ACTIVIDAD 2

“Ejercicio práctico. Rendimiento de una empresa”

Materia: Información Financiera y administrativa

Profesor: Dra. Laura Elena Espino Barranco

Alumno: Carlos Alberto Trejo Bautista

Métodos cuantitativos para los negocios 1

 Estado de Resultados Consolidados
Por el año terminado el 31 de diciembre de:
2018 2017 2016
Ventas Netas 288,266 267,515 252,141
Costo de Ventas 135,667 124,763 115,998
Utilidad Bruta 152,599 142,752 136,143

Gasto de Distribución y Venta 108,630 102,801 96,395

Gasto de Administración 19,241 18,388 17,320
Total Gastos Generales 127,871 121,189 113,715
Utilidad antes de otros gastos, neto 24,728 21,563 22,428

Otros Gastos, Neto 6,219 4,091 4,344

Utilidad de operación 18,509 17,472 18,084

Intereses a cargo, Netos 7,282 5,558 5,237

(Ganancia) Pérdida Cambiaria, neta 85 118 5
(Ganancia) pérdida por posición monetaria 202 79 650
Resultado Financiero Integral 6,995 5,755 4,592

Participación en los Resultados de Compañías Asociadas 194 234 121

Impuesto Causado 3,510 4,444 4,703

Impuesto Diferido 1,387 1,838 2,142
Impuesto a la Utilidad 4,897 6,282 6,845

Utilidad Neta 6,811 5,669 6,768

Participación Controladora 5,808 4,629 5,898

Participación No Controladora 1,003 1,040 870

Utilidad Básica por Acción 1 0.98 1.25

Dividendo por Acción 0.35 0.29 0.24
Utilidad Antes de Financiamiento, Intereses,
Depreciación y Amortización 31,705 27,289 29,298

Balance General Consolidado

2018 2017 2016
Efectivo y equivalentes de efectivo 7,584 7,216 6,814
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar, neto 25,950 24,806 24,069
Inventarios, neto 9,340 8,368 7,428
Pagos anticipados 1,098 975 806
Instrumentos financieros derivados 106 682 305
Depósitos en cuentas de garantía de instrumentos financieros derivados 619 417 1,140
Activos clasificados como mantenidos para su venta 154 26 148
Total del activo circulante 44,851 42,490 40,710

Cuentas por cobrar a largo plazo a operadores independientes 404 557 807
Propiedades, planta y equipo, neto 87,243 82,972 74,584
Inversión en asociadas 2,645 2,318 2,124
Instrumentos financieros derivados 3,017 2,592 3,448
Impuestos a la utilidad diferidos 3,886 6,288 9,779
Activos intangibles, neto 54,476 56,194 49,938
Crédito mercantil, neto 65,513 63,426 62,884
Otros activos, neto 1,281 2,412 891
Activo Total 263,316 259,249 245,165

Porción circulante de deuda a largo plazo 1,153 1,885 1,452

Cuentas por pagar a proveedores 21,074 19,677 17,350
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 23,055 21,800 21,377
Cuentas por pagar a partes relacionadas 909 955 853
Impuesto sobre la renta 256 1,073 1,043
Participación de los trabajadores en las utilidades 1,423 1,286 1,185
Instrumentos financieros derivados 879 241 372
Total del pasivo circulante 48,749 46,917 43,632

Deuda a largo plazo (1) 88,693 91,546 80,351

Instrumentos financieros derivados 347 0 3,352
Beneficios a empleados y previsión social 25,885 30,638 30,917
Impuestos a la utilidad diferidos (2) 5,720 4,682 4,952
Otros pasivos a largo plazo 9,347 8,442 6,885
Pasivo Total 178,741 182,225 170,089

Participación controladora 79,690 72,767 71,430

Participación no controladora 4,884 4,257 3,646
Capital Contable Total 84,575 77,024 75,076
 Información Financiera Adicional
2018 2017 2016
Depreciación y Amortización 10,000 8,761 8,436

Flujos Netos de Efectivo de Actividades de Operación 20,982 21,170 23,127

Flujos Netos de Efectivo de Actividades de Inversión 18,391 27,070 16,315
Flujos Netos de Efectivo de Actividades de Financiamiento 2,322 6,492 4,383
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Final del Periodo 7,584 7,216 6,814

Margen de Operación 6.4 6.5 7.2

Margen UAFIDA Ajustada 11.0 10.2 11.6
Margen Neto Mayoritario 2.0 1.8 2.3

Retorno Sobre Activos 2.2 1.8 2.7

Retorno Sobre el Capital 7.6 6.4 9.0

UAFIDA Ajustada 31,705 27,289 29,298

Deuda Total / UAFIDA Ajustada 2.9 3.5 2.8

Deuda Neta / UAFIDA Ajustada 2.6 3.2 2.6

ANALISIS DE LA LIQUIDEZ 2018 2017 2016

Capital de trabajo Activo Circulante - Pasivo Circulante -3898.00 -4427.00 -2922.00

Razón circulante Activo Circulante / Pasivo Circulante 0.92 1.10 0.93
Prueba o razón ácida (Activo Circulante - Inventarios) / Pasivo Circulante 0.73 0.73 0.76

ANALISIS DE LA SOLVENCIA 2018 2017 2016

Relación de deuda a activos Pasivo Total /Activo Total 0.678808 0.7028957 0.6937736
Coeficiente de deuda a capital contable Deuda Total / Patrimonio Total (Equity) 2.11 2.37 2.27
Deuda a largo plazo al capital de trabajo neto Deuda a largo plazo / Activos Circulantes - Pasivos Corrientes -48747.02 -46914.85 -43630.03

ANALISIS DE RENTABILIDAD 2018 2017 2016

Margen de utilidad bruta (Ventas - Costo de Ventas) / Ventas 0.53 0.53 0.54
Margen de utilidad en operaciones Utilidad en Operaciones / Ventas 0.06 0.07 0.07
Margen de utilidad antes de impuesto Utilidad antes de Impuestos / Ventas 0.04 0.04 0.05
Margen de utilidad neta Utilidad Neta / Ventas 0.02 0.02 0.20
Rendimiento sobre el patrimonio Utilidad Neta / Patrimonio 1.80 1.85 1.81

ANALISIS DE ACTIVIDAD 2018 2017 2016

Días de inventario (Inventarios * 360) / Ventas 11.66 11.26 10.60

Rotación de inventarios Ventas / Inventarios 30.86 31.97 33.94
Rotación de cuentas por cobrar Ventas / Cuentas por Cobrar 11.10 10.78 10.48
Días de cuentas por pagar (Cuentas por Pagar * 360) / Compras 55.92 56.78 53.84
Rotación del activo fijo Ventas / Activo Fijo 3.30 3.22 3.38

REFERENCIAS:

Bonsón, E., Cortijo, V., y Flores F. (2009). Análisis de estados financieros Haga clic para ver más opciones [Archivo PDF]. Recuperado de
https://www.academia.edu/12046126/Analisis_de_estados_financieros_1edi_Bonson

Gitman, L. J., Zutter, C. J. (2012). Principios de Administración financiera Haga clic para ver más opciones [Archivo PDF]. Recuperado de
https://economicas.unsa.edu.ar/afinan/informacion_general/book/pcipios-adm-finan-12edi-gitman.pdf