Prospecto Oferta Publica Papeles Comerciales Emisión 2023 Distribuidora Agricola Do-Gil

PROSPECTO
Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A.

Capital social suscrito y pagado Bs. 600.000,00
Capital social actualizado Bs. 1.558.627
RIF J-313492655
OFERTA PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR TOTALMENTE GARANTIZADOS

EMISIÓN 2023 HASTA POR LA CANTIDAD DE CIENTO CINCUENTA MIL DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
(USD 150.000,00) NEGOCIABLES Y LIQUIDABLES EN BOLÍVARES SEGÚN EL TIPO DE CAMBIO PUBLICADO POR EL
BANCO CENTRAL DE VENEZUELA A LA FECHA DE SU OPERACIÓN
Esta Emisión de Papeles Comerciales al Portador Totalmente Garantizados (“La Emisión”) se ofrece con base enlo
aprobado en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A.
celebrada el 22 de febrero de 2023, y en la certificación de Junta Directiva de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A.
celebrada el 24 de febrero de 2023.
EMISOR DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A
TIPO DE TÍTULOS Papeles Comerciales al Portador Totalmente Garantizados

MONTO DE LA EMISIÓN Hasta por la cantidad de ciento cincuenta mil dólares de los Estados Unidosde América (USD
150.000,00) negociables y liquidables en bolívares según el tipo de cambio publicado por el
Banco Central de Venezuela a la fecha de su operación, para la emisión
2, en cualquier2023 (Punto 1.2)
momento
SERIES La Emisión podrán efectuarse en una o varias series, simultáneas o sucesivas, dentro del
límite del monto máximo autorizado para circular. (Punto 1.3)
VENCIMIENTO No inferior a quince (15) días ni superior a trescientos sesenta (360) días. (Punto 1.4)
MACROTITULO Cada una de las series que se emita estará representada por un Macrotítulo cuyo valor
nominal será igual al monto de la serie. (Punto 1.7)
PRECIO Y RENDIMIENTO La colocación primaria de cada serie que integre las Emisiones podrá ser realizada a valor par,
con prima o a descuento, de acuerdo con la determinación que se haga en el momento de la
emisión de cada serie. La tasa de interés y/o rendimiento que proporcionarán las series
serán determinados al inicio de la colocación de cada serie. (Punto 1.5)
AGENTE DE COLOCACIÓN Fivenca Casa de Bolsa, C.A. como Agente Líder de Colocación, y cualquier otro Agente de
Colocación que designe el Emisor (Punto 1.6)
SISTEMA DE COLOCACIÓN A Mayores Esfuerzos. (Punto 1.6)
AGENTE DE PAGO Y CUSTODIA C.V.V. Caja Venezolana de Valores, S.A (Punto 1.7)
CALIFICACIÓN DE A1a Calificadores, Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A. Categoría A Subcategoría A2

RIESGO
Afin Ratings, Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A. Categoría A Subcategoría A2
GARANTÍA Fianza de Fiel Cumplimiento de los Accionistas del Emisor
REPRESENTANTE COMÚN Fivenca Casa de Bolsa, C.A. (Punto 1.10)
CERTIFICACIÓN DE LA SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES

«LA SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES CERTIFICA QUE SE HAN CUMPLIDO LAS
DISPOSICIONES DE LAS NORMAS RELATIVAS A LA OFERTA PÚBLICA, COLOCACIÓN Y PUBLICACIÓN DE
LA EMISIÓN DE VALORES EN LO QUE RESPECTA A LA SOLICITUD DE AUTORIZACIÓN PARA HACER
OFERTA PÚBLICA EN LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES QUE SE DESCRIBEN EN ESTE PROSPECTO. NO
CERTIFICA LA CALIDAD DE LA INVERSIÓN».
La Superintendencia Nacional de Valores autorizó la presente Oferta Pública y su inscripción en el Registro

Nacional de Valores mediante Providencia N° 054/2023 de fecha 03 de mayo de 2023 (Emisión
2023).Esta autorización tendrá una vigencia de un (1) año calendario contado a partir del día siguiente de
la fecha de emisión de la primera serie de la Emisión.
Fecha máxima para iniciar la Oferta Pública: 03 de agosto de 2023.
Distribuidora Agrícola, Do-Gil, C.A
El Emisor ha cumplido con los requisitos de aprobación requeridos por la Superintendencia Nacional
de Valores. Este prospecto contiene toda la información obligatoria que debe ser incluida en el mismo.
La información no requerida en el prospecto se encuentra a disposición del público en el Registro
Nacional de Valores ubicado en la Avenida Francisco Solano López entre Calle San Gerónimo y Avenida
Los Jabillos, Edificio Superintendencia Nacional de Valores, Parroquia El Recreo, Sabana Grande,
Caracas, Venezuela.
Las declaraciones hechas en este prospecto con relación a cualquier contrato, acuerdo u otro
documento entregado, son hechas como referencia para obtener una mayor descripción de las materias
relacionadas. La documentación completa, incluyendo los documentos de inscripción, pueden ser
revisados por el público en el Registro Nacional de Valores.
El Emisor podrá solicitar en cualquier momento la inscripción de cualquiera de las series que integran
la Emisión en la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria (BPVB) y/o en la Bolsa de Valores de Caracas,
C.A. (BVC), para su posterior negociación en el mercado secundario, cumpliendo con el reglamento
interno de la Bolsa correspondiente. En dicho caso, copias de los requerimientos exigidos, reportes y
otras informaciones también estarán a la disposición del público en las respectivas sedes de dichos
entes.
El Emisor se encuentra sujeto a los requerimientos del «Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de
Mercado de Valores», de las Normas dictadas por la Superintendencia Nacional de Valores. En
particular, el Emisor deberá suministrar a la Superintendencia Nacional de Valores la información
señalada en el «Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Mercado de Valores», en las «Normas
Relativas a la Información Económica y Financiera que deben suministrar las Personas sometidas al
control de la Superintendencia Nacional de Valores», y en las «Normas Relativas a la Oferta Pública,
Colocación y Publicación de las Emisiones de Valores» y en las demás Normas dictadas por la
Superintendencia Nacional de Valores. Adicionalmente, en caso que alguna de las series que integran
la Emisión se inscriba en la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria (BPVB) o en la Bolsa de Valores de
Caracas (BVC), el Emisor queda sujeto a los requerimientos previstos en el Reglamento interno de la
Bolsa correspondiente.
Estructurador y Agente Líder de Colocación
Avenida Francisco de Miranda, Centro

Lido, Torre C, Piso 5, Oficina 51-C,
Urbanización El Rosal, Caracas-Venezuela.
Teléfono (Máster): 0212-307.58.00
Fax 0212-307.58.67
www.grupofivenca.com
@fivenca
@grupofivenca
2
2
1. INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE LA EMISIÓN
1.1 Tipo de Valor

