FINANZAS

BÁSICAS
 Interés con Principal Variable
y Tasa Nominal Constante

En las operaciones cuando se efectúan cargos o abonos

sobre el principal y se mantiene la tasa de interés,
como por ejemplo en las operaciones de cuentas de
ahorro o cuenta corriente, se requiere adaptar la
fórmula I = Pjn, de tal manera que P pueda incluir
estas variaciones durante el horizonte temporal.

Sea:
z el número de subhorizontes, en cada uno de los cuales
el principal no se modifica antes del término del
mismo.
Pk el principal al término de los k primeros subhorizontes.
nk el número de períodos de la tasa j en el k-ésimo
subhorizonte.
 Interés con Principal Variable
y Tasa Nominal Constante
Entonces:

I = P0jn1 + P1jn2 + P2jn3 +…+ Pz-1jnz

I = j [P0n1+ P1n2+ P2n3 …+ Pz-1nz]

z
I=j Σ (Pk-1nk)
k=1

La fórmula calcula el interés simple cuando el

principal es variable, donde Pk es el saldo del
principal al inicio del k-ésimo horizonte y nk es el
número de periodos de la tasa j en el k-ésimo
subhorizonte.
 Interés con Principal Variable
y Tasa Nominal Constante
Ejemplo. El día 1º de junio una persona abre una cuenta de
ahorros en el Banco BBVA con 1,000 y a una TNA de 28% a
partir de allí realiza los siguientes movimientos:

Fecha Operación Importe

01-Jun Depósito D 1,000 Se requiere
09-Jun Depósito D 200 calcular el
21-Jun Retiro R 500 interés simple.
01-Jul Cancelación
Solución: H = 30 días

h1 = 8 días h2 = 12 días h3 = 10 días

1/6 F= 360 días 9/6 F= 360 días 21/6 F= 360 días 1/7
P0 = 1,000 P1 = 1,200 P2 = 700
Aplicamos la fórmula:
I = 0,28 (1,000x8/360+1,200x12/360+700x10/360)
I = 0,28 (81.666) =22.86648 = 22.87
 Interés con Principal Variable
y Tasa Nominal Constante
Ejemplo. El día 1º de julio una persona abre una cuenta de
ahorros en el Interbank con 4,000 y a una TNA de 30% a
partir de allí realiza los siguientes movimientos:

Fecha Operación Importe

01-Jul Depósito D 4,000 Se requiere
calcular el
10-Ago Retiro R 1,000
31-Ago Depósito D 2,000
interés simple.
30-Sep Cancelación
Solución: H = 91 días

h1 = 40 días h2 = 21 días h3 = 30 días

1/7 F= 360 días 10/8 F= 360 días 31/8 F= 360 días 30/9
P0 = 4,000 P1 = 3,000 P2 = 5,000
Aplicamos la fórmula:
I = 0,30 (4,000x40/360+3,000x21/360+5,000x30/360)
I = 0,30 (1,036.10) =310.83
 Interés con Principal
y Tasa Nominal Variables

Si en el horizonte temporal de la cuenta se producen

variaciones en el principal y en la tasa de interés
nominal; el cálculo del interés simple se efectúa por
tramos de acuerdo con las variaciones tanto en el
principal cuanto en las variaciones de la tasa de interés
nominal.
Se aplican las fórmulas:
z z
I = P Σ (jk x hk )
I = Pjn I = j Σ (Pk-1nk)
k=1 Fk k=1

También, en términos generales, se aplica la fórmula:

I = P0j1n1 + P1j2n2 + P2j3n3 +…+ Pz-1jznz

 Interés con Principal
y Tasa Nominal Variables

Ejemplo. Se apertura una cuenta de ahorros el 20 de julio y

se cancela el 30 de noviembre del mismo año en el Banco
Azteca. En el horizonte temporal se efectuaron los siguientes
cambios en el principal y la tasa de interés mostrado en la
siguiente tabla:

Principal Tasa Nominal

Fecha
Operación Importe Operación % Tipo
20-Jul Depósito D 1,000 Tasa Inicial 24% TNA
27-Ago Nueva Tasa 23% TNA
30-Sep Depósito D 500 Cambio de Tasa 1,8 % TNM
31-Oct Retiro R 300 Cambio de Tasa 1,7 % TNM
30-Nov Cancelación

