Precios de Transferencia

UNIDAD 3 – SESIÓN 6
 Temario

• Los precios de transferencia

1

• Definiciones
2

• Vinculación
3

• Métodos de precios de transferencia

4
 1

Los Precios de Transferencia

 ¿Qué son los precios de transferencias?

65% del comercio Países Europeos

mundial es a través de
grupos Estados Unidos
multinacionales
Canadá

Países Asiáticos

México ( 1994)

La primera empresa Argentina (1999)

multinacional fue la
Chile ( 1997)
Compañía de
Moscovia, fundada Perú Brasil( 1997)
en 1555 para el Artículo N° 32 - A LIR
comercio con Rusia. Colombia (2002)
Aplicable desde 2004
Precio de Transferencia: Definición

Son aquellos precios establecidos por un ente económico en las

operaciones efectuadas con vinculados económicos o partes
relacionadas, los cuales pueden ser considerablemente diferente
a los precios pactados con partes independientes.
 2

Definiciones
 Definiciones: Marco Legal

Directrices de
la
Ley del Organización
Impuesto a para la
la Renta Cooperación y
Art.32° Resoluciones de el Desarrollo
Valor de Superintendencia Económico
Mercado de SUNAT (OCDE)

Reglamento Código Estas normas han

del Tributario sufrido
Impuesto a modificaciones
la Renta

Si el valor asignado difiere al de mercado, sea por sobrevaluación o subvaluación, la SUNAT

procederá a ajustarlo tanto para el adquiriente como para el transferente
Definiciones: Marco Legal
Decreto Supremo N° 333-2017-EF del 15 de
noviembre de 2017.Se modifica el Reglamento
de la Ley del impuesto a la Renta, aprobado por
Decreto Supremo N°122-94-EF y normas
modificatorias.

Modifican los Art.116° Obligación de Presentar

las Declaraciones Juradas Informativas Reporte
Local, Reporte Maestro y Reporte País por País.

Modifican los Art.117° Información Mínima a

Consignar en las Declaraciones Juradas
Informativas Reporte Local, Reporte Maestro y
Reporte País por País.

Combatir la elusión tributaria Incrementar la recaudación

Por consiguiente:
• Se endurece la norma cortando algunos “vacíos tributarios”
• Se esperan el inicio de mayores fiscalizaciones
 Definiciones: Operaciones Comunes
Presentación de
Compra Venta de Compra Venta de servicios (técnicos, Cobros o pagos de
materia prima productos terminados administrativos, fees
asistencia técnica)

Transferencia de Arrendamiento de
Cobros o pagos de Transferencias a titulo
conocimientos o bienes muebles e
regalías gratuito
tecnología inmuebles

Recuperación de
Intereses por Transacciones desde,
gastos incurridos por
préstamos entre hacia o través de
cuenta de casa matriz,
vinculadas paraísos fiscales
subsidiarias y filiales
Definiciones: Operaciones Comunes – Ejemplo 1

Matriz
Tarifa de Impuesto de Renta 30%

Operaciones Comerciales

Subsidiaria A Subsidiaria B
Tarifa de Impuesto Tarifa de Impuesto
de Renta 20% de Renta 40%
Definiciones: Operaciones Comunes – Ejemplo 1
Manipulación de ingresos y costos a través de precios de
transferencia:
Matriz Subsidiaria "A" Subsidiaria "B" Global
Venta 800 520 520
Costo de Ventas -400 -400 -400
UAI 400 120 120
Tasa (%) 30% 20% 40%
Impuesto a la Renta 120 24 48 192
UDI 280 96 72 448

Matriz Subsidiaria "A" Subsidiaria "B" Global

Venta 720 520 520
Costo de Ventas -400 -200 -520
UAI 320 320 0
Tasa (%) 30% 20% 40%
Impuesto a la Renta 96 64 0 160
UDI 224 256 0 480

¿Se puede mejorar la utilidad Global?

