TEMA: MERCADO DE CAPITALES

1. Habiendo comprado acciones de emisora “A” hace 96 días, usted ha acumulado un rendimiento
efectivo de 6% en su inversión; si su asesor le informa que el precio actual es de $23.5627 ¿a qué
precio compró las acciones?
a) $22.85
b) $24.97
c) $23.56
d) $22.22

2. Calcular el rendimiento efectivo que obtuvo un inversionista que vende acciones de una emisora en
$121.10 si las compró $98.79:
a) 83.00%
b) -22.59%
c) 81.57%
d) 22.58%

3. Un inversionista adquirió el 01-julio-15 acciones de XZ a un precio de $27.72, si para el 18-mayo-16

el precio de la acción fue de $29.92, Calcule el rendimiento anualizado:
a) $7.93
b) 7.93%
c) 8.87%
d) $8.87

4. Un inversionista vendió acciones con un valor de mercado de $61.01, ¿qué rendimiento efectivo ha
obtenido, si adquirió dichas acciones en $63.10 hace 30 días?
a) 3.42%
b) 39.74%
c) -39.74%
d) -3.31%

5. Calcule el rendimiento de una acción, si el precio actual de mercado es de $89, la acción se compró
hace un año por $75.00. El dividendo pagado hoy es de $4.50, y la tasa libre de riesgo es del 3.00%
a) 1.18%
b) 18.66%
c) 24.66%
d) 11.87%

6. Si una acción se vendió en $66.16 y fue adquirida a un precio de $67.86; calcule el rendimiento
efectivo:
a) -3.77%
b) 2.58%
c) -2.50%
d) 2.54%

7. Considerando que el precio actual de cada acción es $6.85 y que una emisora decretó una
suscripción de 3 acciones nuevas por cada 9 anteriores, a un precio de suscripción de $1.56, ¿cuál es
el precio ajustado?
a) $5.52
b) $4.20
c) $9.85
d) $7.88
8. Una emisora informa a sus inversionistas que llevará a cabo un Split a razón de 4 acciones nuevas
por cada una anterior. Calcule el precio ajustado, si el precio actual de la acción es $8.25.
a) $2.06
b) $33.00
c) $33.01
d) $20.60

9. Tomando en cuenta que el precio actual de una acción es $51.52, y que la emisora B decretó un
reverse Split a razón de 2 acciones nuevas por cada 5 anteriores ¿cuál es su precio ajustado?
a) $20.00
b) $128.80
c) $126.80
d) $20.60

10. Una emisora anuncia que llevará a cabo una suscripción de acciones en la proporción de 4.5817
nuevas acciones a un precio de $3.25 cada una, por cada 20 acciones anteriores; el precio de las
acciones de dicha emisora es de $6.25. Calcule el precio ajustado.
a) $3.80
b) $4.00
c) $6.25
d) $5.69

11. Una emisora ha decretado un Split inverso a razón de una acción nueva con valor nominal de $0.55
por cada 60 acciones anteriores de valor nominal $0.018. Si su precio de cierre fue de $0.18, calcule
su precio ajustado.
a) $0.03
b) $10.80
c) $33.00
d) $1.08

12. Calcule el precio ajustado en la siguiente operación: El precio de la acción de cierta emisora es de
$72.80 y ésta decreta el pago de un dividendo en acciones en la proporción de 3 acciones nuevas
por cada 12 acciones anteriores:
a) $15.46
b) $14.56
c) $58.24
d) $54.28

13. Calcule el precio teórico de una acción ordinaria con los siguientes datos: Tipo de cambio $20.54
MXN/USD Precio actual del ADR 9.86 USD y ratio 5 a 1:
a) $43.36
b) $201.29
c) $40.50
d) $137.51

14. Calcule el precio de un ADR en dólares, considerando que cada ADR agrupa 30 acciones, el precio de
la acción es de UDS $22 el tipo de cambio es de $20.60 y se realiza un Split inverso de 3:1
a) 15.10
b) 96.11
c) 45.32
d) 32.03
15. Suponga que usted está evaluando comprar un ADR de CEMEX en EUA o su equivalente en acciones
de la misma empresa en México. El ADR se cotiza en $32.81 y la comisión que le cobra su
intermediario es del 0.5%, mientras que la acción en México cuesta MXN$32.70 con comisiones del
0.75%. El TC MXN/USD es de 20.30, el ratio del ADR de CEMEX es 1:20. ¿Dónde le conviene comprar
y cuál es el importe a pagar en MXN?
a) USA 663.45
b) USA 669.37
c) México 658.90
d) México 659.69

