Curso 2

CURSO 2
SEMANA 1
Programa del curso

1. Introducción
A menudo nos referimos a la contabilidad financiera como «el lenguaje de los negocios», es
decir, el lenguaje que los directivos utilizan para transmitir información financiera y económica
sobre su empresa a aquellas partes externas a ella, como los accionistas y los acreedores.
Ninguna persona que trabaje en el mundo de los negocios puede permitirse desconocer el
mundo de las finanzas. Tanto si diriges tu propio negocio como si te estás formando para
ocupar un puesto de directivo, necesitarás entender la información financiera y ser capaz de
interactuar con los contables o los directores financieros… En definitiva, ¡necesitarás hablar el
lenguaje de los negocios!
Gracias a este curso, podrás aprender los fundamentos del lenguaje de los negocios. Una vez
que lo hayas finalizado, podrás leer e interpretar los estados financieros para realizar
diagnósticos empresariales y tomar decisiones y, lo que es más importante, contarás con una
base teórica que te permitirá seguir profundizando en la contabilidad y en las finanzas por ti
mismo. No olvides que, al igual que al aprender cualquier otra lengua, dominar la contabilidad
requiere una práctica constante.
2. Objetivos de aprendizaje
Este curso tiene como objetivo ayudarte a comprender en mayor profundidad la información
que las empresas publican a través de informes financieros como las cuentas y los informes
anuales. Estos conocimientos son esenciales para el análisis empresarial y la toma de
decisiones.
Al finalizar este curso, serás capaz de:
• Entender la forma y el objetivo de las tres cuentas anuales principales (el balance general, la
cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo), así como el modo en que se elaboran.
• Definir los términos clave de cada una de dichas cuentas.
• Extraer información de utilidad acerca del desarrollo de la actividad de la empresa a partir de

cada cuenta.
3. Contenidos
Este curso de contabilidad financiera se desarrolla en cuatro semanas y a cada una le
corresponderá una sesión, que incluirá varios vídeos breves. Las clases se complementarán
con lecturas obligatorias (en su mayoría, notas técnicas) y ejercicios prácticos. Los materiales
para cada semana se han diseñado de tal forma que las lecturas obligatorias deben trabajarse
una vez se hayan visualizado las clases en vídeo.
Durante las primeras clases del curso, describiremos la mecánica de la contabilidad; es decir,
explicaremos cómo se registran y resumen los hechos económicos en las cuentas anuales.
Semana 1 - El balance de situación
Durante esta semana podrás hacerte una idea general acerca del proceso contable y entender
la trayectoria que se sigue desde que se realizan las transacciones empresariales hasta que
se elaboran los estados financieros. Presentaremos el primer y más importante estado
financiero: el balance de situación. Este documento nos informará acerca de la procedencia
del dinero y el uso que se le da en la empresa.
Semana 2 - La cuenta de resultados
Durante esta semana presentaremos la cuenta de resultados, un estado financiero que nos
ayudará a entender la rentabilidad de la empresa.
Semana 3 - El estado de flujos de efectivo
Por muy rentable que sea tu empresa, si se queda sin liquidez es posible que termine
declarándose en quiebra. Durante esta semana presentaremos el estado de flujos de efectivo,
un estado financiero que nos ayudará a entender la liquidez y cómo la empresa genera y
consume efectivo.
Semana 4 - La contabilidad por el principio de devengo
El impacto económico de los hechos y transacciones se recoge en los estados financieros en

el momento en el que tienen lugar y no cuando el dinero cambia de manos. Es lo que se
denomina «principio de devengo de la contabilidad», el cual se opone a la contabilidad de
caja, la cual sólo registra las transacciones en efectivo. Durante esta semana, desarrollaremos
las principales implicaciones de la contabilidad por el principio de devengo, como la necesidad
de incluir estimaciones subjetivas.
4. Metodología y sistema de evaluación

El curso se desarrolla en un total de cuatro sesiones. Cada una parte de los conocimientos
adquiridos en sesiones anteriores. Se trata de un curso independiente que asume que el
estudiante carece de conocimientos previos sobre contabilidad financiera.
El aprovechamiento del curso se evaluará mediante cuatro exámenes, que se pondrán a

disposición del alumno cada semana. Para realizar dichas pruebas, se deberán aplicar los
conceptos y temas que se han tratado durante el curso; además, estas pruebas te permitirán
evaluar hasta qué punto has entendido los contenidos adecuadamente.
Por último, un ayudante de cátedra estará a disposición de los alumnos para moderar los foros
y responder a aquellas preguntas que puedan surgir durante el curso aunque, debido al gran
número de alumnos que se prevé tener, es posible que no se pueda dar respuesta a todas las
cuestiones planteadas.
5. Lecturas
Todos los temas que se tratan en el curso se explican en las notas técnicas que se entregan
en cada sesión al alumno de modo gratuito.
Notas técnicas:
«Introducción a la contabilidad financiera»
«El balance de situación»
«La cuenta de resultados»
«El estado de flujos de efectivo»
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La palabra contabilidad suele generar

respeto entre aquellos profesionales
que no se dedican explícitamente a esta área.

Sin embargo, la contabilidad forma parte del día a día de todas nuestras empresas,
y todas las decisiones que allí tomamos tienen su reflejo necesariamente en la
contabilidad.
Por ello, es fundamental que entiendas y comprendas esta materia.
En el día a día de la empresa tienen lugar decenas,
centenas de transacciones que debemos registrar.
El registro de estas transacciones y la posterior elaboración de la información
financiera es un fundamental para entender su funcionamiento.
Para evaluar su desempeño y también,
para que directivos y porque no accionistas puedan tomar decisiones.
¿Cómo hacen todas esas empresas para elaborar toda esta información financiera?
¿Cómo hacen las empresas para registrar sus ingresos, sus gastos, sus pagos,
en definitiva, para reflejar la situación financiera de la empresa?
Esto es lo que vamos a ver en este curso.
Para ello antes debemos sentar las bases de la contabilidad,
para que al final de este curso seas capaz de leer,
interpretar los estados financieros de una empresa real.
Concretamente al final del curso,
utilizaremos el ejemplo del Grupo Inditex, propietario de la cadena de tiendas Zara.
Una de las marcas de ropa más prestigiosas del mundo con más de 6,500 tiendas.
Reproduce el video desde :1:34 y sigue la transcripción1:34
Este curso va a ser muy práctico,
para ello utilizaremos un pequeño ejemplo real, la librería del campus.
Con él aprenderemos a registrar las transacciones más habituales que tiene
lugar en el día a día de la empresa, y con ellas elaborar los estados financieros.
Es decir, la información financiera que usuarios externos,
como accionistas o bancos utilizan para tomar decisiones.
Así que te animo a adentrarte conmigo en el mundo de la contabilidad y a entender
de manera sencilla y amena el verdadero lenguaje de los negocios.
[MUSIC]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Bienvenidos a la primera semana
Reproduce el video desde ::6 y sigue la transcripción0:06
del curso de contabilidad.
En este primer videoclip os voy a enseñar qué es la contabilidad,
por qué es una materia importante y también quiénes son
las personas involucradas en el proceso contable.
Se suele decir que la contabilidad es el lenguaje de los negocios, y de hecho
podríamos decir que es el lenguaje de la vida cotidiana porque muchas veces
utilizamos palabras que realmente provienen del diccionario contable,
hablamos de cobrar, de pagar, de ingresar, hablamos de créditos, hablamos de
préstamos, todas estas palabras en teoría provienen de la contabilidad.
Por lo tanto, trabajes en el área que trabajes dentro de la empresa,
you sea finanzas, you sea operaciones, you sea logística, you sea marketing,
vas a tener que tratar sí o sí con palabras principalmente contables.
Dejame darte por tanto una visión de lo que es la contabilidad.
En el día a día de la empresa,
ocurren continuamente hechos o eventos económicos que denominamos transacciones.
La contabilidad por tanto es el proceso que se ocupa de registrar y clasificar
estas transacciones que ocurren en el día a día de la empresa.
Y resumirlas en unos estados que podemos llamar estados contables
o estados financieros.
Esos estados financieros obviamente tienen mucho interés
para las personas que formamos parte de la empresa, para poder tomar decisiones,
pero sobre todo se elaboran para dar información a terceras personas,
a aquellos que no forman parte de la empresa.
Y ahora mi primera pregunta es la siguiente, ¿quiénes pensáis que
puedan estar interesados en la marcha económica de nuestra empresa?
¿Quiénes pensáis que son estos externos
que les puede interesar cómo va nuestra empresa?
Pues en primer lugar los inversores, you sea inversores que tiene la
empresa actualmente o bien inversores futuros, potenciales inversores.
Los inversores actuales, obviamente han invertido dinero en nuestra empresa,
están alejados del día a día de nuestras operaciones,
y por lo tanto quieren saber a final del período, you sea de un semestre,
un trimestre o bien un año, el qué ha pasado con nuestra empresa.
Por otro lado los inversores potenciales son aquellos que de alguna forma
están analizando nuestra empresa para invertir su dinero en el futuro,
por ello necesitan saber cómo vamos a día de hoy.
Dentro de este grupo de inversores potenciales nos encontramos también
con analistas financieros, que se ocupan de analizar nuestras cuentas,
nuestros estados financieros en nombre de esos inversores potenciales.
Por otro lado nos encontramos con los acreedores, es decir aquellos que de
alguna forma nos han prestado dinero o nos han ofrecido un producto y están esperando
a que nosotros les devolvamos ese dinero o les paguemos ese producto.
Hablamos por tanto de bancos, hablamos por tanto de proveedores,
sea el tipo de proveedor que sea.
También nos encontramos con clientes, los clientes están evidentemente interesados
en saber cómo va nuestra empresa.
Pensemos por ejemplo en un cliente que quiere establecer una relación con un
proveedor a largo plazo, es importante saber si ese proveedor será capaz
de servir el producto y si tendrá una situación financiera más o menos saneada
para poder sobrevivir a lo largo del tiempo.
¿Quién más está interesado en cómo va nuestra empresa?
Pues evidentemente agencias gubernamentales, autoridades fiscales,
reguladores, etcétera.
También ellos le deberemos dinero y por tanto querrán saber
nuestra capacidad financiera para devolver ese dinero en el futuro.
¿Quién más tenemos, quién más puede estar interesado en cómo va nuestra empresa?
Pues por supuesto, nuestro empleados y en aquellas empresas pues mucho más grandes
que seguramente estén representados en forma de sindicato, pues los sindicatos.
Para poder negociar con la empresa ciertas condiciones de remuneración de los
trabajadores es necesario que también esos sindicatos
conozcan cómo va nuestra empresa, importante entiendan la
información financiera que presentamos en los estados financieros.
Y finalmente podríamos hablar también de la competencia,
que quiere saber exactamente cómo vamos y muchísimos otros más que seguramente
vosotros habéis pensado.
you os podréis imaginar que con tantos perfiles diferentes de gente interesada
en la marcha económica de nuestra empresa,
es necesario que todos hablemos un lenguaje común.
Por eso existen los denominados principios contables.
Los principios contables se fijan por entidades privadas,
tanto en Europa como en Estados Unidos y por supuesto
a nivel estatal en cada uno de los diferentes países.
Por ejemplo, sin querer entrar en mucho detalle,
a nivel europeo existen las normas internacionales de información financiera.
En sus siglas IFRS.
De la misma forma en Estados Unidos también existe una entidad que se ocupa
de elaborar las normas contables de aplicación a nivel de Estados Unidos,
en ese caso son las US GAAP,
que son los principios contables generalmente aceptados en Estados Unidos.
En España por ejemplo, también tenemos nuestras propias normas contables,
de obligado cumplimiento para la gran mayoría de empresas españolas.
Y que como muchos sabéis se denomina Plan general de contabilidad.
En cualquier caso, no tenéis que preocuparos por esos detalles.
Prácticamente todas estas entidades que se ocupan de generar estas normas contables
convergen en el sentido en que las normas son muy parecidas en
los diferentes países.
Por tanto para este curso seguiremos digamos normas que aplican a todos ellos.
En cualquier caso you veréis que esto de la contabilidad no es tan complicado,
no siempre tendremos que recurrir a estas normas puesto que el sentido común
será prácticamente en todos los casos que apliquemos aquí, suficiente para registrar
todas las transacciones que tienen lugar en el día a día de la empresa.
Llegamos a este punto,
dejadme que os haga la siguiente pregunta, hemos dicho antes que los estados
financieros se preparan dentro de la empresa por el departamento contable, por
el contable y de alguna forma supervisado por los directivos de esta empresa,
y que esta información estaba destinada a externos, principalmente a accionistas.
¿No existe aquí un conflicto de intereses,
si de alguna forma los directivos dentro de la empresa son los que preparan estos
estados financieros, y después son los accionistas de la empresa
quienes los interpretan y en última instancia remuneran a estos directivos?
Pues efectivamente, podríamos pensar que existe este conflicto de intereses,
como decíamos la información financiera se prepara internamente supervisada por los
directivos, y de alguna forma los accionistas de la empresa que no conocen
el día a día de las operaciones tienen que fiarse de estos resultados para tomar sus
decisiones y como decíamos seguramente remunerar también a estos directivos.
Por ello es necesario añadir a este gráfico un último jugador, que so
los famosos auditores.
Los auditores se ocupan simplemente
de verificar que los estados financieros que ha preparado la empresa
se hayan efectivamente preparado siguiendo la normativa contable.
Pues bien, you tenemos una visión clara de lo que es la contabilidad.
Vamos a revisarlo brevemente.
Decíamos que en el día a día de la empresa ocurren un conjunto de hechos o
de eventos económicos que denominamos transacciones,
y que por ello la contabilidad es el proceso que se ocupa de registrar,
clasificar y resumir esas transacciones en los estados financieros.
Esos estados financieros a su vez los preparamos
obviamente para informar a las personas internas de la empresa,
a los directivos, pero principalmente lo hacemos para informar a terceras personas,
a los que están fuera de la empresa, a los externos.
Hemos hablado principalmente como externos a la empresa de accionistas,
actuales y futuros, hemos hablado de acreedores, bancos, proveedores,
hemos hablado de clientes, hemos hablado de empleados, sindicatos, etcétera.
Todos ellos como hemos dicho están interesados
en la marcha económica de nuestra empresa.
Y para que todos nos entendamos, para que exista un lenguaje común,
es necesario seguir unas ciertas normas que hemos denominado principios contables.
Y para asegurarnos de que estos principios se cumplen, que los estados financieros
se han elaborado siguiendo esos principios contables,
necesitamos también a los auditores.
Por lo tanto, nuestro objetivo en este curso es que aprendas a preparar,
a leer y sobre todo a interpretar estados financieros.
Y muy importante también, que sepas ver el impacto de cada una de las transacciones
que tienen lugar en la empresa en esos estados financieros.
Parece muy complicado pero you verás que no lo es.
Y por ello en los próximos vídeos vamos a ver un ejemplo
que te ayudará a comprender todos estos conceptos.
[MÚSICA] [MÚSICA]
Vamos con mi compañero Marc a ver a Cristina y a ver qué nos cuenta acerca de
su negocio.
[MÚSICA] [MÚSICA] >> [EXTRANJERO] [EXTRANJERO]
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>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO] [SONIDO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
[EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
[EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
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>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
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>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
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>> [EXTRANJERO]
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[EXTRANJERO] >> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> Dejadme que me detenga un
momento aquí para pensar un poco en cómo funciona en general una empresa.
Siempre que tengamos una idea de negocio, queramos montar nuestra propia empresa,
obviamente lo primero que necesitamos es tener una idea, tener un plan de negocio.
Una vez tenemos el plan de negocio, seguramente lo primero que haremos
será buscar capital, buscar financiación para poder empezar ese negocio.
En el caso de Cristina, en el caso de la librería,
por ejemplo, fijaos que Cristina ha invertido su propio dinero, 35 mil euros.
Y además ha pedido dinero prestado a su tío, 15 mil euros más.
Con este dinero, por tanto, han podido financiar el inicio de este negocio.
Cristina también ha solicitado un préstamo de 20 mil euros al banco.
Eso también forma parte de la primera etapa en el ciclo de negocio
que llamaremos financiación.
¿Qué hacemos una vez tenemos dinero para empezar el negocio?
Pues seguramente, lo primero que haremos será invertir ese capital, ese dinero,
en recursos que nos servirán para mantener el negocio a largo plazo.
Volviendo al ejemplo de Cristina,
ella nos ha dicho que había comprado mobiliario y equipo por 25 mil euros.
De la misma forma también nos ha dicho que había adquirido
un pequeño software para la gestión de librerías por 3 mil euros.
Por tanto, el capital que había recibido de ella, de su tío y del banco lo ha
invertido, o parte de él lo ha invertido, en estos recursos a largo plazo.
¿Qué va a hacer Cristina con todos estos recursos que acaba de adquirir?
Pues empezar su día a día, abrir la tienda al público, comprar libros,
vender libros, cobrarle a sus clientes, etcétera.
etcétera.
Es decir, empezar y llevar a cabo sus operaciones.
Evidentemente, si Cristina consigue vender los libros a un precio superior
al coste de adquirirlos, pues es lógico que genere un determinado beneficio.
¿Qué haremos después con ese beneficio?
Pues en primer lugar devolvérselo a los que nos habían prestado el capital.
Por ejemplo,
tendremos que devolver parte del dinero en forma de dividendos a los accionistas que
habían confiado en nosostros y habían invertido dinero en nuestra empresa.
En este caso Cristina y su tío.
Y por supuesto también el banco.
El banco nos prestó, si recordáis, 20 mil euros
y está esperando que les paguemos unos intereses por el uso de ese capital.
¿Y qué haremos con el dinero que sobre?
Pues, obviamente dejarlo en la empresa, es decir, utilizarlo para poder invertir
en el futuro en más recursos a largo plazo y por tanto hacer crecer el negocio.
Se trata por ello de una especie de autofinanciación de nuestro negocio.
De momento, Cristina solo ha llevado a cabo
operaciones de financiación y de inversión.
Ha conseguido capital y lo ha invertido.
De momento, dado que la tienda no está abierta al público,
no ha llevado a cabo ningún tipo de operaciones.
Por tanto, lo haremos por pasos.
Hablaremos primero de financiación y de inversión y un poquito más adelante
nos adentraremos en las operaciones.
Así pues, recordemos lo que vimos en el vídeo anterior.
La contabilidad se ocupa de registrar, clasificar y resumir
todas las transacciones que tienen lugar en este ciclo de negocio.
Antes de empezar a registrarlas,
si os parece, dejadme que preguntemos a Cristina si tiene algún tipo de
información adicional que quiera compartir con nosostros.
>> [EXTRANJERO] >> [EXTRANJERO]
[EXTRANJERO] >> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO]
>> [EXTRANJERO] [MÚSICA]
>> [MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En la información
que nos acaba de proporcionar Cristina, tenemos una relación de los cobros y pagos
que ha llevado a cabo en nuestros primeros momentos del negocio.
A este sistema de información,
a esta información que nos ha proporcionado Cristina, podríamos llamarle
una contabilidad de caja, contabilidad de tesorería, de efectivos si queréis.
Y de alguna forma, es el tipo de contabilidad, el tipo de sistema contable,
que seguramente llegamos a cabo en nuestro día a día.
En resumen y simplificado, podríamos decir
cuánto entra en nuestro bolsillo y cuánto sale de nuestro bolsillo.
Una contabilidad de caja.
Así por ejemplo, Cristina ha cobrado en efectivo la aportación que hicieron los
accionistas, ella y su tío, los 50 mil euros, y también ha cobrado, lo
tiene en su caja o en su cuenta corriente, un préstamo que había solicitado al banco.
De la misma forma, Cristina también ha llevado a cabo unos pagos,
entre ellos mobiliaria y equipo, el software para la gestión de la librería,
y también pagó un alquiler por anticipado.
La pregunta ahora es, ¿os parece suficiente este estado contable,
este estado financiero, para poder explicar a terceras personas,
a externos, la marcha de nuestra empresa?
En otras palabras, ¿pensáis que el tío de Cristina, que había invertido dinero aquí,
estará contento con la información que le presenta este informe?
Vamos más al detalle.
Si recordáis, Cristina compró inventario,
compró libros que espera vender en el futuro.
Estos libros no aparecen aquí.
¿Significa que Cristina no los tiene?
Otro ejemplo, ¿qué ocurre con el mobiliario y equipo?
Si recordáis,
Cristina compró mobiliario y equipo por valor de 25 mil euros, a pesar de que en
este informe solo figuran 15 mil porque es efectivamente lo que Cristina ha pagado.
¿Qué ocurre con los otros 10?
Así, fijaos que este documento no nos da información acerca de qué recursos tiene
la empresa, mobiliario, inventarios, etcétera, con su verdadero valor,
y tampoco nos da información de la cantidad de dinero que Cristina debe
a terceras personas; en este caso, parte del mobiliario que había comprado.
Por tanto, necesitamos un estado financiero
que dé respuesta a estas preguntas, es decir,
que nos diga qué recursos tiene la empresa y cómo se han financiado esos recursos.
Recordad que esos recursos se pueden financiar, por una parte,
con dinero de los accionistas, pero también con dinero de terceras personas,
como por ejemplo bancos o bien otros acreedores.
Tened cuidado.
No estoy diciendo con esto que este informe,
esta contabilidad de caja, no sirva para nada.
Todo lo contrario.
Es fundamental para una empresa saber exactamente cuánto dinero ha salido
y cuánto dinero ha entrado en su caja.
De hecho, lo veremos más adelante.
Hay un estado financiero que se dedica exclusivamente
a explicar qué ha pasado con la tesorería de la empresa.
En el próximo vídeo, sin embargo, vamos a ver, vamos a hablar de este primer estado
financiero que daba respuesta a las deficiencias de esta contabilidad de caja.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
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[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Como hemos visto en el vídeo anterior, el

informe que reflejaba la contabilidad de caja, las entradas y salidas de caja,
no era suficiente para explicar qué había pasado con la empresa en esos días.
Decíamos que nos hacía falta un informe que de alguna forma reflejase
los recursos que tenía la empresa,
los recursos que ha adquirido esa empresa y cómo se habían financiado esos recursos.
Dicho de otra forma necesitamos saber cuáles son los orígenes
del capital que ha entrado en la empresa y también por supuesto
cuáles son las aplicaciones de ese capital, es decir cómo lo hemos invertido.
Como hemos visto anteriormente, el capital puede provenir
principalmente de los accionistas que han confiado en nosotros.
En el caso de la librería estamos hablando de Cristina y también de su tío,
y por supuesto del resto de acreedores, bancos,
proveedores que de alguna forma también han confiado en nosotros.
¿Qué hacemos con ese capital que ha entrado en la empresa?
Pues lo tenemos invertido en un conjunto de recursos,
esas son las aplicaciones de capital.
Estamos hablando, por ejemplo de terrenos,
edificios, inmobiliario y equipo, de sistemas informáticos, software,
etcétera, etcétera y por supuesto también de dinero en efectivo.
Eso es un recurso que está a disposición de la empresa
y que podemos utilizar inminentemente.
Fijémonos por tanto que se trata de dos preguntas
que podemos responder de la misma forma.
¿Qué recursos tenemos?
¿Y cómo se han financiado esos recursos, esos mismos recursos?
Por ello y dado que los recursos son los mismos, estos dos lados,
estos dos bloques siempre van a tener que coincidir.
Vamos por tanto, si os parece, a registrar las primeras transacciones
que han tenido lugar en la librería de Cristina.
Lo haremos, por supuesto, siguiendo el criterio que acabamos de comentar, viendo
por una parte de dónde viene el capital y por otra cómo se ha invertido ese capital,
cuál es su origen y cuál es su aplicación.
¿Qué es lo primero que ha hecho Cristina?
Pues en primer lugar invertir capital en la empresa,
35.000 euros ella y 15.000 euros su tío, es decir 50.000 euros.
Esto es lo que llamamos capital social, lo ponemos en el lado derecho,
puesto que es el origen del capital, es la fuente de financiación.
¿Dónde pensáis que está este dinero ahora?
¿Dónde pensáis que está invertido este capital?
Pues si Cristina no lo ha consumido, estará en la caja, caja o bancos,
forma de tesorería.
Ese será por tanto el nuevo recurso que la empresa acaba de obtener cuyo origen,
como hemos dicho, es la inversión por parte de los socios.
Como podéis ver el lado izquierdo y el lado derecho evidentemente siempre tienen
que coincidir, porque se trata del mismo recurso.
En el lado izquierdo, simplemente,
decimos cómo está invertido ese recurso, qué es exactamente ese recurso y en el
lado derecho explicamos de donde proviene ese recurso, cómo se ha financiado.
¿Cuál es la segunda transacción que ha tenido lugar en la empresa de Cristina,
en la librería del campus?
Si recordáis Cristina había solicitado un préstamo al banco por valor de 20.000
euros a devolver en los próximos tres años, por lo tanto,
tenemos una nueva fuente de capital, un nuevo origen de capital,
20.000 euros más que colocaremos en el lado derecho.
Y de nuevo nos hacemos la misma pregunta, ¿dónde estará invertido?
¿Cómo estará invertido este dinero que nos ha prestado el banco?
Pues si Cristina todavía no ha hecho uso de él, ese dinero lo tendremos en la caja.
Por lo tanto fijaos, tenemos 70.000 euros en la caja,
ese es el recurso nuevo con el que Cristina va a empezar el negocio.
Y a la derecha tenemos la información de cómo se ha obtenido ese recurso,
de dónde proviene ese recurso, obviamente la suma tiene que ser también 70.000 euros
puesto que ambos lados siempre tienen que coincidir.
A esta igualdad, a esta igualdad lógica
se le llama la contabilidad por partida doble, y siempre será así,
siempre el lado izquierdo tendrá que coincidir con el lado derecho.
Dejadme insistir, porque se trata exactamente de los mismos recursos.
Muy bien, ahora you empezamos a ser expertos en esto de la contabilidad,
vamos pues en el siguiente vídeo a registrar el resto de transacciones.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Si recordáis en el vídeo anterior

contabilizamos, registramos en nuestras dos primeras transacciones
el dinero que había aportado los socios y también el banco en forma de préstamo,
y cómo estaba invertido ese dinero, es decir, qué recursos tenía la empresa.
Si recordáis la totalidad era 70 mil euros que coincidía obviamente la izquierda
como recursos y la derecha como orígenes de ese capital.
La siguiente transacción que vamos a registrar,
que vamos a contabilizar aquí es la adquisición del mobiliario y equipo.
Si recordáis, Cristina compró mobiliario y equipo por valor de 25 mil euros
a pesar de que únicamente pagó 15 mil en efectivo.
Vamos a empezar por la parte fácil, la salida de este efectivo.
Si recordáis teníamos 70 mil euros en la caja,
de los cuales ahora utilizaremos para pagar 15 mil en efectivo
al proveedor que nos ha proporcionado ese mobiliario y equipo.
Claro esa es la parte si queremos mala de la transacción.
La parte buena es que a cambio de esto tenemos mobiliario y equipo.
Tenemos un nuevo recurso que podemos utilizar para nuestra empresa.
¿Cuál es el valor de este recurso que hemos adquirido?
El coste de adquisición seguramente lo veremos reflejado
en alguna factura que nos haya entregado el proveedor, es de 25 mil euros.
A pesar de que sólo hayamos pagado 15 mil en efectivo debemos reconocer aquí
el valor total de ese mobiliario y equipo que ahora es nuestro.
Y podemos hacer uso de él.
Nosotros somos los propietarios y por lo tanto debemos reflejar
en este estado financiero,
el valor real de ese mobiliario y equipo en el momento de la compra.
you vemos sin embargo que esas dos cantidades no coinciden.
Por un lado ha salido un recurso que es caja por valor de 15 mil euros
y por otro tenemos un recurso cuyo valor es 25 mil euros.
¿Dónde están los 10 mil euros restantes?
Como podéis intuir esos 10 mil euros es una cantidad de dinero
que debemos a nuestros proveedores, al proveedor de este mobiliario y equipo
y que de alguna forma deberemos pagar en un futuro inmediato.
Por lo tanto en el lado derecho de nuestro cuadro debemos reconocer
un nuevo origen del capital, alguien que nos ha prestado dinero.
En este caso el proveedor del mobiliario y equipo,
que podemos denominar otras cuentas a pagar por valor de 10 mil euros.
Por cierto, pensáis que este mobiliario y equipo que acabamos de comprar ahora por
el valor de 25 mil euros, tendrá exactamente el mismo valor al cabo de un
año o dicho de otra forma, pensáis que este mobiliario y equipo a lo largo de un
año va a sufrir algun tipo de desgaste y por tanto perderá una parte de su valor.
you podéis intuir que sí,
que seguramente esto pasará puesto que es un recurso que no durará eternamente.
Pero ahora mismo no nos preocupemos por esto.
En las próximas semanas veremos cómo tener en cuenta esta pérdida de valor
que tienen mucho de los recursos que hemos adquirido.
La siguiente transacción que vamos a registrar es la adquisición del software
que Cristina hizo para poder llevar a cabo la gestión de su librería.
Si recordáis el valor de ese software era 3000 euros y Cristina lo pagó en efectivo.
¿Cómo lo registramos?
Pues hagamos igual que antes, es decir,
cómo financiamos este nuevo recurso que adquirimos.
Fijaos que en este caso, nadie nos hace ningun préstamo.
Cristina pagó al proveedor de este software, ese dinero en efectivo.
Por lo tanto nuestra caja disminuirá en 3000 euros.
La siguiente pregunta es, ¿dónde está invertido ese dinero?
¿Qué recurso nuevo tenemos?
Pues evidentemente tenemos el software por valor de 3000 euros.
La diferencia principal entre el recurso que habíamos adquirido antes,
el mobiliario y equipo y este nuevo, el software
es que el software habitualmente lo tratamos como algo más intangible.
Mientras que el otro,
el mobiliario y equipo lo trataremos como un recurso tangible.
Más adelante veremos qué significa todo esto.
La siguiente transacción que vamos a registrar es la compra de inventario,
es decir los libros que Cristina adquirió por valor de 40 mil euros.
Por lo tanto como you podéis intuir, vamos a tener un recurso nuevo que colocaremos
en el lado izquierdo de nuestro cuadro y que serán los libros ese inventario,
cuyo valor es 40 mil euros.
Este valor lo conocemos gracias seguramente a una factura o algun
documento que nos haya proporcionado el proveedor al cual le compramos los libros.
La siguiente pregunta es cómo hemos financiado esta compra de libros.
En las transacciones anteriores si recordáis, parte
de lo que habíamos comprado lo habíamos financiado con nuestra propia caja.
En este caso no es así y es que Cristina compró estos libros a cuenta.
Es decir que los debe al proveedor.
¿Cómo registramos esta transacción?
Pues exactamente igual que antes.
En el lado izquierdo tendremos un recurso nuevo por valor de 40 mil euros
y esto lo sabremos por supuesto gracias a la factura o cualquier otro documento
que seguramente el proveedor habrá entregado a Cristina.
En el lado derecho dado que este dinero lo debemos, aparecerá la deuda
que Cristina tiene con este proveedor y que podemos llamar cuentas a pagar,
cuentas por pagar o simplemente proveedores.
El importe claramente coincide con el valor de adquisición
que son los 40 mil euros.
Finamente la última transacción que vamos a registrar
es el alquiler que Cristina pagó por anticipado, por un valor de 6000 euros.
Fijémonos que a diferencia de otras empresas,
Cristina decidió no comprar un edificio o un terreno para instalar su librería,
sino que decidió alquilarlo y por tanto pagar un alquiler por anticipado.
Por tanto para registrar esta transacción, lo primero que haremos
igual que hemos hecho en las anteriores, es disminuir nuestra caja.
Teníamos un recurso que es caja, del cual 6000 euros ahora
se han ido a pagar esta fianza o este depósito del propietario del local.
Como contrapartida a esta salida de caja,
tenemos un nuevo recurso que es el derecho a utilizar este local,
este alquiler durante un período determinado y por valor de 6000 euros.
Fijémonos que no se trata en este caso de un recurso tangible como podría ser
el mobiliario y el equipo.
En este caso, los 6000 euros constituyen el derecho que tiene Cristina
para poder utilizar ese alquiler durante un período determinado.
Con esto hemos registrado todas las transacciones que han tenido lugar
en estos primeros días del inicio del negocio de Cristina.
Así pues si sumamos todos los números,
vemos que el total de nuestros recursos es de 120 mil euros.
De la misma forma si miramos el lado derecho donde se explica cómo
hemos financiado todos estos recursos, también obtenemos los 120 mil euros.
Permitirme recordar por qué ambos lados del cuadro coinciden.
Porque se trata de los mismos recursos, el lado izquierdo nos explica donde están
invertidos esos recursos y el lado derecho nos explica cómo se han financiado esos
recursos, quién nos ha prestado el dinero para poder adquirir todos esos recursos.
En el siguiente vídeo vamos a poner nombres propios a este cuadro y por
supuesto nombres propios a cada una de las partes que componen este cuadro.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA] El documento que hemos

preparado en el vídeo anterior es uno de los estados financieros más importantes,
es el estado financiero en el cual registramos todas las transacciones
que tienen lugar en el diario de la empresa, a este estado financiero
le vamos a llamar balance de situación o simplemente balance.
Fijaros que tal y como hemos insistido en el vídeo anterior,
se trata de la misma tarta repartida en dos partes iguales, y que por tanto
responde a la misma pregunta, porque se trata de los mismos recursos.
A la izquierda, nos explica qué recursos tenemos
y a la derecha cómo hemos financiado esos mismos recursos.
De hecho ahora podemos poner nombres propios a todos estos elementos.
En primer lugar, a la izquierda lo que hasta ahora hemos llamado recursos,
vamos a llamarles activos, los activos que tiene la empresa.
En la parte derecha los orígenes de ese capital,
la financiación de esos recursos la vamos a separar en dos partes,
por una parte aquella que proviene de los propios accionistas de la empresa,
y que llamamos patrimonio neto y por otro aquello que vienen de terceras personas,
de externos a la empresa y que llamaremos pasivo.
Recordar como you hemos insistido antes que por construcción
ambos lados siempre tienen que ser iguales,
en este caso los 120 mil euros que habíamos obtenido del vídeo anterior.
A la vez, el activo, el pasivo y el patrimonio neto se pueden clasificar, se
pueden ordenar de la siguiente manera, si empezamos por el activo, el lado izquierdo
de nuestro balance, podemos dividirlo en activo corriente y activo no corriente.
Como podéis intuir el activo corriente es aquél que de alguna forma es efectivo
o bien se transformará en efectivo en un corto período de tiempo,
habitualmente en un período inferior a un año.
Si nos fijamos en el inventario por ejemplo, lo normal, lo que esperamos es
que si Cristina vende esos libros y por lo tanto obtenga dinero en efectivo a cambio,
es decir que ese inventario dentro de poco tiempo se transformará seguro en caja,
por eso forma parte del activo corriente.
En cambio el activo no corriente no esperamos que se transforme en caja
en un corto período de tiempo, sino que el objetivo es que se quede en la empresa
durante un período de tiempo mucho más largo.
Habitualmente por convenio clasificamos como activos no corriente aquellos
cuya duración se prevee sea superior a un año.
Si nos fijamos ahora en el lado derecho del balance
nos encontramos con el pasivo y el patrimonio neto.
El pasivo en primer lugar se puede redistribuir,
se puede clasificar exactamente de la misma forma con la que hemos clasificado
el activo, es decir una parte a corto plazo y una parte a largo plazo,
eso que denominaremos pasivo corriente y pasivo no corriente.
El pasivo corriente como os podéis imaginar es aquél que la empresa espera
devolver o tiene que devolver en un período más o menos corto,
habitualmente inferior a un año.
Si pensamos por ejemplo en los proveedores es evidente que les vamos a tener que
pagar los libros que compramos en un plazo de 30, 40, 50,
o 60 días según lo que Cristina haya acordado con ellos.
De la misma forma, también tendremos que pagar en un plazo de tiempo corto
al proveedor al cual le compramos el mobiliario y el equipo.
Sin embargo, también tenemos pasivos no corrientes,
que son aquellos que la empresa tiene que devolver en un plazo superior a un año.
Aquí nos encontramos por ejemplo con el préstamo bancario
de 20 mil euros que Cristina solicitó, las condiciones de ese préstamo según nos dijo
es que lo debe de devolver al cabo de tres años.
Por ello este préstamo lo clasificamos en el balance
dentro de la partida de pasivo no corriente.
Finalmente el patrimonio neto es la diferencia entre el activo y el pasivo,
exactamente igual que nos ocurre en la vida diaria,
cuánto tenemos y cuánto debemos.
Patrimonio es por tanto es la diferencia entre lo que tenemos menos lo que debemos.
Como hemos avanzado antes,
el balance es el estado financiero más importante, porque en él se registran
Por lo tanto es importante que destaquemos que el balance hace referencia
a la situación financiera de la empresa en un momento determinado en el tiempo.
Por ello es fundamental siempre que veamos un balance o siempre que
elaboremos un balance, especificar la fecha.
En nuestro caso, este es el balance,
esta es la situación financiera de la empresa, al 31 de diciembre del año cero.
Dejadme que hable muy brevemente ahora sobre la ordenación del balance.
El criterio que de alguna forma hemos seguido para elaborar nuestro balance
es el que habitualmente siguen la gran mayoría de países anglosajones,
es decir el activo corriente arriba,
el activo no corriente abajo y exactamente lo mismo en el lado derecho.
Es decir, ordenamos el balance de más liquidez a menos liquidez,
siendo lo primero evidentemente el efectivo.
De la misma forma en la parte derecha tenemos lo más exigible al principio,
es decir aquello que tenemos que devolver a corto plazo,
seguramente los proveedores y lo menos exigible en la parte de abajo.
Obviamente lo menos exigible será siempre el capital que han invertido nuestros
accionistas, los cuales no esperan que le devolvamos nada a corto plazo.
No obstante, en otros países como suele ocurrir en Europa continental, el balance
se ordena totalmente al revés, es decir en el lado izquierdo tendremos los activos
no corrientes en la parte superior y los activos corrientes en la parte inferior.
Lo estamos ordenando por tanto de menos liquidez a más liquidez.
Y exactamente lo mismo ocurre en el pasivo,
que estaremos ordenando de menos exigible, por tanto el patrimonio neto,
al más exigible por tanto el pasivo a corto plazo.
Lo que está claro independientemente de cómo lo ordenemos, es que los números van
a ser exactamente lo mismo y el total por supuesto siempre coincidirá.
Esta es la identidad básica de la contabilidad.
Pues muy bien,
después de haber elaborado este primer balance correspondiente al año cero,
vamos a ver a Cristina y a enseñarle lo que hemos preparado para ella.
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[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Al balance

también se le llama estado de posición financiera.
De alguna forma, nos explica cuál es la situación financiera de la empresa en un
momento determinado, de allí su nombre.
Vamos ahora a analizar brevemente nuestro balance.
Lo primero que podemos hacer es mirar nuestros activos no corrientes, en este
caso los 28 mil euros correspondientes al mobiliario y equipo y al software.
Fijémonos que nuestros activos no corrientes los 28 mil euros que provienen
del mobiliario y equipo y del software, es decir nuestros recursos a largo plazo
están financiados con fuentes de capital también a largo plazo.
Estas fuentes de capital a largo plazo son por una parte
el dinero que habían aportado los accionistas, los 50 mil euros y también el
préstamo bancario que debemos devolver en los próximos tres años, 20 mil euros.
Así pues, ese total de 90 mil euros es superior a los 28 mil euros que
constituyen nuestros activos no corrientes.
De la misma forma también podemos analizar nuestro corto plazo, es decir
si los activos corrientes que la empresa dispone el día de hoy son suficientes
para hacer frente a las obligaciones que la empresa tiene a corto plazo.
En nuestro caso tenemos un activo corriente total por valor de 92 mil euros
que es más que suficiente para poder hacer frente a nuestras deudas a corto plazo,
que son 50 mil euros, nuestro pasivo corriente.
Esta diferencia entre los 92 mil euros del activo corriente
y los 50 mil del pasivo corriente nos dan la tranquilidad
de que podemos pagar nuestras deudas a corto plazo con los activos
de los cuales la empresa dispone de forma más o menos líquida al día de hoy.
Por lo tanto, no tenemos que echar mano de nuestros activos no corrientes
para poder financiar nuestras deudas inminentes.
De hecho, y aunque es un concepto que seguro podrás ver en cursos de finanzas
operativas, es habitual referirse para hablar de esto al fondo de maniobra,
que no es más que la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.
O entre el pasivo no corriente, patrimonio neto y el activo no corriente.
El fondo de maniobra nos da una idea de cómo está financiada la empresa.
Y en este caso como podemos ver, podríamos decir que la librería de Cristina tiene
una posición financiera de equilibrio muy estable, está correctamente financiada.
Si echamos una hojeada por ejemplo a los inventarios,
no podemos saber si son suficientes, si son altos o bajos,
para poder hacer frente a la venta de libros que Cristina tiene previsto.
Esto lo tendremos que ver un poquito más adelante.
De la misma forma también podemos ver en este balance que Cristina no posee ni
edificios ni terrenos, sino que tiene un alquiler como habíamos visto.
El concepto de alquiler prepagado indica
que Cristina está haciendo uso de unas instalaciones que no son suyas.
En los próximos dos vídeos vamos a definir exactamente qué significa por un lado
un activo, y por otro qué significa un pasivo.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] En el balance como hemos visto hay un conjunto de
cuentas que podemos clasificar en activos, en pasivos o bien en patrimonio neto.

