ANALISIS DE SENSIBILIDAD

GRUPO 6: NAOMI CAÑAR, KEYTHY LEON, SEBASTIAN PAZMIÑO

CONTENIDO
• 1.-Análisis de sensibilidad y margen de seguridad
• 2.-Planeación de los costos y CVU
• 3.-Efectos de la mezcla de ventas sobre la unidad
• 4.- Margen de contribución y utilidad bruta
 Análisis de sensibilidad y margen de seguridad
• El análisis de sensibilidad es una herramienta a través de la cual se estudia los
cambios que se producen en una variable cuando se introducen ciertas variaciones
en el modelo financiero.
• El análisis de sensibilidad es una técnica donde se plantea la pregunta : “¿Qué
sucedería si?”
• . En el contexto del análisis CVU, el análisis de sensibilidad responde a preguntas
como “¿cuál será la utilidad en operación si la cantidad de unidades vendidas
disminuye en 5% con respecto a la previsión original?” y “¿cuál será la utilidad en
operación si el costo variable por unidad disminuye en 10%?”
• Amplía las perspectivas de los gerentes con respecto a los posibles resultados que
podrían ocurrir antes de que se comprometan los costos.
• Las hojas de cálculo electrónicas, como Excel, capacitan a los gerentes
para realizar de una manera sistemática y eficiente un análisis de
sensibilidad basado en el CVU.
• Al usar hojas electrónicas, los gerentes pueden llevar a cabo un análisis
de sensibilidad para examinar el efecto y la interacción de los cambios en
el precio de venta, en el costo variable por unidad, en los costos fijos y
en la utilidad en operación deseada.
 EJEMPLO
• Por ejemplo, se deben vender 32
unidades para obtener una
utilidad en operación de $1,200,
si los costos fijos son de $2,000 y
el costo variable por unidad es
de $100.
• Emma según la gráfica necesita
vender 56 unidades para
alcanzar el punto de equilibrio, si
el costo fijo de la renta del
espacio en la feria de Chicago
aumenta a $2,800, y si el costo
variable por unidad que cobra el
proveedor del paquete de
preparación para exámenes se
incrementa a $150. Emma puede
usar la información acerca de los
costos y del análisis de
sensibilidad, junto con
predicciones realistas acerca de
cuánto puede vender, para
decidir si debería rentar un
espacio en la feria.
Sabemos que los costos fijos en el primer cuadrante es de 2000 más la
utilidad de operación deseada, recordemos que se refiere al cálculo
necesario para determinar el precio al cual se deben vender los productos o
servicios de una empresa con el fin de alcanzar una utilidad de operación
específica, nos dan 4 valores los cuales en este ejemplo escogeremos 1200,
se divide la cantidad por el margen de contribución por unidad, donde la
cantidad a restar es 200 que es el estimado que necesitan vender a $200 y
restar el costo variable por unidad que en este caso es 100
• Cuando los ingresos presupuestados son mayores que el punto de equilibrio y
disminuyen, ¿cuánto podrían disminuir por debajo del presupuesto, antes de
que se alcance el punto de equilibrio? Las ventas podrían disminuir como
resultado de que un competidor introdujera un mejor producto, o como
consecuencia de programas de marketing deficientemente ejecutados
• Suponga que se tiene costos fijos $2000 con un precio de venta $200 y un
costo variable por unidad de $120. Se vende 40 unidades, los ingresos
presupuestados son de $8000 y la utilidad en operación presupuestada es de
$1200. El punto de equilibrio es de 25 unidades o bien de $5000 expresado en
ingresos totales
• Este resultado significa que los ingresos tendrían que disminuir
sustancialmente, en 37.5%, para alcanzar el punto de equilibrio expresado
en términos monetarios. El alto margen de seguridad da a Emma confianza,
en el sentido de que probablemente no sufrirá una pérdida.