16. Si el precio de un ADR en el NYSE es de $18.98 y en la BMV la acción de la misma emisora tiene un
precio de $375.20 indique qué posibilidad de arbitraje podría existir si se toma en cuenta un tipo de
cambio de $19.63 pesos por dólar:
a) Compra BMV $19.98 pesos, venta NYSE $19.63 pesos
b) Compra BMV $375.20 pesos, venta NYSE $372.63 pesos
c) Compra NYSE $372.57 pesos, venta BMV $375.20 pesos
d) Compra NYSE $19.63 pesos, venta BMV $19.98

17. Calcule el precio teórico de un ADR de una emisora, considerando los siguientes datos: se cotiza en
MXN$38.40 y el TC MXN/USD es de 20.70, con un ratio de 1:4:
a) 8.45
b) 2.09
c) 198.72
d) 7.42

18. Determine si es posible realizar una operación de arbitraje entre la BMV y el NYSE, indicando en
cuál compraría y en cuál vendería y con qué precios (en pesos), tomando en cuenta los siguientes
datos: BMV precio de mercado: $50.02. Tipo de cambio: $18.25. NYSE: Precio ADR: $56.46 USD.
Comisión $0.08 USD. Ratio: 1 ADR = 20 acciones.
a) Compra BMV: $50.02. Venta NYSE: $51.59
b) Venta BMV: $50.02. Compra NYSE: $51.67
c) Compra BMV: $51.67. Venta NYSE: $50.02
d) Venta BMV: $50.02. Compra NYSE: $51.59

19. La acción cotiza en $72, el tipo de cambio opera en $20.50 pesos por dólar y el Ratio es de 1:4.
a) El precio teórico del ADR es de $3.74
b) El precio teórico del ADR es de $14.65
c) El precio teórico del ADR es de $4.74
d) El precio teórico del ADR es de $14.05

20. Acciones que cotizan en la BMV valen $59.82 mientras en el NYSE el ADR está en US$15.30 con un
ratio de 1:5. El tipo de cambio está en $20.25 pesos por dólar. La comisión en la BMV es del 1% más
IVA y en NYSE de 0.5%. ¿Cuál es la posición que conviene contratar?
a) Largo NYSE
b) Corto BMV
c) Corto México
d) Largo BMV

21. Se denomina mercado de ___________ al que está compuesto por el conjunto de instituciones,
reglas y mecanismos mediante los cuales se ponen en contacto la oferta y la demanda de valores
emitidos a largo plazo representativos de capital o de deuda:
a) Divisas
 b) Derivados
c) Capitales
d) Deuda

22. Al mercado donde el emisor coloca por primera vez los títulos en el mercado, mediante oferta
pública, privada o subasta, recibe recursos por los inversionistas con la finalidad de obtener un
rendimiento, se le denomina:
a) Mercado de derivados
b) Mercado cambiario
c) Mercado secundario
d) Mercado primario

23. Podemos afirmar que en el mercado secundario:

a) Las segundas transacciones se realizan de manera sucesiva y cotidiana entre intermediarios
durante las primeras horas del remate
b) Las transacciones se realizan de manera sucesiva y cotidiana entre los inversionistas
c) Los valores objeto de la oferta son puestos por el emisor por primera vez a disposición al
público inversionista
d) Las transacciones que realizan los emisores para recibir financiamiento por inversionistas

24. Las negociaciones que tienen por objeto la adquisición de títulos o valores de una nueva emisión, se
llevan a cabo en el ____________.
a) Mercado de derivados
b) Mercado de divisas
c) Mercado secundario
d) Mercado primario

25. ¿Cuál es la función principal del Mercado Secundario?

a) La Emisora se capitaliza
b) Ofrece prestigio a la Emisora
c) Realizar nuevas colocaciones
d) Ofrecer liquidez a los inversionistas

