LA OPERACIÓN ES CARGAR TODOS
LOS EGRESOS AL COSTO OPERACIONAL PARA POSTEGAR
LOS PAGOS DEL IMPUESTO A LA RENTA

 SIN EMBARGO, DEBE CONSIDERARSE COMO COSTO DE

CAPITAL EN LA FASE DE OPERACIÓN, AQUELLOS SUJETOS A
DEPRECIACIÓN RELEVANTE
5
 COSTOS OPERACIONALES

 ALGUNAS VECES PARA OBTENER LOS COSTOS

OPERACIONALES ES NECESARIO
DESCOMPONERLAS EN OPERACIONES UNITARIAS.
POR EJEMPLO EN EL COSTO DE OPERACIÓN MINA
SE TIENE LAS OPERACIONES UNITARIAS
SIGUIENTES: PERFORACIÓN, VOLADURA,
CARGUÍO Y TRANSPORTE.

 EN OTROS CASOS (PLANTA), TAMBIÉN SE PUEDE

SUMAR TODOS LOS INSUMOS NECESARIOS PARA
EL PROCESO: ENERGÍA, MANO DE OBRA,
REACTIVOS, CONSUMO DE ACEROS, REPUESTOS,
SERVICIOS, ETC.
6
 COSTOS DE INVERSION

1) COSTOS INICIALES PARA LA EJECUCION DE

PROYECTOS

2) INCLUYEN: ACTIVOS FIJOS, ACTIVO INTANGIBLE,

CAPITAL DE TRABAJO

3) LOS ACTIVOS FIJOS NO SE CARGAN COMO

GASTOS EN UN PERIODO (AÑO), SINO SE
DISTRIBUYE ENTRE LOS AÑOS EN QUE SE USAN
LOS ACTIVOS (DEPRECIACION ANUAL).
7
 ACTIVOS FIJOS EN UN PROYECTO
MINERO

1) ADQUISICIÓN DE EQUIPOS DE MINA

2) INVERSIONES PARA EL BENEFICIO DE MINERAL

- Obras Civiles
- Adquisición de equipos para la planta de beneficio

3) INVERSIONES EN SERVICIOS VARIOS

- Energía
- Agua
- Talleres, Almacenes

4) INVERSIONES EN INFRAESTUCTURA DE SERVICIO

(Carreteras, Campamentos, etc)
•
8
 ACTIVOS INTANGIBLES EN UN PROYECTO
MINERO

1) DESARROLLO Y PREPARACIÓN DE MINA

2) GASTOS DE ORGANIZAR EL PROYECTO

- Ingeniería, Supervisión
- Gastos Legales, licencias, capacitación

3) COMPRA DE CONCESION MINERA YA EXPLORADA

4) GASTOS DE PUESTA EN MARCHA

5) INTERESES PREOPERATIVOS

6) GASTOS DE CIERRE DE MINAS

9
 EL CAPITAL DE TRABAJO EN UN
PROYECTO MINERO

DEFINICIÓN
• CONTABLE:
AC - PC = ( PNC + PAT ) - ANC = CAPITAL DE TRABAJO

DEFINICIÓN FINANCIERA:
Recursos de largo plazo, que financian los activos de la
empresa que no son de largo plazo.

DEFINICIÓN PRÁCTICA:
Son los recursos necesarios para financiar los desfases
entre los procesos de producción y ventas.
10
2. EL ESCUDO FISCAL DE LA
DEPRECIACIÓN

11
 TRATAMIENTO DE LA DEPRECIACIÓN Y DE LA
AMORTIZACIÓN DE INTANGIBLES EN LOS PROYECTOS
MINEROS

La depreciación es el reconocimiento del costo de un

activo en el tiempo de vida útil que tiene y no implica un
desembolso de dinero o efectivo, pero se le considera como
un costo contable
La amortización de los intangibles es el desgaste ó uso de
los activos intangibles durante la vida útil del proyecto y
también se le considera como un costo contable ya que no
implica salida de dinero
La depreciación de los activos fijos y la amortización de
los activos intangibles son costos deducibles del impuesto a
la renta, por lo que el ahorro en el pago de impuestos es
relevante en la evaluación de proyectos.
12
 EL ESCUDO FISCAL DE LA DEPRECIACIÓN

