Estados Financieros bajo IFRS

Cómo se valorizan las Existencias

Cómo se valorizan las Existencias

Las existencias son activos, en forma de materiales o suministros, que pueden comprarse y luego
venderse a un mejor precio. Para ello, debemos aprender a valorizarlas, a través de una serie de
operaciones que presentamos en esta clase.

Al estudiar las normas relacionadas a Existencias es bueno aclarar, en primer lugar, que estas partidas también
reciben el nombre de “Inventarios” o “Mercaderías”; así como comentar que esta norma está relacionada tanto a
los inventarios mantenidos para ser vendidos, como a los que están en proceso de producción, las materias
primas y los suministros para ser consumidos por la empresa. Se aplican las mismas políticas y criterios
contables. Sin embargo, nos concentraremos en una empresa comercial que compra existencias para,
posteriormente, venderlas a un mejor precio.
Para esto, dividiremos nuestro estudio en dos partes esenciales:
1 ¿Qué califica como Costo? (reconocimiento inicial), y
2 ¿Cómo se valorizan en los Estados Financieros? (reconocimiento posterior).
Pero antes de comenzar, veremos la definición formal de algunos conceptos claves que estudiaremos
posteriormente:
EXISTENCIAS son activos:
Mantenidos para ser vendidos en el curso normal de la operación,
en proceso de producción con vistas a esa venta, o
en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de producción o en la prestación
de servicios.
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VALOR NETO REALIZABLE es:

El precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la operación,
menos los costos estimados para terminar su producción y
menos los costos necesarios para llevar a cabo la venta.
VALOR RAZONABLE es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre
un comprador y un vendedor interesado, y debidamente informado, que realizan una transacción libre.

Las Existencias también reciben el nombre de "Inventarios" o

"Mercaderías".

¿Qué califica como Costo de las Existencias?

IFRS establece que el costo de las existencias comprenderá todos los costos derivados de su adquisición y
transformación, así como otros costos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación
actuales.

Costo de Adquisición
El costo de adquisición de las existencias comprenderá:
El precio de compra,
Los aranceles de importación y otros impuestos (que no sean recuperables de las autoridades fiscales), y
Los transportes, el almacenamiento y otros costos directamente atribuibles a la adquisición de las
mercaderías, los materiales o los servicios, menos
Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas similares.

Ejemplo N°1: Compramos 1000 unidades a $100 del producto AAA. El proveedor nos aplica un descuento por
volumen del 10%.
Pregunta: ¿Cuál es costo de la mercadería comprada?
Respuesta: No hay duda de que $90 la unidad. En ningún caso podríamos reconocer un costo de $100 y un
ingreso de $10, por el descuento obtenido. Los descuentos también son Costo, un menor costo.
El IVA pagado en las compras de existencias, ¿es un impuesto “recuperable” o “no recuperable”? En principio
podríamos decir que es recuperable, pero en realidad “depende”. Si la empresa es Sujeto de IVA (es decir, sus
actividades están gravados con IVA) la respuesta sería positiva, pero si no es Sujeto de IVA, el IVA sería un
impuesto no recuperable. En el caso de empresas comerciales, que se dedican a comprar y vender existencias,
son sujetos de IVA y, por lo tanto, el IVA no calificaría como costo de las existencias compradas.
Ejemplo N°2: Compramos 1000 unidades a $100 + IVA del producto AAA.
Pregunta: ¿Cuál es costo de la mercadería comprada?
Respuesta: Aunque en definitiva pagamos $119 por unidad (asumiendo una tasa de IVA del 19%), el costo
corresponde solamente a $100 por unidad. Los $19 de IVA pagados corresponden a otro Activo (el Fisco nos
debe esos $19).

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Costos de Transformación
Los costos de transformación de los inventarios comprenden a los costos directos relacionados con las
unidades producidas, tal como la mano de obra directa, además de los costos indirectos de fabricación, sean
fijos o variables. Estos conceptos los aplicamos en una empresa manufacturera (en particular, en contabilidad
de costos).
Otros costos
También se incluirán otros costos en el costo de los inventarios, siempre que se hubiera incurrido en ellos para
dar a los mismos su condición y ubicación actuales. Por ejemplo, costos relacionados al diseño de un trabajo
específico o los costos por préstamos (NIC 23). En este último caso, los intereses devengados por préstamos
tomados para adquirir mercaderías, EVENTUALMENTE podrían calificar como costo de las existencias y no
como gasto financiero (casos muy especiales).
Fórmulas en el cálculo del costo
Los inventarios de productos que no son habitualmente intercambiables entre sí, así como de los bienes y
servicios producidos y segregados para proyectos específicos, se determinarán a través de la identificación
específica de sus costos individuales.
Al resto de los casos (que son habitualmente intercambiables entre sí, como en el caso de las existencias de un
supermercado o una ferretería), se les asignará su costo utilizando los métodos FIFO (primeras en entrar,
primeras en salir) o costo promedio ponderado. Una entidad utilizará la misma fórmula de costo para todos los
inventarios que tengan una naturaleza y uso similares.

El costo de las existencias comprende todos los costos derivados de su

adquisición y transformación, así como otros costos en los que se haya incurrido
para darles su condición y ubicación actuales.

¿Cómo se valorizan las Existencias en los Estados Financieros?

