UMH

MATEMATICA FINANCIERA
AAD-203
MSC. JORGE ALBERTO CABALLERO SANTOS
Tocoa, Colon Mayo del 2024.
INTERES COMPUESTO
1. Introducción.
2. Elementos financieros del interés compuesto.
3. Monto a interés compuesto
4. Monto a interés compuesto, número de períodos fraccionário.
5. Valor actual de una transacción a interés compuesto.
6. Valor actual en períodos fraccionarios.
7. Cálculo del número de períodos y del tiempo.
8. Cálculo de la tasa periódica a interés compuesto.
9. Tasa equivalente y tasa efectiva anual.
10. Capitalización continua.
11. Problemas resueltos. 2
1. INTRODUCCIÓN

El Interés Compuesto, es una modalidad financiera que

acumula al capital el interés generado en un período de
tiempo; formando de esta manera, en cada período, un
nuevo capital y sobre este valor se calcularán los intereses
para el siguiente período.

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Veamos un ejemplo:

Se invierte una suma de $ 100 al 10% con capitalización anual durante 5 años, cuál será el
monto que se obtiene?

 Al final del primer año, el capital de $ 100 genera interés del 10%, es decir: $ 10 este
valor se suma al capital, obteniéndose ahora que el capital es $100 + $ 10 = $ 110.

 Al final del segundo año, el capital de $ 110 genera ahora un interés del 10%, es
decir: $ 11, con lo que ahora el nuevo capital es $ 110 + $ 11 = $ 121.

 Al final del tercer período, el capital de $ 121 genera ahora un interés del 10%, es decir:
$ 12,10, con lo que ahora el nuevo capital es $ 121 + $ 12,10 =$ 133,10.

 Al final del cuarto período, el capital de $ 133,10 genera ahora un interés del 10 %, es
decir: $ 13,31, con lo que ahora el nuevo capital es $ 133,10+ $ 13,31 = $ 146,41.

 Finalmente, al final del quinto año, el capital de $ 146,41 genera ahora un interés del 10 %, es

decir, $ 14,64, con lo que ahora el nuevo capital es de $ 146,41+ $ 14,64 = $ 161,05.
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Se tendrá una apreciación más clara de este ejemplo, si los valores
para cada período se los ubica en una tabla, tal como se indica:

En esta tabla se puede observar como el capital va creciendo cada vez

que se suman los intereses; a este proceso de acumular los intereses al
capital, se denomina en el mundo financiero como Capitalización

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Nótese además la diferencia conceptual entre el Interés Simple y
el Interés Compuesto:

En el Interés Simple los intereses se calculaban una sola vez, al

final del plazo de la inversión; en cambio en una transacción
financiera a Interés Compuesto los intereses van sumándose
periódicamente al capital.

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A continuación se presenta un
gráfico que registra la variación del
Interés simple y del interés
compuesto:

El gráfico obtenido presenta las

siguientes características:

 El Monto varía con respecto al tiempo.

interés simple
 Existe una relación lineal para el y una relación
polinómica para el interés compuesto.
 Durante el primer año el valor del interés simple y el interés compuesto
coinciden, a partir del segundo año, el monto del Interés compuesto
crece en proporción geométrica a razón del 10% anual. 7
2. ELEMENTOS FINANCIEROS DEL INTERÉS COMPUESTO

Los siguientes son los elementos financieros, que intervienen

en el cálculo del monto de una inversión a Interés Compuesto:

 Capital.
 Tasa nominal.
 Frecuencia de capitalización.
 Tiempo o plazo.
 Tasa por período.
 Número de períodos.

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CAPITAL
El capital o principal, es el valor financiero en juego durante la inversión, al
igual que en el Interés simple, se lo representa con (𝑪).

TASA NOMINAL
Es el valor referencial que indica el costo por el uso del dinero ajeno, se
expresa en porcentaje y va acompañada del período de conversión o
capitalización de intereses; este valor selo representación (𝒋) ejemplo:

5 % convertible quiere decir que los intereses

•
semestralmente, se calcularán y se agregarán al capital cada
semestre.

• 7 % capitalizable quiere decir que cada trimestre, los

trimestralmente, intereses vencidos se sumarán al capital.
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• 8 % capitalizable mensualmente, quiere decir que cada mes, los
intereses deberán ser calculados y añadidos al capital;
formándose, como en los casos anteriores, un nuevo capital.

En ciertas ocasiones, no se indica el período de capitalización,

entonces, al igual que en el interés simple, se asume que la
capitalización de intereses es anual, ejemplo:

• 4 %; quiere decir: que los intereses se capitalizarán

anualmente.
• 7 %; quiere decir: que cada año los intereses se añadirán al
capital.
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FRECUENCIA DE CAPITALIZACIÓN

Se define a la Frecuencia de capitalización, al número de veces

que los intereses se capitalizan en un año; la frecuencia de
capitalización se lo representa con (𝒎). A continuación se incluye
una tabla con los valores comúnmente más usados:

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TIEMPO O PLAZO

Representado con (t), es la duración de la transacción a Interés Compuesto,

comúnmente se expresa en años, sin embargo puede expresarse en
Semestres, Trimestres, Meses, etc., puede también en forma combinada o
finalmente la duración de la transacción a interés compuesto puede
expresarse entre dos fechas.

El valor del tiempo debe trabajarse con mucho cuidado, ya que con este dato se
podrá calcular el número de períodos de capitalización de los intereses.

