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Qu es el mercado de valores?

Solucin: El mercado de valores es el lugar al que acuden las empresas para ser financiadas por los ahorradores ltimos.

Cules son las diferencias bsicas entre la renta fija y la variable?

Solucin: La renta fija ofrece una rentabilidad prefijada en un determinado tipo de inters. La rentabilidad de la renta variable depende, sin embargo, del funcionamiento de la empresa que la ofrece.

Explica cul es la principal diferencia entre un intermediario bancario y otro intermediario financiero que no sea bancario.

Solucin: Mientras que los intermediarios financieros bancarios tienen potestad para recibir depsitos y dar prstamos, los no bancarios no pueden hacerlo.

Qu funciones desempea la Bolsa, las empresas y el sector pblico en los mercados financieros?

Solucin: La Bolsa es el mercado en el que participan aquellos particulares y empresas que quieren financiar a las empresas y aquellas empresas que desean ser financiadas. Las empresas suelen ser, lo mismo que el sector pblico, prestatarios ltimos, de manera que acuden a los mercados financieros en busca de financiacin. Pero tambin puede ocurrir lo contrario, de manera que tanto las empresas como las administraciones pblicas pueden tener supervit en lugar de dficit y prestar el ahorro que han generado.

Completa el siguiente grfico que describe el funcionamiento del sistema financiero.

Solucin:

Si mi vecino me vende una obligacin de Ferrovial Es una operacin en el mercado secundario o primario? Se trata de renta fija o de renta variable?

Solucin: Renta fija y se realiza en el mercado secundario.

Si la Generalitat Valenciana me vende deuda pblica por valor de 10 000 euros Es una operacin de renta fija o de renta variable? Se da en un mercado primario o en uno secundario?

Solucin: Renta fija y se realiza en el mercado primario.

Indica una emisin y venta de acciones de Repsol es de mercado primario o secundario y si es de renta variable o de renta fija:

Solucin: Renta variable y se realiza en el mercado primario.

Si compro en la Bolsa acciones de Telefnica Es una operacin de renta fija o de renta variable? Se ha dado en un mercado primario o en uno secundario?

Solucin: Renta variable y se realiza en el mercado secundario.

10 Explica cules son las principales clases de instituciones financieras y cules sus componentes.

Solucin:

Las instituciones financieras se dividen en: entidades financieras bancarias y entidades financieras no bancarias. Las primeras son las que tienen capacidad para recibir depsitos y ofrecer prstamos, mientras que las segundas no pueden hacerlo. Entre las primeras se encuentran los bancos privados, las cajas de ahorro y las cooperativas de crdito. Entre las segundas, la Bolsa de valores, los fondos de pensiones, las sociedades y fondos de inversin, las compaas de seguros, etc.

11 Explica el proceso de creacin de dinero que seguira un depsito de 200 euros si el coeficiente de caja fuese de un 4%. Indica cul sera la creacin de dinero final.

Solucin: El banco que recibiera en depsito los 200 euros, se quedara 8 euros y prestara los otros 196 euros. Cuando estos llegasen a otro banco, ste se quedara 7,84 euros y prestara 188,16 euros. El sistema continuara as hasta que la creacin de dinero fuese de 5000 euros.

12 Un incremento del coeficiente de caja, qu efecto tendr sobre la oferta monetaria?

Solucin: Cuanto mayor sea el coeficiente de caja, mayor ser la cantidad de dinero que se quedarn los bancos y que no volvern a prestar, por lo que la creacin de dinero ser menor, y, con ella, la oferta monetaria.

13 Si los inversores creen que los tipos de inters van a bajar en un corto perodo de tiempo, qu actitudes tomarn? Razona tu respuesta.

Solucin: Si se espera que los tipos van a bajar, aquellos que quieran invertir en renta fija lo harn ya antes de que sta les d unos rendimientos menores. Adems, habr gente que preferir invertir en renta variable en espera de mayores rentabilidades, por lo que los ndices de la Bolsa podran subir.

14 Cul es el principal motivo que crees que hace que aparezcan en el mundo bancas alternativas y productos financieros ticos? Razona tu respuesta.

Solucin: Aunque se trata de una pregunta que tiene una respuesta abierta en la que los alumnos deben expresar sus opiniones, la clave que debe encontrarse en toda respuesta es la preocupacin de los ahorradores porque su dinero sirva para financiar proyectos que sean acordes con sus ideales y su manera de pensar. 15 Por qu, cuando todos los agentes piensan que la Bolsa va a bajar, al final baja?

Solucin: Si todos intuyen que la Bolsa va a bajar y que, por tanto, el valor de sus acciones se va a reducir, querrn vender las acciones antes de que estas se abaraten. Si todo el mundo lo hace, al incrementarse tanto la oferta de acciones los precios de las mismas se reducen, con lo que se cumplen las expectativas de los agentes financieros.

16 Si hay pases europeos que tienen alta inflacin y alto crecimiento econmico junto con otros cuya inflacin es baja y no crecen mucho, cmo afectar una poltica monetaria expansiva del BCE? Y una recesiva?

Solucin: Una poltica monetaria expansiva beneficiar a aquellos pases que tengan una baja inflacin y poco crecimiento,

ya que los bajos tipos de inters favorecern a este ltimo y no perjudicarn a los precios. Sin embargo, una poltica recesiva les perjudicara, ya que la subida de tipos de inters provocara que el crecimiento se ralentizara ms y no afectara demasiado al nivel de precios.

17 Busca en la prensa diaria informacin sobre el IBEX 35 y analiza qu sectores econmicos estn ms representados en l y cules menos. Relaciona esta informacin con la estructura de la produccin espaola.

Solucin: Respuesta libre. Este ejercicio se puede hacer a partir de los datos que aparecen en el suplemento dominical de economa que aparece en muchos de los principales diarios nacionales. Entre ellos suele estar el IBEX 35. Hay que tomar sus datos y, en los pesos de cada accin, ver cunto peso corresponde a los sectores bancarios, telecomunicaciones, construccin, energa, industrial, pesca, agricultura, hostelera y servicios. Cuando se haya analizado el IBEX 35, se podr comprobar cmo el sector servicios est sobrerrepresentado en este ndice por encima del 60% de la actividad que supone a nivel nacional.

18 Reflexiona sobre los efectos que puede tener una subida de los tipos de inters sobre el ahorro y la inversin en Espaa, as como sobre el valor de las acciones en la Bolsa. Expn por escrito las conclusiones a las que hayas llegado.

Solucin: Si los tipos de inters en Espaa se incrementan, las personas estarn ms interesadas en ahorrar ya que conseguirn mayor rendimiento por sus ahorros. Del mismo modo, las empresas invertirn menos, ya que debern tener ms beneficios para poder devolver lo que deben y abonar el tipo de inters prefijado. Por un lado, las acciones de la Bolsa sern menos atractivas por dos motivos. Por un lado, la renta fija dar ms rentabilidad sin un incremento del riesgo, lo que la hace ms atractiva como inversin alternativa a la burstil. Por otro lado, al tener menos capacidad para endeudarse (ya que ahora es ms caro), las empresas reducen su capacidad de produccin, con lo que sus expectativas de crecimiento son menores y por tanto puede esperarse que tengan menos beneficios.