Definiciones: Operaciones Comunes – Ejemplo 2

Matriz
Tarifa de Impuesto de Renta 20%

Compra a precio
alto
Subsidiaria B
Vende a precio Paraíso Fiscal
relativamente bajo

Subsidiaria A
Tarifa de Impuesto
de Renta 30% Mercado – Consumidor Final
Definiciones: Operaciones Comunes – Ejemplo 3
 3

Vinculación
Vinculación: Partes vinculadas

Artículo N° 24 Reglamento Impuesto a la Renta

Vinculación Por Capital

• Una persona natural o jurídica posea más del 30% del capital de otra
persona jurídica, directamente o por intermedio de un tercero
• Mas del 30% del capital de 2 o más personas jurídicas pertenezca a
una misma persona natural o jurídica, directamente o por intermedio
de un tercero
• En cualquiera de los casos anteriores, cuando el 30% del capital
pertenezca a cónyuges entre sí o a personas naturales vinculadas
hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad
• El capital de 2 o más personas jurídicas pertenezca en más del 30% a
socios comunes a éstas
Vinculación: Directa e Indirecta

Capital > 30% : Vinculación Directa

Capital > 30% :

Vinculación Indirecta
Capital > 30%
Vinculación: Directa e Indirecta

Capital > 30% : Vinculación

Directa

Vinculación Indirecta

Capital > 30% : Vinculación

Directa
Vinculación: Grado de Consanguinidad o
Afinidad, Socios Comunes

Capital > 30% : Vinculación

Directa

Cónyuges o
Vinculados Socios
Comunes

Capital > 30% : Vinculación

Directa
Vinculación: Partes vinculadas

Artículo N° 24 Reglamento Impuesto a la Renta

Otro tipo de Vinculación

• Las personas jurídicas cuenten con uno o más directores, gerentes,

administradores u otros directivos comunes
• Exista contrato con colaboración empresarial con contabilidad independiente
en cuyo caso el contrato se considera vinculado con aquellas partes
contratantes que participen directamente o por intermedio de un tercero en
más del 30% en el patrimonio del contrato.
• Cuando 2 o más personas jurídicas consoliden EEFF
• Una persona natural o jurídica ejerza influencia dominante en las decisiones
de los órganos de administración de una o más personas jurídicas
• Cuando una persona jurídica domiciliada realice el 80% de sus ventas siempre
que estas representen el 30% de las compras de otra persona jurídica
domiciliada
Vinculación: Gerentes, Directores u otros
directivos comunes

Gerente
General

Vinculados

Director
Vinculación: Consorcio con Contabilidad
Independiente
Consorcio

> del 30% del

patrimonio de un > del 30% del
contrato : Vinculada patrimonio de un
contrato : Vinculada

No son Vinculadas

Accionista al
100% Vinculación Indirecta
Vinculación: Consolidación de EEFF

Estados
Financieros
Consolidados

Vinculados
Vinculación: Influencia Dominante

Vinculados

Vinculados

Vinculados
Vinculación: Vinculación Comercial

80% o más de las ventas…

…que representan por lo

menos el 30% de las compras
 Vinculación: Obligaciones Formales Tributarias
Se entiende por:
• GRUPO: Al conjunto de personas, empresas o entidades vinculadas por relaciones de propiedad
o control, de forma tal que esté obligado a formular estados financieros consolidados con
arreglo a los principios de contabilidad generalmente aceptados o que estaría obligado a ello si
las acciones, participaciones u otros documentos representativos del patrimonio de tales
personas, empresas o entidades se negociaran en mecanismos centralizados de negociación.
• GRUPO MULTINACIONAL: Al grupo conformado por una o más personas, empresas o entidades
domiciliadas en el país y una o más personas, empresas o entidades no domiciliadas en el país,
o que esté conformado por una persona, empresa o entidad domiciliada a efectos fiscales en
una jurisdicción y que tribute en otra jurisdicción por las actividades realizadas a través de un
establecimiento.

