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BANCA
1. BANCO
Empresa cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o
bajo cualquier otra modalidad contractual y en utilizar ese dinero, su propio capital y el
que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder créditos en forma de
préstamos o descuento de documentos. Los bancos tienen la capacidad de generar
dinero mediante el otorgamiento de crédito.
2. BANCA DE EMISIÓN
Entidades que financian la constitución de las reservas de oro y divisas extranjeras de
los países y realizan operaciones de crédito hacia los demás bancos o instituciones
financieras:
Banco de los bancos.
Tiene como finalidad la estabilidad monetaria.
Entes autónomos e independientes amparados por leyes y constituciones políticas.
3. DEPOSITOS
3.1 Operaciones pasivas de los bancos:
Los fondos mediante los cuales llevan cabo sus operaciones los bancos lo constituyen la
cantidad de dinero que terceros han depositado en él.
Para los bancos dedicados a otorgar créditos a mediano y largo plazo la operación
pasiva de mayor importancia es la emisión de bonos o cédulas cuya conversión a
efectivo puede eventualmente conseguirse al vencimiento del plazo para el que fueron
emitidos o a través de su negociación en las Bolsas de Valores. Para los demás bancos
el punto de partida de su actividad crediticia está representado por la captación de
depósitos de dinero que implican la obligación de devolver su importe a pedido de los
depositantes, previo aviso o sin él y llevan implícita la autorización, en toda forma
permitida por la ley.
(personal, equipos, formularios, etc.) en que hay que incurrir para el manejo de las
cuentas y por la incidencia que sobre la utilización de los depósitos ejercen las
regulaciones de encaje.
El producto de venta (crédito) tiene un precio de venta (interés), aun cuando no lo hagan
las autoridades, el mercado tiene una participación muy activa en su determinación.
4. EL CHEQUE
Documento literal que contiene una orden de pago dada por una persona a una
institución bancaria para que pague a la vista cierta cantidad de dinero a favor de un
tercero determinado o al portador, en virtud de un convenio previo (contrato de cuenta
corriente) que le autoriza para expedir tal documento.
4.2 El endoso
Es la declaración escrita en el reverso de un documento de crédito a la orden por la que
el portador del mismo ordena a la persona a quien se giró pagar el importe al individuo
que indica o a su orden. En la práctica, el endoso convierte a los cheques nominativos
en títulos al portador.
5. LIQUIDEZ BANCARIA
Un banco, al igual que toda empresa busca generar utilidades mediante la
comercialización de una “producto”. El producto del banco lo constituye el crédito y su
precio está dado por la tasa de interés, para lo cual emplean como materia prima
principalmente los depósitos. Sin embargo el crédito no es el único “producto” de un
banco, mediante otros servicios también generan utilidades.
Desde un punto de vista, la conveniencia de un banco consistiría en otorgar todos los
fondos de que pueda disponer en un momento dado para aprovechar al máximo su
capacidad de generación de ingresos. Esta situación tropieza con dos obstáculos, en
primer lugar la necesidad de encontrar prestatarios solventes y, el segundo, por la
exigencia de contar en todo momento con recursos líquidos suficientes para hacer frente
sin inconvenientes a retiros imprevistos de los fondos recibidos en depósitos. Por lo
tanto un banco debe buscar el equilibrio entre la cancelación de sus “ventas” de parte de
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sus clientes y la atención a las obligaciones contraídas con sus proveedores de “materia
prima”.
5.1 El encaje
Medida establecida por los Estados de cada país con el objeto de asegurar que los
bancos estén en todo momento en condiciones de hacer frente a los retiros anormales de
fondos. Estas medidas obligan a las instituciones dedicadas a la intermediación en el
crédito a mantener en una condición totalmente líquido una parte de los depósitos
captados. La importancia del encaje radica en dos ámbitos, el primero, en los efectos
que tiene en la liquidez y rentabilidad del banco y, el segundo, en la política monetaria
de un país.
6. EL DESCUENTO
Operación mediante la cual un banco anticipa al tenedor de un título de crédito el
importe del mismo, previa deducción de determinada cantidad por conceptos de
intereses calculados sobre el valor nominal del documento y por los días que median
entre la fecha en que se lleva a cabo la operación y su vencimiento.
6.1 Proceso de descuento:
Presentación de la solicitud por parte del descontante ante el banco.
Examen de los documentos por parte del banco a cargo del Comité de Descuento.
Devolución de los documentos no aceptados, y aceptación del descontante de los
términos de descuento de los documentos aprobados.
Abono en cuenta corriente del descontante del monto de descuento.
Seguimiento de los títulos según su vencimiento, los cuales se irán cobrando previo
aviso a los aceptantes.
7. OPERACIONES DE CAMBIO
Las operaciones de los bancos no sólo se realizan en sus respectivas monedas
nacionales, sino también en divisas extranjeras. Las razones nacen a raíz del desarrollo
de las relaciones económicas y financieras cada día más intensa entre diferentas países;
lo cual genera un mayor flujo de divisas de diferentes naciones y la necesidad de
realizar conversiones entre las mismas.
