Ejercicio N˚ 1 MINICASOS: Introducción al ajuste por inflación.

Partidas monetarias
y no monetarias.

A continuación, se presentan distintos tipos de partidas para su análisis y se pide:

• Clasificar las partidas expuestas en monetarias y no monetarias, según
corresponda.

CONSIDERACIONES PREVIAS:
Recordemos antes de clasificar las partidas en monetarias y no monetarias los conceptos principales,
a) Decimos que un rubro es no ajustable o monetario cuando no necesita ser reepresado por
ejemplo: dinero en efectivo en moneda nacional y cuentas a cobrar o pagar en sumas
fijas en moneda nacional (sin intereses), y estas partidas son las expuestas a la inflación
generando resultados negativos o positivos según sean activos o pasivos. Con el
transcurrir de los días se ven expuestas a las variaciones del poder adquisitivo de la
moneda, por ejemplo, vamos a suponer que hace un tiempo dejé olvidado en el bolsillo
de un abrigo un billete de $ 500.-, en ese momento ese billete compraba 4 kg. de
milanesas de ternera de primera calidad, pero en el día de hoy ese mismo billete compra
mucho menos ya que el aumento generalizado de los precios hizo que perdiese poder
adquisitivo. De hecho compra menos de 2 kg.. Conclusión: con los mismos $ compro
menos bienes. DECIMOS QUE ESA PARTIDA ES MONETARIA.

b) Por el contrario, decimos que un rubro es ajustable o una partida es No Monetaria cuando
varían su valor con el transcurso del tiempo y se ven afectados por el aumento
generalizado de precios no. Si aumentan los valores, aumenta el valor del bien y su valor
de reventa. No necesariamente el aumento debe seguir la misma relación o el mismo
porcentaje. Algunos bienes pueden incrementar su valor en más o en menos que el
promedio de aumento generalizado de precios (el índice surge del promedio ponderado
de incremento de una serie de bienes y cada uno sigue un ritmo diferente dependiendo de
factores como la estacionalidad y otras variables económicas). Como ejemplo de ello
podemos citar a las mercaderías que tiene un comerciante para su reventa, supongamos
de que hoy las adquiere a $100.-, la semana entrante aumentan todos los precios y el
valor de las mercaderías también aumenta, protegiendo de ese modo el patrimonio del
comerciante, ya que el mismo no pierde valor.

c) Luego, y con el transcurso del curso, vamos a ver que tenemos algunos rubros de los
Estados Contables que podremos denominar semi-expuestos, lo que implica suponer que
protegen de manera parcial nuestro patrimonio. Este es el caso de las Inversiones a
Plazos Fijos o en Moneda Extranjera, las deudas o créditos con Intereses, etc., que tienen
otros factores que hacen más complejo el análisis de los citados rubros. En esos rubros
vamos a determinar intereses Reales netos de efecto inflacionario, o Diferencias de
Cambios Reales (también netas de efecto inflacionario), etc..

Esas partidas en esta instancia las vamos a considerar No Monetarias, pero debemos
saber que no lo son en su totalidad.

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 NO
PARTIDAS MONETARIAS
MONETARIAS
Caja y Bancos en Moneda Nacional X
Caja y Bancos en Moneda Extranjera X
Fondo Fijo X
Créditos en moneda nacional con recargo financiero X
Créditos en moneda nacional con recargo financiero
vencido X
Créditos en moneda nacional sin recargo financiero X
Créditos en moneda extranjera X
Accionistas X
Anticipo a proveedores que no fija precio X
Anticipo a proveedores que fija precio X
Plazo Fijo en Moneda Nación X
Plazo Fijo en Moneda Extranjera X
Bienes de Cambio X
Bienes de Uso X
Depreciación acumulada de bienes de uso X
Bienes Intangibles X
Deudas en moneda nacional con recargo financiero X
Deudas en moneda nacional con recargo financiero
vencido X
Deudas en moneda nacional sin recargo financiero X
Deudas en moneda extranjera X
Capital X
Reserva Legal X
Resultados no Asignados X
Ventas X
Costo de Mercaderías vendidas X
Seguros devengados X
Intereses devengados X
Alquileres devengados X

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Ejercicio Nº 5: Modelos Contables “ARCOS”

El 1/01/X16 se constituye la empresa ARCOS S. A. con la suscripción de un capital total

de $ 12.500, de acuerdo al siguiente detalle: efectivo $ 5.000 (integrado solamente el 50%
en el momento, el resto quedó pendiente al cierre) y 50 unidades de mercaderías a $ 150
cada una.

