LEASING

Capacitacin
Universidad Nacional del Callao

Agenda

Qu es el Leasing?

Ventajas del Producto

Caractersticas

Mercado

Procesos

Agenda

Qu es el Leasing?

Ventajas del Producto

Caractersticas

Mercado

Procesos

Qu es el Leasing?
Es un contrato mercantil cuyo
objeto es la locacin
(arrendamiento) de bienes
muebles o inmuebles para su
uso por la arrendataria,
mediante el pago de cuotas
peridicas y con opcin de la
arrendataria para comprar
dichos bienes.

Ayer

2010 A.C. en al antigua ciudad de Ur (Samaria) existan

arrendamientos sobre maquinaria agrcola.

50 aos ms tarde, el rey de Babilonia decret las primeras leyes

sobre Leasing.

Los antiguos Egipcios, Griegos y Romanos usaron el Leasing como

mecanismo de financiamiento.

Los Fenicios promovieron el Leasing sobre embarcaciones para los

mercaderes de la poca.

En EEUU, el Leasing apareci en el siglo 18, sobre todo para financiar

carretas. A mediados del siglo 19, se financi el desarrollo del sistema
ferroviario va Leasing.

Hoy

El gran desarrollo se empieza a dar a partir de las ventajas tributarias que

otorga el producto, las cuales fomentan la inversin en bienes de capital y
en consecuencia la modernizacin y la productividad de empresas.

Es una industria que mundialmente origina compras de activos por ms

de US$ 550 mil millones (ms de $200 mil millones slo en EEUU).

Aproximadamente el 40% de adquisiciones de maquinaria en EEUU se

efecta va Leasing.

En el Per, sus inicios se remontan a comienzos de los aos 80 y hoy es

una industria de ms de U$3 mil millones.

Marco Legal

Se rige por el Decreto Legislativo N 299, Ley que define

y regula las operaciones de arrendamiento financiero.
Ley N 27394 que modifica el artculo 18 del DL 299, en
el que considera a los bienes objeto de arrendamiento
financiero como activo fijo del cliente (arrendatario).

Decreto Legislativo N 915, que precisa los alcances de

la Ley N 27394

Tipos de Leasing

Operativo
Alquiler puro, de naturaleza comercial, no financiera
No es un medio para adquirir bienes
Activos fuera del balance del arrendador
No es parte de la gama de productos que pueden ser ofrecidos por
una entidad bancaria en el Per

Financiero
Objetivo final es la propiedad del bien, para lo cual se pacta una opcin
de compra
Riesgos relacionados al bien y su uso, son trasladados al arrendatario
Bancos slo estn autorizados a celebrar operaciones de Leasing
Financiero

Leasing

Operativa del leasing

Entrega del bien
Vendedor
(Proveedor)

Cliente
(Arrendatario)

Negociacin
Facturacin

Contrato
Leasing

Pago al
contado

Pago de
cuotas
(con IGV)

(con IGV)
Entidad Financiera
Arrendador

Tipos de Leasing Financiero

Lease-Back
1
Arrendatario vende el
bien al Arrendador

Arrendador (Banco)
2

Arrendador paga
por la compra
del bien y se lo
arrienda al
Arrendatario

Arrendatario paga
cuotas peridicas
por alquiler del bien
al Arrendador

Arrendatario (Cliente)

Bienes financiables con leasing

Bienes nuevos o usados:

Equipos

Mquinas

Vehculos para el negocio

Locales comerciales

Equipos de cmputo (solo

nuevos)

Bienes usados solo para mquinas y vehculos

Variantes del Leasing Directo

Leasing de construccin

Leasing de importacin

Contabilizacin del Leasing

BANCO

CLIENTE

Colocacin = Valor Venta

Activo = Valor Venta de Bien

- Depreciacin

IGV = Crdito Fiscal

Pasivo = Cuenta por Pagar

Ingresos = Intereses

Gasto = Intereses +
Depreciacin

NIC 17

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Qu es el Leasing?

Ventajas del Producto

Caractersticas

Mercado

Procesos

Porqu financiarse con leasing?

Posibilidad

de acceder a
crditos de hasta US$300M sin
hipotecas.
Una cuota inicial menor, de solo
20% sobre el precio de venta, incluido
el seguro.
Optimiza el uso de las garantas y
maximiza la conservacin de capital
de trabajo al no inmovilizar recursos
en activos fijos.
A travs del Lease-Back se puede
obtener capital de trabajo de mediano
plazo
Beneficios tributarios

Leasing pequea empresa

Cul es el beneficio tributario?