Para poder entender bien el impacto de cada una de las transacciones en estas
cuentas, es necesario que definamos muy bien qué significa cada una de ellas,
un activo, un pasivo y por último el patrimonio neto.
Vamos a empezar por el activo.
Hay tres elementos para definir un activo,
el primero y más importante es la propiedad, decimos por tanto
que un activo es un recurso que la empresa controla o tiene en propiedad.
Pensemos por ejemplo en el mobiliario y equipo que Cristina adquirió si recordáis.
A pesar de que pasó 15 mil euros, ella es la propietaria,
controla plenamente ese activo y puede hacer uso de él mientras dure.
Otra característica para poder reconocer ese activo
es que sea fruto de una transacción que haya ocurrido en el pasado.
Volviendo al ejemplo de mobiliario y equipo,
lo más probable es que Cristina tenga una factura por parte del proveedor
donde figure perfectamente el valor que tiene ese activo.
Por lo tanto implícitamente en esta condición es necesario
que el valor de ese activo se pueda determinar, se pueda medir con fiabilidad.
Finalmente, es importante para poder reconocer un activo como tal que de alguna
forma ese activo proporcione a la empresa beneficios económicos en el futuro.
Siguiendo con el ejemplo de la librería, ese mobiliario y equipo que Cristina ha
adquirido, pues seguramente le permitirá llevar a cabo sus operaciones,
comprar y vender libros, etcétera, etcétera.
Por lo tanto como consecuencia de ese mobiliario,
la empresa obtendrá beneficios o rendimientos económicos en el futuro.
Teniendo esto claro, vamos a poner varios ejemplos.
Vamos a pensar si cada uno de estos ejemplos
podemos clasificarlos o no como un activo.
Empecemos con el primero,
adquirir una maquinaria por un valor de un millón de euros, ¿es esto un activo?
Pues efectivamente lo es.
Porque la maquinaria en primer lugar es un recurso que la empresa controla,
proviene de una transacción pasada, porque seguramente aquí también hubo una factura
o hubo algún documento entre comprador y vendedor, y efectivamente indica el valor
que tiene esa maquinaria, y finalmente porque es probable o muy seguro que la
empresa obtenga gracias a esa maquinaria, beneficios económicos en el futuro.
Pueda producir lo que la empresa esté haciendo
y venderlo posteriormente y como consecuencia obtener estos beneficios.
Vamos con nuestro segundo ejemplo, la marca Coca cola light,
¿qué os parece, es esto un activo?
Repasemos la definición.
En primer lugar es algo que la empresa tiene, es propietaria de esa marca,
y la controla y por lo tanto puede hacer uso de ella.
Por lo tanto el primer punto lo cumple.
De la misma forma es evidente que la empresa Coca cola obtenga beneficios en el
futuro como consecuencia de explotar la marca Coca cola light.
Esto es evidente, por tanto el tercer punto también se cumple.
¿Qué ocurre con el segundo?
¿Es Coca cola light algo fruto de una transacción pasada?
¿Ha habido un intercambio, ha habido una compra de esta marca a otra empresa?
No, es algo que la empresa Coca cola ha desarrollado internamente,
por tanto no podemos afirmar que sea fruto de una transacción pasada
y por lo tanto no lo podemos clasificar como un activo.
Por mucho que parezca curioso o raro,
la marca Coca cola light no la veremos nunca en el balance de Coca cola.
Vayamos con nuestro tercer ejemplo.
¿Qué ocurre si la empresa decide comprar unos décimos de lotería,
los puede reconocer como un activo?
Repasemos la definición.
En primer lugar es algo controlado por la empresa,
la empresa es propietaria de esos décimos.
Con lo cual aquí no hay ninguna duda.
El segundo punto nos dice o nos pregunta si esos décimos son una consecuencia o no
de una transacción pasada, evidentemente lo son, puesto que la empresa
seguramente tendrá la factura conforme adquirió esos décimos de lotería.
Sin embargo la tercera condición no se cumple,
puesto que es poco probable o muy improbable que la empresa
tenga beneficios económicos como consecuencia de esos décimos de lotería.
Por último los empleados, ¿qué pensáis, son los empleados activos de una empresa?
Seguramente y desde un punto de vista más filosófico pensarais que sí, por supuesto,
sin embargo no cumple la primera condición de un activo, pues que los trabajadores,
los empleados no son propiedad de la empresa, dado que esta primera condición
you no se cumple, no hace falta que sigamos mirando el resto,
no podemos considerar los empleados como un activo de la empresa.
Así pues para considerar algo un activo,
es necesario que se cumplan a la vez las tres condiciones.
Si simplemente una de ellas falla, you no podemos considerar aquello como un activo.
Dejadme que os ponga ahora un ejemplo curioso,
imaginad que tenemos delante nuestro el balance de un club de fútbol.
Seguramente en el lado del activo en ese balance
veremos una cuenta que se denomina derechos transferidos.
Como su nombre indica, esa cuenta es un derecho que tiene el club para
poder hacer uso de ese jugador durante un conjunto de temporadas determinadas.
La pregunta es, ¿podemos reconocer a ese jugador como un activo?
Repasemos la definición de activo que hemos dado hace unos minutos.
El primer punto se cumple puesto que la empresa, en este caso el club de fútbol
controla al jugador y por lo tanto tiene el derecho de explotarlo,
de utilizarlo, durante un conjunto determinado determinados de temporadas.
Por otro ese jugador ese derecho surge de una transacción pasada,
se firmó un contrato entre ambos clubes para poder utilizar a ese jugador.
Y finalmente es probable y por tanto la tercera condición también se cumple
que ese jugador proporcione al club beneficios económicos en el futuro.
Si ponemos por ejemplo el caso del fútbol club Barcelona,
en esa cuenta de derechos transferidos aparecerá el jugador Luis Suárez.
Puesto que fue transferido de Liverpool al fútbol club Barcelona y este
último puede utilizarlo, puede explotarlo durante toda la duración de su contrato.
Pongamos ahora el ejemplo de Messi.
¿Qué os parece, es Messi un activo para el Barca?
Filosóficamente podría parecer que sí,
por la importancia de este jugador en el equipo, sin embargo,
desde un punto de vista contable vemos que no cumple la definición de activo,
porque Messi no surge como una consecuencia de una transacción pasada de
un contrato con otro club, sino que Messi se ha formado en la cantera del Barca.
Ocurre con Messi exactamente lo mismo que ocurría en el ejemplo anterior
con la Coca cola light, por lo tanto no podemos considerar a Messi como un activo
y de esta forma no lo veremos en el balance del fútbol club Barcelona.
Estas son las curiosidades de la contabilidad.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSIC
A] [MÚSICA] [MÚSICA] Igual que hemos
hecho antes con los activos, vamos a definir ahora lo que es un pasivo.
Lo primero es que un pasivo es una obligación
que la empresa tiene en el momento actual.
Si volvemos al ejemplo de la librería de Cristina,
tenemos el préstamo bancario que Cristina solicitó al principio de su actividad
y que tendrá que devolver en los próximos 3 años.
Lo mismo ocurre con la cantidad que dejó a deber
a los proveedores del mobiliario y el equipo.
La segunda condición es que ese pasivo tiene que surgir como consecuencia de una
transacción pasada, exactamente igual que nos pasó con los activos.
En el caso de Cristina, una vez más, es probable que tengamos un contrato firmado
con el banco, conforme ese préstamo es de una cierta cantidad y debe devolverse en
un plazo determinado; y exactamente igual con los proveedores, conforme el valor del
mobiliario era tanto, y tiene que pagarse en un plazo a determinar de 30,
40 o 50 días, lo que sea.
Finalmente, es necesario para poder reconocer el pasivo,
que la empresa prevea desprenderse de unos recursos económicos en el futuro.
Esto se trata simplemente de devolver al banco la cantidad que le habían prestado
y exactamente igual con los proveedores.
En este punto podría surgirnos una pregunta
de la misma forma que nos podría haber surgido al hablar de activos.
Y es, oye, ¿qué pasa si no podemos estimar con fiabilidad esos recursos
que la empresa tendrá que pagar en el futuro?
En el caso del banco y de los proveedores es evidente, pero podría no ser así.
¿Qué tiene que hacer la empresa?
Pues, en primer lugar, y de acuerdo con la definición de activo o de pasivo, no puede
reconocer eso en su balance, por tanto, allí no debería aparecer esa cantidad.
¿Existe, por tanto, alguna alternativa para indicar que existen
esos activos o pasivos que no hemos podido reconocer en el balance?
Pues sí, hay una forma de reconocerlo y es en lo que habitualmente se llama memoria
o notas a los estados financieros.
Se trata simplemente de un conjunto de documentos
que añadimos al final de los estados financieros
y en lo que de alguna forma explicamos todo aquello que los números no han podido
reflejar en el balance o en el resto de estados financieros.
Allí pues podríamos escribir lo que quisiéramos haciendo referencia
a estos activos o pasivos no reconocidos.
Siguiendo con los pasivos, vamos a poner también aquí algunos ejemplos.
Pensad si forman o no parte del pasivo, por ejemplo,
el préstamo bancario que obtiene una empresa.
De hecho, este ejemplo es el fácil, puesto que you lo hemos comentado.
Hemos visto que es una obligación que actualmente tiene la empresa
que surge de una transacción pasada, ese posible contrato con el banco,
y que para desprenderse de esta obligación la empresa tendrá que dar algo,
en este caso, tendrá que devolver la cantidad prestada por el banco.
Por lo tanto, un préstamo bancario es un ejemplo claro de un pasivo.
Vayamos ahora con un segundo caso.
Qué ocurre si, por ejemplo, un cliente presenta una demanda a una empresa,
de alguna forma tiene que celebrarse ese juicio, pero la empresa al día de hoy
no tiene posibilidad de estimar cuál será el importe definitivo de la sanción.
¿Es esto un pasivo?
Atendiendo a la definición que hemos dado hace unos minutos,
pues por una parte parece que sí, puesto que es una obligación que la empresa tiene
actualmente; cometió algún error o alguna acción ilegal y, por lo tanto,
tiene la obligación de compensar a ese cliente por ello debido a la demanda que
ha puesto; es fruto de una transacción pasada, algo ha ocurrido ahí que se
puede demostrar; sin embargo, no hay forma de estimar la cantidad
de dinero que la empresa tendrá que aportar como consecuencia de esta demanda.
Por lo tanto, el tercer punto en este caso no se cumple
y no podemos reconocer esta demanda como un pasivo.
Vayamos con un último ejemplo muy habitual que ocurre con las garantías
que muchas empresas ofrecen sobre los productos que venden.
Pensemos en el caso de un coche con una garantía de 3 o 4 o 5 años.
¿Debe la empresa reconocer esa garantía en su pasivo?
Por un lado, la garantía es un obligación que actualmente la empresa tiene con esos
clientes, en caso de que ocurra algo con el producto que se les ha vendido,
tendrán que ejercitar esa garantía, por tanto, esa obligación existe.
De la misma forma, esa garantía es un compromiso que la empresa ha adquirido con
el cliente; por lo tanto, es fruto de una transacción pasada.
Y aquí viene el punto seguramente más conflictivo.
¿Puede la empresa estimar con fiabilidad la cantidad que tendrá que pagar a los
clientes en caso de que ejerciten esa garantía?
Algunos podríamos pensar que no.
Pero si nos fijamos en el ejemplo del coche, es muy probable que estas empresas
que llevan varios años you en el mercado, tengan un histórico clarísimo
de las veces en las que han tenido que pagar esas garantías.
Por lo tanto, basado en datos históricos,
la probabilidad esa es muy alta y conocen prácticamente a la perfección
el importe que seguramente tendrá que salir de la empresa.
Por tanto, podemos reconocer una garantía como un pasivo.
A esta idea de garantías que acabamos de ver en contabilidad solemos darle un
concepto un poco más general que denominamos provisiones.
Las provisiones, sin embargo, van más allá del alcance de este curso,
y por lo tanto, no podremos verlas con detalle.
Ahora que hemos visto lo que es un activo y lo que es un pasivo,
dejadme acabar este vídeo con un pequeño recordatorio
acerca de la diferencia entre ambos, el patrimonio neto.
El patrimonio neto lo habíamos definido como simplemente la diferencia
entre el activo y el pasivo, es decir,
lo que la empresa tiene menos lo que la empresa debe.
Y de hecho, como también habíamos dicho,
es lo mismo que ocurre en nuestra vida diaria; cuánto tengo y cuánto debo.
Eso es el patrimonio neto de la empresa y que muchas veces se utiliza para
identificar o para definir el valor que tiene
la empresa a nivel contable.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Con este vídeo llegamos al final de la primera semana
de contabilidad.
Dejadme pues hacer un breve resumen de todo lo que hemos visto y aprendido.
Hemos empezado diciendo que en el día a día de la empresa se producían un conjunto
de hechos o eventos económicos, a los cuales hemos denominado transacciones.
La contabilidad, por tanto, es aquél proceso que registra,
clasifica y resume estas transacciones en los estados financieros.
Y si recordáis,
estos estados financieros los elaborábamos para dar información a los que formamos
parte de la empresa, pero sobre todo para informar a los externos,
entre los cuales teníamos a accionistas, a proveedores, a clientes, etcétera.
Todo esto además y con la necesidad de seguir un mismo lenguaje común
era necesario hacerlo siguiendo unas determinadas normas,
que denominamos los principios contables.
Y finalmente teníamos también los auditores,
que se ocupaban de asegurarnos de que estos estados financieros se hallan,
precisamente, elaborado siguiendo esos principios contables.
El objetivo pues de este curso,
como habíamos anunciado al principio, es que aprendáis a elaborar,
pero también a leer y a interpretar los estados financieros, y sobre todo
a ver el impacto de cada una de esas transacciones en esos estados financieros.
En esta primera semana hemos aprendido a elaborar y a leer
el primer estado financiero y más importante, el balance de situación.
El balance, como hemos visto, es aquél informe
que refleja la situación financiera de la empresa en un momento determinado.
El balance, you lo hemos visto, tiene dos lados izquierdo y derecho,
en el lado izquierdo reflejamos todos los recursos de que dispone la empresa,
y a la derecha el origen de esos recursos, cómo se ha financiado.
Dicho de otra forma, a la derecha nos encontramos con los orígenes del capital,
de dónde proviene el dinero; y a la izquierda los usos o las aplicaciones de
ese capital, donde están invertidos esos recursos.
Si quieres profundizar en todos los conceptos que hemos visto en esta primera
semana te recomiendo encarecidamente que leas los dos documentos
que podéis encontrar en la página web.
El primero, una pequeña introducción a lo que es la contabilidad financiera
y el segundo el detalle de cómo se elabora y cómo se puede interpretar un balance.
Si estás inscrito al curso te recomiendo que hagas la prueba
que aparece a continuación, esta prueba servirá para afianzar y consolidar los
conceptos que hemos aprendido a lo largo de esta semana.
La semana que viene introduciremos un nuevo estado financiero muy importante,
que viene justo despues del balance, la cuenta de resultados.
Te espero aquí, por tanto, para la siguiente semana de contabilidad.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Bienvenidos a la segunda
semana del curso de contabilidad.
En esta semana, registraremos todas las transacciones que
tuvieron lugar durante el primer año de operaciones
de la librería del campus.
Registraremos esta semana algunas transacciones como por ejemplo la compra
de inventario adicional, las ventas y el coste de los bienes vendidos,
algunos gastos generales, cobros y pagos, etcétera, etcétera.
Después de la contabilización de todas esas transacciones, y de repasar algunos
conceptos nuevos y muy importantes de contabilidad, elaboraremos el balance de
situación, que si recordáis, era el primer y más importante estado financiero.
Por tanto, esta semana será un muy buen repaso de la primera.
Igualmente, esta semana también introduciremos un nuevo estado financiero,
la cuenta de resultados, que nos dará información acerca del resultado y,
por tanto, de la rentabilidad del negocio.
Permíteme empezar haciendo un breve resumen de lo que vimos la semana pasada.
Si recordáis, la semana pasada iniciamos algunas actividades en la librería del
campus; principalmente fueron actividades de inversión y de financiación,
pues todavía no llevamos a cabo las operaciones.
Si recordáis, entre otras, aportamos capital,
Cristina y su tío, acudimos al banco para solicitar un préstamo,
compramos con ese dinero maquinaria y equipo, etcétera, etcétera.
Con todas aquellas transacciones, que registramos una a una, y posteriormente
clasificamos, si recordáis, elaboramos el primer y principal estado financiero,
el balance de situación o simplemente balance.
Recordad que el balance es una foto de la situación financiera de la empresa en un
momento determinado.
Nos dice cómo están los recursos de la empresa.
Y si recordáis, esto lo clasificamos de dos formas diferentes.
Por un lado, de dónde provienen estos recursos, el lado derecho, al cual
llamamos los orígenes del capital; y por otro, cómo están aplicados esos recursos,
cómo están invertidos esos recursos, a eso le llamamos las aplicaciones de capital.
Y recordad que los recursos son exactamente los mismos,
simplemente es un tema de ordenación.
Por lo tanto, siempre se tiene que cumplir esta igualdad, que el total de los pasivos
y patrimonio neto, por un lado, coincida con el total de los activos, por otro.
Recordad que todo está en el balance.
Cualquier transacción que registremos,
siempre va a tener un impacto en el balance.
Y recordad, además, que siempre afectará esa transacción al menos a dos cuentas;
puede ser que esa transacción aumente el activo, y de la misma forma el pasivo o el
patrimonio neto, o por ejemplo podría ser que una transacción aumentase el activo,
y a la vez disminuyera otra cuenta de ese activo.
En cualquier caso,
siempre se tiene que cumplir la ecuación básica de la contabilidad,
que es que el activo tiene que ser igual al pasivo y al patrimonio neto.
Con todo esto, si recordáis, elaboramos el primer balance de la empresa,
el primer balance de la librería del campus, el año cero.
Recordad que el objetivo de la elaboración de este balance, en general,
el objetivo de un balance,
es informar a terceras personas sobre la marcha económica de nuestra empresa.
En este caso, Cristina elaboró el balance para informar principalmente a su tío
sobre cómo fue la empresa durante el año cero.
Déjame insistir en que el balance, y si me permitís utilizar la jerga financiera,
debe reflejar en todo momento la imagen fiel de la empresa; es decir,
la situación financiera de la empresa en un momento determinado.
Durante esta semana, nos dedicaremos a registrar todas las transacciones
que tuvieron lugar en la primera semana de operaciones de la librería del campus.
Igualmente, una vez registradas todas esas trasacciones, elaboraremos el balance al
final del año uno, y posteriormente introduciremos un nuevo estado financiero,
la cuenta de resultados, que nos dará idea acerca de la rentabilidad del negocio.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Al final del primer año
de las operaciones de la librería del Campus, mi amigo

Marc se volvió a reunir con Cristina para repasar todas las transacciones
que habían tenido lugar durante este primer año.
Te recomiendo que te descargues de la página web del curso
el listado de estas transacciones para poder seguir mejor
todo lo que os voy a explicar en los siguientes vídeos.
Si me permitís para esta nueva semana, este nuevo año de operaciones del Campus,
voy a seguir la misma metodología de la semana pasada.
Es decir, registrar directamente sobre el balance,
todas las transacciones que van ocurriendo.
De esta forma voy a partir del balance al final del año 0,
es el que construimos la semana pasada.
De hecho fíjaos que este balance será exactamente el mismo que el balance del
año 1, al 1 de enero del año 1.
Por lo tanto partiremos de este balance para registrar todas las transacciones.
Dejadme que empiece con una transacción simple.
De hecho you lo vimos la semana pasada, es la compra en inventario,
en este caso inventario adicional a crédito, por valor de 130 mil euros.
¿Cómo registrarías esta transacción?
¿Cómo piensas que afectará esta transacción a nuestro nuevo balance?
Cristina ha adquirido un conjunto de libros, unos libros,
por valor de 130 mil euros.
Estos libros si repasamos la definición de activo,
son propiedad de Cristina, son propiedad de la librería del Campus.
A la vez provienen de una transacción pasada y por supuesto darán un rendimiento
económico en el futuro, cuando Cristina venda estos libros al público.
Por lo tanto, para reconocer esta transacción, lo primero que haremos
es reconocer que efectivamente este inventario es un activo.
Aumentaremos la cuenta del activo por ese valor, 130 mil euros.
Ahora viene la segunda parte de la transacción.
Acabamos de reconocer que tenemos un nuevo recurso, una nueva aplicación de capital
ahora nos falta saber cuál es el origen de ese capital.
¿Cómo hemos financiado este recurso?
Claramente no ha salido dinero de la empresa.
No lo hemos pagado en efectivo, lo hemos comprado a crédito.
Por lo tanto deberemos indicar que tenemos una deuda con estos proveedores.
Por lo tanto la cuenta de cuentas a pagar,
la cuenta de proveedores aumentará en este mismo importe.
De esta forma nos quedará el siguiente balance resumido.
Con inventario por valor de 130 mil euros a la izquierda
y cuentas a pagar por el mismo valor, 170 mil euros.
Puesto que todavía no hemos pagado nada a estos proveedores.
Fijaos que con esto, una vez más se cumple la ecuación básica de la contabilidad,
es decir, que el total de los activos siempre tiene que coincidir
con el total de los pasivos más el patrimonio neto.
De hecho si modificamos un poquito esta ecuación,
reordenando los conceptos podemos aislar el patrimonio neto,
el cual nos indica que es la diferencia entre el activo total y el pasivo total.
Es decir, los activos que de alguna forma le quedaría a los accionistas de la
empresa, una vez devueltos todos los pasivos.
De hecho si recordáis de la semana pasada, este concepto es muy similar al
concepto de patrimonio que utilizamos en nuestra vida cotidiana.
El patrimonio es aquello que tenemos menos aquello que debemos.
Pues exactamente igual en el mundo de la empresa.
De hecho el patrimonio neto de esta empresa,
de la librería del Campus, al día de hoy 1 de enero del año 1,
es exclusivamente el capital social que aportaron los socios, los 50 mil euros.
No obstante en los siguientes vídeos veremos cómo como consecuencia de las
operaciones, podemos aumentar también este patrimonio.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En este primer año oficialmente
de actividad de la librería del campus, Cristina va a comenzar sus operaciones.
La librería abre
sus puertas al público, y por primera vez,
y esta es la buena noticia, vamos a vender.
En este vídeo, por tanto, vamos a aprender cómo registrar,
cómo contabilizar las ventas de libros, y a la vez,
cómo contabilizar el coste que suponen esos libros, lo que habitualmente
llamamos el coste de los bienes vendidos o el coste de las mercancía vendidas.
Recordad que la librería del campus tiene dos tipos de clientes.
Por un lado, el cliente final, estudiantes o profesores que compran directamente
los libros en la librería y los pagan en efectivo; y por otro,
la propia universidad, la escuela.
La escuela, a diferencia de los clientes finales, paga siempre a crédito,
paga a 60 días.
you veremos cómo cambia esto en el registro de nuestras transacciones.
Vamos pues por partes.
Vamos a explicar primero cómo registrar la venta en efectivo, y por otro lado,
cómo registrar la venta a crédito.
Sabemos que las ventas totales a estos clientes que pagaron en efectivo en
el año uno fue de 120 mil euros, y también sabemos, gracias al software que compró
Cristina, y seguramente las facturas que tiene de sus proveedores,
que el coste total de esos libros que se vendieron fue de 80 mil euros.
¿Cómo podemos registrar esta transacción?
Vamos a empezar por la parte sencilla.
El impacto que tiene esta transacción en la caja.
Dado que estos clientes pagan en efectivo, nuestra caja aumentará en 120 mil euros.
Tenemos un nuevo recurso que es caja por valor de 120 mil euros.
Esta es, y si me permitís decirlo así, la parte positiva de la transacción,
la entrada de dinero en efectivo en la empresa.
Pero claro, una transacción de venta,
permitidme también la expresión, tiene una parte mala,
que es que tenemos que dar a cambio de ese dinero en efectivo unos libros.
Tenemos que desprendernos de una cantidad de inventario, en este caso,
Por lo tanto, en nuestro balance debemos registrar una salida de libros
Claro, fijaos que la suma de estas dos transacciones
en el lado izquierdo del balance, en el activo, es de 40 mil euros.
Claramente no está balanceado,
no está equilibrado este balance; ha aumentado en 40 mil
euros en el lado izquierdo, y no ha habido ninguna modificación en el lado derecho.
¿Cómo pensáis que tenemos que registrar?
¿Cómo pensáis que tenemos que equilibrar este balance?
¿Qué transacción adicional tendríamos qué añadir?
¿Cómo podremos equilibrar este balance?
Si pensamos en los 40 mil euros desde un punto de vista intuitivo,
seguramente os vendrán a la mente palabras como beneficio o margen evidentemente.
Hemos vendido libros que nos habían costado 80 mil euros por 120 mil.
Por tanto, la empresa ha generado margen de 40 mil euros.
De alguna forma se ha enriquecido y,
por tanto, sus accionistas se han enriquecido por valor de 40 mil euros.
Para reconocer este aumento en la riqueza de los accionistas debido a una venta,
tenemos que utilizar,
o la única opción que tenemos evidentemente, es el patrimonio neto.
Hasta ahora en el patrimonio neto, en el recuadro, si me permitís,
de patrimonio neto, Únicamente conocíamos la cuenta de capital, que si recordáis,
era la cantidad aportada inicialmente por los socios.
Esto es diferente.
Esto es un aumento de la riqueza de los socios,
de los accionistas, como consecuencia de las operaciones.
Por lo tanto, le vamos a llamar, si me permitís, resultado o cuenta de resultado.
Fijaos, por tanto, si lo hacemos así, este balance
you está equilibrado; tenemos un aumento en el activo por valor de 40 mil euros,
y un aumento en el patrimonio neto por valor de 40 mil euros.
Dejadme ir un poquito más allá en esta transacción.
Habitualmente, debido a su importancia, la transacción
de ventas se tiene que detallar un poquito más en el lado de la cuenta de resultados.
De hecho, en lugar de poner en la cuenta de resultados
los 40 mil euros correspondientes al total de la operación,
normalmente solemos dividir esto en dos partes.
Por un lado, la cantidad correspondiente al dinero en efectivo que hemos cobrado de
los clientes en este caso concreto, los 120 mil euros; y por otro,
los 80 mil que hemos tenido que dar en forma de inventario,
el inventario que ha salido de la empresa.
A la primera parte de esta transacción, a los 120 mil euros,
le vamos a llamar ingreso, ingreso por ventas, y simplemente indica
que la empresa se ha hecho más rica, los accionistas se han hecho más ricos,
debido a la venta de esos libros por 120 mil euros.
La mala noticia, entre comillas, es que hemos tenido que dar unos libros a cambio,
y como consecuencia de ello, la empresa se ha empobrecido.
Por lo tanto, en la cuenta de resultados,
a la vez, tendremos que registrar un gasto,
lo que llamamos el coste de la mercancía vendida o el coste de los bienes vendidos.
Así pues, una transacción de venta como ésta siempre tendrá dos partes,
el reconocimiento del ingreso, y el cobro correspondiente en el caso de que estos
libros se cobren; y por otra parte,
el reconocimiento del gasto, el coste de la mercancía vendida, y por lo tanto,
la salida de estos libros del inventario.
[MÚSICA] [MÚSICA]
MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] La cuenta de resultados
que acabamos de introducir en el balance y que, como veremos al final de la semana,

constituirá un estado financiero independiente,
tiene siempre dos partes, los ingresos y los gastos,
y como consecuencia de ellos, el beneficio o el resultado.
Los ingresos, por un lado, son el aumento en el patrimonio neto
como consecuencia de las operaciones de la empresa.
Nos dice, de alguna forma,
cómo se está enriqueciendo esa empresa como consecuencia de las operaciones.
De la misma forma, los gastos son una disminución del patrimonio
neto de la empresa como consecuencia de las operaciones, y de la misma forma,
nos da una cierta idea de cómo se empobrece,
si me permitís la expresión, la empresa como consecuencia de las operaciones.
La diferencia entre ambos, ingresos menos gastos, será el resultado.
Si es positivo será beneficio, y si es negativo serán perdidas.
Vamos ahora con la segunda transacción, en la que Cristina vendió durante el año uno
un conjunto de libros en este caso a la universidad, a la escuela.
Las ventas fueron de 60 mil euros,
y el coste de esos libros que Cristina vendió a la escuela fue de 45 mil euros.
Fijaros que esta transacción es muy parecida a la anterior, con una diferencia
muy importante, y es que en este caso las ventas no fueron en efectivo,
Cristina no cobró ese dinero por parte de su cliente,
de la escuela, sino que las vendió a crédito.
Mi pregunta ahora para ti es la siguiente,
¿piensas que en este caso debemos registrar ahora a nuestra contabilidad?
¿Tenemos que reconocer que hemos tenido unas ventas si no las hemos cobrado?
Evidentemente sí, puesto que estos libros you han salido de la empresa
y están en manos de nuestro cliente; y por tanto, nosotros,
nuestra empresa, tenemos el derecho de cobrar esas ventas en el futuro.
Recordemos de la transacción anterior que una venta tiene dos patas,
tiene dos partes.
Por una parte, el reconocimiento del ingreso, y el cobro,
o en este caso, el derecho de cobro de esa cantidad en el futuro; y por otra, el
reconocimiento de un gasto, es decir, la salida del inventario de nuestro almacén.
Vayamos por partes.
En primer lugar, reconocemos los 60 mil euros.
Ese es el ingreso por la venta de libros.
La diferencia respecto a la transacción anterior es que ahora no lo cobramos,
por lo tanto, no aumentará nuestra cuenta de caja.
¿Qué hacemos a cambio?
Pues aumentar o crear una cuenta nueva que vamos a llamar cuentas a cobrar, o
simplemente clientes, que nos da idea del derecho que tenemos de cobrar esas ventas.
Por lo tanto,
la cuenta de clientes o esta cuenta de cuentas a pagar, aumentarán 60 mil euros.
Fijaros que esta nueva cuenta de clientes o cuentas a pagar
aparece en el balance justo después de la caja, indicando que es,
de alguna forma, lo mejor después de la caja, es el derecho que tenemos de que
nuestros clientes nos paguen, y en principio lo más probable es que lo hagan,
y por tanto ese dinero se acabe convirtiendo en caja en el futuro.
Vamos ahora con la segunda parte de la transacción, lo que antes hemos dicho,
la parte mala de la venta, si me permitís.
Por un lado, debemos reconocer que la empresa se empobrece como consecuencia de
estas ventas.
Debemos reconocer un gasto en nuestra cuenta de resultado, y en este caso,
Y por otro lado, debemos reconocer que esos libros han salido físicamente
de nuestra tienda, de nuestro almacén, y ahora están en manos del cliente.
Por lo tanto, nuestro activo,
concretamente el inventario, disminuirá en la misma cantidad.
Así pues fijaos que como consecuencia de esta transacción nuestra cuenta de
resultados aumenta en 15 mil euros, que es efectivamente o de alguna forma llamémosle
así, el margen debido a haber vendido libros a un precio superior a su costo.
Los hemos vendido por 60 mil euros, el coste era 45 mil euros, y por tanto,
la diferencia son esos 15 mil.
Fijaos que en este caso, exactamente igual que en el anterior,
hemos aumentado la riqueza de los accionistas por valor de 15 mil euros.
Dejadme que os haga una pregunta muy simple.
Hemos visto que como consecuencia de esta transacción,
y de hecho también la anterior, nos hemos vuelto más ricos, digámoslo así.
Pero la pregunta es la siguiente, ¿nos hemos vuelto también más líquidos?
Claramente en este caso no, puesto que las ventas de 60 mil euros las hemos hecho
a crédito, a diferencia de la transacción anterior,
los 120 mil euros que habíamos cobrado en efectivo.
Por lo tanto, en este caso somos más ricos, pero no somos más líquidos.
Esto me lleva, por tanto, a una reflexión fundamental en la contabilidad,
y es que no tiene nada que ver la caja, el efectivo
con el resultado o la rentabilidad, son cosas absolutamente diferentes.
Como hemos visto, pueden ser que coincidan; puede ser que un
aumento de la rentabilidad, un aumento de la riqueza de los accionistas,
coincida con aumento de la liquidez, con un aumento de la caja, pero no siempre
tiene que ser así; de hecho, en la gran mayoría de casos, no ocurrirá esto.
Con este vídeo, hemos aprendido a registrar una transacción de venta.
Permíteme recordar una vez más.
Una transacción de venta siempre conlleva dos partes.
Por una parte, el reconocimiento del ingreso y del cobro correspondiente, o
bien del derecho de cobro, y por otro, el reconocimiento de un gasto, y por tanto,
la disminución del inventario debido a la salida de esa mercancía vendida.
En el siguiente vídeo, vamos a aprender cómo registrar,
cómo contabilizar un conjunto de gastos operativos que también han tenido lugar en
el negocio durante este primer año de operaciones.
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En este vídeo vamos a aprender