26. Con la intención de proporcionar liquidez a sus tenedores, a través del __________ se realizan
negociaciones de compradores y vendedores que tienen por objeto la adquisición de títulos o
valores que ya están en circulación:
a) Mercado primario
b) Mercado de derivado
c) Mercado secundario
d) Mercado de divisas

27. Se denomina al Intermediario Bursátil que representa a la empresa para realizar una Oferta Pública:
a) Representante Común
b) Casa de Bolsa
c) Agente Colocador
d) Financiamiento Corporativo

28. Es una diferencia entre el mercado de deuda y el mercado de capitales:

a) Son regulados por la Ley del Mercado de Valores
b) Los instrumentos son títulos de crédito
c) La relación que tiene el inversionista con el emisor
d) Tienen mercado secundario

29. Al invertir en los instrumentos del mercado _________, el inversionista se convierte en acreedor del
emisor de los valores.
 a) De capitales
b) Cambiario
c) De deuda
d) De derivados

30. La relación que tiene el inversionista con el emisor en el mercado de capitales es de __________:
a) Acreedora
b) Propiedad
c) Pago de rendimiento
d) Pago de dividendos

31. Fideicomisos orientados a la adquisición o construcción de bienes inmuebles:

a) Warrants
b) CKD´s
c) Fibras
d) ETF´s

32. Instrumentos financieros están orientados a la inversión en proyectos vinculados a sectores en

crecimiento de la economía:
a) Warrants
b) CKD´s
c) Fibras
d) ETF´s

33. Instrumento de deuda que opera en el mercado de capitales:

a) Certificados de Participación
b) Bondes
c) Fibras
d) ETF´s

34. Este tipo de obligaciones son canjeadas por acciones en su fecha de amortización o vencimiento:
a) Quirografarias
b) Hipotecarias
c) Prendarias
d) Convertibles

35. Tratándose de valores representativos de capital, las ganancias se obtienen por:

a) El pago de intereses
b) Los incrementos en el Índice de Precios y Cotizaciones
c) El pago de los valores en la fecha de vencimiento de los mismos
d) Incremento en el precio de las acciones y por dividendos

36. Los __________ son documentos que confieren al comprador el derecho de comprar o vender un
activo subyacente a cambio de una prima, a cierto precio durante un periodo, a una fecha y obligan
al vendedor a entregar el subyacente al precio de ejercicio y durante el periodo o fecha establecida
entre particulares:
a) Notas estructuradas
b) Acciones
c) Certificados de capital de desarrollo
d) Warrants

37. Es la combinación de un instrumento de renta fija y otro de renta variable mediante el uso de
derivados:
a) Títulos referenciados a acciones (TRACS)
b) Certificados de Capital de Desarrollo (CKDES)
 c) Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAS)
d) Nota estructurada con componentes de capital

38. Seleccione del siguiente listado los instrumentos de deuda que operan en el mercado de capitales:
1. Obligaciones
2. Bonos de desarrollo
3. Certificados de Participación Ordinaria Amortizables (CPO’s)
4. CETES
5. Certificados de Participación Inmobiliaria (CPI’s)
6. Bonos con respaldo en hipotecas (BORHIS)
a) 1, 3, 6
b) 3, 4, 6
c) 1, 2, 4
d) 1, 3, 5

39. A través de este instrumento, los inversionistas estadounidenses están autorizados para negociar
acciones de compañías extranjeras sin necesidad de comprar y vender en una bolsa exterior:
a) ETF´s
b) TRACS
c) CKD´s
d) ADR´s

40. El objetivo primordial de los _______ es replicar el comportamiento de un índice subyacente o de

referencia a través de una canasta de acciones o de títulos de deuda:
a) Obligaciones
b) TRACS
c) CPO´s
d) Warrants

41. Títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos, mediante la
adquisición de una o varias empresas promovidas:
a) Warrants
b) CKD´s
c) Obligaciones
d) TRAC´s

42. Seleccione del siguiente listado algunos de los instrumentos que se negocian en el mercado de
capitales:
1. CETES
2. UDIBONOS
3. Obligaciones
4. CKDS
5. ETFS
6. Bondes D
a) 1, 4, 6
b) 3, 4, 5
c) 2, 3, 6
d) 1, 2, 5