Impuesto a la Renta
Permite una aplicacin acelerada de la
depreciacin que se genera por el uso de
sus activos fijos, sobre sus utilidades.
Esto finalmente repercute en una menor
base sobre el cual se calcula el impuesto
a la renta anual de la empresa.
En el cuadro de la derecha se puede
observar el plazo normal que demora una
empresa en aplicar esos gastos y en rojo
el plazo que podra utilizar para aplicar
mas rpido este beneficio con lo que
obtiene:
Un mayor flujo de caja y un mayor
capital de trabajo en el negocio

Cliente puede aplicar

la depreciacin en
menos tiempo

Por qu financiar activos a travs

del Leasing Financiero?

En un Leasing Directo, el Arrendatario puede optar por acelerar la

depreciacin de los bienes durante el plazo del contrato, aprovechando de
esta manera un mayor gasto para efectos del impuesto a la renta.

Condiciones para poder aprovechar la depreciacin acelerada:

El plazo mnimo del contrato deber ser 2 aos para bienes muebles y
5 para bienes inmuebles
El objeto de los bienes debe ser costo/gasto para efectos del impuesto
a la renta
El bien debe ser utilizado en el desarrollo de la actividad empresarial
La opcin de compra slo podr ser ejercida al trmino del contrato

Por qu financiar activos a travs

del Leasing Financiero?

En relacin al IGV
IGV de las cuotas no son gasto, son crdito fiscal
No genera crdito fiscal por la compra directa

En relacin al ITF
Compra de activos fijos va leasing exonerada del Impuesto a las
Transacciones Financieras

En relacin al Lease-Back
Operaciones tributarias de recuperacin de IGV
Financiamiento de mediano plazo con mejores condiciones

Ventajas para el Banco

Los bienes en leasing no pueden ser gravados o embargados

En caso de insolvencia del arrendatario, los bienes en leasing no

son parte del proceso concursal

El IGV pagado por los bienes no representa un riesgo crediticio, es

crdito fiscal

Ventajas para el Ejecutivo

Rentabilidad de cartera

Cartera mejor garantizada

Fidelizacin de clientes
cross-selling

Leasing pequea empresa

Cul es el beneficio tributario?

IGV
Con Leasing Pequea Empresa, el
pequeo empresario financia solo el
valor de venta (100%) y no el precio de
venta (118%), ahorrando intereses.
Las cuotas estn afectas al IGV como
cualquier otro alquiler, no obstante el
pequeo empresario lo puede aplicar
como crdito fiscal en el pago regular
de sus impuestos. Con esto el pago del
IGV del bien se distribuye a lo largo del
contrato.
ITF
El leasing est exonerado del ITF.

Cuando un cliente compra un

equipo pagamos:
Valor Venta
IGV
Precio Venta

US$100.00
US$ 18.00
US$118.00

Cliente
recupera
IGV como
crdito
fiscal

Costo real para cliente

Capital

Intereses

Cuota (*)

(*) La cuota s est gravada con IGV, como cualquier alquiler

pero para el cliente no es costo sino crdito fiscal, similar a:

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Mercado

Procesos

Caractersticas

La empresa arrendataria debe ser necesariamente una empresa

bancaria, financiera u otra autorizada por la SBS.

La vigencia del contrato se inicia desde el momento en que el Banco

efecta el desembolso total o parcial para la adquisicin de los bienes o a
partir de la entrega de los bienes a la arrendataria, lo que ocurra primero.

Bienes deben ser plenamente identificables.

Arrendataria tiene derecho al uso de los bienes.

La arrendataria tiene el derecho irrenunciable de sealar

especificaciones de los bienes y al proveedor de los mismos.

las

Caractersticas

Es de exclusiva responsabilidad de la arrendataria que los bienes sean los

adecuados al uso que quiera darles, lo que debe constar en el contrato.

El Banco no responde por los vicios y daos de los bienes. A la

arrendataria corresponde el ejercicio de las acciones contra el proveedor.

Los bienes deben ser cubiertos mediante plizas contra riesgos. El Banco
tiene el derecho irrenunciable para fijar las condiciones mnimas de dicho
seguro.

La arrendataria es responsable de los daos que cause el bien, desde

que lo recibe del Banco.

Caractersticas

La arrendataria obligatoriamente debe asegurar los bienes contra riesgos de

responsabilidad civil frente a terceros.

