4° CCSS - EdA 3 Jorge

PLANTEAMIENTO DE LA SITUACIÓN
Muchas familias y comunidades han decidido tener un emprendimiento. Según DATUM (2020), el 55% de los peruanos trabaja en un
emprendimiento propio y es su única fuente de ingresos. Sin embargo, existen familias que buscando otros ingresos económicos podrían
recurrir a préstamos financieros para iniciar un emprendimiento para atender necesidades. Frente a esta situación nos preguntamos:
¿Qué emprendimientos podríamos desarrollar? ¿Cómo podemos tomar decisiones económicas responsables con el uso de servicios financieros
que nos permitan llevar a cabo un emprendimiento? ¿Por qué recurrir a un financiamiento formal y no informal? ¿Qué riesgos se tiene al
recurrir a un crédito informal?
PRODUCTO DE LA EXPERIENCIA
Cartilla informativa que promueva la toma de decisiones económicas informadas y el uso responsable de los productos y servicios del sistema
financiero para un emprendimiento.
Semana 1
Nos informamos acerca de los problemas que frenan el desarrollo
económico y proponemos acciones para reducir las desigualdades
GESTIONA RESPONSABLEMENTE LOS RECURSOS ECONÓMICOS

Competencia y
 Comprende las relaciones entre los elementos del sistema económico y financiero.
Capacidades
 Toma de decisiones económicas y financieras
Propósito de la  Comprender el funcionamiento de los sistemas económico y financiero, en particular lo que se refiere al rol
sesión del Estado en la economía, así como tomar decisiones económicas y financieras.
 Asume una posición crítica frente a las actividades económicas y financieras ilícitas e informales, y de las
decisiones financieras que no consideran un fin previsional.
Desempeños  Analiza las interrelaciones entre los agentes del sistema económico y financiero global teniendo en cuenta
el mercado y el comercio mundial.
 Explica el rol del Estado como agente supervisor del sistema financiero.
 Gestiona responsablemente los recursos económicos al promover el ahorro y la inversión de los recursos en
Criterio de emprendimientos
evaluación  Reconoce posibilidades de financiamiento y la importancia de recurrir a entidades financieras formales, así
como de analizar la publicidad para tomar decisiones responsables de emprendimiento.
 Completa una matriz donde explique la persistencia de la desigualdad económica señalando sus factores y
Evidencia de efectos
aprendizaje  Señala la importancia de las características del régimen económico
 Explica cómo repercuten la pobreza y la falta de oportunidades en el desarrollo económico de los países
Recurso 1
Desarrollo y crecimiento
económico
Crecimiento económico y bienestar

A mediados del siglo pasado, el crecimiento económico era el principal aspecto que se tenía en cuenta para definir
el concepto de desarrollo. Hoy, en cambio, existe un mayor énfasis en vincularlo con el logro del bienestar de la
población; es decir, se considera que el crecimiento
Indicadores para medir el crecimiento

Para medir el crecimiento económico de un país, se suele utilizar el
indicador denominado producto bruto interno (PBI), que equivale a
la riqueza generada por la producción de bienes y servicios en el
territorio de ese país durante un año. Sin embargo, este indicador
no refleja la riqueza de la población, ya que un país puede tener
una producción y unos ingresos elevados, pero, al mismo tiempo, un
gran número de habitantes. En este caso, es preferible usar el PBI
per cápita.
El PBI se determina a partir de cuatro elementos:

 El consumo de bienes y servicios de las familias (C).
 La inversión realizada por las empresas (I).
 El gasto del Estado (G).
 Las exportaciones netas, definidas como la diferencia entre el valor de las exportaciones (X) y el valor de las importaciones (M).
Indicadores relacionados con el PBI
Además del PBI, existen otros indicadores económicos, tales como:
 El producto nacional bruto (PNB). Mide el valor de los bienes y servicios producidos
por personas y empresas nacionales en un periodo determinado, tanto dentro como
fuera del país. Por ejemplo, el PNB peruano es lo que producen los peruanos en el
Perú y el extranjero.
 El producto nacional neto (PNN). Corresponde al valor de los bienes producidos por
nacionales, tanto dentro como fuera del país, en un periodo determinado menos el
valor del capital usado.
 El producto interno neto (PIN). Es el PBI menos el valor de la depreciación, es decir, el valor total de la producción interna menos el valor
de la cantidad de capital utilizado.
 La renta nacional (RN). Es el ingreso que perciben los residentes de un país como contrapartida por su participación en el proceso productivo.
 La renta personal (RP). Es el ingreso que reciben las familias y sobre el cual se aplican los impuestos que deben pagar.
Limitaciones de los indicadores: el caso del PBI

El PBI presenta limitaciones para evaluar si el crecimiento económico está generando
mejoras en los niveles de bienestar de la población. La principal limitación es que no
considera aspectos como los siguientes:
 La distribución del ingreso. No da información sobre cómo se reparten los bienes

entre la población.
 La actividad informal. Solo recoge información de actividades económicas que llevan

un registro formal y que declaran la renta o riqueza que generan.
 Las horas de trabajo. No contabiliza el tiempo que se utiliza en la producción de los bienes. Además, no refleja el equilibrio trabajo-ocio de
la población.
 La calidad de los bienes. No hace referencia a la calidad del producto, solo al valor de mercado del bien y a la cantidad producida.
 Las externalidades. No considera si un bien producido generó externalidades negativas, como la contaminación de un río o la depredación de
un recurso natural importante.
Ciclos económicos y crecimiento

Toda economía pasa por dos ciclos:
 Expansión. Ocurre cuando una economía vive un periodo de crecimiento del PBI real durante un
cierto tiempo. Las empresas prosperan, se crean puestos de trabajo y el desempleo disminuye.
 Recesión. Sucede cuando una economía se contrae durante, al menos, varios meses. Si la recesión
es muy prolongada e intensa, se habla de depresión.
Como todas las economías alternan estos dos ciclos, para determinar el crecimiento económico se
tiene que observar la tendencia a lo largo de varios años. De ese modo, se puede apreciar el
comportamiento de los ciclos económicos.
El índice de desarrollo humano

El crecimiento económico es un elemento importante del desarrollo, pero no es el
único. Para comprenderlo, se creó el concepto de desarrollo humano. Este
concepto se ha extendido en el mundo a partir de 1999 debido a los informes
publicados por el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD).
Este programa ha creado una forma de evaluar el nivel de desarrollo de los países
y las desigualdades que existen entre ellos: el índice de desarrollo humano (IDH).
El IDH es un indicador que evalúa la salud, la educación y el estándar de vida a

partir de cuatro aspectos: la esperanza de vida al nacer, los años promedio de
instrucción, los años de instrucción esperados y el ingreso nacional bruto per
cápita.
El informe del PNUD del 2014 menciona dos aspectos importantes que intervienen
en el IDH de los países. Estos son los siguientes:
 La vulnerabilidad de algunos grupos humanos de la sociedad, que pueden ser impedidos directa o indirectamente de participar de los beneficios
del crecimiento o estabilidad económica del país. Por ejemplo, las mujeres en sociedades machistas, las personas con discapacidad física o mental,
los pobres, los migrantes, las minorías étnicas, los niños, los jóvenes y los ancianos.
 La resiliencia, que se caracteriza por la capacidad que tienen los grupos humanos para afrontar las situaciones adversas. Esta capacidad se
refuerza cuando existe un adecuado nivel educativo que permita tener herramientas para superar las dificultades y cuando se ejerce la libertad
plena para que los grupos sociales manifiesten sus problemas y participen activamente en su solución.
Situaciones que afectan el desarrollo
El desarrollo debe priorizar la mejora constante en la calidad de vida de las personas. Sin
embargo, existen situaciones económicas, políticas y sociales que hacen difícil alcanzar este
objetivo. Para que todos los países alcancen un nivel óptimo de desarrollo, deben vencer
obstáculos, como el nivel de vida precario de ciertas poblaciones, que incluye deficiencias en
salud, educación y nutrición. Además, deben superar otras situaciones, como las siguientes:
 La inestabilidad política, social y económica. Los aspectos legales, políticos y sociales

pueden favorecer el crecimiento económico o limitarlo seriamente, pues las empresas que
invierten en otros países buscan estabilidad política, social y económica. Si las leyes que
afectan a la actividad económica varían constantemente o el Gobierno no asegura la
propiedad o la percepción de los beneficios, no habrá inversiones.
 El alto crecimiento demográfico. El elevado crecimiento demográfico que experimentan algunas economías emergentes conlleva que la inversión
en capital físico y humano sea insuficiente para dotar a una mayor cantidad de nuevos trabajadores del capital y los conocimientos que tenían los
anteriores. Por ejemplo, dar cabida a un gran número de niños en edad escolar en el sistema educativo agudiza los problemas para financiarlo, y
puede obligar a reducir la calidad de la educación.
 La desigualdad en la distribución del ingreso. La desigualdad excesiva afecta la calidad de vida de las personas, genera pobreza e impide que
se avance en las áreas de salud y educación. Es necesario buscar la igualdad de oportunidades para que mejoren las condiciones de vida.
 La mala inversión del gasto público. Los procesos de inversión en la gestión pública deben asegurar el financiamiento de proyectos de calidad
que beneficien a la ciudadanía. Para ello, es necesario utilizar adecuadamente los recursos públicos.
 La escasez de recursos naturales. El hecho de que los recursos naturales no renovables (como el petróleo) llegarán a agotarse en algún momento
podría ser un obstáculo para el sostenimiento del crecimiento económico. Sin embargo, el progreso técnico permitiría superar este tipo de
restricciones.
Comprendo los sistemas económico y financiero

Lee el siguiente fragmento. Luego, desarrolla lo que se indica.
 ¿Qué condiciones deben darse para que el crecimiento económico de un país repercuta en su desarrollo?
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 ¿Qué información nos proporciona la relación entre el producto bruto interno (PBI) y el número de habitantes de un país?
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Tomo decisiones económicas y financieras
Analiza el siguiente texto. Luego, completa el cuadro y responde.
Crecimiento económico y desigualdad
El economista Kuznets fue uno de los primeros en analizar la desigualdad [...].

El autor identifica dos razones que mantendrían la desigualdad en el tiempo:
– Los ricos ahorran. En el largo plazo, el efecto acumulado de esta desigualdad en los ahorros sería la concentración de una proporción
creciente de activos –que rinden a su vez más ingresos– en manos de las clases más adineradas y de sus descendientes.
– Industrialización o urbanización. El crecimiento de las economías desarrolladas viene acompañado por un alejamiento de las actividades
primarias, como la agricultura. El ingreso per cápita de la población rural es menor que el de la urbana. Esta diferencia no necesariamente se
reduce con el crecimiento económico, porque la productividad en actividades urbanas crece más rápido que en la agricultura. (Pastor, 21 de
marzo del 2013, párrs. 1-5 [Adaptación])
La persistencia de la desigualdad económica

Desigualdad económica Factores Efectos
 ¿Qué acciones consideras que debe ejecutar el Estado para reducir la desigualdad económica?
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Analiza el fragmento. Luego, analiza el gráfico y desarrolla lo que se indica.
La desigualdad en el Perú Pobreza disminuida y brechas ampliadas

El Perú se ha convertido en la última década en el país Durante la década pasada, la pobreza descendió significativamente, pero la brecha
que más redujo la pobreza monetaria en América urbano-rural no se redujo.
Latina, según un informe de la Cepal. No obstante, la
brecha urbano-rural no retrocedió y el índice de Gini –
que mide la desigualdad de ingresos– registró solo
mejoras moderadas.
“Muchos países desarrollados emplean impuestos

‘progresivos’, es decir, escalas basadas en tasas
impositivas que aumentan a medida que el ingreso de la
persona se eleva”, explica Gastón Yalonetzk,
investigador asociado al Oxford Poverty and Human
Development Initiative. Por ejemplo, se paga 0 % para
los primeros 10 000 euros, seguido por 10 % para los
siguientes 10 000, etc. Lo mismo con impuestos a la
propiedad. (Romainville, 2016, párrs. 1-6 [Adaptación])
 Define con tus propias palabras los siguientes conceptos:
Desigualdad económica Factores Efectos
¿Cómo afecta
el desarrollo
del país?
¿Cómo podemos
solucionarlo?
 ¿Cómo ha evolucionado la pobreza en el Perú entre los años 2004-2014?