Al 31/12/X16, fecha de cierre del balance general, se brinda la siguiente información:

- Durante el ejercicio, no se realizaron transacciones.

- La inflación del período anual en cuestión ascendió al 35%.

- El costo de reposición de las mercaderías al cierre era de $ 230 la unidad.

SE PIDE:

Realizar las registraciones contables correspondientes y exponer el Balance General y el

Estado de Resultados al 31/12/X16 de “ARCOS S. A.”, de acuerdo a los siguientes
modelos contables que se detallan a continuación:

• Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de

Valuación Costo.

• Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de

Valuación Costo.

• Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de

Valuación Valores Corrientes.

• Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de

Valuación Valores Corrientes.

• Capital a Mantener Físico, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de

Valuación Valores Corrientes.

• Capital a Mantener Físico, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de

Valuación Valores Corrientes.

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SOLUCION PROPUESTA:

Recordemos antes de solucionar el ejercicio en cuestión cuales son los factores que definen un
modelo contable:

• Capital a Mantener

• Unidad de Medida

• Criterio de Valuación,

Donde, el Capital a Mantener puede ser: Financiero y/o

Físico

La Unidad de Medida puede ser: Heterogénea o Nominal y/o

Homogénea o Constante

Y el Criterio de Valuación puede ser Al Costo y/o

A Valores Corrientes

A continuación vamos a ver como se arriba a los siguientes Estados Contables de acuerdo a las
combinaciones solicitadas en el ejercicio:

CAP FINANC FINANC FINANC FINANC FÍSICO FÍSICO

UM NOMINAL CONSTANTE NOMINAL CONSTANTE NOMINAL CONSTANTE
CRIT VAL COSTO COSTO CORRIENTE CORRIENTE CORRIENTE CORRIENTE

CAJA 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500

ACCIONISTAS 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500
MERC 7.500 10.125 11.500 11.500 11.500 11.500
ACTIVO 12.500 15.125 16.500 16.500 16.500 16.500

CAPITAL 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500

AJ CAP 0 3.500 0 3.500 0 3.500
RES CAP 0 0 0 0 4.000 1.375
RDO EJ 0 -875 4.000 500 0 -875
PN 12.500 15.125 16.500 16.500 16.500 16.500

RESULTADOS
RxT MERC 0 0 4.000 1.375 0 0
RECPAM 0 -875 0 -875 0 -875
RDO EJ 0 -875 4.000 500 0 -875

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CAPITAL FINANCIERO/MONEDA NOMIMAL/VALUACION AL COSTO:

Registraciones Contables Modelo 1:

1/1/X16 DEBE HABER
CAJA 2.500
ACCIONISTAS 2.500
MERC (50u x 150) 7.500
CAPITAL 12.500

Al no haber operaciones los saldos de cierre coinciden con los de inicio, y, de acuerdo al modelo no
se considera la variación en el nivel general de precios, ni las variaciones en los precios específicos
de los bienes que comercializamos, manteniendo Capital Financiero.

CAPITAL FINANCIERO/MONEDA HOMOGÉNEA/VALUACION AL COSTO:

Registraciones Contables Modelo 2:

1/1/X16 DEBE HABER
CAJA 2.500
ACCIONISTAS 2.500
MERC (50u x 150) 7.500
CAPITAL 12.500

• Reexpresamos los diferentes rubros a Moneda Homogénea:

Lo primero que realizaremos es una clasificación de las cuentas entre monetarias y no monetarias,
una vez identificadas las partidas no monetarias vamos a corregir la unidad de medida, a efectos de
que las mediciones queden expresadas en moneda de cierre. Las partidas monetarias, al sufrir la
pérdida del poder adquisitivo de la moneda, no deben ajustarse y generan el correspondiente
resultado, quedando expresadas a su valor nominal.