• INCUMPLIMIENTO SISTEMÁTICO:
- (i) A la suspensión del intercambio de información por razones distintas a las previstas en un
acuerdo entre autoridades competentes vigente.
- (ii) Al reiterado incumplimiento de una jurisdicción con la que se tiene un acuerdo entre
autoridades competentes vigente, de proporcionar el Reporte País por País, pese a que
cuenta con el mismo.
 Vinculación: Obligaciones Formales Tributarias
Se entiende por:
• INTEGRANTES DEL GRUPO A la persona, empresa o entidad de un grupo que cumpla con
cualquiera de las siguientes condiciones:
- (i) Esté incluida en los estados financieros consolidados del grupo a efectos de presentación
de la información financiera, o que estaría incluida si las acciones, participaciones u otros
documentos representativos de su patrimonio se negociaran en mecanismos centralizados
de negociación.
- (ii) Se encuentre excluida de los estados financieros consolidados del grupo únicamente por
motivos de tamaño o relevancia.
- (iii) Sea un establecimiento permanente de una persona, empresa o entidad del grupo, en
una jurisdicción de domicilio o residencia distinta a la de dicha persona, empresa o entidad,
que esté contemplada en los acápites (i) o (ii) de este numeral, siempre que dicha persona,
empresa o entidad formule, para tal establecimiento permanente, estados financieros
separados a efectos de la presentación de información financiera, regulatorios, fiscales o de
control interno de gestión.
 Vinculación: Obligaciones Formales Tributarias
Se entiende por:
• MATRIZ Al integrante de un grupo que cumpla concurrentemente con lo siguiente:
- (i) Tenga el control directo o indirecto sobre uno o más integrantes del grupo, de tal forma
que tiene la obligación de formular estados financieros consolidados de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados en su jurisdicción de domicilio o
residencia o tendría dicha obligación si sus acciones, participaciones u otros documentos
representativos de su patrimonio se negociaran en mecanismos centralizados de
negociación de su jurisdicción de domicilio o residencia.
- (ii) No debe existir otro integrante del grupo que ejerza similar control sobre aquel.
• MATRIZ REPRESENTANTE Al integrante de un grupo multinacional que haya sido designado por
dicho grupo como representante único de la matriz a fin de presentar la declaración jurada
informativa Reporte País por País, en nombre del grupo multinacional, en la jurisdicción de
domicilio o residencia de dicho integrante, siempre que concurran una o varias de las
condiciones previstas en los numerales 1 al 3 del segundo párrafo del inciso b) del presente
artículo.
 Vinculación: Obligaciones Formales Tributarias
• La matriz domiciliada en el país de un grupo multinacional debe presentar la declaración jurada
informativa Reporte País por País, siempre que los ingresos, según los estados financieros
consolidados que formule, devengados en el ejercicio gravable anterior al que corresponde la
declaración, sean mayores o iguales a dos mil setecientos millones y 00/100 soles (S/ 2 700 000
000,00).
• La mencionada declaración jurada informativa también debe ser presentada por el
contribuyente domiciliado en el país que sea integrante de un grupo multinacional siempre que
los ingresos, según los estados financieros consolidados que la matriz no domiciliada del grupo
multinacional esté obligada a formular, devengados en el ejercicio gravable anterior al que
corresponde la declaración, sean mayores o iguales a dos mil setecientos millones y 00/100
soles (S/ 2 700 000 000,00), cuando se produzca alguna de las siguientes condiciones:
• 1. La matriz no domiciliada del grupo multinacional no esté obligada a presentar la declaración
jurada informativa Reporte País por País en su jurisdicción de domicilio o residencia.
• 2. A la fecha de vencimiento del plazo para la presentación de la declaración jurada informativa
Reporte País por País, la jurisdicción de domicilio o residencia de la matriz cuente con un
tratado internacional o decisión de la Comisión de la Comunidad Andina vigente con el Perú,
que autorice el intercambio de información tributaria, pero no tenga un acuerdo entre
autoridades competentes para el intercambio del Reporte País por País en vigor del cual el Perú
sea parte.
 Vinculación: Obligaciones Formales Tributarias
• 3. Existiendo un tratado internacional o decisión de la Comisión de la Comunidad Andina y un
acuerdo entre autoridades competentes vigentes con la jurisdicción de domicilio o residencia
de la matriz no domiciliada del grupo multinacional, se produzca un incumplimiento sistemático
del intercambio de información tributaria que haya sido comunicado por la SUNAT al
contribuyente domiciliado en el país.
• 4. El contribuyente domiciliado en el país haya sido designado por el grupo multinacional como
matriz representante y comunique dicha designación en la forma, plazo y condiciones que
establezca la SUNAT mediante resolución de superintendencia.
 Vinculación: Obligaciones Formales Tributarias
Información mínima a consignar
• Las declaraciones juradas informativas Reporte Local, Reporte Maestro y Reporte País por País
deben contener como mínimo la siguiente información:
• a) La declaración jurada informativa Reporte Local:
1. Respecto al contribuyente:
• (i) Descripción de su estructura organizacional.
• (ii) Un gráfico de la organización.
• (iii) Identificación de las personas de las que depende jerárquicamente la dirección y
administración del contribuyente e identificación de los países en los que dichas
personas tienen sus oficinas principales.
• (iv) Descripción detallada de las líneas, actividades y estrategias de negocio del
contribuyente, indicando si el contribuyente ha sido parte o se ha visto afectado por
procesos de reestructuración empresarial o de cesión de intangibles en el ejercicio
respecto al cual se presenta la declaración jurada informativa Reporte Local y/o en el
ejercicio anterior, así como la explicación de la forma cómo la reestructuración y/o la
cesión han afectado al contribuyente.
• (v) Identificación de los principales competidores.
 Vinculación: Causales de Fiscalización

