CONCEPTO DE ESCUDO

FISCAL/ VENTAJA FISCAL

Econ. Johanna Lissette Tutiven Campos/ johanna.tutivenc@ug.edu.ec

Escudo fiscal y ventaja fiscal
basado en deuda; su impacto
en la utilidad de la empresa.
 IMPORTANTE:
Ventaja Fiscal LOS BENEFICIOS O
VENTAJAS FISCALES DEBEN
ESTAR TIPIFICADO EN UNA
¿Qué es Ventaja Fiscal? NORMA DE CARÁCTER
Es el beneficio que el Estado otorga a Tipos de ventajas TRIBUTARIO
personas naturales y jurídicas, dentro del • Exenciones
ejercicio de sus actividades, con la finalidad • Deducciones/gastos deducibles
de reducir su carga impositiva. • Bonificación fiscal

¿Finalidad? Beneficiarios:
Fomentar el pago del Sociedades
tributo, la inversión, Personas naturales
reenversión y ahorro Personas de tercera edad
Personas con discapacidad
Financiamiento: deuda vs acciones y bonos – ventajas fiscales

Escudo Fiscal

“El principal beneficio del financiamiento mediante

deuda es el escudo fiscal, que permite deducir los
pagos de intereses al calcular el ingreso gravable”

(Gitman; 2013; pg. 473)

• “El escudo fiscal es básicamente el ahorro legal en impuestos

directos por efecto de los gastos financieros o intereses
producidos a su vez por la contratación de deudas financieras a
corto y largo plazo”

(Fernando Rosero, 2016 pg.1)

Financiamiento: deuda vs acciones y bonos – ventajas fiscales

Base Legal

DEUDAS DE LA EMPRESA (Préstamo):

• Art. 10, N° 2, Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno

• Art. 29, N° 1, y Art. 30 Reglamento para la Aplicación de la Ley
Orgánica de Régimen Tributario Interno

ESCUDO FISCAL
Financiamiento: deuda vs acciones y bonos – ventajas fiscales

Base Legal
DEUDAS DE LA EMPRESA (Préstamo):

Art. 10, N° 2, Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno

No serán deducibles:
• La parte que exceda de la tasa que sea definida mediante Resolución por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera.
• Intereses y costos no registrados en el Banco central del Ecuador
• Para que sean deducibles los intereses pagados por créditos externos otorgados directa o
indirectamente por partes relacionadas, el monto total de éstos no podrá ser mayor al 300% con
respecto al patrimonio, tratándose de sociedades.

Art. 29, N° 1, y Art. 30 Reglamento para la Aplicación de la Ley Orgánica

de Régimen Tributario Interno

ESCUDO FISCAL
Determinación del Ingreso gravable y el impuesto a la renta a sociedades

Importante
• Dentro de las tareas del Gerente Financiero esta tomar decisiones por cuenta del
accionista:

Inversiones: ¿Dónde? ¿Cuándo?

Buscar nuevos mercados: Art. 9.1 LORTI
Maximizar la utilidad del accionista/ aprovechar esos beneficios o exenciones tributarios
Financiamiento: escudo fiscal

• El Gerente Financiero debe conocer como opera el Gobierno en materia fiscal para
tomar decisiones asertivas.

• El Gerente Financiero debe estar actualizado en materia económica, tributaria, fiscal,

contable.
Financiamiento: deuda vs acciones y bonos – ventajas fiscales

Conclusión

• Se tiene que tomar decisiones financieras midiendo el impacto

tributario sobre la rentabilidad.

• Actualmente las empresas toman decisiones, midiendo el impacto de

tributos sobre futuros proyectos de Inversión.

• Es importante analizar y hacer uso de los beneficios tributarios que

ofrecen las legislaciones tributarias: Ej. Deducciones adicionales,
amortización de perdidas.
 RLRTI
Determinación del Ingreso gravable y el impuesto a la renta a sociedades

Base imponible. Obligados a llevar contabilidad

• Art. 47.- Base imponible.- Como norma general, la base

imponible está constituida por la totalidad de los ingresos
ordinarios y extraordinarios gravados con impuesto a la renta,
menos las devoluciones, descuentos, costos, gastos y
deducciones imputables a dichos ingresos. No serán deducibles
los gastos y costos directamente relacionados con la generación
de ingresos exentos.
Determinación del Ingreso gravable y el impuesto a la renta a sociedades

IMPUESTO A LA RENTA

¿Qué es el Impuesto a la Renta?

Es el impuesto que se debe cancelar sobre los

ingresos o rentas (Art. 8 LRTI) producto de
actividades personales, comerciales, industriales,
agrícolas, en general, actividades económicas y
aún sobre ingresos gratuitos, percibidos durante
un año, luego de descontar los costos y gastos
(art. 10 LRTI) incurridos para obtener, mantener
y mejorar dichas rentas.
Determinación del Ingreso gravable y el impuesto a la renta a sociedades

• ART. 1 LORTI
INGRESOS • ART. 8 LORTI

INGRESOS • ART. 9 LORTI

EXENTOS
GASTOS • ART. 10 LORTI
DEDUCIBLES
BASE • ART. 16 LORTI/ 46 Y 47 RLORTI
IMPONIBLE

RESUMEN
Tabla 3.2b Balances generales de Bartlett Company (en miles de dólares)
Tabla 3.1 Estado de pérdidas y ganancias de Bartlett
Company (en miles de dólares)
Tabla 3.6 Estados financieros relacionados con las alternativas
de Patty