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 ¿Por qué se señala que la brecha de la pobreza urbano-rural se ha mantenido en dicho periodo?
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 ¿Cómo consideras que estará el nivel de pobreza en la actualidad?

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Recurso 1
El Estado y la economía
En una economía social de mercado como la peruana, el Estado juega un rol importante en el sistema económico.
Bases constitucionales del rol del Estado en la economía

Las directrices fundamentales del manejo económico del país se detallan en la Constitución
de 1993, cuyo título III, capítulo I y artículos 58 al 65 explican el régimen económico del
Estado y garantiza la libertad, la democracia y la eficiencia de todos los actores
económicos.
Según la Constitución, las principales características del régimen económico del Estado son
las siguientes:
 La libertad de empresa y de trabajo. Cualquier persona natural o jurídica es libre

de formar una empresa dentro del marco de la ley. Las actividades económicas de las
empresas no deben atentar contra la salud ni la seguridad de quienes trabajan en ellas.
 La defensa de la libre competencia. Se destierra cualquier posibilidad de monopolio,

excepto de algunos bienes y servicios estratégicos que, por su naturaleza, tengan que
ser prestados por una sola empresa.
 El subsidio de la inversión. El Estado puede intervenir en el mercado nacional mediante la creación de empresas públicas o en asociación con
capitales privados que beneficien a la población y promuevan y generen empleo.
 El trato igualitario a las inversiones nacionales y extranjeras. Los capitales de procedencia legal se someten a la misma normativa económica.
El comercio internacional es libre; el Estado adopta medidas proteccionistas solo cuando ve perjudicado el interés nacional.
 La defensa de los intereses de los consumidores y usuarios. Se garantiza la información y el acceso a bienes y servicios disponibles en el
mercado, siempre y cuando no atenten contra la salud y la seguridad de la población.
El papel del sector público en la economía Los fallos del mercado

El sector público comprende el conjunto de Los fallos del mercado son las situaciones
unidades institucionales cuyas funciones en las que la asignación de recursos que
principales son: producir bienes y servicios no hace el sistema de mercados competitivos
destinados a la venta (es decir, ofrecidos deja de ser eficiente. El sector público
gratuitamente a la sociedad) y redistribuir la renta puede intervenir entonces para mejorar
o riqueza. la eficiencia en la asignación.
La razón fundamental por la que el sector público interviene en la economía Los principales fallos del mercado están ligados a:
de mercado es que –en la práctica– el mecanismo de libre mercado presenta  Los bienes públicos
una serie de imperfecciones o fallos que hacen que el funcionamiento de los  Los monopolios y fallos en la competencia
mercados resulte, en ocasiones, insatisfactorio.  Las externalidades
La existencia de bienes públicos

Los bienes públicos son aquellos que, debido a su casi nula rentabilidad, ninguna empresa privada estaría
dispuesta a ofrecer. Se caracterizan porque su productor no puede impedir que quien no ha pagado
por ellos disfrute de su uso (por ejemplo, una carretera). Si bien no son rentables para un productor
particular, sí lo son para la sociedad en su conjunto. Además, existe otro tipo de bienes públicos que
deben ser provistos por el Estado debido a su importancia para el funcionamiento del sistema
democrático. Entre ellos se encuentran la seguridad nacional, el sistema de justicia y el sistema
educativo.
Es importante indicar que el Estado no tiene que proveer directamente el servicio o bien público, sino
solo garantizar su provisión, que podría ser encargada a empresas privadas. Por ejemplo, el Gobierno
central se encarga de la construcción de carreteras, pero contrata a una empresa para ello.
La competencia imperfecta
En este aspecto, destacan dos formas que asume el mercado:
 El monopolio. En este caso, una sola empresa ofrece un determinado producto y posee muchos
compradores dispuestos a adquirirlo. La empresa fija los precios, ya que, al ser la única, los
compradores no tendrán otra opción que aceptarlos.
 El oligopolio. Se caracteriza por la existencia de pocas empresas ofertantes y muchos

demandantes. En este caso, cada una de esas empresas tiene una cierta capacidad de influencia
sobre el precio, de manera que sus beneficios crecerán si actúan de manera coordinada.
En ambas formas, el Estado puede intervenir en el mercado garantizando las condiciones de

competencia o, al menos, intentando que los precios no se alejen demasiado de aquellos que
resultarían en situaciones de competencia perfecta.
Las externalidades
El tercer fallo del mercado es el conocido como efecto externo o externalidades. Se produce cuando las
acciones de un individuo o de una empresa no solo causan un efecto sobre ellos mismos, sino que también afectan
indirectamente a otros individuos o empresas sin que estos efectos indirectos (que constituyen las
externalidades) estén valorados o tengan un precio en el mercado.
La distribución desigual de la renta

El incremento de la riqueza debido al crecimiento económico también debería generar el
desarrollo. No obstante, debido a determinadas circunstancias económicas, políticas y sociales, la
acumulación de la riqueza se concentra en sectores específicos de la sociedad con el consiguiente
empobrecimiento de las mayorías. A este fenómeno se le denomina desigualdad social. La
distribución desigual de la renta se debe a factores como los siguientes:
 La acumulación del capital. Esto ocurre cuando la propiedad del capital y de los medios de
producción están en manos de un pequeño grupo de personas.
 El nivel educativo. Lo más probable es que una persona más preparada para afrontar las demandas del mercado laboral reciba un mayor
salario.
 La conectividad. La falta de vías de comunicación imposibilita al Estado llegar con sus servicios e infraestructura a los pueblos alejados de
las ciudades.
 Una estructura social excluyente. La desigualdad de la distribución de la renta se debe, entre otras razones, a que la sociedad aún
mantiene criterios racistas o clasistas de distinción social.
El presupuesto público
El Estado recibe anualmente una cantidad determinada de ingresos con los cuales realiza una serie de gastos
públicos (obras, servicios, pago de funcionarios y de la deuda externa, entre otros). Para ajustar sus egresos a
los ingresos, el Ministerio de Economía y Finanzas elabora el presupuesto del sector público, es decir, el
programa de gastos para un año.
El presupuesto incluye los recursos estimados que requerirá tanto el Gobierno central como sus instancias descentralizadas, los poderes del Estado,
la Defensoría del Pueblo, el Tribunal Constitucional, las universidades y colegios nacionales, etc. El proyecto de presupuesto se presenta en el mes
de agosto y debe ser aprobado por el Congreso para que rija al año siguiente. Cuando los ingresos fiscales exceden a los egresos, se produce un
superávit; en cambio, cuando los egresos son mayores que los ingresos, se dice que hay un déficit fiscal.
La política fiscal
La política fiscal es un conjunto de dispositivos y acciones que lleva a cabo el Estado para
mantener la estabilidad económica y evitar problemas propios del mercado, como la inflación
o el desempleo. De acuerdo con la política fiscal, se establece el presupuesto público, es decir,
el documento que incluye los ingresos (impuestos, fondos de endeudamiento, ingresos por
privatización) y egresos (pago de planillas, pago de servicios, subsidios, etc.) del año fiscal.
El Estado peruano cuenta con diversas fuentes de financiamiento para hacer frente a los
gastos públicos. Entre ellas tenemos las siguientes:
 Los impuestos. Son los pagos que realiza la población según sus ingresos para que el Estado pueda implementar diversos servicios. La
recaudación de impuestos está a cargo de la Sunat.
 Los fondos por endeudamiento. Son los ingresos que recibe el Estado gracias a los créditos (préstamos) del interior del país o del
extranjero.
 Los ingresos por privatizaciones. Son los fondos obtenidos por la venta de empresas públicas a entidades privadas.

Lee la siguiente información. Luego, desarrolla lo que se indica.
El régimen económico según la Constitución
Artículo 58.- La iniciativa privada es libre. Se ejerce en una economía social de mercado. Bajo este régimen, el Estado orienta el desarrollo del país y
actúa principalmente en las áreas de promoción del empleo, salud, educación, seguridad, servicios públicos e infraestructura.
Artículo 59.- El Estado estimula la creación de riqueza y garantiza la libertad de trabajo y la libertad de empresa, comercio e industria. El ejercicio de
estas libertades no debe ser lesivo a la moral ni a la salud ni a la seguridad públicas. El Estado brinda oportunidades de superación a los sectores que
sufren cualquier desigualdad; en tal sentido, promueve las pequeñas empresas en todas sus modalidades.
Artículo 60.- El Estado reconoce el pluralismo económico. La economía nacional se sustenta en la coexistencia de diversas formas de propiedad y de
empresa. [...] La actividad empresarial, pública o no pública, recibe el mismo tratamiento legal.
Artículo 61.- El Estado facilita y vigila la libre competencia. Combate toda práctica que la limite y el abuso de posiciones dominantes o monopólicas.
Ninguna ley ni concertación puede autorizar ni establecer monopolios. [...]
Artículo 63.- La inversión nacional y la extranjera se sujetan a
las mismas condiciones. La producción de bienes y servicios y el comercio exterior son libres. Si otro país o países adoptan medidas proteccionistas o
discriminatorias que perjudiquen el interés nacional, el Estado puede, en defensa de este, adoptar medidas análogas. [...] (Constitución Política del Perú
 Señala la importancia de las siguientes características del régimen económico.
La libertad de empresa y de
trabajo
El subsidio de la inversión
La defensa de los intereses

de los consumidores
 ¿Cuál es el rol del Estado en la economía del país según la Constitución?

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 Explica la relación entre los siguientes conceptos: Estado peruano - desarrollo económico - reducción de la desigualdad
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Los fallos del mercado
Lee la información “Los fallos del mercado” Luego, completa el cuadro.
La existencia de bienes públicos La competencia imperfecta
¿Cómo afectan al
mercado?
¿Cómo interviene el
Estado?
El Ministerio de Economía y Finanzas

Lee la información “El Ministerio de Economía y Finanzas” Luego, completa el cuadro
El Ministerio de Economía y Finanzas

La principal instancia que permite al Estado ejercer su rol sobre la economía es el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), entidad encargada del
manejo adecuado de los fondos del tesoro público que provienen de la recaudación tributaria y de otros ingresos. El objetivo principal del MEF es
lograr un crecimiento sostenido aplicando las medidas adecuadas en coordinación con otras entidades del Estado. Entre sus funciones están las
siguientes:
 Planear, dirigir y controlar los asuntos de política fiscal, financiación, endeudamiento, presupuesto y tesorería.
 Planear, dirigir y controlar las políticas de la actividad empresarial financiera del Estado, así como organizar la actividad económica.
 Planear, dirigir y controlar los asuntos relacionados con la política arancelaria.
 Administrar con eficiencia los recursos públicos. La alta dirección del MEF está a cargo del ministro de Economía, el viceministro de
Economía, el viceministro de Hacienda y el secretario general del MEF.
Los organismos públicos supervisores del sistema financiero y del mercado de valores pertenecen al MEF, aunque tienen autonomía administrativa.
La recaudación de tributos está a cargo de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (Sunat), mientras que las empresas bancarias,
financieras y las administradoras de fondos de pensiones (AFP) están bajo la regulación y supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros
(SBS). El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) se encarga de la política monetaria y goza de autonomía.
Ministerio de Economía y Finanzas (MEF)

Función principal Objetivo Importancia
Lee la información “La política fiscal” y analiza los siguientes gráficos. Luego, responde.
 ¿Con qué objetivo los países elaboran y aplican políticas fiscales?