cómo registrar un conjunto de gastos administrativos generales, que han
tenido lugar durante el primer año de las operaciones de la librería del campus.
Nos referimos con estos gastos principalmente al salario de Cristina,
que ha trabajado en la librería del campus durante todo el año, evidentemente.
Y también a otros gastos como pueden ser por ejemplo suministros, agua,
electricidad, etcétera.
También incluiremos allí el coste del alquiler.
Los 6.000 euros si recordáis que pagamos por anticipado a final del año pasado,
pero que todavía no habíamos usado durante este año.
Por tanto debemos reflejar qué hemos usado,
qué hemos consumido el alquiler durante estos 12 meses.
Empecemos con los 30.000 euros de gastos generales de administración y de ventas
que de alguna forma Cristina ha consumido durante este año.
Sabemos, nos dice que Cristina ha pagado todos estos gastos en efectivo.
¿Cómo lo registramos?
En ese caso, la primera parte de la transacción es sencilla.
Como consecuencia de haber pagado estos gastos en efectivo,
nuestra caja va a disminuir en 30.000 euros.
Déjame que te pregunte ahora por la segunda parte de esta transacción,
por la contrapartida.
¿Crees que estos 30.000 euros son un gasto o por el contrario son un activo?
Claramente, estos 30.000 euros suponen un gasto y por lo tanto
una disminución de la cuenta de resultados, una disminución de resultados.
Y esto es así, porque Cristina ha consumido durante este año estos recursos.
Ella ha trabajado en la empresa y de la misma forma ha consumido luz,
agua, etcétera.
De hecho, esta es la diferencia fundamental entre un activo y un gasto.
Si recordáis de la definición de activo, este era aquel del cual la empresa
esperaba obtener beneficios o rendimientos económicos en el futuro,
tenía un valor futuro.
Mientras que un gasto se consume totalmente
en el período que estamos considerando.
Déjame que te haga una pregunta ahora,
¿crees que como consecuencia de esta transacción somos más ricos o más pobres?
Claramente más pobres,
porque hemos disminuido el resultado y por lo tanto la riqueza de los accionistas.
Un gasto, siempre nos hace más pobres.
La segunda pregunta que también te hago es si esta transacción,
¿nos ha hecho más líquidos o menos líquidos?
Claramente en este caso,
dado que la caja ha disminuido en 30.000 euros somos menos líquidos.
Fíjate por tanto que en este caso,
liquidez y rentabilidad, liquidez y resultado han coincidido.
Por un lado nos hemos hecho menos líquidos y por otro lado nos hemos hecho
más pobres.
En este caso coincido, pero recuerda que esto no tiene porque ser así,
liquidez y rentabilidad no tienen porque coincidir siempre.
Vamos ahora con los gastos de alquiler,
con los 6.000 euros que pagamos por anticipado el año anterior.
Recordemos que a final del año 0,
Cristina pagó por anticipado 6.000 euros de alquiler.
Esos 6.000 euros, le daban a Cristina el derecho de utilizar esas instalaciones,
esa tienda durante el próximo año.
Por lo tanto, a final del año pasado tuvimos un recurso nuevo y el derecho
a usar ese alquiler por valor de 6.000 euros,
que es el que aparece en el balance.
¿Qué ha ocurrido durante todo este año?
Que Cristina ha consumido, ha hecho uso de ese alquiler.
Por lo tanto, permitidme que lo diga así lo ha gastado, lo ha consumido totalmente.
De forma que a final del año 1,
you no dispondremos de ese alquiler en nuestro balance.
Y por tanto el saldo final será 0.
Claro, exactamente igual que hemos hecho con la transacción de lo anterior,
con los gastos administrativos y de ventas, el uso,
el consumo de un recurso, nos empobrece.
Y por lo tanto,
vamos a tener que reconocer esa pérdida de riqueza en la cuenta de resultados.
En este caso por lo tanto,
estamos disminuyendo un recurso que es el alquiler por valor de 6.000 euros
y estamos reconociendo el consumo de ese recurso, el gasto también por 6.000 euros.
De hecho recordad,
que estamos elaborando el balance a fecha 31 de diciembre de 2001.
Es el momento, en ese momento el alquiler se habrá consumido por completo.
Si por el contrario, pudiésemos hacer una foto de la situación de la empresa
a mitad de año, por ejemplo 30 de junio
veríamos que ese alquiler únicamente se ha consumido la mitad, 3.000 euros.
Y por lo tanto en el balance todavía tendríamos 3.000 euros,
que es el derecho ha utilizar ese alquiler durante 6 meses más.
Dejadme que os haga una vez más las preguntas que os hacia en
la otra sección anterior,
¿somos más líquidos o menos líquidos como consecuencia de esta transacción?
¿Somos más ricos o somos más pobres?
Pues está claro, la disminución en el patrimonio neto hace que la empresa
se haya empobrecido como consecuencia de esa transacción.
En cambio la liquidez no ha cambiado, en este caso no ha cambiado nada
puesto que este alquiler you lo pre pagamos el año pasado.
En este caso por tanto, no ha salido dinero en efectivo de nuestra cuenta.
Pero claro a 31 de diciembre del año 1, hemos consumido totalmente este alquiler
y entre comillas no tenemos más alquiler para el año que viene.
Por lo tanto debemos de alguna forma,
repetir la transacción que hicimos el año pasado.
que es volver a prepagar,
volver a contratar el alquiler para un año más y por lo tanto, prepagándolo.
Según el listado de transacciones que seguramente os habréis descargado,
vemos que el alquiler para el año siguiente, para el año 2 aumenta un 10%,
por tanto el importe ahora será 6.600 euros.
¿Cómo registrarías por tanto, este alquiler por adelantado de 6.600 euros?
Tal y como vimos en el año 0, este prepago del alquiler o este pago del alquiler por
adelantado, obviamente va a suponer una salida de caja.
Nuestra cuenta de caja, nuestra tesorería va a disminuir en 6.600 euros.
Por otro lado, vamos a tener un recurso nuevo que será
otro nuevo alquiler anticipado por valor de 6.600 euros.
Tenemos por lo tanto el derecho ha utilizar este nuevo alquiler
durante todo el año siguiente, es decir, durante el año 2.
En este caso fijaos que una vez más, estamos cambiando un recurso por otro,
un activo por otro.
Disminuye caja en 6.600 euros,
pero a su vez aumenta otro activo, que es el alquiler anticipado.
En el siguiente vídeo, vamos a ver cómo registrar algunos cobros y algunos pagos
que han tenido lugar en efectivo en la librería del campus.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En este vídeo vamos
a registrar algunos cobros y pagos que tuvieron lugar durante todo el año.
Empecemos por registrando los cobros de clientes.
Si recordáis cuando registramos las transacciones
de venta, cuando registramos las ventas, vimos que había un cliente especial que
era la universidad, la escuela, que pagaba a crédito, pagaba al cabo de 60 días.
Si recordáis también la cantidad total de libros que vendimos a la escuela
tenía un valor de 60 mil euros.
Pues bien, de esos 60 mil euros de ventas este año a lo largo del año uno,
hemos cobrado 38 mil euros.
Pues bien, en primer lugar la caja aumentará en ese importe,
en 38 mil euros, tenemos un recurso nuevo, tenemos más caja.
Por otro lado debemos disminuir el derecho de cobro
que habíamos creado en el momento de la venta, es decir la cuenta de clientes
también llamada cuentas a cobrar disminuirá en esa cantidad.
Fijaros que como consecuencia de esta transacción, el saldo final de la cuenta
de clientes o cuentas a pagar ha pasado de 60 mil euros a 22 mil euros,
la diferencia entre 60 mil y 38.
Es decir, que la cantidad de dinero que ahora nos deben nuestros clientes
o el derecho de cobrar de nuestros clientes
habrá disminuido y ha pasado a ser de 22 mil euros.
Permíteme una vez más que te haga la pregunta que te he estado haciendo en los
vídeos pasados,
¿como consecuencia de esta transacción somos más líquidos o menos líquidos?
Y de la misma forma, ¿somos más ricos o más pobres?
La respuesta a la primera pregunta es sencilla, claramente somos más líquidos,
nuestros clientes nos han pagado, en este caso 38 mil euros
y por lo tanto nuestra tesorería, nuestra caja ha aumentado en esta cantidad.
Respecto a si somos más pobres o más ricos,
en este caso fijaos que no cambia nada.
Si miramos la cuenta de resultados,
en este caso el patrimonio neto, vemos que no se ha modificado, son 19 mil euros,
exactamente lo mismo que teníamos antes de esta transacción.
Si recordáis el patrimonio neto es el resultado de la empresa
cambió en el momento en que llevamos a cabo ese venta,
cuando registramos la venta de 60 mil euros y el coste correspondiente de 45 mil
incrementamos el patrimonio neto en 15 mil.
Ahí es el momento, en aquél momento es en que nos hicimos más ricos.
Hoy simplemente, ahora mismo se trata de una transacción exclusivamente de pago.
No reconoces ningún ingreso, ningún gasto y por lo tanto ningún incremento o
decremento de la riqueza de los accionistas.
Esto me permite insistir una vez más en el hecho de que liquidez
y rentabilidad y resultado no tienen nada que ver,
y de hecho no tienen por qué coincidir y aquí de hecho no coinciden.
Vamos a registrar ahora el pago que Cristina hizo en el año uno al proveedor
de mobiliario y equipo, 10 mil euros.
Si recordáis del año pasado, al final del año cero,
Cristina compró mobiliario y equipo por valor de 25 mil euros,
son los que todavía figuran en el balance, en el activo.
De esos 25 mil euros si recordáis tan solo pagó 15 mil
y 10 mil los dejó a deber al proveedor de este mobiliario y equipo,
son los que figuran en el lado del pasivo en otras cuentas a pagar.
Para registrar esta transacción,
este pago a los proveedores de mobiliario y equipo, vamos a proceder como siempre.
En primer lugar vamos a disminuir la caja y por otro lado en este caso
vamos a reducir el saldo de otras cuentas a pagar en 10 mil euros.
Fijaos que de alguna forma esta financiación que nos había aportado,
este dinero que nos habían prestado nuestros proveedores,
en este caso de mobiliario y equipo, ahora lo devolvemos.
Después de esta,
me imagino que la transacción siguiente te parecerá muy sencilla.
Vamos a registrar aquí los pagos que Cristina llevó a cabo en
el año uno a los proveedores de libros.
Si recordáis a estos proveedores, tal y como figuran en el balance, en el lado del
pasivo, les debíamos 170 mil euros, de los cuales ahora vamos a pagar 125 mil.
¿Como registramos esta transacción?
Pues una vez más el pago de estos 125 mil euros supondrá una salida de caja.
Por lo tanto nuestra caja disminuirá en 125 mil euros.
Por otro, reducimos la deuda que teníamos con estos proveedores,
es decir nuestro pasivo, concretamente la cuenta de cuentas a pagar o cuenta de
proveedores disminuirá en la misma cantidad.
Dejadme que insista una vez en la pregunta habitual,
¿somos más líquidos o menos líquidos como consecuencia de esta transacción?
¿Somos más ricos o somos más pobres?
La respuesta a la primera pregunta es evidente.
Ha salido dinero físicamente de nuestra cuenta bancaria o de nuestra caja,
por valor de 125 mil euros y por lo tanto somos menos líquidos.
Sin embargo, si nos fijamos en la cuenta del patrimonio neto, donde de alguna forma
agregamos la riqueza generada por la empresa en este caso no ha cambiado nada,
se mantiene el saldo de 19 mil euros.
Por lo tanto no somos ni más ricos ni más pobres, nos quedamos exactamente igual.
Con esta transacción hemos demostrado una vez más
que liquidez y rentabilidad no tienen nada que ver.
En este caso nos hemos hecho menos líquidos,
la liquidez ha disminuido pero no ha cambiado nuestro resultado.
Permitidme antes de acabar este vídeo un pequeño apunte técnico.
Fijaos que durante todos estos vídeos estamos registrando las transacciones que
suceden en la empresa en la librería del campus durante todo el año uno,
y lo estamos haciendo a 31 de diciembre.
Es decir, que de alguna forma nos hemos esperado
para final de año para registrar una a una todas esas transacciones.
Evidentemente en el mundo real, en la empresa, esto no suele ocurrir así.
Es decir, pocas empresas esperan hasta final
del año todo lo que ocurre durante el año.
Lo normal es que esto se haga paulatinamente a lo largo del año, o bien
a final de cada mes, o al final de cada trimestre o al final de cada semestre.
Si esto fuera así, fijaos que podríamos obtener un balance,
una foto de la situación de la empresa al final
del periodo en el cual se hubiese contabilizado todas las transacciones.
En este caso como os he comentado antes, estamos registrando todas las
transacciones al final del año, y por lo tanto cuando acabemos esta semana,
podremos ver la foto, podremos ver el balance al 31 de diciembre del año uno.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En este vídeo
voy a introducir un concepto nuevo en contabilidad, ¿recuerdas cuando Cristina

adquirió el mobiliario y equipo en el año cero, por aquél valor de 25 mil euros?
En aquél momento te pregunté,
¿crees que este mobiliario y equipo durará para siempre?
La respuesta claramente es no.
De hecho si recordáis, Cristina nos había dicho que esperaba que ese mobiliario y
equipo durase unos cinco años.
¿Cuáles son las razones por las que un activo,
en este caso mobiliario y equipo tengan una vida limitada?
Pues fijaos, pueden ser principalmente tres, el primero obsolescencia, el segundo
desgaste, puede ser que ese activo you no sirva para nada al cabo de su vida útil,
y el tercero si me permitís desde un punto de vista un poco más estratégico
porque simplemente Cristina quiera cambiar ese activo al cabo de los cinco años.
Por ejemplo, para dar muestras de calidad a sus clientes.
Sea cual sea el motivo,
desde un punto de vista contable debemos encontrar la manera de tener en cuenta
esa pérdida de valor que los activos suelen tener a lo largo del tiempo.
Vamos a ver cómo registrar esto, cómo tener en cuenta esta pérdida de valor.
Dejadme que os plantee las siguientes opciones, una primera opción
sería mantener el valor del activo en el balance durante toda su vida útil.
Es decir, que el valor fuese el mismo durante los primeros años
y el último reconociésemos [INAUDIBLE] conforme se ha consumido completamente.
En ese caso veríamos siempre el mismo valor
los 25 mil euros en el activo durante todos los años,
a excepción del año cinco en donde reconoceríamos un gasto por valor de 25
mil euros y por lo tanto reduciríamos el valor de ese activo a cero.
¿Qué pensáis de esta opción?
¿Pensáis que esto refleja la imagen fiel de la empresa?
Pensemos por ejemplo en el año tres,
si viésemos y tuviésemos el balance al final del año tres,
veríamos que ese activo, ese mobiliario y equipo tienen un valor de 25 mil euros.
¿Reflejaría ese balance la imagen fiel de la empresa al final del año tres?
Claramente no, porque cualquiera podría decirnos que el valor de ese activo
no puede ser el mismo que el valor que tenía en el año cero.
De alguna forma ese activo se ha desgastado.
Por ello esta opción no es posible.
Vamos pues a ver la segunda, otra opción, totalmente opuesta a la primera,
sería reconocer el gasto total por ese activo en el año cero.
Es decir, una vez adquirimos ese mobiliario y equipo
lo gastamos completamente.
¿Qué os parece esta opción?
Claro, según esto si cogiésemos por ejemplo el balance de nuevo al final del
año tres, veríamos que el valor de ese activo es 0,
de hecho no aparecería en el balance.
De nuevo, ¿refleja esto la imagen fiel de la empresa?
Claramente no refleja la imagen fiel de la empresa, puesto que si recordamos la
definición de activo, ese mobiliario y equipo tiene un valor futuro.
Esperamos que la empresa como consecuencia de ese activo obtenga unos beneficios o
unos rendimientos económicos en el futuro, y claramente si el valor del activo es 0,
estamos diciendo que ese activo no tiene valor futuro.
Por lo tanto esta opción no cumple claramente con la definición de activo
y por lo tanto debemos descartarla.
La última opción,
la opción tres como podéis observar se trata de una opción intermedia entre las
dos anteriores y consiste en distribuir el coste de adquisición de ese inventario
a lo largo de su vida útil durante todos los años que dure el activo.
Esto es lo que habitualmente en contabilidad llamamos amortización
y claramente esta será la opción correcta.
Si me permitís una definición más técnica,
la amortización no es más que una periodificación sistemática
del coste de adquisición del activo a lo largo de su vida útil.
Conviene tener en cuenta que la amortización es un concepto puramente
contable y nada tiene que ver con el valor concreto del activo
que pueda tener en un momento determinado.
La amortización como acabo de decir es simplemente una distribución de
este coste, a lo largo de la vida útil del activo.
También conviene tener en cuenta, que la amortización, es decir la distribución de
este coste a lo largo de los años, solo aplica a activos no corrientes,
a los activos fijos, como es el caso de mobiliario y equipo.
No tiene sentido el concepto de amortización en activos no corrientes,
como podría ser por ejemplo el inventario, el inventario esperamos venderlo
al cabo de pocos días o pocas semanas y por tanto no debemos amortizarlo.
Vamos a poner en práctica este concepto.
Para ello, para calcular la amortización o el gasto por amortización del mobiliario y
el equipo de la librería de campus, vamos a basarnos en tres puntos principales.
Lo primero que tenemos que definir es la vida útil de ese activo,
en ese caso del mobiliario y el equipo de la librería de campus.
María estimó la vida útil de este activo en cinco años.
Fijaos que he utilizado la palabra estimó y por lo tanto este número
es algo subjetivo.
Por otro lado debemos definir el valor residual,
es decir el valor que esperamos que tenga ese activo al final de su vida útil.
Puede ser 0, puede ser un valor de desecho,
o podría ser simplemente el valor al cual pretendemos o pensamos que podemos vender
ese activo pongamos en un mercado de segunda mano.
En este caso, de nuevo en el caso de mobiliario y equipo
Cristina estima que el valor residual será 0.
Por último debemos escoger el método según el cual queremos distribuir ese
coste a lo largo de los años, es decir el método de amortización.
En nuestro caso, como suele ocurrir el caso de muchas empresas y
de muchos activos, vamos a utilizar un método lineal,
es decir distribuir linealmente ese coste a lo largo de la vida útil del activo.
Fijaos que estamos aplicando el concepto de amortización
a activos de vida útil limitada.
En algún caso muy específico la contabilidad considera que hay activos de
vida útil ilimitada, que por lo tanto no se amortizarán.
El caso y el ejemplo más habitual es el terreno, los terrenos no se amortizan.
Muy bien, con esto you podemos calcular la amortización anual
del mobiliario y equipo de la librería de campus.
Recordemos que el valor de adquisición, el valor de compra de ese mobiliario y equipo
fue de 25 mil euros, la vida útil que nos dijo Cristina cinco años, el valor
residual 0, y el método de amortización que vamos a utilizar será lineal.
Así pues, la amortización anual, el gasto por amortización anual que vamos
a reconocer será el coste de adquisición, los 25 mil euros, menos el valor residual
0, dividido entre los cinco años que es la vida útil considerada.
Esto nos da un gasto anual de 5 mil euros.
Y ahora viene la pregunta,
¿cómo podemos reconocer esta amortización anual en nuestro balance?
Pues en primer lugar,
debemos reconocer el importe total del mobiliario y equipo que inicialmente
al final del año cero era de 25 mil euros, ahora será 5 mil euros inferior.
Es decir, el valor vamos a llamarle la contabilidad,
el valor en el balance de ese mobiliario y equipo ahora es de 20 mil euros.
Por otro lado, la amortización es un gasto y como tal, como los gastos que hemos
visto en el pasado empobrecen la empresa, hacen que el resultado sea inferior.
Por lo tanto deberemos reconocer como contrapartida a esta primera parte de la
transacción, que nuestro patrimonio disminuirá en 5 mil euros.
Ese será nuestro gasto por amortización.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[
MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA]
Fijémonos que ahora si miramos nuestro balance al final del año 1,
veremos que el valor de ese mobiliario y equipo ha disminuido y ahora es de 20
mil euros.
Ese equipo, ese mobiliario y equipo se han desgastado de alguna forma
a lo largo de un año y por lo tanto su valor contable ha disminuido.
Fijaos que registrar la transacción de esta forma tiene un pequeño problema.
Como os acabo de decir si miramos el balance al final del año 1,
veremos que el valor de ese mobiliario y equipo ahora es de 20 mil euros.
El problema es que desconocemos,
no podemos saber mirando ese balance cuánto había costado inicialmente
ese mobiliario y equipo, cuál era el coste de adquisición de ese activo.
Por lo tanto en la contabilidad realmente esto no se registra así.
En lugar de descontar directamente esos 5 mil euros sobre el valor del mobiliario
y equipo, habitualmente se crea una cuenta que se denomina amortización acumulada.
De esta forma manteniendo la cuenta original del activo
y la amortización acumulada, podemos saber siempre cual fué el valor de adquisición y
por otro lado cuánto hemos gastado,
cuánto hemos amortizado ese activo a lo largo de los años.
Desde un punto de vista técnico si me permitís,
la amortización acumulada es lo que se denomina una contracuenta, simplemente por
el hecho de que es una cuenta con valor negativo con signo negativo en el balance.
Esa cuenta siempre aparece restada al valor original del mobiliario y equipo
y por lo tanto, restando ambos números siempre podremos saber
cuál es el valor neto de ese mobiliario y equipo al final del año.
Esta información es fundamental.
Si la pensamos desde un punto de vista de los accionistas de la empresa,
el hecho de ver que un activo sea amortizado únicamente un 10%
nos dice que todavía podemos disponer de ese activo durante muchos años.
En cambio si vemos que la amortización acumulada de ese activo es practicamente
un 90% de su valor, significa que ese activo está you practicamente amortizado
y por lo tanto tendremos que comprar uno nuevo, invertir en uno nuevo en el futuro.
Si seguimos amortizando este activo a lo largo de su vida úitl, es decir,
durante los próximos cuatro años, veremos al final del año 5, que el valor
en el balance, el número que aparece en el balance sobre ese activo será 0.
De hecho la siguiente tabla muestra cómo quedaría el activo a lo largo de estos
años y por tanto la amortización que hemos ido acumulando.
Dejadme recordar aquí un punto importante.
Recordad que os decía antes, que el valor que aparece en el activo
al cabo de 2 o 3 años después de haber amortizado ese activo,
no tiene necesariamente nada que ver con su valor real.
Por lo tanto a ese valor que figura en el balance le llamamos valor contable,
valor en libros o valor neto en libros.
Y obviamente siempre será la diferencia entre el coste original
y la amortización acumulada que hayamos registrado a lo largo de los años.
Ahora que you somos expertos en amortización y entendemos el concepto,
vamos a registrar la amortización del software que Cristina adquirió
en el año 0.
Si recordáis el coste de adquisición de ese software fue de 3 mil euros.
A la vez Cristina dice que la vida útil que ella espera será de 3 años y
que valor residual a lo largo de esa vida útil será 0.
Por lo tanto la amortización anual que deberemos reconocer será esos mil euros,
3 mil menos 0 dividido entre 3 años.
Para reconocer esta transacción hacemos exactamente
mismo que con el mobiliario y el equipo.
Reducimos el valor de nuestro software, de nuestro activo en este caso intangible,
añadiendo la cuenta de amortización acumulada.
Por lo tanto el valor neto, el valor contable del software, al final del año 1,
será 2 mil euros.
La contrapartida de esa transacción exactamente igual que antes
será el reconocimiento de un gasto.
El gasto por amortización debido al uso,
debido al desgaste si me permitís de ese software durante un año.
Por lo tanto esta transacción igual que antes disminuye,
por lo tanto esta transacción igual, nuestro patrimonio neto,
nuestro resultado, disminuye en mil euros.
Dejadme acabar este vídeo recordando que la amortización
es un concepto que aplica exclusivamente a activos no corrientes o activos fijos.
No calculamos, no tiene sentido calcular la amortización de los activos corrientes.
Y un último punto para vuestra curiosidad,
en la terminología anglosajona y también en algunos países hispano hablantes,
se utilizan dos palabras diferentes para referirse a amortización.
Una la propia amortización y otra, la palabra depreciación.
Ambas palabras significan exactamente lo mismo.
En algún caso se utiliza la palabra amortización para referirse a activos
tangibles y depreciación para referirse a activos intangibles
y a veces incluso, lo contrario.
En cualquier caso, repito las dos palabras significan exactamente lo mismo
y se calculan exactamente igual.
En este vídeo vamos a ver cómo registrar dos nuevas transacciones.

Por una, el pago del interés del préstamo que habíamos pedido el año pasado,
y por otra, los impuestos que tenemos que reconocer.
Si recordáis, el año pasado, al final del año cero,
Cristina solicitó un préstamo al banco por valor de 20 mil euros.
Una de las condiciones de ese préstamo es que lo tenía que devolver al cabo de tres
años, y la otra es que tenía que pagar unos intereses correspondientes al 5%.
¿Cómo reconocemos esta transacción?
Muy sencillo.
En primer lugar, debemos reconocer que estamos pagando al banco ese interés,
que está saliendo dinero de nuestra caja.
Ese interés obviamente lo calcularemos como el 5% de los 20 mil euros,
es decir, mil euros.
Por lo tanto, nuestra tesorería en nuestra caja disminuirá en esa cantidad.
¿Qué otra cuenta pensáis que se verá afectada por esta transacción?
Fijaos que ese 5% que estamos pagando de interés al banco es, de alguna forma,
el coste que supone para nosotros utilizar el préstamo durante un año completo.
Fijaros que este valor, estos mil euros, no tienen ningún valor futuro,
es algo que hemos consumido en el periodo; y por lo tanto, disminuirá
en nuestra cuenta de resultados, disminuirá nuestro patrimonio neto.
Fijaos que entrecomillas esto no tiene nada que ver con el principal del
préstamo, con los 20 mil euros que nos habían dejado al final del año cero.
Esto simplemente se trata de un gasto por haber utilizado ese préstamo
durante un año.
Por lo tanto, lo reconocemos como una disminución del resultado.
Fijaos por ello que la cuenta destinada al préstamo bancario, los 20 mil euros,
se mantienen intactos, no tenemos que devolver ese préstamo hasta al cabo de
tres años, y por lo tanto esa cuenta no va a cambiar hasta el final del año tres.
Después de haber registrado esta última transacción,
el pago de intereses al banco, podemos ver,
vemos claramente en el balance que el resultado del año es de 12 mil euros.
Tal y como nos dice Cristina, y tal y como ocurre evidentemente en muchísimos países,
estos resultados están sujetos a un impuesto, al impuesto de sociedades.
En el caso de la librería del campus, según nos dice Cristina,
el impuesto que tendría que pagar es del 30% sobre los resultados.
En este caso, un 30% sobre 12 mil euros, es decir, 3.600 euros.
¿Cómo registramos ahora esta transacción?
¿Cómo registramos este reconocimiento del impuesto de sociedades?
Pues claramente el impuesto de sociedades es un gasto adicional,
algo que de alguna forma nos empobrece, reduce este resultado.
Por lo tanto,
la primera entrada será reducir la cuenta de resultados en 3.600 euros.
Cristina nos dice en este punto que estos impuestos no se tienen que pagar al final
del año uno, sino que los pagará a las autoridades fiscales el año dos.
Por lo tanto, la contrapartida a esa transacción que acabamos de registrar no
será una salida de caja, sino que será una nueva obligación, un nuevo pasivo.
Debemos crear, por lo tanto,
una cuenta nueva que podemos llamar impuestos a pagar, donde se refleje que
efectivamente tenemos esta deuda de 3.600 euros con las autoridades fiscales.
Así pues, fijaos que el balance está equilibrado; hemos aumentado
una cuenta del pasivo, y hemos disminuido una cuenta del patrimonio neto.
El total, por tanto, no ha cambiado.
Ésta ha sido, ahora sí, nuestra última transacción del año; you
hemos contabilizado y you hemos registrado todo lo que Cristina nos había dicho.
¿Qué vamos a hacer en los siguientes vídeos?
En primer lugar, igual que al final del año cero,
vamos a preparar el balance de situación, el balance al final del año uno.
Una vez tengamos el balance,
introduciré un nuevo estado financiero que será la cuenta de resultados.
Vamos por pasos.
En el siguiente vídeo, vamos a ver cómo preparar el balance al final del año uno.
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Bien,
you tenemos de alguna forma el saldo final de todas las cuentas,

después de las transacciones que hemos registrado a lo largo de estos vídeos.
Sin embargo antes de dar por finalizado cien por cien este balance,
las empresas habitualmente llevan a cabo una última transacción al final de año.
Eso que se llama la transacción de cierre, si queréis.
Esta transacción consiste en mover el resultado de la cuenta de resultados,
es decir los 8.400 euros.
Recordad que aquí you está descontado el impuesto de sociedades que registramos en
el último vídeo y traspasar este saldo,
traspasar esta cantidad a una nueva cuenta que denominamos beneficios retenidos.
Fijaos que esta transacción, este movimiento que acabamos de hacer
es un tema prácticamente de orden, de limpieza de balance.
Por un lado estamos dejando a 0 la cuenta de resultados, es decir dejamos la línea
preparada para todas las transacciones que podamos tener el período que viene,
el año que viene y por otra,
estamos acumulando todos los resultados de años anteriores de la empresa,
en una única cuenta que denominamos beneficios retenidos o reservas.
En esta cuenta por tanto, como os decía,
vamos a acumular los resultados de todos los años anteriores.
Por tanto fijaos que, de alguna forma esta cuenta agrupa toda la riqueza
generada por esta empresa como consecuencia de las operaciones.
Esta riqueza se puede mantener en la empresa como vimos el primer día,
o bien podemos devolver parte de ella, podemos dar parte de ella
a los que nos lo habían prestado, como por ejemplo, los accionistas.
De momento y dado que esta empresa no paga todavía dividendos,
vamos a mantener este total de beneficios retenidos tal y como está en 8.400 euros.
Una vez reclasificados los beneficios en la cuenta de beneficios retenidos,
tenemos la foto final, es decir, el balance al 31 de diciembre del año 1.
Si me permitís igual que hicimos a final del año 0, vamos a ponerle nombres propios
a este balance, vamos ahora sí a poner los totales de las cuentas más importantes.
De esta forma tenemos como siempre el activo repartido entre la parte a corto
plazo y la parte a largo plazo, es decir, el activo corriente o el activo circulante
y abajo el activo no corriente o el activo fijo.
Y en el lado derecho los dos bloques principales,
el pasivo su pasivo corriente y pasivo no corrientes, es decir, las deudas a corto
plazo y las deudas a largo plazo y por otro lado el patrimonio neto.
Fijaos que a diferencia de la semana pasada, nuestro patrimonio neto hoy
tiene dos cuentas, por una parte el capital aportado por los socios y por otra
los beneficios que la empresa ha generado a lo largo de este año o años anteriores.
En este caso puesto que la empresa solo lleva operando un año,
solo tenemos los beneficios de este primer año.
De este balance podemos ver que el total del activo corriente,
estos 105 mil euros son, si recordáis aquellos activos que de alguna forma
son dinero en efectivo o bien se van a transformar en dinero en un corto plazo.
Cuando cobremos de clientes o cuando vendamos por ejemplo,
los libros que tenemos en stock.
Por otro lado también podemos ver en este balance un pasivo corriente por valor de
48.600 euros.
Son las deudas que la empresa tiene que pagar a corto plazo,
en las próximas semanas o en los próximos meses.
Y recordad un concepto que vimos la semana pasada,
el fondo de maniobra, es decir la capacidad de la empresa de hacer frente,
de poder hacer frente a estas deudas a corto plazo.
En este caso, claramente es positivo.
Con los 105 mil euros,
de hecho prácticamente con la cantidad que tenemos en efectivo prácticamente en caja,
podemos hacer frente a nuestras obligaciones a corto plazo.
También podemos ver en este balance por ejemplo,
el valor total del activo no corriente.
Fijémonos que este total ha disminuido respecto al período anterior,
claramente debido a la amortización, al gasto por amortización.
Al desgaste si me permitís de estos activos a lo largo del primer año y además
con la cuenta de amortización acumulada que introdujimos en videos anteriores,
podemos ver exactamente cuánto valor contable
han perdido estos activos a lo largo del año.
Finalmente como decíamos antes, vemos en este balance a diferencia del año 0 una
nueva cuenta, la de beneficios retenidos, por valor de 8.400 euros.
En este caso como decía, se trata exclusivamente de los resultados de este
año puesto que es el primer año de operaciones de la empresa.
Si llevásemos más años operando,obviamente aquí tendriamos la suma
de los resultados de todos esos años.
Una última observación, hemos visto que el patrimonio neto de la empresa ha aumentado
en 8.400 euros, gracias a los buenos o a los resultados que hemos tenido
en este primer año de operaciones.
Sin embargo, si echamos una ojeada a la cuenta de caja,
vemos que esta ha disminuido, ha pasado de 46.000 euros a 31.400 euros.
Esto me permite insistir una vez más en el hecho de que caja y rentabilidad,
caja y resultado, no tienen nada que ver.
Dejadme recordar una vez más que el balance muestra la
situación patrimonial de la empresa en un momento determinado.
Es como una foto que debe reflejar la imagen fiel de la empresa en ese momento.
De hecho en esta definición deberíamos sustituir
la palabra foto por la palabra cuadro.
El balance más que una foto es un cuadro que nosotros los contables,
los directivos de la empresa hemos pintado.
Lo digo en estas palabras puesto que hemos introducido fijaos,
muchos elementos de subjetividad.
Sin ir más lejos la amortización acumulada.
Para definir la amortización, para calcular la amortización si recordáis,
hemos definido de forma subjetiva una vida útil determinada,
un valor residual determinado.
Por lo tanto eso añade subjetividad a las cuentas,
es decir, que si hubiésemos supuesto otra vida u otro valor residual,
podríamos haber acabado con una foto diferente.
De ahí que el balance más que una foto sea un cuadro.
Por tanto a partir de ahora es importante que cada vez que te enfrentes a un
balance, preguntes siempre a la persona que lo ha elaborado, cómo lo ha hecho.
Que requisitos, que características, que condiciones ha tenido en cuenta a la hora
de calcular los valores que ahí figuran.
Dejame acabar este vídeo con una última pregunta.
Si fueras accionista de esta empresa ¿Estarías contento?
¿Sería suficiente la información que aparece en el balance?
¿O querrías saber algo más?
Te hago la pregunta más concreta ¿De qué dos cuentas
te gustaría tener más información?
En el siguiente vídeo, daremos respuesta a esta pregunta.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Si recuerdas acabé el vídeo anterior
haciéndote una pregunta, ¿si fueras accionista de esta

empresa tendrías suficiente con esta información?
¿De qué dos cuentas querrías tener más detalle, más información?
Imagino que habrás acertado.
Efectivamente las dos cuentas principales o las dos cuentas de las cuales querríamos
saber más son los beneficios retenidos,
de hecho el resultado del año y por supuesto la caja.
El resultado del año que en este caso hemos traspasado
a la cuenta de beneficios retenidos, nos da idea de lo rentables que han sido
las operaciones de la empresa a lo largo del año.
Por otro lado la caja nos dice lo que ha ocurrido con el efectivo de esta empresa
a lo largo año,
es decir, cómo esta empresa genera, cómo esta empresa consume caja.
En este vídeo vamos a ver con detalle la cuenta de resultados, es decir,
la información acerca de la rentabilidad del negocio
y la semana que viene introduciremos un nuevo estado
para ver exactamente qué ocurre con la tesorería de la empresa.
Vamos pues con la cuenta de resultados.
Si recordáis el resultado del año acabo siendo 8.400 euros.
Que en el último momento, la última transacción que registramos,
consistió en traspasar ese resultado a la cuenta de beneficios retenidos.
Pero quedémonos de momento con ese resultado, con los 8.400 euros.
Si recordáis ese resultado provenía de un conjunto de transacciones,
que son las que aparecen en la derecha de esta diapositiva.
Las transacciones que allí figuran, son todas aquellas que de alguna forma u otra
tuvieron un impacto directo en el resultado de la empresa,
es decir, en la cuenta de resultados.
Lo que vamos a hacer ahora para elaborar este estado financiero,
la cuenta de resultados también llamada cuenta de pérdidas y ganancias,
va a ser traspasar estos saldos, estos números de una forma sistemática
al lado izquierdo y con esto tendremos definitivamente la cuenta de resultados.
Lo primero que debemos traspasar son obviamente las ventas, es decir,
los ingresos que la compañía ha generado como consecuencia de sus operaciones,
como consecuencia de vender.
En este caso no importa si las ventas son en efectivo o a crédito, es decir,
no importa si las hemos cobrado o no,
debemos tenerlas en cuenta en su totalidad en la cuenta de resultados.
Por tanto, tendremos unas ventas totales de 180.000 euros.
El segundo paso, será tener en cuenta, será incorporar a esta cuenta de
resultados el coste de las mercancías vendidas, es decir,
el coste de los libros que salieron de nuestro inventario.
Si recordáis tuvimos dos ventas, en una de ellas salieron libros por valor de
80.000 euros y en otra salieron ventas por valor de 45.000 euros,
salieron libros por valor de 45.000 euros.
Por lo tanto, tenemos un total de coste de mercancías vendidas de 125.000 euros.
A la diferencia entre las ventas y el coste de las
ventas o coste de la mercancía vendida habitualmente le llamamos margen bruto.
Dejadme hacer un pequeño paréntesis aquí.
En este caso estamos hablando de una empresa comercial, es decir, una empresa
que se dedica a comprar libros a un proveedor y a venderlos al cliente final.
En este caso por lo tanto, el coste de las ventas es exclusivamente
el coste de adquisición de estos libros, nada más.
Esto se complica en el caso de que la empresa no sea comercial,
sino que sea industrial, es decir, que fabrique algún tipo de producto.
En ese caso, el coste de la mercancía vendida,
el coste de las ventas tiene que incluir no sólo la materia prima con la cual se ha
fabricado su producto sino también la mano de obra y cualquier otro coste
que haya influido, que haya tenido lugar en la fabricación de ese producto.
De hecho, habitualmente se dice que el coste de la mercancía vendida,
es decir, todos aquellos costes que de alguna forma están
relacionados directamente con el producto se le llama costes del producto.
Mientras que todo el conjunto de gastos que veremos en un momento
que aparecen justo debajo del margen bruto,
son gastos que no tienen necesariamente nada que ver o directamente nada que ver
con el producto y les llamamos gastos del período.
Lo siguiente que vamos a registrar después del margen bruto
será todo el conjunto de gastos administrativos, generales y de ventas.
Eran 30.000 euros, podemos incluir aquí además los 6.000 euros del alquiler
y agruparlo todo si me permitís bajo el nombre de gastos generales.
Después de los gastos generales podemos incluir aquí
los gastos debido a los amortizaciones.
Por un lado en mobiliario y equipo y por otro del software,
5.000 y 1.000 en total 6.000 euros que añadimos aquí.
Una vez hemos introducido estos gastos más generales, estos gastos si queréis del
período podemos calcular un nuevo resultado, restándolos del margen bruto
que será el resultado de explotación, en este caso 13.000 euros.
Fijaos que de alguna forma el resultado de explotación nos da idea
de la rentabilidad del negocio antes de pagar los intereses, es decir,
el coste de la financiación y los impuestos.
De ahí que muchas veces a este resultado también se le llame
beneficio antes de intereses e impuestos.
En algunos casos además del beneficio antes de intereses e impuestos de este
resultado de explotación, se suele utilizar un concepto adicional intermedio,
que es lo que se conoce en las siglas de inglés como EBITDA.
El EBITDA por tanto, es una medida económica si queréis,
es un nuevo cálculo que nos dice cuál es el resultado
antes de intereses e impuestos y también de amortizaciones.
Una vez hemos registrado los gastos generales y de amortización,
lo siguiente que nos queda es registrar los intereses.
Por lo tanto,
los incluimos en la cuenta de resultados 1.000 euros y con ello obtenemos un nuevo
resultado, en este caso un beneficio que será el beneficio antes de impuestos.
Finalmente you lo último que nos queda, es añadir el gasto debido a los impuestos
los 3.600 euros, que nos dará ahora sí el resultado neto, el resultado total de este
primer año de operaciones, es decir, los 8.400 euros que you habíamos calculado.
Pues muy bien, aquí tenemos un resumen detallado de lo que ha ocurrido con las
operaciones en este primer año de la librería del campus.
Se suele decir por ello,
que a diferencia del balance que era una foto o un cuadro en un momento determinado
la cuenta de resultados o cuenta de pérdidas y ganancias es una película.
Una película que explica todo lo que ha pasado con las operaciones
a lo largo del año.
Nos indica de alguna forma la rentabilidad de la empresa, es decir,
cómo ha generado valor la empresa con sus operaciones a lo largo de este primer año.
En este momento os pregunto,
¿pensáis que estos 8,400 euros es un resultado adecuado?
¿Es un resultado alto o es un resultado bajo?
Una forma de responder a esta pregunta podría ser calculando
lo que se conoce como la rentabilidad sobre ventas.
Es decir, dividiendo el resultado final, el resultado neto entre las ventas,
según esto obtenemos una rentabilidad de prácticamente el 5%.
Esta rentabilidad, este número que acabamos de obtener podríamos compararlo
por ejemplo, con empresas de la competencia,
con empresas que hacen aproximadamente lo mismo con nosotros,
con otras librerías o bien compararlo con nuestra propia rentabilidad,
con nuestra propia cuenta de resultados en años anteriores.
En este caso, no podemos concluir nada puesto que este es nuestro primer año de
operaciones y puesto que no tenemos en este momento información
sobre otros negocios similares.
Otro ratio que podíamos calcular y que habitualmente calculan muchas empresas,
es lo que se denomina la rentabilidad financiera.
Es decir, dividir el resultado de este año entre el patrimonio neto.
Recordad que los accionistas habían invertido dinero en esta empresa
el año pasado, Cristina y en este caso su tío y obviamente esperaban,
esperan obtener una rentabilidad sobre este negocio.
Pues muy bien, la rentabilidad que estos accionistas están obteniendo
la podemos calcular de esta forma, es decir, la rentabilidad que han obtenido
después de un primer año de operaciones es próxima al 17%.
Deberíamos preguntar a Cristina y a su tío si esta rentabilidad es aceptable
o está de acuerdo a las expectativas que ellos tenían,
seguramente comparado con otras posibles alternativas de inversión.
En cualquier caso, no te preocupes mucho por el cálculo de estos ratios que verás
con muchísimo más detalle en el curso de finanzas operativas.
[MÚSICA] [MÚSICA]
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Permitidme unos minutos en este último video para recordar todo lo que
hemos aprendido a lo largo de estas dos semanas del curso de contabilidad.
Si recordáis el primer día decíamos
que la contabilidad era aquél sistema, aquél proceso que registraba,
clasificaba todas las transacciones que tenían lugar en el día a día de la empresa
y finalmente la resumía en lo que llamamos los estados financieros.
La semana pasada os introduje el estado financiero más importante,
el balance de situación que obviamente hemos vuelto a elaborar.
Hoy a la vez hemos visto un segundo informe muy importante
que es la cuenta de resultados o la cuenta de pérdidas y avances.
Recordad que en el balance está todo.
Cualquier transacción que registremos en la empresa, afecta sí o sí al balance.
Y recordad que estas transacciones que afectarán siempre
y al menos a dos cuentas del balance, de forma que al final el total del activo
coincidirá sí o sí con el total del pasivo y del patrimonio neto,
y esto es así porque en definitiva los recursos son exactamente los mismos,
simplemente los ordenamos de dos formas diferentes.
En el lado derecho, en el pasivo del patrimonio neto, tenemos la formación
de los orígenes del capital, de dónde provienen los recursos que tenemos,
el lado izquierdo, los activos, nos dicen dónde están invertidos esos recursos,
es decir cuáles son las aplicaciones de ese capital.
Recordad también que los activos se clasifican en el balance
siempre en función de la liquidez.
Así pues tenemos activos corrientes, que son obviamente el efectivo de aquello que
se transformará en efectivo a corto plazo, y por otro lado los activos no corrientes,
esperando se mantengan en la empresa durante un tiempo mucho más largo.
De la misma forma ocurre lo mismo con los pasivos, tenemos pasivos a corto plazo,
es decir deudas que la empresa tendrá que devolver en un corto plazo de tiempo,
mientras que también tenemos pasivos a largo plazo, el pasivo no corriente,
que son deudas que la empresa tendrá que pagar en un futuro un poquito más lejano.
Mirando este balance vemos también el concepto nuevo que hemos introducido hoy,
la amortización, que nos da idea del desgaste,
del desgaste contable si me permitís que sufren los activos a lo largo del tiempo.
De hecho fijaos que la amortización al margen de otras cuentas añade subjetividad
a la elaboración del balance porque para su cálculo hemos tenido que asumir,
hemos tenido que estimar una vida útil y un valor residual.
En definitiva recordad que el objetivo del balance es presentar,
reflejar la imagen fiel de la empresa, de la situación de la empresa
en un momento determinado de tiempo, en este caso al 31 de diciembre del año uno.
También hemos dicho que habían dos cuentas en el balance
que requerían especial atención, por un lado los beneficios retenidos,
porque de alguna forma el resultado que hemos obtenido en este año de operaciones.
Para obtener más información acerca de esta cuenta hemos hecho un fund,
creando lo que hemos llamado la cuenta de resultados
o la cuenta de pérdidas y ganancias.
Este nuevo estado financiero, la cuenta de resultados, la cuenta de pérdidas y
ganancias la hemos elaborado partiendo en primer lugar de las ventas, después de las
ventas hemos restado el coste de las ventas, el coste de la mercancía vendida,
los rubros que han salido y con ello teníamos el margen bruto.
Después del margen bruto tenemos todo el resto de gastos del período,
los gastos generales, administración,
ventas, alquiler, amortizaciones, impuestos e intereses,
y esto al final nos da el resultado neto del ejercicio de 8.400 euros.
Recordar que este resultado nos decía, nos explicaba cómo la empresa genera valor,
cómo la empresa ha generado valor a lo largo de este primer año de operaciones.
Por tanto la cuenta de resultados,
a diferencia del balance que era una foto esto es una película que nos explica lo
que ha pasado en las operaciones de la empresa durante este primer año.
Dejadme acabar recordando que no tiene nada que ver el resultado del año
estos beneficios con la caja que la empresa haya podido generar o consumir
a lo largo de este año.
El resultado como sabéis nos da idea de la rentabilidad del negocio
mientras que la caja simplemente nos dice qué ha ocurrido con el efectivo,
cuánto se ha consumido y cuánto se ha generado.
Un ingreso y un pago no tiene nada que ver
y un gasto y un cobro tampoco tienen nada que ver.
Por ello el resultado de caja no tienen porque coincidir
ni en general prácticamente nunca coincidirán.
La semana que viene introduciremos un nuevo estado financiero,
el estado de flujos de efectivo que nos permitirá saber qué ha ocurrido con la
tesorería de la empresa, con la caja durante todo el período, durante un año.
Así que os espero aquí la semana que viene.
Antes por supuesto, os recomiendo que leáis las dos notas técnicas que aparecen
en vuestra pantalla.
[MÚSICA] [MÚSICA]
Bienvenidos a la tercera semana de este curso de contabilidad,

cómo tomar buenas decisiones.
Si todavía estás ahí, ¡felicidades, lo mejor está todavía por venir!
Como recordarás, nuestro objetivo de este curso es que al final de él
aprendas a leer y a interpretar estados financieros.
Para ello, obviamente, y es lo que estamos haciendo aquí,
es necesario conocer mínimamente la mecánica contable.
Te dije el primer día que la contabilidad era el proceso que registra y clasifica
Estas transacciones, una vez registradas y clasificadas,
si recuerdas, las resumimos en los estados financieros que hacemos públicos para
todas aquellas personas que no forman parte de la empresa.
Aunque obviamente también interesa mucho,
muchísimo, a los que sí formamos parte de la empresa.
Recuerda que estos usuarios externos eran principalmente los accionistas de la
empresa que están alejados de su día a día, y por lo tanto, quieren conocer
qué ocurre con las operaciones; pero por supuesto también otros usuarios como
pueden ser bancos, proveedores, clientes trabajadores, etcétera.
Si aprendemos bien cómo registrar y clasificar esas transacciones,
podremos al final del periodo elaborar estos estados financieros, y por lo tanto,
ver el impacto de cada una de ellas en estos estados financieros.
Durante esta semana vamos a seguir con nuestro ejemplo de la librería del campus
universitario que recordarás de las dos semanas anteriores.
El objetivo, por tanto,
de esta semana es volver a registrar y clasificar todas las transacciones que han
tenido lugar durante el segundo año de operaciones de la librería del campus,
y you verás que durante este año veremos muchas transacciones que you
vimos en los años anteriores, con lo cual, de nuevo, nos servirá para repasarlas,
y por supuesto, también introduciremos nuevas transacciones que son, diríamos,
las más comunes que tienen lugar en el día a día de la empresa.
Después de estas transacciones, exactamente igual que vimos en las semanas
anteriores, elaboraremos los estados financieros empezando por el balance.
Recordarás que el balance era el principal y primer estado financiero.
Todo lo que sucede en el día a día de la empresa está registrado ahí,
aparece ahí y tiene un impacto en el balance.
Posteriormente, veremos también la cuenta de resultados, que recordarás,
nos da la idea del valor que habían generado
las operaciones de la empresa a lo largo del periodo, en este caso, un año.
Hoy, además, introduciremos un nuevo estado financiero muy importante,
el estado de flujos de efectivo, que a diferencia de la cuenta de resultados que
nos da idea de la rentabilidad,
éste nos va a dar idea de qué ocurre con la caja de la empresa, con la tesorería.
Veremos cómo la empresa genera caja,
genera tesorería, y también entenderemos cómo la empresa consume esa tesorería.
Como recordarás, podemos encontrarnos con un negocio muy rentable,
es decir, que a efectos de cuentas de resultados obtengamos un beneficio
muy interesante; pero, sin embargo,
que ese negocio no genere caja, o todo lo contrario, puede ocurrir que tengamos un
negocio que sí genera mucha tesorería a lo largo del periodo,
a lo largo de un año, pero que en cambio sus operaciones no son tan rentables.
Por ello, es muy importante analizar ambos estados financieros de forma separada.
Por un lado, la cuenta de resultados, y por otro,
lo que veremos hoy, el estado de flujos de efectivo.
Vamos pues con esta tercera semana.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Permíteme empezar este
segundo vídeo haciendo un breve resumen de lo que vimos la semana pasada.