El proceso de reexpresión de las partidas no monetarias consiste básicamente en anticuar las

partidas, (buscando su origen) y aplicar el coeficiente corrector correspondiente
Cabe recordar que, como dato, el ejercicio práctico plantea una inflación del 35% y que, en este
caso, para determinar el coeficiente de ajuste habrá que realizar el siguiente cálculo:

Coef = % Inflación / 100 + 1

( 35 / 100 + 1 = 1,35)

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En cuanto a la reexpresión o ajuste por inflación de las partidas monetarias, el coeficiente que
deberá tomarse, en todos los casos, es 1, ya que dichas partidas presentan importes que ya están
expresados en moneda de fecha de cierre, independientemente del momento en que se hayan
generado. Lo dicho fundamenta la razón por la que dichas partidas “no se ajusten por inflación”.

Mercaderías 7.500 x 1,35 = 10.125

31/12/X16 DEBE HABER

MERC 2.625
RECPAM 2.625

El capital fue suscripto en enero X16 por la suma de 12.500 e integrado en ese momento $ 10.000,
quedando pendiente de integración el resto, si bien hay dos posturas en cuanto a la consideración de
la fecha de origen del capital a la hora de proceder al ajuste, (una es considerar la fecha de
suscripción, y la otra es la de considerar la fecha de la integración). A los efectos de resolver la
presente actividad práctica se optará por tomar como fecha de origen la correspondiente a la
integración (sea parcial o total) del mismo. Optamos aquí a optar por uno de ellos y delegamos la
explicación y fundamentación teórica para el momento de analizar en profundidad el Patrimonio
Neto.
Adoptaremos como momento de origen de la partida el de su integración y le aplicamos el
coeficiente corrector a efectos de que quede expresado en moneda del poder adquisitivo del
momento del cierre, quedando así:
Capital NOMINAL AJUSTADO
Integrado 10.000 1,35 = 13.500
Pendiente 2.500 1,00 = 2.500 Ajustando desde la integración
TOTAL 12.500 16.000
DIFERENCIA 3.500

Pero como el Capital, por Normas Contables Vigentes, debe expresarse por su valor Nominal,
generamos la cuenta “Ajuste al Capital” en donde vamos a ir acumulando el resultante de los
sucesivos ajustes generándose así la siguiente registración:

31/12/X16 DEBE HABER

RECPAM 3.500
AJ CAPITAL 3.500

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Comprobación del Recpam a través de las partidas o variaciones monetarias que le dan origen.

Para dicha comprobación, habrá que partir de la determinación de la posición monetaria inicial
(PMI), es decir, habrá que calcular la diferencia entre el monto total de los activos monetarios al
inicio (AMI) y el monto total de los pasivos monetarios al inicio (PMI).

PMI = AMI – PMI

Cabe aclarar que a la posición monetaria (inicial y/o final, PMI o PMF) también se la denomina
capital monetario expuesto (al inicio y/o al cierre, CMI o CMF)

De dicho cálculo se puede determinar una posición monetaria positiva (o Activa) toda vez que AM
sea mayor a PM, o una posición monetaria negativa (o Pasiva) en el caso inverso (PM es mayor a
AM).

Luego habrá que identificar, de las operaciones realizadas por la empresa durante el ejercicio
económico, aquellas que generaron alguna variación monetaria, e hicieron que la PMI se modifique,
es decir, que hicieron que aumente o disminuya dicha PMI.