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 ¿Qué factores condicionan la aplicación de políticas fiscales en los países?

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 ¿Cómo han variado los ingresos del Estado peruano entre los años 2004 y 2014?
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 Según Amartya Sen, ¿cómo repercuten la pobreza y la falta de oportunidades en el desarrollo económico de los países?
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LISTA DE COTEJO DE AUTOEVALUACIÓN

COMPETENCIA: GESTIONA RESPONSABLEMENTE LOS RECURSOS ECONÓMICOS
Estoy en proceso ¿Qué puedo hacer para mejorar mis

Criterios de evaluación Lo logré
de lograrlo aprendizajes?
Explique la persistencia de la desigualdad económica señalando sus factores y
efectos
Reconocí como se estructura el sistema financiero y las consecuencias del
lavado de activos en el país, así como otros delitos financieros
Expliqué en qué consiste el sistema financiero, cuáles son los productos que
las entidades financieras ofrecen y quiénes participan de las actividades
financieras
Analicé lo que implica participar de actividades financieras y los riesgos al usar
productos y servicios financieros.
Expliqué que implica tomar decisiones económicas informadas y el uso
responsable de los productos y servicios del sistema financiero para un
emprendimiento
Semana 2
Conocemos las instituciones que regulan el flujo de dinero
y advertimos la presencia de delitos financieros

Competencia y
Capacidades
evaluación  Asume una posición crítica frente a las actividades económicas y financieras ilícitas e informales

 Explica las desventajas existentes de ahorrar fuera del sistema financiero
Evidencia de
 Completa una matriz explicando las consecuencias del lavado de activos en el país
aprendizaje
 Menciona los factores que condicionan la aplicación de políticas fiscales en los países
Recurso 1
El Estado y el sistema financiero nacional
Parte de las responsabilidades del Estado en la economía se relacionan con el sistema financiero. Ello implica desarrollar
una política monetaria
y supervisar el buen funcionamiento de dicho sistema.
La ley de la oferta y la demanda

El dinero se utiliza como medio de intercambio en el mercado; por ello, al adquirir
un bien o un servicio, se debe entregar cierta cantidad de dinero. Antes de la
invención del dinero, las personas intercambiaban bienes mediante el sistema del
trueque. Sin embargo, esto traía una serie de complicaciones relacionadas con la
retribución obtenida por el bien o servicio negociado. Fue entonces cuando surgió el
dinero.
El dinero cumple las siguientes funciones:

 Se utiliza como medio general de pago. Todas las personas deben poseer dinero para adquirir los bienes y servicios que necesitan.
 Sirve como unidad de cuenta. A través de esta función, se definen de manera sencilla los precios en una economía. Como los precios se expresan
con cifras exactas, se puede pagar con monedas y billetes de diferente valor.
 Se utiliza como depósito de valor. El dinero se puede guardar, acumular y utilizar en el futuro para realizar compras porque el material del
que está hecho no es perecible. Sin embargo, su valor se puede ver afectado por la inflación.
Determinantes de la demanda de dinero

La demanda de dinero depende de dos factores:
 El nivel de actividad de la economía. Conforme aumenta el nivel de

actividad, las personas necesitan más dinero para realizar sus transacciones.
 El nivel de precios. El incremento de los precios hace que el dinero pierda

valor y, con ello, disminuya su poder de compra. Cuando esto sucede, las
personas requieren una mayor cantidad de dinero para adquirir la misma
cantidad de bienes y servicios.
La política monetaria
La política monetaria reúne un conjunto de medidas
macroeconómicas que están dirigidas a influir en la oferta de
dinero o circulante (oferta monetaria) y, en consecuencia, en el
control de la inflación. Además, tiene como objetivo sostener la
actividad económica proporcionando a los agentes financieros la
liquidez y los créditos necesarios para consumir, invertir y
producir.
Acciones del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) para
controlar la inflación
 Operaciones de mercado abierto. Vende y compra bonos del Estado para
incrementar o reducir de manera directa la oferta monetaria de la
economía.
 Operaciones de descuento. Incrementa la base monetaria a través de

préstamos a los bancos privados a una tasa de interés preferencial. Los
bancos que requieren dinero solicitan estos créditos para alcanzar el nivel
deseado de reservas (encaje exigido) y obtener fondos que luego prestarán
a sus clientes.
 Establecimiento y recepción de la tasa de encaje. El encaje es un porcentaje de los depósitos que poseen los bancos y que deben entregar al
BCRP. Este dinero sirve para enfrentar cualquier emergencia, además de respaldar los fondos públicos que les son entregados.
Desde el 2002, las medidas monetarias del BCRP se sostienen sobre el esquema de metas explícitas de inflación (MEI). Para ello, el BCRP ha
incentivado el uso de la moneda nacional en la mayoría de las operaciones del sistema financiero. Por otra parte, la autonomía del BCRP frente al
poder político ha permitido un buen manejo de los indicadores macroeconómicos. Este manejo responsable ha alejado de la economía peruana
problemas como la inflación o la hiperinflación.
El BCRP y la emisión de dinero

En el Perú, el BCRP es la única entidad facultada para emitir billetes y monedas de circulación
nacional. Cuando esta institución pone en circulación nuevos billetes y monedas, se dice que ha
efectuado una emisión primaria, que es menor que la cantidad de dinero que circula en el
mercado. Si bien el BCRP es la entidad que controla la emisión de dinero en el mercado, no
puede regular su circulación.
Los bancos privados, por su parte, pueden controlar el manejo y la circulación del dinero de
sus depositantes
En el caso de los créditos, el banco presta una cantidad de dinero, pero recibe más de lo que presta debido a los intereses que cobra. En cuanto a
los depósitos, el banco negocia los fondos de sus clientes o los convierte en créditos para otras personas. En este caso también genera intereses en
su beneficio y recibe más de lo que presta. Según el ciclo económico que atraviesa el país –expansión o recesión–, la política monetaria puede
manejarse de dos formas: de manera restrictiva si reduce la cantidad de dinero disponible, o de manera expansiva si la aumenta.
El sistema financiero
El sistema financiero está formado por un conjunto de instituciones cuya tarea principal es servir como
intermediarios financieros: reciben y prestan dinero a cambio de intereses. El interés es el dinero que se gana en
una inversión o el dinero que se debe después de recibir un préstamo. El conjunto de transacciones que realizan las
instituciones financieras, es decir, la captación de depósitos de los ahorristas, el otorgamiento de créditos, la
compra y venta de acciones, etc., constituye el mercado de capitales.
Estructura del sistema financiero

El funcionamiento del sistema financiero requiere de tres componentes:
 El mercado financiero. Está constituido por las personas e instituciones que demandan y ofrecen
dinero u otros activos financieros, como bonos y acciones. Este mercado incluye a personas
naturales y empresas que poseen dinero para invertir y aquellas que demandan recursos
financieros.
 Los instrumentos financieros. Son los medios mediante los cuales se ofrece o se recibe dinero. Los créditos bancarios, los bonos y las acciones
son instrumentos financieros, pero no son dinero. La diferencia está en que solo son válidos para algunas transacciones. Esto significa que no
podemos comprar en una tienda con un instrumento financiero a pesar de que es “dinero”.
 Las instituciones financieras. Son entidades que recaudan fondos y los canalizan hacia la actividad productiva. Estas instituciones pueden ser
intermediarios financieros (bancos, cajas municipales) o inversionistas institucionales (fondos de pensiones y compañías de seguros).
Entidades reguladoras del sistema financiero peruano

Las principales instituciones que regulan el sistema financiero nacional son el Banco Central de Reserva
del Perú (BCRP) y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
El BCRP cumple las siguientes funciones:
 Regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
 Administrar las reservas internacionales a su cargo.
 Informar periódicamente al país sobre el estado de las finanzas nacionales.
La SBS cumple las siguientes funciones:
 Regular y supervisar los sistemas financieros, de seguros y el Sistema Privado de Pensiones (SPP).
 Prevenir y detectar el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo.
 Plantear a los intermediarios financieros una serie de exigencias para que el manejo de los fondos sea prudente y transparente dentro de los
criterios de estabilidad financiera, honestidad y competencia.
 Supervisar de manera permanente que las empresas reduzcan el riesgo a niveles que sean administrables.
Los delitos financieros
Un delito financiero consiste en vulnerar la ley de una manera no violenta al atentar contra agentes
económicos (un individuo o entidad financiera) con el fin de obtener dinero. Este tipo de delitos se
traducen en diferentes formas de robo, fraude, falsificación, extorsión, etc. El desarrollo de la
tecnología ha originado la sofisticación de estos delitos, por lo que son muy difíciles de detectar.
Según el Código Penal, es rol económico del Estado y sus instituciones supervisoras, reguladoras y de
justicia detectar y castigar a las personas que cometen estos actos ilícitos.
 Concentración crediticia. Ocurre  Ocultamiento, omisión o falsedad de

cuando quienes administran los información. Sucede cuando quien
fondos económicos de un grupo de administra o representa a una institución
personas –sean instituciones bancaria, financiera u otra que opera con
financieras o de otra naturaleza– fondos del público oculta datos acerca de la
favorecen la aprobación de créditos, situación económica de la entidad, se niega
descuentos u otros financiamientos a dar información o proporciona datos
a determinadas personas en falsos a las autoridades de control y
perjuicio de los demás aportantes. regulación, en este caso, a la SBS o a la
Superintendencia del Mercado de Valores.
Por ejemplo: un administrador de un banco facilita un crédito a un
amigo sin que cumpla los requisitos que se aplican para estos casos. Esta última es un organismo del Estado que vigila la correcta
negociación de acciones de las empresas en la Bolsa de Valores.
 Creación de instituciones
 Financiamiento por medio de
financieras ilegales. Se
información fraudulenta. Ocurre
presenta cuando una persona
cuando el usuario de una institución
o un grupo de ellas se dedican
bancaria, financiera u otra que opera
directa o indirectamente a
con fondos del público proporciona
captar dinero del público sin
información o documentación falsa u
permiso de la autoridad
obtiene créditos o cualquier otro
competente (SBS).
tipo de financiación mediante
El delito es considerado más grave si para motivar a las engaños.
personas a depositar su dinero en estas entidades se Los accionistas, asociados, directores, gerentes y funcionarios de la
utilizan los medios de comunicación. institución que cooperen en la ejecución del delito son cómplices de él.
 Condicionamiento de
créditos. Sucede cuando los
directores, gerentes,
administradores o
funcionarios de las
instituciones bancarias,
financieras y demás que
operan con fondos del público
exigen beneficios a quien
solicita el crédito a cambio de
otorgárselo.
 Pánico financiero. Ocurre cuando  Desvío fraudulento de crédito

una persona o asociación de personas promocional. Sucede cuando quien
propaga noticias falsas acerca de la obtuvo un crédito de una entidad
situación económica de una entidad financiera para un fin particular, lo
financiera, de seguros o emplea para otros fines. Por ejemplo:
administradora de fondo de una empresa obtiene un crédito para
pensiones y genera el retiro masivo salir de la quiebra en la que se
de los depósitos o el traslado de los encuentra, pero el gerente decide
ahorros o de inversión de dichas destinar el dinero a la educación
entidades. superior de sus hijos.
Lee la información “El dinero y sus funciones” y el siguiente fragmento. Luego, desarrolla lo que se indica.
Muchos peruanos ahorran “bajo el colchón”

Los peruanos tienen un promedio de 170 000 millones de soles guardados “bajo el colchón”, es decir, antes de depositar ese dinero en
bancos, cooperativas o financieras, prefieren guardarlo en casa. Según reveló Orlando Musio, gerente comercial del grupo financiero Diviso
Bolsa [...] “Los peruanos guardan fuera del sistema financiero, tanto regulado como no regulado, aproximadamente 170 000 millones de
soles, monto similar al que se ahorra formalmente en los bancos establecidos en el país”, indicó. (Flores, 2014, párrs. 1-3)
 Define con tus propias palabras los siguientes conceptos:
Como medio general

de pago
Como unidad de
cuenta
Como depósito de
valor
 Analiza y responde
 ¿Por qué crees que hay tantas personas que no ahorran en los bancos?
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 ¿Qué desventajas existen con esta modalidad de ahorro (fuera del sistema financiero)?
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El BCRP y la emisión del dinero

Revisa la información “El BCRP y la emisión del dinero” y el siguiente fragmento. Luego, responde.
Emisión de billetes y monedas

El Banco Central tiene como una de sus funciones la emisión de billetes y monedas [...]. Para ello, realiza una programación que toma en cuenta
tres aspectos fundamentales: cantidad, calidad y tipos de denominaciones demandadas a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en
efectivo que realice el público. La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes. Uno denominado demanda para transacciones, que
está en función del dinamismo de la economía, y el otro, demanda para reposición, que se genera por el reemplazo de los billetes y monedas
deteriorados. De otro lado, con la finalidad de dar a conocer los elementos de seguridad de nuestros billetes y monedas, el Banco Central
realiza actividades de difusión, principalmente a través de charlas gratuitas dirigidas al público en general y al personal de empresas
financieras y comerciales. (Banco Central de Reserva del Perú, s. f., p. 34)
 ¿Por qué es importante que el BCRP controle la emisión de dinero?