Se requiere calcular el interés simple

que devengó la cuenta en el plazo
señalado.
 Interés con Principal
y Tasa Nominal Variables
Solución:
H = 133 días

h1 = 38 días h2 = 34 días h3 = 31 días h4 = 30 días

20/7 F= 360 días 27/8 F= 360 días 30/9 F= 30 días 31/10 F= 30 días 30/11
TNA = 24% TNA = 23% TNM = 1,8% TNM = 1,7%
P0 = 1,000 P1 = 1,500 P2 = 1,200
a) Calculamos I1 con tasa de variación anual:
I1 = 1,000 (0,24x38/360+0,23x34/360)= 1,000(0,047055)
I1 = 47,06
b) Calculamos I2,I3 con tasa de variación mensual:
I2 = 1,500 (0,018x31/30) = 27,90
I3 = 1,200 (0,017x30/30) = 20,40
c) Encontramos el Interés de los tres tramos:
I = I1+ I2+ I3 = 47,06 + 27,90 + 20,40 = 95,36
 Interés con Principal
y Tasa Nominal Variables

Ejemplo. Se apertura una cuenta de ahorros el 6 de junio y

se cancela el 31 de octubre del mismo año en la Caja
Municipal de Arequipa. En el horizonte temporal se
efectuaron los siguientes cambios en el principal y la tasa
de interés mostrado en la siguiente tabla:

Principal Tasa Nominal

Fecha
Operación Importe Operación % Tipo
06-Jun Depósito D 3,000 Tasa Inicial 26% TNA
30-Jun Nueva Tasa 24% TNA
26-Jul Retiro R 1,000 Cambio de Tasa 2,0% TNM
30-Sep Depósito D 800 Cambio de Tasa 1,8% TNM
31-Oct Cancelación

Se requiere calcular el interés simple

que devengó la cuenta en el plazo
señalado.
 Interés con Principal
y Tasa Nominal Variables
Solución:
H = 147 días

h1 = 24 días h2 = 26 días h3 = 66 días h4 = 31 días

6/6 F= 360 días 30/6 F= 360 días 26/7 F= 30 días 30/9 F= 30 días 31/10
TNA = 26% TNA = 24% TNM = 2,0% TNM = 1,8%
P0 = 3,000 P1 = 2,000 P2 = 2,800

a) Calculamos I1 con tasa de variación anual:

I1 = 3,000 (0,26x24/360+0,24x26/360)= 3,000(0,034666)
I1 = 104
b) Calculamos I2,I3 con tasa de variación mensual:
I2 = 2,000 (0,02x66/30) = 88
I3 = 2,800 (0,018x31/30) = 52,08
c) Encontramos el Interés de los tres tramos:
I = I1+ I2+ I3 = 104 + 88 + 52,08 = 244,08
 Monto con principal
y Tasa Nominal Constante

Supuestos:
✓ El horizonte temporal se compone de exactamente n
periodos.
✓ El principal y la tasa nominal son constantes durante el
horizonte temporal.

S = P+I I = Pjn

Reemplazamos:
S = P +Pjn P factor común
S = P [1 + jn]

La fórmula calcula el monto final bajo los supuestos

establecidos.
El término [1+jn] es el factor simple de capitalización a
interés simple que convierte un importe inicial en un
monto final igual a S al cabo de n periodos.
 Monto con principal
y Tasa Nominal Constante

La fórmula de monto, principal, tasa de interés nominal

anunciada y número de periodos de esta tasa es:

S = P [1+ jn]

s -1 s -1
P= S [ 1 ] j= p n= p
1 + jn n j

La fórmula calcula el principal a interés simple en función

del monto final.
1
El término 1 + jn es el factor simple de actualización FSA
que trae un monto desde el término del horizonte temporal
hacia el inicio del mismo.
 Monto con principal
y Tasa Nominal Constante

A partir de:
I = S-P

P= S [ 1 ]
1 + jn
Reemplazando
y factorizando: I= S-S[ 1 ]
1 + jn

I= S[ 1- 1 ]
1 + jn

Esta fórmula calcula el interés simple en función

del monto final.
 Monto con principal
y Tasa Nominal Constante

Ejemplo. Que monto habrá acumulado una cuenta de ahorro

colocado a interés simple, si percibe una TNM de 3%, siendo
el depósito inicial de 8,000 realizado el 2 de mayo y se
cancela el 22 del mismo mes.

