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¿Qué es el mercado de valores?

Solución: El mercado de valores es el lugar al que acuden las empresas para ser financiadas por los ahorradores últimos.

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¿Cuáles son las diferencias básicas entre la renta fija y la variable?

Solución: La renta fija ofrece una rentabilidad prefijada en un determinado tipo de interés. La rentabilidad de la renta variable depende, sin embargo, del funcionamiento de la empresa que la ofrece.

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Explica cuál es la principal diferencia entre un intermediario bancario y otro intermediario financiero que no sea bancario.

Solución: Mientras que los intermediarios financieros bancarios tienen potestad para recibir depósitos y dar préstamos, los no bancarios no pueden hacerlo.

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¿Qué funciones desempeña la Bolsa, las empresas y el sector público en los mercados financieros?

Solución: La Bolsa es el mercado en el que participan aquellos particulares y empresas que quieren financiar a las empresas y aquellas empresas que desean ser financiadas. Las empresas suelen ser, lo mismo que el sector público, prestatarios últimos, de manera que acuden a los mercados financieros en busca de financiación. Pero también puede ocurrir lo contrario, de manera que tanto las empresas como las administraciones públicas pueden tener superávit en lugar de déficit y prestar el ahorro que han generado.

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Completa el siguiente gráfico que describe el funcionamiento del sistema financiero.

Solución:

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Si mi vecino me vende una obligación de Ferrovial ¿Es una operación en el mercado secundario o primario? ¿Se trata de renta fija o de renta variable?

Solución: Renta fija y se realiza en el mercado secundario.

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Si la Generalitat Valenciana me vende deuda pública por valor de 10 000 euros ¿Es una operación de renta fija o de renta variable? ¿Se da en un mercado primario o en uno secundario?

Solución: Renta fija y se realiza en el mercado primario.

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Indica una emisión y venta de acciones de Repsol es de mercado primario o secundario y si es de renta variable o de renta fija:

Solución: Renta variable y se realiza en el mercado primario.

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Si compro en la Bolsa acciones de Telefónica ¿Es una operación de renta fija o de renta variable? ¿Se ha dado en un mercado primario o en uno secundario?

Solución: Renta variable y se realiza en el mercado secundario.

10 Explica cuáles son las principales clases de instituciones financieras y cuáles sus componentes.

Solución:

Las instituciones financieras se dividen en: entidades financieras bancarias y entidades financieras no bancarias. Las primeras son las que tienen capacidad para recibir depósitos y ofrecer préstamos, mientras que las segundas no pueden hacerlo. Entre las primeras se encuentran los bancos privados, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito. Entre las segundas, la Bolsa de valores, los fondos de pensiones, las sociedades y fondos de inversión, las compañías de seguros, etc.

11 Explica el proceso de creación de dinero que seguiría un depósito de 200 euros si el coeficiente de caja fuese de un 4%. Indica cuál sería la creación de dinero final.

Solución: El banco que recibiera en depósito los 200 euros, se quedaría 8 euros y prestaría los otros 196 euros. Cuando estos llegasen a otro banco, éste se quedaría 7,84 euros y prestaría 188,16 euros. El sistema continuaría así hasta que la creación de dinero fuese de 5000 euros.

12 Un incremento del coeficiente de caja, ¿qué efecto tendrá sobre la oferta monetaria?

Solución: Cuanto mayor sea el coeficiente de caja, mayor será la cantidad de dinero que se quedarán los bancos y que no volverán a prestar, por lo que la creación de dinero será menor, y, con ella, la oferta monetaria.

13 Si los inversores creen que los tipos de interés van a bajar en un corto período de tiempo, ¿qué actitudes tomarán? Razona tu respuesta.

Solución: Si se espera que los tipos van a bajar, aquellos que quieran invertir en renta fija lo harán ya antes de que ésta les dé unos rendimientos menores. Además, habrá gente que preferirá invertir en renta variable en espera de mayores rentabilidades, por lo que los índices de la Bolsa podrían subir.

14 ¿Cuál es el principal motivo que crees que hace que aparezcan en el mundo bancas alternativas y productos financieros éticos? Razona tu respuesta.

Solución: Aunque se trata de una pregunta que tiene una respuesta abierta en la que los alumnos deben expresar sus opiniones, la clave que debe encontrarse en toda respuesta es la preocupación de los ahorradores porque su dinero sirva para financiar proyectos que sean acordes con sus ideales y su manera de pensar. 15 ¿Por qué, cuando todos los agentes piensan que la Bolsa va a bajar, al final baja?

Solución: Si todos intuyen que la Bolsa va a bajar y que, por tanto, el valor de sus acciones se va a reducir, querrán vender las acciones antes de que estas se abaraten. Si todo el mundo lo hace, al incrementarse tanto la oferta de acciones los precios de las mismas se reducen, con lo que se cumplen las expectativas de los agentes financieros.

16 Si hay países europeos que tienen alta inflación y alto crecimiento económico junto con otros cuya inflación es baja y no crecen mucho, ¿cómo afectará una política monetaria expansiva del BCE? ¿Y una recesiva?

Solución: Una política monetaria expansiva beneficiará a aquellos países que tengan una baja inflación y poco crecimiento,

ya que los bajos tipos de interés favorecerán a este último y no perjudicarán a los precios. Sin embargo, una política recesiva les perjudicaría, ya que la subida de tipos de interés provocaría que el crecimiento se ralentizara más y no afectaría demasiado al nivel de precios.

17 Busca en la prensa diaria información sobre el IBEX 35 y analiza qué sectores económicos están más representados en él y cuáles menos. Relaciona esta información con la estructura de la producción española.

Solución: Respuesta libre. Este ejercicio se puede hacer a partir de los datos que aparecen en el suplemento dominical de economía que aparece en muchos de los principales diarios nacionales. Entre ellos suele estar el IBEX 35. Hay que tomar sus datos y, en los pesos de cada acción, ver cuánto peso corresponde a los sectores bancarios, telecomunicaciones, construcción, energía, industrial, pesca, agricultura, hostelería y servicios. Cuando se haya analizado el IBEX 35, se podrá comprobar cómo el sector servicios está sobrerrepresentado en este índice por encima del 60% de la actividad que supone a nivel nacional.

18 Reflexiona sobre los efectos que puede tener una subida de los tipos de interés sobre el ahorro y la inversión en España, así como sobre el valor de las acciones en la Bolsa. Expón por escrito las conclusiones a las que hayas llegado.

Solución: Si los tipos de interés en España se incrementan, las personas estarán más interesadas en ahorrar ya que conseguirán mayor rendimiento por sus ahorros. Del mismo modo, las empresas invertirán menos, ya que deberán tener más beneficios para poder devolver lo que deben y abonar el tipo de interés prefijado. Por un lado, las acciones de la Bolsa serán menos atractivas por dos motivos. Por un lado, la renta fija dará más rentabilidad sin un incremento del riesgo, lo que la hace más atractiva como inversión alternativa a la bursátil. Por otro lado, al tener menos capacidad para endeudarse (ya que ahora es más caro), las empresas reducen su capacidad de producción, con lo que sus expectativas de crecimiento son menores y por tanto puede esperarse que tengan menos beneficios.