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 ¿Qué factores determinan la política monetaria del país

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Los delitos financieros
Lee la información “Los delitos financieros” Luego, analiza el siguiente fragmento y desarrolla lo que se indica.
Las consecuencias del lavado de activos en el país

El lavado de activos busca ingresar al sistema financiero los recursos económicos que provienen del narcotráfico, de la trata de blancas,
de la extorsión y de la corrupción.
El lavado de activos es muy perjudicial para la economía del país porque todo el dinero no entra a la parte formal. No tributa ni paga
impuestos; además, proviene de la corrupción y no se utiliza para beneficio de la población. (Chiroque, 2015, parrs. 1-6 [Adaptación])
Concentración crediticia
Ocultamiento, omisión o
falsedad de información
Creación de instituciones
financieras ilegales
Financiamiento por medio de

información fraudulenta
Condicionamiento de crédito
 ¿Con qué objetivo los países elaboran y aplican políticas fiscales?

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 ¿Qué factores condicionan la aplicación de políticas fiscales en los países?
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 ¿Cómo han variado los ingresos del Estado peruano entre los años 2004 y 2014?
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COMPETENCIA: Gestiona responsablemente los recursos económicos
Estoy en proceso ¿Qué puedo hacer para mejorar
de lograrlo mis aprendizajes?
efectos
Reconocí como se estructura el sistema financiero y las consecuencias del lavado
de activos en el país, así como otros delitos financieros
Expliqué en qué consiste el sistema financiero, cuáles son los productos que las
entidades financieras ofrecen y quiénes participan de las actividades financieras
emprendimiento
Semana 3
Reconocemos los servicios y
productos financieros

Competencia y
Capacidades
Criterio de
emprendimientos
evaluación
 Asume una posición crítica frente a las actividades económicas y financieras ilícitas e informales
 Sustenta la necesidad de impulsar la inclusión financiera
Evidencia de  Explica por qué los emprendedores podrían acudir al sistema financiero
aprendizaje  Redacta un texto donde responda lo siguiente: ¿En qué consiste el sistema financiero? ¿Cuáles son los
productos y servicios que estas entidades ofrecen y quiénes participan de las actividades financieras?
Recurso 1
“¿Por qué urge impulsar la inclusión
financiera en el Perú?” 1
La inclusión financiera
Es el acceso y el uso de los servicios financieros de calidad por parte de todos los segmentos de la población y por todos los tipos de
empresas. Asimismo, es un concepto de carácter multidimensional que incluye elementos de la oferta de productos financieros y de la
demanda. Sus dimensiones básicas son el acceso, el uso, la calidad y el impacto sobre el bienestar financiero de las familias y las
organizaciones. Esto permitirá financiar emprendimientos, formalizar microempresas e impulsar su crecimiento sostenido. A largo plazo,
generará mayores y mejores puestos de trabajo.
Instrumentos financieros Los servicios financieros

El uso de instrumentos, como el Otro aspecto a señalar es que el
ahorro formal o los seguros, acceso a servicios financieros de
refuerza la estabilidad de los calidad impulsa el aumento de la
hogares al aumentar su capacidad productividad y la rentabilidad de los
de resistencia ante choques negocios y, por ende, su crecimiento y
económicos. del país.
Por su parte, les permite a las empresas acceder a nuevas Asimismo, la inclusión financiera contribuye a generar una base de
oportunidades de crecimiento, a través de la inversión en nuevas depósitos sostenida y a reducir la dependencia de mercados
tecnologías y en capital humano, así como a ciertos productos que les financieros internacionales, además de reducir la informalidad
generen liquidez y financiamiento para capital de trabajo e inversión. financiera.
Problemática nacional
Si bien nuestro país registró un crecimiento importante durante los últimos
20 años, el acceso a los servicios financieros no avanzó al mismo ritmo. Esto
es producto, entre otras causas, de la alta informalidad en el mercado
laboral, donde el 75 % de la población económicamente activa (PEA) son
trabajadores informales, y la alta informalidad en el segmento de
microempresas, donde el 50 % del total de negocios no es formal. También
es resultado de la falta de conectividad y de servicios financieros en varias
zonas del interior.
El acceso a productos financieros permite aumentar el potencial productivo

de las personas a través de la inversión en capital humano e innovación.
Otro dato muy significativo es que, al cierre del 2019, solo el 42.2 % de la población de 18 años a más tenía alguna cuenta en el sistema financiero,
según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI). Esto impidió que los bonos familiares que aprobó el Gobierno para mitigar el
efecto económico de la pandemia en las poblaciones más vulnerables llegaran a todos, por lo que muchas personas tuvieron que acudir a las entidades
financieras para cobrarlos.
1. Extraído de García Villacorta, A. (23 de junio 2021). ¿Por qué urge impulsar la inclusión financiera en el Perú?. ESAN.
https://www.esan.edu.pe/conexion/actualidad/2021/06/23/por-que-urge-impulsar-la-inclusion-financiera-en-el-peru/
Recurso 2
Emprendimientos: Cinco alternativas para
1
financiar tu proyecto empresarial
¿Como financiamos nuestro emprendimiento?

El actual dinamismo del consumo ha creado una necesidad de préstamos cada vez más altos entre las mypes peruanas. Conoce en esta
galería con qué instrumentos cuenta para poder financiar su idea de negocio. Una de las principales preocupaciones de los emprendedores
es conseguir financiamiento para abastecer de mercadería y consolidar sus planes de crecimiento. Si usted requiere financiar su
proyecto, estas son las principales alternativas que se encuentran en el mercado peruano:
Préstamos bancarios Líneas de crédito

Es la alternativa más conocida. Las entidades bancarias también
Los bancos pueden prestar ofrecen líneas de crédito para capital
capital de trabajo con un plazo de trabajo, lo que permite realizar
de pago de dos años en compras o retirar efectivo, tal y
promedio. como funciona una tarjeta de crédito.
Los principales requisitos para acceder a un préstamo con el Los requisitos principales para acceder a este instrumento son: contar con buen
banco son: el balance general y los estados de ganancias y historial crediticio en el sistema financiero, reporte positivo de la central de
pérdidas de la empresa, las declaraciones de impuestos a la riesgos de la Superintendencia de Banca y Seguro (SBS), tres últimos pagos de
renta, patrimonio y flujos de caja, y contar con un buen IGV o Impuesto a la Renta (Sunat) y situación de estados financieros
historial crediticio. (antigüedad no mayor a 3 meses).
Cajas municipales Préstamos Fintech

De manera similar a los bancos, las Una alternativa que viene
cajas municipales también ofrecen cobrando relevancia son las
créditos empresariales. Los Fintech de préstamos. El principal
principales requisitos para solicitar un requisito para solicitar un crédito
préstamo en una caja municipal son: es contar con una garantía
contar con un negocio propio y con la documentación sustentadora de sus hipotecaria registrada en Sunarp
ingresos, tener como mínimo 6 meses de experiencia empresarial, contar (el préstamo debe representar
con un buen perfil en el sistema financiero, acreditar domicilio permanente, como máximo el 40% del valor de
entre otros requerimientos adicionales que dependen de cada caja. la propiedad).
Préstamos informales
Este tipo de préstamo es ofrecido por personas que se dedican a rentabilizar sus excedentes de dinero,
con frecuencia a tasas elevadas. - Según estudios de Asbanc, la TCEA de dichos préstamos oscila entre
200% y 400%, pero puede llegar a superar el 1,000% de intereses. Los requisitos varían dependiendo
de cada prestamista, y en ocasiones usted deberá ser referido para poder acceder a este tipo de
créditos.
Los expertos recomiendan tener mucho cuidado al solicitar un préstamo informal, y por ningún motivo
entregar dinero, tarjetas de crédito, o claves de cuentas bancarias personales.
1. Adaptado de Gestión. (10 setiembre 2019). Emprendimientos: Cinco alternativas para financiar tu proyecto empresarial.
https://gestion.pe/economia/emprendimientos-cinco-alternativas-para-financiar-tuproyecto-empresarial-noticia/?ref=gesr
A partir de los textos leídos, responde
 ¿Qué es la inclusión financiera? ¿Por qué es necesario impulsarla?

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 ¿Qué alternativas de financiamiento existen para concretar un emprendimiento?
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 ¿Por qué los emprendedores podrían acudir al sistema financiero?
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 ¿Qué es el financiamiento informal y qué riesgos trae acceder a este sistema?
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Para tener en cuenta

Para iniciar un emprendimiento es necesario disponer de recursos. Este puede requerir una pequeña o gran inversión,
dependiendo del servicio o producto que ofrezca y del alcance de este, que permita gestionar las licencias, disponer de los
equipos y de materias primas, solventar gastos operativos y el pago a los empleados, etc. Siendo así, estos recursos pueden
obtenerse de ahorros personales, pero también de entidades financieras.
Recurso 3
1
Rol del sistema financiero
Recuerda
El sistema financiero es el conjunto de organizaciones públicas y privadas por medio de las cuales se captan, administran y regulan los
recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes económicos del país. El sistema financiero recibe el ahorro o excedente
producido por las personas, empresas e instituciones y posibilita que se traslade hacia otras empresas y personas que requieran esos
fondos, así como al propio Estado, también para proyectos de inversión o financiación de gastos de corto plazo y planes de consumo.
El proceso de intermediación y el crecimiento económico

El proceso de intermediación financiera es aquel por medio del cual una entidad traslada los recursos de
los ahorristas (personas con excedente de dinero, superavitarios o excedentarios) directamente a las
empresas o personas que requieren de financiamiento (personas que necesitan dinero o deficitarios). Las
empresas del sistema financiero (intermediarios financieros) tienen la responsabilidad de velar por el
dinero de los ahorristas y generar un interés sobre sus depósitos; asimismo, se encargan de evaluar al
deudor (persona a la cual se le presta el dinero) y de hacer que cumpla sus obligaciones de pago.
Estos sistemas contribuyen a una asignación más eficiente de los recursos en la economía y promueven el crecimiento de la productividad generando
un impacto positivo en el crecimiento económico a largo plazo. (…)
Proceso de intermediación financiera