Si recordarás, durante el primer año de operaciones de la librería
del campus,
registramos un conjunto de transacciones que tuvieron lugar durante ese año.
Si recordarás registramos por ejemplo la venta de libros, el coste
de esos libros vendidos, registramos también algunos gastos administrativos,
gastos de ventas, registramos también el alquiler, etcétera.
Recuerda que el impacto de todas esas transacciones que registramos
el año anterior se podía ver directamente en el balance.
En el balance siempre está todo, no olvides nunca esto.
Cualquier impacto, el impacto de cualquier transacción
siempre se va a ver reflejado en el balance.
Una vez elaboramos el balance, nos dimos cuenta que era necesaria
más información acerca de cómo generaba valor la empresa,
acerca de cuál era la rentabilidad de sus operaciones,
y por ello después del balance construimos la cuenta de resultados.
Lo que puedes ver en pantalla es el balance, el balance de situación al final
del año uno, que fue nuestro primer año de operaciones en la librería de campus.
Recuerda que en el balance está todo, el impacto de cualquier transacción
que podamos registrar durante un periodo determinado,
por ejemplo este año, siempre se va a reflejar en el balance.
Por tanto, el balance de situación, el balance nos da,
nos refleja la situación financiera de la empresa,
la situación patrimonial de la empresa en un momento determinado.
Concretamente, a 31 de diciembre del año uno.
Por eso recordarás de las semanas anteriores, que decíamos que el balance
era como una foto de la situación de la empresa en un momento determinado.
Déjame recordarte también que en el balance
tenemos los recursos de la empresa, nos da idea de qué recursos tiene la empresa,
clasificados atendiendo a un doble criterio.
Por un lado, cómo están invertidos esos recursos,
recuerda que este es el lado izquierdo del balance,
es decir el activo; y por otro lado, cómo están financiados esos recursos, es decir,
de dónde provienen, y esto nos lo da el lado derecho del balance que, recuerda,
es el patrimonio neto y el pasivo.
La ecuación básica de la contabilidad, llamémosle así, nos dice que dado que
estos son los mismos recursos, simplemente clasificados de forma diferente,
activo tiene que ser siempre igual a la suma del pasivo y el patrimonio neto.
Recuerda que el balance tiene una pequeña limitación,
y es que únicamente nos da los saldos finales de cada una de las cuentas,
es decir, el total al final del año, es decir, el 31 de diciembre del año uno.
Pero no nos dice la historia, no nos dice qué ha pasado
con las operaciones de la empresa a lo largo de este periodo.
Por ello, recuerda, es necesario que hagamos un pequeño zoom,
que ampliemos la información de alguna cuenta específica para poder reflejar qué
ha pasado con las operaciones de la empresa a lo largo de este primer año.
De ahí, si recuerdas de la semana anterior,
obtuvimos la cuenta de resultados, que nos dice de alguna forma cómo
la empresa genera valor gracias a sus operaciones.
Recuerda que la cuenta de resultados la tenemos de alguna forma enmascarada,
escondida en el propio balance dentro de la cuenta de beneficios retenidos.
Acuérdate que en este cuenta ponemos siempre el beneficio del año en curso y lo
acumulamos, lo añadimos a los beneficios que hayan podido tener la empresa
en los años anteriores, o bien pérdidas si fuese el caso.
Dado que en nuestro ejemplo de la librería del campus, el año pasado,
el año uno fue el primer año de operaciones, el resultado que ahí aparece,
el saldo final de la cuenta de beneficios retenidos,
coincide perfectamente con el resultado que obtuvimos el año pasado.
Este valor que aparece en los beneficios retenidos,
como decíamos, es exactamente el resultado del año anterior, y el resultado
del año anterior es la última línea de nuestra cuenta de resultados.
Si recuerdas, la cuenta de resultados parte de las ventas, es decir,
de los ingresos que generamos como consecuencia de vender libros,
seguido del coste de esas ventas de libros, el coste de la mercancía vendida.
Esto nos da un primer parámetro que es el margen bruto de la empresa
durante este año.
Después del margen bruto, restamos todo el resto de gastos
en los que ha incurrido la empresa a lo largo de este año.
Gastos generales, los alquileres, el salario de Cristina recordarás, etcétera.
También intereses, y por último los impuestos o el impuesto
debido al beneficio que ha generado la empresa.
Esto nos da la última línea, de nuevo, el resultado de 8,400 euros.
Déjame recordarte que este beneficio es de alguna forma el valor que genera la
empresa como consecuencia de sus operaciones, y por lo tanto,
si es positivo, como es nuestro caso, hace aumentar el patrimonio neto, es decir,
de alguna forma está enriqueciendo la empresa.
Por tanto, a diferencia del balance, fíjate que la cuenta de resultados
es siempre una película, una historia de lo que ha ocurrido con las operaciones
a lo largo de un periodo determinado, concretamente en nuestro caso, un año.
Sin embargo,
como decíamos antes, y también insistimos en ello la semana pasada, no tiene nada
que ver la rentabilidad generada por las operaciones de la empresa, es decir,
el resultado con la caja que genera la empresa, en este caso 31,400 euros.
Ambos valores, resultado y caja, como ves, no coinciden.
Y obviamente, dado que la caja es una de las cuentas más importantes que existe en
el balance, acuérdate que las empresas nacen y mueren por la caja,
es fundamental que entendamos también qué ha ocurrido con ella.
Es decir, que de alguna forma dibujemos una película exactamente igual que con la
cuenta de resultados, que explique lo que ha ocurrido con la caja
a lo largo de este periodo del año uno.
Antes de empezar a registrar las transacciones que han tenido lugar
durante el segundo año de operaciones de la librería del campus,
y por tanto elaborar estados financieros, déjame dedicar el siguiente
vídeo a explicarte en qué consiste el proceso contable.
Te hablaré, por tanto, de lo que se denomina en los asientos contables
y también de lo que son las cuentas en T.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Fíjate que hasta ahora hemos registrado todas
las transacciones que han tenido lugar en la empresa directamente sobre el balance,
directamente sobre cada una de las cuentas del balance.
Claramente, esto es un problema, puesto que a nivel físico si quieres,
obviamente nos quedaríamos sin espacio si tuviésemos que indicar todo lo que ocurre
en el día a día de la empresa en únicamente una hoja.
Además, las personas que se dedican, los profesionales que se dedican a la
contabilidad, no lo hacen así, siguen un proceso que es un poquito diferente.
Como you te comenté en la primera semana de este curso,
el objetivo no es que te conviertas en un experto contable.
Pero sí es importante que entiendas cómo funciona este proceso, cómo se registran
realmente cada una de las transacciones y cómo se elaboran los estados financieros.
El objetivo es que al final aprendas a leer y a interpretar precisamente estos
estados financieros, pero creo que es importante que entiendas por qué no,
cómo funciona realmente el proceso contable.
Por eso en este vídeo te voy a enseñar, te voy a explicar
lo que son los asientos contables y por otro lado las cuentas en T.
Como su nombre indica y de hecho como puedes observar en la pantalla,
las cuentas en T son cuentas contables que tienen forma de T.
Y como verás,
de forma intuitiva, es muy cómodo utilizar estas cuentas para ver cómo registrar
las transacciones y cómo aumentan y disminuyen cada una de las cuentas.
Por tanto lo que haremos será transformar todas las cuentas que teníamos en nuestro
balance en esta nueva estructura, en esta forma de T.
Y así de alguna forma indicaremos los aumentos y disminuciones en estas cuentas,
utilizando los lados izquierda y derecha.
Vamos a explicar ahora cómo funciona esto de forma más detallada.
Verás que es muy sencillo.
Como bien sabes,
obviamente el balance tiene cuentas de activo en el lado izquierdo
y por otro lado cuentas de pasivo y patrimonio neto en el lado derecho.
Por utilizar dos ejemplos, para utilizar dos ejemplos sencillos,
en el lado del activo podemos tomar la cuenta de caja,
y en el lado del pasivo podemos utilizar la cuenta de préstamos bancarios.
Pues bien, el criterio para utilizar las cuentas en T es muy simple.
Cualquier aumento de una cuenta del activo lo vamos a reflejar,
lo vamos a indicar siempre en el lado izquierdo de esta cuenta en T.
Y cualquier disminución en una cuenta del activo,
lo vamos a reflejar siempre a la derecha de la cuenta en T.
De la misma forma, cualquier aumento en una cuenta de pasivo,
o de patrimonio neto, lo vamos a reflejar en el lado derecho.
Mientras que cualquier disminución de una cuenta del pasivo o del patrimonio neto
lo vamos a indicar en el lado izquierdo.
Estrictamente, en lugar de utilizar las palabras izquierda y derecha para
referirnos a los aumentos o disminuciones en cada una de las cuentas en T,
estrictamente utilizamos las palabras debe y haber.
Como puedes ver, la palabra debe,
el debe hace siempre referencia al lado izquierdo de la cuenta en T,
y you sea en el lado del activo o bien en el lado del pasivo del patrimonio neto,
y por otra parte el haber hace siempre referencia a la parte derecha de la cuenta
en T, you sea en el activo o bien en el pasivo del patrimonio neto.
De hecho, para referirnos a los cambios en el debe y en el haber en cada una de las
cuentas en T,
muchas veces utilizamos algunos de los verbos que puedes ver en la pantalla.
De hecho, por ejemplo, cuando aumentamos, cuando se produce un cobro en la caja,
y por tanto aumentamos la cuenta en caja diríamos que estamos reflejando un cargo,
mientras que si disminuimos la cuenta de caja, es decir,
pagamos algo o pagamos alguien, en ese caso estaríamos abonando la caja.
Y por tanto, lo mismo podríamos aplicar para el
caso de una cuenta del pasivo o de patrimonio neto.
No obstante, estas palabras siempre o casi siempre llevan a la confusión.
Nos hacemos un lío muchas veces entre lo que significa cargar, abonar,
si esto es en el lado del pasivo o del patrimonio neto o del activo.
Reproduce el video desde :4: y sigue la transcripción4:00
Mi consejo es muy simple.
Quédate siempre con las palabras izquierda y derecha.
Y olvídate si aquello es debe o aquello es haber, si cargamos o si abonamos.
Si intentas buscar un significado a las palabras debe y haber
no lo vas a encontrar.
Por tanto, quédate con este consejo, izquierda y derecha.
Así, cualquier aumento en una cuenta del activo siempre se reflejará a la izquierda
y una disminución será siempre a la derecha.
Y justo lo contrario en el pasivo del patrimonio neto.
Cualquier aumento lo reflejaremos en la derecha y cualquier disminución
lo reflejaremos en la izquierda.
Cualquier transacción que vayamos a registrar utilizando cuentas en T
siempre va a tener un impacto por una parte en el lado izquierdo
y por otra en el lado derecho, es decir, que un aumento o una disminución
en la izquierda siempre va a conllevar un aumento o una disminución en la derecha.
Un izquierda con un derecha, esto siempre será así y por tanto la
probabilidad de que nos equivoquemos va a ser muy baja.
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Déjame ponerte un ejemplo

para entender mejor cómo funciona las cuentas en T.
Supongamos que vamos al banco y adquirimos un préstamo de 20.000 euros.
¿Cómo lo reflejamos esto en estas cuentas en T?
Pues, en primer lugar, aumentará la caja, aumentará el activo por valor de 20.000
euros; diremos, de forma técnica, que estamos realizando un cargo en la caja.
Aumenta el debe, aumenta el lado izquierdo.
La contrapartida a esta transacción, a este movimiento,
tiene que ser un lado derecho, y obviamente el lado que va a aumentar
será el lado derecho de la cuenta de préstamos bancarios en el pasivo.
Diremos, por tanto, que aumenta el lado derecho,
que aumenta el haber, o simplemente que estamos abonando
esa cantidad en la cuenta de préstamos bancarios.
Pero como te decía antes, quédate simplemente con esta idea.
Estamos aumentando la izquierda en el lado del activo,
y estamos aumentando la derecha en el lado del pasivo.
Por tanto, esta es la metodología que vamos a seguir para registrar
el resto de transacciones,
o todas las transacciones, durante el año dos en la librería del campus.
Déjame solo añadir una cosa más respecto a las cuentas en T.
Fijaos que teóricamente cada cuenta en T tiene que tener un saldo inicial, el saldo
inicial de esa cuenta al principio del año sobre el cual estemos trabajando.
Por lo tanto, cualquier movimiento que tenga esa cuenta en T
se va a sumar siempre al saldo inicial,
todos los movimientos de esa cuenta se sumarán al saldo inicial,
de forma que al final podemos obtener también el saldo de esa cuenta.
En el caso de la caja, por ejemplo, si el saldo inicial era 2.000 euros,
y hemos añadido 20.000 euros, gracias al préstamo bancario,
y suponiendo que no hay más movimientos a lo largo del año,
obtendríamos un saldo final después de esa transacción, de 20.000 euros.
En el caso del préstamo bancario, si el saldo inicial supongamos era cero, el
aumento de 20.000 euros hace que al final tengamos un saldo final de 20.000 euros.
Pues bien, ahora que you estás familiarizado con las cuentas en T,
déjame que te haga la siguiente pregunta.
¿Cómo registrarías en estas cuentas en T
una compra a crédito de inventario por valor de 40.000 euros?
Fíjate que, por un lado, tenemos un nuevo activo, un nuevo recurso que se hace
inventario, el cual aumenta en 40.000 euros; por lo tanto,
el impacto de esta transacción en la cuenta de inventario,
que es una cuenta de activo, tendrá que ser necesariamente a la izquierda.
Por tanto, el inventario aumentará el debe a la izquierda en 40.000 euros.
Por otro lado, esta compra de inventario es a crédito,
es decir, que no la vamos a pagar inmediatamente.
Por lo tanto, tendremos una deuda con nuestros proveedores por valor de 40.000
euros, que tenemos que reflejar, recuerda, en la cuenta de proveedores,
también llamada cuentas a pagar.
Dado que los proveedores o las cuentas a pagar es una cuenta de pasivo,
el aumento en esta cuenta, el aumento en esta deuda,
debemos reflejarlo en el lado derecho de la cuenta en T.
Por lo tanto, en el haber de esa cuenta en T, estamos abonando,
llamémosle así, estamos aumentando el valor en 40.000 euros.
De esta forma, la respuesta correcta es la b.
En la vida real, sin embargo, los contables realizan un paso previo,
antes de registrar las transacciones directamente en las cuentas en T.
En realidad, los contables registran las transacciones una a una
en orden cronológico, a medida que van pasando.
De hecho, a estas transacciones estrictamente le solemos llamar
asientos contables o apuntes contables.
Pues bien, estos asientos contables se registran cronológicamente en una hoja,
en un libro, que se denomina el diario o el libro diario.
De hecho, en este libro diario registramos todas las transacciones, y además,
indicando el movimiento en cada una de las cuentas de la siguiente manera.
Es decir, por un lado, indicamos que aumenta o disminuye el debe,
y por otro lado, lo que aumenta o disminuye el haber.
En nuestro ejemplo del préstamo bancario que aumentaba la caja, y por lo tanto,
aumentaba la cuenta de pasivo de préstamos bancarios, pues reflejaríamos el asiento
contable, la entrada en el diario, lo reflejaríamos de esta forma.
Por un lado, el aumento en el debe de la caja por valor de 20.000 euros, y por otro
lado, el aumento en el haber de la cuenta de préstamos bancarios por el mismo valor,
20.000 euros.
Lo que tiene reflejado en la pantalla,
es un ejemplo de una transacción registrada en el libro diario.
Y de esta forma, obviamente, los contables registrarían todo el resto de
transacciones por orden cronológico, estrictamente además indicando la fecha
en la que tiene lugar el registro de esa transacción, de ese apunte contable.
Obviamente, hoy en día, este registro de transacciones en el diario
lo llevamos a cabo gracias a diferentes programas informáticos,
lo hacemos mediante un ordenador; allí introducimos cada día
una multitud de asientos o de apuntes contables en el diario.
Pues bien.
Después de toda esta explicación, si me permites más mecánica,
de lo que es el proceso de contabilidad, déjame explicarte,
déjame poner aquí un pequeño resumen.
Por un lado, por tanto,
el proceso empezaría registrando un conjunto de asientos contables,
en lo que llamamos el diario, en la forma que justo te acabo de explicar.
Todos estos asientos contables al final aparecen reflejados
en las cuentas en T; pues bien,
el conjunto de todas esas cuentas en T, es lo que llamamos el libro mayor.
Y por último, todo esto lo resumimos en los estados financieros,
entre ellos el balance, la cuenta de resultados,
y el estado de flujos de efectivo; todos ellos junto a una cosa más,
que excede del contenido de este curso, es lo que llamamos las cuentas anuales.
Pues bien, esta es la contabilidad.
Es el proceso que registra, clasifica y resume todas las transacciones
que tienen lugar en el día a día de la empresa.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] >> Antes de empezar a registrar
todas las transacciones que han tenido lugar durante este segundo año
de la librería del campus, tenemos que
transformar >> obviamente nuestro balance
en cuentas en forma de T, tal y como hemos explicado en el vídeo anterior.
Recuerda que el que tienes en pantalla es el balance que vimos al final del año uno,
el que elaboramos después de un año de operaciones de la librería del campus.
Este balance a final del año uno,
será obviamente el balance a 1 de enero del año dos.
Será por tanto nuestro punto de partida.
Pues bien, ¿qué pinta tendrá este balance si utilizamos cuentas en T?
Pues el que podéis ver aquí.
Fijaos que aparecen todas las cuentas en T, obviamente de las cuentas que estaban
en el balance y cada una de ellas con los saldos iniciales.
Es decir, el valor, el importe que había en esa cuenta a 1 de enero del año dos.
Fijaos, fíjate que estas cuentas que expresamos aquí en el balance siguen de
alguna forma el mismo criterio que hemos explicado antes en el vídeo anterior.
Es decir, todas las cuentas de activo deben tener los saldos iniciales
en el lado izquierdo, en el debe, y todas las cuentas de pasivo
tienen que tener los saldos iniciales en el lado derecho, en el haber.
Fíjate que esto es así salvo dos cuentas, las dos amortizaciones acumuladas.
Por un lado, la que hace referencia al mobiliario y equipo y por otro,
la que hace referencia al software.
Si recuerdas de la semana pasada, estas cuentas tenían signo negativo,
estos importes tenían signo negativo, porque estaban restando al coste original
de cada uno de los activos a los cuales hace referencia.
Por un lado,
los 5.000 euros están restando al coste original del mobiliario y equipo,
y por otro lado los 1.000 euros están restando al coste original del software.
Así, estas cuentas tipo la amortización acumulada aparecen
en el balance con el signo cambiado y por tanto con el lado cambiado.
Por eso se les llama contracuentas.
Obviamente si sumamos los saldos iniciales que tienen cada una de estas cuentas del
balance, se tiene que cumplir la ecuación básica de la contabilidad de la cual
llevamos hablando desde el principio del curso.
Siempre se tiene que cumplir que el activo total coincida exactamente
con la suma del pasivo total y el patrimonio neto.
Pues muy bien, vamos a empezar ahora a registrar sobre este esquema de cuentas en
T todas las transacciones que han tenido lugar en el segundo año de la librería
del campus.
Vamos a empezar registrando la compra de libros a crédito
por valor de 150.000 euros.
Pues muy bien, ¿cómo lo harías?
¿Cómo registrarías la compra de este inventario a crédito
por valor de 150.000 euros?
En primer lugar, debemos reconocer que tenemos un nuevo recurso,
en este caso inventario, inventario de libros por valor de estos 150.000 euros.
De esta forma, si te fijas en la cuenta de inventario aumentamos el lado izquierdo,
el debe, en este caso por valor de 150.000 euros.
Por otro lado, debemos reconocer de dónde provienen los recursos,
cómo hemos financiado esta operación, esta compra de libros.
En este caso, no lo hemos comprado en efectivo, no lo hemos pagado en efectivo.
Por lo tanto, la cuenta de caja no cambiará.
Debemos reconocer en su lugar el aumento de un pasivo.
Tenemos una nueva deuda con estos proveedores a los cuales les tendremos que
pagar en los próximos 30 o 60 días.
En su lugar,
debemos reconocer que ahora tenemos una deuda con nuestros proveedores.
Por lo tanto, vamos a aumentar la cuenta de proveedores,
también llamada cuentas a pagar en 150.000 euros.
Siguiendo con nuestra estructura de cuentas en T,
dado que se trata de una cuenta en el lado derecho,
en el pasivo, debemos aumentar el lado derecho de esa cuenta en T.
Por lo tanto, el lado derecho aumentará en 150.000 euros.
Déjame volver a hacerte después de esta transacción las mismas preguntas que te
hacía la semana pasada.
¿Ha cambiado nuestra liquidez como consecuencia de esta compra de libros?
Claramente no, puesto que los hemos comprado a crédito,
no ha entrado ni salido dinero de nuestra caja, de nuestro efectivo.
Por otro lado, ¿somos más ricos o más pobres,
digámoslo así, como consecuencia de esta transacción?
Pues claramente no,
puesto que el patrimonio neto de esta empresa no se ha modificado.
Muy bien, you tenemos una.
Vamos a seguir en los próximos vídeos registrando el resto de transacciones que
han tenido lugar durante este año.
Te aconsejo que intentes hacerlo tú primero si no lo has hecho you.
Y para ello descárgate el documento con
todas las transacciones para poder seguirlas bien una a una.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Muy bien.

Vamos a empezar registrando en este vídeo las
ventas que hemos realizado este año,
el año 2, en efectivo por valor de 140.000 euros, y por otro lado,
el coste de esos libros que hemos vendido por valor de 98.000 euros.
Recordarás de la semana pasada que una transacción de venta tiene,
digámoslo así dos partes; por un lado el reconocimiento del ingreso
y del cobro correspondiente, si es el caso, en este caso sí lo es puesto que lo
cobramos en efectivo; y por otro, el reconocimiento del gasto, el coste de la
mercancía vendida y la consecuente salida de libros de nuestro almacén.
Vayamos por partes.
Empecemos por la primera.
Claramente puesto que las ventas las hemos cobrado en efectivo,
debemos reconocer que nuestra caja aumenta en 140.000 euros.
Por lo tanto, en nuestra cuenta en T de la caja aumenta el lado izquierdo el debe
en 140.000 euros.
La contrapartida de esto,
como you sabemos, es el enriquecimiento de la empresa; es decir,
el aumento del patrimonio neto como consecuencia de esta venta.
Por ello, en nuestra cuenta de resultado,
vamos a aumentar también en 140.000 euros el lado derecho, en este caso se trata de
una cuenta de pasivo; y por lo tanto, aumentamos el lado derecho, el haber.
Fíjate, por tanto, que después de esta primera parte de la transacción,
obviamente la empresa es más líquida, tenemos más caja, y también es
más rica; hemos aumentado el patrimonio neto como consecuencia de estas ventas.
En este caso, liquidez y rentabilidad,
aumento del resultado, en este caso coinciden.
¿Cómo registrarías ahora este coste de la mercancía vendida,
este coste de los libros entregados por valor de 98.000 euros?
Como you hemos avanzado antes, esto supone una salida de los libros, hemos entregado
los libros al cliente, y por lo tanto, you no disponemos de ese recurso, es decir,
que nuestra cuenta de inventario tendrá que disminuir en 98.000 euros.
Siguiendo con la metodología de las cuentas en T, esto significa
una disminución del lado derecho del haber de la cuenta de inventario por ese valor,
98.000 euros.
Por otro lado, recuerda que la empresa,
como consecuencia de esa entrega de libros, se empobrece; debemos reconocer
que hay un gasto debido al coste de la mercancía que estamos entregando.
Ese gasto, ese coste de la mercancía vendida, disminuye el resultado,
y por lo tanto, dado que el resultado es una cuenta del lado derecho del pasivo,
debemos disminuir el lado izquierdo, es decir, debemos disminuir la cuenta en T
del resultado en 98.000 euros, tal y como aparece reflejado en la pantalla.
Fíjate que en términos de liquidez, esa transacción no ha hecho cambiar la caja,
no nos ha hecho ni más líquidos ni menos líquidos.
Esos libros los habíamos comprado a crédito.
Por otro lado, esta transacción nos ha hecho más pobres,
ha disminuido el resultado como consecuencia del coste de la venta.
Por tanto, en global, fíjate que nuestro patrimonio neto ha aumentado por valor
de 42.000 euros, que es la diferencia entre los 150.000 debido a los
ingresos por ventas, menos los 98.000 que es el coste de la mercancía vendida.
De la misma forma, de forma global,
esta transacción ha hecho aumentar nuestra liquidez en 140.000 euros,
puesto que hemos cobrado todas las ventas en efectivo.
Muy bien, vamos pues con nuestra tercera transacción.
En este caso se trata de una venta de libros a crédito
por valor de 70.000 euros, y obviamente debemos registrar también el coste de
esos libros que estamos vendiendo, en este caso, por valor de 50.000 euros.
¿Cómo lo harías?
Recuerda que esta transacción tiene dos partes, por un lado,
el reconocimiento de ingreso, y por otro, el reconocimiento del
gasto correspondiente, el coste de la mercancía vendida.
Pues bien, vamos con la primera parte.
En este caso,
los 70.000 euros debemos reconocerlos como un ingreso en el patrimonio neto,
como un aumento del resultado, y por tanto, del patrimonio neto.
En la cuenta en T del resultado aumentará el lado derecho por valor de 70.000 euros.
A diferencia de la transacción anterior, este ingreso debido a las ventas
no lo estamos cobrando en efectivo, por lo tanto, la cuenta de caja no se modificará.
Sin embargo, debemos reconocer que tenemos el derecho de cobrar esas ventas en el
futuro, de cobrar esa cantidad de dinero en el futuro, y por lo tanto,
debemos reconocer un nuevo recurso,
en este caso en la cuenta de clientes o en la cuenta de cuentas a cobrar.
Por lo tanto,
deberemos aumentar la cuenta de cuentas a cobrar, la cuenta de clientes.
En este caso, siguiendo de nuevo la metodología de las cuentas en T,
deberemos aumentar el lado izquierdo por valor de 70.000 euros.
Fijémonos que después de esta primera parte de la transacción, la riqueza,
si me permitís, de la compañía,
de los accionistas de esta compañía ha aumentado por valor de 70.000 euros.
Esto es lo que ha aumentado el resultado, y por lo tanto, el patrimonio neto.
Sin embargo, como consecuencia de esta primera parte de la transacción,
la empresa no es más líquida, la liquidez no ha cambiado.
Tenemos sin embargo el derecho de cobrar esa cantidad en el futuro.
Vamos con la segunda parte de la transacción.
¿Cómo reconocerías el coste de las mercancías vendidas,
por ese valor de 50.000 euros?
Pues bien, lo primero que tenemos que reconocer es que nuestro inventario,
nuestros libros están saliendo del almacén,
están saliendo de la tienda por valor de 50.000 euros.
Es decir, que nuestra cuenta de inventario tendrá que disminuir en esa cantidad.
La forma de indicarlo,
de acuerdo con la metodología de cuentas en T como puedes ver en la pantalla,
es aumentando el lado derecho de la cuenta en T de los inventarios.
La contrapartida a este movimiento,
a este asiento contable, será obviamente la disminución del resultado,
la disminución del patrimonio neto como consecuencia de esta salida de libros.
En este caso, por tanto, debemos disminuir el resultado en 50.000 euros,
y la forma de hacerlo, siguiendo de nuevo la metodología de cuentas en T,
será aumentando el lado izquierdo de la cuenta de resultado.
Fíjate, por tanto, que lo que te he comentado al principio al referirme a las
cuentas en T, siempre se cumple, siempre un aumento en el lado izquierdo
tiene que ir acompañado de un aumento en el lado derecho y viceversa.
Siempre una izquierda tiene que ir con una derecha, y así es imposible equivocarse.
Claramente, como consecuencia de esta segunda parte de la transacción,
la empresa se ha empobrecido, si me permitís decirlo así: el patrimonio neto,
el resultado y, por tanto, el patrimonio neto ha disminuido en 50.000 euros.
Sin embargo, fíjate que la liquidez en este caso no ha cambiado.
De nuevo, esos libros los habíamos comprado antes,
los habíamos comprado a crédito, y por lo tanto, no hemos pagado nada, no ha
cambiado el efectivo como consecuencia de esta segunda parte de la transacción.
Si lo miramos en su conjunto,
esta transacción de venta de libros, vemos que el patrimonio neto de la empresa,
el resultado como consecuencia de esta venta, ha aumentado en 20.000 euros.
Sin embargo, la liquidez en este caso no ha cambiado, las ventas eran a crédito
y las salidas de estos libros tampoco ha supuesto ningún cambio a la caja.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Muy bien.
Vamos por la siguiente transacción.

Cobros de clientes por valor de 64.000 euros.
¿Cómo lo registrarías?
Muy bien, imagino que esa transacción te habrá resultado más fácil.
Por un lado, debemos reconocer que nuestra caja aumenta en 64.000 euros, estamos
ejerciendo ese derecho de cobrar la cantidad que nos debían nuestros clientes,
por tanto, cobramos 64.000 euros, y la forma de reflejarlo
en nuestro nuevo balance es aumentando el lado izquierdo de la cuenta de caja.
Por otro lado, nuestra cuenta de clientes,
o cuentas a pagar, obviamente tiene que disminuir en ese importe, en 64.000 euros.
La forma de reflejarlo en nuestro esquema de balance en cuentas ente, será aumentar,
por tanto, el lado derecho de la cuenta de clientes o cuentas a cobrar.
Fíjate que, de nuevo, en conjunto de esta transacción ha hecho a la empresa
más líquida, tenemos ahora más efectivo; sin embargo,
no ha cambiado el resultado, no ha cambiado el patrimonio neto,
y por tanto, la riqueza, si me permitís, de los accionistas.
Muy bien. Vamos con la
última transacción de este vídeo.
El pago de proveedores a los proveedores de libros, por valor de 155.000 euros.
Pues bien, en primer lugar, debemos reconocer que estamos pagando ese dinero,
que está saliendo ese efectivo de nuestra cuenta, y por lo tanto,
disminuir la cuenta de caja.
En este caso, estamos aumentando el lado derecho de la cuenta de caja
por valor de 155.000 euros, tal y como aparece en la pantalla.
De la misma forma, debemos reconocer que la deuda que teníamos con esos
proveedores, ese pasivo ahora está disminuyendo, y por lo tanto,
deberemos reducir la cantidad que debíamos a estos proveedores.
La forma de hacerlo en el pasivo, como véis,
es aumentando el lado izquierdo de la cuenta de proveedores o cuentas a pagar.
Fíjate de nuevo que en este caso se volvió a cumplir
el que una izquierda tiene que coincidir siempre con un derecha, o al revés, un
derecha tiene que llevar siempre asociado un movimiento en un lado izquierdo.
Fíjate una vez más que como consecuencia de esta transacción, no ha cambiado
el patrimonio neto de la empresa; sin embargo, sí ha cambiado la liquidez,
como consecuencia de esta transacción somos un poco menos líquidos,
puesto que hemos pagado a nuestros proveedores.
La parte positiva,
si quieres en este caso, es que you no tenemos esa deuda que teníamos con ellos.
Sé que estoy insistiendo mucho, al final de cada transacción, en si dicha
transacción nos ha hecho más líquidos o menos líquidos, o más pobres o más ricos.
Pero es que este es uno de los puntos más importantes de este curso.
Como te he dicho you en varias ocasiones, liquidez y rentabilidad no tienen nada qué
ver; y al final de esta semana, veremos por qué esto es tan importante.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Vamos a registrar en este vídeo
un conjunto más de transacciones que tuvieron lugar durante

el segundo año de operaciones de la librería del campus.
Si te parece, voy a ir un poquito más rápido,
puesto que muchas de ellas you las vimos la semana pasada,
y puesto que seguramente you estas familiarizado con ellas.
Vamos a empezar, por tanto, con el pago de los gastos administrativos,
generales y de ventas por valor de 37.000 euros.
Recuerda que estos gastos constituyen principalmente el salario de Cristina,
que ha trabajado durante todo el año en la librería del campus,
y también algunos suministros, agua, electricidad, etcétera.
¿Cómo registrarías, por tanto, esa transacción?
Fíjate que, por un lado, la caja está disminuyendo en 37.000 euros,
puesto que estamos pagando obviamente a Cristina,
y por otro lado también a los proveedores de gas o electricidad o de agua.
Así pues, nuestra caja disminuye en 37.000 euros, y por lo tanto,
supone en movimiento un aumento en el lado derecho de la cuenta ente de la caja.
Por otro lado,
debemos reconocer que estos recursos los hemos consumido a lo largo del año.
Cristina ha trabajado durante un año, y por otro lado,
hemos hecho uso y hemos consumido agua, gas o electricidad.
Este consumo de los recursos es un gasto que, de alguna forma,
empobrece la empresa; y por tanto,
debemos reconocerlo como una disminución del resultado por favor de 37.000 euros.
Fíjate que como consecuencia de esta transacción la empresa se ha empobrecido,
ha disminuido el resultado en 37.000 euros, y por otro lado, también la empresa
se ha hecho menos líquida, ha disminuido la caja en esa misma cantidad.
En este caso, rentabilidad,
resultado y liquidez han coincidido, pero como bien sabemos, esto no siempre es así.
En la última semana de este curso,
haré referencia a uno de los principios básicos en la contabilidad, es el
principio del devengo, que de alguna forma nos dice que debemos registrar todas las
transacciones que ocurren en la empresa en el momento en el que realmente ocurran,
y no cuando hay un intercambio de caja, cuando hay una salida o entrada de caja.
Pero eso será la semana que viene.
En nuestra siguiente transacción,
debemos reconocer el gasto debido al alquiler por valor de 6.600 euros.
Recordarás que Cristina paga siempre el alquiler por anticipado,
lo paga a principio de año.
Sin embargo, debemos reflejar que hemos usado ese recurso,
que hemos consumido el alquiler a lo largo de un año.
Eso, como podemos observar, es algo que empobrece la empresa.
Por lo tanto, para reconocer esta transacción, en primer lugar deberemos
reconocer que el valor del alquiler disminuye; you hemos utilizado
ese alquiler, y por tanto, el recurso you no lo tenemos al final del año dos.
Por otro lado,
la contrapartida de esta transacción es que la empresa se hace más pobre,
es decir, que disminuye el resultado en la misma cantidad, en 6.600 euros.
Claro, dado que a 31 de diciembre hemos consumido todo el alquiler que habíamos
prepagado el año anterior, debemos en la siguiente transacción reconocer que
pagamos un nuevo alquiler por anticipado, en este caso por valor de 7.200 euros.
Pues en primer lugar, obviamente, debemos indicar que estamos pagando
al dueño del local, y por lo tanto, nuestra caja disminuirá en 7.200 euros.
Esto lo reflejamos, como puedes ver, en el lado derecho de la cuenta ente de la caja.
Por otro lado, debemos reconocer que tenemos un nuevo recurso, que tenemos el
derecho de utilizar ese local, ese alquiler, durante el próximo año.
De esta forma, deberemos aumentar la cuenta de alquiler anticipado,
en este caso, en 7.200 euros.
Y siguiendo con nuestra idea de las cuentas ente, deberemos, por tanto,
aumentar el lado izquierdo de la cuenta ente del alquiler prepagado.
De nuevo, fíjate que se cumple nuestra idea de las cuentas ente,
de que un derecha tiene que coincidir con una izquierda.
En este caso, ha aumentado el lado derecho de la caja,
y también ha aumentado el lado izquierdo del alquiler anticipado.
Esta transacción, you para concluir, nos ha hecho menos líquidos, sin embargo,
no ha cambiado la riqueza de la empresa; el patrimonio neto,
fíjate, no se ha modificado.
Muy bien.
Pues en el siguiente vídeo, vamos a registrar un conjunto de transacciones
relacionadas con los activos no corrientes.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Vamos a registrar en este vídeo un conjunto más de
transacciones que tuvieron lugar durante
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En este vídeo, vamos a registrar