Finalmente, habrá que realizar la suma algebraica de todos los movimientos determinados
(conforme a lo indicado anteriormente) hasta la fecha de cierre (PMI + aumentos – disminuciones) y
determinar el monto total de la posición monetaria final (PMF), la cual habrá que validar con el
estado de situación patrimonial al cierre (AMC – PMC)

Una vez que las cifras resulten coherentes con los movimientos monetarios generados durante el
ejercicio económico, habrá que calcular el Recpam generado por cada uno de tales movimientos
(incluyendo la PMI y excluyendo la PMF), y de la suma algebraica de cada uno de los Recpam
generados por las variaciones monetarias (las variaciones monetarias positivas o aumentos, generan
un Recpam negativo o pérdida, y las variaciones monetarias negativas o disminuciones generan un
Recpam positivo o ganancia) surgirá el Recpam del ejercicio económico, que deberá ser el mismo
que el determinado, previamente, por diferencia, en el Estado de Resultados y además debe
coincidir con el mayor de Recpam producto del ajuste de las partidas monetarias.

Por lo tanto, con relación al ejercicio práctico en cuestión, se propone la siguiente comprobación del
Recpam:

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 Fecha POSICIÓN O VARIACIÓN MONETARIA Importe Inflación RECPAM
(%)
01/01/X16 PMI = AMI - PMI (12000-5000) 2.500.- 35 ( 875.-)
+ Aumentos 0.- - -
- Disminuciones 0.- - -
31/12/X3 PMF = AMC - PMC (12000-5000) 2.500.- Total=> ( 875.-)
Como se puede observar la comprobación del Recpam coincide con el Mayor que surgiría producto
del ajuste de las partidas no monetarias. Recordemos que el RECPAM se genera por las partidas
monetarias y se expresa a través del ajuste de las partidas No Monetarias.

IMPORTANTE:
Corresponde también aclarar que la cuenta Accionistas se considera un activo monetario que NO
genera Recpam cuando el Capital se Ajusta desde el momento de la Integración, cuestión que
analizaremos en profundidad en el momento de considerar Patrimonio Neto.

Al no haber operaciones los saldos de cierre coinciden con los de inicio pero en moneda
homogénea, y, de acuerdo al modelo, SI se consideran la variación en el nivel general de precios,
pero NO se consideran las variaciones en los precios específicos de los bienes que comercializamos.
En otras palabras, se considera la inflación pero no la variación en el precio específico de los bienes
que comercializamos, manteniendo Capital Financiero.

CAPITAL FINANCIERO/MONEDA NOMIMAL/VALORES CORRIENTES:

Registraciones Contables Modelo 3:
1/1/X16 DEBE HABER
CAJA 2.500
ACCIONISTAS 2.500
MERC (50u x 150) 7.500
CAPITAL 12.500

Para Valuar al cierre de ejercicio los Bienes de Cambio que tenemos en existencia debemos
considerar su Valor Corriente, ya que ese es el Criterio de Valuación, lo comparamos con el valor
de Adquisición y reconocemos el Resultado por haber mantenido en stock mercaderías que han
variado (de manera positiva o negativa) su valor desde el ingreso al momento del cierre; el
Resultado por Tenencia.

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Valuacion 50 u x 230 = 11.500
Costo de adquisición 7.500
RxT Merc 4.000

Registramos:
31/12/X16 DEBE HABER
MERC 4.000
RxT MERC 4.000

Al no haber operaciones los saldos de cierre coinciden con los de inicio pero los activos se expresan
a Valores Corrientes y, de acuerdo al modelo, NO se consideran la variación en el nivel general de
precios, pero SI se consideran las variaciones específicas en los precios de los bienes que
comercializamos.
En otras palabras, NO se considera la inflación pero SI la variación en el precio específico de los
bienes que comercializamos, manteniendo Capital Financiero.

CAPITAL FINANCIERO/MONEDA HOMOGÉNEA/VALORES CORRIENTES:

Registraciones Contables Modelo 4:

1/1/X16 DEBE HABER
CAJA 2.500
ACCIONISTAS 2.500
MERC (50u x 150) 7.500
CAPITAL 12.500

• Reexpresamos los diferentes rubros a Moneda Homogénea y comparamos el resultado con

los Valores Corrientes que nos proporciona el mercado:
Como dijimos antes, el proceso de reexpresión de las partidas no monetarias consiste
básicamente en anticuar la partida, (buscando su origen) y aplicar el coeficiente corrector
correspondiente y vale todo lo dicho en cuanto a la determinación del coeficiente y las
posturas adoptadas