• No obstante, si Emma espera vender tan solo 30 unidades, los ingresos
presupuestados serán de $6,000 ($200 por unidad 30 unidades), y el
margen de seguridad sería igual a:

• El análisis implica que si los ingresos disminuyen en más de 16.67%, Emma sufriría una pérdida. Un margen
de seguridad bajo incrementa el riesgo de una pérdida. Si Emma no tiene una tolerancia para este nivel de
riesgo, preferirá no rentar un espacio en la feria.
 Planeación de los costos y CVU
• Los gerentes tienen la capacidad de elegir los niveles de costos fijos y
variables en sus estructuras de costos. Se trata de una decisión
estratégica.
• En esta sección, se describen los diversos factores que consideran los
gerentes y los contadores administrativos cuando toman esta decisión
Estructuras alternativas de costos fijos/costos
variables
• Es importante como consideran los gerentes y administradores las
decisiones, se describirá los diversos factores en este tema
• Destaca riesgos y rendimientos, a medida que los costos fijos se sustituyen
por costos variables

• Entre la línea 6 y la 11 los costos fijos tienen más riesgo de pérdida, es decir
que en la línea 11 se requiere que se venda una menor cantidad de unidades
(48-50) para tener una utilidad en operación de $2000
Comparada con la línea 6, la línea 11, con mayores costos fijos, tiene más
riesgo de pérdida (un punto de equilibrio más alto); sin embargo, requiere
que se venda una menor cantidad de unidades (48 contra 50) para obtener
una utilidad en operación de $2,000.
El análisis CVU ayuda a los gerentes a evaluar diversas estructuras de
costos fijos/costos variables.
A continuación, veremos con mayor detalle los efectos de tales decisiones.
Suponga que los organizadores de la feria universitaria de Chicago ofrecen
a Emma tres alternativas de renta:
Opción 1: Una cuota fija de $2,000
Opción 2: Una cuota fija de $800 más 15% sobre los ingresos obtenidos por
el Gmat Success.
Opción 3: 25% sobre los ingresos obtenidos por el Gmat Success, sin cuota
fija alguna
• El costo variable de Emma por unidad es de $120. Ella está interesada
en conocer la forma en que su decisión de un contrato de renta
afectará los ingresos que obtiene y los riesgos que enfrenta.
Vamos a analizar el primer punto
• La línea que representa la relación entre las unidades vendidas y la
utilidad en operación para la opción 1 es la misma que la línea en la
gráfica volumen/utilidad que se muestra en la ilustración (costos fijos
de $2,000 y margen de contribución por unidad de $80).
• La línea que representa la opción 2 muestra costos fijos de $800 y un
margen de contribución por unidad de $50 [precio de venta, $200,
menos costo variable por unidad, $120, menos tarifa de renta variable
por unidad, $30, (0.15 * $200)].
• La línea que representa la opción 3 tiene costos fijos de $0 y un margen
de contribución por unidad de $30 [$200 - $120 - $50 (0.25 * $200)].
• La opción 3 tiene el punto de equilibrio más bajo (0 unidades), y la opción
1 tiene el punto de equilibrio más alto (25 unidades).
• La opción 1 tiene el mayor riesgo de pérdida si las ventas son bajas, pero
también tiene el mayor margen de contribución por unidad ($80) y, por
consiguiente, la mayor utilidad en operación cuando las ventas son altas
(mayores de 40 unidades).
• Si analizamos cada una de las tres estrategias cualquiera de las 3 opciones
es una decisión estratégica, lo que se decida afectará de manera
significativa su utilidad dependiendo de la demanda por el GMAT Success
• Para una toma de decisión se
enfrenta con la incertidumbre
• Para una mejor elección se tiene
que analizar la demanda GMAT, y
a su vez tendría que correr el
riesgo de pérdida si la demanda
es baja.
• Si la tolerancia hacia el riesgo es
alta es factible elegir la opción 1
• Si siente aversión hacia la toma
de riesgos, preferirá la opción 3,
donde las recompensas son
menores y las ventas son altas,
aunque nunca sufrirá una
pérdida si las ventas son bajas.