43. Seleccione el instrumento que, mediante la conformación de una canasta accionaria, replica el
comportamiento de un índice específico:
a) ETF
b) IRT
c) IPC
 d) CKD

44. Seleccione el tipo de inversionista que puede adquirir ETFs:

a) Sólo inversionistas calificados
b) Sólo inversionistas institucionales
c) Toda clase de inversionistas
d) Sólo inversionistas individuales

45. ¿Quiénes son los intermediarios autorizados para operar ETF’s?

a) Casas de bolsa
b) Sociedades operadoras de fondos de inversión
c) Casas de cambio
d) Bancos

46. ¿En qué moneda se realizan las transacciones con valores registrados en el Sistema Internacional de
Cotizaciones?
a) En la moneda del emisor
b) Peso mexicano
c) Euro
d) Dólar USA

47. Es el mecanismo diseñado para operar en el ámbito de la BMV con instrumentos que no fueron
objeto de la oferta pública en México y se encuentran en listados en mercados de valores
extranjeros:
a) Sistema Internacional de Valores Extranjeros
b) Listado Internacional de Cotizaciones
c) Sistema Internacional de Emisores
d) Sistema Internacional de Cotizaciones

48. Tipo de inversionistas pueden comprar y vender instrumentos listados en el SIC:

a) Únicamente inversionistas institucionales
b) Fondos de inversión y Fondos de Pensiones
c) Únicamente inversionistas calificados
d) Institucionales y calificados

49. ¿Qué horario contempla el ingreso de posturas al cierre etapa 2?

a) De 15:01 a 15:05:59 y ejecución a partir de las 15:06 horas
b) De las 8:00 hasta las 15:00 horas
c) De 14:30 a 15:29:59 horas
d) De 8:00 a 15:06:59 horas

50. ¿Cuál es el horario que tiene designado la BMV para el Mercado Continuo?
a) De 8:00 a 8:25 horas
b) De 8:30 a 15:00 horas.
c) De 8:30 a 13:00 horas
d) De 8:30 a 14:40 horas

51. ¿Cuál es el horario que tiene designado la BMV para la subasta de CKD’s?
a) De 8:30 a 15:00 horas
b) De 8:30 a 14:00 horas.
c) De 8:30 a 13:00 horas
d) De 8:30 a 14:40 horas

52. Se denomina ____________ a la acción preventiva en donde la Bolsa suspende la cotización de

todos los valores, para evitar distorsiones en el mercado y mantener el principio de equidad entre
sus participantes:
 a) Receso administrativo
b) Suspensión administrativa
c) Mantenimiento preventivo
d) Receso preventivo

53. Si una acción vale $320 ¿De cuánto es el lote para las transacciones?
a) 5 acciones
b) 25 acciones
c) 100 acciones
d) 200 acciones

54. A la cantidad mínima de títulos que convencionalmente se intercambian en una transacción se le

denomina:
a) Precio de cierre
b) Precio de referencia
c) Lote
d) Puja

55. El precio de cierre se define como:

a) El precio promedio ponderado del índice en función del volumen que calcule la Bolsa al final de
cada sesión de remate conforme a los procedimientos
b) El precio promedio ponderado en función del volumen que, por emisora, calcule la Bolsa al final
de cada sesión de remate conforme a los procedimientos y metodología que se especifique el
manual
c) El precio que, por acción, calcule la Bolsa al final de cada sesión de remate conforme a
procedimientos y metodología que se especifiquen en el manual
d) El precio obtenido de la última operación de las emisoras que determine la Bolsa al final de
cada sesión de remate conforme a los procedimientos y metodología que especifique

56. ¿Cuál es el organismo encargado de determinar o calcular diariamente el IPC?

a) Las casas de bolsa mediante sus operaciones
b) Banco de México
c) CNBV
d) Bolsa de Mexicana de Valores

57. Es la encargada de habilitar la clave de acceso a las terminales del Sistema Electrónico de
Negociación:
a) La Comisión Nacional Bancaria y de Valores
b) La Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles
c) La Bolsa Mexicana de Valores
d) El Banco de México