La función principal de los intermediarios financieros consiste en recibir de las personas naturales
y/o jurídicas sus fondos excedentes (ingresos que no van a utilizar por el momento) a través de
alguna operación denominada pasiva (captación de depósitos en ahorro, depósitos a plazos,
depósitos CTS, etc.) y canalizar (colocar o prestar) estos recursos, mediante las operaciones
activas, hacia aquellas personas naturales y/o jurídicas que necesiten dinero para financiar sus
necesidades y actividades (ejemplo: créditos hipotecarios, c réditos personales, créditos a las
microempresas, etc.)
Participantes en la intermediación financiera

El sistema de financiamiento donde participa un intermediario (comúnmente el sector
bancario), captando (recibiendo) recursos del público que tiene capacidad de ahorro y
luego los coloca (entrega) en forma de préstamo a personas que necesitan dinero, se
denomina sistema de intermediación financiera indirecta. En él los principales
participantes son:
El Sistema Bancario, conformado por las siguientes entidades: Banco Central de Reserva
del Perú, Banco de la Nación, las financieras y los bancos comerciales.
El Sistema No Bancario, conformado por las siguientes entidades: sistema cooperativo

de ahorro y crédito, compañías de seguros, COFIDE, empresas de arrendamiento
financiero, cajas municipales de ahorro y crédito, entre otros.
Sistema financiero formal e informal
El sistema financiero formal está formado por todas aquellas empresas que, para operar,
deben contar con una autorización de funcionamiento, infraestructura física apropiada y
regirse por un marco legal especifico. La ley le ha encargado a la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) la regulación y supervisión de dicho sistema, garantizando así la
protección del dinero del ahorrista y la solidez y estabilidad del sistema (bancos, cajas
municipales, cajas rurales, financieras, etc.).
Existe una denominada “banca paralela y/o informal”, la misma que opera al margen del ordenamiento jurídico vigente y que no garantiza las
operaciones que las personas puedan realizar a través de ella, ya que no existe un marco legal que la regule y en consecuencia, no está sujeta a la
supervisión de ninguna entidad reguladora, por lo que las operaciones realizadas en ella implican mayores riesgos (prestamistas informales).
1. Adaptado de: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (2009). Guía del Docente. Programa Finanzas en el
Cole. https://www.sbs.gob.pe/portals/3/educacion-financiera-pdf/Guia%20del%20docente%202017.pdf
Recurso 4
1
Entidad financiera
Definición técnica
Una entidad financiera es cualquier entidad o agrupación que tiene como objetivo y fin ofrecer
servicios de carácter financiero y que van desde la simple intermediación y asesoramiento al
mercado de los seguros o créditos bancarios.
Se dice que para serlo realmente una entidad bancaria debe situar su labor en los sistemas
financieros dentro del área de seguros, en el área de valores o en banca. De este modo, este tipo
de corporaciones se encargan de intermediar en la mayoría de las gestiones de fondos procedentes
de los ámbitos públicos y privados.
En el nivel más elemental de su definición, podríamos señalar que las entidades financieras en su naturaleza son empresas que se ocupan de prestar
diversos servicios financieros a un gran número de individuos o agrupaciones. Estos servicios. como ya se ha indicado. tienen ejemplos de la vida
cotidiana como la concesión de préstamos o créditos, la gestión de los ahorros de las familias o el aseguramiento de bienes.
Desde el control que se ejerce sobre ellas y dada su alta relevancia, a este tipo de entidades se le suele exigir un alto grado de información,
solvencia y transparencia de cara a sus clientes, sus competidores y su marco regulatorio.
Tipos de entidades financieras

A través de la correspondiente regulación y normativa, pueden clasificarse las
entidades financieras dependiendo del servicio ofrecido en:
 Entidades de crédito: por ejemplo, los bancos y cajas de ahorro que todos
conocemos.
 Empresas de servicios de inversión y entidades aseguradoras.
El gran volumen de recursos económicos que pasan por las manos de este tipo de entidades se conforma por multitud y variedad de transacciones
económicas, cuentas de ahorro e inversión, coberturas de seguros y un gran número de modalidades financieras que hacen que su gestión y control
se antoje como de elevado nivel profesional y técnico. Es tan grande su importancia y expansión a nivel global que son necesarias restricciones y
legislaciones para su control y vigilancia. De todas las instituciones encargadas de su supervisión destaca el Sistema de Cuentas Nacionales
establecido por las Naciones Unidas y aplicado por la Unión Europea, por ejemplo.
1. Extraído de: Sánchez Galán, J. (30 de marzo de 2016). Entidad financiera.

Economipedia.com. https://economipedia.com/definiciones/entidad-financiera.html
Recurso 5
1
Sistema financiero
¿Qué es el sistema financiero? ¿Para qué sirve? ¿Qué es un préstamo?

Es el conjunto de instituciones y medios Es un servicio por el cual
donde se administra el dinero recibido de una entidad financiera
las personas que ahorran o invierten para presta un monto de
ponerlo a disposición de quienes lo dinero (crédito), por un
necesiten. El sistema financiero promueve plazo determinado en
el progreso y desarrollo económico del país. el que el emprendedor se
Puedes encontrar productos que te ayudarán en el desarrollo de tu negocio como la compromete a pagarlo en
cuenta de ahorros, tarjeta de débito crédito, préstamos, etc. partes más el precio por usarlo (interés).
¿Cómo puedo financiarme? ¿Cómo es financiarse con ahorros personales?
Son varios los tipos de Es la forma más común y usada por los emprendedores ya
financiamiento a los que puedes que al inicio no es tan fácil obtener un préstamo de una
acceder, los más comunes son: entidad financiera. Para esto, te recomendamos hagas una
ahorros personales, préstamos lista de los recursos que tienes como: propiedades,
de amigos y familiares, sistema vehículos o cuentas en el banco, para saber si tienes opción
financiero y concursos. de vender o hipotecar alguno de ellos en caso lo necesites.
¿Qué son los préstamos de amigos o familiares? ¿Qué son los préstamos en el sistema financiero?
En esta forma de financiamiento debes elegir bien a la persona a quien En la actualidad, además de los bancos, puedes pedir
le solicitarás el préstamo porque no todas esperarán a ver los resultados. financiamiento en las cajas municipales y rurales,
Por ello, quien te presta debe estar bien informado sobre los riesgos. EDPYMES, cooperativas de
Una vez que acepte, crea un contrato especificando todos los detalles crédito, entre otras. Son
del préstamo: fechas de pago, duración, intereses, garantía y derechos varios los servicios
del prestamista. Es importante que definas este último ya que, muchas y productos que ofrecen,
veces, las personas que prestan el dinero creen que por hacerlo tienen debes elegir el que mejor
derecho a opinar o ejercer alguna autoridad en el negocio. se adecúe a tu negocio.
1. Adaptado de: Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo (s.f.) Guía para desarrollar plan de negocios y búsqueda
de financiamiento. https://www.trabajo.gob.pe/migrante/pdf/2017/guia_negocio_busqueda_financiera_2017.pdf
Recurso 6
1
Productos y servicios financieros
Productos financieros:
Operaciones pasivas
Son todas aquellas operaciones en las que las entidades financieras reciben dinero de sus clientes, por
lo cual pagan una tasa de interés (tasa de interés pasivo). Los principales productos pasivos son:
Las cuentas de ahorro:

Son depósitos de dinero, efectuados en una cuenta de una entidad financiera, a nombre de una persona
denominada ahorrista. Generalmente se encuentran asociadas a una tarjeta de débito.
Las cuentas corrientes:
Es un producto financiero que te permite recibir depósitos y realizar pagos.
 Puedes pagar a tus proveedores a través de cheques (título valor).
 Puedes disponer de más dinero de lo que tienes depositado, a través de un sobregiro (adelanto
en cuenta corriente), mediante una línea de crédito preaprobada.
Depósitos a plazo fijo:
Son depósitos de dinero que se realizan en una cuenta por un plazo fijo (3, 6 meses, 1 año o 2 años). Este plazo es establecido entre la entidad
financiera y el depositante. El dinero depositado se puede retirar antes de dicho plazo, pero puedes recibir una menor tasa de interés acordada.
Depósito CTS:
Es un depósito que el empleador efectúa por disposición legal. Tiene como propósito fundamental prever el riesgo que origina el cese de una
relación laboral y la consecuente pérdida de ingresos en la vida de una persona y su familia.
Operaciones activas
Son todas aquellas operaciones mediante las cuales las entidades financieras prestan recursos
(dinero) a sus clientes por un tiempo determinado. Las principales operaciones activas son:
Créditos hipotecarios:
Son préstamos de dinero que una institución financiera brinda a las personas naturales para
la adquisición, construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión
de una vivienda propia. La operación crediticia tiene como garantía una hipoteca, para
garantizar el pago del préstamo por parte del cliente en un plazo deerminado.
Créditos de consumo:
Son préstamos destinados a satisfacer eventuales necesidades de dinero y/o financiamientos para la adquisición de bienes y/o servicios que no
tengan ninguna relación con actividades empresariales (compra de una computadora, pago de matrículas de la universidad, problemas de salud, salir
de cualquier apuro, etc.).
Créditos a microempresas:
Son créditos en efectivo, otorgados a personas naturales o personas jurídicas, para financiar actividades de producción, comercio o prestación de
servicios.
Tarjeta de crédito:
Es una modalidad de crédito que permite cubrir diversas necesidades (consumo en restaurantes, pago por atenciones médicas, entre otras).
Recuerda que tu consumo con tarjeta de crédito se denomina revolvente (con cuotas). Si consumes sin cuotas, tienes que pagar tu consumo antes
de la fecha de vencimiento para que no te cobren intereses.
Servicios financieros
Servicios de naturaleza Reflexiona sobre la

financiera
Entre ellos tenemos: información identificada:
 Giros (sin cuenta de ahorro)
Ampliar nuestra cultura
 Remesas (con cuenta de ahorro)
financiera es importante para
 Cheques de gerencia
contar con conocimientos sobre
 Pago de haberes
ahorro, inversión, productos
 Pago de servicios
financieros, deuda, entre otros,
 Recaudación de impuestos
y para tomar decisiones
 Compra-venta de moneda extranjera
económicas que no pongan en
Por los productos financieros se pagan o se reciben intereses. Por riesgo nuestro bienestar
los servicios financieros se pagan comisiones. personal y familiar.
2. Adaptado de: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (s.f.). Finanzas en el Cole. Programa de Asesoría a Docentes.
https://www.sbs.gob.pe/Portals/3/educacion-financiera-pdf/Mod%204.%20Productos%20y%20servicios%20financieros.pdf
Ahora responde las siguientes preguntas
 ¿Hay información que corrobora o complementa la que ya poseías? ¿Cuál?