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8. ADMINISTRACIÓN DE CAPITALES
Servicios orientados al asesoramiento en la inversión y emisión de valores que un banco
presta a sus clientes. Estos servicios están a cargo de las secciones de valores, las
cuales, además, custodian y manejan los títulos de propiedad del banco y de terceros.
a) Estructura organizativa
Muchas son las aportaciones sobre la oportunidad y relevancia de establecer estructuras
organizativas centralizadas o descentralizadas, no obstante, y debido a todas las
consideraciones referentes al entorno y la experiencia constatada, en la gran mayoría de
bancos impera la estructura descentralizada.
Algunas de estas "secciones y/o actividades" del organigrama se subdividen en otros
núcleos ciertos de actividad y responsabilidad, donde se desarrollan otra serie de
actividades generadoras de costes e ingresos, que será necesario analizar y controlar de
forma individual.
AMORTIZACIONES Y SANEAMIENTOS
OTROS GASTOS DIVERSOS
INSOLVENCIAS Y DOTACIONES FONDOS ESPECIALES
GASTOS EXTRAORDINARIOS
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS
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MERCADO DE VALORES
1. DEFINICIÓN
Es el conjunto de oferentes y demandantes que permiten la transferencia directa del
ahorro de las familias y demás agentes económicos hacia las empresas de manera que
cubran en parte sus necesidades de financiamiento, a través de la transacción de valores.
2. BOLSAS DE VALORES
Constituyen mercados, que permiten congregar en el mismo lugar a vendedores y
compradores de títulos valores, bajo diversas modalidades de transacción,
determinándose los precios mediante la oferta y demanda de estos bienes.
4. INDICADORES BURSÁTILES
Para poder realizar una buena inversión en el mercado de valores es conveniente reunir
la mayor cantidad de información y analizarla de la mejor manera posible. La
información va desde lo más general, como las perspectivas de la economía nacional y
de cada sector económico hasta lo más particular, como el análisis específico del
comportamiento financiero y bursátil de una empresa que participa en bolsa.
La Bolsa se comporta como un termómetro de la economía, pues en este mercado se
cotizan las acciones de las empresas más representativas del país, y en ella se refleja el
comportamiento de muchas variables y expectativas, tanto políticas como económicas,
nacionales e internacionales. Los indicadores resumen la combinación de estos factores:
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Con un Activo Financiero de Renta Variable no se sabe de ante mano los beneficios o
flujos que proporcionará dicho activo de renta variable.
Certificados de depósito del BCRP: títulos emitidos por el BCR con el propósito de
captar recursos de corto plazo de bancos o financieras. El principal más los
intereses son los cancelados en la fecha de vencimiento del certificado.
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Sistema financiero
nacional
Intermediación Intermediación
directa indirecta
ESTRUCTURA REGULATORIA
Ministerio de
economía y finanzas
Sistema de
Sistema de intermediación
intermediación directa
indirecta
CONASEV
Institución pública del sector de economía y finanzas cuya finalidad es promover el
mercado de valores, velar por el adecuado manejo de empresas y normar la contabilidad
de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de
autonomía funcional, administrativa y económica.
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TEORIA DE DOW:
Una de las innovaciones de Dow fue que él (en 1984) había empezado a graficar un
índice de la formación de la cotización para un grupo de valores destacados (Blue-
Chips). Más adelante, en 1896, refundió un número de acciones industriales para formar
“Indice Industrial (hoy de 30 acciones, solo sobrevive la acción de General Electric)” y
unas cuantas acciones de ferrocarriles para formar el “Indice Ferroviario (hoy se llama
índice de transportes)”. Esto le facilitó un valioso instrumento de análisis para el estudio
de la idiosincrasia del mercado y la formulación de sus reglas.
La Teoría de Dow comprende las SEIS OBSERVACIONES siguientes:
“Los índices de los valores actualizan todo por adelantado”
1. Juntos, los participantes en el mercado tienen toda la información de importancia
para interpretar un valor bursátil y este conocimiento se actualiza en las
fluctuaciones de las cotizaciones del mercado. Mientras el mercado sea más grande,
más validez tendrá esta observación.
2. “El mercado tiene tres Movimientos, descritos como Primarios, Secundario y
Terciario”
Las fluctuaciones de las cotizaciones son siempre una consecuencia de estos tres
tipos de movimiento, que actúan simultáneamente, pero no necesariamente en la
misma dirección.
Los mayores movimientos son los primarios, que son tendencias que se prolongan
durante varios años. Un mercado alcista primario se inicia cuanto toda la peor
información se ha actualizado (reflejado) en la formación de un precio o cotización y
empiezan a germinar las primeras esperanzas de una recuperación en el futuro. Esto
se llama la Primera Fase del mercado alcista. En la Segunda Fase del mercado se
confirman estas esperanzas y la economía evidencia una mejora tangible. La Tercera
Fase de la tendencia primaria refleja un exagerado optimismo sin base alguna de
realidad. Un mercado bajista primario tiene estas tres mismas fases, solo que
viceversa.