58. Una postura ________ es aquella en la que un mismo intermediario representa de manera
simultánea al comprador y al vendedor en una operación:
a) De venta en corto
b) De cruce
c) De volumen oculto
d) Limitada

59. En esta postura, la operación se ejecuta al mejor precio que se pueda obtener en el mercado:
a) Postura al cierre
b) Mejor postura limitada
c) A mercado
d) A precio de cierre
60. En el Sistema Electrónico de Negociación, los filtros de mercado por precio son de:
a) 0.15
b) 0.05
c) 0.2
d) 0.1

61. Dentro de una Sesión de Remate, es la postura que se ingresa por un periodo determinado al Libro
Electrónico:
a) Limitada
b) De venta en corto
c) De tiempo específico
d) A mercado

62. Es utilizado como referencia y refleja el comportamiento de un conjunto de acciones:

a) Spread
b) Índice accionario
c) Valor nominal
d) Precio

63. El principal índice del mercado accionario de París es:

a) FTSE100
b) DAX
c) CAC40
d) S&P500

64. El principal índice del mercado accionario alemán es:

a) FTSE100
b) DAX
c) CAC40
d) S&P500

65. El principal índice del mercado accionario de Londres es:

a) FTSE100
b) DAX
c) CAC40
d) S&P500

66. Lo componen los 225 valores más líquidos que cotizan en la Bolsa de Tokio y es el índice bursátil
más popular del mercado japonés.
a) Hang Seng
b) DAX
c) NIKKEI
d) CAC40

67. Es el Mercado Integrado Latinoamericano:

a) IDIV
b) IPC
c) Latibex
d) MILA
68. Este mercado bursátil está regulado por la Ley española del Mercado de Valores; los valores que lo
integran cotizan en euros y es el mercado para valores latinoamericanos radicado en Madrid,
España.
a) IDIV
b) IPC
c) Latibex
d) MILA

69. ¿Cuál es el índice que refleja el comportamiento del precio de las acciones de las treinta empresas
con mayor valor de capitalización de los EUA, excepto las relacionadas a transportación y servicios
públicos?
a) S&P500
b) Russell 3000
c) Nasdaq
d) Dow Jones

70. índices de la BMV que, para su cálculo, toman otros derechos corporativos, además de las
fluctuaciones de precios derivados de movimientos del mercado
a) Índices de Rendimiento Total
b) Índices de Rendimiento Simple
c) Índices Sectoriales
d) Índices Principales

71. ¿Cuántos son los sectores que considera la BMV para la clasificación de índice sectorial?
a) 11
b) 10
c) 8
d) 9

72. Índice que refleja el comportamiento de quinientas empresas con mayor nivel de capitalización del
NYSE y del Nasdaq
a) Nasdaq
b) Dow Jones
c) S&P500
d) CAC40

73. Además de México, los países que integran el MILA, son:

a) Ecuador, Argentina y Perú
b) Colombia, Ecuador y Brasil
c) Chile, Colombia y Perú
d) Chile, Argentina y Brasil

74. Un criterio para la selección de las series accionarias que integran el IPC de la BMV, consiste en
elegir ____ emisoras cuya serie accionaria más bursátil tenga el mayor factor de rotación:
a) 50
b) 35
c) 45
d) 65

75. Es un fiel indicador de las fluctuaciones de las empresas de valor de mercado mediano en el
mercado accionario mexicano:
a) IPC
b) IRT
c) IMC30
d) IH
76. Las empresas mexicanas cotizan en NYSE y NASDAQ a través de estos instrumentos:
a) Títulos Múltiples
b) Constancias de Valores Extranjeros
c) UMS
d) ADR´s

77. Estos recibos amparan el depósito de acciones de emisoras mexicanas, facultadas por la CNBV para
cotizar en mercados foráneos y son emitidos por un banco americano:
a) ETF´s
b) IRT
c) CKD´s
d) ADR´s

78. Seleccione dos de las ventajas de la operación de arbitraje internacional: 1 Dar estabilidad al tipo de
cambio; 2. Aumento en la bursatilidad; 3. Aumento en el precio de la acción; 4. Alineación de
precios en ambos mercados.
a) 1, 2
b) 2, 4
c) 3, 4
d) 1, 3