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 En tu familia, ¿han accedido a productos o servicios financieros? ¿Cuáles?
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 ¿Crees que sería importante que compartas la información que has identificado? ¿Por qué? ¿En qué contribuiría?
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 A partir de lo leído y las experiencias en tu familia ¿Qué información financiera será de utilidad recoger y analizar?
_________Plantea preguntas
Elabora un cuadro comparativo los tipos de entidades financieras y el servicio que brindan a emprendedores,
___________________________________________________________________________________
familias y empresas
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___________________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
Ahora responde las siguientes preguntas
 Escribe algunas razones por lo que recomendarías recurrir al crédito informal para financiar un emprendimiento
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___________
Es momento de elaborar tu mapa conceptual sobre los productos y servicios financiero
Elaborar explicaciones escritas y orales

Ahora, a manera de cierre de esta actividad te proponemos a partir del mapa conceptual elaborado que:
 Redactes un texto en el que respondas lo siguiente: ¿En qué consiste el sistema financiero? ¿Cuáles son los productos y
servicios que estas entidades ofrecen y quiénes participan de las actividades financieras?
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efectos
financieras
emprendimiento
Semana 3
Analizamos condiciones y beneficios del sistema
financiero para tomar decisiones de emprendimiento

Competencia y
Capacidades
 Considerando un emprendimiento que piense generar su familia o en fortalecer uno ya existente, responde
¿A qué vía de financiamiento recomendarías acudir? ¿Por qué?
 Explica Por qué es importante para un emprendedor reconocer las posibilidades de financiamiento para un
Evidencia de
emprendimiento y evaluar las ventajas y desventajas de optar por un crédito formal o un préstamo informal,
aprendizaje
así como de la publicidad financiera
 Argumenta sobre la pertinencia de recurrir a entidades financieras formales frente a las actividades ilícitas
e informales
Recurso 1
1
Vías de financiamiento para una empresa
Identifico emprendimientos y posibilidades de financiamiento
Identifica dos situaciones de emprendimiento

Caso 1 (situación de inicio):
Una familia piensa realizar un emprendimiento enfocado en la elaboración de prendas de vestir
a través del crochet y palitos. Para realizarlo necesitan invertir y están evaluando solicitar un
préstamo. Pero les preocupa las condiciones de los servicios financieros que exigen las entidades
formales o la poca seguridad que pueda dar un prestamista del barrio.
Caso 2 (nueva situación):

Juan y Teresa crearon su empresa “De todo para Tus Eventos” cuando planificaron su boda se
dieron cuenta que poseían habilidades para realizar estos eventos. Identificaron también que
era una gran oportunidad porque en su contexto ese rubro estaba poco explotado. Al inicio
atendían eventos familiares, pero luego recibían demandas de eventos mayores. Ante la demanda
sus recursos no eran suficientes para contratar personal, contratar movilidad y equipos
Identifica posibilidades de financiamiento para emprendimientos

Considerando los casos leídos, identifica a qué oportunidades de financiamiento pueden acceder los empresarios o emprendedores
involucrados en los casos revisados. Para ello te proponemos leer las siguientes fuentes
Introducción Los ahorros personales

Para iniciar a un emprendimiento, el La mayoría de negocios se ha iniciado y dado sus
empresario cuenta con una serie de primeros pasos con los ahorros y otros recursos
alternativas para obtener capital. Estas son personales, incluyendo la venta de propiedades de
algunas de las modalidades para impulsar su diversas dimensiones. Los amigos y parientes: ellos
negocio. Son diversas las fuentes a las que suelen prestar sin intereses o a tasas muy bajas, lo cual
puede recurrir una empresa para financiarse: resulta muy conveniente para el inicio de una empresa.
Juntas: Bancos y cooperativas

En la práctica es una forma de ahorro personal Son las fuentes más
pero obligatorio por el compromiso de aportar comunes de
periódicamente (por lo general cada mes) asumido financiamiento.
con los integrantes de la junta. En forma
rotatoria, cada integrante percibe un monto que Se requiere sustentar
proviene de los aportes de los demás. el proyecto de inversión
Dependiendo del monto se puede reunir un capital y pasar por una calificación de riesgo en el área de
como para invertir en el inicio de una empresa. financiamiento empresarial de la entidad financiera.
Empresas de capital de inversión Organismos del Estado
Estas suelen prestar Existen asignaciones presupuestales a organismos como el Fondo para
apoyo financiero a las la Innovación, la Ciencia y la Tecnología (Fincyt), que financian proyectos
firmas que quieren específicos como: proyectos de innovación tecnológica en empresas;
expandirse, a proyectos de investigación y desarrollo tecnológico en universidades y
cambio de acciones centros de investigación; fortalecimiento de capacidades para la ciencia
o un interés parcial y la tecnología, con becas y pasantías; y proyectos de fortalecimiento y
en el negocio. articulación del sistema nacional de innovación.
Organizaciones No Gubernamentales (ONG) Pagaré

Son asociaciones sin Es un instrumento negociable, que se
fines de lucro que por deriva de la venta de mercancía, de
lo general consiguen préstamos en efectivo o de la conversión
recursos del exterior de una cuenta corriente. Por lo general
para canalizarlos a lleva intereses y se debe pagar a su
emprendimientos con vencimiento. De no ser así se requiere de
fines sociales. acción legal.
Crédito comercial Factoring:

Es el uso de las cuentas por pagar de la Es un instrumento que permite cobrar por
empresa, del pasivo a corto plazo anticipado las facturas emitidas a los
acumulado. Ejemplos: los impuestos a clientes. El banco hace el pago
pagar, las cuentas por cobrar y del descontando una comisión y luego se
financiamiento de inventario como encarga de cobrar el íntegro de lo
fuentes de recursos. facturado al cliente de la empresa.
Financiamiento por medio de los

inventarios
Se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo. Para este fin se
puede recurrir al depósito en almacén público, el almacenamiento en la fábrica, el
recibo en custodia, la garantía flotante y la hipoteca. El acreedor tiene derecho a
tomar posesión de esta garantía en caso de que la empresa incumpla con su obligación
de pago.
Financiamientos a largo plazo
Hipoteca
Acciones:
Una propiedad inmueble es puesta
Son papeles que acreditan la
en garantía de pago de un crédito,
participación patrimonial o de
por lo general otorgado por un
capital de un accionista en la
banco. En caso de incumplimiento
organización.
de pago, el acreedor puede
ejecutar la hipoteca y hacerse de El propietario o los socios pueden vender parcial o totalmente su
la propiedad del inmueble participación accionaria y así financiar un proyecto de la empresa. También
entregado en garantía. se puede acordar con un proveedor de bienes o servicios el pago en acciones.
Arrendamiento
Bonos:
financiero
Es un instrumento certificado
mediante el cual el emisor del Es un contrato
bono o prestatario, por lo entre el
general una sociedad anónima, propietario de
se compromete a pagar una los bienes
suma específica y en una fecha (acreedor) y la
determinada, junto con los empresa
intereses calculados a una tasa (arrendatario).
determinada y en fechas A esta última se le permite el uso de los bienes durante un período
determinadas. determinado y mediante el pago de una renta específica
1. Extraído de ESAN (3 de mayo 2019). Vías de financiamiento para una empresa.

https://www.esan.edu.pe/apuntesempresariales/2019/05/vias-de-financiamiento-para-una-empresa/
Recurso 2
1
Programas de apoyo Empresarial
REACTIVA PERÚ FAE-MYPE
El programa Reactiva Perú, creado por el Estado mediante DL El Fondo de Apoyo Empresarial a las MYPE (FAE-MYPE), creado según
N°1455, está dirigido a las empresas afectadas por la Decreto de Urgencia N°029-2020, son recursos que destina el Estado para
emergencia sanitaria del COVID-19, y tiene como objetivo garantizar el financiamiento para capital de trabajo que obtengan las MYPE
promover financiamiento de reposición de capital de trabajo de que les permita superar los problemas económicos generados por el estado
empresas que enfrentan pagos y obligaciones de corto plazo y de emergencia adoptado ante la pandemia de COVID-19, permitiéndoles
así asegurar continuidad en la cadena de pagos. continuar con sus actividades y recuperarse sin afectar el cumplimiento del
pago de sus deudas.
La cobertura del
financiamiento El total de crédito que se puede otorgar en
para el caso de las el programa FAEMYPE no puede superar los
microempresas, se S/30 mil por cada MYPE. Cada entidad
considera un mes financiera evaluará individualmente y
de ventas asignará la línea de crédito que corresponda,
promedio mensual. según sus procedimientos internos.
FAE-Turismo. FAE-Agro
El FAE Turismo fue creado por Decreto de Urgencia El programa FAE Agro, fue creado por Decreto
N°076-2020 con el objetivo de promover el de Urgencia N°082-2020 y tiene como
financiamiento de las micro y pequeñas empresas objetivo garantizar los créditos para capital de
(MYPE) del sector turismo, a través de créditos trabajo en moneda nacional de los pequeños
para capital de trabajo que realizan actividades de productores agropecuarios, a fin de garantizar
establecimientos de hospedaje, transporte la campaña agrícola 2020-2021, tanto de
interprovincial terrestre de pasajeros, transporte Cultivos Transitorios como Permanentes y la
turístico, agencias de viajes y turismo, Promoción de la Actividad Pecuaria.
restaurantes, actividades de esparcimiento,
organización de congresos, convenciones y eventos,
guiado turístico, y producción y comercialización de
artesanías.
Cubre como máximo el monto equivalente a cuatro (4) meses el nivel de venta promedio del
año 2019, según los registros de la SUNAT. Alternativamente, también se puede considerar
tres (3) veces el promedio mensual de deuda de capital de trabajo registrado por la MYPE, en
el año 2019, en la ESF o COOPAC que le otorga el crédito.
PAE-MYPE
Mediante Decreto de Urgencia Nº 019-2021 se crea el Programa de
Apoyo Empresarial a las micro y pequeñas empresas (PAE – MYPE) a
fin de otorgar la Garantía del Gobierno Nacional a las carteras de
créditos destinados para capital de trabajo que cumplan con las
condiciones y requisitos para acceder al PAE-MYPE, hasta por la
suma de S/ 2 000 000 000,00 (dos mil millones y 00/100 soles).
1. Extraído de ESAN (3 de mayo 2019). Vías de financiamiento para una empresa.

https://www.esan.edu.pe/apuntesempresariales/2019/05/vias-de-financiamiento-para-una-empresa/
Con la información proporcionada por las fuentes, reflexiona y responde:
 ¿Qué vías de financiamiento recomendarías para los casos 1 y 2? ¿Por qué?

__________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________
__________________________________________________________________
 ¿Tu familia_____________________________________________________________
ha accedido a alguna vía de financiamiento? ¿Por qué?
_______________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________
_________________________________________________________________
______________________________________________________________
_________________
 Considerando un emprendimiento que piense generar tu familia o en fortalecer uno ya existente, ¿a qué vía de
financiamiento recomendarías acudir? ¿Por qué?
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_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________
_______________________________________________________________
 Indaga sobre las vías de financiamiento a las que podría acceder tu familia
_________________
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______________________________________________________________
_________________ Recurso 3
“¿Cuáles son los riesgos de pedir
1
un crédito informal?”
Evalúo instancias de financiamiento y publicidad financiera para tomar decisiones
VIDEO: Créditos formales Vs.informales
Un crédito informal puede ser más de

20 veces más caro que uno formal e
incluso podría ser fraudulento y
representar un riesgo para la seguridad.
Te contamos por qué es importante
promover el acceso a créditos formales,
más baratos y seguros, en el siguiente
video.
https://www.youtube.com/watch?v=iFFM00uElWs
Introducción
Según la Asociación de Bancos del Perú, la tasa de interés al año que cobran los prestamistas
informales puede llegar a 10.000%, es decir por cada sol prestado, te cobran S/ 100 de interés.
Si estás pensando en pedir un crédito a un prestamista informal, la tasa efectiva anual que estas
personas suelen cobrar por el dinero a prestar puede llegar a 10.000%, es decir por cada sol que
te den, tendrás que pagar 100 soles, alertó la Asociación de Bancos del Perú (Asbanc). Pero eso
no es lo único que podrías enfrentar por acudir a los canales informales, pues también te volverás
una “presa fácil” para la delincuencia, que en estas últimas semanas ha enlutado no solo Lima sino
el interior del país.
Como ejemplo, está la señora Ana Paiva Navarro, prestamista informal, que en la víspera fue víctima de la delincuencia, cuando unos ladrones
ingresaron a su casa y le robaron más de US$ 16.000, que mantenía escondidos en diferentes lugares de su habitación, aprovechando que ella se
encontraba en una reunión.
Pero ¿Por qué prefieren al prestamista informal que al banco?