Los inventarios se medirán al costo o al valor neto realizable (VNR), el que sea menor.

De acuerdo al criterio general de que ningún activo puede presentarse sobrevalorizado, los inventarios que
podrían no recuperarse por causa de daños, obsolescencia o caída del precio de mercado, deben ser
rebajados a su Valor Neto Realizable (VNR).
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Ejemplo N°3: Se están elaborando los Estados Financieros y el valor contable de las Existencias es de $500.
Se espera que sean vendidas a un precio promedio estimado de $700. La comisión del vendedor corresponde
al 10% sobre el precio y otros costos de comercialización estimados alcanzan los $60.
Pregunta: ¿Cuál es el valor neto realizable? ¿Corresponde rebajar las Existencias?
Respuesta: El VNR es de $570, por lo tanto, las existencias conservan su valor libro de $500.
Desarrollo:
Valor Libro de las Existencias: $500
Cálculo del VNR:
Precio promedio estimado $700
Menos costos de comercialización estimados
($70 + $60)
VNR
$570

Entonces, se debe presentar las Existencias valorizadas en $500 (cifra menor entre el Valor Libro y el VNR).

Ejemplo N°4: Se están elaborando los Estados Financieros y el valor libro de las Existencias es de $600. Se
espera que sean vendidas a un precio promedio estimado de $700. La comisión del vendedor corresponde al
10% sobre el precio y otros costos de comercialización estimados alcanzan los $60.
Pregunta: ¿Cuál es el valor neto realizable? ¿Corresponde rebajar las Existencias?
Respuesta: El VNR es de $570, por lo tanto, las existencias deben ser castigadas en $30.
Desarrollo:
Valor Libro de las Existencias: $600
Cálculo del VNR:
Precio promedio estimado $700
Menos costos de comercialización estimados
($70 + $60)
VNR
$570

Entonces, se debe presentar las Existencias valorizadas en $570 (cifra menor entre el Valor Libro y el VNR).

Expliquemos de otra forma el Ejercicio N°4: Pregúntese si a la hora de vender las existencias en el futuro, con
los datos estimados a la fecha, tendrá una utilidad o una pérdida en la operación. La respuesta es una pérdida
de $30. Por lo tanto, no debe esperar que se produzca la venta para reconocer esta pérdida. En contabilidad,
los resultados de los malos negocios se reconocen inmediatamente cuando nos percatamos de ello. De esta
forma, una vez ajustado el valor de las existencias (disminuye el activo contra un resultado-gasto), la venta en el
futuro generará un resultado nulo, ya que la pérdida ya se registró (obviamente, si se cumplen las
estimaciones).
De esta forma, al momento de elaborar los Estados Financieros tenemos un Inventario valorizado en $570 en el
Estado de Situación Financiera y un gasto de $30 en el Estado de Resultado.
Ahora, veamos los resultados de la operación (la venta de esta mercadería) si la vendiéramos en el futuro, de
acuerdo a las estimaciones realizadas:
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Resultado sin ajuste Resultado con ajuste

+ Ventas $ 700 $ 700
- Costo de ventas ( 600 ) ( 570 )
- Gastos de comercialización ( 130 ) ( 130 )
= Resultado $ ( 30 ) $ 0.-

-Reverso de ajustes
A las Existencias rebajadas se realizará una nueva evaluación del valor neto realizable en cada periodo
posterior. Cuando las circunstancias que causaron la rebaja hayan dejado de existir o cuando exista una clara
evidencia de un incremento en el VNR, se revertirá el monto rebajado, de manera que el nuevo Valor Libro sea
el menor entre el costo y el VNR revisado.
Tomemos, nuevamente, el caso del Ejemplo N°4. Supongamos que en el periodo siguiente sólo queda la mitad
del inventario rebajado (el resto ya se ha vendido) y que el VNR ha aumentado considerablemente (debido al
aumento en el precio estimado), entonces podremos reversar la mitad de la rebaja realizada. Es decir,
aumentamos el Valor Libro, contra resultado-ganancia, por $15 (la mitad de la rebaja de $30 realizada).

¿Se pueden valorizar las Existencias a Valor de Mercado?

Existe un caso especial en que sí se puede optar por valorizar las existencias a valor razonable (a valor de
mercado). Los intermediarios que comercian con materias primas cotizadas (commodities) podrán valorizar sus
inventarios al valor razonable, menos los gastos de comercialización.
Los cambios en el valor razonable, menos los gastos de comercialización, se reconocerán en el resultado del
periodo, ya sean estos ajustes “positivos” (generando un ingreso) o “negativos” (generando un gasto).
Ejemplo N°5: Somos intermediarios de Cobre. Tenemos en Existencia 100 libras valorizadas al costo de USD
4. El precio internacional del Cobre disminuye a USD 3. Como política contable, valorizamos las existencias de
cobre a valor de mercado.
Pregunta: ¿A qué valor debemos presentar la existencia de cobre?
Respuesta: Debemos ajustar el inventario de USD 400 a USD 300, con un efecto negativo en resultados de
USD 100.
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Ejercicio Práctico

Indique si la siguiente afirmación es Verdadera o Falsa: “En el costo de inventarios también se

incluirán otros costos, siempre que se hubiera incurrido en ellos para dar a los mismos su condición y
ubicación actuales”.

Selecciona tu respuesta:
A) Verdadero
B) Falso