Si bien en el Perú, las solicitudes de entrega del estudio de Precios

de Transferencia han sido consecuencia de fiscalizaciones de
impuesto a la renta, estas fueron las causales de fiscalización en el
extranjero:

Operaciones con paraísos fiscales

Operaciones con partes vinculadas del exterior
Rentabilidad de la empresa es relativamente bajo o muestra un patrón extraño
Omisión de la presentación de la Declaración Jurada
Cambios drásticos de la utilidad fiscal
Transacciones sospechosas o extrañas
Cambios drásticos en la aplicación de los precios de transferencia
Vinculación: Sujetos inafectos y exonerados

El sector público
Fundaciones destinadas
fines culturales,
Universidades privadas
investigación superior,
constituidas bajo la
beneficencia, asistencia
forma jurídica del
social y hospitalaria,
artículo 6° de la Ley N°
religiosas, beneficios
23733.
sociales para
trabajadores
ONG siempre que
destinen sus rentas a
sus fines específicos en Entidades de auxilio
el país y no las mutuo
distribuyan entre sus
asociados

Personas naturales,
sucesiones indivisas o
Comunidades
sociedades conyugales
campesinas
que no generan rentas de
tercera categoría
 Vinculación: ¿Cuándo se considera Paraíso
Fiscal?

• Listado de países establecido por el Reglamento de la Ley del Impuesto a la

Renta
• Cuando la tasa de impuesto a la renta sea 0% o inferior en un 50% o más a
la que correspondería en el Perú y cumpla al menos una de las siguientes
condiciones:
1. Que no este dispuesto a brindar información de los sujetos beneficiados
con el gravamen nulo o bajo
2. Que en el país o territorio exista un régimen tributario particular para
no residentes que contemple beneficios o ventajas tributarias que
excluya explícita o implícitamente a los residentes
3. Que los sujetos beneficiados con una tributación baja o nula se
encuentren impedidos de operar en el mercado doméstico
4. Que el país se publicite así mismo como un país o territorio a ser usado
por no residentes para escapar al gravamen de su país de residencia
 4

Métodos de precios de transferencia

Métodos de Precio de Transferencia: Situación
actual en América

Fuente: Deloitte Costa Rica

Métodos de Precio de Transferencia: Principio
Arm’s Length
Las operaciones llevadas a cabo entre empresas vinculadas se
deben pactar en las mismas condiciones que hubieran sido
pactadas con terceros independientes.

Se basa en Análisis de
Comparabilidad
Métodos de Precio de Transferencia: Análisis
de Comparabilidad

Análisis
funcional

Características
Términos
de la
contractuales
transacción

Comparabilidad

Circunstancias Estrategia de
económicas negocios
Métodos de Precio de Transferencia:
Comparabilidad de un mismo producto

¿Es posible comparar el precio de un mismo

producto?
Métodos de Precio de Transferencia: Ajustes
de Comparabilidad
• Se entiende que las operaciones son comparables cuando no
existen diferencias entre las características económicas relevantes
de éstas y las del contribuyente, que afecten de manera significativa
el precio o margen de utilidad; o, si existen dichas diferencias, su
efecto se puede eliminar mediante ajustes técnicos económicos
razonables.

