Lic.

Edual Santos Gutiérrez

Matemática Financiera
ESCAD - UNADECA
Anualidades Diferidas

Una anualidad diferida se llama a la práctica de pagar cuentas parciales de una deuda a
partir de una fecha posterior al endeudamiento o después de un tiempo de gracia. Por
ejemplo, muchas deudas públicas con organismos internacionales de Crédito como el
BID, FMI u otro organismo se empiezan a pagar después de 10 ó 5 ó 3 años de gracias.
Tiempo en el cual no se cancela nada en absoluto.

Las anualidades diferidas pueden comportarse como anualidades vencidas o anualidades

anticipadas.

Fórmula
Anualidades diferidas y vencidas

Dónde:
t = tiempo de diferimiento
t´= t - 1

Ejemplo 1
Don Miguel Fontanarosa deberá pagar una renta semestral de 3.000 durante 8 años a
una tasa del 12% anual capitalizable cada semestre. El acuerdo se pago incluyó una
cláusula de pago después de 2 años ¿Cuánto será el monto que deberá pagar don
Fontanarosa?

Ejemplo 2
¿Cuál es el monto de una anualidad semestral de 6.000 que se pagará durante 7 años, si
el primer pago se efectúa dentro de 2 años y el interés semestral es del 8.5%
capitalizable semestralmente?
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Ejemplo 3
Don Santos Reyna Casas compra una secadora de ropa a ser pagado mensualmente
durante 8 meses y a partir del final cuarto mes de la compra. Las cuotas mensuales son
de 500 a una tasa de interés de 12% capitalizable mensualmente ¿Cuánto será el valor
presente total del pago que efectuará don Santos Reyna?

Ejemplo 4
¿Cuánto será el valor presente de una deuda cancelada en anualidades mensuales de
2.500 durante 10 meses a partir de finales del tercer mes a una tasa del 12% y
capitalizable mensualmente?

Ejemplo 5
Un plan de préstamos para apoyar a la pequeña empresa, consiste en entregar al
beneficiario la suma de 5.000 dólares a pagarse a fin cada mes durante 30 meses y, a
partir del siguiente año, a una tasa del 12% capitalizable mensualmente ¿Cuánto deberá
pagar el beneficiario del préstamo cada mes?

R = 216,13

Ejemplo 6
Un plan social de préstamos para familias sin vivienda, consiste en entregar al
beneficiario la suma de 4.000 dólares a pagarse a fin cada mes durante 15 meses
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concediendo 6 meses libres de todo pago, a una tasa anual del 5% capitalizable
mensualmente ¿Cuánto deberá pagar el beneficiario del préstamo cada mes?

R = 281,43

Ejemplo 7
Una ONG que ayuda a jóvenes en sus estudios universitarios, deposita hoy en un banco
la suma de 3.713,32 dólares para que estos puedan disponer de una renta de 500 dólares
durante 8 meses a una tasa del 12% anual capitalizables mensualmente ¿ Cuál es tiempo
diferido que tiene que pasar hasta que se entregue los primeros 500 dólares?

-t´ = -3
t = t´ +1
t=4

Ejemplo 8
¿Cuándo termine sus estudios secundarios, Juana de Padua recibirá durante 10 meses
una mensualidad de 2.500 a una tasa del 1% mensual, para ayudarse en los primeros
meses de estudios universitarios. Para que esto pueda ser posible, una comisión de becas
de la ciudad ha depositado en el banco la suma de 23.443,82 ¿Cuánto falta para empezar
a recibir esta renta?

-t´ = -1
t = t´ +1
t=2

Ejemplo 9
Don Pedro Gil depositará en el Banco una renta trimestral de 1.000 durante 10 años a
una tasa del 12% anual capitalizable cada trimestre. El acuerdo se pago incluyó una
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cláusula de pago después de 2 años ¿Cuánto será el monto que depositará don Pedro Gil
al término de los 10 años?

M = 75.401,23

Ejemplo 10
Por la compra de una refrigeradora a crédito se paga mensualmente una cuota de 600
durante 10 meses y a partir del final del cuarto mes de la compra. Las cuotas mensuales
a una tasa de interés de 12% son capitalizable mensualmente. Un comprador consulta al
vendedor ¿Cuánto tendría que pagar si lo hace al cash inmediato?

C = 5.570,81

Ejemplo 11
Camilo Cienfuegos, cree que si recibiera un préstamo de 3.000 dólares a pagarse a fin
cada mes durante 40 meses pero con 2 años de gracia a una tasa del 12% capitalizable
mensualmente, él podría salir adelante y mejorar la vida de su familia, sin embargo
quiere saber ¿Cuánto deberá pagar mensualmente?

R = 114,86

Ejemplo 12
Se deposita hoy en un banco la suma de 5.570,81 dólares para que el albergue de niños
huérfanos puedan disponer de una renta de 600 dólares durante 10 meses a una tasa del
1% mensual capitalizables mensualmente ¿Cuál es tiempo diferido que tiene que pasar
hasta que se entregue los primeros 600 dólares?
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Ejercicios
1. Don Manrique Sincosa deberá pagar una renta semestral de 4.000 durante 6 años
a una tasa del 12% anual capitalizable cada bimestre. El acuerdo se pago incluyó
una cláusula de pago después de 2 años ¿Cuánto será el monto que deberá pagar
don Manrique?