Papeles Comerciales al Portador Totalmente Garantizados
1.2 Monto autorizado para circular

El monto máximo de Papeles Comerciales al Portador Totalmente
Garantizados que podrá estar en circulación, en cualquier momento durante
la vigencia de la autorización, es hasta la cantidad de ciento cincuenta mil
dólares de los Estados Unidos de América (USD 150.000,00) negociables y
liquidables en bolívares según eltipo de cambio publicado por el Banco Central
de Venezuela a la fecha de su operación. La autorización tendrá vigencia por
un (1) año contado a partir deldía siguiente de la fecha de colocación primaria
de la primera serie de cada Emisión, cuya oferta pública deberá iniciarse
dentro de los tres (3) meses siguientes a la fecha de la aprobación de la
Emisión otorgada por la Superintendencia Nacional de Valores.
1.3 Emisiones
La Emisión de Papeles Comerciales al Portador Totalmente Garantizados podrán
efectuarse en una o varias series, simultáneas o sucesivas, siempre dentro del
límite del monto máximo autorizado para circular (Ver punto 1.2 anterior).
El monto de las series no podrá ser inferior al diez por ciento (10%) del monto
máximo autorizado para circular. La Superintendencia Nacional de Valores
podrá establecer un porcentaje diferente cuando a su juicio el Emisor, mediante
una solicitud motivada, así lo justifique.
1.4 Plazos
Las series que conformen la Emisión de los Papeles Comerciales Totalmente
Garantizados tendrán un vencimiento fijo no inferior a quince (15) días ni superior
a trescientos sesenta (360) días, el cual no podrá exceder a la fecha de
vigencia de la autorización otorgada por la Superintendencia Nacional de
Valores. Únicamente, en caso de mora, la Asamblea de los titulares de los
Papeles Comerciales al Portador podrá convenir un plazo mayor, según lo
establecido en el artículo 72 de las2«Normas Relativas a la Oferta Pública,
Colocación y Publicación de las Emisiones de Valores».
1.5 Precio al público, intereses y rendimiento

La colocación primaria de cada serie que integren la Emisión podrá ser
realizada a valor par, con prima o a descuento, de acuerdo con la
determinación que se haga en el momento de la emisión de cada serie.
La tasa de interés y/o rendimiento que proporcionarán las series serán
determinados para cada serie previo al inicio de su colocación primaria, se
harán constar en el respectivo Macrotítulo, y se indicarán en el aviso de oferta
pública que se publique notificando el inicio de la colocación primaria
correspondiente.
3
1.6 Colocación primaria
El proceso de colocación primaria de las series que integren la Emisión se

realizará de acuerdo con lo establecido en las «Normas Relativas a la Oferta
Pública, Colocación y Publicación de las Emisiones de Valores» y en las
demás normas dictadas por la Superintendencia Nacional de Valores.
El Agente Líder de la colocación de la Emisión es Fivenca Casa de Bolsa

C.A. («Agente Líder de Colocación»), quién será el responsable de la
coordinación, control y colocación de la Emisión. El Emisor podrá designar,
previo al inicio de la colocación primaria, a otros agentes de colocación, para
lo cual serán suscritos los correspondientes contratos de colocación primaria.
La colocación primaria se realizará a través del sistema de colocación «A

Mayores Esfuerzos» o a través de otro sistema de colocación previsto en las
normas dictadas por la Superintendencia Nacional de Valores. Los agentes de
colocación podrán utilizar agentes de distribución, a su propio costo, previa
aprobación del Emisor. Los agentes de colocación y de distribución que
participen en la Emisión entregarán a sus clientes un recibo por el valor
efectivo de los títulos colocados, el cual incluye el precio de los títulos más los
intereses que correspondan según el día de la venta. Igualmente entregarán
diariamente al Emisor, el valor de las ventas efectuadas, conjuntamente con
un detalle de cada operación. A su vez, el Agente Custodio entregará, a
solicitud del inversionista, un Certificado de Custodia. Adicionalmente, por
decisión del Emisor, la colocación primaria de cualquiera de las series que se
emitan bajo la presente Emisión podrá ser ejecutada directamente por los
Agentes de Colocación, o a través de la Bolsa de Valores de Caracas, C.A.
Para estos efectos, el Emisor acordará con los Agentes de Colocación; y la
Bolsa de Valores de Caracas, C.A., los mecanismos más expeditos para la
eficiente colocación de dichas series.
De conformidad con el artículo 26 de las «Normas Relativas a la Oferta

Pública, Colocación y Publicación de las Emisiones de Valores», y el artículo
68 del «Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Mercado de Valores»,
durante los primeros cinco (5) días del período de colocación primaria se dará
preferencia a los pequeños y medianos inversionistas en un porcentaje que en
ningún caso será inferior al cinco por ciento (5%) del monto total de la emisión
y a su vez cada inversionista minoritario no podrá poseer más del dospor ciento
(2%) de ese porcentaje.
Los sujetos obligados que participen en la colocación primaria deberán cumplir

con las disposiciones contenidas en las «Normas Relativas a la Administración
y Fiscalización de los Riesgos relacionados con los Delitos de Legitimación de
Capitales, Financiamiento al Terrorismo, Financiamiento a la Proliferación de
Armas de Destrucción Masiva y Otros Ilícitos, aplicables a los Sujetos
Regulados por la Superintendencia Nacional de Valores». Los demás detalles
relativos al proceso de colocación se explicarán en el aviso de Oferta Pública
que notificará el inicio de la colocación de cada serie, el cual será publicado
según lo establecido en las «Normas Relativas a la Oferta Pública, Colocación
y Publicación de las Emisiones de Valores».
Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A. - Emisión 2023
4
4
1.7 Custodia de los Macrotítulos
Cada una de las series que se emita estará representada por un Macrotítulo,
cuyo valor nominal será igual al monto de la serie. Cada Macrotítulo se
mantendrá en custodia de la C.V.V. Caja Venezolana de Valores, S.A.
(«C.V.V.») en su condición de Agente de Custodia. Este hecho se indicará en
el Aviso de Oferta Pública de cada serie.
En este sentido, el Emisor, previo al inicio del proceso de colocación primaria
de cada serie, entregará en depósito a la C.V.V. un Macrotítulo Provisional
emitido por el monto total anunciado de cada serie en el Aviso de Oferta
Pública. Una vez culminado el proceso de colocación primaria de cada serie, el
Emisor deberá sustituir el Macrotítulo Provisional por un Macrotítulo Definitivo
de valor nominal menor o igual al Macrotítulo Preliminar, según corresponda.
El valor nominal de cada Macrotítulo Definitivo corresponderá al monto total
efectivamente colocado de la serie a la que corresponda. El Emisor autoriza a
la C.V.V. a emitir, a solicitud de los inversionistas, certificados de custodia no
negociables sobre los Macrotítulos Definitivos.
La custodia de todas las series se hará de conformidad con lo establecido en la
«Ley de Cajas de Valores» y los reglamentos que la regulan. El Emisor asume
a su solo cargo todos los gastos que se generen a favor de la C.V.V. por causa
de la asignación inicial y custodia del Macrotítulo. Sin embargo, el Emisor no
asumirá aquellos gastos y costos que se ocasionen en virtud de las operaciones
de transferencia de los Papeles Comerciales por causa de operaciones de
mercado secundario o por cambio de depositante en la C.V.V.
1.8 Pago de los Macrotítulos