• Para determinar si las operaciones son comparables o si existen

diferencias significativas, se tomarán en cuenta los atributos de las
operaciones, dependiendo del método seleccionado.
Métodos de Precio de Transferencia: Ajuste
Fiscal
• El ajuste primario: Se procederá cuando se determine un menor
impuesto, comprobación de diferimiento de rentas o a la
determinación de mayores pérdidas tributarias por la aplicación de
las normas de precios de transferencia.
• Dicho ajuste no modifica la base imponible para los pagos a cuenta.
• El ajuste correlativo: Ajuste a favor del contribuyente en
cumplimiento de convenios de para evitar la doble imposición entre
Perú y el país de residencia del vinculado del exterior.
• Ajuste Secundario: el reglamento dispone la re-caracterización de la
renta devenida del ajuste primario como una “disposición indirecta
de renta no susceptible de posterior control tributario” y por ende
sujeta a la alícuota del 4.1% de impuesto.
 Métodos de Precio de Transferencia: Análisis
de Comparabilidad

Análisis de Criterios
de Comparabilidad

Ajustes de Precio
Precio de Características de la Ajuste
Comparabilidad
Transferencia Transacción Arm´s
y de Fiscal
- Análisis Funcional Length
Exactitud
- Términos
Contractuales
- Circunstancias
Económicas
- Estrategias de
Negocios
Métodos de Precio de Transferencia: Métodos
de valoración
Métodos de Valoración: Criterios para la
elección del mejor método

• Es el más compatible y consistente con la estructura empresarial y

comercial de la compañía analizada
• Cuenta con la mejor y mayor cantidad de información
• Incorpora alto grado de comparabilidad entre transacciones y
empresas involucradas
• Menor nivel de ajustes necesarios para eliminar las diferencias
• Consistente con el tipo de transacción realizada
Métodos de Valoración

TRADICIONALES 1. Precio Comparable no Controlado – PCNC

Métodos “de transacciones” o 2. Precio de Reventa – PR (Análisis de Utilidad

“de operación”: tienden a Bruta)
determinar el precio de cada
operación. 3. Costo Adicionado – CA (Análisis de Utilidad
Bruta)

OTROS METODOS O DE 1. Partición de Utilidades - PU

UTILIDAD
2. Residual de Partición de Utilidades - RPU
Métodos de “utilidades netas”
o “de ganancias”: tienden a 3. Márgenes Transaccionales de Utilidad de
determinar la ganancia global Operación - MTU
de las operaciones (y no el
precio).
Métodos de Valoración: Tradicionales

Precio comparable Costo adicionado

Precio de reventa (CA)
no controlado
(PR)
(PCNC) o Costo Plus
Métodos de Valoración: 1. Precio Comparable
No Controlado - PCNC
Consiste en considerar el precio de bienes o servicios que se hubiera
pactado entre partes independientes en operaciones comparables

Es aplicable si encuentro un comparable idéntico o muy similar

Métodos de Valoración: 1. Precio Comparable
No Controlado - PCNC
CARACTERISTICAS
• Aplicable para bienes y servicios
• Se basa en comparación de
precios de bienes o servicios y no
en actividades
• Tiene alto costo administrativo,
más aún si presenta gran cantidad
de transacciones
• Es complejo conseguir
información veraz y completa de
la competencia
• Es utilizado generalmente cuando
los productos transados son
“commodities“ o tasas de interés
REQUERIMIENTOS
• Que exista un alto grado de
comparabilidad
• Que si existen diferencias en la
comparabilidad, se puedan realizar
ajustes económicos razonables para
eliminarlas
• Este método es particularmente
confiable cuando una empresa
independiente vende el mismo
producto que se vende entre dos
empresas vinculadas o partes
relacionadas
Métodos de Valoración: 2. Precio de Reventa -
PR
Consiste en determinar el precio de adquisición de un bien o un
servicio entre vinculados económicos, multiplicando el precio de
reventa , a partes independientes, por el resultado de disminuir , de
la unidad, el porcentaje de utilidad bruta obtenida entre partes
independientes en operaciones comparables.

PM = PR (1- MB)
MB = UB / Venta
PRECIO DE ADQUISICIÓN = PRECIO DE REVENTA x (1 – MARGEN BRUTO)

Es el más apropiado para operaciones comerciales de reventa de bienes.

Métodos de Valoración: 2. Precio de Reventa -
PR

CARACTERISTICAS

• Evalúa si el valor pactado en una transacción controlada de adquisición

(Bienes o Servicios) está a precios de mercado
• Las diferencias de los productos son menos relevantes que las
diferencias en funciones desempeñadas, en riesgos asumidos, en
activos utilizados, circunstancias económicas, etc.
• Es el más apropiado para operaciones comerciales de reventa de
bienes.
• Se basa en el precio al cual un producto adquirido a una empresa
vinculada se vende a una empresa independiente.
 Métodos de Valoración: 2. Precio de Reventa –
PR - Ejercicio
Matriz EMPRESA A

