Formulacin y evaluacin de

proyectos de inversin
GENERALIDADES
Relacin de un proyecto dentro de un sistema de
planeacin
PROYECTO A
PLAN
TAREA Z TAREA Y TAREA X
ACTIVIDAD III ACTIVIDAD II ACTIVIDAD I
PROYECTO C PROYECTO B
PROGRAMA 3 PROGRAMA 2 PROGRAMA 1
Caractersticas de un proyecto de
inversin
Es un evento nico
Se compone de actividades especficas.
Est limitado a un presupuesto.
Utiliza recursos mltiples.
Tiene un ciclo de vida, con comienzo y fin.
B
Idea de inversin
Es viable o
no el proyecto?
Perfil
del
proyecto
Inicio
Perfil
Prefactibilidad
Es viable o
no el proyecto?
Factibilidad
Anteproyecto
preliminar
Anteproyecto
definitivo
SI
SI
Rechazar
o aplazar
Rechazar
o aplazar
NO
NO
Fin
Fin
A
E
v
a
l
u
a
c
i

n

e
x
-
a
n
t
e

Ciclo de un proyecto de Inversin
Acepto los
estudios?
Etapa de Ejecucin
Etapa de Operacin
Rechazar
o aplazar
NO
Fin
A
B
E
v
a
l
u
a
c
i

n


e
x
-
p
o
s
t

Continuacin: Ciclo de un proyecto de Inversin
Etapa de Preinversin
Es un proceso que abarca los estudios bsicos de
disponibilidad de recursos y necesidades de un
Pas, regin o localidad.

Se inicia en el momento en que surge la idea de
hacer el proyecto, sigue con la elaboracin del
perfil, el estudio de prefactibilidad y factibilidad

Termina en la toma de decisin de iniciar o no el
proyecto.

Se efectan los estudios de Identificacin,
Preparacin y Evaluacin del Proyecto, que pueden
realizarse a diferentes niveles de profundidad.
Etapa de Inversin
Se inicia con la fase de los estudios definitivos,
que incluye el diseo de ingeniera, incluye no
solamente los aspectos tcnicos del proyecto, sino
tambin los aspectos econmicos, financiero,
administrativo y jurdico.
La ejecucin del proyecto, que es la construccin
de la infraestructura fsica, el montaje de maquinarias
y equipos con sus instalaciones y la implementacin
legal y administrativa para la operacin del proyecto
La puesta en marcha, como prueba en operacin y
funcionamiento de la planta, los equipos y el personal
de trabajo


Etapa de Operacin y mantenimiento
Etapa productiva o de explotacin del proyecto a lo
largo de su vida til y obtener los resultados
esperados.
Cuando ya el proyecto empieza a generar beneficios,
caracterizndose permanentemente observacin de la
relacin beneficio / costo.
Obtencin de Produccin de los bienes y servicios para
los que fue diseado el proyecto.
Evaluacin ex-post, que es la verificacin de
resultados despus de un tiempo rezonable de
funcionamiento, para ver si se realizan o no medidas
correctivas.


Etapa de Evaluacin
Presente en todos los estados del proyecto,
retroalimenta la planeacin en forma
permanente.
Se realizan tres tipos de evaluacin:
Evaluacin Ex ante
Evaluacin de la ejecucin y
Evaluacin ex post.


Etapa de Cierre
Corresponde al momento en el cual se toma
la decisin de culminar la operacin del
proyecto.
Se pueden dar por diversas razones:
agotamiento de la explotacin, obsolescencia,
consideraciones tcnico econmicas,
impactos exgenos, etc. Por lo que el
proyecto obtiene cada vez menos ingresos en
relacin a sus costos.
Etapa de preinversin: De dnde
surge la idea?
Un problema Social, Financiero, Econmico,
Organizacional, Ambiental, ...

La necesidad de alcanzar una situacin deseada.

Polticas para orientar el desarrollo.

Otros proyectos en estudio, Ejecucin u Operacin.