El capital de los Papeles Comerciales Totalmente Garantizados, así como su
respectivo rendimiento o intereses, si los hubiere, se acreditarán al
vencimiento de los mismos en las cuentas de los inversionistas por el o los
Agentes de Pago designados por el Emisor, los cuales serán indicados en el
Aviso de Oferta Pública. Cada serie será pagada por un solo Agente de Pago.
La C.V.V. Caja Venezolana de Valores, S.A. ha sido designada como el Agente
de Pago de la Emisión. El Emisor deberá proporcionar a este Agente de Pago, con
veinticuatro (24) horas de antelación a la fecha de vencimiento de los títulos, las
instrucciones correspondientes para cumplir con el pago.
En caso que, una vez llegadas las fechas de pago correspondientes, no fuese
posible la ejecución del pago al inversionista por circunstancias ajenas a la
C.V.V. y/o El Emisor, las cantidades correspondientes quedarán a la
disposición del inversionista, quien podrá exigirlas en la dirección del Agente
de Pago señalada en el Aviso de Oferta Pública, sin que las mismas generen
ningún tipo de interés o rendimiento adicional a favor de los tenedores.
El Emisor se reserva en todo momento el derecho de pagar directamente los
Macrotítulos emitidos.
1.9 Mercado secundario

El Emisor podrá inscribir cualquiera de las series que integran la Emisión en
la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria o en la Bolsa de Valores de Caracas
para su negociación en el mercado secundario.
5
1.10 Representante Común

El Emisor ha designado a Fivenca Casa de Bolsa, C.A. como Representante Común
de los tenedores de los Papeles Comerciales Totalmente Garantizados de la presente
Emisión, según lo aprobado por la Superintendencia Nacional de Valores mediante
Providencias que se identifican en la portada de este Prospecto, de acuerdo a lo
establecido en las
«Normas Relativas a la Oferta Pública, Colocación y Publicación de las Emisiones de
Valores». El Representante Común debe vigilar el fiel cumplimiento de todos los
deberes contraídos por el Emisor para con los tenedores de los Papeles Comerciales
Totalmente Garantizados que representa.
TODO TENEDOR DE PAPELES COMERCIALES PUEDE SOLICITAR UNA COPIA
DEL ACUERDO QUE RIJA LAS RELACIONES ENTRE LA ENTIDADEMISORA Y EL
REPRESENTANTE DE LOS TENEDORES DE LOS PAPELES COMERCIALES, LA
CUAL SERÁ ENVIADA INMEDIATAMENTE POR LA ENTIDAD EMISORA.
1.11 Uso de los Fondos

Los fondos provenientes de la colocación primaria de las series que conforman la
presente Emisión de Papeles Comerciales Totalmente Garantizados serán utilizados
en un 100% para capital de trabajo, desglosado de la siguiente manera:80% para la
adquisición de materia prima y material de empaque, y un 20% para cubrir gastos
operativos y mantenimientos preventivos.
1.12 Fianza
La emisión se encuentra garantizada totalmente por una Fianza de Fiel Cumplimiento,
otorgada por dos accionistas del Emisor que representan más del 50% de la
compañía, a fines de garantizar el cumplimiento de las obligaciones de pago referente
al capital e intereses de la presente emisión.
1.13 Calificaciones de Riesgo

De acuerdo a lo establecido en las «Normas Relativas a la Oferta Pública, Colocación
y Publicación de las Emisiones de Valores», la presente Emisión fue debidamente
calificada por dos (2) Sociedades Calificadoras de Riesgo, la cual emitió la siguiente
calificación para la Emisión 2023:
A1a Calificadores, Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A. Categoría A Subcategoría
A2
Afin, Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A. Categoría A
Subcategoría A2
Categoría A «Corresponde a aquellos instrumentos con una muy buena capacidad de
pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no debería verse
afectada ante eventuales cambios en el emisor, en el sector o área a que este pertenece,
o en la economía. Sólo en casos extremos, pudiera afectarse levemente el riesgo del
instrumento calificado».
Subcategoría A2 «Se trata de instrumentos con un mínimo riesgo de inversión. Su
capacidad de pago, tanto del capital como de los intereses, es muy buena. Según la
opinión del calificador, de producirse cambios predecibles en la sociedad emisora, en el
sector económico a que ésta pertenece o en la marcha de la economía general, no se
incrementaría significativamente su riesgo».
6
2. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR

2.1. Nombre, domicilio y duración
Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A es una Sociedad Mercantil con domicilio en
la ciudad de Barquisimeto, Estado Lara, República Bolivariana de Venezuela,
pudiendo tener sucursales, agencias u otros establecimientos dentro o fuera
del país. Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A fue constituida en el 10 de mayo
de 2005, desde el 11 de mayo de 2015, la empresa tiene una duración de 50
años de acuerdo con lo registrado en el acta número 4 Tomo 51-A RMI del
Registro Mercantil Primero del Estado Lara.
2.2. Datos del registro
DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A. sociedad mercantil inscrita

originalmente por ante el Registro Mercantil Primero de la Circunscripción
Judicial del Estado Lara, en fecha 10 de mayo de 2005, bajo el No. 31, Tomo
23-A; posteriormente por cambio de las atribuciones de la Junta Directiva, de
acuerdo a lo planteado en la cláusula sexta de los estatutos de la compañía,
inscrita en el Registro Mercantil Primero del Estado Lara, en fecha 7 de julio de
2011, bajo el No. 9, Tomo 55-A, nuevamente, por cambio a las atribuciones
de la Junta Directiva según se desprende del Acta de la Asamblea General de
Accionistas celebrada en fecha 21 de mayo de 2014, inscrita por ante el
Registro Mercantil Primero Estado Lara, en fecha 7 de noviembre de 2014,
bajo el No. 43, Tomo 62-A-RMI, luego por prórroga de la duración de la
empresa de acuerdo a lo que desprende del Acta inscrita por ante el Registro
Mercantil Primero del Estado Lara, bajo el No. 4, Tomo 51-A-RMI el 18 de junio
de 2015, y finalmente, por ampliación del objeto social, y de las facultades
otorgadas al presidente, de acuerdo al Acta de la Asamblea General de
Accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2016, Inscrita ante el Registro
Mercantil Primero de la Circunscripción Judicial del Estado Lara en fecha 5 de
junio del 2017, bajo el No. 6, Tomo 54-A-RMI, e inscrita en el Registro de
Información Fiscal bajo el No. J-313492655.
2.3 Dirección y teléfonos

