FUSIONES Y ADQUISICIONES

ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS
Aspectos contables

Ilver Serpa Avila

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ASPECTOS CONTABLES FUSIONES Y ADQUISICIONES

NIIF (IFRS) No 3
Combinaciones de
Negocios

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B5. Esta NIIF define una combinación de negocios como una transacción u otro suceso en
el que una adquirente obtiene el control de uno o más negocios. Una adquirente puede
obtener el control de una adquirida mediante una variedad de formas, por ejemplo:

• (a) transfiriendo efectivo, equivalentes al efectivo u otros activos

(incluyendo activos netos que constituyen un negocio);

• (b) incurriendo en pasivos;

• (c) emitiendo participaciones en el patrimonio;

• (d) proporcionando más de un tipo de contraprestación; o

• (e) sin transferir contraprestación, incluyendo solo mediante un

contrato (véase el párrafo 43).
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•Interés minoritario •Valor de activos o

pasivos en un
mercado activo.

Participación
Valor
no
razonable
controladora

Método de
Control
compra

•Perspectiva del adquiriente •Facultad de regir las

que compra los activos
netos y reconoce los
políticas financieras y
activos adquiridos, pasivos y operacionales de una
pasivos contingentes entidad o negocio
asumidos, de la empresa para obtener
objetivo. beneficios de sus
33 actividades. 4
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Control Subsidiaria 50% o más NIIF 3 – NIIF 10

Influencia
Asociada 20% a 50% NIC 28
significativa
Inversiones
Participativas
Control Negocio Decisiones
NIC 31
Conjunto conjunto unánimes

Instrumentos No control ni NIC 39 – NIIF

Otras
financieros influencia 9

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El control implica:

Capacidad de
Exposición a
Poder sobre la usar el poder
rendimientos
entidad para influir sobre
variables
los rendimientos

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PODER
El inversor debe tener derechos
Capacidad para dirigir
sustantivos, y no derechos
actividades relevantes
protectores.
No se limita al porcentaje de
proporción de aportes.
Si hay varios que pueden dirigir
actividades relevantes, el poder
lo tiene quien dirija las que más
afectan los resultados.

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Actividades Relevantes

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Método de adquisición (Compra)

Una entidad contabilizará cada combinación de

negocios mediante la aplicación del método de la
adquisición.
Fecha de adquisición
(acquisition date):
La aplicación del método de la adquisición requiere: Fecha en la que la adquirente
obtiene el control sobre la
a) identificación de la adquirente; adquirida.
b) determinación de la fecha de adquisición;
c) reconocimiento y medición de los activos
identificables adquiridos, de los pasivos asumidos y
cualquier participación no controladora en la
adquirida; y
d) reconocimiento y medición de la plusvalía o ganancia
por compra en términos muy ventajosos.
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Costo de adquisición y plusvalía

COSTO DE ADQUISICIÓN: PLUSVALÍA:

• Valores razonables de los activos • Costo de adquisición
entregados • Vs
• (Más) Pasivos incurridos o • Valores razonables de activos, pasivos y
asumidos pasivos contingentes de la adquirida
• (Más) Instrumentos de patrimonio
emitidos
Plusvalía “positiva”: Un activo intangible
Incluye: costos directamente separado, no amortizable, pero
atribuibles (ej. Honorarios susceptible de deterioro posterior.
profesionales)
Plusvalía “negativa”: Ganancia en el
No incluye: costos de emisión de estado de resultado y otro resultado
títulos de deuda o patrimonio para integral.
la adquisición. 33 10
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Ejercicio
La Empresa Adquiriente compra el 100% de la Empresa Objetivo, entregando $ 8.000 en acciones
mediante una nueva emisión. Los balances de ambas empresas antes de esta operación eran:
Empresa Adquiriente Empresa Objetivo
Activos corrientes 10.000 Activos corrientes 2.000
Activos fijos 70.000 Activos fijos 11.000
Otros activos 1.500
Total activos 81.500 Total activos 13.000

Pasivos corrientes 20.000 Pasivos corrientes 3.000

Pasivos de largo plazo 45.000 Pasivos de largo plazo 6.500
Total pasivos 65.000 Total pasivos 9.500

Capital 10.500 Capital 2.500

Ganancias acumuladas 6.000 Ganancias acumuladas 1.000
Patrimonio 16.500 Patrimonio 3.500

Pasivo + Patrimonio 81.500 Pasivo

33 + Patrimonio 13.000 11
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Ejercicio
El valor razonable de los activos fijos de la Empresa Objetivo se calcula en $15.000; además, surge
un pasivo contingente por posibles sanciones por contaminación de $1.200.

Costo de adquisición 8.000

Vr acciones entregadas 8.000

Valor de mercado de la firma 6.300

Vr razonable de activos 17.000
Menos: Vr razonable de pasivos -9.500
Menos: Vr razonable de pasivos contingentes -1.200

Plusvalía “positiva” 1.700

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Ejercicio
E. Adquiriente E. Objetivo Combinación
Activos corrientes 10.000 2.000 12.000
Activos fijos 70.000 15.000 85.000
Otros activos 1.500 1.500
Plusvalía 1.700
Total activos 81.500 17.000 100.200

Pasivos corrientes 20.000 3.000 23.000

Pasivos de largo plazo 45.000 6.500 51.500
Pasivo contingente 1.200 1.200
Total pasivos 65.000 10.700 75.700

Capital 10.500 18.500

Ganancias acumuladas 6.000 6.000
Patrimonio 16.500 24.500

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Pasivo + Patrimonio 81.500 100.200