La Cía “T” pronosticó sus necesidades totales de fondos para el próximo año, las cuales se

muestran en la siguiente tabla:

MES MONTO MES MONTO
Enero Bs. 2.000.000 Julio Bs. 12.000.000
Febrero 2.000.000 Agosto 14.000.000
Marzo 2.000.000 Septiembre 9.000.000
Abril 4.000.000 Octubre 5.000.000
Mayo 6.000.000 Noviembre 4.000.000
Junio 9.000.000 Diciembre 3.000.000

a) Divide los fondos que requiere mensualmente la empresa en 1) un componente

permanente y 2. Un componente estacional, y calcule el promedio mensual de cada uno
de estos componentes.
b) Describa el monto de financiamiento a largo plazo y a corto plazo para satisfacer la
necesidad total de fondos con: 1) una estrategia de financiamiento dinámico (agresiva) y
2) una estrategia de financiamiento conservadora. Suponga que, con la estrategia
dinámica, los fondos a largo plazo financian necesidades permanentes y los fondos a
corto plazo se usan para financiar las necesidades estacionales.
c) Si suponemos que los fondos a corto plazo cuestan 12% anualmente y que los fondos a
largo plazo son del 17% anual, use los promedios obtenidos en el inc a) para calcular el
costo total de cada uno de las estrategias (enfoques) descritas en el inc b).
d) Comente los equilibrios entre la rentabilidad y el riesgo relacionados con la estrategia
dinámica (agresiva) y los relacionados con la estrategia conservadora