Efectos de la mezcla de ventas sobre el ingreso
• La mezcla de ventas consiste en las cantidades (o la proporción) de varios
productos (o servicios) que componen el total de ventas unitarias de una
compañía.
• Suponga que ahora Emma elabora un presupuesto para una feria universitaria
posterior en la ciudad de Nueva York. Planea vender dos paquetes diferentes de
preparación para exámenes: GMAT SUCCESS y GRE GUARANTEE. Tiene el
siguiente presupuesto:
- Cada uno de los
paquetes da un
margen de
contribución de
$300, el cual se
calcula
• Cuando existen productos múltiples, con frecuencia es conveniente usar el
margen de contribución en porcentaje. Desde este enfoque, Emma calcula
primero los ingresos por la venta de un paquete de tres unidades de Gmat
Success y de dos unidades de Gre Guarantee:
• Desde luego, hay muchas mezclas de ventas diferentes (en unidades) que
dan como resultado un margen de contribución de $4,500 y ocasionan que
Emma alcance su punto de equilibrio, como indica el siguiente cuadro:
 Ejemplo
• Si la mezcla de ventas cambia a tres unidades de Gmat Success por cada siete unidades de
Gre Guarantee, el punto de equilibrio aumenta de 75 unidades a 100 unidades, incluyendo
30 unidades de Gmat Success y 70 unidades de Gre Guarantee.
• La cantidad del punto de equilibrio aumenta, porque la mezcla de ventas ha cambiado hacia
el producto con el menor margen de contribución, Gre Guarantee ($30 por unidad en
comparación con $80 por unidad del Gmat Success).
• En general, para cualquier cantidad total dada de unidades que se vendan, a medida que la
mezcla de ventas cambie hacia las unidades con menores márgenes de contribución (más
unidades de Gre Guarantee en comparación con Gmat Success), será más baja la utilidad en
operación. ¿Cómo eligen las compañías su mezcla de ventas? Ajustan su mezcla para
responder a las condiciones y cambios en la demanda.
• Por ejemplo, a medida que se incrementan los precios de la gasolina y los clientes desean
automóviles más pequeños, las firmas automotrices cambian su mezcla de producción para
fabricar automóviles más pequeños.
• El caso de productos múltiples tiene dos generadores de costos, el Gmat Success y el Gre
Guarantee. Esto indica cómo se adaptan el análisis cvu y el análisis del punto de equilibrio al
caso de generadores de costos múltiples. El punto clave es que muchas combinaciones
diferentes de generadores de costos darían como resultado un margen de contribución
determinado.
Análisis CVU en las organizaciones de
servicios y en las organizaciones no lucrativas
- El CVU también se aplica a decisiones en el caso de empresas
manufactureras como bmw, compañías de servicios como Bank of
America y organizaciones no lucrativas como United Way. Para aplicar el
análisis cvu a organizaciones de servicios y no lucrativas, necesitamos
concentrar la atención en la medición de su producción, lo cual es
diferente de las unidades tangibles que venden las compañías de
manufactura y las firmas comerciales.
• Considere el caso de una agencia del Departamento de Bienestar Social de
Massachusetts, con una asignación presupuestal de $900,000 (sus ingresos) para
2011. La finalidad de esta institución no lucrativa es ayudar a buscar empleo a
personas discapacitadas. En promedio, la agencia complementa el ingreso de cada
persona en $5,000 anuales. Los únicos otros costos de la agencia son los costos
fijos de la renta y los salarios administrativos, que son de $270,000.
• El administrador de la agencia quiere saber cuántas personas recibirían asistencia
en 2011. Usamos el análisis cvu aquí, estableciendo la utilidad en operación en $0.