2. ¿Cuál es el monto de un pago semestral de 7.000 que se pagará durante 7 años,

si el primer pago se efectúa dentro de 3 años y el interés semestral es del 7%
capitalizable semestralmente?

3. La empresa 109 Cito compra una secadora Industrial a ser pagado mensualmente
durante 9 meses y a partir del final sexto mes de la compra. Las cuotas
mensuales son de 500 a una tasa de interés de 12% capitalizable mensualmente
¿Cuánto será el valor presente del pago total que efectuará la empresa?

4. ¿Cuánto será el valor presente de una deuda cancelada en mensuales de 2.000

durante 11 meses a partir de finales del tercer mes a una tasa del 12% y
capitalizable mensualmente?

5. Un plan de préstamos para apoyar a la pequeña empresa, consiste en entregar al

beneficiario la suma de 3.000 dólares a pagarse a fin cada mes durante 30 meses
y, a partir del siguiente año, a una tasa del 3.6% anual, capitalizable
mensualmente ¿Cuánto deberá pagar el beneficiario del préstamo cada mes?

6. Un plan financiero de préstamos para compra de auto, consiste en entregar al

beneficiario la suma de 10.000 dólares a pagarse a fin cada mes durante 15
meses concediendo 6 meses libres de todo pago, a una tasa anual del 10%
capitalizable mensualmente ¿Cuánto deberá pagar el beneficiario del préstamo
cada mes?

7. Conape deposita hoy en un banco la suma de 37.133,20 dólares para que 10

jóvenes puedan disponer de una renta de 5.000 dólares durante 8 meses a una
tasa del 12% anual capitalizables mensualmente ¿ Cuál es tiempo diferido que
tiene que pasar hasta que se entregue los primeros 500 dólares?

8. ¿Cuándo se retire del trabajo Juana de Padua recibirá durante 100 meses una
mensualidad de 250 a una tasa del 1% mensual, por un beneficio extraordinario
dado por su empresa. Para que esto pueda ser posible la empresa deposita en el
banco la suma de 15.293,80 ¿Cuánto falta para empezar a recibir esta renta?

9. Don Piola Santander depositará en el Banco una renta trimestral de 1.000

durante 20 años a una tasa del 12% anual capitalizable cada trimestre. El
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acuerdo se pago incluyó una cláusula de pago después de 2 años ¿Cuánto será el
monto que depositará don Piola al término de los 20 años?

10. Por la compra de una freidora industrial a crédito se paga mensualmente una
cuota de 800 durante 14 meses y a partir del final del cuarto mes de la compra.
Las cuotas mensuales a una tasa de interés de 8% son capitalizable
mensualmente. Un comprador consulta al vendedor ¿Cuánto tendría que pagar si
lo hace al cash inmediato?

11. Raymundo Petro, cree que si recibiera un préstamo de 1.000 dólares a pagarse a
fin cada mes durante 50 meses pero con 2 años de gracia a una tasa del 12%
capitalizable mensualmente, él podría salir adelante y mejorar la vida de su
familia, sin embargo quiere saber ¿Cuánto deberá pagar mensualmente?

12. Se deposita hoy en un banco la suma de 5.329,62 dólares para que el albergue de
ancianos puedan disponer de una renta de 400 dólares durante 15 meses a una
tasa del 1% mensual capitalizables mensualmente ¿Cuál es tiempo diferido que
tiene que pasar hasta que se entregue los primeros 400 dólares?
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ANUALIDADES GENERALES

Cuando el periodo de pago coincide con el periodo de capitalización, se dice que es una
anualidad simple. Pero cuando no hay coincidencia entonces es una anualidad general

Fórmula

Tasa equivalente Renta equivalente

Ejemplo general
¿Cuánto es el valor presente de una anualidad vencida de 10 pagos semestrales de 500
cada uno, si la tasa es del 12% anual capitalizable mensualmente?.

Solución 1: Hallando la tasa equivalente

Primer paso:
Como los pagos son semestrales, se tratará de determinar el interés semestral para
homogenizar el pago y la capitalización que se está haciendo mensual. Para esto se
aplica la siguiente fórmulacorregir este resultado pues parece que n’ es 12 y n es 2

Segundo paso:
Hallado la tasa semestral, entonces se puede determinar el valor actual de las
anualidades, siguiente el método de la anualidad simple, dado que ya se homogenizó el
periodo de pago con el periodo de capitalización.
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Solución 2: Hallando la renta equivalente
Primer paso:
Como la renta de 500 son semestrales, se tratará de determinar la renta mensual,
considerando a 500 como el monto semestral

Segundo paso:
Hallado la renta mensual, entonces se puede determinar el valor actual de las
anualidades, siguiendo el método de la anualidad simple, dado que ya se homogenizó el
periodo de pago con el periodo de capitalización.

Ejemplo 1
Una renta vencida de 3.000 que se pagan durante 30 bimestres a una tasa del 12% anual,
es capitalizada cada trimestre ¿cuánto será el capital y el monto de dichos pagos? Utilice
la tasa equivalente y la renta equivalente.

Tasa equivalente Renta equivalente

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