79. Por medio del arbitraje los inversionistas pueden:

a) Alcanzar las utilidades a largo plazo con las ganancias de capital del valor adquirido
b) Lograr una cobertura perfecta, sin buscar utilidades, debido a la diferencia de precios de los
mercados
c) Ejercer el derecho de comprar una canasta de acciones
d) Obtener una utilidad instantánea libre de riesgo, debido a la diferencia de precios de los
mercados

80. Un importante beneficio de un ADR es que:

a) Permite a una emisora mexicana hacer operaciones de arbitraje con sus acciones
b) Permite a un banco autorizado emitir un recibo de depósito de acciones
c) Permite a los inversionistas mexicanos comprar acciones de una emisora en el extranjero
d) Permite a una emisora mexicana cotizar en mercados foráneos

81. ¿Cómo se llama a la Operación de compra-venta simultánea que tiene por objeto aprovechar el
diferencial de precios entre dos o más mercados?
a) Suscripción
b) Arbitraje
c) Split
d) Venta en corto

82. Es aquel tipo de ADR que es emitido por iniciativa de los inversionistas:
a) Extrabursátil
b) Bursátil
c) No Patrocinado
d) Patrocinado

83. Es aquel tipo de ADR que es emitido por iniciativa de los emisores:
a) Extrabursátil
b) Bursátil
 c) No Patrocinado
d) Patrocinado

84. A la operación que consiste en tomar ventajas de los diferenciales de precio entre dos o más
mercados, a través de la realización de transacciones combinadas que capitalizan el desequilibrio de
precios se le denomina:
a) Cobertura
b) Especulación
c) Arbitraje
d) Venta en corto

85. ¿Cómo se le llama al tipo de derecho que requiere de pago para la adquisición de las nuevas
acciones emitidas por una empresa?
a) Dividendo en acciones
b) Split
c) Suscripción de acciones
d) Reverse-Split

86. En caso de que una emisora decrete el ejercicio de un Split, su capital:

a) Cambia en la misma proporción y su precio aumenta debido al ajuste
b) No sufre cambio y baja su precio debido al ajuste
c) Cambia en la misma proporción y su precio baja debido al ajuste
d) No sufre cambio y aumenta su precio debido al ajuste

87. Si una emisora decide reducir el número de sus acciones en circulación, sin variar el importe de su
capital social, la operación realizada se llama: __________:
a) Split
b) Suscripción
c) Dividendo
d) Split inverso

88. Cuando una emisora aumenta el número de sus acciones en circulación, sin variar el importe de su
capital social, ¿qué operación realizó?
a) Split
b) Suscripción
c) Dividendo
d) Split inverso

89. Elaborar y presentar a la BMV la cobertura de análisis sobre la información financiera que son de
dominio público, correspondiente a las emisoras a las cuales les preste servicios, son funciones del:
a) Analista de Mercado
b) Director de Análisis de una casa de bolsa
c) Analista Independiente
d) Director de Operaciones de una casa de bolsa

90. De las siguientes opciones de respuesta, ¿cuál corresponde a la definición de analista

independiente?
a) Persona física o moral, aprobada por la BMV que preste habitual y profesionalmente los
servicios de cobertura de análisis a una o más emisoras, con las cuales no tendrá que tener
ningún vínculo de dependencia
b) Persona física que no labore en una casa de bolsa o institución de crédito, aprobada por la BMV
que preste habitual y profesionalmente los servicios de cobertura análisis a una o más emisoras
 c) Persona moral, nacional o extranjera, distinta a una casa de bolsa o institución de crédito,
aprobada por la BMV que presta habitual y profesionalmente los servicios de cobertura de
análisis a una o más emisoras
d) Casa de bolsa aprobada por la BMV que preste habitual y profesionalmente los servicios de
cobertura de análisis a una o más emisoras, no pudiendo realizar operaciones con los valores
emitidos por ésta

91. Persona moral, nacional o extranjera, distinta a una casa de bolsa o institución de crédito, que
presta habitual y profesionalmente los servicios de cobertura de análisis de una o más emisoras:
a) Formador de Mercado
b) Director de Vigilancia de Mercado
c) Analista Independiente
d) Director General de Mercados e Información

