UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE

SAN MARCOS
(La Decana de Amrica)
SEMANA 7

TEMA: SISTEMA
FINANCIERO DE LAS
EMPRESAS

Mg. Ral J. Vergara M.

 La funcin financiera dentro de la
empresa
Administraci
n

Produccin
Tesorera
EMPRES
A
Mg. Ral J. Vergara M.

Ventas- Finanza
comercializaci
n s
 FINANZAS

FINANCIACI
INVERSION
DESICIONE N
S DEL
AREA DE
FINANZAS
ACTIVO PASIVO

Mg. Ral J. Vergara M.

 FINANZAS
Se define como el
arte y la ciencia
de administrar el
dinero.
(Gitman, L.)
Representan
aquella rama de la
ciencia econmica
que se ocupa de
todo lo
concerniente al
valor.
Mg. Ral J. Vergara M.
 rea de las finanzas
Servicios financieros Finanzas Administrativas
O Se
s e ar y ocupa
e d i c a a d i
ra del adm de las tareas
O Se d ar a s e s o inistrad
or c i on eros fnanci or
prop os fin a n c i ero en
la
u c t empres
y prod viduos, a de ne
gocios.
l os i n di e r n os .
a y gob i
s a s
empre

Mg. Ral J. Vergara M.

Relacin de las finanzas con otras disciplinas:

Contabilida Finanza
d
s
Mg. Ral J. Vergara M.
Administracin Financiera
Es la tcnica que tiene por objeto la obtencin, control y el
adecuado uso de recursos financieros que requiere una
empresa, as como el manejo eficiente y proteccin de los
activos de la empresa.

Es la disciplina que se encarga del estudio de la teora y de su

aplicacineneltiempoyenelespacio,sobrelaobtencinde
recursos, su asignacin, distribucin y minimizacin del riesgo
en las organizaciones a efectos de lograr los objetivos que
satisfagan a la misma
Mg. Ral J. Vergara M.
Los Objetivos de laAdministracin Financiera
son:

1. Planear el crecimiento de la empresa, tanto tctica como

estratgica.
2. Captar los recursos necesarios para que la empresa opere
en forma eficiente, o sea, asignar recursos de acuerdo con
los planes y necesidades de la empresa.
3. Optimizar losrecursos financieros.
4. Minimizar la incertidumbre de la inversin.
5. Maximizacin de las utilidades
6. Maximizacin del Patrimonio Neto
Mg. Ral J. Vergara M.
7. Maximizacin del Valor Actual Neto de la Empresa
8. Maximizacin de la Creacin de Valor
Conceptual
Mapa

Mg. Ral J. Vergara M.

El Administrador Financiero
Administra activamente los asuntos financieros de
cualquier tipo de empresa, financiera o no, publica o
privada, grande o pequea, lucrativa o sin fines de
lucro.

Realizan tareas diversas como:

Planificacin y extensin de crditos a clientes,
Evaluacin de gastos fuertes
Recaudacin de recursos financieros
Mg. Ral J. Vergara M.
Sin embargo sus funciones principales
son:

Decisiones de Inversin

Decisiones de Financiamiento

Decisiones sobre poltica de

dividendos

Mg. Ral J. Vergara M.

 El Anlisis Financiero
El anlisis financiero es una herramienta que
permite realizar comparaciones relativas de
distintos negocios y facilita la toma de decisiones
de inversin, financiacin, planes de accin,
control de operaciones, reparto de dividendos,
entre otros.

Mg. Ral J. Vergara M.

Aspectos del Anlisis Financiero
En trminos generales se puede hablar de cinco
aspectos del anlisis:

El estado de liquidez de la empresa que mide la

capacidad para cumplir con sus actividades.
La capacidad de obtener y respaldar
financiacin.
La rentabilidad
La cobertura
La generacin de valor
Mg. Ral J. Vergara M.

