UNIVERSIDAD PONTIFICIA BOLIVARIANA - SECCIONAL MONTERIA

ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA

CURSO MATEMATICAS FINANCIERAS
Taller 2.

1. En el sector financiero se tienen alternativas para apoyar a las empresas en las decisiones
financieras, ¿Cómo una empresa puede conseguir liquidez?, se solicita consultar las diferentes
formas que tienen las entidades financieras para que las empresas se apoyen consiguiendo
liquidez, presentar por lo menos tres opciones.
Describir las características de cada uno, ventajas, beneficios, tasas y presentar un ejemplo.

2. Dentro del sector financiero están las entidades que apoyan a los microempresarios, se solicita
consultar alrededor de este tema: ¿Qué son las microfinanzas?, ¿cuáles y qué son los
microcréditos, ¿cuál es la tasa de usura de estos microcréditos, deben establecer para qué se
aplican?, qué entidades ofrecen microcréditos?

3. ¿Dónde invertir?, Diferenciar qué es inversión en renta fija y renta variable. Consultar por los
menos tres productos de inversión en renta fija y tres en renta variable, explicar cómo funciona y
sus características, cuánto pueden llegar a rentar (tasas), montos mínimos para invertir y
establecer por lo menos dos ventajas y dos desventajas de hacer dicha inversión.
4. Una persona adquirió un crédito de $10.000.000 para pagar cuotas mensuales iguales durante
5 años y a una tasa del 25,3401% E.A. Hoy un año de iniciado el crédito y estando al día con él,
recibe un dinero extra por valor de $3.000.000 que desea abonar al crédito. El señor no sabe que
es mejor entre las dos siguientes alternativas:
A. Abonar este dinero a la deuda adquirida y reducir el tiempo de la misma un año, pero bajo
las mismas condiciones (cuotas mensuales y tasa de interés).
B. Abonar este dinero a la deuda adquirida y recibir un préstamo de un amigo para cubrir su
saldo de deuda y pagarle a él cuotas mensuales de $227.000 durante tres años.
¿Qué le aconseja usted? ¿Por qué?

5. Una señora cumple hoy dos años de haber adquirido un crédito de $10.000.000 para pagarlo
en cuatro años con cuota mensual fija y a una tasa de interés de DTF + 9.76% TA (DTF del día
en TA). Cuando cumplió un año de estar pagando el crédito, le propuso al banco no hacer pagos
mensuales sino trimestrales a fin de no requerir liquidez cada mes, y evitar de esta forma estar en
mora, el banco le acepta esa condición, pero le dice que si llega a no cumplir con un pago, le
cobra una tasa de mora del 33.9%EA. Determinar:
a. El valor de las cuotas mensuales del crédito.
b. El valor de las cuotas trimestrales que pactó con el banco desde hace un año
c. Como la vida da muchas vueltas y por variar la señora termina muy antojada de otras cosas, le
incumple al banco (después de que había solicitado el cambio de cuotas), llegando al día de hoy
a indicar que la última cuota que pagó fue la del mes 15. ¿Cuánto debe pagar la señora hoy
para ponerse al día?
d. ¿Cuál es el total de la deuda de la señora hoy, asumiendo que no ha pagado lo que debe
pagar para ponerse al día?
e. Usted le sugiere a la señora refinanciar el crédito dado que las tasas de interés han bajado, y
para ello encuentra dos alternativas con la siguiente información:
Alternativa 1. Otro banco que le compra la cartera del crédito por el mismo tiempo que le falta
para pagar, a una tasa de interés del 8.57% semestral, pero acuerdan pagos mensuales iguales.
Alternativa 2: El banco que tiene hoy analiza la situación y decide cambiarle el crédito a una tasa
del 18.2% EA para el tiempo que le falta y con cuotas mensuales iguales.
¿Cuál de las dos alternativas es la mejor para la señora?
f. ¿Si la señora desea solicitar un año más de tiempo para cancelar el crédito, de Cuánto le
quedarían las cuotas mensuales?

6. Se tiene la siguiente información de un proyecto cuyas entradas y salidas de dinero (ingresos y

egresos del proyecto) se indicaron así:
 Tiempo del proyecto: 5 años
 Valor de la máquina en el momento de iniciación del proyecto $6.000.000 (inversión inicial)
 Se requirió de un operario para la máquina cuyo salario mensual proyectado para todo el
tiempo del proyecto es de $650.000
 Se estimaron unos gastos adicionales para todo el tiempo del proyecto de $300.000
trimestrales, los cuales se pagan directamente a un proveedor.
 Se estimó que el proyecto genere unos ingresos trimestrales. El primer ingreso trimestral fue
de $950.000 y de ahí en adelante se estimó un incremento del 10% trimestral respecto al ingreso
anterior.
a. Elabore en Excel un cuadro con las entradas y salidas de dinero del proyecto y totalice para
obtener “el flujo de caja del proyecto”
b. ¿Si usted fuera el inversionista y cuenta con él dinero, le interesa dicho proyecto? Sustente.