Una oportunidad que conviene aprovechar.
Etapa de preinversin: A dnde nos
conduce el documento a nivel de idea?
La idea debe identificar de forma muy
preliminar el problema o la necesidad:
-Sus caractersticas
-Causas
-Efectos
-Magnitud
-Poblacin afectada

Y entrever las acciones mediante las cuales
se podra atender.
Etapa de preinversin: El Perfil
El perfil estudia aspectos y antecedentes que
permiten formar un juicio respecto a la
conveniencia.
-Tcnica
-Econmica
-Social
-Financiera

Debe asignar recursos hacia el objetivo.

Etapa de preinversin: El Perfil
Finalizado el estudio de perfil, se debe contar con
elementos de juicio para:
Rechazar definitivamente por inconveniente el
proyecto.
Aplazar la decisin.
Pasar al nivel de factibilidad.
Aceptar la ejecucin del proyecto.
Etapa de preinversin: Requerimientos de
datos para la elaboracin del perfil
El mercado
Tcnicos
Dimensionamiento
Instituciones ambientales
Impacto ambiental
Legales
Costos e ingresos flujo de caja
Etapa de preinversin: Prefactibilidad
En los estudios de prefactibilidad se realiza
una evaluacin ms profunda y detenida de
las alternativas encontradas viables en el
nivel de perfil.
Se descartan las menos viables.

Etapa de preinversin: Factibilidad
Los estudios de factibilidad perfeccionan la
alternativa recomendada por los de
prefactibilidad. Miden en forma precisa.
Los costos y beneficios
La programacin de la obra
Los diseos definitivos
Cuadro comparativo entre las fases
extremas de la etapa de preinversin
Perfil Factibilidad
Qu se quiere lograr con el
proyecto?
Cmo estamos?
Diagnstico

Qu bien producir o qu servicio
prestar?
Cunto y cundo producir?
Estudios de mercado del bien o
servicio

Como producir el bien o prestar
el servicio?
Estudios Tecnolgicos.
Perfil Factibilidad
Qu recursos utilizar para el
servicio?
Cunto y cundo conviene
utilizar esos recursos?
Estudios de mercadeo y
localizacin de recursos
Estudio de localizacin del
proyecto
Dnde producir o prestar el
servicio?
Cmo se ejecutar y operar el
proyecto?
Estudios de organizacin,
institucional y legales del
proyecto.

Como se puede financiar el
proyecto?
Estudio de financiacin del
proyecto.
Cuadro comparativo entre las fases
extremas de la etapa de preinversin
La etapa de Preinversin desde otro ngulo
Fases o componentes:
Identificacin
Formulacin
Evaluacin
Financiamiento
Sostenibilidad
Fase de Identificacin de los proyectos de
inversin
Fase de Formulacin del Proyecto. Pretende
responder:
Qu hacer? Alternativas planteadas

Para quin? Poblacin objetivo

Cunto? Tamao

Dnde? Localizacin

Cmo? Estudios de Ingeniera

Cunto Cuesta? Presupuesto
Fase de Formulacin del Proyecto
Fase de Evaluacin del Proyecto
Fase de Financiamiento para el proyecto
Se debe prever cuales son las dificultades o
limitaciones que se pueden presentar para el
normal desarrollo del proyecto: Tanto para el
perodo de inversin como para el de operacin
del proyecto
Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del
proyecto
Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del
proyecto
Se deben contemplar aspectos tales como:
1. Factores externos que retrasan la inversin.
2. Disponibilidad de recursos para la inversin
y operacin del Proyecto.
3. Fuentes de financiacin.
4. Capacidad Institucional.

Idea
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO
Grado de
incertidumbre
0%
50%

100%
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad
Costos y Grados de Certidumbre en la
Formulacin del Proyecto
TIEMPO
Umbral de lo previsible
COSTOS
Pautas para la identificacin de Proyectos
El objetivo esencial de todo proyecto es cambiar una
situacin actual por una situacin deseada.