El anlisis financiero consiste en recopilar los estados

financieros para comparar y estudiar las
relaciones existentes entre los diferentes grupos
de cada uno y observar los cambios presentados
por las distintas operaciones de la empresa.
 La interpretacin de los datos obtenidos, mediante
el anlisis financiero, permite a la gerencia:

medir el progreso comparando los resultados

alcanzados con las operaciones planeadas y los
controles aplicados,
informar sobre la capacidad de endeudamiento,
su rentabilidad y su fortaleza o debilidad
financiera.
Esto facilita el anlisis de la situacin econmica de la empresa
para la toma de decisiones, es decir que el anlisis financiero
permite
Mg. determinar
Ral J. Vergara M. tanto la conveniencia de invertir o conceder
crditos al negocio, como la eficiencia de la administracin de
una empresa.
 Caractersticas del Conocimiento de
Entorno la Empresa

Lectura e
interpretacin de
La Informacin
los Estados Financiera Bsica
Financieros
Mg. Ral J. Vergara

Diagnstico de la
Situacin Informacin
Financiera
Financiera
M.
 La Informacin Financiera Bsica:
Caractersticas del Entorno

Conocer las caractersticas del entorno es el primer

requisito para ubicar la empresa dentro del
contexto que la rodea; tambin lo es conocer la
situacin de la industria o el sector a que
pertenece con sus debilidades y fortalezas; y con
las amenazas y las oportunidades que tiene y
que debe aprovechar antes de que lo haga la
Mg. Ral J. Vergara M.
competencia.
 La Informacin Financiera Bsica:
Conocimiento de la Empresa
El conocimiento del clima organizacional, de las polticas y metas
de la empresa, de las caractersticas de los ejecutivos y
dueos, de si les gusta o no correr riesgos, de si tienen polticas
de avanzada o prefieren ir a paso lento, pero seguro son, todas
ellas, una importante ayuda para entender el comportamiento
de la empresa, an en el rea financiera.

Es por esto que antes de emprender la lectura, interpretacin y

anlisis de los estados financieros, es necesario revisar, tanto el
mundo que nos rodea, como el interior mismo de la empresa,
en todo aquello que pueda afectar de una u otra manera, el
Mg. Ral J. Vergara M.
comportamiento financiero de la compaa.
La Informacin Financiera Bsica:
Informacin Financiera
Bsicamente, los estados financieros
peridicos, como son el Balance
General, el Estado de Ganancias y
Prdidas, junto con las notas a los
estados financieros, y los
principales anexos que nos
permitan entender el contenido de
las cuentas ms importantes, es la
informacin adecuada para iniciar
el proceso de anlisis financiero,
Mg. Ral J. Vergara M.
orientado hacia el diagnstico.
 La Informacin Financiera Bsica:
Diagnstico de la Situacin Financiera
Una vez recolectada la informacin contable y
analizadas las caractersticas del entorno, podremos
iniciar el proceso del anlisis financiero con la
aplicacin de las herramientas usadas para tal fin.

De acuerdo con lo anterior, el administrador financiero

deber emitir el diagnstico de situacin financiera de
la empresa y mantenerlo peridicamente actualizado.
Con el fin de detectar las debilidades y fortalezas del
negocio, del sector, de la industria, de su zona de
Mg. Ral J. Vergara M.
influencia, de su pas o del mundo.
 La Informacin Financiera Bsica:
Lectura e interpretacin de los Estados
Financieros
La lectura e interpretacin de los Estados Financieros de una
empresa, permiten entender su contenido, revisar la
clasificacin de las cuentas, determinar la calidad de las
utilidades, detectar las banderas rojas o seales de peligro y
definir cuales son los puntos clave para analizar detenidamente.

Cuando se tiene seleccionado el conjunto de estados financieros,

objeto de nuestro anlisis, debemos empezar por leerlos en
forma vertical, es decir, uno por uno y a rengln seguido; y en
forma horizontal, es decir colocndolos uno enseguida del otro
para poder observar el comportamiento de cada una de sus
Mg. Ral J. Vergara M.
cuentas, a lo largo del tiempo.