Solución:

Con los datos:

P = 8,000
j = 0,03
n = 20/30
Aplicamos la fórmula: S = P [1+ jn]
S = 8,000 [ 1+ 0,03 x 20/30]
S = 8,000 [1.02]
S = 8,160
 Monto con principal
y Tasa Nominal Constante

Problema. Encontrar el principal que produjo un monto de

1,302 con un interés mensual de 3% durante 85 días

Solución:
Con los datos:
S = 1,302
j = 0,03
n = 85/30
P= S [ 1 ]
Aplicamos la fórmula:
1 + jn
P = 1,302 [ 1 / 1+ 0,03 x 85/30]
P = 1,302 [0,92166]
P = 1,200
 Monto con principal
y Tasa Nominal Constante

Problema. Se adquirió una máquina cuyo precio de contado

es 6,000 pagándose una cuota inicial de 2,000 y el saldo se
financió con una letra a 45 días por el monto de 4,150 ¿Cuál
fue la tasa de interés simple (TNM) cargada en la operación?

Solución:

El financiamiento neto de P es:

P = 6,000 – 2,000 = 4,000
Con los datos:
S = 4,150
n = 45/30 s -1
Aplicamos la fórmula:
j= p
n
j = 4,150 / 4,000 – 1 =
45/30
j = 0,025 = 2.5% TNM
 Monto con principal
y Tasa Nominal Constante

Problema. En que tiempo el monto triplicará al principal

constante colocado a una TNA de 20%?

Solución:

Con los datos:

S=3
P=1
j = 0,2
Aplicamos la fórmula: s -1
n=3/1-1= n= p
0,2 j
n = 10
 Monto con principal
y Tasa Nominal Constante

Problema. Determinar el interés simple acumulado al 2 de

junio de una cuenta cuyo monto, a esa fecha, registró
30,000. Desde la apertura de la cuenta, el 1 de mayo del
mismo año, la TNA se ha mantenido en 36% y el principal
no ha sufrido variaciones.

Solución:

Con los datos:

S = 30,000
j = 0,36
n = 32/360 I= S[ 1- 1 ]
Aplicamos la fórmula: 1 + jn

I = 30,000 [1 - 1 .]
1+0,36x32/360
I = 930.24
 Monto con principal
y Tasa Nominal Constante

Problema. Determinar el interés simple acumulado al 6 de

junio de una cuenta cuyo monto, a esa fecha, registró
12,000 Desde la apertura de la cuenta, el 2 de marzo del
mismo año, la TNA se ha mantenido en 28% y el principal
no ha sufrido variaciones.

Solución:

Con los datos:

S = 12,000
j = 0,28
n = 96/360 I= S[ 1- 1 ]
Aplicamos la fórmula: 1 + jn
I = 12,000 [1 - 1 .]
1+0,28x96/360
I = 833.75
 Monto con principal Constante
y Tasa Nominal Variable

Se calcula con las siguientes fórmulas:

z P= S
S = P [ 1+ Σ jknk ] z
k=1 1+ Σ jknk
k=1
 Monto con principal Constante
y Tasa Nominal Variable
Ejemplo. Se requiere calcular el monto simple producido por
un principal de 15,000 el mismo que estuvo colocado del 7
de junio al 23 de setiembre del mismo año. La TNA fue de
22% hasta el 20 de agosto y a partir de esa fecha varió a
24% hasta el final del plazo.

Solución:

Con los datos:

P = 15,000
j1 = 0,22 z
j2 = 0,24
n1 = 74/360
S = P [ 1+ Σ jknk ]
n2 = 34/360 k=1

Aplicamos la fórmula:
S = 15,000 [ 1+ 0,22 x 74/360 + 0,24 x 34/360]
S = 15,000 [1.07]
S = 16,018.33
 Monto con principal Constante
y Tasa Nominal Variable
Problema. Una deuda de 12,000 que vence el 1 de diciembre
debe descontarse el 10 de julio del mismo año. En este plazo
se utilizará como tasa de descuento una TNA de 20% desde
el 10 de julio hasta el 30 de setiembre y a partir de esa fecha
hasta el vencimiento del plazo una TNA de 18%; se requiere
calcular el importe recibido por el descuento.

Solución: H = 144 días

h1 = 82 días h 2 = 62 días

10/7 F= 360 días 30/9 F= 360 días 1/12

P=? TNA = 20% TNA = 18% S = 12,000
Aplicamos la fórmula: P= S
z
P= 12,000 .= 1+ Σ jknk
1 + 0,20 x 82/360 + 0,18 x 62/360 k=1
P = 11,146.66
 Ecuaciones de valor equivalente

Concepto:
Dado uno o más valores localizados en diversos puntos del
tiempo, una ecuación de valor equivalente es una igualdad
que evalúa stocks de capital o flujos de efectivo llevados a
un momento específico del horizonte temporal denominado
fecha focal, con una tasa determinada de interés.