un conjunto de transacciones relacionadas con los activos no corrientes.
Recuerda, entre ellos tenemos el mobiliario y equipo por un lado,
y el software por otro.
Vayamos con el primero.
Recordarás que al final del año cero,
Cristina adquirió mobiliario y equipo por valor de 25.000 euros.
Cristina también nos dijo que esperaba disponer,
utilizar ese mobiliario y equipo durante los próximos cinco años,
y que al final del quito año el valor residual sería cero.
Pues bien, gracias a estos datos, y asumiendo que el activo que el mobiliario
y equipo se iba a amortizar, a consumir digámoslo así,
de forma lineal durante los cinco años, reconocimos, pudimos reconocer
una amortización acumulada de 5.000 euros durante cada uno de los años.
Este es el valor que aparece en la cuenta de amortización acumulada
de mobiliario y equipo en nuestro balance.
De hecho, en este cuadro que you te mostré la semana pasada,
podemos ver el efecto de la amortización anual durante cada uno de los años,
a lo largo de la vida útil de este mobiliario y equipo.
De forma que partimos de un valor de 25.000 euros que fue nuestro coste de
adquisición, y acaba con un valor de cero,
una vez el activo sea amortizado completamente a lo largo de su vida útil.
Pues bien, de acuerdo con este cuadro, tenemos que reconocer
al final del año dos, que este activo lo hemos usado, lo hemos gastado, ¿eh?
Permitidme decirlo así, por valor de 5.000 euros; es decir, reconocer una
amortización adicional, una amortización acumulada adicional de 5.000 euros.
Por lo tanto, incrementaremos la cuenta de amortización acumulada en este importe.
Recuerda una vez más que el objetivo de utilizar esta cuenta con signo negativo,
que antes hemos llamado, recordad, contracuenta, es fundamental
para poder siempre preservar el coste original de este activo, y por tanto,
llegar a saber su valor en el momento en el que estamos elaborando el balance,
es decir, a final de año.
Según esto, seguimos viendo que el coste original del mobiliario y equipo
son los 25.000 euros que you conocíamos, y que a final,
al cabo de dos años, lo hemos amortizado 10.000; es decir,
que el valor neto de ese mobiliario y equipo a día de hoy es de 15.000 euros.
Recuerda que esta información también es muy importante para los directivos,
y de hecho, los accionistas de la empresa, para saber si van a tener que
llevar a cabo inversiones en nuevo mobiliario y equipo en el corto plazo.
Si el valor de la amortización acumulada fuese muy alto, o dicho de otra forma,
si el valor neto de ese activo fuese muy bajo, seguramente tendrían que preparar la
cartera para hacer inversiones en el corto plazo.
¿Cuál es la contrapartida de esta transacción, es decir,
de este movimiento en la cuenta de amortización acumulada?
Pues claramente debemos reconocer que la empresa se ha empobrecido,
que hemos consumido un poquito más este recurso que es mobiliario y equipo,
y por lo tanto, que nuestro resultado ha disminuido, en este caso, en 5.000 euros.
Así que después de esta transacción, claramente la empresa se ha empobrecido,
ha disminuido el resultado, y por lo tanto, el patrimonio neto de los
accionistas; sin embargo, la liquidez no ha cambiado, la depreciación
es simplemente un gasto y nunca lleva asociada una salida o entrada de efectivo.
Ese efectivo you salió seguramente en el momento en que compramos el inmueble.
Déjame recordarte, una vez más, que la amortización como tal,
no tiene nada que ver con el consumo o el desgaste del activo a lo largo del tiempo.
La amortización no es más que un concepto contable para asignar,
repartir el coste de ese activo, a lo largo de su vida útil.
Muy bien. De la misma forma,
vamos a proceder a reconocer la amortización del software.
Recordarás que este software lo adquirimos por 3.000 euros al final del año cero,
justo antes de empezar las operaciones de la librería del campus,
y Cristina nos dijo que esperaba que este software tuviese un valor residual de cero
al cabo de los tres años, que era precisamente su vida útil.
Por lo tanto, la amortización anual que debemos reconocer
por este software es de 1.000 euros.
De acuerdo con estos 1.000 euros, como podemos observar, el valor del software al
final del año anterior era de 2.000 euros; 3.000 que era el coste original, menos
1.000 correspondientes a la amortización del primer año, por tanto, 2.000.
Lo que debemos hacer ahora es reconocer que este software sea amortizado,
o lo vamos a amortizar un año más.
Para ello, deberemos reconocer un aumento en la cuenta de amortización acumulada del
software por valor de 1.000 euros, y de la misma forma reconocer que la empresa
se está empobreciendo como consecuencia de esta transacción; y por lo tanto,
el resultado disminuye en la misma cantidad.
Muy bien.
Estamos avanzando muy rápidamente.
Perfecto.
Vamos a ver ahora una nueva transacción.
Vamos a ver qué ocurre cuando una empresa decide vender parte del mobiliario y
equipo.
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[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Muy bien, estamos avanzando rápidamente.
Fantástico.
Vamos a ver ahora una transacción nueva.
Vamos a ver qué ocurre cuando una empresa decide vender un activo.
En este caso, una parte del mobiliario que adquirieron al principio de todo.
En este caso vamos a vender una parte de nuestro mobiliario.
Vamos a vender por 1.800 euros un mobiliario cuyo costo original
era de 5.000 euros y cuya amortización acumulada es de 2.000,
¿cómo reconocemos esta transacción?
Pues, lo primero, y claramente lo más fácil es reconocer que tenemos una entrada
en la caja o una entrada o un aumento en el efectivo de la empresa por valor de
1.800 euros, nos están pagando en efectivo la venta de este mobiliario.
Ahora, fijémonos que a cambio de estos 1.800 euros estamos dando un mobiliario
cuyo valor real es 3.000 euros, el coste original menos la amortización acumulada.
Es decir, que para reconocer en nuestro balance la salida de este activo
debemos reconocerlo digamos en dos partes.
Por un lado indicar que salen 5.000 euros de nuestra cuenta de mobiliario y equipo,
donde recordad mantenemos el valor original de ese mobiliario
y por otra debemos reconocer que nuestra amortización acumulada
disminuye también en 2.000 euros, porque dejamos de tener ese activo.
Claramente, este asiento no cuadra, esta transacción no cuadra,
puesto que estamos recibiendo un recurso por valor de 1.800 euros
y sin embargo a cambio estamos dando otro recurso por valor de 3.000 euros.
¿Qué podemos hacer por tanto con esta diferencia de 1.200 euros?
Fijémonos, que por el hecho de que la empresa está vendiendo un recurso,
un activo mobiliario en este caso a un valor inferior a su coste, porque
lo está vendiendo por 1.800 euros cuando su coste es 3.000, hace que la empresa
como tal sea más pobre, se empobrezca como consecuencia de esa transacción.
Por lo tanto, debemos reconocer unas pérdidas adicionales,
un gasto adicional si queréis, por valor de 1.200 euros en la cuenta de resultado.
Lo cual obviamente hace disminuir el patrimonio neto de la empresa.
Esa pérdida como podéis ver directamente en vuestras pantallas
se calcula como la diferencia entre la cantidad que hemos recibido de nuestro
cliente al cual hayamos vendido ese mobiliario, menos el valor contable.
El valor en libros de ese mobiliario que era 3.000 euros.
1.800 menos 3.000 son las pérdidas de 1.200 euros.
Por tanto fijaos que siempre que vendamos un activo lo primero y más importante
es definir cuál es el valor contable de ese activo en el momento de la venta.
El valor de ese activo de acuerdo con nuestro balance.
Y eso obviamente siempre lo vamos a calcular partiendo del coste original,
del valor original del activo al momento en que lo compramos,
y restándole la amortización acumulada.
La diferencia entre el precio que nos den por la venta de ese activo
y el valor contable neto de ese activo
va a ser siempre la pérdida o las ganancias debidas a esta operación.
Seguramente os preguntaréis por qué estamos vendiendo este mobiliario.
Pues, bien, si recordáis Cristina nos dijo que tenía planes de aumentar las ventas,
de vender más libros y por lo tanto necesita más espacio en la tienda
para poder acumular esos libros.
De hecho la siguiente transacción lo que hacemos es comprar un nuevo mobiliario
para precisamente poder almacenar esos libros.
¿Cómo podemos registrar, por tanto,
la compra de un nuevo mobiliario en este caso por valor de 6.000 euros?
Claramente lo primero que debemos hacer, dado que estamos comprando este mobiliario
en efectivo es reconocer que nuestra caja disminuye en esta cantidad.
Por lo tanto aumentamos el lado derecho de la cuenta en T de la caja en 6.000 euros.
Por otro debemos reconocer que tenemos un nuevo recurso, un nuevo activo.
Tenemos más mobiliario y equipo por esa cantidad.
Por lo tanto aumentaremos el lado izquierdo de la cuenta en
T de mobiliario y equipo también en 6.000 euros.
Fijémonos de nuevo que esa transacción nos ha hecho menos líquidos
pero a cambio sin embargo tenemos un nuevo activo, con lo cual esperamos poder
almacenar más libros y si todo va bien, por supuesto, venderlos.
La última transacción que vamos a registrar en este vídeo
es la compra de unas acciones por valor de 15.000 euros.
Seguramente Cristina debió pensar que tenía dinero sobrante en la caja y por lo
tanto a 31 de diciembre del año dos decidió comprar estas acciones de Apple.
¿Cómo las registramos?
En primer lugar debemos reconocer que nuestro efectivo está disminuyendo
en esta cantidad en 15.000 euros.
Por lo tanto reconoceremos este movimiento
en el lado derecho de la cuenta en T de la caja, en el haber.
La gran pregunta ahora es, ¿es esto un activo o es esto un gasto?
¿Es algo que tiene valor futuro o es algo que se ha consumido inmediatamente?
Recordad la definición de activo.
Decíamos que era algo que la empresa controlaba, que tenía en propiedad que
surgía de una transacción pasada, de un contrato, de algún acuerdo o algo firmado
y por último del que esperábamos obtener rendimientos económicos en el futuro.
Claramente estas acciones de Apple tendrán rendimiento económico en el futuro, algo
ocurrirá, se espera venderlas en el futuro y por tanto ganar una pequeña plusvalía.
Por lo tanto podemos considerar que estas acciones
son efectivamente un nuevo recurso.
Por ello debemos crear una cuenta en T, you que no tenemos ninguna,
donde añadamos ese nuevo recurso, en este caso le hemos llamado valores negociables.
Fijaos que por tanto estamos cambiando un recurso por otro.
Sale caja de nuestra empresa pero a cambio tenemos un nuevo activo
que llamamos valores negociables.
Claramente estas acciones de Apple tienen un valor en el mercado
que va cambiando día a día.
Por lo tanto si bien a fecha de cierre de este balance,
a 31 de diciembre del año dos, el valor de estas acciones de 15.000 euros
seguramente no será así el día siguiente, el 1, el 2 o el 3 de enero.
La forma de reconocer un posible aumento o disminución de valor en estas acciones,
en general en todos los activos financieros,
es un tema complejo que se escapa del objetivo de este curso.
No obstante, la última semana,
la semana que viene te explicaré un poquito más sobre este tema.
En el siguiente vídeo registraremos todo lo que tiene que ver con los préstamos
bancarios y por supuesto también con sus intereses.
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[MÚSICA] En este vídeo vamos

a registrar lo que ocurrió el año pasado, el año dos con la librería del Campus en
cuánto a los préstamos bancarios y por supuesto los intereses correspondientes.
Recordad que al final del año 0,
Cristina fué al banco y adquirió un préstamo por valor de 20.000 euros.
Ese es precisamente el saldo inicial de la cuenta Préstamos Bancarios,
que vemos en el Pasivo.
En este caso, en el Pasivo No Corriente.
Puesto que el plazo de devolución de este préstamo era 3 años.
Dado que hemos utilizado este préstamo un año entero,
un año más, debemos reconocer ese gasto por el uso del préstamo.
Que es lo que conocemos como el Interés.
En este caso si recordáis, el interés era del 5 % y por lo tanto debemos reconocer
un gasto adicional de 1000 euros.
¿Cómo lo reconoceríais?
En primer lugar dado que estamos pagando esos intereses al banco,
debemos reconocer una disminución de la caja.
Por lo tanto el lado derecho, donde la cuenta ente de la caja, cambiará,
aumentará en 1000 euros.
Recodad que el interés es de alguna forma el coste que tiene que pagar la empresa,
por el hecho de haber utilizado el préstamo durante un año completo.
Por lo tanto debemos reconocer que la empresa se ha empobrecido, es decir,
reconocer un gasto en la cuenta de resultados por el mismo importe,
por 1000 euros.
Fijaos que en este caso, rentabilidad y liquidez coinciden.
La empresa disminuye su resultado por el hecho de haber usado ese préstamo durante
un año, es decir, por los intereses y por otro lado la empresa es menos líquida
puesto que ha tenido que pagar al banco esos intereses a final de año.
Recordad que al final del año 0, Cristina adquirió el préstamo de 20.000 euros.
Y las condiciones es que lo tenía que devolver al final del año 3.
Es decir nuestro siguiente año, puesto que hoy estamos justo al final del año 2,
al 31 de diciembre del año 2.
¿Tiene alguna consecuencia este hecho en nuestro balance?
Podrías pensar que no, que simplemente tal cuál está, tal cual aparece ahora mismo en
la pantalla, you refleja la situación real de la empresa en este momento y por lo
tanto de su situación en cuánto los préstamos bancarios.
Recordad tal cual está el balance expresado aquí, que la cuenta de préstamos
bancarios y los 20.000 euros aparecen en el Activo No Corriente,
que de alguna forma si recordáis es el activo a largo plazo.
Claro, si dejamos el balance así, indica que estos 20.000 euros
no se tienen que devolver el año que viene, sino en años sucesivos.
Cuando acabamos de ver que esto no es así.
Por lo tanto debemos reclasificar de alguna forma esta cuenta, para indicar
que estos 20.000 euros ahora sí se tienen que pagar justo el año que viene.
Que será al final del año 3.
Por tanto debemos extraer estos 20.000 euros de la cuenta a largo plazo de
préstamos bancarios, y añadirlos a una nueva cuenta, que vamos a llamar,
la porción corriente de los préstamos bancarios,
es decir, lo que tenemos que pagar en un futuro inmediato.
De hecho fijaos que este movimiento no cambia absolutamente nada del balance,
simplemente se trata de una reclasificación.
Ahora queda más claro que estos 20.000 euros se tendrán que pagar
a lo largo del año que viene, en este caso, al 31 de diciembre del año 3.
Y por último, vamos a registrar la última transacción de este vídeo que es el
reconocimiento de un nuevo préstamo en este caso, por valor de 30.000 euros.
¿Cómo lo reconocerías?
Fíjate que en este caso, de nuevo es sencillo.
Por una parte tenemos que incrementar tenemos que aumentar la cuenta de caja,
en este caso el lado derecho, el haber de la caja y por otro debemos reconocer
que tenemos un nuevo préstamo, en este caso, por valor de 30.000 euros.
Dado que este préstamo sí es a largo plazo,
no se tiene que pagar el próximo año podemos reutilizar la cuenta que you
teníamos de Prestamos Bancarios a largo plazo.
Perfecto, you casi hemos llegado al final.
Sólo nos quedan tres transacciones que vamos a registrar en el siguiente vídeo.
Y con ellas podremos preparar los estados financieros al final del año 2.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] Vamos a empezar este vídeo reconociendo el pago
de impuestos que Cristina ha tenido que hacer durante el año dos,

correspondiente a los impuestos si recordáis del año uno, por valor de
3.600 euros.
¿Cómo reconocemos esa transacción?
Empecemos por la parte fácil.
En primer lugar debemos reconocer que la empresa paga a las autoridades fiscales
esta cantidad y por lo tanto la cuenta de efectivo disminuye.
Siguiendo con nuestra metodología de las cuentas en T,
debemos reflejar este asiento en el lado derecho, en el haber de la cuenta en T.
Por otro lado, debemos reconocer que la deuda que teníamos con estas autoridades
fiscales ahora dejamos de tenerla.
En algún momento del año dos pagamos esta cantidad
y por lo tanto you no se la debemos.
Según esto, debemos reconocer una disminución de la cuenta de impuestos
a pagar, y de nuevo siguiendo la metodología de las cuentas en T,
debemos reflejar esa transacción en el lado izquierdo, en el debe.
Recordemos que el impuesto de sociedades, este impuesto que tenemos que pagar fue un
gasto que reconocimos al final del año anterior, al final del año uno, ese gasto
si recordáis disminuyó el resultado y por lo tanto el patrimonio neto de la empresa.
Sin embargo, no lo habíamos pagado,
por lo tanto en esta transacción lo único que estamos haciendo es reconocer el pago,
el gasto you se reconoció al final del año anterior.
Por tanto este año tenemos que hacer exactamente lo mismo que el año anterior.
Es decir, estimar el gasto debido a estos impuestos al final del año dos.
Y según nos dice Cristina, este importe será 3.060 euros.
¿Cómo reconocemos por tanto este nuevo gasto debido a los impuestos
al final del año dos?
Como su nombre indica, debemos indicar que efectivamente estos impuestos suponen un
gasto, un gasto que empobrece a la empresa.
Por tanto debemos reconocer una disminución del resultado
por valor de 3.060 euros.
En este caso, fijémonos que únicamente estamos reconociendo el gasto,
Cristina todavía no tiene que pagar a las autoridades fiscales esta cantidad,
que pagaremos el año que viene.
Sin embargo, como you hemos visto a lo largo de todos estos vídeos,
la contabilidad de alguna forma intenta anticiparse a las malas noticias
de pago de esta cantidad y reconocer el gasto en el momento en que ocurre.
Esto es lo que acabamos de hacer.
Sin embargo, ¿qué otra cuenta en T se verá afectada por esa transacción?
¿Qué otra cuenta cambiará como consecuencia de este gasto?
Pues claramente la cuenta de impuestos a pagar, puesto que debemos reconocer
que tenemos una deuda con las autoridades fiscales que pagaremos el año que viene.
Fijémonos por tanto que al final de esta transacción la empresa se ha empobrecido,
ha disminuido el patrimonio neto, sin embargo la liquidez no ha cambiado,
puesto que todavía no hemos pagado estos impuestos.
Muy bien.
Pues you prácticamente lo último que nos falta hacer es reconocer si recordáis
el asiento de cierre, la transacción de cierre, que no era más que mover el
resultado de nuestra cuenta de resultados a la cuenta de beneficios retenidos.
Recordad que esto lo hacíamos para poder liberar la cuenta de resultados,
dejarla cero para el año siguiente,
y así poder reconocer poco a poco como hemos hecho aquí todos los movimientos,
todos los ingresos y todos los gastos para obtener el nuevo resultado.
Pues en primer lugar debemos calcular el resultado final del año,
el resultado neto, simplemente sumando y restando
todos los ingresos y gastos que hayamos tenido durante el año dos.
En este caso como podéis ver, el resultado neto del año ha sido de 7.140 euros.
Lo siguiente que debemos hacer como decíamos antes, es sacar este resultado,
sacar este número de la cuenta de resultados y añadirlo
por tanto al lado derecho a la cuenta de beneficios retenidos.
De esta forma, la cuenta de resultados tiene un saldo final de cero.
Recuerda que esta transacción no es nada que haya ocurrido en el día a día de la
empresa, simplemente es una reclasificación de cuentas.
Eliminamos el resultado,
por tanto dejamos el saldo final a cero y movemos esto a la cuenta
de beneficios retenidos, simplemente un tema de limpieza de balance.
Nos queda una última transacción,
también nueva que no habíamos visto la semana pasada,
que consiste en el pago de dividendos, en este caso por valor de 10.000 euros.
Fijaos que cuando explicamos el ciclo de negocio la primera semana,
vimos que los accionistas esperaban un retorno de la inversión que habían hecho,
esperaban que se le recompensase de alguna forma.
De hecho en este caso tenemos a Cristina y a su tío que
habían invertido dinero en este negocio,
y por tanto esperan recuperar parte de esa inversión a lo largo de los años.
Por lo tanto los dividendos es una forma,
es la forma de recompensar a estos accionistas.
Fijaos que los dividendos por tanto son como una especie de redistribución,
de distribución de la riqueza conseguida por la empresa a lo largo de los años
a los accionistas.
Por tanto fijaos que como consecuencia de esta redistribución de la riqueza,
vamos necesariamente a disminuir nuestro patrimonio neto,
vamos a repartir parte de la riqueza conseguida a lo largo de los años.
¿Cómo registramos por tanto esta transacción?
Pues claro, en primer lugar debemos pagarles,
debemos darle dinero en efectivo a los socios, a los accionistas de la empresa.
Por tanto nuestro efectivo disminuirá en este caso por valor de 10.000 euros.
La contrapartida a esta transacción,
el movimiento en una cuenta en T en la izquierda de esa cuenta en T,
será necesariamente los beneficios retenidos, que es la cuenta en
la que hemos acumulado la riqueza conseguida a lo largo de estos dos años.
Por tanto fijaos que el concepto está claro, repartimos
parte de esa riqueza a los accionistas y obviamente se lo damos en efectivo.
Por tanto fijaos que siempre los dividendos saldrán de la cuenta de
beneficios retenidos, como decía antes,
donde la empresa ha acumulado los beneficios de estos años.
Los dividendos por tanto no salen del resultado del año,
no es un gasto si me permitís decirlo así,
es simplemente un reparto de la riqueza conseguida a lo largo de estos años.
Por tanto para poder repartir beneficios, es necesario que se den dos condiciones,
por un lado que efectivamente haya beneficios acumulados,
que la empresa los haya acumulado a lo largo de los años anteriores,
y por otro lado por supuesto que haya caja, es decir que haya dinero en efectivo
para poder pagar esa cantidad a los accionistas.
De hecho fijaos que en la gran mayoría de países no es ni siquiera necesario
que la empresa haya dado resultados en ese año concretamente.
Simplemente por el hecho de que tengamos beneficios acumulados de otros años
y caja por supuesto, es necesario para poder pagar dividendos.
Aunque vaya mucho más allá del alcance de este curso,
como curiosidad os diré que es necesario para poder repartir estos dividendos,
para poder pagar estos dividendos que previamente se hayan sido aprobados
por lo que se llama la junta general de accionistas,
es decir los accionistas de la empresa se tienen que haber reunido
una vez conocidos los resultados del año, y haber decidido repartir esos dividendos.
En este caso es sencillo, puesto que los únicos accionistas son Cristina y su tío.
¡Excelente!
Pues, lo creas o no, hemos registrado you todas las transacciones.
you hemos acabado.
Vamos a ver pues cómo elaboramos los estados financieros.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Como siempre,
vamos a empezar elaborando los estados financieros por el balance.
Por tanto, voy a dedicar este vídeo a ver cómo elaborar el balance después de todas
las transacciones del año dos de la librería
del campus.
Fijaos, hemos registrado y este es el impacto de todas nuestras transacciones
en el balance a 31 de diciembre del año dos.
Por tanto,
si al saldo inicial sumamos todos los aumentos y disminuciones de las cuentas,
podemos obtener claramente los saldos finales de cada una de estas cuentas en T.
Son los que aparecen reflejados en negrita en la pantalla.
Recuerda, por supuesto,
que la ecuación básica de la contabilidad siempre se tiene que cumplir, es decir,
que el activo total, el lado izquierdo de nuestro balance, siempre coincida
obligatoriamente con el lado derecho, con nuestro patrimonio neto y pasivo.
Si esto no fuera así por algún motivo,
claramente indicaría que hemos cometido algún error.
Muy bien.
Si nos quedamos ahora con los saldos finales de cada una de nuestras cuentas,
podemos construir el balance, llamémosle así,
resumido, el mismo que habíamos presentado en los años anteriores.
En este balance podemos ver de forma más clara la clasificación de los activos,
por un lado, y por otra, de los pasivos y patrimonio neto.
Recuerda, en el lado de los pasivos siempre ponemos en la parte de arriba
el activo corriente, es decir, aquellos activos que son líquidos o esperan
convertirse en liquidez en caja en un periodo corto de tiempo, y por otro lado,
los activos no corrientes, que son aquellos que esperamos hacer uso de ellos
en la empresa durante un periodo de tiempo más largo.
Fíjate, como curiosidad, que los valores negociables,
aquellas acciones que habíamos comprado de Apple,
si recuerdas, están justo después de la caja, puesto que son muy líquidas; en
cualquier momento podemos desprendernos de ellas y obtener liquidez correspondiente.
Por otro lado, en el lado derecho, tenemos también los pasivos
clasificados según su madurez, aquellos pasivos que vamos a tener que devolver,
que tendremos que pagar en un plazo de tiempo corto, en principio o en menos de
un año; y por otro lado, los pasivos que tenemos que pagar a más largo plazo,
en este caso únicamente el préstamo de 30,000 euros que hemos añadido este año.
La diferencia entre todos los activos y todos los pasivos es,
cómo no, el patrimonio neto, que recordad que siempre tiene dos cuentas principales,
por una capital social, es decir,
la cantidad aportada por los socios en el momento de la fundación de la empresa, que
obviamente podría ampliarse si entrasen nuevos socios en el futuro; y por otro,
los beneficios retenidos, que nos dicen cómo la empresa genera valor
como consecuencia de sus operaciones, cómo la empresa si queréis se enriquece.
Y por supuesto, acuérdate, esos beneficios retenidos también nos sirven
para repartir parte de esta riqueza a los accionistas, en forma de dividendos.
Si hacemos un pequeño análisis financiero de este balance,
veremos que la situación en cuanto a tesorería es relativamente buena,
32.400 euros, a los cuales podríamos sumar los valores negociables,
las acciones de Apple que habíamos adquirido,
y que en cualquier momento podemos convertir en efectivo si las vendemos.
Por otro lado, vemos que esta empresa no debería tener problemas para hacer frente
a sus obligaciones a corto plazo, para hacer frente a sus deudas a corto plazo,
puesto que el activo corriente total es muy superior al pasivo corriente.
Por otro lado, a más largo plazo podemos ver el valor de nuestros
activos no corrientes, de nuestros activos fijos.
Y fijaos que claramente siempre tendremos allí, por un lado, el valor original,
el coste de adquisición; y por otro, la amortización acumulada de cada uno de
ellos para poder saber más o menos cuál es el valor contable en cada momento.
Finalmente, en la parte derecha tenemos, cómo no,
el patrimonio neto con las dos cuentas principales que os comentaba antes.
Por un lado, el capital social, y por otro, la riqueza generada por la empresa,
menos la parte que se haya distribuido en forma de dividendos.
Por último, dejadme recordar que el balance
no es más que la situación financiera de la empresa en un momento determinado.
Es como una foto, salvando las distancias si recordáis,
puesto que la foto sería algo más estático, mientras que el balance,
de una forma u otra, hemos añadido algo de subjetividad.
Sin ir más lejos, en el cálculo de la amortización acumulada hemos supuesto una
vida útil específica, otra persona podría haber supuesto una vida útil diferente,
y por lo tanto, haber llegado a un resultado diferente.
En cualquier caso, el balance nos dice cómo está la empresa
en un momento determinado, en este caso a 31 de diciembre del año dos.
Para poder llevar un análisis financiero un poquito más completo,
sería ideal poder comparar este balance con el mismo un año antes,
es decir a 31 de diciembre del año uno.
Por eso, en la última semana, en la semana 4, dedicaremos parte de ese tiempo
a ver cómo analizar con un poquito más de detalle un balance.
En el siguiente vídeo, vamos a elaborar la cuenta de resultados para ver,
para poder explicar qué ha ocurrido con las operaciones de la librería del campus
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Como decíamos en el vídeo anterior
vamos a elaborar aquí la cuenta de resultados del año dos.

Para poder explicar qué ha ocurrido con las operaciones de la librería de campus
Recuerda que de alguna forma, la cuenta de resultados,
la cuenta en T de los resultados you la habíamos visto en el balance.
Lo único que vamos a hacer aquí es ponerla en un formato mucho más analítico,
mucho más interesante para poder analizar con detalle qué ha ocurrido
con las operaciones de la librería del campus.
Por ello, siguiendo el formato que you os expliqué la semana pasada,
la primera línea, lo primero que debemos hacer para construir esta cuenta de
resultados es indicar los ingresos como consecuencia de las ventas de libros.
Recordad que en estos ingresos debemos tener en cuenta todas las ventas,
es decir, las ventas que se habían cobrado en efectivo
y las ventas que se habían realizado a crédito.
En total 210.000 euros.
El siguiente paso después de las ventas es añadir el coste asociado
a las ventas de libros, es decir, el coste de la mercancía vendida.
Recordad que también aquí debemos tener en cuenta el coste total de los
bienes vendidos.
Es decir, los costes asociados a las ventas en efectivo
y también los costes asociados a las ventas a crédito.
La resta de estos dos valores, es decir, los ingresos por ventas y los gastos
debidos al coste de la mercancía vendida, obtendremos el margen bruto.
Este margen bruto, entre otras cosas, nos puede servir para poder compararlo con el
mismo que obtuvimos al final del año uno y ver qué tal nos ha ido, y por otro,
para poder compararlo también con empresas del sector.
Precisamente de esto hablaremos la semana que viene
cuando tratemos los estados financieros de una empresa real.
Justo debajo del margen bruto, vamos a añadir lo que llamamos gastos operativos,
es decir, la suma de todos los gastos administrativos, comerciales, generales,
etcétera y también en este caso el alquiler.
Fíjate que en esta cuenta de resultados, muy similar a la que you vimos al final
del año uno, estamos clasificando los gastos por función.
Por un lado, por encima del margen bruto tenemos los gastos asociados a las ventas,
es decir, el coste de la mercancía vendida, y por otro,
debajo del margen bruto tenemos los gastos generales
debidos a la operación del negocio a lo largo de un periodo.
Estos gastos de operación no están relacionados directamente con el producto,
con los bienes vendidos.
Por ello habitualmente les llamamos gastos del periodo,
es decir gastos que se han ocasionado durante el periodo.
Por otro lado a los costes directamente asociados con el producto,
con los bienes vendidos, les llamamos costes del producto.
A esta forma por tanto de clasificar la cuenta de resultados, separando costes del
producto y gastos del periodo, le llamamos una cuenta de resultados por función.
Una forma alternativa de presentar la cuenta de resultados
es lo que se conoce como la cuenta de resultados por naturaleza.
El objetivo de este formato alternativo es agrupar los costes
en función de su naturaleza, por ejemplo, todos los personal juntos,
todos los de investigación y desarrollo juntos, etcétera, etcétera.
El siguiente gasto que vamos a incluir en nuestra cuenta de resultados
es la pérdida de vida a la venta de mobiliario, si recordáis, 1.200 euros.
Claro, algunos pensaréis que esta venta de mobiliario no tiene nada que ver
con nuestra actividad principal que es la de vender libros.
Sin embargo, la normativa contable nos obliga a incluir estos gastos
como gastos normales de nuestras operaciones.
Muchas empresas sin embargo y a efectos de información interna lo que hacen es
ajustar el resultado de explotación por estas pérdidas o estas ganancias
debidas a la venta de inmovilizado, de inmuebles, que repito no tienen
a priori nada que ver con nuestra actividad principal de vender libros.
Muy bien, justo después vendrían si recordáis
el gasto debido a las amortizaciones reconocidas en este periodo.
En este caso 6.000 euros, 5.000 correspondientes al mobiliario y equipo
y 1.000 correspondientes a la amortización del software.
Con estos tres gastos, los operativos, las pérdidas por la venta de mobiliario
y finalmente las amortizaciones, podemos calcular si lo restamos al margen bruto,
el resultado de explotación del año dos.
Recordad que justo después de este resultado de explotación,
justo por debajo tendríamos los intereses y los impuestos.
De ahí que también a este resultado de explotación le llamemos resultado o
beneficio antes de intereses e impuestos.
Recordad que además del resultado de explotación,
de este resultado operativo, muchas empresas calculan también el EBITDA,
que si recordáis era el resultado antes de intereses, impuestos y amortizaciones.
Lo último que nos falta es añadir después del resultado de explotación obviamente el
gasto por intereses, para obtener el resultado antes de impuestos y por último
los impuestos, con los cuales obtendremos, si lo restamos al resultado anterior,
el resultado final, el beneficio en este caso a lo largo del año dos.
Este resultado, como recordaréis, es el resultado,
el valor generado por la empresa como consecuencia de sus operaciones
a lo largo de este segundo año.
Y por lo tanto es el valor con el cual incrementamos los beneficios retenidos y
por lo tanto, el patrimonio neto de la empresa.
Este resultado de por sí positivo you nos da idea de que aparentemente el resultado,
la rentabilidad de la empresa ha sido correcta, ha sido positiva.
Sin embargo, lo que se hace muchas veces,
como you vimos la semana pasada, es comparar este número,
este resultado con las ventas, obteniendo así la rentabilidad sobre las ventas.
En este caso dividiendo los 7.140 entre las ventas de 210.000 euros,
obtenemos una rentabilidad del 3,4%.
Exactamente igual que comentábamos antes con el margen bruto, esta información
podríamos compararla por ejemplo con la misma que obtuvimos al final del año uno.
En este caso fijaos que hemos perdido un poquito de rentabilidad sobre las ventas,
puesto que este resultado es un pelín inferior al que vimos el año pasado.
De la misma forma también podríamos comparar este resultado
con empresas similares en nuestro sector.
Y por último recordad que otra de las métricas habituales a la hora de analizar
una cuenta de resultados es lo que llamamos la rentabilidad
sobre la inversión, es decir, sobre nuestro patrimonio neto.
Cuán rentable son nuestras operaciones
desde un punto de vista de la inversión realizada.
Este resultado, por supuesto,
podríamos también compararlo con el mismo resultado que obtuvimos el año anterior,
vemos de hecho que ha bajado un poquito, es un pelín inferior, también compararlo
con empresas equivalentes en nuestro sector y por último compararlo con otras
posibles alternativas de inversión que nuestros accionistas pudieran tener.
La semana que viene haremos un análisis más profundo
con información referente a una empresa real.
De momento, quedémonos con esto.
Y ahora en el siguiente vídeo vamos a hablar del nuevo estado financiero que te
comenté al principio de esta semana, del estado de flujos de efectivo.
[MÚSICA] [MÚSICA] Bueno, por fin hemos llegado al momento,
seguramente más importante de esta tercera semana.

La introducción de este nuevo estado financiero,
el estado de flujos de efectivo.
Si recuerdas durante el registro de muchísimas transacciones siempre te he ido
preguntando si la empresa, como consecuencia de esa transacción,
era más líquida o menos líquida o si era más pobre o más rica.
Esto te lo preguntaba porque rentabilidad, resultado y liquidez no son lo mismo.
Simplemente hace falta con analizar el resultado que hemos obtenido en este año,
el año dos, 7.140 euros
respecto a la variación que ha habido en la caja que ha sido de 1.000 euros.
¿Por qué no coincide esos 7.140 con el incremento de caja
que ha sido de 1.000 euros?
Pues, bien por definición sabemos que los beneficios que obtiene una empresa a lo
largo del año es la diferencia entre sus ingresos, las ventas, y sus gastos.
Y por otro lado el cambio en la caja es simplemente un tema de cobros y pagos,
cuánto hemos cobrado y cuánto hemos pagado a lo largo del año.
El beneficio y la caja no van a coincidir
sencillamente porque los ingresos no tienen nada que ver con los cobros
y por otro lado porque los gastos no tienen nada que ver con un pago.
Utilicemos un par de ejemplos para ver esto un poquito más claro.
En el caso de los ingresos pensemos,
por ejemplo, en las ventas a crédito, sí las ventas que no cobramos inmediatamente,
En ese caso reconocimos un ingreso, obviamente esas ventas, sin embargo no
reconocimos un cobro puesto que no las habíamos cobrado, eran ventas a crédito.
Por el lado de los gastos también tenemos un ejemplo clarísimo que es la
amortización.
La amortización como bien sabemos es un gasto
que disminuye el resultado de la empresa, la empobrece, si queréis.
Sin embargo no conlleva ninguna salida o entrada de efectivo.
De hecho el inmueble se pagó en el momento de la compra, pero la amortización como
tal no tiene en cuenta ninguna entrada o salida de caja, Por lo tanto you se ve,
atendiendo a estos dos ejemplos, que ingresos y cobros prácticamente nunca
tienen por qué coincidir y de la misma forma gastos y pagos
tampoco tienen que coincidir a pesar de que obviamente en algún caso sí coinciden.
Pues, bien, el estado de flujos de efectivo va a ser el
estado financiero que vamos a construir en este vídeo
y que por tanto nos dirá exactamente qué ha pasado con la caja.
Para elaborar el estado de flujos de efectivo vamos a hacerlo siguiendo los
pasos que vimos en el ciclo de negocio.
Si recordáis la primera actividad que encontramos en el ciclo de negocio
era la financiación o tener caítal para financiarnos.
Con ese capital podíamos por un lado invertirlo en recursos a largo plazo
y por otro llevar a cabo nuestras operaciones.
Como consecuencia de esas operaciones la empresa generaba unos beneficios
que o bien podía devolver a los que se lo habían prestado, a los que habían prestado
el capital, en este caso en forma de dividendos, o bien la empresa podía
re-invertirlo y por lo tanto ampliar el negocio, expandir su negocio.
Pues, bien, el estado de flujos de efectivo consiste en clasificar
todos los movimientos que han tenido lugar en la caja, todas las entradas y salidas,
en función de estas tres actividades.
Financiación, inversión y operaciones.
Así, pues, siempre vamos a tener tres tipos de flujos de efectivo.
Por un lado el flujo de efectivo de las operaciones, es decir,
de las actividades de explotación.
Por otro lado el flujo de efectivo de las actividades de inversión.
Y, por último los flujos de efectivo o el flujo de efectivo de las actividades
de financiación.
Pues, muy bien, para elaborar el estado de flujos de efectivo vamos a proceder
de la misma manera con la que hemos elaborado la cuenta de resultados.
Es decir, vamos a partir de la cuenta en T de la caja donde están todos los
movimientos, cobros y pagos que han tenido lugar a lo largo del año y los vamos
a mover al estado de flujos de efectivo, hasta el nuevo estado financiero.
Vamos empezar por el lado izquierdo, es decir, por el lado de los cobros.
En primer lugar tenemos los cobros de clientes.
Por un lado la cantidad cobrada inmediatamente al vender,
las ventas en efectivo y por otra la cantidad que hemos cobrado un poquito más
tarde, la cantidad que provenía de las ventas a crédito.
Claramente los cobros de clientes es un flujo de caja operativo, puesto que tiene
que ver con nuestras operaciones que es comprar y vender libros.
Por lo tanto, este será nuestro primer movimiento
en el flujo de efectivo de las actividades de explotación.
Por un total de 204.000 euros.
Lo siguiente que vamos a reconocer son los 1.800
euros debidos a la venta de inmobiliario.
Claro, fijémonos que esta venta de inmobiliario como tal
no tiene nada que ver con nuestra operativa de comprar y vender libros.
Es simplemente una inversión, algo que apoya nuestro negocio.
Por lo tanto vamos a incluir este movimiento,
esta cantidad cobrada en el flujo de efectivo de las actividades de inversión.
Lo siguiente que vamos a reconocer son los 1.800 euros
debidos a la venta de inmobiliario, lo que hemos cobrado al vender ese inmobiliario.
Claramente, esta cantidad de dinero no tiene nada que ver con nuestras
operaciones, con la compra y venta de libros.
Claramente, el objetivo de nuestro negocio, de la librería del campus,
no es comprar y vender mobiliarios, sino comprar y vender libros.
Por lo tanto estos 1.800 euros no son
parte de los flujos de efectivo de explotación
sino que los incluiremos en el flujo de efectivo de las actividades de inversión.
Y por último en el lado izquierdo, en el lado de los cobros,
tenemos el nuevo préstamo que solicitamos al banco por el valor de 30.000 euros.
Claramente nuestro negocio no es el del banco y por lo tanto esta cantidad
deberemos incluirla como parte de nuestra financiación,
el el flujo de efectivo de las actividades de financiación.
Vamos al lado de los pagos, a la parte derecha de la caja.
En primer lugar tenemos los 155.000 euros que pagamos si recordáis
a nuestros proveedores, a los cuales les habíamos comprado libros a crédito.
Claramente se trata de una actividad de explotación,
del día a día de nuestro negocio y por lo tanto incluiremos esta cantidad
como flujo de efectivo de las actividades de explotación.
Lo mismo ocurre con el pago del salario de Cristina y el resto de suministros, agua,
gas, etcétera por valor de 37.000 euros.
Esta cantidad corresponde a nuestras operaciones, a nuestro día a día y
por lo tanto deberemos incluirlo también en nuestras actividades de explotación.
En cuanto al alquiler, los 7.200 euros de alquiler, que anticipamos,
es decir que pagamos para poder usar ese alquiler durante el año tres,
también forma parte de nuestra operativa de nuestro día a día,
es necesario ese alquiler para poder llevar a cabo nuestras operaciones.
Por lo tanto lo incluiremos también como un flujo de efectivo
de nuestras actividades operativas.
[MÚSICA] [MÚSICA]
[MÚSICA]
[MUSIC]