La opcin de compra obligatoriamente tiene validez por toda la duracin del

contrato y puede ser ejercida en cualquier momento hasta el vencimiento del
plazo del contrato.

Si el cliente desea acelerar la depreciacin de un bien en Leasing, el

ejercicio de la opcin de compra no puede surtir efectos antes de la fecha
pactada contractualmente.

En el Lease-Back los resultados de la adquisicin del bien por el Banco no

se encuentran gravados con el IR salvo que:
a)

El arrendatario no ejerza la opcin de compra.

b)

Se deje sin efecto el contrato, en cuyo caso la renta se devengar en el ejercicio en que se
produzca tal situacin.

Sobre las pre cuotas y el proveedor

Leasing pequea empresa

-Las

Pre Cuotas

Emisin de facturas
y pago a
proveedores

pre cuotas son los intereses generados desde la fecha de

desembolso al primer da til del mes.
-Estas se originan porque las fechas de pago son siempre los
primeros das de cada mes y como mnimo deben existir 30
das entre la fecha de pago y la fecha de desembolso
-Los pagos se realizan con cargo a la cuenta del cliente

Las facturas de los proveedores estarn a nombre de la

entidad financiera. stas sern definidas por el rea de
Leasing antes de la emisin de los contratos.
El pago a proveedores se realizar mediante abono a cuenta
corriente o con la emisin de cheque de gerencia.

Casos

Caso 1

El bus de una empresa de transporte interprovincial

sufre un accidente. El seguro cubre el dao del
vehculo.

En el accidente fallecen 5 personas. Dos meses

despus del accidente, deudos de los familiares
fallecidos enjuician al banco.
Cul debera ser la respuesta del Banco?
Cul es nuestra responsabilidad?

Caso 2

Una empresa adquiere un terreno en Lince sobre el cual

se construir la casa del dueo de la empresa.

La empresa solicita al banco un leasing para la

construccin de la vivienda, cediendo en usufructo el
terreno.

Cules son las ventajas para la empresa?

Para el dueo?

Caso 3

La empresa Oracle desea vender su sistema a una empresa. Para

ello busca formar un alianza con un banco para que le financie la
compra a la empresa (vendor program).
El vendor program funcionar de la siguiente manera:
Oracle le cede el derecho sobre la licencia al banco
El banco le cede a su vez este derecho a la empresa (subarriendo)
Una vez que la empresa cancele las cuotas del sub-arriendo,
tiene la opcin de adquirir la licencia directamente de Oracle
Nos conviene entrar en esta alianza
estratgica con Oracle?

Caso 4

A travs de un leasing se importa una maquinaria usada. El banco

solicita una verificacin de la maquinaria, previa al embarque. La
maquinaria no se encuentra operativa, lo cual es de conocimiento
de las partes de la transaccin.

Una vez que la mquina arriba, el arrendatario reclama ante el

seguro que la mquina no lleg completa. Adicionalmente, exige al
seguro la reparacin de la maquinaria.

Cul es la responsabilidad del Banco?

Del Seguro? Del Cliente?

Caso 5

El banco desea financiar mediante un leasing la adquisicin de una

embarcacin pesquera. Sin embargo, el precio de esta es mayor al
riesgo que el banco quiere asumir con el potencial arrendatario.
El banco decide sindicar la operacin. El banco compra el 50% de
la embarcacin y el 50% restante es adquirido por otra institucin
financiera.

Es posible sindicar operaciones de

leasing? Pueden dos instituciones ser
propietarios de un mismo bien? Cules
son las ventajas y desventajas de la
operacin?

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Mercado

Procesos

Leasing Financiero en el Per

1984 Decreto Legislativo 299, Ley de Arrendamiento Financiero

1993-1998 el boom del Leasing

1993-95 se triplica el mercado
1995-98 se cuadriplica el mercado

2001 Decreto Legislativo 915

1998-2004 contraccin al 50%

2005-? recuperacin, segundo boom

Evolucin del Leasing

Fuente: Asbanc, SBS

Mercado Peruano US$ 3.8 mil millones

62% -- Crecimiento del Mercado 2007
96% -- Crecimiento de Interbank 2007

Sectores y Bienes

Sectores demandantes

Industria 27%
Transp + Almacen 13%
Comercio 12%
Construccin
11%
Act. Inmobiliarias 10%
Minera 9%

Alimentos + Bebidas, Fab. de

Productos Minerales No Metlicos,
Textiles + Cueros, Fab. de Metales
lideran el sector industrial