En el interés simple, las ecuaciones de valor equivalente se

plantean con una tasa nominal j o tasa de interés simple y
si dos importes son equivalentes en el presente, no
necesariamente son equivalentes en otro momento, como sí
ocurre en el interés compuesto.

En las operaciones financieras se presentan situaciones en

las cuales los acreedores y deudores se ponen de acuerdo
para cambiar las condiciones pactadas originalmente, lo
que da lugar a nuevas relaciones contractuales.
 Ecuaciones de valor equivalente

Para el cálculo de equivalencias de capitales a interés

simple es necesario fijar una fecha focal (fecha de
evaluación) y plantear una ecuación de equivalencia donde
se ponga en igualdad las condiciones originales y las
nuevas para luego despejar la incógnita planteada.

Si una fecha focal se considera presente o momento cero, el

importe del monto de la cuenta a esta fecha se denomina
valor presente. Análogamente, si una fecha focal se
considera futuro, el importe del monto de la cuenta a esta
fecha se denomina valor futuro.
 Ecuaciones de valor equivalente

Problema. La empresa Kpital S.A. tiene una deuda, desde el

20 de setiembre, con el Interbank por 4,000 que vence el 10
de octubre y otra deuda de 5,000 que vence el 15 de
noviembre. Kpital S.A. renegoció con el Banco y consolidó
sus deudas en una sola cuenta a interés simple con
vencimiento al 30 de diciembre del mismo año, a una TNA de
20%. Se requiere saber el monto que cancelará en esa fecha.

Solución: h1 = 81 días

h2 = 45 días

4,000 5,000 S?

20/9 10/10 15/11 30/12

Aplicamos la fórmula:
S = 4,000 [1+ 0,2 x 81/360] + 5,000 [1 + 0,2 x 45/360] =
S = 4,180 + 5,125 = 9,305
 Ecuaciones de valor equivalente

Problema. Determinar si los importes de 540 y 570 ubicados

al final de los meses 4 y 7 respectivamente, son equivalentes
en el presente. Utilice la tasa de interés simple anual de 24%

S1=540 S2=570

0 1 2 3 4 5 6 7

P=? Solución:

Aplicamos la fórmula:
P= 540 . = 500
1 + 0,24 x 120/360
P= 570 . = 500
1 + 0,24 x 210/360
=> S1 y S2 son equivalentes en el momento 0 porque
descontados a la tasa de interés simple de 24% anual,
originan un mismo valor presente de 500.
 Ecuaciones de valor equivalente

Problema. Se solicita al Banco de Crédito un préstamo de

6,000 que se registra en una cuenta a interés simple que
genera una TNM de 2,5% para cancelarlo en 180 días.
Se amortiza 2,000 el día 35 y 1,000 el día 100. ¿Cuánto
deberá pagar el día 180 para cancelar la deuda?

Solución:
145 80
6,000 2.000 días 1.000 X= ?
días

0 35 100 180

Aplicamos la ecuación de equivalencia financiera:

6,000 [1+0,025x180/30] = 2,000 [1+0,025x145/30] +
1,000 [1+0,025x80/30] + X
6,900= 2,241.67 + 1,066.67 + X

X = 3,591.66 que se deberá cancelar el día 180

TOMADO Y ADECUADO DE MATEMÁTICA FINANCIERA - CARLOS ALIAGA

 Ecuaciones de valor equivalente

Problema. La empresa Repsol tiene tres deudas con el banco

BBVA por S/ 5,000, 8,000 y 9,000 las cuales vencen en 20, 45
y 60 días, respectivamente. Si Repsol negocia con el banco
para realizar un único pago de S/ 22,000 ¿en qué fecha
deberá efectuarlo considerando una TNA del 24%?

Solución:
40 15
5.000 días 8.000 9,000
días

0 20 45 60

Aplicamos la ecuación de equivalencia financiera:

5,000 [1+0,24x40/360]+8,000 [1+0,24x15/360]+9,000
= 22,000 [1+0.24/360 x n
22,213.33 = 22,000 + 14,6666666667 n
n = 14.54
Pagando S/ 22,000 15 días antes del día 60 la deuda queda
cancelada totalmente.
TOMADO Y ADECUADO DE MATEMÁTICA FINANCIERA - CARLOS ALIAGA