En la situacin actual subyace un problema, cuya
solucin deber ser lograda mediante la ejecucin del
proyecto que se propone, para avanzar as a la
situacin futura esperada.

Para concebir adecuadamente el proyecto, es
necesario, como punto de partida, desentraar y
definir con la mayor claridad posible el problema que
debe ser resuelto.
Pautas para la identificacin de Proyectos
La connotacin de un problema puede ser:

Positiva: Aprovechar una oportunidad
determinada
Negativa: Un grupo social sufre de algo o
recibe los efectos negativos de una situacin.
De Carencia: Una comunidad tiene una
demanda social insatisfecha.
Marco lgico para el diseo de
proyectos
Herramientas de
diagnstico
Herramientas de
identificacin
Herramientas de
preparacin y Evaluacin
Anlisis de involucrados
Anlisis de problemas (rbol
del problema)
Anlisis de objetivos (rbol de
objetivos)
Anlisis de alternativas
Matriz de Marco Lgico
Esquema grfico de SML
Anlisis de
problemas
Cuadro de
Involucrados
FIN
PROPOSITO
COMPONENTE
S
ACTIVIDADES
Matriz de Marco Lgico
(MML)
OPCION 1
OPCION 2
Anlisis de alternativas
Anlisis de
Objetivos
Ejemplo de anlisis de involucrados
Clic para abrir el archivo
rbol del problema (Causas de segundo nivel)
Bajos ingresos familiares
para costear
permanencia escolar
(4)
Insuficientes
Aulas Dotadas
(1)
Baja Demanda Escolar Baja Oferta Escolar
Baja asistencia escolar en educacin
Bsica secundaria en el municipio
Nios desamparados
y jvenes en ocio
Nios
Trabajadores
Nios Sin Ciclo
Educativo Completo
Descomposicin Sociofamiliar Deficiente Capital Humano
Reducida Competitividad Local
Capacidad
Subutilizada
(2)
Insuficiente
Planta
Docente (3)
rbol de Objetivos
Ingresos familiares
Suficientes para costear
permanencia escolar
(4)
Suficientes
Aulas dotadas
(1)
Alta demanda escolar Alta oferta escolar
Alta asistencia escolar en educacin
Bsica secundaria en el municipio
Nios y jvenes en
uso sano del tiempo
Reducido nmero de
Nios trabajadores
Nios con ciclo
Educativo completo
Practicas sociofamiliares
adecuadas
Calificado capital humano
Mejorada la competitividad local
Reducida
Capacidad
Subutilizada
(2)
Suficiente
Planta
Docente (3)
ALTERNATIVA B: Combinacin de acciones para atacar causas de base (2) y (4)
OBJETIVO
CENTRAL
PROPSITO
FIN
ES
Flujo circular de la economa
EMPRESAS:
Aparato
Productivo.

HOGARES:
Dueos de
Factores.

FLUJO
MONETARIO
Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate.
FLUJO
MONETARIO
RESTO
DEL
MUNDO
FLUJO
REAL
GOBIERNO HOGARES EMPRESAS
Divisas
Importacion
es
Exportacion
es
Externalidades
positivas
Externalidade
s negativas
Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate.
Flujo circular incluyendo transacciones con el resto
del mundo
Estructuras de Mercado
Tipos de Industria
FRAGMENTADAS: Competencia perfecta
Competencia monopolio
CONCENTRADAS: Monopolio
Oligopolio.

Modelos tericos que
buscan explicar el
comportamiento de una
INDUSTRIA O MERCADO
Competencia perfecta
El precio lo fija la oferta y la demanda el
precio es fijo la demanda es perfectamente
elstica al precio.

No hay diferenciacin en las caractersticas
del producto.
SECTOR AGRICOLA
IND. LECHERA
No existe movilidad perfecta de recursos dentro
de la industria No existen barreras a la
entrada y salida de nuevas empresas a la
industria.

Los agentes econmicos poseen informacin
perfecta acerca de los atributos de los productos
incluyendo los precios.