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Así, la valuación de la Existencia Final de Mercaderías, si le aplicamos el coeficiente corrector a
efectos de que las mercaderías queden expresadas en moneda del poder adquisitivo del momento del
cierre y lo comparamos con los Valores Corrientes, queda:
Valor Ajustado 7.500 x 1,35 = 10.125
Valor Corriente 50 u x 230 = 11.500
RxT Merc 1.375

Registramos:
31/12/X16 DEBE HABER
MERC 4.000
RxT MERC 1.375
RECPAM 2.625

Reiteramos entonces que el capital fue suscripto en enero X16 por la suma de 12.500 e integrado en
ese momento $ 10.000, quedando pendiente de integración el resto, y continuamos adoptando la
misma postura que antes, por lo cual adoptaremos como momento de origen de la partida el de su
integración y le aplicamos el coeficiente corrector a efectos de que quede expresado en moneda del
poder adquisitivo del momento del cierre, quedando así:

Capital NOMINAL AJUSTADO

Integrado 10.000 1,35 = 13.500
Pendiente 2.500 1,00 = 2.500 Ajustando desde la integración
TOTAL 12.500 16.000
DIFERENCIA 3.500

Pero, como expresamos anteriormente, el Capital, por Normas Contables Vigentes, debe expresarse
por su valor Nominal, generamos la cuenta “Ajuste al Capital” en donde vamos a ir acumulando el
resultante de los sucesivos ajustes generándose así la siguiente registración:
31/12/X16 DEBE HABER
RECPAM 3.500
AJ CAPITAL 3.500

Para determinar la incidencia del efecto inflacionario, consideramos las partidas Monetarias, en
nuestro caso sólo Caja y vale la explicación anterior para el caso de medir el patrimonio en moneda
Homogénea (saldo de inicio, gastos e ingresos hasta llegar al saldo de cierre, le aplicamos el
coeficiente corrector neto, (sólo la inflación) a cada uno de los movimientos y vamos determinando
por cada uno de ellos si el efecto fue positivo o negativo. Mantener activos monetarios
inmovilizados genera que deje de mantener mi capacidad de pago, por lo tanto perdemos.

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Por el contrario, si mantenemos pasivos monetarios (deudas sin intereses), cuando pagamos lo
hacemos con dinero desvalorizado, con menor capacidad de pago, por lo tanto ganamos.
En nuestro caso mantener dinero nos hace perder poder adquisitivo, perdimos el 35 % del poder
adquisitivo.

Comprobación RECPAM
PMI exp: 2.500 x 35 % = -875

Como se puede observar la comprobación del Recpam coincide con el Mayor que surgiría producto
del ajuste de las partidas no monetarias. Recordemos que el RECPAM se genera por las partidas
monetarias y se expresa a través del ajuste de las partidas No Monetarias.

Al no haber operaciones los saldos de cierre coinciden con los de inicio pero en moneda homogénea
y se valúan los activos a Valores Corrientes, y, de acuerdo al modelo, SI se consideran la variación
en el nivel general de precios, y también SI se consideran las variaciones específicas en los precios
de los bienes que comercializamos.
En otras palabras, se considera la inflación y la variación en el precio específico de los bienes que
comercializamos, manteniendo Capital Financiero.

CAPITAL FISICO/MONEDA NOMIMAL/VALORES CORRIENTES:

Registraciones Contables
Modelo 5:
1/1/X16 DEBE HABER
CAJA 2.500
ACCIONISTAS 2.500
MERC (50u x 150) 7.500
CAPITAL 12.500

El criterio que sostiene el mantenimiento de Capital Físico pide reservar las utilidades generadas por
la mera tenencia de activos y que no provengan de operaciones realizadas, por lo cual sostiene la
idea de resguardar esas utilidades en el Patrimonio Neto no siendo incluidas en el Estado de
Resultados, por lo cual se genera la siguiente situación:
Mercaderías
Valuación Merc. 50 u x 230 = 11.500
Valor de Ingreso según Modelo 7.500
DIFERENCIA: Reserva de Capital 4.000

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Registramos:
31/12/X16 DEBE HABER
MERC 4.000
RESERVA DE CAPITAL 4.000

Al no haber operaciones los saldos de cierre coinciden con los de inicio pero los activos se expresan
a Valores Corrientes y, de acuerdo al modelo, NO se consideran la variación en el nivel general de
precios, pero SI se consideran las variaciones específicas en los precios de los bienes que
comercializamos.
En otras palabras, NO se considera la inflación pero SI la variación en el precio específico de los
bienes que comercializamos, manteniendo Capital Físico, es decir Reservando en el patrimonio la
diferencia y no permitiendo su distribución.