Sede administrativa:
Mercado Mayorista de Barquisimeto, Zona Industrial III, Barquisimeto, Edo.
Lara, Venezuela.
Planta de Producción y Control:

Avenida Carlos Giffoni, entre carreteras 2 y 3, Zona Industrial III,
Barquisimeto, Edo. Lara, Venezuela.
Teléfonos: (251) 999 9999. Página Web: www.dogilca.com
2.4. Objeto social

El objeto social de Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A es la compra venta al
mayor y detal, comercialización, almacenamiento, depósito, procesamiento,
empaquetamiento, despacho, distribución, transporte, gestión, importación,
exportación, y representación de todo tipo de productos agrícolas, perecederos
o no, agropecuarios, agro-avícola, víveres en general, especies y condimentos,
pudiendo ser productos de origen vegetal, animal, mineral, técnico,
tecnológico, mecánico, plástico, eléctrico o electrónico, en estado bruto o semi
7
bruto, manufacturado o semi manufacturado, terminados o no, puros, derivados,

sub-derivados, los bienes descritos pueden ser elaborados, terminados,
fraccionados, envasados, divididos, purificados, industrializados para su
comercialización posterior. Igualmente, y a fin de alcanzar el objetivo social de la
compañía, podrá comprar, vender, donar, ceder, traspasar, alquilar, permutar o
hipotecar bienes muebles como inmuebles solos para sí o para un tercero, del
mismo modo podrá hacer títulos valores, pudiendo inclusive prestar cantidades
de dinero con las garantías que estime conveniente. Así mismo podrá efectuar
otra actividad legal relacionada directa o indirectamente con lo aquí descrito, ya
que lo mencionado posee carácter meramente enunciativo y no taxativo.
Posteriormente, en el año 2017 se amplía el objeto social de la empresa para
incorporar: Así como la producción, comercialización, y distribución de semillas a
nivel nacional.
2.5. Estructura accionaria

El capital social de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. está conformado por 6.000
acciones comunes nominativas totalmente suscritas y pagadas, con un valor
nominal de Bs. 100,00 cada una. La totalidad de las acciones se encuentran
distribuidas entre los accionistas:
Accionista Acciones Valor nominal Capital social Participación
(Bs.) (Bs.)
Eliezer Antonio Dominguez Montilla 2.400 100,00 240.000,00 40%
Antonio Maria Dominguez Gil 2.400 100,00 240.000,00 40%
Ali Abel Gil Sangroniz 1.200 100,00 120.000,00 20%
El capital social suscrito y pagado de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. al 31

de enero de 2023 es Bs. 600.000,00
2.6. Evolución del capital social

La siguiente tabla muestra la evolución del capital social de Distribuidora Agrícola DO-
GIL,C.A. desde su Constitución:
Datos de Registro
Asamblea
Capital social Concepto
de Fecha Tomo Número
(Bs.)
Accionistas
10/5/2005 10/5/2005 23-A 31 50.000.000 Constitución de la Empresa Distribuidora Agrícola DO-

GIL, C.A.
Aprobación Estados Financieros 2005,2006 y 2007,

28/4/2008 30/6/2008 40-A 15 300.000 Aumento Capital. Social, ratificación Junta Directiva,
Nombramiento Comisario, modificación de los Estatutos
20/6/2011 7/7/2011 55-A 9 1.000.000 Aprobación Estados Financieros 2008,2009 y 2010,

Aumento Capital. Social,
6.000.000 Aprobación Estados Financieros 2011,2012 y 2013,

21/5/2014 7/11/2014 62-A 43 Aumento Capital. Social,
Aprobación Estados Financieros 2014 y 2015, Aumento

30/9/2016 7/7/2017 64-A 37 80.000.000 Capital. Social, modificación Clausula Cuarta estatutos
Sociales
Aprobación Estados Financieros 2020, Ratificación

30/6/2021 5/11/2021 18-A 153 120.000.000.000 Junta Directiva, Ajuste valor nominal de las acciones,
Aumento Capital. Social, aceptación Comisario
10/12/2021 22/2/2022 4-A 84 600.000 Aumento Capital Social
(*) A partir del año 2008 los valores comienzan a expresarse en Bs.F debido a la Reconversión Monetaria
(**) A partir del 20 de agosto de 2018 los valores comienzan a expresarse en Bs.S. debido a la Reconversión Monetaria
(***) A partir de septiembre 2021 el valor nominal pasa a expresarse en Bolívares Digitales.
8
2.7. Evolución histórica
La compañía Distribuidora Agrícola Do-GIL,C.A fue fundada el 10 de mayo de

2005 en la cuidad de Barquisimeto, Estado Lara. Dirigida por un grupo de
profesionales de demostrada experiencia en la selección, programación,
asistencia técnica, procesamiento, almacenamiento y distribución de productos
agrícolas nacionales e importados. El desarrollo de la organización se plantea con
miras a la diversificación y optimización de sus productos a través de técnicas
mejoradas cada año, para logra la evolución económica competente de calidad
ofrecida a sus clientes. La empresa está conformada por los accionistas: Eliezer
Antonio Domínguez Montilla, Antonio María Domínguez Gil, y Ali Abel Gil
Sangronis quienes han liderado la empresa, siguiendo sus valores de
responsabilidad, compromiso, respeto, honestidad, solidaridad, trabajo en
equipo, y humildad que caracterizan el ambiente laboral de la empresa.
Dicha empresa se clasifica como parte del sector primario y su principal actividad
tiene que ver con el proceso de siembra, cosecha, recolección, procesamiento de
granos siendo los más representativos el frijol chino, frijol pico negro, caraotas.
Su misión es procesar y comercializar productos que satisfagan plenamente las

necesidades de los consumidores cumpliendo las máximas exigencias de
sanidad e higiene en la obtención de un óptimo producto para el consumo
humano y que cumplan con la calidad y servicio que demandan los mercados
globales.
Hoy en día, la empresa mantiene su compromiso con sus empleados, clientes y