Fábrica Distribuidora
EMPRESA B EMPRESA C
(12,000) (13,000)
(Costo de ventas) (Precio de compra) Consumidor final
(30,000)
(Precio de
reventa)
No relacionado
EMPRESA D
(20,000)
(Precio de
Fuente: Deloitte Costa Rica compra)
Métodos de Valoración: 2. Precio de Reventa –
PR - Ejercicio
Métodos de Valoración: 3. Costo Adicionado -
CA
Consiste en multiplicar el costo de bienes o servicios por el resultado
de sumar a la unidad el porcentaje de utilidad bruta obtenido entre
partes independientes en operaciones comparables.
El porcentaje de utilidad bruta se debe calcular dividiendo la utilidad
bruta entre el costo de ventas netas.

PM= Costo (1+ MB)

MB = UB / Costo

Es aplicable a bienes y servicios, especialmente útil en este último

 Métodos de Valoración: 3. Costo Adicionado -
CA
CARACTERISTICAS
• Es aplicable tanto a bienes como a
servicios, siendo especialmente útil en
este último caso
• Aplicable a empresas de producción
• Menos dependiente de las características
de los bienes y más en las actividades
desarrolladas
• De común aplicación en los convenios de
compra-venta a largo plazo; y
• No es de fácil aplicación cuando el
productor toma riesgos significativos
REQUERIMIENTOS
• La comparabilidad se puede establecer
con sus propias operaciones, o con las de
terceros
• Para la comparabilidad debe tenerse en
cuenta las circunstancias que pueden
influir en la fijación de un margen
adecuado en economías de escala,
estructura de costos, etc.
• En la práctica deben ajustarse diferencias
como las funcionales, estructura del
capital y los gastos operativos de carácter
administrativo, generales y de supervisión
Métodos de Valoración: 3. Costo Adicionado -
CA - Ejercicio

Independiente Vinculada A

Costo $ 12.000
$ 15.000 $ 18.000

Vinculada B No Vinculado

$ 30.000

Consumidor
 Métodos de Valoración: 3. Costo Adicionado -
CA - Ejercicio
Costo Adicionado Vinculada:
3,000/ 12,000 = 25%
Independiente Vinculada A
Margen Bruto Independiente:

Costo $ 12.000 $ 18.000

$ 15.000 6,000 / 12,000 = 50%

No Vinculado
Vinculada B

$ 30.000 Precio de mercado = Costo * (1 + MB)

Precio de mercado = 12,000 * (1+0.50)

Consumidor
Precio de mercado = 18,000
Métodos de Valoración: 3. Costo Adicionado -
CA - Ejercicio

Formulación:

COSTO del servicio = $20,000

UB tercero = $10,000

PM = $20,000 ( 1 + 0.50 )
PM = $20,000 x 1.50
PM = $30,000

Por lo tanto, Precio de Venta=$30,000

Fuente: Deloitte Costa Rica

Métodos de Valoración: Otros Métodos o de
Utilidad

2. Residual de
1. Partición de 3. Margen neto
partición de
utilidades transaccional
utilidades
(PU) (MNT)
(RPU)
Métodos de Valoración: 1.Partición de
Utilidades - PU
Consiste en asignar la utilidad de operación obtenida por vinculados
económicos o partes relacionadas, en la proporción que hubiera sido
asignada con o entre partes independientes, de acuerdo con lo siguiente:

...la división deberá

En primer término la tener lugar sobre la
utilidad a ser dividida base del análisis
debe ser identificada funcional de cada una
para que luego sea de las compañías
asignada entre las vinculadas, considerando
empresas vinculadas, entre otros, activos
sobre bases empleados, costos y
económicamente válidas, gastos, riesgos
luego.. asumidos, etc.

Compara: La utilidad de un conjunto de operaciones con la utilidad a

la que se llegaría analizando costos, gastos, funciones, activos y riesgos
asignados de la compañía analizada.
 Métodos de Valoración: 1.Partición de
Utilidades - PU - Ejercicio
• Determinación Utilidad Global

Matriz A Utilidad B + Utilidad C

$ 19.000 $ 3.000 + $ 8.000 = 11.000

$ 11.000
Independiente Vinculada B Vinculada C 27% + 73% = 100%

$ 30.000
Consumidor
Y si tasas de renta son distintas??