CON DEPRECIACION SIN DEPRECIACION

VENTAS 100 100

(-) COSTO DE VENTAS 60 60

(-) DEPRECIACION 10 0

UTILIDAD ANTES IMPUESTO A LA RENTA 30 40

(-) IMPUESTO RENTA 9 12

UTILIDAD NETA 21 28

13
 EL ESCUDO FISCAL ES
UNA REDUCCION DE COSTOS

ESCUDO FISCAL = AHORRO IMPUESTOS = 12 - 9 = 3

= DEPRECIACIÓN * TASA IMPOSITIVA

= 10 * 0.3 = 3

= D*T

14
FLUJO DE CAJA A PARTIR DEL ESTADO DE
RESULTADOS

15
 Impuesto a la renta corporativa
Costos y gastos deducibles

Para fines del cálculo del impuesto a la renta son

deducibles en el Perú (de acuerdo a la ley de
impuesto a la renta), los siguientes costos y
gastos:
 Costos de producción
 Los costos del cierre progresivo de minas
 Depreciación de activos fijos
 Amortización de activos intangibles
 Gastos administrativos y de ventas
 Gastos financieros
 Participación de los Trabajadores
 Regalías Mineras e Impuesto especial a la minería
16
3. COSTOS DE PRODUCCIÓN Y
GASTOS

17
 COSTOS DE OPERACIÓN
- LOS COSTOS DE OPERACIÓN TOTAL INCLUYEN:

a) COSTOS DE PRODUCCIÓN (Mina + Planta)

- MATERIALES DIRECTOS
- MANO DE OBRA DIRECTA
- COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
(Mano de Obra Indirecta, Materiales Indirectos,
Gastos Indirectos)

b) GASTOS (Financieros, Venta, Administrativos ,

otros)

- LOS COSTOS DE OPERACIÓN SE CARGAN COMO

GASTO EN EL PERIODO. 18
 ELEMENTOS DE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN

• Los elementos de los costos de producción son tres:

– Materias Primas: Son los materiales directos que físicamente se
convierten parte del producto terminado.
– La Mano de Obra Directa: representa el costo de los servicios de los
trabajadores que operan con el producto directamente sobre los
materiales, convirtiéndolos en productos terminados
– Gastos de Fabricación: son todos los costos relacionados con la
producción, que no sean la mano de obra directa, ni las materias
primas.
• Materiales Indirectos: son aquellos que ayudan en la fabricación pero no
se convierten en parte del producto terminado, ejemplo combustibles,
reactivos,
• Mano de Obra Indirecta: es la labor de las personas que no trabajan
directamente con los productos terminados
• Gastos Indirectos: son los gastos complementarios que ayudan en la
producción.
19
 COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
(Gastos Generales de Mina)

- SUELDO DE SUPERINTENDENTE
- SUELDOS DE SUPERVISIÓN
- AGUA
- ENERGÍA
- MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN DE LABORES
MINERAS
- VENTILACIÓN
- DRENAJE
- ILUMINACIÓN, COMUNICACIONES
- MANTENIMIENTO DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS.
20
4. ECONOMÍAS DE ESCALA EN
LOS COSTOS MINEROS

21
EL CONCEPTO DE ECONOMÍAS DE ESCALA

22
ECONOMÍAS DE ESCALA DE LOS COSTOS MINEROS

C (B) = C (A) * ( D (B) / D (A) ) e

Donde:

C(B) = Costo de operación y/o inversión de un

proyecto B
C(A) = Costo de operación y/o inversión de un
proyecto A
D(B) = Tamaño del proyecto B
D(A) = Tamaño del proyecto A
e = Factor menor a 1 23
EJEMPLO DEL CÁLCULO DE ECONOMÍAS DE ESCALA
DE COSTOS MINEROS