el país por medio de las diferentes políticas que rigen el funcionamiento de la
empresa. Iniciando con su política ambiental, bajo la cual la empresa contribuye
con la preservación del ambiente mediante un proceso de mejora continua, por lo
tanto se responsabiliza de mantener un proceso operativo con el mínimo impacto
ambiental posible, mientras fomentan la participación y vinculación de todo su
personal, organizando y revisando periódicamente los objetivos, programas y
metas ambientales, comunicando de manera oportuna los requisitos del sistema
de gestión ambiental.
Así mismo, la empresa ha implementado un sistema de análisis de peligro y

puntos críticos de control que cumplen con los requisitos legales vigentes, que
junto a la mejora constante en las operaciones y la sistematización de sus
actividades, procesos e instrucciones técnicas, permite mantener la inocuidad de
los alimentos producidos por la empresa. Esto garantiza que la empresa produzca
exclusivamente productos sanos, inocuos, y mantenga el más alto nivel de
calidad y seguridad alimentaria. Esto resume las importantes políticas de calidad
e inocuidad que rigen la empresa.
Similarmente, la empresa posee como objetivo principal las directrices generales

que garanticen la seguridad de los sistemas de información. Gracias a las
premisas que todos los equipos, infraestructuras, y aplicaciones dispuestas al
servicio del personal son propiedad de la empresa y solo se permite su utilización
para realizar las tareas establecidas en el ámbito laboral. Por tal razón, todos los
datos procesados por los elementos mencionados anteriormente son propiedad
de la empresa, y por ende poseen carácter confidencial. De este modo, la
empresa garantiza a sus clientes y proveedores total seguridad de la información
prestada, al implementar esta política en la empresa.
9
Distribuidora Agrícola Do-GIL,C.A tiene como visión tomar el liderazgo a nivel

nacional en el mercado de granos, cereales, condimentos y especias, y a su vez
seguir extendiendo la exportación de productos con una calidad de excelencia,
cada vez a más países; contribuyendo con el desarrollo del país y la unión
comercial entre las naciones. El lema de la empresa siempre ha sido “mejorar
continuamente”, por lo cual cuenta con un recurso humano altamente capacitado
y comprometido con la calidad y el buen servicio.
De esta manera la empresa trabaja continuamente para consolidarse a nivel

nacional e internacional como una empresa líder, comercializando productos de
alta calidad con su propia marca, que satisfagan plenamente las necesidades de
sus clientes y consumidores, bajo un esquema de mejora continua de sus
procesos, destacada además por su dedicación a la capacitación y desarrollo de
sus empleados, respeto integral al medio ambiente y a las normas legales.
2.8. Gobierno Corporativo

Los estatutos sociales de Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A establecen que la
máxima dirección de la compañía corresponde a la Asamblea de Accionistas. La
Junta Directiva de la empresa tiene las más amplias facultades para administrar
y dirigir la compañía para disponer de sus bienes. La Junta Directiva está
compuesta por un (1) Presidente y un (1) Vicepresidente quienes pueden actuar
conjunta o separadamente. Tanto el Presidente como el Vicepresidente de la
compañía durarán 05 años en sus funciones, durante el periodo establecido y
hasta no tanto se realice un nuevo nombramiento. Los mismos pueden ser
reelectos por la Asamblea General de Accionistas.
El Presidente con una sola firma, podrá celebrar toda clase de contratos, abrir,
cerrar y movilizar fondos de sus cuentas bancarias de forma que juzgue
conveniente, efectuar cualquier tipo de operación comercial, tramitar cualquier tipo
de crédito agrícola o comercial, firmar cualquier tipo de documento público o
privado, representar a la compañía para actuar en todo cuanto sea de interés de la
misma, representarla judicialmente, adquirir toda clase de bienes, adquirir
acciones de otras empresas o hacerla participar en cualquier tipo de sociedad,
emitir, endosar, avalar, descontar y protestar los letras de cambio, pagares o título
valor, y abogando permanente de lo sociedad con las más amplias facultades
poro representar plenamente a la compañía.
2.9. Dirección y administración

2.9.1 Junta Directiva.
La gestión de la compañía está a cargo de su Presidente y Vicepresidente,
ratificados en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30
de junio de 2021 inscrita por ante el Registro Mercantil Primero del Estado Lara
el 5 de noviembre de 2021 bajo el Tomo 18-A, Nro. 153. La Junta Directiva
corresponde al periodo de 2021 a 2025.
Eliezer Antonio Domínguez Montilla Presidente
Ali Abel Gil Sangroniz Vicepresidente
2.9.2 Resumen curricular de la Junta Directiva
Eliezer Antonio Domínguez Montilla

Presidente

1
10
Cursa Estudios Universitarios en la Universidad Yacambù, obteniendo el título

Universitario Lcdo. En Contaduría Publica en el año 2000. De ahí trabaja en la empresa
de su padre por cinco años, donde adquiere habilidades y destrezas por en el área
comercialización, por lo que años después (2005) decide crear una sociedad junto con
Ali Gil y Antonio Domínguez llamada Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. empresa
destinada a la comercialización de granos nacionales e importados, la cual fue
creciendo a pasos seguros, otorgando empleo directo a 23 trabajadores y 75 empleos
directos (sector agroalimentario).
Actualmente se encuentra en la expansión de nuevos mercados internacionales.

Ali Abel Gil Sangroniz
Vice-presidente
En 1990 inició estudios superiores orientados a la administración, al mismo tiempo
incursiona en la actividad comercial en las instalaciones de MERCABAR en conjunto
con su familia.
Con el transcurrir del tiempo surge la inquietud de emprender por que durante el año 2005
decide crear una Empresa en unión con Eliezer Domínguez y Antonio Domínguez,
dando origen a Distribuidora Agrícola DO-GIL; C.A. empresa dedicada a la
comercialización de granos nacionales e importados, la cual fue creciendo a pasos
seguros, otorgando empleo directo a 23 trabajadores y 75 empleos indirectos (sector
agroalimentario).
También es socio de la Firma Inversiones Granali 88, C.A, empresa del ramo similar
(comercialización de granos nacionales e importados)
2.10. Comisarios
El Comisario Principal fue designado en Asamblea General Extraordinaria de
Accionistas celebrada el 30 de junio de 2021 inscrita por ante el Registro Mercantil
Primero del Estado Lara el 5 de noviembre de 2021 bajo el Tomo 18-A, Nro. 153. El
comisario suplente fue designado por la Asamblea de Accionistas el 10 de febrero de
2023, el Acta derivada de dicha Asamblea se encuentra actualmente en proceso de
registro ante el Registro Mercantil.
Comisario Principal: Yonetsy Falcon, Cédula de Identidad: 19.591.535, C.P.C: 130.683
Comisario Suplente: Naireth Marin, Cédula de Identidad:22.272.622, C.PC: 169.563
2.11. Organigrama general de la empresa
12
11
2.12 Auditores externos