Si se conoce la tasa nominal y el tiempo o plazo de la transacción, se pueden

establecer la tasa por período y el número de capitalizaciones de la transacción.
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TASA POR PERÍODO
Es el valor referencial de los intereses por período que se cargan al capital,
esta tasa porcentual se calcula con la siguiente expresión:

𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒑𝒆𝒓𝒊ó𝒅𝒊𝒄𝒂 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 (%) / 𝒇𝒓𝒆𝒄𝒖𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂

NÚMERO DE PERÍODOS
Se define al número de períodos, como el número de veces en que los
intereses se suman al capital, es decir: se capitalizan; se puede calcular este
valor aplicando la siguiente expresión:
𝒏ú𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒑𝒆𝒓í𝒐𝒅𝒐𝒔 = 𝒕𝒊𝒆𝒎𝒑𝒐 (𝒆𝒏 𝒂ñ𝒐𝒔) × 𝒇𝒓𝒆𝒄𝒖𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂

Representando con (𝒏) al número de períodos de capitalización la expresión

anterior se puede escribir: 𝒏 = 𝒕 (𝒆𝒏 𝒂ñ𝒐𝒔) × 𝒎
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3. MONTO A INTERÉS COMPUESTO

El monto a interés compuesto de una transacción financiera está

dadopor:

Donde 𝑴 representa el Monto de la transacción a interés compuesto, 𝑪 el

capital o principal, 𝒊 la tasa por período y 𝒏 el número de capitalizaciones.

Podemos darnos cuenta en forma inmediata, que para encontrar el monto

de una transacción interés a compuesto es indispensable determinar
previamente la tasa por período 𝒊, y el número de capitalizaciones 𝒏.
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 4. MONTO A INTERÉS COMPUESTO, NÚMERO DE PERÍODOS FRACCIONARIO.

Hasta aquí, el valor 𝒏, que representa el número de capitalizaciones siempre ha

sido un número entero; sin embargo, en algunas ocasiones esto no sucede. Para
calcular el Monto a Interés Compuesto cuando el número de capitalizaciones es
fraccionario, se puede realizarlo de dos maneras:

1. Calcular el Monto con el valor periódico fraccionario, conocido también como

Método Exacto.

2. Aplicar la regla práctica o regla comercial.

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La regla práctica para el cálculo del Monto dice:

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5. VALOR ACTUAL DE UNA TRANSACCIÓN A INTERÉS COMPUESTO.

Se define al Valor Actual, como el valor que toma la inversión, cuando

se liquida en una fecha anterior al vencimiento; al Valor Actual se lo
conoce como Capital, o Valor Presente de la transacción; entonces, el
Valor actual, en función del Monto, la tasa por período y el número de
períodos, está dado por:

Donde el número de períodos está definido entre la fecha de

liquidación y la fecha de vencimiento.

La fórmula anterior se rescribe de la siguiente manera:

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6. VALOR ACTUAL EN PERÍODOS FRACCIONARIOS.
Cuando se requiere el Valor Actual de una transacción a Interés
Compuesto con número de períodos fraccionario se aplica la siguiente
regla práctica:
7. CÁLCULO DEL NÚMERO DE PERÍODOS Y DEL TIEMPO.

Para obtener el número de períodos y el tiempo que dura una transacción

a Interés Compuesto, se debe despejar 𝑛 de la fórmula general del
Interés Compuesto; aplicando logaritmos se tiene:

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8. CÁLCULO DE LA TASA PERIÓDICA A INTERÉS COMPUESTO

Para determinar la tasa por período y después la tasa nominal se

puede despejar (i) de la fórmula general del monto a interés
compuesto, entonces se tiene:

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9. TASA EQUIVALENTE Y TASA EFECTIVA ANUAL

Se dice que dos tasas de interés, con diferentes períodos de conversión son
equivalentes si producen el mismo interés compuesto al final de un año.

Se tiene una transacción a interés compuesto al que se le aplica una tasa

nominal 𝒋 que capitaliza con una frecuencia 𝒎, entonces; la tasa periódica 𝒊
de esta transacción será: 𝑖 = 𝑚/𝑗

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 10. CAPITALIZACIÓN CONTINUA.

Si la frecuencia de capitalización (𝒎) crece sin límite, entonces el

período de capitalización es un intervalo de tiempo cada vez más
pequeño; en este caso se dice que los intereses capitalizan
continuamente y que la tasa nominal (𝒋) es una tasa instantánea.

Recordando que el Monto a Interés compuesto, en función de la

tasa nominal (𝑗) y la frecuencia de capitalización (𝑚) está dado por:

Ahora haciendo:

Finalmente, el Monto en capitalización continua está dado:

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11. PROBLEMAS RESUELTOS.

1. Con los datos registrados en la siguiente tabla, determine la

tasa periódica (expresado en fracción) y el número de períodos:

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2. Una empresa obtiene un préstamo de $ 40,000 a 10 años plazo con una
tasa de interés del 15% capitalizable trimestralmente. Calcular el
monto que debe pagar a la fecha de vencimiento.

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3. Malcome colocó $ 14,000 en una cuenta de ahorro en un banco de las
localidad. Cuánto tendrá la cuenta 12 años después si el banco le paga:

3.8% convertible trimestralmente.

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b. 4.2% convertible semestralmente.

c. 3.7% efectivo anual.

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b. 3.5% convertible mensualmente.

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4. Hallar el valor acumulado de $ 15000 por 4 años 5 meses al 5%
capitalizable trimestralmente:

a. La regla teórica, dado que el número de períodos es fraccionario.

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b. La regla práctica, dado que el número de períodos es fraccionario.

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5. Hallar el Valor Actual de:

$ 10000 pagaderos dentro de 8 años al 5% con acumulación anual.

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$ 5000 pagaderos dentro de 7 años al 8% capitalizable trimestralmente.

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