Un movimiento Secundario dura tres semanas a varios meses y frecuentemente
comprende una corrección de un tercio a dos tercios de la fase primaria precedente.
Un movimiento Terciaro dura menos de tres semanas. Es relativamente sensible a las
perturbaciones exógenas estocásticas y tiene poca o ninguna importancia para la
predicción de otros movimientos.
3. “Las zonas de apoyo y de resistencia dan señales sobre las cotizaciones”
Cuando las cotizaciones fluctúan dentro de un intervalo estrecho durante dos o tres
semanas, o más, puede haber una “acumulación” de valores entre los pocos
profesionales (antes de un aumento) o una “distribución” de valores a los muchos
aficionados (antes de una caída).
4. “El volumen apoya el precio”
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No hay duda de que invertir con éxito en los mercados financieros es una difícil y arriesgada
empresa. Es por ello que, para ayudarte a evitar los errores cometidos por otros muchos
inversores, presentamos una lista que incluye las 31 reglas que podríamos llamar básicas y
de sentido común para hacer operaciones en Bolsa. Comprobarás que el romper una sola
de estas reglas, conlleva a menudo una operación con pérdidas o pobres resultados.
Memoriza pues estas reglas o tenlas siempre a mano para una referencia rápida.
11. Nunca entres en el mercado sólo porque estás cansado de esperar y nunca salgas de él
sólo porque hayas perdido la paciencia.
12. Nunca compres sólo porque el precio del Valor es bajo ni vendas sólo porque el precio es
alto.
13. Nunca cambies tu posición en el mercado sin una buena razón. Si haces una operación,
que sea basada en razones fundamentales o análisis técnico y, una vez hecha, no te
saldas sin una indicación clara de cambio de tendencia.
14. No especules dónde está el techo o el suelo del mercado: deja que sea el propio
mercado el que confirme si es un suelo o un techo.
15. Reduce tu inversión tras una pérdida, nunca la incrementes intentando recuperar lo
perdido.
16. Evita la tendencia natural a incrementar el capital de cada operación después de un largo
periodo de operaciones exitosas.
17. Usa la auto-disciplina como tu mejor guía cuando los mercados se muevan contra su
posición. Toma tus pérdidas y espera a otra oportunidad.
18. Nunca promedies una posición perdedora (el comprar más barato si está bajando para
promediar el precio de compra).
19. Evita tomar ganancias pequeñas y grandes pérdidas.
20. Opera sólo con el capital que puedes arriesgar y ten en cuenta siempre el riesgo de
pérdidas.
21. No operes en un mercado que no conoces. Hazlo siempre con confianza y convicción.
22. No operes en todos los mercados de la misma manera: aprende a ajustar el tamaño de
tus posiciones y la frecuencia de las operaciones para mercados diferentes.
23. Ignora las pequeñas fluctuaciones y toma posiciones con la tendencia básica del
mercado. Recuerda operar siempre con la tendencia.
24. Permanece siempre fiel a tu plan de operaciones y sigue siempre el sistema de trading
que funcione mejor para ti. Puedes hacerlo por ti mismo o con la ayuda de un broker o
agente experimentado.
25. Siempre que cometas un error pregúntate a ti mismo por qué se ha producido. Aprende
de tus errores.
26. Opera siempre dentro de tus posibilidades económicas.
27. Recuerda que la clave de cualquier plan es ver cómo se comporta a lo largo del tiempo.
28. No te dejes llevar por la avaricia cuando tengas una posición con ganancias.
29. Cuando el volumen decrece indica normalmente que el mercado no está aceptando
precios más altos (o más bajos) y podría indicar un giro de tendencia.
30. Un mercado que está en máximos o mínimos no pasa mucho tiempo en esos extremos,
por lo que el volumen será pequeño en esos puntos.
31. Un último consejo: CREE EN TI MISMO.
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En mi opinión lo fundamental es tener un método basado en las razones que elijas, pero
basado en algo, para invertir y desinvertir y actúes en consecuencia. Te puedes basar en
indicadores técnicos, datos económicos o lo que consideres oportuno, pero si invertiste
porque se cumplía X circunstancia, lo lógico es que cuando deje de cumplirse esa X
circunstancia abandones el valor. Pero en vista de que en otros mensajes haces mención
a que apenas te estás iniciando en el análisis técnico y fundamental, te daré el método
razonablemente bueno más sencillo que conozco, aunque desde luego no es el mejor,
pero ese hay unos 50 millones de personas que todavía lo están buscando.
Esta variante permite que pueda haber una consolidación un poco mas amplia. Si el
valor baja a 64 y luego vuelve a subir, en el caso anterior habrías vendido y en el último
no.
Una segunda variante la verás cuando estudies las medias móviles como soportes
dinámicos de un valor en el análisis técnico. Aunque suene muy pomposo, al final es
casi lo mismo que lo que te he contado y es, probablemente, el método mas utilizado de
desinversión.
Esto te puede servir de iniciación y para que te hagas una idea del camino, pero al final
cada uno se hace su propio método.