Bienes financiados
Maq y Eqp
45%
Inmuebles
22%
Und de Transporte 21%

Bancos y Empresas de
Leasing, en conjunto, se
ubican dentro los primeros 10
principales importadores

Fuentes: Asbanc, SBS, Sunat

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Mercado

Procesos

Facultades legales requeridas para PJ

Se solicitan los siguientes poderes en forma

simultnea:
Poder para suscribir contratos de crditos y
Poder para arrendar bienes muebles y
Poder para compra venta de bienes muebles
Dependiendo del banco, para montos importantes es
usual pedir la elaboracin de un acta de directorio
especifica.
Poderes especficos:
Poder para suscribir contratos de arrendamiento
financiero en general.

Preguntas y Respuestas
Cules son los beneficios tributarios del Leasing?
El arrendamiento financiero permite al cliente tomar la depreciacin acelerada de los bienes,
adems de los gastos financieros. Sin embargo, se establece un plazo mnimo de 24 meses
para los contratos de bienes muebles y de 60 meses para los de bienes inmuebles. Si se
incumpliese con estos plazos mnimos, se pierde el derecho a tomar la depreciacin en forma
acelerada.

Las cuotas peridicas tienen que ser iguales?

No. Las cuotas pueden o no ser iguales. Normalmente, si el negocio del cliente es estacional, se
establecen cuotas que se adecuen a dicho flujo de caja de ventas.

La opcin de compra es un valor fijo o un porcentaje del monto de los bienes?

La opcin de compra es un valor que se determina libremente, como fruto de la negociacin
entre las partes contratantes. As, esta puede ser de US$1, de 1% del valor inicial o de cualquier
otra magnitud acordada. Sin embargo, es prctica comn en el arrendamiento financiero que la
opcin de compra sea por un importe inferior al valor de realizacin previsto de los bienes, de
modo tal que el cliente se vea motivado a ejercerla.

Preguntas y Respuestas
Quin es el propietario de los bienes arrendados?
El propietario jurdico de los bienes arrendados es la empresa arrendadora, durante el
perodo de vigencia del contrato de Leasing. Una vez que ste culmina y el cliente
cumple con todas las obligaciones estipuladas en el mismo, incluido el pago de la opcin
de compra correspondiente, se transfiere la propiedad de los bienes al cliente, con lo
cual puede disponer libremente de los mismos.

Existen plazos mnimos para la realizacin de contratos de Leasing?

S, siempre que el cliente quiera acogerse al beneficio de la depreciacin acelerada. En
el caso de inmuebles, dicho plazo mnimo es de 60 meses, mientras que en el caso del
resto de bienes (bienes muebles en general), el plazo mnimo es de 24 meses.

Se requieren facultades especficas para que los representantes legales

de una empresa puedan suscribir contratos de Leasing?
S.

Preguntas y Respuestas
A cul de las partes contratantes le corresponde pagar impuestos, tributos
y dems cargas que afectan a los activos arrendados?
El arrendatario es responsable por estos pagos. Sin embargo, es prctica usual que la
empresa arrendadora haga estos pagos por cuenta del cliente y posteriormente se los cobre.

Se puede hacer Leasing de bienes usados?

S, sin embargo es usual considerar una mayor cuota inicial y eventualmente garantas
adicionales. Adicionalmente, se debe contar siempre con una tasacin.

Qu ocurre si el proveedor de los bienes no cumple con alguno de los

trminos comprometidos respecto de la entrega, garanta, operacin,
performance de los mismos?
De acuerdo a lo que establece el contrato de arrendamiento financiero, el cliente es
responsable de escoger al proveedor y los bienes. En caso dichos bienes no cumplan con
los requisitos o prestaciones ofrecidos por el proveedor, el cliente tiene el derecho de hacer
los reclamos correspondientes. El banco delega todas las facultades al cliente para que
pueda cumplir con dicho fin, pero no se involucra en el proceso de reclamo, pues
normalmente no conoce tan bien como el cliente las caractersticas de los bienes ni el
negocio en el cual operan.

En conclusin,
el Leasing beneficia e impulsa el desarrollo
productivo del pas, porque:

Ayuda a la formalizacin de pequeas y medianas empresas

Permite a las empresas capitalizarse

Adecua los gastos de capital de las empresas a los flujos que

estos originan

Inversin en bienes de capital contribuye a una mayor

productividad y competitividad

GRACIAS