MGI P&P Asociados. Avenida Los Leones, Centro Empresarial Barquisimeto,
Piso 9, Oficina 9-3. Barquisimeto, Estado Lara, Venezuela. Telefax: (0251)
255.33.08. Página web: www.mgi-venezuela.com.ve
2.13 Tendencias del consumo del producto que comercializa

Entre los principales productos comercializados por Distribuidora Agrícola Do-
Gil, C.A se encuentra el Frijol Chino, el cual cuenta con una alta demanda
internacional, sobre todo en países como Filipinas, Indonesia, Vietnam, India,
Emiratos Árabes, España, Malasia, entre otros. La demanda por dicho rubro
ha aumentado en los últimos años, en un estudio de mercado realizado por la
firma IMARC Group, se estima que para el año 2028 el mercado global del
Frijol Chino alcance los USD. 5.123,5 Millones de dólares, representando un
crecimiento de 3,36% en 5 años, tras el cierre de 2022 del mercado en USD.
4.221,5 Millones de dólares (Mercado de Frijol Chino: tendencias globales de
la industria, participación, tamaño, crecimiento, oportunidad y pronóstico
2023-2028, IMARC).
Así mismo, la firma determinó un aumento en la demanda de los productos

realizados a base de plantas (derivados de cereales, granos, semillas, entre
otros), guiado por la tendencia global al veganismo y vegetarianismo. Así
mismo, determinó un aumento significativo de campañas gubernamentales
resaltando las consecuencias negativas del consumo de alimentos
preparados inorgánicamente, de este modo se canalizado la demanda a
productos preparados orgánicamente, incluyendo la materia prima tales como
el frijol chino, y otras clases de leguminosas, granos, cereales, y hortalizas.
Se estima que para el presente año y los próximos por venir, los acuerdos
comerciales ya establecidos con clientes permanezcan en vigencia.
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A garantiza la calidad de sus productos a fines
de garantizar la satisfacción de sus clientes y mantenerse en línea con las
tendencias globales de los productos que comercializa.
Actualmente, los productos Dogilca han conquistado los mercados de

Indonesia, Filipinas, India, Vietnam, Malasia, Emiratos Árabes y España. Así
mismo, la empresa se encuentra ahondando en ampliar sus operaciones a
otros países y continentes.
2.14 Posición Competitiva

En cuanto a sus condiciones competitivas, Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A
los clasifica en competidores nacionales e internacionales. Entre los
principales competidores en el territorio nacional se encuentran Iancarina de
Alimentos Mary, y Arroz Santoni, quienes han incursionado en la
comercialización de granos y legumbres.
A nivel internacional resaltan las empresas Archer Daniels Midland (ADM) de

Estados Unidos dedicada a la producción de granos; Bunge la cual posee
presencia en Estados Unidos y Asia; y grupo Louis Dreyfus de Francia
dedicada a la comercialización de granos y cereales.
En los últimos años se ha evidenciado el aumento del nivel de exportaciones

de la empresa, a raíz del aumento de clientes internacionales y la demanda
de los mismos. Esto ha permitido a Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A mayor
solidez en sus negociaciones internacionales y un mayor reconocimiento en
13
12
otros continentes, resaltando recientemente la participación en el mercado

asiático.
A nivel nacional, la empresa tiene participación en la distribución de cereales,

granos, legumbres, hortalizas, frutos secos, y demás productos a lo largo del
territorio nacional, siendo usados para consumo humano y en ciertos casos
consumo animal.
A fines de garantizar la calidad de sus productos, cubrir las necesidades de

sus clientes, y ofrecer un producto en línea con la demanda global y en línea
con las tendencias globales, Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A establece una
alianza con los productores del país ofreciéndoles todos los recursos
necesarios para obtener una cosecha de alta calidad, de manera que sean
caracterizados como proveedores de granos de calidad y excelencia,
facilitando la confianza y credibilidad a los clientes de Distribuidora Agrícola
Do-Gil.
Así mismo, la empresa cuenta con un aliado estratégico: Trustex Trading,

actuando como negociadores internacionales, y cuya sede se encuentra en la
ciudad de Caracas, Venezuela. A través de ellos, se realiza la negociación en
base a lo que requiere el cliente, ellos son el enlace para validar la
documentación requerida por el cliente y la empresa, tales como parámetros
de calidad, solvencias con los diferentes entes Estadales, listas de empaque,
certificado de peso, certificados de calidad, certificados de fumigación, entre
otros.
Entre sus labores también se encuentra coordinar las logísticas de carga de

los contenedores a través de los agentes aduanales, expedir el booking, el
retiro de contenedores vacíos, efectuar la carga antes de la salida de la
mercancía por parte de la empresa naviera. Así mismo, gestionan el Bill of
Landing, el cual representa el contrato transporte (documento más importante
y reconocido internacionalmente), en el cual deben tomar en cuenta las
provisiones necesarias a fines de evitar contratiempos durante el proceso de
exportación. Entre las principales consideraciones se encuentra la duración de
traslado desde el puerto de origen (Puerto Cabello) al puerto de destino, que
tras la pandemia ha causado que el tiempo de traslado se encuentre en un
promedio de 2,5 a 3 meses.
2.15 Principales productos

Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. es una compañía produce distintos
productos derivados del campo, los cuales son llevados por un proceso de
selección, programación, asistencia técnica, procesamiento, y
almacenamiento para luego distribuir el producto final empacado en sus
distintas presentaciones y semillas de altísima calidad y pureza.
Las principales categorías y productos que se comercializan en diferentes

medidas que demanda los mercados nacionales e internacionales son las
siguientes:
12
13
Servicios Ofrecidos
En su continuo trabajo de apoyo y distribución de granos de producción
nacional, Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A, ha creado programas de
financiamiento agrícola en la zona de Turén, Estado Portuguesa, llamado
“Impulsando al Agricultor” funcionando como enlace entre las necesidades
del mercado y el pequeño productor. Esto le permite superar los
Impulsando al obstáculos que impiden el objetivo de proveer productos de primera
Agricultor calidad y cantidad suficiente haciendo hincapié al apoyo financiero,
asesoría técnica, localización y mejoramiento de semillas, transporte,
recepción, y pago a tiempo al productor. Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A
cuenta con las instalaciones y alianzas con empresas de servicio, tanto
para el suministro de agroquímicos como de transporte y almacenaje.
Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A cuenta con las instalaciones necesarias,
Limpieza de el mejor equipo humano y tecnológico para el proceso de limpieza,
Frijoles y Almacén almacenamiento, refrigeración de granos, semillas y hortalizas. Teniendo a
Refrigerado de la disposición de sus clientes y consumidores, productos óptimos,
cumpliendo con las exigencias de sanidad e higiene en la obtención de un
Semillas y Granos adecuado producto para el consumo humano.
Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A cuenta entre sus productos con
empaques e insumos para ofrecer a los productores, hechos con
Empaques e materiales resistentes y de calidad necesaria, para cumplir a cabalidad
tareas de empaquetado agrícola. Satisfaciendo las necesidades de
Insumos para agricultores para el empaquetado de granos, hortalizas, verduras e
la agricultura insumos para la siembra, contribuyendo al fortalecimiento de la producción
en todo el territorio nacional y brindando un amplio servicio de excelencia y
calidad.

