EMPRESA: AFP

INTEGRA

ANALISIS FINANCIERO AFP

INTEGRA

2012

2013

DIFERENCIA

VARIACION

S/1000

S/1000

S/1000

INGRESOSPORCOMISIONES

407,586

299,808

107,776

35.9%

EGRESOSOPERACIONALES

235,504

161,926

73,580

45.4%

RESULTADOOPERATIVO

172,080

137,884

34,196

24.8%

UTILIDADDELEJERCICIO

120,159

96,404

23,755

24.6%

PATRIMONIO

1,079,340

395,189

684,181

173.1%

COYUNTURA ECONOMICA, AO 2013

Con respecto al mercado burstil, durante el 2013 el ndice General

de la Bolsa de Valores de Lima cay en 23.6%. Adems, el volumen
negociado en la misma disminuy en 19.2%, partiendo desde US$
7,132.9 millones en el 2012 hasta US$ 5,764.7 millones en el 2013.

En el plano cambiario, el Dlar estadounidense mostr una apreciacin

respecto al Sol peruano a lo largo del ao, comenzando en 2.55 y
finalizando, segn la SBS, en 2.795 Nuevos Soles por Dlar;
deprecindose en 8.8%, respecto al 2012, debido al impacto del retiro
del estmulo monetario de la Reserva Federal en las tasas de inters,
lo que ocasion una salida de capitales en los mercados emergentes.

EMPRESA AFP INTEGRA (BALANCE GENERAL:

ANALISIS HORIZONTAL) ACTIVOS

INTERPRETACION:
1. ACTIVOS
Tomamos como ao base el 2011 que nos indica una
disminucin en 2012 de 42.54% en el efectivo, no
obstante un incremento de 17.90% en la ao 2013.
Incremento de 8.93% de valores negociables en el ao
2012 y 8.97% en el ao 2013.
Las cuentas por cobrar incrementaron en una razn de
10.79% y 19.63%.
Las existencias para el ao 2012 incrementaron
notoriamente en ms del 100 %.
Las inversiones disminuyeron en un 15.07% en el ao
2012.
El encaje legal aumento en los dos aos.

BALANCE GENERAL: (ANALISIS HORIZONTAL)

PASIVOS Y PATRIMONIO

PATRIMONIO

INTERPRETACION:
PASIVO :
Las cuentas por pagos comerciales disminuyeron
52.18% en el ao 2012 a comparacin del ao 2011,
no obstante hubo un incremento del 22% en el ao
2013.
Otras cuentas disminuyeron en 6.96%en el 2012 e
incrementaron en el 2013 a una tasa de 52%.

PATRIMONIO

El

capital se mantuvo constante en el ao 2012, y un

incremento del 43.33% en el ao 2013
Las reservas legales disminuyeron 0.97% en el 2012 y 42.48%
de incremento en el ao 2013
Lo ms importante las utilidades generaron un incremento
bastante notario por ms del 100% a comparacin del ao
2011, y sigui subiendo an ms en el 2013.
El total de patrimonio se increment 35.68 % en el 2012,
pero lo ms resaltante es el incremento del mismo en el 2013
con 200.1% de incremento respecto al ao 2011.

RATIOS FINANCIEROS
LIQUIDEZ GENERAL:
3.14 2.73 2.40
LIQUIDEZ GENERAL

3.12 2.68 2.34

PRUEBA ACIDA

RATIO DE EFECTIVO 0.42 0.15 0.33

La empresa tiene dinero lquido que puede convertirlo en corto plazo.

Para el 2011 hay s/3.14 para cubrir cada s/ 1.00 del pasivo corriente
Para el 2012 hay s/2.73 para cubrir cada s/ 1.00 del pasivo corriente
Para el 2013 hay s/ 2.40 para cubrir cada s/1.00 del pasivo corriente
En comparacin al ao 2011 la liquidez de empresa ha disminuido 0.41
en el 2012 y S/ 0.74 en el 2013

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
RATIODEDEUDATOTAL

0.95

0.96

0.96

RAZONDEDEUDAACAPITAL

1.92

2.38

2.20

MULTIPLICADORDECAPITAL

19.54

27.18

23.72

 En los aos 2011 2012 2013 su valor es inferior a 1 lo

que significa que hay solvencia de liquidez de activos a

largo plazo para afrontar sus dudas

Los

valores son mayores a 1 lo que indica que la

empresa est en dificultad de conseguir nuevas
fuentes de fondos de terceros. El grado de solidez de
patrimonio puede estar en riesgo con tasas tan altas.

RATIOS DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD

0.74

1.40

1.52

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS

12%

18%

15%

RENTABILIDAD SOBRE CAPITAL

2.34

4.83

3.59

ROE

3.16

3.45

2.36

RENTABILIDAD NETA SOBRE

0.74

1.40

1.52

PROPIO

VENTAS

En el ao 2013 AFP INTEGRA logra alcanzar una mayor

utilidad de beneficios con una tasa mayor a comparacin
de los aos 2011 y 2012.

Ratio que mide la rentabilidad de los activos de una

empresa, estableciendo para ello una relacin entre los
beneficios netos y los activos totales de la sociedad.

En el 2013 la empresa tiene una mayor eficiencia por la

rentabilidad sobre la capital propia. Un mejor manejo de
sus deudas a corto plazo.

AFP integra mejoro su margen neto de beneficio hasta el

2013 lo cual le brinda una rentabilidad financiera mayor a
la de los aos pasados.