Lo siguiente que tenemos es la compra de mobiliario, los 6,000 euros.
Si recordáis vendimos mobiliario y luego compramos un mobiliario más grande para
poder acumular más libros, por valor de 6,000 euros.
De nuevo, nuestro objetivo aquí no es comprar y vender muebles,
sino comprar y vender libros.
Por lo tanto, esta cantidad la incluiremos en nuestras actividades de inversión,
afectará, por tanto, al flujo de efectivo de las inversiones.
¿Qué pensáis de los 15,000 euros que utilizamos para comprar las acciones
de Apple.
Claramente estas acciones de Apple no forman parte de
nuestro día a día del negocio, no nos dedicamos a comprar y vender acciones,
sino a comprar y vender libros.
Por tanto, esta cantidad deberemos de incluirla en nuestras actividades de
inversión.
Estamos llevando a cabo una inversión, en este caso, financiera.
Los siguientes son los 1,000 euros que, recordarás,
pagamos al banco en concepto de intereses debido al préstamo que teníamos.
Esto es algo un poquito más complicado.
¿Cómo clasificarías este pago?
Muchas veces lo lógico es pensar que se trata de una actividad de financiación,
puesto que está relacionada de alguna forma, o totalmente,
de hecho, con el préstamo bancario.
Sin embargo, en la gran mayoría de países, por convenio,
se considera que el pago de intereses es una actividad de explotación,
una actividad debida a nuestras operaciones.
De hecho, hemos definido antes esos intereses como el gasto debido al uso de
ese préstamo, ese préstamo lo utilizamos para llevar a cabo nuestras operaciones.
Por eso consideramos habitualmente que los intereses
forman parte de las actividades de explotación.
Aunque no existe una regla explícita, fíjate que normalmente todos los pagos o
cobros correspondientes a las actividades de explotación, son los mismos que hemos
tenido en cuenta en forma de ingresos y gastos en nuestra cuenta de resultados.
De hecho, nuestra cuenta de resultados,
si recuerdas, nos da el resultado como consecuencia de las operaciones.
Por lo tanto,
tiene una cierta lógica, que los cobros y pagos asociados a esos ingresos y gastos,
estén también relacionados con los flujos de las operaciones.
En cualquier caso, es un tema, esta clasificación,
que con practica y tiempo, lo aprenderás sin ningún tipo de problema.
El siguiente número, los 3,600 euros que nos queda ahora,
recordáis, es el pago de impuestos.
De nuevo, los impuestos tienen que ver con nuestras operaciones,
son los impuestos debidos a los resultados que obtenemos y, por lo tanto,
los incluiremos en las actividades de explotación.
Y finalmente, ¿qué hacemos con el pago de dividendos?
¿Cómo reconocerías este pago de dividendos en nuestro estado de flujos de efectivo?
Recuerda, el pago de dividendos no es más que devolver,
recompensar a los accionistas de la empresa
por la inversión que habían realizado, por el dinero que nos habían prestado.
Por lo tanto, los dividendos formarán parte del flujo de las actividades de
financiación.
Muy bien, pues una vez clasificados todos estos cobros y pagos de la cuenta de caja
en nuestro nuevo estado,
en el estado de flujos de efectivo, podemos calculas los totales.
Es decir, el flujo de efectivo de explotación, financiación y operaciones,
y por lo tanto obtener la variación que hemos tenido en la caja a lo largo del año
2, en este caso 1,000 euros.
Estos 1,000 euros, por tanto, nos sirven para explicar
cuál ha sido el cambio entre el saldo inicial del año y el saldo final.
Recordad que teníamos un saldo inicial de 31,400 euros,
esto era el saldo a 1 de enero del año 2.
Y después de todos estos flujos de efectivo, añadimos 1,000 euros más,
es decir, acabamos con un saldo final de 32,400 euros.
Fijaos, por tanto,
que este estado, tal cual lo hemos desarrollado aquí, nos permite explicar
perfectamente qué ha pasado en la empresa en cuanto a su tesorería.
Cómo se ha generado y cómo se ha consumido caja.
En el siguiente vídeo os voy a explicar con un poquito más de detalle qué ha
pasado a lo largo de este año.
[MÚSICA] [MÚSICA] >> Muy bien, vamos a analizar en

este vídeo qué ha ocurrido con los
flujos de efectivo de las diferentes actividades del ciclo de negocio.
De forma global decíamos antes y vemos aquí claramente
que el efectivo ha aumentado en 1.000 euros.
Recordad eso sí,
que el resultado de este año había sido superior, había sido 7.140 euros.
Por lo tanto, you vemos que el resultado generado por la empresa
no se ha convertido en su totalidad en efectivo.
En primer lugar, vemos claramente que las operaciones de esta empresa
han generado únicamente 200 euros.
Es decir, que a lo largo de las operaciones de comprar y vender libros,
pagar gastos, etcétera, la empresa tan solo ha conseguido generar a lo largo
de este año 200 euros en efectivo.
De hecho, fijémonos que estos 200 euros es decir la caja generada por la empresa
en sus actividades de explotación, en sus operaciones, es insuficiente
para pagar todas las inversiones que la empresa ha llevado a cabo.
Por eso fijémonos que hemos tenido que recurrir a fuentes externas de
financiación.
De hecho, esto tiene una pequeña parte positiva y es que dentro de ese flujo de
actividades de inversión está la compra de las acciones de Apple.
Estas acciones de Apple claramente son una compra,
una salida de efectivo discrecional y seguramente Cristina
lo podría haber evitado si hubiese sido necesario.
Por otro lado, como vemos,
las actividades de financiación generan caja por valor de 20.000 euros.
En gran parte debido a la entrada de este nuevo préstamo de 30.000 euros y por otra,
y esta es de reducción, la salida de los 10.000 euros en concepto de dividendos.
De hecho, a pesar de haber pagado dividendos, el flujo que generan estas
actividades de financiación es suficiente para pagar las actividades de inversión,
a pesar de que en las operaciones hayamos generado muy poquita caja.
you se puede intuir viendo el formato de este estado de flujos de efectivo
que las cantidades, la cantidad de caja generada en las diferentes actividades
dependerá mucho de la situación en la que se encuentre la empresa.
Por ejemplo, una empresa que acaba de empezar, que está empezando
es hasta cierto punto lógico que las operaciones generen poca caja.
A medida que esa empresa vaya creciendo, se convierta en una empresa más madura,
es de esperar que las operaciones generen mucha más caja.
De la misma forma en cuanto a las inversiones,
lo habitual es que al principio cuando una empresa nace, lleve a cabo
muchas más inversiones, adquiera activos para poder funcionar en el futuro.
Por lo tanto, es lógico que la caja de las actividades de inversión
al principio sea negativa.
Seguramente a más largo plazo cuando la empresa you sea muy madura y quizás se
plantee vender activos, se podría dar la vuelta y por lo tanto generar caja
en las actividades de inversión.
Algo similar ocurre con la financiación, cuando una empresa empieza, cuando una
empresa nace requiere financiación y por lo tanto ese flujo de efectivo
de las actividades de financiación al principio seguramente será positivo.
Sin embargo, a medida que la empresa crece y se hace más madura,
tendrá que devolver esas fuentes de capital y por lo tanto su financiación,
su caja generada por la financiación, será en este caso negativa, será consumida.
Dejadme volver una vez más al punto que hemos comentado varias veces,
liquidez y rentabilidad no coinciden, no tienen por qué coincidir.
¿Por qué es así esto?
¿Por qué si el resultado ha sido positivo en 7.140 euros
no se ha convertido totalmente en caja?
En caja al final únicamente hemos generado 1.000 euros.
¿Por qué ha sido así?
Lo primero que podríamos ver comparando estos dos estados financieros es,
por ejemplo, que no todas las ventas se han cobrado.
Teníamos ventas por valor de 210.000 euros,
sin embargo hemos cobrado exclusivamente 204.000 euros.
Por otro lado, también podemos ver que el coste de los bienes vendidos de 148.000
euros es inferior a la cantidad total que hemos pagado a nuestros proveedores,
155.000 euros.
Estas dos transacciones tan simples claramente especifican o nos indican
que rentabilidad y liquidez no van a coincidir.
Habitualmente esta observación que acabamos de hacer,
esta especie de comparación entre resultado y liquidez que acabamos de
hacer, habitualmente no es tan sencilla, y esto ocurre porque el
estado de flujos de efectivos que acabamos de explicar aquí se ha elaborado,
lo hemos elaborado mediante lo que se llama el método directo.
Es decir, cogiendo uno a uno todos los movimientos de la caja
y clasificándolos en función de las tres actividades del ciclo de negocio.
De hecho, en la realidad,
las empresas siguen otro método, lo que podríamos llamar el método indirecto.
Que consiste en reconciliar el beneficio
con las actividades puramente de explotación.
Recordad que el beneficio nos daba idea del resultado del valor generado por la
empresa como consecuencia de sus operaciones.
Por tanto, hasta cierto punto es lógico comparar ese beneficio
con la caja generada exclusivamente en las actividades debidas a las operaciones,
en las actividades de explotación.
Por lo tanto, la diferencia entre los dos métodos
está exclusivamente en la primera parte de la tabla.
Es decir, en las actividades de explotación.
En ambos métodos, las actividades de financiación y las actividades de
inversión se elaboran exactamente igual.
El estado de flujos de efectivo de acuerdo con el método indirecto
va mucho más alla del alcance de este curso.
Sin embargo, te recomiendo que leas la nota técnica
específica de estado de flujos de efectivo,
donde encontrarás mucha más información acerca de los dos métodos.
¡Excelente!
you hemos acabado y you hemos visto cómo elaborar una vez más
los tres estados financieros: balance,
cuenta de resultados y en este caso estado de flujos de efectivo.
Dejadme por tanto un último vídeo para hacer un resumen de todo lo que hemos
hecho hoy.
[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Perfecto.
you hemos llegado al final de esta tercera semana de contabilidad.
Muchas felicidades.
Fíjate que durante esta tercera semana,
exactamente igual que hicimos en la semana dos, hemos
registrado, clasificado y resumido
todas las actividades que han tenido lugar en la empresa a lo largo de este año.
Esto, de hecho, es lo que hace la contabilidad,
este es el proceso contable, registrar, clasificar y resumir.
Como habrás visto, la gran diferencia que hemos visto,
y respecto a la semana pasada, es la introducción
de este nuevo formato de cuentas en T, pero en definitiva esto no cambia nada.
Al fin y al cabo, el resultado que obtengamos,
es decir, los estados financieros tienen que ser los mismos.
Precisamente el principal y más importante estado financiero que siempre vamos
a tener que elaborar es, cómo no, el balance de situación; el balance,
a fecha 31 de diciembre en este caso, del año dos.
Recuerda que en el balance está todo, todos los recursos que tiene la empresa
en el lado del activo, y el origen de dónde provienen estos recursos,
en el lado del pasivo y patrimonio neto; y siempre se tiene que cumplir
que ambos lados sean exactamente iguales.
Recordad también que en el balance hay una cuenta que requiere especial atención,
una cuenta que nos dirá qué ha ocurrido con las operaciones de la empresa
a lo largo de todo el año, y esa es, cómo no, la cuenta de resultados, que después,
si recordáis, traspasamos de la cuenta de resultados propiamente dicha,
a la cuenta de beneficios retenidos.
La cuenta de resultados,
por tanto, indica todos los ingresos debidos a las ventas, y todos los gastos
que la empresa ha incurrido a lo largo de un año de operaciones.
Por tanto, la cuenta de resultados nos dice claramente
cómo genera valor la empresa como consecuencia de sus operaciones.
También hemos visto a lo largo de estas semanas que el resultado generado por la
empresa no tiene nada qué ver con la caja.
Por ello, hoy hemos ido un poquito más allá,
y hemos intentado explicar con la caja a lo largo de este año,
gracias al nuevo estado financiero que da el estado de flujos de efectivo.
Y eso, para explicarlo bien, debemos hacerlo a través de las tres actividades
del ciclo de negocio, operaciones, inversión y financiación.
Muy bien.
¿Qué vamos a hacer la semana que viene?
Pues, por un lado, explicaremos la evolución del negocio de la librería del
campus de forma un poquito más detallada.
Es decir, haremos un poquito de análisis sobre lo que ha ocurrido
a lo largo de estos dos años.
Por otro lado, también os presentaré los estados financieros de una empresa real
y muy conocida, con los que podremos aplicar todos los conceptos aprendidos en
este curso para explicar cómo está esa empresa y cómo ha ido evolucionando.
Pero no olvides que lo más importante de este curso
es aprender y a interpretar estados financieros.
Y ver cómo cada una de las transacciones que tiene lugar
en el día a día de la empresa, impactan y afectan a esos estados financieros.
No es, por tanto, el objetivo de este curso convertirte en un experto contable,
a pesar de las cosas más técnicas, de los aspectos más técnicos o mecánicos
que te haya podido introducir en el día de hoy.
Aquí acabamos.
Muchas gracias, y nos vemos la semana que viene.
[MÚSICA]
[MÚSICA]
Bienvenidos a la última semana de este curso de contabilidad,
cómo tomar buenas decisiones.
Si has llegado hasta aquí, muchísimas felicidades.
Hoy es el momento para consolidar todo lo que hemos aprendido en
las pasadas tres semanas.
Es decir, cómo leer e interpretar estados financieros, en particular el balance
de situación, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo.
Recuerda que estos tres estados, a pesar de haberlos elaborado durante estas
semanas por separado, no los vamos a analizar por separado.
Entre sí, como sabes, están relacionados y,
por tanto, analizaremos todos ellos en su conjunto.
Al mismo tiempo, recuerda que es muy importante entender no solo cómo elaborar
los estados financieros, sino también cuáles son las limitaciones de estos.
Por lo tanto,
tan importante es la información que nos dan, como las preguntas que nos podemos,
y de hecho, nos deberemos hacer cuando tengamos delante unos estados financieros.
En esta cuarta semana, además de repasar todo lo visto hasta ahora,
vamos a introducir un nuevo concepto que de alguna forma ha estado siempre
implícito detrás de nuestras explicaciones.
Que es la contabilidad por el principio del devenuo.
Este método, este principio que veremos en unos minutos,
básicamente nos dice que la contabilidad debemos registrarla.
Debemos registrar todo aquello que ocurre en el día a día de la empresa cuando
ocurre, independientemente de si hay un intercambio, entrada o salida de efectivo.
Por tanto, durante esta semana,
además de entender las implicaciones de este principio del devengo.
Lo que haremos será analizar los estados financieros de la librería del campus,
el ejemplo que hemos seguido a lo largo de estas sesiones.
Esta vez comparando los dos años, es decir,
trabajando, analizando los dos años que hemos construido a lo largo de este curso.
Veremos, por tanto, un análisis conjunto y de los dos años consecutivos
del balance en la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo.
Y, finalmente,
como te prometí, analizaremos los estados financieros de una empresa real, Zara.
O, en este caso, el grupo al cual pertenece Zara, que es Inditex.
Por último,
aprovecharé para mencionarte algunos aspectos avanzados de contabilidad.
Que no podremos cubrir, obviamente, a lo largo de este curso, pero sí que te dejo
a tu disposición para que puedas seguir aprendiendo contabilidad en el futuro.
Así que si estás listo,
vamos allá con la cuarta semana de este curso de contabilidad.
[MUSIC]
La semana pasada, si recuerdas,

nos dedicamos a registrar todas las transacciones que tuvieron lugar en la
librería del campus, en nuestro ejemplo, durante su segundo año de operaciones.
Alguna de las transacciones que vimos,
si recuerdas, you las habíamos visto de hecho durante el primer año.
Como eran las ventas, el coste de los libros vendidos,
el pago de los gastos administrativos, el alquiler, etc.
Si recuerdas,
una de las novedades de la semana pasada fue la introducción de las cuentas en T.
Si recuerdas, las transacciones en lugar de registrarlas directamente en el
balance, como habíamos hecho en las dos semanas anteriores,
utilizamos cuentas en T como las que puedes ver en la pantalla.
Recuerda que el funcionamiento de las cuentas en T era de alguna forma el que
tienes mostrado en la pantalla.
Cualquier aumento en una cuenta del activo se refleja siempre en el lado izquierdo,
y cualquier disminución en la cuenta del activo se refleja siempre
en el lado derecho.
Y lo contrario ocurre en las cuentas de pasivo o de patrimonio neto.
Cualquier aumento lo registramos en el lado derecho,
y cualquier disminución lo registramos en el lado izquierdo.
Recuerda también que pusimos nombres a estos lados.
Decíamos que la izquierda, el lado izquierdo siempre es el debe
independientemente del lado del balance al cual nos estamos refiriendo.
Y, por otro lado, el lado derecho de la cuenta en T, siempre será el haber.
También vimos que habían palabras específicas para referirnos a estos lados
como cargar, debitar, abonar, etc, etc.
Recuerda lo que te comenté la semana pasada,
independientemente de todos estos nombres, mi recomendación es que simplemente sigas
las palabras izquierda y derecha para referirte a cada uno de los lados de las
cuentas en T, así no hay posibilidad de error.
Recuerda además, que una de las ventajas de utilizar cuentas en T,
es que siempre una transacción que afecte al lado izquierdo de una cuenta en T,
la contrapartida afectará siempre al lado derecho de otra cuenta en T.
you sea del mismo lado, del activo, o bien, del otro lado,
del pasivo o del patrimonio neto.
Siempre un izquierda tiene que coincidir con un derecha, y esta es la regla de oro
para no equivocarse nunca al registrar transacciones utilizando cuentas en T.
Vamos a recordar el funcionamiento a través de este sencillo ejemplo.
Un préstamo bancario por valor de 30,000 euros.
Recuerda que en el momento que solicitamos el préstamo
deberemos aumentar la cuenta en T de la caja.
Puesto que disponemos de ese dinero en nuestra cuenta corriente,
o en nuestra caja físicamente.
Por lo tanto, registraremos un cargo en la caja,
en el debe de la caja, por valor de 30,000 euros.
La contrapartida a esta transacción, el otro lado de la cuenta en T que se verá
afectado, será obviamente el incremento de la cuenta de préstamos bancarios.
En este caso también por valor de 30,000 euros.
Por lo tanto, vamos a registrar un abono en la cuenta en T de préstamos bancarios,
es decir, un aumento en el lado derecho.
Sin embargo, déjame insistir una vez más, que para evitar líos entre los diferentes
nombres, entre el debe, el haber, abonar, cargar, etc.
Que sigas esta sencilla nomenclatura, izquierda y derecha.
Recuerda también, de la semana pasada, que estrictamente los contables,
las personas que se dedican a registrar las transacciones que ocurren en el
día a día de la empresa.
Habitualmente no lo hacen directamente en las cuentas en T, sino que parten de un
paso previo, que recordarás que denominamos asientos contables.
Por tanto, para registrar las transacciones lo hacemos en primer lugar
siguiendo los asientos contables.
Es decir, apuntes, entradas en lo que llamamos el libro diario, y en el que
se especifica claramente cuáles son las cuentas afectadas en cada transacción.
Qué ocurre con el debe, cómo aumenta el debe y cómo aumenta el haber.
En este caso, por lo tanto, este sería el que tenéis en pantalla,
un reflejo del asiento contable que acabamos de registrar.
Un aumento en la caja, en el debe,
y un aumento en este caso en el haber de la cuenta de préstamos bancarios.
Y obviamente, muy importante, recuerda que siempre la transacción
tiene que mantener la igualdad, la ecuación básica de la contabilidad.
Que es que activo tiene que ser siempre igual a la suma de
pasivo y patrimonio neto.
El uso de los asientos contables, y por ello las cuentas en T,
permite que nunca nos podamos equivocar en cuanto a esta igualdad.
Veamos un segundo ejemplo, la transacción,
la compra de software en este caso en efectivo.
Si seguimos el mismo criterio que hasta ahora, obviamente esta compra en efectivo
obligará a un desembolso en efectivo, y por tanto la cuenta en T de la caja
disminuirá en este caso por valor de 3,000 euros.
De la misma forma, a cambio de este efectivo que sale, tendremos un nuevo
activo que será el software, también por valor de 30,000 euros.
Y por lo tanto, la cuenta en T del software, que repito,
vuelve a ser otro activo, aumentará en ese valor de 3,000 euros.
Por lo tanto, registraremos un aumento en el debe de la cuenta del software,
el lado izquierdo.
El asiento contable correspondiente a esta transacción sería el que
tienes en la pantalla.
Un aumento en el debe del software,
y un aumento en el haber de la caja, el izquierdo y derecho.
Otro ejemplo sencillo que también registramos la semana pasada,
si recuerdas,
fue los gastos generales administrativos y de ventas por valor de 37,000 euros.
Esta transacción supuso una disminución de la cuenta en T de la caja,
por tanto, afecta al lado derecho, el haber, y por otro lado,
un aumento en el lado izquierdo de la cuenta de resultados.
Es un gasto, por tanto un aumento en el haber.
En este caso el asiento contable sería el que tienes reflejado
también en la pantalla.
Gastos generales aumentan el debe, y la caja aumenta el haber.
Recuerda que estos gastos generales, independientemente de que los paguemos o
no, suponen la disminución de la cuenta de resultados.
Están de alguna forma, recordaos de aquella frase, de aquel criterio,
empobreciendo a la empresa.
En este caso tenemos un gasto que disminuye el resultado,
y a la vez tenemos un pago que disminuye la caja.
En cualquier caso,
déjame insistir una vez más en la importancia de esta igualdad, siempre la
suma de todos los debes tienen que coincidir con la suma de todos los haber.
La suma de todos los movimientos en el lado izquierdo
siempre coincidirá con la suma de todos los movimientos en el lado derecho.
Para que se cumpla, una vez más, la ecuación básica de la contabilidad,
que es que el activo ha de ser igual al pasivo más el patrimonio.
[MUSIC]
Pues muy bien.
Si recuerdas de la semana pasada, utilizando este criterio de asientos

contables, y sobre todo el registro de transacciones en cuentas en T, acabamos
elaborando el balance de situación de la empresa en el segundo año de operaciones.
Es este que tienes reflejado en la pantalla.
Si recuerdas, para construir este balance,
partimos de las cuentas en T exclusivamente con el saldo inicial
al final del año uno, por tanto, a 1 de enero del año dos.
Y, a partir de allí, fuimos registrando todo lo que ocurrió durante el año
hasta obtener los saldos finales a 31 de diciembre del año dos.
Al final de este proceso, como recordarás, obtuvimos un activo total de 148,600
euros, que obviamente coincidía con la suma de pasivo y patrimonio neto.
Este balance, una vez más, después de haber registrado todas las transacciones,
lo resumimos obviamente en la foto que tienes reflejada en la pantalla.
En esta foto tenemos, obviamente y exclusivamente,
los saldos finales de cada una de las cuentas.
Recuerda también que en el balance teníamos siempre dos cuentas que requerían
una mayor explicación.
En primer lugar, la cuenta de resultados, que estaba resumida, si queréis,
escondida, en la cuenta de beneficios retenidos.
La cuenta de resultados nos da información
sobre qué ha ocurrido con las operaciones de la empresa a lo largo de un año.
En este caso, el segundo año de la librería del campus.
Recuerda que el resultado es de alguna forma
el valor que ha generado la empresa como consecuencia de operar, y, por lo tanto,
el aumento, en este caso, puesto que es positivo, en el patrimonio neto.
Igualmente recuerda que en el balance teníamos otra cuenta que también
requería una explicación adicional.
Era la cuenta de la caja.
Me interesa saber cómo ha generado valor la empresa, el resultado, pero también
qué ha ocurrido con el efectivo durante el segundo año en este caso.
Pues, muy bien, para ello, si recuerdas, elaboramos el tercer estado financiero que
vimos la semana pasada, que era el estado de flujos de efectivo.
Que es el que tienes reflejado en la pantalla.
Recuerda, por tanto, que, si bien el balance era una fotografía de la empresa
en un momento determinado, en este caso a 31 de diciembre del año dos.
Es decir,
una imagen de la situación patrimonial de la empresa en un momento determinado.
La cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo son una película.
Una historia de lo que ha ocurrido, en un caso, con el resultado de la empresa, y,
en otro, con el efectivo de la empresa.
Volviendo al estado de flujos de efectivo,
recuerda que para construirlo seguimos la idea del ciclo de negocio.
Es decir, cuáles son las tres actividades más importantes que tienen lugar en la
empresa, financiación, inversión y operaciones.
Y con esto pudimos construir o construimos el estado de flujos de efectivo, que nos
da el detalle de las actividades del efectivo generado en las actividades de
explotación, operaciones, actividades de inversión y actividades de financiación.
La suma de los flujos generados por cada una de estas actividades
nos da la variación total en la caja, en este caso en el segundo año de operaciones
de la librería del campus, concretamente, 1,000 euros.
Recuerda también que, para construir ese estado de flujos de efectivo,
seguimos lo que llamamos el método directo.
Que era registrar directamente las transacciones
partiendo de la cuenta en T de la caja, así es como lo hicimos la semana pasada.
Recuerda que te comenté, sin embargo, que existía otro método, el método indirecto.
Que, partiendo del resultado,
realizábamos ajustes, y con él obteníamos la caja generada por las operaciones.
La única diferencia, por tanto,
entre el método directo y el método indirecto es exclusivamente
el cómo obtener la caja generada por las actividades de explotación.
Las otras dos, la caja generada por las actividades de inversión
y la caja generada por las actividades de financiación,
se construyen de la misma forma, exactamente igual en los dos métodos.
Déjame recordarte una vez más que, independientemente de cómo construyamos el
estado de flujos de efectivo para obtener la variación en la caja a lo largo de
un año, esa variación no tiene nada que ver con el resultado,
el valor económico que la empresa haya podido generar a lo largo de ese año.
Y esto me lleva precisamente a hablarte del principio del devengo,
de la contabilidad por el principio del devengo,
del cual vamos a hablar en el siguiente vídeo.
[MUSIC]
A estas alturas del curso sabrás que efectivamente beneficio y
cambio en la caja no tienen nada que ver.
Rentabilidad y liquidez no son lo mismo.
Y esto es así, recordarás,
porque los ingresos no tienen nada que ver con los cobros.
Podemos tener un ingreso que no lleve implícito una entrada de efectivo,
y de la misma forma, los gastos no tienen nada que ver con los pagos.
Podemos incurrir en un gasto sin que necesariamente lo hayamos pagado.
Un ejemplo claro lo encontramos una vez más en las ventas a crédito.
Recuerda que en estas ventas debemos registrar obviamente el ingreso, es decir,
el aumento en la cuenta de resultados como consecuencia de estas ventas.
Pero, por otro lado, no registramos ningún cambio en la caja,
no recibimos ese dinero en efectivo.
A cambio aumentamos un activo, si recordarás que son las cuentas a pagar,
los clientes, indicando que tenemos ese derecho de cobrar ese dinero en el futuro,
pero la cuenta de efectivo como tal no cambia.
Lo mismo ocurre en el lado de los gastos con el caso clarísimo de la amortización.
La amortización, como sabes, es un gasto que disminuye,
por tanto el resultado de la empresa, el patrimonio neto de los accionistas.
Sin embargo, una amortización no tiene nada que ver con un pago,
no hay nunca un pago asociado.
El pago you surgió, you se produjo en el momento en que se compró el inmueble.
¿Cuál es, por tanto, la razón detrás de todo esto?
¿Cuál es la razón por la que beneficio y caja no coinciden?
La respuesta la encontramos en lo que habitualmente se llama el principio del
devengo, uno de los principios fundamentales en la contabilidad.
El principio del devengo nos dice que en contabilidad debemos registrar las
transacciones cuando suceden, cuando ocurren, independientemente
de cuándo haya un intercambio de efectivo, una entrada o una salida de caja.
Por ejemplo, las ventas a crédito como acabamos de ver,
las registraremos en nuestra cuenta de resultados en nuestra contabilidad.
En el momento en que sale la mercancía de nuestro almacén,
y se la entregamos al cliente, habitualmente lo hacemos así.
Independientemente de que haya habido una entrada de efectivo como consecuencia de
esas ventas.
Lo mismo ocurre con la amortización.
La amortización, debemos registrar ese gasto en el momento en que ha ocurrido,
en el que de alguna forma hemos usado el activo durante un periodo determinado.
Independientemente de cuándo pagáramos ese activo, que como decía antes,
se pagó en el momento en que se compró el inmueble.
Decimos por tanto,
y es una frase que seguramente habrás escuchado, que ese gasto se ha devengado.
Es decir, hemos hecho uso de ese activo durante un año y por tanto debemos de
reconocer el gasto por amoritzación, independientemente de su pago.
En la vida real por lo tanto, todas las empresas utilizan,
o siguen el principio del devengo para registrar sus transacciones.
No lo hacen siguiendo una contabilidad puramente de caja.
Fíjate que, de hecho, a lo largo de las transacciones que vimos en el año 2,
utilizamos implícitamente el principio del devengo.
Por ejemplo, recordarás cuando registramos el pago del alquiler.
En ese caso registramos el pago del alquiler anticipado a principio de año,
sin embargo no habíamos hecho uso de ese alquiler, por lo tanto no habíamos
devengado ese gasto, no se había producido el gasto como tal.
De la misma forma recordarás, también compramos inventario a crédito.
Es decir, teníamos a nuestra disposición en nuestro almacén un inventario,
un conjunto de libros, que en ese caso no habíamos pagado todavía.
La pregunta ahora es, ¿porqué tenemos que utilizar,
porqué es conveniente utilizar la contabilidad por el principio del devengo
en lugar de utilizar una contabilidad sencillamente de caja?
Claramente la contabilidad de caja sería muchísimo más sencillo.
Se trataría simplemente de registrar las transacciones cuándo hay una entrada o
salida de efectivo, lo cual sería muy fácil de registrar.
Sin embargo, esta contabilidad de caja tiene muchas limitaciones,
como ahora veremos.
Fijémonos, por tanto, en la librería del campus.
Vamos a utilizar los datos que registramos el año pasado, en el año 2.
Si siguiéramos una contabilidad exclusivamente de caja, se trataría
únicamente de registrar las transacciones que tuvieron lugar en la caja,
que tuvieron un impacto en la caja.
Es decir, las que aparecen en la cuenta en T de la caja.
Con esto, como mucho, lo único que podríamos hacer sería elaborar
un estado financiero, el estado de flujos de efectivo.
Donde nos diría exclusivamente qué ha ocurrido con la caja a lo largo de este
periodo, del segundo año de operaciones de la librería del campus.
Es decir, todo aquello que no hubiese tenido un impacto en la caja,
you sea una entrada o una salida de efectivo, aquí simplemente no aparecería.
Solo tenemos reflejado en este estado aquello que ha tenido que ver
necesariamente con la caja.
¿Cuáles son las limitaciones de esto?
¿Qué nos falta aquí?
Recuerda que esta es, precisamente, una de las primeras preguntas que te hice la
primera semana de este curso de contabilidad.
En primer lugar, no figuran todos aquellos activos que hemos comprado a crédito,
que no hemos pagado todavía.
Como podría ser, por ejemplo, los inventarios, la cantidad de libros que
tenemos disponibles en nuestro almacén para poder vender.
Recuerda que esos inventarios son nuestros,
son de nuestra propiedad, surgen de una transacción pasada, los controlamos.
Y además es probable, o casi seguro, segurísimo,
nos darán un beneficio económico en el futuro, cuando los vendamos.
Por lo tanto son activos, debemos registrarlos como tal, como activos,
sin embargo, siguiendo un criterio puramente de caja, esto no figura.
De la misma forma tampoco figura en ese estado financiero de caja,
las obligaciones que tenemos, las deudas que tenemos con terceros.
Un ejemplo claro son la cuentas a pagar.
No podemos saber exactamente qué cantidad de dinero
debemos todavía a nuestros proveedores,
precisamente por la compra de libros que hicimos en algún momento anterior.
Y finalmente, tampoco tenemos información sobre los ingresos y gastos.
Es decir, aquellas ventas que hayamos podido tener, o aquellos gastos en los que
hayamos podido incurrir, que no hayan llevado a cabo,
que no hayan conllevado una entrada o salida de efectivo.
En resumen, nos falta todo aquello que no haya tenido que ver necesariamente con una
entrada o salida de efectivo, es decir, nos faltan muchísimas cosas.
El estado de flujos de efectivo obviamente nos da información exclusivamente de un
periodo en particular, en este caso del año 2.
Sin saber qué a ocurrido con el resto de transacciones, con el resto de activos y
pasivos, y patrimonio neto a lo largo de los años anteriores.
Además, fíjate que si utilizáramos en nuestro caso contabilidad exclusivamente
de caja, el resultado que obtendríamos, el resultado entre comillas,
sería exclusivamente la variación de la caja, en este caso 1,000 euros.
¿Son estos 1,000 euros, por tanto,
una buena medida de la rentabilidad de la empresa?
¿Podemos medir el valor generado por la empresa en estos términos?
De hecho, si comparamos esta especie de resultado con la
inversión que llevamos a cabo al principio, los 50,000 euros,
la rentabilidad que habríamos obtenido a lo largo de este año habría sido bajísima.
1,000 euros respecto a los 50,000 es prácticamente un 2%, muy baja.
En el siguiente vídeo, por tanto, vamos a insistir un poquito más en este asunto.
¿Es el efectivo una buena medida de la rentabilidad de la empresa?
¿Podemos trabajar exclusivamente con el cambio de efectivo,
sin tener que tener en cuenta otras cosas?
Vamos a verlo en el siguiente video.
[MUSIC]
*PORQUE USAR EL DEVENGO Y NO SOLO USO DE CAJA
En este vídeo vamos a responder a la pregunta de por qué es mejor o es más útil
utilizar una contabilidad siguiendo el principio del devengo,
respecto a utilizar una contabilidad de caja.
Vamos a hacer esto con un mini ejemplo, imaginemos que una determinada empresa
A adquiere inventario en efectivo por valor de 100 euros,
lo hace en el primer periodo, en el periodo 1.
Y posteriormente ese inventario lo vende por 200 euros,
también en efectivo, en el siguiente periodo, en el periodo 2.
Para simplificar vamos a suponer que no hay más transacciones en esta empresa.
¿Cómo calcularíamos por tanto el resultado en términos de caja y en términos de
principio del devengo?
Vamos a llamarle así.
Claramente si seguimos una contabilidad exclusivamente de caja,
en el primer año, en el primer periodo,
únicamente registraríamos unas compras en efectivo por valor de 100 euros.
Y, por lo tanto, ese resultado,
ese beneficio en efectivo sería en este caso unas pérdidas de 100 euros.
En el segundo periodo registraremos únicamente
unas ventas cobradas en efectivo por valor de 200 euros y, por lo tanto,
el resultado de ese año en términos de caja, sería exclusivamente esos 200 euros.
Si seguimos una contabilidad basada en el principio del devengo, fijaos que en el
primer año no registraríamos nada a efectos de cuenta de resultados,
el beneficio no cambiaría.
Obviamente, puesto que you conocemos cómo registrar una transacción de este estilo,
sabemos que esa compra de inventarios tendría un efecto, claramente,
en el activo.
Dispondríamos de ese inventario que, a la vez, habríamos pagado en efectivo.
Sin embargo, el impacto en la cuenta de resultados ese año, sería cero.
Es decir, el patrimonio neto de los accionistas no cambiaría.
Si vamos al periodo 2, evidentemente registraríamos,
deberíamos registrar unas ventas por valor de 200 euros.
Y de la misma forma el coste asociado a esas ventas, el coste de la mercancía
vendida por valor de 100 euros, de forma que el resultado total sería 100 euros.
En este caso, sí aumentaría el patrimonio neto,
puesto que el resultado que estamos obteniendo es positivo.
Fijémonos, sin embargo, que independientemente del método utilizado,
la suma de los 2 años, resultado después de estos 2 años o de estos 2 periodos,
va a ser el mismo, en los dos casos vamos a tener un resultado de 100 euros.
Es decir, si pudiéramos siempre esperar al final de la vida de la empresa,
en el momento de su liquidación,
vamos a llamarle así, estos dos valores siempre van a coincidir.
Al final, todos los ingresos y todos los gastos se van a transformar en caja,
se cobrarán y se pagarán.
Por tanto, estos dos resultados en un momento teórico de liquidación
de la empresa,
siempre deberían coincidir, puesto que el periodo coincide perfectamente.
No obstante, como hemos comentado antes, la contabilidad por el principio del
devengo se ocupa de registrar las transacciones cuando ocurren,
independientemente del intercambio de dinero en efectivo.
Por tanto, el hecho de que ingresos y gastos no coincidan con cobros y pagos,
se trata simplemente de una coincidencia o una no coincidencia en el tiempo.
Al fin y al cabo, siguiendo el principio del devengo,
por tanto, estamos asignando unos ingresos y unos gastos
en un momento determinado del tiempo, que no tiene por qué coincidir con la caja.
No obstante, como vemos,
esto sí que ocurre si tenemos en cuenta todo el periodo de la empresa,
desde el día uno, hasta el día, en este caso, en que se liquidará.
Ahora la pregunta es si realmente al final de la vida de la empresa,
con los dos métodos el mismo resultado, ¿por qué es más conveniente utilizar
la contabilidad según el principio del devengo?
Vamos a continuar con el ejemplo.
Si fueras accionista de esta empresa, ¿qué opinión te merecería el resultado obtenido
el primer año, el primer periodo, siguiendo una contabilidad de caja?
Es decir, esos 100 euros negativos.
Claramente la imagen no es la correcta,
este resultado no refleja la imagen fiel de la empresa.
Puesto que en este caso concreto,
disponemos de un inventario, de unos activos que tienen un valor futuro.
Por la tanto, esperamos obtener un rendimiento económico como consecuencia de
ellos, en el futuro.
De la misma forma, si miramos el resultado de esta empresa en el periodo 2,
los 200 euros positivos tampoco reflejan en este caso la situación,
la realidad de la empresa.
Nos estaría diciendo de alguna forma que el margen, el beneficio que ha obtenido la
empresa en el segundo año es del 100 por 100, el 100 por 100 de las ventas.
Cuando sabemos que esto no es así, puesto que esas ventas han tenido un coste,
en este caso, de 100 euros.
Sin embargo, con la contabilidad según el principio de devengo,
como podemos ver en la tabla inferior, estos dos ingresos y cobros se ajustan,
los hacemos coincidir en el tiempo.
Y, por lo tanto, la rentabilidad que obtenemos, el beneficio que obtenemos
refleja claramente lo que ha obtenido la empresa en estos dos años de operaciones.
Por tanto, como accionista de la empresa,
y en el caso de que quisieras utilizar esta información para, por ejemplo,
hacer previsiones de lo que pueda ocurrir en el futuro,
claramente esta información sigue siendo el principio de devengo es mucho más útil.
La correlaciona entre ingresos y gastos, y por tanto el resultado
que obtenemos como consecuencia de las ventas se puede interpretar,
se puede ver mucho mejor, siguiendo la contabilidad por el principio de devengo.
Déjame ponerte un segundo ejemplo muy simple.
Imagínate que fueras directivo de esta empresa y que de alguna forma, tu sueldo,
tu parte variable, un bonus, etc.
Dependiese del resultado que obtiene la empresa a lo largo de un año.
Sí utilizásemos para ello una contabilidad de caja,
claramente el primer año reflejaría un resultado negativo de 100 euros y
seguramente no te llevarías ese bonus.
¿Qué te parece?
Claramente esto es una muestra de que como directivo tendrías pocos incentivos
para llevar a cabo inversiones a largo plazo, en este caso, por ejemplo,
la compra de inventarios o la compra de una maquinaria.
Puesto que claramente esa compra impactaría directamente el efectivo
en el primer año, y por lo tanto no te llevarías ese bono.
Con este sencillo ejemplo vemos que a efectos de evaluar una división o evaluar
a un directivo,
incluso de compensarle, es mucho más interesante utilizar una contabilidad
siguiendo el principio de devengo y no una contabilidad exclusivamente de caja.
Por último y antes de acabar este vídeo,
déjame mostrarte una de las desventajas del principio de devengo.
Una de las limitaciones la encontramos, por ejemplo, en la necesidad
de tener que hacer estimaciones para calcular ciertos ingresos o gastos.
El ejemplo más claro lo encontramos en las amortizaciones,
recuerda que para decidir qué cantidad amortizar de un activo a lo largo de
un año, nos basamos en una determinada vida útil.
Y recuerda que te comenté que no hay unas reglas específicas para seguir esto,
sino que debemos estimar más o menos esa vida útil
en función de los criterios que consideremos.
Por lo tanto, la asignación de valor, ese desgaste que asignamos contablemente
para calcular una amortización es, por tanto, una medida puramente subjetiva.
Sin embargo, claramente, la contabilidad de caja es algo 100 por 100 real,
100 por 100 objetivo, puesto que entra o sale el dinero,
y no hay posible interpretación sobre este hecho.
Recuerda, por tanto, que el resultado que obtenemos a raíz
del principio del devengo, es decir el resultado que obtenemos en la cuenta de
explotación normal y corriente, no deja de ser una medida subjetiva.
Además de la amortización, hay otros gastos y otros ingresos que seguramente
también hemos podido registrar con alguna valoración de forma subjetiva y,
por lo tanto, el resultado es siempre una cifra cuestionable.
Pregunta siempre que veas el resultado cómo se ha elaborado esa cuenta de
resultados.
Qué supuestos,
qué estimaciones se han tenido que llevar a cabo para calcular ese resultado.
Muy bien, en el siguiente video vamos a ver unos ejemplos de cómo registrar
traslaciones siguiendo la contabilidad por el principio de devengo.
[MUSIC]
En este vídeo te voy a explicar algunos ejemplos de cómo aplicar la contabilidad
siguiendo el principio de devengo.