Según Alberto Morisaki, gerente de Estudios Económicos de Asbanc, “las personas que
van a un sistema informal, es por desconocimiento”. El funcionario asegura que ello se da
pese a que las entidades financieras, llámense bancos, cajas municipales, rurales, ya
otorgan productos con un esquema de pagos y plazos que se ajustan a las necesidades de
las empresas de la micro y pequeña empresa y el de las personas en general.
En un crédito informal el pago se realiza diariamente, y aunque parezca que no se está

pagando mucho en intereses, al final del año, el cobro versus lo que le hubiese cobrado una
entidad financiera, es mucho mayor. Eso sin tomar en cuenta que, de darse un
incumplimiento, el sujeto de crédito podría perder lo que dejó en prenda o hasta la vida.
“Hay esquemas de cobros agresivos, penalidades por el pago a destiempo del préstamo, incluso se quedan con la garantía”, dijo.
Señaló que, de acuerdo con información, los objetos que suelen entregarse en prenda, al momento de solicitar estos créditos informales son:
electrodomésticos, joyas, videojuegos (Play Station) y automóviles.
¿Qué es un crédito informal? Más flexibles
Un crédito informal proviene de una persona que se dedica Finalmente, Morisaki aseveró que, en los
a prestar dinero casi de manera inmediata, sin pedir últimos años, las empresas del sistema
documentación para ello, como máximo exigen el DNI del financiero en general, (bancos, cajas
solicitante. “No hay pago de impuestos, no hay información rurales y municipales), en el esfuerzo de
de lo que se está prestando”, comentó. incluir a más gente dentro del sistema
financiero, sobre todo a los de menores
Manifestó que con
ingresos, han empezado a buscar ellos
esa rapidez con la
mismos a las personas, a los empresarios
que otorgan el
de la micro y pequeña empresa.
préstamo, también
se puede perder el “Los requisitos han variado, no solo eso, sino que las modalidades y los productos
dinero, “la financieros que ofrecen ahora a estas personas incluso va en línea con el flujo
inseguridad está allí, de caja de estos clientes. Hay esquemas de pagos diarios que antes no existían,
tú recibes el crédito mensuales, quincenales, semanales, es decir, el sistema financiero ha ido
y a la vuelta de la cambiando de acuerdo con la necesidad de financiamiento de estas personas y
esquina te asaltan”. el desembolso de crédito también ha variado y ahora es más rápido”, concluyó.
1. Extraído de RPP (9 de octubre 2016) ¿Cuáles son los riesgos de pedir un crédito informal?
https://rpp.pe/economia/economia/cuales-son-los-riesgos-de-pedir-un-credito-informalnoticia-965406
Ahora, reflexiona y resuelve lo siguiente
 ¿Conoces algún caso en el que se acceda a financiamiento de prestamistas informales? Explícalo

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 ¿Por qué algunas personas u organizaciones prefieren al prestamista informal en lugar de instituciones financieras formales?
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 ¿Por qué algunas personas?

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 Elabora un cuadro que precise las ventajas y desventajas de acceder a un crédito formal y préstamo informal
Explico por qué tomar decisiones informadas
Elabora un texto dirigido a un emprendedor que busca financiamiento, dirígete a una persona involucrada en el caso 1 o
caso 2 que leímos al inicio de esta actividad
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______
Ahora responde
 ¿Por qué es importante para un emprendedor reconocer las posibilidades de financiamiento para un emprendimiento y evaluar
las ventajas y desventajas de optar por un crédito formal o un préstamo informal, así como de la publicidad financiera?
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 En este contexto, ¿Qué significa tomar decisiones económicas informadas para tomar decisiones de emprendimiento?
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__ tu texto, reflexiona sobre lo siguiente:
Concluido
 ¿La explicación que has construido es de utilidad? ¿Por qué?

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_________________________________________________________________________________
 ¿A qué persona de tu entorno le es útil esta información?

___________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________
 ¿Con qué otra información complementaria la explicación elaborada?

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______


Explique la persistencia de la desigualdad económica señalando sus
factores y efectos
Expliqué en qué consiste el sistema financiero, cuáles son los productos
que las entidades financieras ofrecen y quiénes participan de las
actividades financieras
Analicé lo que implica participar de actividades financieras y los riesgos
al usar productos y servicios financieros.
emprendimiento
Semana 5
Reconocemos los riesgos del sistema financiero
respecto al uso de recursos o productos financieros

Competencia y
Capacidades
 Explica por qué las entidades financieras exigirán condiciones antes de dar un crédito
 Elabora un mapa conceptual sobre los requisitos que evalúan las entidades financieras para dar un
Evidencia de
financiamiento
aprendizaje
 Explica en un texto cómo el sobreendeudamiento y el ser incluidos en el reporte de centrales de riesgo son
consecuencia de decisiones financieras inadecuadas,
Identifico condiciones para asumir un financiamiento
Decidir por un financiamiento compromete a cumplir una serie de condicione para acceder al mismo, y de
responsabilidades con la entidad financiera, una vez adquirida la financiación.
Reconoce condiciones que exigen las entidades financieras a los consumidores
Recurso 1
¿Qué evalúan las entidades financieras para dar un financiamiento? y
1
¿Qué debo tener en cuenta cuando solicito financiamiento?
Aspectos generales que verifican las entidades antes de otorgar un préstamo

Carácter:
Evalúan la voluntad de pago que tienes más que la situación financiera de tu negocio. Suelen
averiguar tu historial crediticio para ver qué tan buen pagador eres, es tu carta de presentación.
Capacidad:
Evalúan si tu negocio tiene la capacidad de generar los flujos de dinero necesarios para pagar el
préstamo, la experiencia que tienes en el mercado, las personas que trabajan contigo, entre otros.
Capital:
Analizan si tu negocio tiene respaldo económico para solventarse o si el propietario tiene la capacidad económica de hacerle frente.
Colateral:
Si tiene algún bien mueble o inmueble que sirva para colocar como garantía.
Condiciones externas:
Se refiere a factores externos que pueden afectar tu negocio como la economía del país, cuál es la situación del sector donde quieres incursionar,
la competencia y otros factores relevantes.
Factores a tomar en consideración antes de efectuar un préstamo

Destino:
Puede ser para bienes de capital o capital de trabajo, dependerá del uso. Es bienes de capital
si el préstamo tiene como destino ayudar a completar las instalaciones de tu empresa. Por
ejemplo, la compra de inmuebles, maquinaria o equipo. Es capital de trabajo cuando el dinero
es necesario para que tu empresa funcione. Por ejemplo, compra de mercadería, sueldos de
trabajadores, etc.
Plazo:
Puede ser corto (menos de 1 año), mediano (entre 1 y 3 años) o largo plazo (más de 3 años).
Debes tener en cuenta que este plazo debe ser mayor al periodo que tienes pensado
recuperar el dinero porque si no, corres el riesgo de no poder afrontarlo e incurrir en moras.
La mora es el monto adicional que debes pagar por cada día que pase después del vencimiento
de la cuota.
Moneda:
Es importante definir la moneda por la diferencia de tipo de cambio, ya que de un día al
otro el costo de la moneda extranjera respecto al nuevo sol puede variar. Mientras más
nuevos soles debas pagar por la moneda extranjera, más alto será el valor de tu deuda. Por
ello, te recomendamos te endeudes en la moneda que tu empresa percibe ingresos.
Interés:
Debe ver si es fijo (no cambia a lo largo del préstamo, se usa cuando los préstamos son
pequeños) o variable (sube o baja de acuerdo con la situación económica del país. Por
ejemplo, la inflación, devaluación de la moneda, etc.). Antes de elegir una entidad del
sistema financiero, debes conocer las tasas de interés y beneficios que ofrece cada una
para saber cuánto tendrás que pagar adicionalmente al término de tu contrato.
Garantía:
Puede ser joyas (pignoraticia); terreno, casa o local (hipotecaria); maquinaria o vehículo (prendaria) o, con otra persona que asuma la responsabilidad
de la deuda (aval).
Asesoría:
Algunas entidades financieras te brindan asesoría para que desarrolles tu empresa, así como comparten experiencias de otros emprendedores que
realizan actividades similares. La asesoría es de gran ayuda para los nuevos emprendedores que aún no conocen mucho del mercado
1. Extraído de: Agencia Andina (5 de agosto 2021). Conoce las diferencias entre capacidad de pago y de endeudamiento. Según Experian Perú.
https://andina.pe/agencia/noticia-conoce-lasdiferencias-entre-capacidad-pago-y-endeudamiento-856257.aspx
Reflexiona sobre la primera parte del documento y responde:
 ¿Por qué las entidades financieras exigirán esas condiciones?