7. Se ofrece en administración un restaurante durante un año y se garantiza que compraran

exactamente 6.000 almuerzos mensuales durante ese año, los cuales serán pagaderos en un
solo contado a razón de $5.000 cada uno, pero su valor total será pagadero en un solo contado al
final del año sin intereses. Se calcula que el costo de los insumos de cada almuerzo será de
$2.000 los cuales deberán ser adquiridos y pagados al principio de cada mes y su valor
aumentará cada mes un 5%. El costo mensual de mano de obra se considera estable en
$2.500.000 y además se requerirá de una inversión inicial de $10.000.000 para la adecuación del
restaurante. Suponiendo un interés mensual del 3%. Calcular el valor de las utilidades en pesos
de hoy de dos maneras, usando VDT y otra con flujo de caja de un proyecto.

8. Hallar el valor de contado de un artículo que se adquiere financiado así: cuota inicial de
$280.000 y el resto a 15 cuotas mensuales que aumentan en $4.000 cada mes; la primera cuota
es de $42.000 y se paga dentro de cuatro meses, sabiendo que la tasa de interés es del 2.1%
mensual

9. El siguiente es el comportamiento esperado para los costos de instalación y funcionamiento de

una fábrica de accesorios. En los cuatro primeros meses (tiempo de instalación) tenemos sólo
los costos fijos de $375.000 mensuales, a partir del mes cinco inician la producción de 200
unidades al mes y continúan aumentándola a este ritmo hasta finalizar el año cuando la
producción será de 1.600 unidades.

Si los costos variables son de $450 por unidad y los costos fijos son constantes para todo el
año, hallar el valor presente neto equivalente de los costos totales considerando una tasa de
interés del 3% mensual.

10. Juan ahorró desde el 01 de febrero hasta el 30 de junio de 2017 cuotas mensuales de
$153.000 en una cuenta financiera que le reconoce un interés mensual del 1%. En noviembre
del 2017 decidió invertir en un proyecto que le parecía rentable, requiriendo para ello una
inversión inicial de $8.000.000. Para dicho valor, retiró la plata del ahorro y financió con un
banco el resto de la plata, con un crédito a 3 años, pagando cuotas mensuales a una tasa del
1.8% mensual.
a. ¿Cuánto dinero financió con el banco?
b. ¿De cuánto son las cuotas mensuales del crédito?
 Juan se encuentra sin empleo este año, situación que lo llevó a la fecha de hoy 01 de julio del
2018 a no pagar las cuotas del crédito que corresponden a este año, para lo cual el banco le
cobra una tasa de mora del 2.1% mensual. Dada esta condición, le solicita al banco refinanciar la
deuda total y ampliar el plazo en un año buscando bajar el valor de las cuotas mensuales (pero el
banco le deja la misma tasa mensual).
c. ¿Cuál es el saldo de la deuda que tiene hoy Juan?
d. ¿Cuál es el valor de las nuevas cuotas mensuales del crédito?

11. Ana María estuvo ahorrando dinero desde el año pasado con el fin de poder comprar un
auto. Su primer ahorro fue de $300.000 y lo realizó en febrero de 2016 en el fondo de empleados
que le paga una tasa de ahorro del 12% EA. Durante el primer semestre del año mantuvo un
ahorro mensual de ese mismo valor. Pero para el segundo semestre del año, se propuso hacer
un esfuerzo adicional e incrementar cada mes un 15% lo ahorrado en el mes anterior, situación
que sostuvo hasta diciembre del 2016. Hoy decide (febrero 19 de 2017) no dar espera para
cumplir su sueño y comprarlo de una vez, para ello analiza su disponibilidad de dinero y decide
retirar lo ahorrado en el fondo de empleados y financiar lo que le falta de acuerdo a las exigencias
de la concesionaria para la compra:
 Valor del vehículo 45.000.000,00
 Cuota inicial mínima para comprarlo 10%
 Tiempo de financiación 4 años
 Línea de crédito disponible DTF + 12%TA
 Modalidad de pago Cuotas mensuales
a. Cuanto tiene ahorro Ana María para pagarle hoy a la concesionaria?
b. Cuánto debe financiar para poder comprar el auto?
c. Cuál es la tasa mensual del crédito de vehículo que adquirió?
d. Cuál es el valor de las cuotas mensuales para pagar su vehículo?
e. Adquirió Ana María un crédito “barato” o en realidad se equivocó con la decisión de
financiación? Explique.

12. Un señor adquirió hace un año una deuda de $6.500.000 para pagarla en cuotas mensuales
durante tres años de $207.500. Hoy dispone de $1.700.000 que podría abonar a la deuda, la tasa
de interés del mercado es de 15% EA.
a. ¿Qué sería lo más recomendable para el señor, abonar al crédito o invertir el efectivo que tiene
disponible? Explique su respuesta.
b. Si decide abonar ese dinero a la deuda, independiente de la respuesta anterior, cuál es el valor de
su saldo actual de la deuda?
c. Si un asesor financiero llama al señor y le ofrece comprarle la deuda que tiene con el otro banco a
una tasa de DTF+5%(TA), sería recomendable que cambie de banco para terminar de pagar la
deuda? Explique.
d. Si decide refinanciar la deuda, independiente de la respuesta anterior, y pagarla con cuotas
trimestrales a un año, cuál es valor de las nuevas cuotas.