Sea Q el número de personas discapacitadas que habrán de recibir asistencia:
• Suponga que al administrador le preocupa que la asignación presupuestal
total para 2012 se reduzca en 15% a $900,000 (1 – 0.15)= $ 765,000,y que
desea saber cuántas personas discapacitadas recibirían asistencia con tal
presupuesto reducido. Suponga la misma cantidad de asistencia monetaria
por persona:
• Observe las dos siguientes características de las relaciones CVU en esta
situación no lucrativa:
• 1. La reducción porcentual en el número de personas asistidas, (126 99)
126, o 21.4%, es mayor que la reducción de 15% en la asignación
presupuestal. Es mayor porque los $270,000 de costos fijos todavía
tienen que pagarse, dejando un presupuesto proporcionalmente menor
para ayudar a la gente. La disminución porcentual en el servicio excede
la disminución porcentual en la asignación presupuestal.
• 2. Dada la reducción en la asignación presupuestal (los ingresos) de
$765,000, el administrador puede ajustar las operaciones para
permanecer dentro de esta asignación, en una o más de tres formas
básicas: a) disminuir el número de personas asistidas con respecto a las
126 actuales, b) reducir el costo variable (el monto de la asistencia por
persona) con respecto a los $5,000 actuales por persona, o c) disminuir
los costos fijos totales con respecto a los $270,000 actuales.
Margen de contribución versus utilidad bruta
• Distinguimos con claridad el margen de contribución, que brinda
información para el análisis cvu, de la utilidad bruta, una medida de
competitividad, como se definió

• La utilidad bruta mide la cantidad que puede cobrar una compañía por sus productos, más allá del costo por
adquirirlos o producirlos. Las compañías, como las firmas farmacéuticas de patente, tienen alta utilidad bruta
porque sus productos brindan beneficios únicos y distintivos para los consumidores.
• Los productos como los televisores, los cuales operan en mercados competitivos, tienen utilidad bruta reducida.
El margen de contribución indica la cantidad de los ingresos de una compañía que está disponible para cubrir los
costos fijos.
• Ayuda a evaluar el riesgo de pérdida. Este es bajo (alto) si, cuando las ventas son bajas, el
margen de contribución excede (es inferior a) los costos fijos. La utilidad bruta y el
margen de contribución están relacionados, pero dan nociones diferentes.
• Por ejemplo, una compañía que opere en un mercado competitivo con una utilidad bruta
baja tendrá un riesgo de pérdida bajo, si sus costos fijos son pequeños.
• Considere la distinción entre la utilidad bruta y el margen de contribución en el contexto
de las compañías manufactureras.
• En el sector industrial, el margen de contribución y la utilidad bruta difieren en dos
aspectos: costos fijos de manufactura y costos variables que no son de manufactura. El
siguiente ejemplo (con cifras supuestas) ilustra tal diferencia:
• Los costos fijos de manufactura de $160,000 no se deducen de los ingresos
cuando se calcula el margen de contribución, sino que se deducen cuando se
calcula la utilidad bruta.
• El costo de los bienes vendidos en una compañía manufacturera incluye todos los
costos variables de manufactura y todos los costos fijos de manufactura ($250,000
$160,000). Los costos variables que no son de manufactura (como las comisiones
que se pagan a los vendedores) de $270,000 se restan a los ingresos cuando se
calcula el margen de contribución, pero no se restan cuando se calcula la utilidad
bruta.
• Al igual que el margen de contribución, la utilidad bruta se puede expresar como
un total, como una cantidad por unidad o como un porcentaje. Por ejemplo, el
porcentaje de utilidad bruta es la utilidad bruta dividido entre los ingresos: 59%
($590/ $1,000) en nuestro ejemplo del sector manufacturero.
• Un motivo por el cual la utilidad bruta y el margen de contribución se confunden
entre sí es que ambos son idénticos, en el caso de las compañías comerciales.
Ello se debe al hecho de que el costo de los bienes vendidos es igual al costo
variable de los bienes comprados (y vendidos en forma subsiguiente).
Referencia
• Horngren, C. T., Foster, G., & Datar, S. M. (2007). Contabilidad
de costos un enfoque gerencial. Pearson educación.