92. Las siguientes, son algunas de las obligaciones del Analista Independiente, EXCEPTO:
a) Dar aviso a la Bolsa de la rescisión anticipada del contrato celebrado con la emisora y de los
motivos que suscitaron el evento
b) Elaborar y presentar a la Bolsa la cobertura de análisis sobre la información financiera que sea
de dominio público
c) Vigilar y controlar que su personal no participe en actividades, negocios u operaciones que
impliquen conflictos de interés
d) Sustentar su análisis con base en información financiera, económica, contable, jurídica,
administrativa que sea de dominio público

93. ¿En qué caso se fundamenta el uso del préstamo de valores para los inversionistas?
a) El prestamista recibe una prima del prestatario y éste a su vez confiere instrumentos de
garantía
b) El prestamista brinda al prestatario los instrumentos objeto del préstamo y éste a su vez le
paga una prima
c) El prestamista brinda al prestatario los instrumentos objeto del préstamo y éste a su vez
confiere instrumentos de garantía, y al final paga un premio.
d) El prestamista brinda al prestatario los instrumentos objeto del préstamo y éste a su vez
confiere instrumentos de garantía, y al final recibe un premio

94. Se denomina _______a la operación de compra-venta de valores, cuya liquidación es realizada por
parte del vendedor con valores obtenidos en préstamo y busca ganar en un mercado a la baja:
a) Operación de Cruce
b) Venta en corto
c) Operación en firme
d) Ninguna de las anteriores

95. Cuando un inversionista actúa como Prestamista en un Préstamo de Valores, lo realiza porque:
a) El horizonte de inversión sobre esta posición de valores es de largo plazo y buscaría
deshacerme de ella.
b) El horizonte de inversión sobre esta posición de valores es de largo plazo y buscaría venderla
inmediatamente.
c) El horizonte de inversión sobre esta posición de valores es de corto plazo y después puedo
comprarla al mismo precio.
d) El horizonte de inversión sobre esta posición de valores es de corto plazo y después puedo
venderla más cara.

96. ¿Cuáles son dos riesgos en la negociación de una venta en corto?

 a) El precio de la acción en el mercado se encuentre por arriba del precio negociado en corto. Las
garantías en especie otorgadas para colateralizar el préstamo presenten ganancias por
valuación
b) El precio de la acción en el mercado se encuentre por debajo del precio negociado en corto. Las
garantías en especie otorgadas para colateralizar el préstamo presenten pérdidas por valuación
c) El precio de la acción en el mercado se encuentre por debajo del precio negociado en corto. No
obtener el préstamo de valores para efectuar la operación
d) El precio de la acción en el mercado se encuentre por arriba del precio negociado en corto. No
obtener el préstamo de valores para efectuar la operación

97. Tienen como función principal el dar liquidez y contribuir a la estabilidad de precios de los valores
del mercado de capitales de la BMV mediante una presencia operativa permanente en la sesión de
remate:
a) Inversionistas Institucionales
b) Grupos Financieros
c) Formadores de Mercado
d) Bolsa Mexicana de Valores

98. Son prohibiciones del Formador de Mercado, EXCEPTO:

a) Compartir las pérdidas o las ganancias obtenidas con la emisora a la que preste servicios como
Formador de Mercado
b) Brindar el servicio de formación de mercado respecto de varios tipos de valor y a diferentes
emisoras
c) Celebrar operaciones de cruce
d) Variar artificialmente el precio o volumen de los valores en los que actúe como Formador de
Mercado

99. Son derechos del Formador de Mercado, EXCEPTO:

a) Dar a conocer las actividades y servicios que presta como Formador de Mercado
b) Brindar el servicio de formación de mercado respecto de varios tipos de valor y a diferentes
emisoras
c) Celebrar operaciones de cruce
d) Obtener exenciones o cuotas preferenciales a los aranceles determinados por la Bolsa

100.Al intermediario que mantiene de forma permanente postura de compra y de venta en firme, sobre
determinados valores se le denomina:
a) Formador de precios
b) Socio Liquidador
c) Analista Independiente
d) Formador de Mercado