CAPITAL FISICO/MONEDA HOMOGÉNEA/VALORES CORRIENTES:

Registraciones Contables Modelo 6:

1/1/X16 DEBE HABER
CAJA 2.500
ACCIONISTAS 2.500
MERC (50u x 150) 7.500
CAPITAL 12.500

En este modelo consideramos la inflación y la variación de los precios específicos de los bienes,
pero, como en el caso anterior. La diferencia en vez de considerarla una utilidad, la reservamos en el
patrimonio.
Valuación Merc. 50 u x 230 = 11.500
Ajustado por Inflación 7.500 x 1,35 = 10.125
DIFERENCIA: Reserva de Capital 1.375

Registramos:
31/12/X16 DEBE HABER
MERC 4.000
RES CAP 1.375
RECPAM 2.625

Para expresar el Capital a moneda homogénea hacemos el mismo procedimiento expresado

anteriormente en los modelos Ajustados por Inflación,

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Aj Capital 10.000 1,35 = 13.500
2.500 1,00 = 2.500 Ajustando desde la integración
12.500 16.000
DIFERENCIA 3.500
Y registramos:
31/12/X16 DEBE HABER
RECPAM 3.500
AJ CAPITAL 3.500

Y con la comprobación del reflejo del efecto inflacionario se consideran las mismas premisas que en
los modelos anteriores a Moneda Homogénea,
Comprobación RECPAM
PMI exp: 2.500 x 35 % = -875

Al no haber operaciones los saldos de cierre coinciden con los de inicio pero en moneda homogénea
y se valúan los activos a Valores Corrientes, y, de acuerdo al modelo, SI se consideran la variación
en el nivel general de precios, y también SI se consideran las variaciones específicas en los precios
de los bienes que comercializamos.
En otras palabras, se considera la inflación y la variación en el precio específico de los bienes que
comercializamos, manteniendo Capital Físico, es decir Reservando en el patrimonio la diferencia
entre el costo a Moneda Homogénea y el Valor Corriente, y no permitiendo su distribución.

Observemos y analicemos entonces diferencias y similitudes entre los diferentes modelos contables:
CAP FINANC FINANC FINANC FINANC FÍSICO FÍSICO
UM NOMINAL CONSTANTE NOMINAL CONSTANTE NOMINAL CONSTANTE
CRIT VAL COSTO COSTO CORRIENTE CORRIENTE CORRIENTE CORRIENTE

CAJA 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500

ACCIONISTAS 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500
MERC 7.500 10.125 11.500 11.500 11.500 11.500
ACTIVO 12.500 15.125 16.500 16.500 16.500 16.500

CAPITAL 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500

AJ CAP 0 3.500 0 3.500 0 3.500
RES CAP 0 0 0 0 4.000 1.375
RDO EJ 0 -875 4.000 500 0 -875
PN 12.500 15.125 16.500 16.500 16.500 16.500

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RESULTADOS
RxT MERC 0 0 4.000 1.375 0 0
RECPAM 0 -875 0 -875 0 -875
RDO EJ 0 -875 4.000 500 0 -875

a) Reconocer el efecto inflacionario implica visualizar los activos a valores homogéneos y

también la perdida del poder adquisitivo de la moneda por mantener activos monetarios
expuestos a la inflación.

b) A igual valuación de Activos, Igual Patrimonio Neto.

c) A igual valuación de Activos, la variación se produce en la composición interna del

Patrimonio Neto, y en la libertad que dispone la empresa sobre las atribuciones sobre
decisiones en relación a los resultados.

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