Competencia perfecta (2)
Estructura de Mercado
Fijacin del precio y nivel de produccin en mercado perfecto.
Q
Qe
Pe
P
S
D
Competencia monopolstica
La empresa tiene libertad para definir el precio
al cual vender sus productos enfrenta una
demanda no muy elstica al precio.

Existe un cierto grado de diferenciacin del
producto.
SECTOR
MANUFACTURAS
IND. TEXTIL
Monopolio
Una sola empresa constituye la industria.

Los compradores poseen informacin perfecta acerca
de las caractersticas del producto.

Existen barreras que impiden la entrada de posibles
competidores (legales, econmica...).

El monopolista impone el precio.
Estructura del Mercado
Fijacin del precio y nivel de produccin en monopolio.
Q
Qe
Pe
P
S
D
Qm
Pm
CM
Ganancia del
Monopolista
IM
Oligopolio
Conformado por un nmero pequeo (< 8) de
empresas mutuamente interdependientes, es
decir, las decisiones de una empresa afecta las
magnitudes de los beneficios econmicos de las
otras empresas.
Elasticidad precio de la demanda
La relacin del cambio en porcentaje en la cantidad demandada al
cambio en porcentaje en el precio, Ceteris Paribus
E
Q
F
B
Q
P
D
C=CB/CA
ELASTICIDAD
DE PUNTO
=
Q/Q
P/P
=
Q*P
P*Q
Elasticidad de
punto
Elasticidad precio de la demanda
D
Q
Q2 Q1
P
P2
P1
A
B
Q/
P
P
= =
*
P1+P2
Q1+Q2
Q
(Q1+Q2) (P1+P2)
/
Elasticidad de arco
Elasticidad precio de la oferta
La relacin del cambio en porcentaje en la
cantidad ofrecida al cambio en porcentaje en
el precio, Ceteris Paribus.

Elasticidad ingreso de la demanda
La relacin al cambio en porcentaje en la
cantidad demandada al cambio en porcentaje
en el ingreso, Ceteris Paribus.
ANTE TODO,
AUSCULTAR EL
PANORAMA
ENTORNO GENERAL: Constituido por las variables y
agentes que poseen un carcter agregado.


ENTORNO MEDIO: Constituido por la industria o
industrias en las cuales opera el proyecto.


ENTORNO PRXIMO: Constituido por todas las variables
y agentes vinculados estrechamente con el proyecto.
Capas del entorno
PROYECTO
Competidores
Directos
ENTORNO
PRXIMO.
Tecnologa
Consumidores
Proveedores
Poltica
Sectorial
Competidores
Indirectos
Sistema Financiero
ENTORNO MEDIO
ENTORNO
GENERAL.
Empleo
Gobierno
Inflacin
Educacin
PIB
Cmo funciona el entorno?
1. COMPLEJIDAD: Depende del nmero de variables
que lo constituyen y que efectivamente
intervienen con el proyecto.

2. DINMICA: Con qu rapidez cambian tanto las
variables que lo componen como la relacin entre
ellas: Volatilidad y Estabilidad

3. TURBULENCIA: Es la medida de aleatoriedad del
estado entorno.
Riesgo
Incertidumbre
Cmo hacer el anlisis del entorno?
1. Elabore una lista de las variables y agentes
relacionados con el proyecto.

2. Proyecte el valor de cada variable o la
accin que tomar cada agente segn el
horizonte que se proponga.
Para las variables, es conveniente utilizar
intervalos de variacin en vez de valores
puntuales.

3. Redacte proposiciones que describan
escenarios ms probables.

Analice el efecto de cada escenario sobre
el proyecto.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (2)
5. Determine el nivel de favorabilidad del entorno
(Potenciales Restricciones).

6. Determine el nivel de turbulencia del mismo.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (3)
UNIDAD DE NUEVAS TECNOLOGAS APLICADAS A LA EDUCACIN - IESE
Profesor:
ALVARO MENDOZA PINEDO
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