Activos de Operación: • Asignación de Utilidad Global

Vinculada B 45% $ 11.000 * 45% = $ 4.950

Vinculada C 55% $ 11.000 * 55% = $ 6.050

Métodos de Valoración: 2.Residual de
Partición de Utilidades - RPU
Consiste en asignar la utilidad de operación obtenida por vinculados
económicos o partes relacionadas, en la proporción que hubiera sido
asignada con o entre partes independientes, de acuerdo con lo
siguiente

Se determinará la utilidad de
operación global mediante la
suma de la utilidad de La utilidad operativa global se
operación obtenida por cada asigna de la siguiente manera:
uno de los vinculados
económicos

Se calcula la utilidad mínima
que corresponda a cada uno
de los vinculados
económicos aplicando
cualquiera de los métodos,
sin incluir intangibles
La utilidad residual se
distribuirá entre los
vinculados teniendo en
cuenta, entre otros, los
intangibles significativos
utilizados por cada uno de
ellos
Métodos de Valoración: 2.Residual de
Partición de Utilidades - RPU - Ejercicio

Fuente: Deloitte Costa Rica

Métodos de Valoración: 3. Margen Neto
Transaccional - MNT
Consiste en determinar, en transacciones entre vinculados económicos
o partes relacionadas, la utilidad de operación que hubieran obtenido
partes independientes en operaciones comparables, con base en
factores de rentabilidad que toman en cuenta variables tales como
activos, ventas, costos, gastos o flujos de efectivo

El método se basa en comparar . . .con la utilidad operativa de

la utilidad propia… empresas independientes.. . .

…que realicen transacciones …bajo circunstancias

similares… comparables …
Métodos de Valoración: 3. Margen Neto
Transaccional - MNT
Comparo

Mg neto de ganancia en operaciones controladas del sujeto a análisis

Con

Mg neto de ganancia en operaciones no controladas del sujeto a análisis

O bien

Mg neto de ganancia en operaciones efectuadas por entes independientes

• También requiere ajustes (condiciones de ventas, riesgos –

monetario, activo fijo, inventario, nivel de mercado, etc.)
• Para que quede debidamente justificado debe conseguirse una serie
o rango de empresas comparables y usar las herramientas
estadísticas (mediana y rango intercuartil).
• Modificación del reglamento aclara los ajustes de exactitud
Métodos de Valoración: Indicadores
comúnmente utilizados
• Margen Operativo (Utilidad Operativa / Ventas) : Utilizado
mayormente para empresas comercializadoras

• Costo total incrementado: Utilidad Operativa / Costos +

Gastos : Utilizado mayormente para empresas productoras
o de servicios

• Rendimiento sobre activos (ROA) : Utilizadas en

empresas intensivas en activos fijos

• Margen Bruto (Utilidad Bruta / Ventas) : utilizada cuando

no hay operaciones entre vinculadas debajo de la utilidad
bruta y no existen diferencias en uso de normas contables
entre comparables
No olvides que …

 Los Precios de Transferencias son…

 Es importante determinarlo porque…
 La Vinculación Directa es … y la vinculación indirecta es…
 El Principio Arm´s Lenght es…
 Los Métodos de Valoración Tradicionales son…
 Los Otros Métodos o de Utilidad son…
 Conclusiones

 Cada vez, las empresas multinacionales hacen frente a

trabajos más desafiantes, por la ambigua y siempre
cambiante naturaleza de los negocios globales.
 La gerencia debe estar familiarizado con las reglas de la
Contabilidad y Tributación de los países en que opera.
 Las Empresas Multinacionales se enfrentan a
problemas éticos distintos de los de las empresas
nacionales, originado por los Precios de Transferencia.
Bibliografía

 ADMINISTRACIÓN DE COSTOS Contabilidad y Control

HANSEN Don R. y MOWEN Maryanne M. Edición Quinta.
Editoral Thomsom 2007, Ciudad de México, México
 PKF Accountants & Business Advisers Vila, Naranjo y
Asociados y otros
 Preguntas…
Si, luego del estudio de este material,
tienes dudas sobre alguno de los temas,
ingresa al Aula Virtual y participa en el
foro de dudas académicas de la unidad.
 Continúa con las
actividades propuestas en
la guía del estudiante.

Material producido por la Universidad Peruana de Ciencias

Aplicadas
Autor: Héctor Lockuán Silva
COPYRIGHT ©UPC 2016 - Todos los derechos reservados.