En primer lugar, vamos a suponer que nuestra librería del campus,
vamos a contratar unos seguros para cubrirnos desde el 1 de abril del año 3
hasta el 31 de marzo o el 1 de abril del año 4.
Esos seguros, que podrían ser contra robos, e incendios, etc.,
los pagamos por anticipados el 1 de abril y pagamos concretamente 1.200 euros.
¿Cómo explicarías esta transacción?
Claramente, deberíamos registrar un pago, por tanto, una salida de efectivo de
nuestra caja, por valor de 1.200 euros el 1 de abril del año 3,
fíjate que esto sería equivalente al pago de los alquileres que pagamos por
anticipado en el año 2 o en el año 1, sería exactamente lo mismo.
Es decir, si vamos al balance, registraríamos una salida de la caja,
por tanto, la caja disminuye por valor de 1.200 euros.
Y, por otro lado, tenemos un nuevo activo,
el derecho de utilizar ese seguro durante un año por valor de 1.200 euros,
crearemos, por tanto, la cuenta de seguros anticipados, exactamente igual
que la de alquileres anticipados, y aumentaremos esa cuenta en 1.200 euros.
La pregunta ahora es la siguiente, si queremos cerrar las
cuentas de esta empresa a 31 de diciembre del año tres, es decir, reflejar la
imagen de esta empresa a 31 de diciembre del año tres, ¿debemos hacer algo?
Fíjate que este seguro que acabamos de contratar por anticipado nos da derecho
a una cobertura, tenemos derecho a usar ese seguro, durante los próximos 12 meses,
es decir, hasta el 1 de abril del año 4.
Por lo tanto, a 31 de diciembre del año 3,
han pasado you nueve meses desde que contratamos ese seguro, y por lo tanto
you ha vencido, a 31 de diciembre del año 3 ha perdido, de alguna forma,
9 meses de valor y, por lo tanto, sólo nos queda 3 meses para poder utilizarlo.
Por ello debemos reflejar de alguna forma a 31 de diciembre que ese seguro you no lo
tenemos para 12 meses, sino que lo tenemos exclusivamente para tres, por lo tanto,
reflejar una pérdida de valor.
Esa pérdida de valor corresponde a tres cuartas partes de los 1.200 euros,
es decir, 900 euros.
¿Cómo registramos por tanto esta pérdida de valor, estos 900 euros?
Pues claramente tenemos un activo que ha perdido parte de su valor,
you no podemos usar ese seguro durante 12 meses, sino que únicamente a 31 de
diciembre, lo podemos utilizar durante los 3 meses siguientes.
Por lo tanto, debemos reconocer que ese activo ha perdido 900 euros de valor.
Esta pérdida de valor, por otro lado, nos hace más pobres,
disminuye el resultado de la empresa por 900 euros.
Por lo tanto, reconoceremos una disminución de la cuenta de
seguros anticipados en nuestro activo, por valor de 900 euros, y de la misma forma
reconoceremos un gasto en nuestra cuenta de resultados por valor de 900 euros.
Fíjate, por tanto, que el saldo final de la cuenta de seguros anticipados
será de 300 euros a 31 de diciembre del año tres, lo cual indica que
todavía tenemos el derecho de hacer uso de esos seguros por valor de 300 euros,
que equivale concretamente a tres meses.
Con esa transacción reflejamos perfectamente
la imagen de la empresa a 31 de diciembre del año tres.
Por lo tanto, la respuesta a la pregunta que te hacía antes será en este caso la c.
Vamos a considerar ahora un segundo ejemplo.
Imaginemos que a 1 de julio del año tres la empresa, la librería del campus,
adquiere un préstamo bancario por valor de 10.000 euros a devolver en tres años y
con un interés del 5%, que tenemos que pagar cada 30 de junio.
Muy bien, you hemos visto en vídeos anteriores cómo registrar la entrada de un
prestamos, la solicitud de un préstamo, en este caso de 10.000 euros, por lo tanto,
nuestra caja aumentará en 10.000 euros, y de la misma forma aumentará
la cuenta de préstamos bancarios en el pasivo por valor de 10.000 euros.
Y esto lo hacemos claramente a 1 de julio del año tres.
Este préstamo bancario, además, se mantendrá en nuestro balance durante los
próximos tres años hasta que lo devolvamos.
Junto a este préstamo, deberemos claramente pagar unos intereses,
en este caso el 5% de 10.000 euros, es decir, 500 euros anuales, y estos
500 euros los pagaremos, de acuerdo con el ejemplo, a 30 de junio del año cuatro.
La pregunta ahora es, si queremos de nuevo cerrar las cuentas,
ver la imagen de la empresa a 31 de diciembre del año tres,
¿debemos hacer algo, debemos reflejar algo?
Claramente, exactamente igual que en caso anterior de los seguros anticipados, a 31
de diciembre del año tres habremos hecho uso de seis meses de ese préstamo, por
el cual, dejadme utilizar esta expresión, habremos devengado unos intereses.
Concretamente son seis meses de intereses, es decir, habremos devengado,
habremos utilizado intereses, por valor de 250 euros.
¿Cómo registramos esto en nuestro balance?
Pues muy sencillo, recuerda que los intereses suponen un gasto,
es decir, empobrecemos a la empresa, disminuye el patrimonio neto
como consecuencia de este gasto, de los intereses, por lo tanto,
nuestra cuenta de resultado disminuirá en 250 euros.
Fíjate que estos intereses sin embargo no los estamos pagando,
de acuerdo con el ejemplo debemos pagarlos a 30 de junio del año siguiente.
¿Cuál es por tanto la contrapartida de esa transacción?
Si no hay una salida de caja, deberemos reconocer que tenemos una deuda
con el banco, en este caso por los intereses devengados no pagados todavía.
Por lo tanto, deberemos crear una nueva cuenta en el pasivo,
que podremos llamar intereses a pagar por valor de 250 euros,
y esto será claramente a 31 de diciembre del año tres.
Así pues, a esta fecha estamos reflejando que debemos esos intereses,
que pagaremos al final de los próximos seis meses.
[MUSIC]
Vamos ahora con nuestro último ejemplo, en este caso, un poquito más complejo.
Supongamos que uno de nuestros clientes corporativos, como, por ejemplo,
la propia universidad en la librería del campus,
realiza un pedido de 10,000 euros el 31 de marzo.
Y por ese pedido le solicitamos un deposito por valor de 6,000 euros.
Cristina, si recordáis, no tiene todavía los libros, tiene que comprarlos a los
proveedores, y por tanto no podrá entregarlos hasta el 31 de mayo.
Finalmente, dado que es un cliente corporativo y paga más tarde, el pago
restante lo efectuará a 30 de junio, en este caso la cantidad de 4,000 euros.
¿Cómo registramos todo esto?
Vamos por pasos.
La primera pregunta sería, ¿debemos hacer algo?
¿Cómo registramos que tenemos este pedido de 10,000 euros?
El hecho de tener un pedido no supone necesariamente ninguna transacción.
Es decir, no ha habido ninguna entrada o salida de dinero,
exclusivamente hablando del pedido.
Y tampoco hemos entregado ninguna mercancía, por lo tanto,
los pedidos como tal no se registran en nuestra contabilidad.
Pues bien, los pedidos son precisamente una de las limitaciones de la
contabilidad, no hay forma de registrarlos y,
por lo tanto, no podemos ver esa información en los estados financieros.
Sin embargo, algunas empresas grandes sí que están obligadas a informar
acerca de los pedidos que tienen en cartera en ese momento.
No obstante, lo que sí debemos registrar en nuestra contabilidad es el depósito,
es la cantidad de dinero en efectivo que recibimos por parte de este cliente
como anticipo al pedido que nos ha solicitado.
Fijémonos que esta cantidad está en nuestro poder,
disponemos de este dinero en el banco.
Sin embargo, todavía no hemos entregado ningún producto a cambio.
¿Cómo registraremos esto?
Pues, en primer lugar claramente deberemos indicar que nuestro efectivo ha aumentado,
tenemos 6,000 euros adicionales a fecha 31 de marzo.
Ese dinero como tal, puesto que no hemos entregado en una mercancía,
es una deuda que tenemos con nuestros clientes de alguna forma.
Por lo tanto, debemos indicar en nuestro pasivo mediante una cuenta específica
que de alguna forma les debemos esa cantidad o bien,
algo equivalente, como serán los libros.
A esta nueva cuenta que creamos en el pasivo,
le denominamos anticipos de clientes, aunque a veces también toma otros nombres,
como, por ejemplo, ingresos anticipados, depósitos de clientes, etc, etc.
Muy bien, lo siguiente es registrar qué hacer, qué ocurre en el momento de la
entrega, cuando entregamos esos libros a 31 de mayo del año x3.
Muy bien, fijémonos que en este caso se trata de unas ventas,
en este momento estamos vendiendo y por lo tanto debemos reconocer
los ingresos correspondientes a esa venta, en este caso por valor de 10,000 euros.
De esta forma nuestra cuenta de resultados aumentará precisamente en esos
10,000 euros, a 31 de mayo del año x3.
Por tanto fijaos, siguiendo nuestro criterio de las cuentas en T,
un derecha debe coincidir con un izquierda, uno o varios izquierdas.
En este caso lo fácil sería cobrar directamente esta cantidad de nuestros
clientes y, por lo tanto, aumentar nuestro efectivo por valor de 10,000 euros.
En este caso no es así, hay 6,000 euros que nos pagaron por anticipado
y hay 4,000 euros que no nos pagan ahora, sino que nos pagarán en el futuro.
Por un lado, deberemos reflejar que nuestra cuenta de anticipos de clientes
disminuye en 6,000 euros, es decir, ese dinero you no está anticipado,
you hemos entregado mercancía a cambio.
Y los 4,000 restantes, dado que no los cobramos ahora,
sino que los cobraremos más adelante,
debemos indicar por tanto en la cuenta de cuentas a pagar, en la cuenta de clientes.
Indicando que estos clientes nos deben este dinero,
tenemos el derecho de cobro en el futuro.
Fijémonos que esto es una aplicación clara del principio del devengo.
Estamos registrando las cosas, las transacciones,
cuando ocurren, independientemente de que haya una salida de caja.
En este caso fíjate que la caja no está cambiando,
está aumentando nuestro resultado como consecuencia de la venta, sin embargo,
la caja no se modifica, no somos ni más líquidos ni menos líquidos.
you fuimos más líquidos cuando los clientes nos pagaron este depósito de
6,000 euros,
y lo seremos cuando en el futuro nos paguen los 4,000 euros restantes.
Finalmente, nos faltaría registrar el pago restante precisamente de estos de estos
4,000 euros, el 30 de junio del año x3.
Para registrar esto, es bien sencillo, directamente deberemos disminuir
la cuenta de cuentas a cobrar, la cuenta de clientes,
y aumentar de la misma forma la cuenta de efectivo por valor de 4,000 euros.
Espero, por tanto,
que estos tres sencillos ejemplos te hayan ayudado a comprender un poquito
más la contabilidad siguiendo el principio del devengo.
Que, repito,
es de alguna forma la contabilidad que hemos estado utilizando implícitamente
en el registro de transacciones durante dos años de la librería del campus.
Con esta idea en mente vamos a analizar en los siguientes vídeos los dos años de
operaciones de la librería del campus.
[MUSIC]
En estas semanas hemos estado preparando los estados financieros de la librería
del campus en los dos años de operaciones, en el año uno y en el año dos,
que vamos a analizar ahora.
Fíjate que a pesar de haberlo hecho evidentemente por separado,
primero el año uno y después el año dos, lo habitual es analizar
los estados financieros comparando dos años, en este caso el uno con el dos.
Así pues, si nos referimos concretamente al balance de situación,
lo habitual es encontrarnos una imagen como esta,
indicando los saldos finales de las cuentas del año x1, final del año x1.
Y por otro lado, los saldos finales de las cuentas al final del año dos.
El hecho de tener en un mismo balance los resultados de dos años
nos permite comparar mucho mejor qué ha pasado, en este caso, con la librería del
campus durante el último año, a comparar siempre con el anterior.
Vamos a ello.
Si nos fijamos en el activo, una primera cuenta importante a analizar serán,
cómo no, los inventarios.
Fijémonos que el inventario ha pasado de 45,000 euros,
que era el saldo final que teníamos en el año uno, a 47,000 euros,
que es el saldo final que tenemos en el año dos.
¿A qué se debe este aumento?
¿Es algo preocupante?
Claramente en este caso no, puesto que si miramos las ventas,
comparamos las ventas del año uno respecto al año dos, vemos que estas han aumentado.
Por lo tanto, es lógico que la cantidad de inventario también aumente.
¿Es este nivel de inventario razonable?
Pues para responder a esta pregunta, lo que se suele hacer a la hora de llevar
a cabo un pequeño análisis financiero, es comparar precisamente estos inventarios
con las ventas que ha tenido la empresa a lo largo del año.
Concretamente un ratio habitual suele ser los días de inventarios, es decir,
¿cuánto tiempo en días de ventas hemos tenido los inventarios en nuestro almacén?
Y para ello basta con dividir los inventarios
entre el coste de las mercancías vendidas.
Recuerda que los inventarios están valorados a ese coste,
al coste de la mercancía que estamos vendiendo.
En este caso, si calculamos este simple ratio para el año x1,
obtenemos que en promedio nuestro inventario se pasa 131 días en el almacén.
Y si calculamos este ratio para el año dos,
vemos que en promedio el inventario se pasa 116 días en nuestro almacén.
Fijaos de alguna forma que al comparar nuestros dos números tenemos una
buena noticia, y es que hemos conseguido reducir la cantidad de inventarios
en nuestro almacén de 131 a 116 días.
Es decir, que hay una rotación de inventarios un poquito mayor,
conseguimos sacar el inventario antes del almacén.
No te preocupes en cualquier caso mucho por estos cálculos de ratios,
simplemente quédate con la intuición que hay detrás de ellos.
En el curso de finanzas podrás entender mucho mejor cómo se calculan
y exactamente qué significan.
Dejadme añadir aquí un punto muy importante.
Recuerda que el balance es una foto de la situación patrimonial de la empresa en un
momento determinado, concretamente en este caso,
al final del año uno y al final del año dos.
Por tanto, estos números que estamos calculando, estos ratios de inventario que
estamos calculando, debemos ponerlos en el contexto de esta fecha, es decir,
a 31 de diciembre de cada uno de los años.
Este dato, la fecha en la cual hemos construido el balance, es muy importante,
especialmente en negocios estacionales.
Si este negocio de Cristina fuese estacional, imaginemos que tuviese,
por ejemplo, una campaña de Navidad, seguramente a 31 de
diciembre los inventarios deberían estar en su nivel más bajo posible, puesto que,
de alguna forma, toda la mercancía debería haber salido hacia los clientes.
Por lo tanto, siempre que calculemos un ratio de este estilo,
debemos ponerlo en el contexto de la fecha en la que nos encontremos,
para poder decidir, para poder valorar si esos números son altos o bien son bajos.
Todas estas son precisamente las preguntas que como externos
deberemos plantear a los directivos de la empresa, puesto
que nosotros no estamos familiarizados con el día a día, y ellos sí.
Estas son las preguntas, por tanto, que les deberíamos hacer.
La siguiente cuenta que podemos analizar en nuestro balance
es la cuenta de clientes, cuentas a cobrar.
Fijémonos que de nuevo esta cuenta también ha aumentado,
ha pasado de 22,000 euros a final del año 1, a 28,000 euros a final del año 2.
¿Es este incremento importante?
¿Es este incremento preocupante?
Fijémonos por tanto que este aumento podría deberse,
por ejemplo, a problemas a la hora de cobrar de nuestros clientes.
¿Estamos cobrando más tarde?
¿Tenemos problemas para cobrar?
O quizá no, quizá es que estamos vendiendo a clientes corporativos, que,
si recordáis, pagaban más tarde, como, por ejemplo, la propia universidad.
¿Hemos cambiado nuestro mix de clientes?
O bien simplemente podría deberse a que las ventas han aumentado
y como consecuencia, también la cuenta de clientes o de cuentas a pagar.
De hecho, para responder a esta pregunta, es decir, para poder entender,
para poder ver si este nivel de inventarios es razonable o no, podríamos
calcular un ratio similar al que hemos calculado en el caso de los inventarios.
Es decir, poner este valor de cuentas a pagar en contexto referido
a las ventas diarias.
En este caso, lo que podríamos llamar un periodo de cobro
se calcularía como el saldo de las cuentas a cobrar dividido las ventas diarias.
Si lo hacemos para el periodo uno, para el final del año uno,
veremos que el periodo de cobro promedio es de 45 días.
Mientras que si lo hacemos para el final del año dos,
vemos que el periodo de cobro es de 49 días.
Estos periodos salen así, puesto que, además de clientes individuales que
pagan en efectivo, recordad que teníamos clientes corporativos que pagan a 30, 60,
o a los días que sean.
En este caso, en promedio, como vemos, serán 45 y 49 días.
¿Son estos valores muy altos, muy bajos?
Pues de nuevo aquí deberíamos plantearnos la misma pregunta que antes,
¿es este negocio estacional?
¿Hay algún tipo de estacionalidad en esta librería, por ejemplo,
en la época de Navidad?
En este caso, volvamos a recordar, este balance está efectuado,
está hecho, a 31 de diciembre, tanto del año uno como del año dos.
Por lo tanto, pondría indicar que ahí hay cierta estacionalidad en
las ventas de Navidad.
Si hubiese cierta estacionalidad, nuestro nivel de cuentas a cobrar,
nuestro nivel de la cuenta de clientes, debería estar en su periodo más alto.
Puesto que, en ese caso, hemos entregado toda la mercancía correspondiente
a la campaña de Navidad y estaremos, por lo tanto,
esperando a cobrarlas en los próximos días, en los próximos 45 ó 49 días.
Por lo tanto, la cuenta de clientes estaría,
en ese caso, en su nivel más alto.
Esta es, claramente, una de las preguntas que deberemos siempre plantearnos
a la hora de interpretar estados financieros.
Finalmente, dentro del activo corriente,
la última cuenta que podríamos analizar es, evidentemente, la cuenta de caja.
Porque la caja ha aumentado desde un saldo de 31,400 euros al final del año uno
al saldo de 32,400 al final del año 2.
De hecho, si relacionamos estas tres cuentas,
podemos explicar claramente esta generación de caja.
De hecho, fijémonos que con la caja cogemos dinero para comprar inventario.
Con ese inventario llevamos a cabo ventas a cliente,
y ese cliente al final es quien nos paga, y por lo tanto, cobramos ese dinero.
Es decir, que nuestro ciclo de caja,
al menos debida a las operaciones, sigue de alguna forma este funcionamiento.
Por lo tanto, es muy importante saber exactamente cómo tienen lugar estos cobros
y pagos para saber el nivel de generación de caja.
Si cobramos tarde de nuestros clientes y pagamos pronto a nuestros proveedores,
claramente nuestra caja va a disminuir.
Mientras que si hacemos lo contrario, si pagamos más tarde a nuestros proveedores
y cobramos inmediatamente de clientes, claramente nuestra caja aumentará.
Así es, por tanto, como un negocio genera caja como consecuencia de sus operaciones,
al margen de otras muchas cosas que claramente quedan reflejadas
en el estado de flujos de efectivo.
[MUSIC]
Muy bien, lo siguiente que podríamos ver en el activo,

sería el activo no corriente, el activo fijo.
En este caso, concretamente,
podemos ver que la empresa dispone de mobiliario y equipo.
Y, de la misma forma, la empresa posee un software, en este caso para la
gestión de los inventarios de libros y las ventas de libros.
Déjame recordarte, una vez más, en este balance, en esta foto del activo no
corriente, la importancia del concepto de la amortización acumulada.
Que nos dice de alguna forma cuánto hemos consumido, si queréis esos activos,
y por lo tanto cuál es su valor neto,
en este caso del mobiliario y equipo, y también del software.
En este caso, hablando precisamente del software,
nos podríamos hacer la siguiente pregunta, dado que su valor neto es muy inferior,
ha pasado de 3,000 a 1,000 euros.
¿Necesitaremos comprar otro software al final del año 3?
¿Tendrá Cristina que adquirir otro software para poder funcionar durante
el año 3?
Esta sería la pregunta que nos haríamos al ver estos números.
Si pasamos al lado del activo, lo primero que podríamos hacer es analizar
las cuentas a pagar, es decir, la cuenta de proveedores.
En este caso, como vemos, ha disminuido desde 45,000 euros, que era el saldo
al final del año 1, a 40,000, que es el saldo al final del año 2.
¿Por qué disminuye esta cantidad, si estamos comprando más libros?
¿Cuáles podrían ser las respuestas a esta pregunta?
Aquí deberíamos preguntar ¿qué está ocurriendo con nuestros proveedores?
¿Ha cambiado algo en nuestra relación con ellos?
¿Disponemos de un período de pago mayor o menor?
O, por otro lado,
¿estamos comprándoles libros más baratos o más caros de los que teníamos antes?
¿O está cambiando el means de productos?
¿Estamos comprando precisamente ahora libros un poco más baratos,
y antes a lo mejor comprábamos libros más caros?
Estas son algunas de las preguntas que deberíamos hacernos
a la hora de analizar esta cuenta.
La otra muy importante es preguntarnos si este nivel es o no razonable.
Y, para ello, podemos proceder exactamente igual que hemos hecho
en el caso del activo,
con los inventarios y con las cuentas a cobrar, con la cuenta de clientes.
Esto significa que podríamos comparar el saldo de nuestra cuenta de proveedores,
cuentas a pagar, con el coste de los libros que estamos comprando, es decir,
con el coste de la mercancía vendida.
De esta forma, estaríamos calculando un ratio,
que podríamos llamar periodo de pago, y que, en el caso del año 1,
supone 131 días, y en el caso del año 2, supone 99 días.
Es decir, tardamos 131 días en pagar a nuestros proveedores desde que
recibimos la mercancía, los libros que les hemos comprado,
esto en el año 1, y en el año 2 tardamos 99 días en pagar a nuestros
proveedores una vez nos han entregado los libros.
Repito, no te preocupes demasiado con el cálculo de estos ratios,
puesto que en el curso de finanzas podrás obtener mucha más información
y exactamente cuál es el significado y cómo se calcula cada uno de ellos.
En cualquier caso, claramente a la vista de estos números, 131 días y,
de hecho, 99, podría parecernos un periodo de pago muy grande,
es decir, que pagamos muy tarde a nuestros proveedores.
Claramente, esto podría indicar que se trata de un negocio estacional.
Acuérdate que es muy importante, a la hora de analizar un balance,
y específicamente estas cuentas, saber a qué fecha se ha elaborado ese balance
y saber si el negocio es estacional o no.
Podría darse el caso, en nuestro ejemplo, que Cristina hubiese comprado una gran
cantidad de libros en la temporada de Navidad, por ejemplo, en diciembre.
Y, por lo tanto, estos libros al día de hoy, a 31 de diciembre,
estén pendientes de pago.
Ese gran volumen de libros comprado indicaría que el período de pago es mayor,
seguramente, que en muchos otros meses.
Si este no fuera el caso, evidentemente deberíamos preocuparnos y preguntar
a Cristina por qué paga tan tarde a sus proveedores.
Antes de acabar con el análisis de balance,
déjame comentar un par de puntos adicionales.
Recuerda que una de las comparativas más habituales era ver si la empresa
era capaz de hacer frente a sus obligaciones a corto plazo con sus activos
más líquidos a corto plazo, en este caso con el activo corriente.
Por lo tanto, la comparativa entre activo corriente y pasivo corriente que,
si recuerdas, denominamos fondo de maniobra,
es una de las más habituales a la hora de interpretar un balance.
En este caso, como podemos ver, al final del año 2 el activo corriente tiene un
total de 129,600 euros, respecto a los 63,000 euros del pasivo corriente.
Por tanto, prácticamente el doble, es decir, que esta empresa
no debería tener problemas para hacer frente a sus deudas a corto plazo.
Déjame recordarte que el activo corriente son aquellos activos que de alguna
forma se transformarán en líquido, en efectivo, a lo largo del año.
Por lo tanto, disponemos de ellos para hacer frente a estas deudas a corto plazo.
Si nos fijamos en las primeras cuentas de este activo, vemos que,
obviamente, la caja es caja,
lo más líquido posible, pero también teníamos aquí los valores negociables.
Que, si recordáis, Cristina los compró porque tenía un exceso de tesorería
y así esperaba sacarle un poquito de rentabilidad.
Esos valores negociables se pueden convertir en caja inmediatamente y,
por tanto, el nivel de tesorería sería todavía superior.
Igualemente las cuentas a cobrar, los clientes,
es de esperar que nos paguen en los próximos días.
Y, por lo tanto, dispondremos todavía de más caja
para hacer frente a nuestras deudas a corto plazo.
Es decir, esta empresa está bien en cuanto a fondo de maniobra.
El fondo de maniobra también podríamos verlo desde otro punto de vista.
Es decir, comparando nuestros recursos a largo plazo,
con nuestros pasivos u obligaciones a largo plazo.
En este caso,
el activo no corriente con el pasivo no corriente y el patrimonio neto.
Esta otra forma de interpretar si crece el fondo de maniobra, obviamente el resultado
va a ser el mismo, nos dice si tenemos suficientes recursos a largo plazo.
Si tenemos suficiente financiación a largo plazo para hacer frente a nuestras
inversiones a largo plazo, en este caso, en nuestro activo no corriente.
Todo esto nos lleva, también, a recordar la segunda definición de balance que vimos
la primera semana de curso.
Recuerda que al balance también se le llama estado de posición financiera.
Nos dice cuál es la situación financiera de la empresa en un momento determinado.
En este caso, a final de diciembre del año 1, y a 31 de diciembre,
también, del año 2.
Vamos, por tanto, en el siguiente vídeo a analizar la cuenta de resultados y el
estado de flujos de efectivo de la librería del campus,
después de estos dos años de operaciones.
[MUSIC]
[MUSIC]

Muy bien, vamos ahora con la cuenta de resultados de la librería del campus
después de estos dos años de operaciones.
Lo primero que podemos hacer es fijarnos claramente en las ventas.
Y vemos que estas han aumentado.
Han pasado de 180.000 euros en el año uno a 210.000 euros en el año dos,
lo cual es positivo.
Evidentemente que las ventas hayan aumentado es algo positivo,
pero es fundamental ver si este aumento en las ventas se ha transformado también
en un aumento de nuestro resultado.
Es decir, en la última línea de la cuenta de pérdidas y ganancias.
Claramente en este caso vemos que no es así.
Puesto que nuestro resultado ha disminuido un 15%,
de 8,400 euros el primer año a 7,140 en el segundo.
Por lo tanto, el aumento en las ventas no se ha visto reflejado en
un aumento equivalente en el resultado.
Vamos a ver cada una de estas líneas por separado.
Empecemos con las ventas.
Claramente, las ventas han aumentado, lo cual es positivo, prácticamente, un 17%.
La pregunta ahora es ¿a qué se debe este aumento?
Fijémonos que podría deberse a muchas cosas, por ejemplo,
a tener un volumen de ventas mayor.
¿Hemos vendido una mayor cantidad de libros?
¿O bien es que hemos aumentado el precio de esos libros?
Podría ser el volumen similar al año anterior, sin embargo,
haberlos vendido a un precio más caro.
Otra de las preguntas que podríamos hacernos es si el mix de clientes o el mix
de productos es diferente.
Es decir, ¿vendiendo productos más caros, libros más caros que antes?
¿Tenemos, a lo mejor, un cliente que pide libros de más calidad, libros más caros?
O por el contrario, ¿tenemos clientes que solicitan algo más barato?
En definitiva, ¿cuál es nuestro modelo de negocio?
¿Qué tipo de libro estamos vendiendo, qué tipo de producto estamos vendiendo?
¿Y a qué clientes?
Todas estas, por tanto, son preguntas que deberíamos plantearnos, que deberíamos
plantear a los directivos de la empresa a la hora de interpretar estos resultados.
Un simple aumento de ventas es evidentemente algo positivo.
Pero requiere una explicación detrás que podríamos encontrar
dando respuesta a cada una de estas preguntas.
Recuerda que las ventas siempre llevan asociadas, como no,
el coste de las mercancías vendidas, el coste de los libros que estamos vendiendo.
Y, como consecuencia de ello, podemos calcular el margen bruto de estas ventas.
De hecho, en este caso, si calculamos el margen bruto y lo dividimos entre las
ventas, para ver esa proporción vemos que ha caído un poquito,
ha pasado de 30,6% en el año uno al 29,5% en el año dos.
Es decir que la rentabilidad de esas ventas,
medida en términos de margen bruto, ha caído un punto.
¿Qué ha ocurrido aquí?
¿A qué se debe esta pequeña caída?
En la pantalla puedes ver un conjunto de preguntas que seguramente deberíamos
plantear a los directivos de esta empresa para entender por qué está cayendo
ligeramente este margen bruto.
¿Se trata, por ejemplo, de que nuestros proveedores nos están vendiendo libros un
poquito más caros?, ¿han subido los precios?
¿O bien es que antes nos ofrecían algún tipo de descuento y ahora you no
nos lo ofrecen?
También podría deberse esta caída concretamente del margen,
a que a lo mejor nuestros precios están bajando.
Y por lo tanto,
ese margen bruto que obtenemos por libro es un poquito inferior.
¿Es este el caso?
¿Estamos siguiendo una política de precios un poquito más bajos que el año anterior?
Déjame recordarte en este punto que el ejemplo que hemos
seguido a lo largo de este curso es claramente una empresa comercial,
se dedica a comprar libros y a vender libros.
Recuerda, sin embargo, que empresas industriales, es decir,
aquellas que transforman materia prima en producto acabado,
todos los costes asociados a la transformación de ese producto se incluyen
también en el coste de la mercancía vendida, en el coste de las ventas.
Así, pues, este coste de las ventas, además de la materia prima, incluye
también la mano de obra, la amortización de las máquinas y todos aquellos costes,
vamos a llamarles así, de fabricación.
Lo que llamamos en su momento los costes del producto.
Por lo tanto, a la hora de analizar los estados financieros de una empresa
industrial, debes ampliar estas preguntas para tener en cuenta
todo este proceso de fabricación.
Por ejemplo, si somos más eficientes o no, en el proceso de fabricación,
qué tipo de maquinaria estamos utilizando,
cuál es el coste evidentemente de las materias primas, etc., etc.
Si seguimos bajando en nuestra cuenta de resultados,
el siguiente valor que podríamos analizar es nuestro resultado de explotación.
En este caso, como podemos ver,
también está cayendo un par de puntos si lo comparamos respecto a las ventas.
En este caso, podríamos encontrar la explicación en los gastos, en el aumento
de gastos que tuvieron lugar en el segundo año de la librería del campus.
Por ejemplo, si recordáis, aumentó el salario de Cristina
y también aumentó el gasto por alquiler, el alquiler que pagamos.
Por lo tanto, una de las primeras preguntas que podríamos plantear a los
directivos de esta empresa es si el aumento en nuestros gastos
es algo o puntual, o bien es algo recurrente.
Claramente, en el caso del salario y del alquiler seguramente es algo
más recurrente, que irá aumentando progresivamente cada año.
Pero podríamos tener, podríamos encontrarnos con gastos
puramente puntuales, que solo se den una vez.
Por ejemplo, en el año dos, si recuerdas, llevamos a cabo la venta de un activo,
la venta de mobiliario, por el cual tuvimos que registrar una pequeña pérdida.
Claramente, esto nos hizo disminuir el resultado de explotación,
pero se trata de una pérdida puntual,
no es de esperar que esta empresa venda y compra activos cada año.
Además, otra de las preguntas habituales que podríamos hacernos,
es lo que llamamos el apalancamiento operativo, es decir,
¿cual es la proporción de gastos variables y fijos en esta empresa?
Por ejemplo, si esta empresa tuviese una proporción muy importante de costes fijos,
como, de hecho, es el caso, lo que sabemos es que un pequeño incremento en las ventas
claramente se verá reflejado en un aumento en nuestro resultado,
puesto que los costes fijos no cambiarán.
Finalmente, otra de las preguntas que deberíamos hacer es si el
aumento en los gastos es debido a una inflación que puede haber
existido en estos gastos precisamente generales, administrativos y de ventas.
¿Ha habido un aumento en los suministros, ha aumentado la electricidad, el agua?
¿Ha aumentado el alquiler debido a un cambio de contrato, o bien a inflación?,
etc., etc.
[MUSIC]
Si seguimos bajando en la cuenta de resultados, lo siguiente que vemos es el
resultado antes de impuestos, es decir, después de intereses.

En este caso 12,000 euros a final del año 1, y 10,200 al final del año 2.
Aquí por tanto nos deberíamos preguntar, ¿qué ha pasado con ese gasto de intereses?
La primera pregunta sería, ¿hemos aumentado la deuda?
La otra, evidentemente, sería preguntar ¿cuál es el coste de la deuda?
Es decir, ¿estamos pagando unos mayores intereses por el uso de ese préstamo?
¿O hemos adquirido un préstamo qué tiene unos intereses mayores que el primero?
Y, finalmente, la última línea, el beneficio, el beneficio neto.
La última línea de nuestra cuenta de resultados, que como habíamos visto al
principio pasó de 8,400 euros a final del año 1 a 7,140 a final del año 2.
Habíamos visto, por tanto, que el buen aumento en las ventas,
la noticia positiva de aumento en las ventas no se había reflejado en un aumento
equivalente en el resultado, que había disminuido prácticamente un 15%.
De hecho, esta disminución de resultado también nos lleva a una disminución en la
rentabilidad financiera de la empresa.
Recuerda que habíamos definido este parámetro, esta rentabilidad financiera,
como el beneficio respecto al patrimonio neto al final del ejercicio anterior.
Y, de alguna forma, nos daba una idea de la rentabilidad de los accionistas.
En este caso, esta rentabilidad financiera fue del 17%,
prácticamente a final del año 1, y ha caído al 12% a final del año 2.
Muy bien, una vez analizada la cuenta de resultados vamos a pasar ahora al estado
de flujos de efectivo.
Para ver qué ha ocurrido con la generación o con sumo de tesorería de esta
empresa durante estos dos años.
Lo primero que podemos hacer es ver el resultado total, es decir,
la generación o consumo total de caja a lo largo de estos dos años.
Vemos claramente que a lo largo del primer año la empresa consumió mucha tesorería,
14,600 euros.
Mientras que, a lo largo del segundo año,
la empresa generó 1,000 euros en su tesorería total.
Si empezamos analizando el flujo de efectivo de las actividades de explotación
de las operaciones, vemos que éste fue negativo en el primer año.
En cambio, paso a ser negativo en el segundo, lo cual es una buena noticia.
Recordad la importancia, lo hablamos en vídeos anteriores,
de que la empresa genere dinero, genere efectivo con sus operaciones.
Claramente durante él primer año esto no fue así, es decir,
los pagos a proveedores, los pagos de gastos administrativos, etc.
Fueron superiores al cobro que tuvimos de nuestros clientes.
Lo cual hizo que la caja, al final,
fuera negativa, la empresa consumiera caja a lo largo de este primer año.
Esto no ha sido así el segundo, hemos conseguido cobrar más de nuestros clientes
y, por lo tanto, hacer frente con ese dinero al pago de proveedores,
en gastos administrativos, alquileres, etc, etc.
Y, al final, generar un poquito de caja.
En empresas que empiezan, cómo es en el caso de Cristina,
es muchas veces difícil generar caja con las operaciones en los primeros años,
o al menos en el primer año.
Sin embargo, es de esperar, y así debería ser,
que la empresa empezase a generar caja de las operaciones al cabo de varios años.
Si analizamos la caja de las actividades de inversión,
fijémonos que también podemos encontrar una explicación muy fácil.
En el año 1 esos 10,000 euros fueron debidos a la compra de mobiliario
y equipo, es normal que una empresa cuando empiece
necesite comprar ciertos activos para poder operar.
De hecho, si nos fijamos en el segundo año,
fijémonos que prácticamente ocurre lo mismo, decidimos vender un activo
que seguramente you no podíamos usar para comprar otro mejor.
Y por tanto,
invertimos 6,000 euros en la compra de más mobiliario o de un mobiliario diferente.
Lo puntual o lo diferente en el año 2 es, si recordáis,
la compra de aquella pequeña inversión financiera, de aquellas acciones
de Apple que Cristina decidió comprar con tesorería que le sobraba.
Fijemos, por tanto, y lo hemos dicho antes al comentar el balance, la cuenta de caja
concretamente,que esta compra de acciones no era estrictamente necesaria y,
por lo tanto, podremos disponer de este dinero inmediatamente si lo necesitamos.
Dado que la caja generada por las operaciones no ha sido suficiente
para poder llevar a cabo las inversiones necesarias,
vimos que fue necesario acudir a financiación externa.
Además del capital aportado por los socios a principio del año, en el año cero,
si recordáis, tuvimos que acudir al préstamo bancario, en el año cero también,
y después en el año 2 con este nuevo préstamo de 30,000 euros.
De hecho, la empresa como podemos ver en las actividades de financiación,
pudo pagar también unos dividendos a final del años 2.
De forma que al final la variación en la caja total
fue prácticamente de 1,000 euros.
Muy bien, espero que después de todos estos videos y de las tres
últimas semanas,
estemos ahora preparados para analizar los estados financieros de una empresa real,
concretamente del grupo Inditex, propietario de la marca conocida, Zara.
En este caso vamos a analizar los estados financieros de la empresa Inditex,
del Grupo Inditex.
En este caso para el año 2015,
que son los últimos resultados disponibles en la página web de la empresa.
[MUSIC]
Dejadme empezar este análisis haciendo especial mención a la fecha que figura en
esta pantalla, de hecho, a la fecha en la cual Inditex presenta los resultados.