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 ¿Por qué es importante evaluar las condiciones para acceder a financiamiento?
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 Cumplir estas condiciones ¿Qué compromisos personales nos exige?
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Reconoce ____________
qué aspectos evaluar antes de asumir un compromiso financiero
Con la información proporcionada en la segunda parte de la fuente, reflexiona y responde:
 ¿Por qué es importante evaluar los aspectos señalados en la fuente antes de asumir un compromiso con la entidad
financiera?
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___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
_______________________________________________________________
 Ponte en esa situación y explica, ¿Qué consecuencias traería no considerar estas condiciones? ¿Cómo afectaría
_________
esto al bienestar personal y familiar?
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________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
_______________________________________________________________
_____________________
 Dado un financiamiento por una entidad financiera, ¿qué recomendaciones darías a un familiar para responder
responsablemente al compromiso financiero asumido? ¿Qué le ayudaría a organizarse o a responder responsablemente?
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
__________________
Reconozco conceptos __________________________________________
asociados a actividades financieras
Acceder a financiamientos permite iniciar y fortalecer los emprendimientos, así como concretar otras metas personales
y familiares. Por ello es muy importante mantener acceso a ellos. Para conocer lo que esto implica, reflexiona sobre
conceptos como capacidad de pago, capacidad de endeudamiento, sobreendeudamiento y central de riesgo.
Recurso 2
Conoce las diferencias entre capacidad
1
de pago y de endeudamiento
Créditos
Los créditos permiten cumplir con las metas personales y de negocio, por lo que es muy importante mantener
el acceso a ellos y continuar ampliándolos a lo largo de los años, señaló Experian Perú. No obstante, antes de
solicitar un préstamo se deben conocer los conceptos de capacidad de endeudamiento y capacidad de pago,
refirió. Al respecto, la head middle office de Experian Perú, Marcela Pinzón, explicó en qué consisten cada
uno de los conceptos antes mencionados.
Capacidad de endeudamiento
La capacidad de endeudamiento se refiere a la capacidad general de una persona para endeudarse con base
en su historial de crédito, ingresos anuales y otros factores relevantes, sostuvo. “Para definir la capacidad
de endeudamiento de una persona se debe realizar un balance financiero general sobre sus ingresos y egresos
anuales, incluyendo sus deudas vigentes y las proyecciones de los intereses a pagar”, indicó.
Este balance dará a conocer si el nivel de deuda que presenta una persona es bajo o alto, y si está en la
capacidad de adquirir una nueva obligación financiera o crédito en el corto plazo, precisó.
Capacidad de pago
La capacidad de pago hace referencia a la capacidad de pagar mes a mes las obligaciones financieras,
expresó la especialista. Recomendó no comprometer más del 30% del ingreso mensual al pago de una
obligación financiera, luego de restar los gastos fijos y variables.
Los gastos fijos se refieren a aquellas salidas permanentes de dinero en el corto plazo como gastos en
transporte, arriendo, o alimentación; mientras que los gastos variables son aquellos que aparecen de
manera inesperada como, por ejemplo, las emergencias médicas, detalló.
1. Extraído de: Agencia Andina (5 de agosto 2021). Conoce las diferencias entre capacidad de pago y de endeudamiento. Según
Experian Perú. https://andina.pe/agencia/noticia-conoce-lasdiferencias-entre-capacidad-pago-y-endeudamiento-856257.aspx
Recurso 3
1
Capacidad de pago
La capacidad de pago es la cantidad de dinero que dispone una persona para pagar sus deudas, una vez realizados
todos sus gastos y deducciones.
Caso:
Desde hace un tiempo, Gustavo quiere comprar maquinaria para su taller de carpintería, pero la que necesita
cuesta casi 10.000 soles. Entonces, acudió a una entidad financiera y pidió información para solicitar un crédito.
Presentó todos los papeles que le solicitaron y, luego de esperar unos días la respuesta, le dijeron que no le
podían prestar el monto que solicitó ya que su capacidad de pago solo le permitía pagar cuotas de un préstamo
de hasta 6.000 soles y no de 10.000 soles. Gustavo se molestó mucho, pues piensa que no le quieren prestar lo
que ha solicitado. “Y ahora, ¿qué hago?”, se preguntó.
En este caso, Gustavo solicitó un crédito por 10.000 soles al plazo máximo, y la cuota a pagar resultó ser muy alta para sus ingresos. Por ello, la
institución financiera le ofreció un crédito por un monto menor, en lugar de denegarle el crédito. Sería irresponsable endeudar tanto a Gustavo. La
solución para él es ahorrar primero los 4.000 soles que le faltan y luego solicitar un préstamo acorde a su capacidad de pago, es decir, que su cuota
mensual no exceda del 30% del total de los ingresos que percibe.
¿Cómo conocer tu capacidad de pago? Aprende a calcularla en 4 pasos
(…), para determinar su capacidad de pago, el portal Finanzas Prácticas de VisaNet
recomienda seguir estos pasos para calcularla
1. INGRESO BRUTO:
Deberá considerar todos sus ingresos antes de impuestos. Es decir, su sueldo, comisiones
y otras entradas comprobables.
2. INGRESO NETO:
A su ingreso bruto (calculado en el punto anterior) deberá restar los impuestos que
apliquen a su actividad laboral, como el impuesto a la renta y cualquier otro al que esté
sujeto. El resultado de esa resta se llama ingreso neto.
3. GASTOS:
Deberá determinar claramente cuáles son sus gastos –también llamados egresos– y restarlos
a su ingreso neto. Resultará muy importante que en este punto considere todos sus gastos
fijos y aquellos que son variables. Entre los gastos fijos debe considerar alquiler o crédito
hipotecario, alimentación, vestido, educación, transporte, diversión, entre otros. También
debe consignar una cantidad que asignará para el ahorro, dinero que le servirá en caso de
emergencia. En el caso de los gastos variables, como vacaciones, regalos, entretenimiento,
eventos sociales (aniversarios y cumpleaños), estos también deberían figurar en su lista.
4. CAPACIDAD DE PAGO:
Es el porcentaje que representa nuestro excedente después de restar impuestos y gastos al ingreso neto. Para determinarlo, además,
debe dividir el excedente entre sus ingresos netos y multiplicarlo por 100. Según VisaNet, una capacidad de pago es baja cuando ese
porcentaje es igual o menor al 10% del ingreso neto, y será alta cuando rebasa el 30%. Casi por regla general, esta es la forma en que las
instituciones crediticias determinan nuestra capacidad de pago para otorgarnos un crédito.
2. Adaptado de: Ministerio de Educación (2017). Finanzas en mi Colegio. Nivel de Educación Secundaria / Quinto
Grado. https://www.apeseg.org.pe/wp-content/uploads/2019/07/finanzas-en-micolegio-quinto-de-secundaria.pdf
Ahora, realiza lo siguiente
 Elabora un mapa conceptual sobre los requisitos que evalúan las entidades financieras para dar un financiamiento
 Explica ¿por qué es necesario conocer la capacidad de pago y capacidad de endeudamiento?

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_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________
_______________________________________________________________
__________
 ¿En tu entorno familiar manejan esta información? ¿Crees que les es o será de utilidad manejarlo?
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
________________________________________________________________
¿Qué es el sobreendeudamiento?
Para comprender este concepto, lee el siguiente caso:

Jorge se ha endeudado más allá de sus posibilidades de pago. Esto se debe a que no cumplió con la
regla básica del manejo del dinero: no gastar más de lo que se gana. En parte, lo hizo con las mejores
intenciones, para ayudar a su familia. Pero no se percató de que estaba gastando dinero que no tenía.
Al usar una tarjeta de crédito, no se gasta la plata que uno tiene, sino que se gasta el dinero prestado
por la entidad financiera que le entregó la tarjeta. Tener una tarjeta de crédito no es malo, puede
ser de gran utilidad en el caso de una emergencia de tener que hacer un pago inesperado. Es
importante considerar que tener una tarjeta de crédito es buena idea, siempre y cuando se utilice
con responsabilidad
Recurso 4
1
El sobreendeudamiento
Una persona puede endeudarse demasiado por varias razones:
 Consumo irresponsable o irreflexivo, se gasta más de lo que se gana comprando cosas

innecesarias.
 Mala planificación, no se hizo un cuidadoso seguimiento de la deuda y de su efecto
en el presupuesto personal o familiar.
 Debemos tener presente que todos nosotros somos parte de la economía nacional y
que no pagar nuestras obligaciones financieras afecta nuestra reputación crediticia
(historial), a la entidad financiera (porque se rompe la cadena de pagos) y a la
economía en su conjunto.
El sobreendeudamiento puede generar consecuencias negativas en la persona, por ejemplo:
 Puede reducir demasiado su consumo, con el fin de cumplir con los pagos. Esto puede afectar a la alimentación, estudios y otras necesidades
de su familia.
 Sufrir estrés, preocupación, angustia por no poder cumplir con los pagos. Esto afecta sus relaciones familiares, amicales y laborales.
 Es calificada negativamente en las centrales de riesgos, su historial crediticio se ve afectado, las entidades financieras no le van a querer
prestar más dinero por ser una persona de riesgo para el sistema financiero (ya que ven que no paga sus créditos).
 De otro lado, al no pagar sus préstamos se rompe la cadena de pagos en el sistema financiero, es decir, afecta a la economía del país en su
conjunto, ya que, si los préstamos no se pagan, los depositantes no recibirán su dinero depositado, esto en grandes proporciones puede
hacer colapsar la economía del país.
1. Adaptado de: Ministerio de Educación (2017). Finanzas en mi Colegio. Nivel de Educación Secundaria / Quinto Grado.
https://www.apeseg.org.pe/wp-content/uploads/2019/07/finanzas-en-micolegio-quinto-de-secundaria.pdf
Ahora responde:
 ¿Qué es el sobrendeudamiento?
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 ¿Qué consecuencias puede traer un sobreendeudamiento? ¿Cómo el sobreendeudamiento afecta el bienestar personal y
colectivo?
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¿Qué es la central de riesgo?
Todo el que participa en el sistema financiero tiene un historial de pago. Es decir, un historial de crédito.
Cuando las entidades financieras deben decidir si otorgar o no un crédito a algún consumidor, revisan en las
centrales de riesgo su historial de crédito.
1. Adaptado de: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (s.f.). Finanzas en el Cole. Programa de Asesoría a Docentes.
https://www.sbs.gob.pe/Portals/3/educacion-financiera-pdf/Mod%204.%20Productos%20y%20servicios%20financieros.pdf
Ahora responde:
 ¿Cuál es la utilidad de consultar la central de riesgo?
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 ¿Qué información se esperaría encontrar en ese instrumento sobre una persona o empresa responsable?
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_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_________________
Desarrolla lo siguiente
 Revisa lo trabajado a lo largo de estas cuatro actividades.

 Redacta el texto que responda a la pregunta:
¿Qué implica tomar decisiones económicas informadas y el uso responsable de los productos y servicios del sistema financiero para
un emprendimiento?
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______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
 Revisa incorporar en el texto el aporte de esta actividad, es decir la explicación sobre los riesgos del sistema financiero respecto al
uso de recursos o productos financieros, el sobreendeudamiento y el ser incluidos en el reporte de centrales de riesgo.
 Incorpora las ideas de tu texto final a la cartilla
 Ahora elabora tu cartilla


efectos
financieras
emprendimiento

4° CCSS - EdA 3 Jorge

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PLANTEAMIENTO DE LA SITUACIÓN

GESTIONA RESPONSABLEMENTE LOS RECURSOS ECONÓMICOS

Crecimiento económico y bienestar

Indicadores para medir el crecimiento

El PBI se determina a partir de cuatro elementos:

Limitaciones de los indicadores: el caso del PBI

 La distribución del ingreso. No da información sobre cómo se reparten los bienes

 La actividad informal. Solo recoge información de actividades económicas que llevan

Ciclos económicos y crecimiento

El índice de desarrollo humano

El IDH es un indicador que evalúa la salud, la educación y el estándar de vida a

 La inestabilidad política, social y económica. Los aspectos legales, políticos y sociales

Comprendo los sistemas económico y financiero

Crecimiento económico y desigualdad

El economista Kuznets fue uno de los primeros en analizar la desigualdad [...].

La persistencia de la desigualdad económica

La desigualdad en el Perú Pobreza disminuida y brechas ampliadas

“Muchos países desarrollados emplean impuestos

 Define con tus propias palabras los siguientes conceptos:

Desigualdad económica Factores Efectos

 ¿Cómo ha evolucionado la pobreza en el Perú entre los años 2004-2014?

 ¿Cómo consideras que estará el nivel de pobreza en la actualidad?

Bases constitucionales del rol del Estado en la economía

 La libertad de empresa y de trabajo. Cualquier persona natural o jurídica es libre

 La defensa de la libre competencia. Se destierra cualquier posibilidad de monopolio,

El papel del sector público en la economía Los fallos del mercado

La existencia de bienes públicos

 El oligopolio. Se caracteriza por la existencia de pocas empresas ofertantes y muchos

En ambas formas, el Estado puede intervenir en el mercado garantizando las condiciones de

La distribución desigual de la renta

Comprendo los sistemas económico y financiero

El régimen económico según la Constitución

La defensa de los intereses

 ¿Cuál es el rol del Estado en la economía del país según la Constitución?

La existencia de bienes públicos La competencia imperfecta

El Ministerio de Economía y Finanzas

El Ministerio de Economía y Finanzas

Ministerio de Economía y Finanzas (MEF)

 ¿Con qué objetivo los países elaboran y aplican políticas fiscales?

 ¿Qué factores condicionan la aplicación de políticas fiscales en los países?

LISTA DE COTEJO DE AUTOEVALUACIÓN

Estoy en proceso ¿Qué puedo hacer para mejorar mis

GESTIONA RESPONSABLEMENTE LOS RECURSOS ECONÓMICOS

La ley de la oferta y la demanda

El dinero cumple las siguientes funciones:

Determinantes de la demanda de dinero

 El nivel de actividad de la economía. Conforme aumenta el nivel de

 El nivel de precios. El incremento de los precios hace que el dinero pierda

 Operaciones de descuento. Incrementa la base monetaria a través de

El BCRP y la emisión de dinero

Estructura del sistema financiero

Entidades reguladoras del sistema financiero peruano

 Concentración crediticia. Ocurre  Ocultamiento, omisión o falsedad de

 Pánico financiero. Ocurre cuando  Desvío fraudulento de crédito

Muchos peruanos ahorran “bajo el colchón”

 Define con tus propias palabras los siguientes conceptos:

Como medio general

El BCRP y la emisión del dinero

Emisión de billetes y monedas

 ¿Por qué es importante que el BCRP controle la emisión de dinero?

 ¿Qué factores determinan la política monetaria del país

Las consecuencias del lavado de activos en el país

Financiamiento por medio de

 ¿Con qué objetivo los países elaboran y aplican políticas fiscales?