Se conocen los costos de producción unitarios y la

capacidad de dos minas en operación de similares
características:
Mina A
Tamaño: 2500 TMD
Costos: 40 $/TM
Mina B
Tamaño: 2000 TMD
Costos: 42 $/TM

Estimar los costos de producción a nivel de perfil, de

una mina (Mina C), cuyo tamaño estimado es de 2800
TMD 24
ECONOMÍAS DE ESCALA DE LOS COSTOS MINEROS

1. Determinar el factor de economía de

escala, utilizando los datos de las minas que
están en operación.
e= 0.78135

2. Utilizar el factor de economía de escala

calculado, para estimar los costos de
producción unitario de la mina (Mina C) que
se encuentra en estudio a nivel de perfil.
Costos Mina C= 39.02 $/TM

25
 FACTOR DE ECONOMÍAS DE ESCALA
(Costos de Inversión)

Volumen e
Minas Tajo Abierto 1.65 - 3.3 MM de TM Mineral/año 0.7
3.3 - 6.6 MM de TM Mineral/año 0.8
6.6 - 16.5 MM de TM Mineral/año 0.9
más 16.5 MM de TM Mineral/año 0.95
Minas subterráneas 0.33 - 3.3 MM de TM Mineral/año 0.6
3.3 - 5.0 MM de TM Mineral/año 0.7
5.0 - 8.3 MM de TM Mineral/año 0.8
más de 8.3 MM de TM Mineral/año 0.9
Concentradoras 0.33 - 1.65 MM de TM Mineral/año 0.6
1.65 - 3.3 MM de TM Mineral/año 0.7
3.3 - 6.6 MM de TM Mineral/año 0.8
6.6 - 13.2 MM de TM Mineral/año 0.9
más de 13.2 MM de TM Mineral/año 0.95
Fundiciones 100 - 400 M de TM Producto/año 0.66
Refinerías 25 - 200 M de TM Producto/año 0.8
26
 FACTOR DE ECONOMÍAS DE ESCALA
(Costos de Operación)

Volumen e
Minas Tajo Abierto Hasta 13.2 MM de TM Mineral/año 0.9
Más de 13.2 MM de TM Mineral/año 0.95
Minas subterráneas Hasta 6.6 MM de TM Mineral/año 0.9
Más de 6.6 MM de TM Mineral/año 0.95
Concentradoras Hasta 5.0 MM de TM Mineral/año 0.9
Más de 5.0 MM de TM Mineral/año 0.95
Fundiciones Hasta 300 M de TM Producto/año 0.8
Refinerías Hasta 150 M de TM Producto/año 0.95

27
DETERMINACION COSTO OPERACIÓN/INVERSIÓN
(Nivel Perfil)

1. A nivel de perfil se sugiere el método comparativo. A

nivel de prefactibilidad / factibilidad la metodología
desarrollada.
2. El método comparativo sugiere el conocer los costos
y tamaño de al menos dos minas (en operación, en
construcción o con estudio de factibilidad), que sean
comparables con nuestro proyecto.
3. Deben ser comparables en cuanto al método de
explotación de mina y procesamiento, no
necesariamente al Tamaño (hasta cierta escala)
4. Luego de obtener el costo, es necesario hacer los
ajustes, debido a que las comparaciones pueden
realizarse en diferentes momentos de tiempo. 28
 Costos de los Proyectos Mineros

PROYECTO TAMAÑO COSTOS INVERSIÓN AÑO

(TMD) ($/TM) US$ MM IMPLEM.

MINA ORO TAJO ABIERTO LIXIVIACIÓN 40.000 3,80 350 2005

MINA COBRE TAJO ABIERTO 70.000 8,20 2.000 2001

MINA SUBTERRANEA ORO/PLATA 500 32,80 11 2000

MINA TAJO ABIERTO ORO LIXIVIACIÓN 20.000 3,13 240 1999

MINA TAJO ABIERTO ORO LIXIVIACION 10.000 4,56 37 1993

29