Fíjate que, a diferencia de muchas otras empresas,
Inditex elabora los estados financieros a 31 de enero del año siguiente.
Es decir, los resultados del año 2015,
van desde el 1 de febrero de 2015, hasta el 31 de enero de 2016.
Y esto es así porque la gran mayoría de estas empresas llevan a cabo su campaña de
Navidad que finaliza a mediados del mes de enero.
Por lo tanto, la imagen que presentan a 31 de enero seguramente
será mucho mejor que la que podrían presentar a 31 de diciembre.
De ahí el motivo, que la gran mayoría de estas empresas, cierren sus cuentas,
presenten sus resultados a 31 de enero del año que sea.
Fíjate que todas las cifras que aparecen,
todos los importes que aparecen en este balance están en miles de euros.
Lo cual significa que, por ejemplo,
estas cifras del inmovilizado material, son realmente 6,000 millones de euros.
Como podemos ver aquí, estos importes,
tanto a final de 2014 a 31 de enero del año 2015,
como a 31 de enero del año del 2016, vemos que estos valores son muy importantes.
Lo cual significa que Inditex tiene una gran cantidad de inmuebles en su
propiedad, you sea tiendas, fábricas, máquinas, almacenes, etc., etc.
De hecho, como bien sabemos Zara, concretamente,
ha abierto muchísimas tiendas alrededor del mundo.
Y de hecho podemos interpretar seguramente este aumento entre un año y otro como
parte del plan de expansión que el grupo Inditex tiene,
con aperturas de tiendas por todo el mundo.
Este inmovilizaba material, como vemos ha pasado de 6,040 millones de euros
a prácticamente 6,600 millones de euros.
Sin embargo, podemos ver aquí que el grupo no solo tiene tiendas propias,
sino también tiene tiendas en alquiler, puesto que la última línea de este balance
hace referencia a derechos sobre locales arrendados.
Sería de alguna forma similar a los alquileres anticipados que
teníamos en el ejemplo de la librería del campus.
Si seguimos analizando el activo la siguiente cuenta sobre la podíamos hablar
podía ser la de inventarios.
Vemos también que en este caso los inventarios del grupo son elevados,
hablamos de prácticamente 2,000 millones a 31 de enero del 2015 y un
poquito más de 2,000 millones a 31 de enero del 2016.
La pregunta, igual que nos hemos planteado antes con el caso de la librería del
campus, sería la siguiente, ¿es este nivel de inventarios preocupante?
¿Son estos valores elevados?
Para poder responder a esta pregunta podríamos hacer exactamente lo mismo,
comparar estos valores con las ventas que han tenido lugar a lo largo del año,
para de alguna forma obtener los días de inventario.
Si calculamos estos días de inventario para el año 2014, cuyos resultados,
repito, se presentaron a final de enero de 2015, estos días fueron 90,
y exactamente la misma cantidad para el año 2015.
Esta estabilidad en los días de inventario, estos 90 días del año 2014
y 2015, claramente es una buena muestra de la gran plataforma logística que el
grupo Inditex tiene, y por la cual son claramente conocidos.
La otra gran pregunta, recordad,
que deberíamos hacernos en este punto es si este negocio es estacional o no.
Para poder decidir exactamente si estos inventarios
están en un nivel correcto o no.
En este caso, dado que el balance está elaborado a fecha 31 de enero,
teóricamente los inventarios deberían haber salido you de los almacenes y estar
en casa del cliente, por lo tanto seguramente este nivel debería ser bajo.
Finalmente la última cuenta importante que nos falta por ver en el balance
es como no, la cuenta de caja.
Como podemos ver los saldos finales a 31 de enero de ambos años
la situación de tesorería, la caja que tiene Inditex, es enorme.
Para ello, para poder ver exactamente cómo Inditex genera tanta tesorería,
debemos ver el estado de flujos de efectivo.
Vamos a verlo.
[MUSIC]
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Fíjate que el grupo Inditex, exactamente igual que en muchísimas otras empresas,
utilizan el método indirecto para calcular la caja de
vida a las operaciones en el estado de flujos de efectivo.
Si nos fijamos precisamente en este flujo de efectivo de las actividades
de explotación,
vemos que Inditex genera mayor caja que el beneficio que obtiene al final de año.
¿Por qué es así esto?
Fijémonos que Inditex, a diferencia de lo que ocurría en la librería del campus,
tiene el ciclo de caja, vamos a decirlo así, invertido.
Es decir, Inditex cobra primero de sus clientes, todos pagamos en efectivo cuando
le vamos a comprar algo a Zara, y sin embargo, paga a sus proveedores más tarde.
Por lo tanto, a medida que las ventas aumentan, Inditex tiene cada vez
más tesorería, genera más tesorería como consecuencia de este ciclo de caja.
No ocurre así, como hemos visto en empresas como la librería del campus,
en la que primero paga a sus proveedores y después cobra de sus clientes.
Si a este hecho, además, añadimos una muy buena gestión de los inventarios,
una muy buena plataforma logística,
podemos entender por qué Inditex genera tanta tesorería con sus operaciones.
Por lo tanto y como resumen, cuatro de las otras muchas posibles explicaciones de
porque Inditex genera tanta tesorería, son las siguientes.
En primer lugar, porque cobran directamente en efectivo de sus clientes,
pagan a sus proveedores, segundo lugar, a crédito, pagan más tarde.
Tiene una alta rotación de inventarios, es decir,
mueven muy rápido los inventarios gracias, de nuevo,
a su plataforma logística, y finalmente, por este incremento de las ventas.
Si las ventas crecen, cada vez cobra más dinero en efectivo y, por lo tanto,
su tesorería aumenta.
La pregunta ahora es,
¿qué hace Inditex con tanta tesorería generada con las operaciones?
Pues si nos fijamos principalmente en la caja
debida a las actividades de inversión, podemos ver que Inditex efectivamente
lleva a cabo un plan de expansión importante.
No para de abrir tiendas, seguramente con la marca Zara,
y por ello la inversión en estas tiendas es cada vez mayor.
Inditex, concretamente el año pasado y prácticamente similar el año anterior,
consume alrededor de 2,000 millones de euros en nuevas inversiones.
Por último, si nos fijamos ahora en las actividades de financiación,
vemos que Inditex, aunque luego lo veremos mejor en el balance,
tiene poquita deuda, hay poca adquisición y pago de deuda.
La gran mayoría, el gran volumen de sus actividades de financiación es ese
pago que podéis ver de dividendos, tanto en 2015 como en 2014.
Así pues, si tienes acciones de Inditex, tienes la suerte de que el grupo
evidentemente funciona bien y además paga dividendos recurrentemente.
Muy bien, vamos a volver al balance donde, si recordáis,
habíamos analizado el lado del activo.
Vamos pues al lado del pasivo y patrimonio neto.
Y empecemos por esto último, el patrimonio neto.
Como vemos, el patrimonio neto de Inditex es positivo y muy elevado.
Y de hecho, si comparamos el resultado, el valor de 2015 con el de 2014,
veremos que este ha aumentado.
¿Gracias a qué?
Pues en primer lugar,
gracias a los casi 3,000 millones de beneficio que obtuvieron en el año 2015.
Y, la parte negativa o la parte por la cual disminuye ese patrimonio neto,
es evidentemente, por el pago de dividendos,
es decir, por el reparto de la riqueza generada por la empresa a sus accionistas.
Esto, de alguna forma, es la autofinaciación.
Si recordamos el ciclo de negocio, dijimos que las empresas que generaban resultado,
que generaban valor como consecuencia de sus operaciones, podían repartirlo a los
accionistas en forma de dividendos, como bien está haciendo aquí el grupo Inditex.
Y la diferencia podía devolverla a la empresa,
es decir, reinvertirla a la empresa para de alguna forma, autofinanciarse.
Y esto es, efectivamente, lo que está ocurriendo aquí,
por ello el patrimonio neto aumenta año tras año.
Por último you en este balance, vamos a analizar en el lado del pasivo,
qué ha ocurrido con las cuentas de proveedores, con las cuentas a pagar.
Que, en este caso, como vemos, han aumentado en prácticamente en 1,000
millones de euros entre el año 14 y el año 2015.
¿A qué se debe esto?
¿Es este un valor correcto?
De nuevo, debemos plantearnos el porqué de este cambio.
Una buena forma de analizar esto es precisamente comparar este valor,
este saldo de las cuentas a pagar de proveedores, con el coste de la mercancía
vendida, es decir, el coste de los bienes que estamos comprando y fabricando.
En este caso, como vemos, el periodo de pago a proveedores es de 170
días o fue de 170 días en el año 2014, y ha aumentado a 187 días en el año 2015.
Claramente este aumento de 17 días entre un año y otro explica
seguramente en buena parte por qué el saldo de la cuenta
de proveedores ha aumentado tanto de un año a otro.
La pregunta ahora sería, ¿por qué es así?
¿Qué está ocurriendo?
¿Estamos pagando cada vez peor a nuestros proveedores?
O bien, ¿es que, de nuevo, este negocio es estacional, y por lo tanto,
a 31 de enero, momento en que se cerraron los estados financieros,
se debía mucho dinero a estos proveedores?
En ese caso, no sería, por tanto, estos números,
un reflejo del pago promedio a proveedores a lo largo del año.
Aún así, estos valores son muy elevados y deberíamos plantear a los directivos de
esta empresa por qué es así.
Fijémonos que esto, de nuevo,
explica la elevadísima generación de caja del grupo Inditex.
Cobran a contado de sus clientes y pagan tardísimo a sus proveedores,
además de una muy buena gestión del inventario.
Por lo tanto, esta empresa, a medida que crece, genera muchísima caja,
como hemos visto en el estado de flujos de efectivo.
Muy bien, visto el balance, vamos a pasar ahora a la cuenta de resultados.
Acordaos que la cuenta de resultados queda resumido
en la cuenta de beneficios retenidos dentro del patrimonio neto.
Pero claramente necesitamos ver mucho más detalle, necesitamos ver qué ha ocurrido
con las operaciones de la empresa, y cómo esa empresa ha generado valor con ellas.
Vamos, pues, a verlo.
[MUSIC]
Como hemos visto en el video anterior,
el patrimonio neto del grupo Inditex estaba aumentando.

Eso era debido principalmente a los buenos resultados de la empresa a lo largo del
año 2015.
Ese aumento no corresponde exactamente con todo el resultado, puesto que,
como también hemos visto,
la empresa pagó dividendos a sus accionistas en el año 2015.
Aún así queremos saber qué ha ocurrido precisamente con ese resultado,
no nos contentamos con saber que el resultado tal fue de 2,882 millones.
¿Cómo llegaron a este resultado?
Vamos a ver la cuenta de resultados pues.
Claramente lo primero que debemos fijarnos en la cuenta de resultados
es en las ventas.
Las ventas de esta empresa, de este grupo,
claramente crecieron del año 2014 al año 2015.
Como consecuencia de estas ventas, tenemos obviamente
el coste de las mercancías vendidas, el coste de estas ventas.
Y recordad, en este caso a diferencia de nuestra librería,
tenemos una empresa industrial, por lo tanto ese coste de las ventas,
además de los propios materiales necesarios para fabricar la ropa,
necesitamos también o debemos incluir también todos los costes de fabricación.
Materiales, la mano de obra, la amortización de la maquinaria utilizada,
etc., etc.
Con las ventas y el coste de los bienes vendidos tenemos como no, el margen bruto.
Uno de los primeros resultados que debemos analizar con detalle en
la cuenta de resultados del grupo Inditex.
En este caso si comparamos este valor con las ventas vemos que respecto
al año 2004 ha caído ligeramente, del 58,3% al 57,8%.
¿Por qué ha ocurrido esto?
¿Por qué desciende este margen?
La explicación la podríamos encontrar en muchas cosas.
¿Estamos vendiendo a un precio un poquito más bajo?
¿Hemos reducido precios?
O bien, ¿nos cuesta más fabricar?
Y esto podría ser debido a que, o bien los materiales que estamos comprando para
fabricar las prendas de ropa que luego vendemos son algo más caros,
o bien porque los costes en sí salariales o de maquinaria, etc, han subido.
O bien porque somos menos productivos, somos menos eficientes en la fabricación.
O bien por último podría ser debido a que nuestro mix de productos está cambiando.
Quizás estamos vendiendo productos que tiene un coste más caro
o bien productos a un precio más barato.
Y hace que el mix,
el beneficio que nos deja cada uno de forma unitaria, sea un poquito menor.
Estas por tanto son las preguntas que deberíamos hacer a los
directivos responsables de estas cuentas,
para entender por qué ha caído ligeramente el margen bruto en este año 2015.
Si seguimos analizando la cuenta de resultados,
lo siguiente que encontramos por supuesto son los gastos operativos.
En este caso 7.000 y pico millones de euros.
Aquí incluimos por supuesto todos los gastos debido a salarios administrativos,
generales, marketing, publicidad, diseños, etc., etc.
Todo el resto de gastos que si recordáis no tienen que ver con el
producto directamente,
lo que llamamos gastos del periodo, están incluidos por tanto en esta línea.
En este caso vemos que estos gastos han aumentado también respecto al año
anterior, y deberíamos preguntarnos por qué.
¿Ha habido inflación en algún tipo de gasto?
¿Ha habido aumento de salarios?
¿Ha habido más gasto en marketing por ciertas campañas de publicidad?,
etc., etc.
Si seguimos bajando en la cuenta de resultados, el siguiente valor,
el siguiente número importante es el resultado antes de impuestos, es decir,
una vez descontados, una vez añadidos los gastos por intereses.
Fijémonos que en este caso de hecho no hay gastos por intereses.
Sino que hay ingresos financieros.
Esos valores son positivos, lo cual hacen aumentar el resultado.
Esto es debido a que Inditex tiene fuertes inversiones financieras
como podríamos ver en el balance.
Estas inversiones financieras están dando un rendimiento, están generando unos
intereses a final de año que por tanto aumentan nuestro resultado.
De hecho estos intereses generados gracias a estas inversiones financieras
son mayores a los gastos correspondientes a los intereses de nuestra deuda.
Seguramente porque Inditex, como también hemos visto en el balance,
tiene muy poquita deuda.
Fijémonos por tanto que la pequeña pérdida de rentabilidad en cuanto al margen bruto
y al aumento de gastos generales de prácticamente un 1%, la
hemos compensado aquí con los resultados de nuestras inversiones financieras.
En este caso, por tanto, el resultado antes de impuestos respecto a las ventas
tanto en un año como otro es de prácticamente el 18%.
Por último si nos fijamos en la última línea de la cuenta de resultados,
vemos el resultado definitivo,
el resultado neto del ejercicio en el año 2014 y en el año 2015.
Acordaos con este resultado podemos compararlo
con el patrimonio neto del año anterior,
y por lo tanto ver la rentabilidad que esta empresa genera para sus accionistas.
En este caso como vemos del 28% prácticamente igual en los dos años.
En general como podemos ver por tanto después de este análisis de
los tres estados financieros del grupo Inditex,
es que claramente se trata de una empresa muy rentable para sus accionistas,
muy rentable, 28% de rentabilidad financiera como vemos aquí.
Y además vemos que se trata de una empresa que genera mucho efectivo.
Todo esto debido como hemos dicho antes al ciclo de caja
propio de una empresa como Inditex.
Cobra muy pronto de sus clientes, de hecho cobra inmediatamente, paga tarde a sus
proveedores, y a la vez mantiene una muy buena gestión de sus inventarios.
Todo esto además hace que los costes asociados a todo este proceso sean bajos,
y por lo tanto la rentabilidad sea alta.
[MUSIC]
Déjame acabar el análisis de los estados financieros del Grupo Inditex
con una curiosidad.

Fíjate que una de las marcas más importantes del Grupo Inditex,
como bien sabrás, es la marca ZARA, presente en todo el mundo.
Sin embargo, cuando hemos analizado el balance del grupo, fíjate que en
ningún momento aparecía ningún activo denominado marca ZARA o marca en general.
Como activo intangible teníamos principalmente, si recordáis,
los arrendamientos,
los locales que tenían este grupo o que tiene este grupo en alquiler.
¿Donde está, por tanto la, marca ZARA en el balance del Grupo Inditex?
Recordarás de los primeros días, que cuando definimos un activo dijimos que era
un recurso controlado por la empresa, que surgía de una transacción pasada,
y que con toda probabilidad iba a dar a la empresa beneficios en el futuro.
Obviamente la marca ZARA es algo controlado por la empresa.
Y obviamente es probable que la empresa obtenga
beneficios en el futuro gracias a esta marca, es muy conocida y la
gente va a las tiendas precisamente porque la marca es ZARA.
La pregunta es, ¿proviene la marca ZARA de alguna transacción pasada?
Hombre, claramente esta marca proviene del hecho de
tener una plataforma logística adecuada, de tener tiendas en las mejores zonas,
de tener seguramente una buena campaña de publicidad o hacer publicidad de la marca.
Es decir, de un conjunto de factores, pero no de una transacción concreta.
No hemos adquirido esta marca, no hemos firmado un contrato,
no hemos elaborado esa marca mediante un procedimiento concreto.
Por lo tanto, la marca ZARA,
como cualquier otra marca en cualquier otra empresa, no cumple la definición de
activo, siempre que esa marca haya sido elaborada en la propia empresa.
Por tanto, nunca la veremos en el balance.
No obstante, no ocurriría lo mismo si el Grupo Inditex decidiera comprar
otra empresa, y por tanto la marca que esa empresa lleva asociada.
Como ocurrió hace años con el grupo Massimo Dutti, la marca Massimo Dutti que
fue adquirida, en ese caso sí se puede incorporar en el balance.
Podríais pensar que, en este caso los estados financieros están limitados,
les falta información.
Y efectivamente es así.
Por ello, todas las empresas, además de los estados financieros, incluyen detrás
de las cuentas, un conjunto de hojas que explican con más detalle, de alguna forma,
todo lo que no se ha podido explicar en los estados financieros.
Y esto es lo que habitualmente se denomina, la memoria.
Si vas a la página web, por ejemplo, del Grupo Inditex,
podrás ver estos tres estados financieros de los que hemos hablado, y por supuesto,
todo un conjunto de páginas donde hablan de la memoria.
Recuerda, cómo te explique en la primera semana de este curso de contabilidad,
que las empresas deben elaborar sus estados financieros
siguiendo unas determinadas normas contables.
Y para asegurarnos de que efectivamente lo están haciendo siguiendo estas normas,
es necesario el perfil de los auditores.
Que unos auditores verifiquen que efectivamente esos estados
financieros reflejan la imagen fiel de la empresa, siguiendo las normas contables.
El informe de auditoria que puedes ver aquí y que obviamente también puedes
descargar de la página web del Grupo Inditex,
refleja que efectivamente estas cuentas que acabamos de ver se han elaborado
siguiendo los principios contables.
[MUSIC]
A lo largo de este curso, te he enseñado las bases de la contabilidad.
Es decir, las herramienta básicas y principales para poder elaborar,

leer e interpretar estados financieros.
No obstante, como te puedes imaginar, la contabilidad es muchísimo más extensa,
hay muchísimas otras cosas que obviamente no hemos podido incluir en este curso.
En este vídeo, por tanto, te voy a mostrar unos puntos muy interesantes
que te aconsejaría estudiaras por tu cuenta a partir de este curso.
De hecho, puedes entrar en la página web de la editorial del IESE, IESE Publishing,
IESEP.com, donde podrás encontrar notas técnicas específicas
para cada uno de los temas que voy a tratar en este vídeo.
Uno de los temás muy habituales en contabilidad es,
precisamente, cómo valorar los inventarios.
Si recuerdas, en el caso de la librería del campus, en el caso de Cristina.
Ella tenía un sistema de códigos de barras gracias al software que adquirió,
donde podía saber exactamente el coste de cada libro, el precio al cual lo vendía,
y por lo tanto el margen que generaba esa venta.
Esto, sin embargo, no ocurre así en muchas otras empresas,
en las que a lo mejor los productos son muy parecidos o simplemente los compramos
en momentos diferentes en el tiempo, y por tanto, con un valor diferente.
Si esto es así, ¿cuál es el coste de la venta?
Si compramos el mismo producto,
pero a dos momentos diferentes y dos precios diferentes,
¿cuál es el coste asociado a la venta de ese producto una vez lo vendamos?
Aquí podemos encortar diferentes métodos, hacer un promedio de todos los productos
en los diferentes tiempos en los que los hemos comprado.
O bien, decidir que el coste del inventario es el del último que ha entrado
en el almacén.
O bien, decidir que no, que el coste es el primero que ha entrado en el almacén,
etc, etc.
Por tanto, hay un tema muy importante en contabilidad,
que es cómo valorar los inventarios y, con ellos, el coste de las ventas.
Recuerda también que el coste de la mercancía vendida,
además de la propia materia prima, tienen también otros costes de fabricación,
mano de obra, maquinaria, etc.
Por tanto, tenemos que saber además,
exactamente qué costes incorporar al coste de las mercancías vendidas.
Otro tema que podríamos plantearnos respecto a inventarios es qué ocurre si,
por ejemplo, en el almacén donde los tenemos almacenados, ocurriese algún tipo
de incidente, por ejemplo, un incendio o una pequeña inundación, etc, etc.
¿Qué ocurriría con el valor de esos inventarios que seguramente estamos
perdiendo?
Por tanto, you vemos que un bloque muy importante en contabilidad,
repito, es cómo valorar nuestros inventarios.
Esto, obviamente, tiene también mucho interés en el caso de que tengamos
productos perecederos, como podría ser, por ejemplo, alimentos.
El otro tema avanzado que, considero,
es importante que analices, es qué ocurre con los clientes que no nos pagan.
Evidentemente, si lo supiéramos por anticipado,
no les venderíamos nada a estos clientes, si supiéramos que un cliente no nos va
a pagar, no les venderíamos ningún tipo de mercancía.
Pero esto a priori no lo sabemos.
¿Qué ocurre, pues, si al cabo de un tiempo vemos que ese cliente no nos ha pagado?
De hecho, aquí podemos encontrarnos con dos situaciones.
Una en la que claramente el cliente nos diga que no nos va a pagar.
Por ejemplo, porque la empresa ha sido liquidada
o porque you no existe esa empresa.
En ese caso, la probabilidad de cobrar es prácticamente cero.
O bien, simplemente no sabemos nada de un cliente concreto.
Pero tenemos la intuición de que un porcentaje concreto de nuestras ventas
no las acabaremos cobrando.
Existen sectores donde la morosidad es un punto muy importante.
Sectores en los que, además, habitualmente el margen de sus operaciones es pequeño y,
por lo tanto, un impago puede generar un resultado negativo inmediatamente.
Es el caso, por ejemplo, del sector bancario o del sector eléctrico.
Estas empresas, gracias al histórico que pueden tener,
saben más o menos qué porcentaje de clientes no les pagarán.
¿Qué hacemos con este número y qué hacemos con esta información?
¿Cómo registramos esto en nuestra contabilidad?
¿Hay que hacer algo?
Otro tema fundamental, también, son lo que llamamos provisiones.
Y en, este caso,
podríamos hablar de provisiones por devoluciones de ventas o bien, garantías.
Pensemos, por ejemplo, cuando compramos un coche o cualquier otro producto el cual
tiene una garantía de dos, tres o incluso cinco años.
¿Debe registrar la empresa que nos vende ese producto algún tipo de previsión,
algún tipo de transacción?
Evidentemente, la probabilidad de que algún cliente devuelva ese producto,
o simplemente el producto deje de funcionar y, por tanto,
tengamos que acudir a repararlo, suele existir, hay una cierta probabilidad.
¿Cómo registran, pues, esto las empresas?
Este es otro de los puntos fundamentales en contabilidad.
[MUSIC]
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Otro punto interesante que mencionamos también la semana pasada,
fue el qué hacer con los activos financieros.

Recordarás que Cristina, en la librería del campus,
decidió comprar unas acciones de Apple.
Esas acciones tenían un valor concreto a final de diciembre,
que fue justamente el momento en que las compró.
Pero, claramente, estas acciones cambiarán, you tienen otro valor,
y este valor irá fluctuando a lo largo de los días.
¿Qué tenemos que hacer, por tanto, con esto?
¿Tenemos que actualizar el balance según el valor de mercado,
o tenemos que hacer algún tipo de transacción de registro?
Este es un tema complejo puesto que hay multitud, diferentes tipos de
activos financieros y te recomiendo también que analices por tú cuenta.
Otro punto interesante y tiene algo que ver de hecho con lo que hemos comentado
antes respecto a los inventaros, es qué ocurre
cuando uno de nuestros activos fijos, activos no corrientes se deteriora.
Cuidado, no estoy hablando aquí de la amortización, recuerda que la amortización
no es un deterioro de un activo, sino es una asignación de la pérdida de valor,
vamos a llamarle así, a lo largo del tiempo.
Es una asignación del gasto a lo largo del tiempo.
En este caso estamos hablando de algún activo que, por algún motivo, por algún
accidente, sufre un deterioro y por tanto una pérdida repentina de su valor.
¿Qué ocurre? ¿Cómo registramos esto?
¿Debe afectar esto nuestra cuenta de resultados y por lo tanto al resultado
del año en esa empresa?
Otro punto interesante, en este caso en lado del pasivo es el tema de la deuda.
En el caso de la librería del campus, en el caso del negocio de Cristina,
si recordáis, solicitamos un préstamo a largo plazo,
en un primer caso por valor de 20,000 euros y en otro por valor de 30,000 euros.
Claramente eso es un préstamo bancario y su registro es el que you explicamos las
semanas anteriores.
No obstante, hay empresas que pueden adquirir otro tipo de deuda, por ejemplo,
el caso de los bonos.
Es decir, de alguna forma consiste en repartir la deuda,
dividir la deuda en papeles pequeñitos, en porciones muy pequeñitas,
y asignarla a muchas personas, exactamente igual que ocurre con el caso de acciones.
En el caso de que hagamos esto, ¿cómo se registra,
como se lleva a cabo esta transacción?
Otro tema fundamental en contabilidad es cómo registrar los famosos leasing o
arrendamientos, concretamente los arrendamientos financieros.
¿Qué ocurre con esto, cómo se registra, qué significa?
Siguiendo en el lado del pasivo del patrimonio neto, podríamos preguntarnos
también qué otras transacciones pueden tener lugar con el patrimonio neto.
A lo largo de estas semanas hemos visto que habían dos cuentas fundamentales
dentro del bloque de patrimonio neto.
Por un lado, el capital social, que fue el dinero que aportaron los socios en el
momento de la fundación de la empresa.
Y por otro, la cuenta de beneficios retenidos,
que de alguna forma nos dice cómo la empresa va acumulando beneficio,
va generando valor como consecuencia de sus operaciones.
Sin embargo, en esta cuenta de patrimonio neto podríamos registrar
otras muchas transacciones.
Como por ejemplo, qué hacer si la empresa desea llevar a cabo una ampliación de
capital o por ejemplo repartir un dividendo en acciones.
Finalmente, un punto muy interesante que tampoco hemos podido tratar en este curso,
es qué hacer, qué ocurre exactamente con el impuesto de sociedades.
Recuerda que aquí simplemente lo calculamos,
dimos un importe específico de la del campus,
eso suponía un gasto en la cuenta de resultados que reducía el benéfico.
Pero en la vida real esto no es tan sencillo.
Las normas contables y las normas fiscales siguen caminos diferentes, y,
por lo tanto, el cálculo del impuesto de sociedades no es tan sencillo como
multiplicar el beneficio antes de impuestos por un determinado porcentaje,
a pesar de que mucha gente piensa que esto es así.
El cálculo del impuesto de sociedades sigue unas normas muy específicas y,
por lo tanto, después hay que conciliarlo con la contabilidad.
Estoy seguro de que además de estos nueve puntos que os acabo de mencionar o
introducir brevemente, tendrás muchísimas más dudas acerca de cómo contabilizar
un montón de transacciones que tienen lugar en el día a día de la empresa.
Te aconsejo que si tienes tiempo, eches una ojeada a cada uno de estos puntos para
poder entender mejor su impacto en los estados financieros y así,
poder interpretar y leer mucho mejor el balance,
la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo.
[MUSIC]
Bienvenido al último vídeo de este curso.

Si todavía estás aquí, en primer lugar muchísimas gracias por tu paciencia.
Y, en segundo, muchísimas felicidades, has hecho un gran trabajo.
Permíteme, pues, unos últimos minutos para hacer un breve resumen de lo que hemos
hecho a lo largo de este curso.
La contabilidad,
como recordarás, es aquel proceso que registra todas las transacciones
que tienen lugar en el día a día de la empresa, que tienen un impacto económico.
Posteriormente, las clasifica siguiendo un determinado criterio,
que obviamente hemos visto, y, finalmente, las resume en los estados financieros.
Este es, por tanto, el proceso contable.
Recuerda también que el proceso que los responsables de la contabilidad,
los contables,
siguen a la hora de registrar las transacciones es los asientos contables.
Ahí registran cada uno de los movimientos,
cada una de las transacciones, en lo que llamamos el libro diario.
Una vez tenemos estas transacciones registradas en el diario, las clasificamos
en cada una de las cuentas en T, en lo que llamamos el libro mayor.
Y, finalmente, todo esto lo agrupamos, lo resumimos en los estados financieros,
en el balance, en la cuenta de resultados y en el estado de flujos de efectivo.
Y todo esto, junto con la memoria,
constituye el grueso de las cuentas anuales de la empresa.
Recuerda, por tanto, que entender todo este proceso contable es fundamental,
por un lado,
para ver el impacto de cada una de las transacciones en los estados financieros.
Y, segundo, para poder leer e interpretar qué ha ocurrido con la empresa
a lo largo de un periodo determinado, esto es, analizando precisamente los estados
financieros, que es lo que hemos hecho en el día de hoy.
Así recordarás que el primero y más importante estado financiero es,
cómo no, el balance de situación.
Recuerda que el balance es una foto en un punto determinado del tiempo.
Nos dice cómo está la empresa,
cuál es la situación patrimonial de la empresa en un momento determinado.
Y acuérdate que el objetivo de todo el registro de transacciones en el balance
es que este, en el momento en que sea, refleje la imagen fiel de la empresa.
Recuerda que el balance, por un lado, nos dice qué recursos tiene la empresa, y,
por el otro, cómo se han financiado esos recursos,
de dónde provienen esos recursos.
Es decir, cuáles son los orígenes de capital y dónde está aplicado ese capital.
Así, por un lado, tenemos el activo, en el lado izquierdo,
los recursos de la empresa, y, por otro, los orígenes de esos recursos
en forma de pasivo o patrimonio neto, en función de si son recursos de terceros,
ese sería el pasivo, o bien recursos propios, ese sería el patrimonio neto.
Recuerda que los activos en el balance están clasificados
en función de su liquidez.
En este caso, la caja es el activo más líquido y todos los que vienen después,
los activos corrientes, son aquellos que se convertirán en caja en un periodo de
plazo corto, habitualmente inferior a un año.
Mientras que el resto de activos, activos fijos, activos más a largo plazo,
los activos no corrientes, son aquellos que permanecerán en el balance y,
por tanto, en la empresa un período de tiempo mayor.
En el lado del pasivo, también podemos clasificarlos,
recuerda, en función de su exigibilidad.
Es decir, en el momento en el cual deberemos devolverles ese dinero.
Como pasivo más exigible, obviamente, tenemos los proveedores o cuentas a pagar,
deberemos devolverles el dinero en un plazo de tiempo corto.
Sin embargo, como pasivos no corrientes,
pasivos a más largo plazo, tenemos los préstamos bancarios, puesto que deberemos
devolver ese dinero no en el año siguiente, sino en los próximos años.
Y, recuerda, el patrimonio neto es, exactamente igual que en nuestra vida
diaria, la diferencia entre todo lo que tenemos y todo lo que debemos.
Es decir, la diferencia entre los activos y pasivos.
Así, pues, en el balance siempre se tiene que cumplir la ecuación básica,
que activos ha de ser igual a pasivos y patrimonio neto.
Y, precisamente, en este patrimonio neto, recuerda,
que hay dos cuentas fundamentales.
Por un lado, el capital social, que nos indica la cantidad de dinero que aportaron
los socios en el momento de crear la empresa.
Y, por otro lado, los beneficios retenidos,
que de nuevo nos explica cómo la empresa ha ido aumentando su patrimonio,
cómo ha ido generando valor como consecuencia de sus operaciones.
Recuerda que la cuenta de beneficios retenidos aumenta gracias a los resultados
del año.
Y, por tanto, es necesario que hagamos siempre zoom sobre esa cuenta,
que la ampliemos para ver exactamente qué ha pasado
con el resultado de las operaciones a lo largo de un año determinado.
Esta es precisamente la cuenta de resultados.
La cuenta de resultados, como recordarás, nos dice, partiendo de las ventas,
los costes en los cuales hemos incurrido para generar esas ventas, y,
por lo tanto, el resultado al final del año.
De nuevo, el resultado es el valor económico generado por la empresa
como consecuencia de sus operaciones, como consecuencia de vender
a un precio más alto que el coste de llevar a cabo todas esas operaciones.
Recuerda que, por tanto, el resultado del año,
el resultado que refleja la cuenta de resultados,
la cuenta de pérdidas y ganancias, nos da una idea de la rentabilidad de la empresa.
Finalmente, en el balance de la otra gran cuenta sobre la que tenemos que explicar
un poquito más de detalle es, cómo no, la cuenta de caja.
Y el estado financiero, que claramente refleja qué ha ocurrido con la caja
a lo largo de un periodo determinado,
habitualmente un año, es el estado de flujos de efectivo.
El estado de flujos de efectivo, recuerda, divide la caja
siguiendo las tres actividades principales del ciclo de negocio, explotación,
u operaciones, financiación e inversión.
Recuerda, por última vez, que la caja consumida o generada por una empresa a lo
largo del año no tiene nada que ver con la rentabilidad, es decir,
con el resultado o las pérdidas en ese mismo período.
La razón de esto, como ahora you sabes, es que las empresas siguen una contabilidad
por lo que llamamos el principio del devengo,
que es que registran las transacciones cuando tienen lugar,
independientemente de que haya una entrada o salida de efectivo.
Así, pues, estos tres estados financieros son los tres más habituales que todas las
empresas suelen indicar, suelen elaborar al final de su período y que reflejan de
alguna forma el desempeño de la empresa a lo largo de ese período.
Recuerda que tan importante es la información que podemos extraer de estos
estados financieros como aquella que no podemos ver aquí.
Es decir, las preguntas que debemos hacernos o que debemos hacer a los
directivos de la empresa a la hora de analizarlos.
Esto, de hecho, suele ser habitualmente lo más importante.
Muy bien, con esto hemos llegado al final.
Muchas gracias por haber compartido conmigo este proceso de aprendizaje.
Espero que este curso te haya ayudado a comprender las bases de la contabilidad,
y que con esto te animes a seguir analizando temas más avanzados,
como los que te he comentado en uno de los vídeos anteriores.
Con ello serás capaz de interpretar no solo los resultados financieros
de tu empresa, sino también aquellas posibles empresas en las que en un futuro
puedas querer invertir.
Repito, muchísimas gracias por haber estado aquí y espero que sigas estudiando
temas de contabilidad.
[MUSIC]
EXAMEN PARTE 2 ANALISIS FINANCIERO
Enviado el 21 de septiembre de 2023
CUADRO DE AVISO
Explica brevemente las cuentas anuales de Fibertech.
Realiza un comentario acerca de su posición financiera, rentabilidad y liquidez que incluya cualquier otra
información relevante presente en las cuentas anuales que consideres necesaria (4 puntos).
Después de analizar el Balance de Situación Financiera de Fibertech, puedo destacar lo
siguiente:
1. Si hablamos de la capacidad que tiene de cubrir sus obligaciones a corto plazo, podemos
observar que el activo corriente supera por más de la mitad su pasivo corriente tanto en el año
x3 como en el x4, lo que denota solvencia a corto plazo. Si aplicamos la fórmula de razón
circulante= activos circulante/pasivos circulantes, tendremos para el año x4, el resultado de
2.46, que nos dice que el activo circulante cubre casi 2.5 veces el pasivo.
2. Si ahora analizamos las obligaciones a largo plazo, podemos ver que tanto el patrimonio
neto y las deudas a largo plazo, superan al activo no corriente, lo que indica que están
financiando dicho activo con recursos a largo plazo.
3. Para conocer la rentabilidad sobre ventas=beneficio neto/ventas*100 y obtenemos el

resultado de 15.2727% lo que es un buen porcentaje.
4.Ahora hablaré de la rentabilidad sobre el patrimonio=beneficio neto/patrimonioneto medio

anual, otorgando un resultado del 75.846%, claramente denotando que Fibertech es una
empresa muy rentable.
5. Se observa una disminución en el saldo de caja en el año x4 con respecto al año x3,
analizando el estado de flujos de efectivo observamos que apesar de generar un flujo de
efectivo de las actividades de explotación por 194, en la parte de actividades de inversión y de
financiación ha tenido resultados negativos que han afectado el saldo de la caja.
6. Se tiene una gran depreciación con respecto al precio original.
CUADRO DE AVISO
Si fueras un accionista en el Consejo de Administración de Fibertech, ¿qué preguntas plantearías para hacerte una
idea más completa del rendimiento de la empresa basándote en la información contenida en las cuentas anuales?
Cuando sea posible, relaciona la pregunta con una de las observaciones realizadas tras el análisis de las cuentas
anuales (4 puntos).
1. ¿PAra conocer como ha progresado la empresa será necesario tomar estados

anteriores y por medio del historial aplicar diferentes ratios para hacer una
comparación ? 2.¿ De acuerdo al balance tenemos una importante depreciación de
inmovilizado, nos debemos cerciorar de que la compra del nuevo equipo fue la
correcta? 3. De acuerdo a la gran depreciación que se ha tenido del inmovilizado se
deberá considerar sustituirlo y en que plazo. 4. Si la compra de equipo no cubre todas
las necesidades del equipo que ha perdido valor, ¿Se tiene la liquidez para poder
realizar otra posible inversión? 5. ¿Que esta pasando con las cuentas por cobrar?
¿Porque aumento de un año a otro? 6. De obtener otro crédito se estaría perdiendo
autonomía financiera? 7. Existen activos no productivos que podrían optimizarse para
no tener que reemplazarlos ?

Curso 2

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CURSO 2

Programa del curso

Al finalizar este curso, serás capaz de:

• Definir los términos clave de cada una de dichas cuentas.

• Extraer información de utilidad acerca del desarrollo de la actividad de la empresa a partir de

Semana 1 - El balance de situación

Semana 2 - La cuenta de resultados

Semana 3 - El estado de flujos de efectivo

Semana 4 - La contabilidad por el principio de devengo

El impacto económico de los hechos y transacciones se recoge en los estados financieros en

4. Metodología y sistema de evaluación

El aprovechamiento del curso se evaluará mediante cuatro exámenes, que se pondrán a

«Introducción a la contabilidad financiera»

«El balance de situación»

«La cuenta de resultados»

«El estado de flujos de efectivo»

Marcar como completo

La palabra contabilidad suele generar

que no se dedican explícitamente a esta área.

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En la información

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Como hemos visto en el vídeo anterior, el

Reproduce el video desde ::6 y sigue la transcripción0:06

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Si recordáis en el vídeo anterior

[MÚSICA] El documento que hemos

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Al balance

cuentas que podemos clasificar en activos, en pasivos o bien en patrimonio neto.

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Al final del primer año

de las operaciones de la librería del Campus, mi amigo

MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] La cuenta de resultados

que acabamos de introducir en el balance y que, como veremos al final de la semana,

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En este vídeo vamos a aprender

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En este vídeo vamos

voy a introducir un concepto nuevo en contabilidad, ¿recuerdas cuando Cristina

En este vídeo vamos a ver cómo registrar dos nuevas transacciones.

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Bien,

you tenemos de alguna forma el saldo final de todas las cuentas,

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Si recuerdas acabé el vídeo anterior

haciéndote una pregunta, ¿si fueras accionista de esta

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA]

Bienvenidos a la tercera semana de este curso de contabilidad,

segundo vídeo haciendo un breve resumen de lo que vimos la semana pasada.

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Déjame ponerte un ejemplo

Reproduce el video desde ::6 y sigue la transcripción0:06

[MÚSICA] [MÚSICA] >> Antes de empezar a registrar

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Muy bien.

Vamos por la siguiente transacción.

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] Vamos a registrar en este vídeo

un conjunto más de transacciones que tuvieron lugar durante

[MÚSICA] [MÚSICA] [MÚSICA] En este vídeo, vamos a registrar

[MÚSICA] En este vídeo vamos

de impuestos que Cristina ha tenido que hacer durante el año dos,

vamos a elaborar aquí la cuenta de resultados del año dos.

seguramente más importante de esta tercera semana.

Reproduce el video desde ::12 y sigue la transcripción0:12

[MÚSICA] [MÚSICA] >> Muy bien, vamos a analizar en

La semana pasada, si recuerdas,

Pues muy bien.

Si recuerdas de la semana pasada, utilizando este criterio de asientos

siguiendo el principio de devengo.

Muy bien, lo siguiente que podríamos ver en el activo,

Reproduce el video desde ::12 y sigue la transcripción0:12

resultado antes de impuestos, es decir, después de intereses.