15
14
Leguminosas-Granos
Frijol Bayo
Frijol Chino
Frijol Pico
Negro
Frijol Blanco
Quinchoncho
Arvejas
Caraotas rojas,
blancas y negras
Lentejas
Onoto
Linaza
1
15
Cereales
Maíz amarillo
Maíz de cotufa
Subproductos
del maíz
Avena en
hojuelas
Hortalizas frescas
Tomate
Pepinillos
Jalapeños
1 Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A. - Emisión 2023
16
Oleaginosas
Ajonjolí
Girasol
Girasol
confitero
Condimentos y especias
Ajo Granulado
Canela
Cebolla
deshidratada
Paprika en
polvo
18
17
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A
Frutos Secos
Ciruelas
Pasas
Maní en
cáscara, sin
cáscara, con
cutícula
2.16 Capacidad Instalada y Producción

Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. cuenta con una capacidad instalada de
3.000 Toneladas/mes, que representa aproximadamente 36.000
Toneladas/año. La capacidad utilizada en 2022 fue en promedio de 1.362,55
Toneladas/mes (45%) lo cual representó un total de 16.350,54 Toneladas/año.
Sin embargo, es importante resaltar que el periodo de marzo a junio
representó el momento de mayor producción en el cual se realizaron en
promedio 2.247,27 Toneladas/mes en esos 4 meses. Durante ese periodo se
utilizó el 75% de la capacidad instalada mensual de la empresa. Para Febrero
2023, el uso de la capacidad fue de 579.02 Toneladas/mes, lo cual representó un
aumento de 3% en comparación al mes de febrero de 2022 el cual se encontró
en 562,41 Toneladas/mes.
2.17 Principales propiedades

Las principales propiedades de la compañía están representadas en tres
galpones, dos encontrados en la Av, Moyetones a 400 metros antes de entrar
al Mercado Mayorista de Barquisimeto, y uno ubicado en la Av. Carlos Giffoni
edificio 8B, piso 0, parcela 15, Mercabar, Zona Industrial III, dentro delmercado
Mayorista de Barquisimeto. Todos ubicados en la Republica Bolivariana de
Venezuela.
1 Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. - Emisión 2023
18
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A.
2.18 Principales Proveedores

Relación
Proveedores Origen comercial Rubros
CORPORACIÓN DE MATERIALES Y
Nacional 5 años Frijol, Herbicida, Insecticida
SUMINISTROS LARA, C.A
AGROPECUARIA EL CORTIJO Nacional 10 años Frijol, Herbicida, Insecticida Fungicida
INVERSIONES GRANALI 88, C.A Nacional 6 años Frijol, Herbicida, Insecticida Fungicida
INVERSIONES EL RUBÍ, C.A Nacional 5 años Servicios de Almacenamiento
FILAGRO, C.A Nacional 3 años Enmiendas Foliar
COPIKON VENEZUELA, C.A Nacional 3 años Lubricantes para Maquinaria

Agrícola
INVERPORT, C.A Nacional 3 años Sacos
AGROSERVICIOS J&M, C.A Nacional 7 años Enmiendas Foliar, Insecticida,

Herbicida, Fungicida
CULTIVAR, C.A Nacional 1 año Enmiendas Foliar, Insecticida,

Herbicida, Fungicida
Enmiendas Foliar, Insecticida, Herbicida,
OLACHEA, C.A Nacional 6 años
Fungicida
2.19 Materias primas

El financiamiento ciclo de verano 2023 está dirigido al rubro frijol chino y frijol
pico negro (leguminosas) para la cual se requieren los insumos necesarios
para la máxima producción por hectárea, además de asistencia técnica
permanente hacia el productor, traslado de insumos, lubricantes y repuestos
menores de maquinaria agrícola. En referencia a la asistencia técnica se
aplica todas las tecnologías actuales como monitoreo 2.0 de plagas,
enfermedades y planificación de las labores agrícolas de acuerdo a las
variaciones climáticas, mediante la utilización estadística no paramétrica y
software especializado. El objetivo es alcanzar un rendimiento de 1500 kg de
frijol chino y 1800 kg de frijol pico negro por hectárea, para así garantizar un
retorno económico para la empresa y productor.
A continuación, se detalla el listado de materia prima e insumos al logro
exitoso de las siembras de las legumbres antes citadas, las cuales son de
origen nacional. Entre ellas resaltan:
Semillas de Frijol Chino Insecticida Pirinex (Clorpirifos) Enmienda Foliar nutrichate

13-3-43
Semillas de Frijol Pico Insecticida Actara Enmienda Foliar Quelatech
Negro (Tiametoxan) Micros
Herbicida Verdict Fungicida Bossonova Enmienda Foliar Quelatech
(Fluazifop-P-Butil) Zinc
Herbicida Flex Fungicida Tandem 250 Enmienda Foliar Nutrichate
(Fomesafen) Magniplus
Herbicida Brioso 10 SL Regulador de PH Solumin Hormonas Superthrive
(IMAXETAPYR)
Herbicida Gramoxone Coadyuvante siliconado arpon
(Dicloruro de Paraquat)
Insecticida Enmienda Foliar nutrichate 9-
(Lambada/Cipermetrina) 40-9
20
19
2.20 Estructura de Costos
Enero 2023 Diciembre 2022 Diciembre 2021
Variable 90% 90% 63%
Fijo 10% 10% 37%
Total 100% 100% 100%
2.21 Marcas y patentes

Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. es propietaria de la marca «Dogilca»
correspondientes a las líneas de los distintos productos producidos, los cuales
incluyen los diferentes productos comercializados por la empresa tanto a nivel
nacional como internacional.
2.22 Distribución de los productos.

Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. comercializa sus productos a nivel nacional
de manera independiente, y sin participación de intermediarios. En lo que
respecta sus exportaciones, la empresa cuenta con un aliado estratégico:
Trustex Trading, quien actúa como negociador internacional. La empresa
destina aproximadamente 75 a 80% de su inventario a exportaciones, y el
restante es comercializado a nivel nacional. Dichos valores varían de acuerdo
con la zafra y las condiciones del momento, no obstante, la empresa cuenta
con áreas de almacenamiento lo cual permite cubrir las variantes condiciones
de demanda del mercado, tanto a nivel nacional como internacional.
2.23 Principales Clientes

Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. comercializa sus productos múltiples
empresas de origen nacional o internacional. Entre ellas resalta su importación
a Commodities Global World Services, S.L ubicada en Santa Cruz de Tenerife,
España. Dicha empresa representa el 65% de las compras realizadas a
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. El restante 35% es comercializado a nivel
nacional entre múltiples empresas, incluyendo empresas como Procesadora
Marsoca, C.A; Indusa, C.A, y Comercializadora El Verdugo, C.A.
2.24 Proyectos de Importancia

Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. está por desarrollar un proyecto a corto plazo
para ofrecer a empresas de fabricación de alimentos para animales, productos
de calidad y nutritivos a bajo costo. Este subproducto derivaría de las fases del
proceso de selección y limpieza de los granos. Esto permitiría la diversificación
de nuevas líneas de productos ofertadas por la organización, repercutiendo en
nuevos beneficios, generación de empleos y productividad.
2.25 Litigios y reclamaciones

Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. certifica que no tiene litigios pendientes por
iniciar en contra de terceros, como demandante ni demandada, así como tampoco
tiene litigios por concluir, cuyo resultado pudiera afectar de forma directa o
indirecta sus actividades comerciales o su situación financiera.
20
3. INFORMACIÓN FINANCIERA
3.1 Estados Financieros Comparativos del Emisor al corte del 31 de enero de 2023, preliminar al 31 de
diciembre de 2022 y auditados al 31 de diciembre de 2021,2020 y 2019. Expresados en bolívares
constantes al 31 de enero de 2023.
DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A.

ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
enero-23 diciembre-22 diciembre-21 diciembre-20 diciembre-19 Variaciones

Activo 2023/2022 2022/2021 2021/2020 2020/2019
Activo no corriente
Cuentas por cobrar a accionistas - 748.192 520.316 445.015 - -100% 44% 17% 0%
Propiedades, maquinarias y equipos 18.197.557 18.197.557 18.224.300 5.347.964 4.751 -92% 0% 241% 112475%
Propiedades de inversión 5.966.638 5.966.638 5.966.638 1.296.750 528 -92% 0% 360% 245570%
Total activo no corriente 24.164.195 24.912.387 24.711.254 7.089.729 5.278 -92% 1% 249% 134215%
Activo corriente
Inventarios 113.449 92.106 2.237.118 151.323 2.673.523 -90% -96% 1378% -94,34%
Cuentas por cobrar comerciales y otras 8.523.859 1.325.132 1.606 22.098 99.234 -46% 82423% -93% -77,73%
Efectivo 61.022 46.260 21.759 2.001 56.479 -89% 113% 987% -96,46%
Total activo corriente 8.698.330 1.463.498 2.260.483 175.422 2.829.236 -50% -35% 1189% -93,80%
Total activo 32.862.525 26.375.885 26.971.737 7.265.151 2.834.515 -90% -2% 271% 156,31%
Patrimonio y pasivo
Patrimonio
Capital social actualizado 1.558.627 1.558.627 1.558.627 15.075 15.075 -92% 0% 10239% 0,00%
Reserva legal - - - - - 0% 0% 0% 0,00%
Utilidades no distribuidas 221.593,00 ( 639.416,00) ( 138.081) 210.673 1.795.952 -103% 363% -166% -88,27%
Superávit por revaluación 24.158.990 24.158.990 24.158.990 6.463.619 - -92% 0% 274% 0,00%
Total patrimonio 25.939.210 25.078.201 25.579.536 6.689.366 1.811.028 -91% -2% 282% 269,37%
Pasivo no corriente
Cuentas por pagar a accionistas 1.250.654 - - - 889.943 0% 0% 0% -100,00%
Total pasivo no corriente 1.250.654 - - - 889.943 0% 0% 0% -100,00%
Pasivo corriente
Prestaciones sociales 21.526 24.509 - - 14.780 -93% 0% 0% -100,00%
Obligaciones financieras 474.428 833.333 1.297.884 515.149 - -95% -36% 152% 0,00%
Cuentas por pagar comerciales y otras 4.736.740 11.823 45.069 3.398 48.562 3239% -74% 1226% -93,00%
Gastos acumulados 331.558 319.610 23.643 3.347 7.918 -91% 1252% 606% -57,73%
Impuesto sobre la renta 108.409 108.409 25.605 53.891 62.285 -92%

Total pasivo corriente 5.672.661 1.297.684 1.392.201 575.785 133.544 -64% -7% 142% 331,16%
Total pasivo 6.923.315 1.297.684 1.392.201 575.785 1.023.487 -56% -7% 142% -43,74%
Total pasivo y patrimonio 32.862.525 26.375.885 26.971.737 7.265.151 2.834.515 -90% -2% 271% 156,31%
Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A. - Emisión 2023 22
21
DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS
Variaciones
enero-23 diciembre-22 diciembre-21 diciembre-20 diciembre-19 2023/2022 2022/2021 2021/2020 2020/2019
Ingresos por operaciones ordinarias 1.930.324 16.934.994 7.791.129 2.922.573 8.335.162 -99% 117% 167% -65%
Costo de ventas (1.142.819) (15.238.384) (6.763.623) (4.100.724) (5.542.875) -99% 125% 65% -26%
Utilidad Bruta 787.505 1.696.610 1.027.505 (1.178.151) 2.792.287 -96% 65% -187% -142%
Gastos de operación (140.010) (624.237) (561.272) (1.036.523) (2.118.232) -98% 11% -46% -51%
Otros ingresos (egresos), neto - - - - - - 0% -
Total costos y gastos operacionales (140.010) (624.237) (561.272) (1.036.523) (2.118.232) -98% 11% -46% -51%
Utilidad en operaciones 647.495 1.072.373 466.233 (2.214.675) 674.055 -95% 130% -121% -429%
Gastos financieros (102.997) (2.091.376) (2.094.522) (362.816) (350.487) -100% 0% 477% 4%
Ingresos (gastos) por diferencial 316.510 849.282 - - - -97% 0% 0% 0%

cambiario
Ganancia (perdida) monetaria - (22.092) 1.374.794 1.205.580 1.451.567 -100% -102% 14% -17%
Resultado financiero, neto 213.513 (1.264.186) (719.729) 842.764 1.101.080 -101% 76% -185% -23%
Utilidad antes de impuesto 861.008 (191.813) (253.494) (1.371.911) 1.775.135 -137% -24% -82% -177%
Gasto de impuesto sobre la renta
Corriente - (350.215) (108.471) (223.151) (238.585) -100% 223% -51% -6%
Diferido - - - - -
Impuesto, neto - (350.215) (108.471) (223.151) (238.585) -100% 223% -51% -6%
Utilidad (pérdida) neta del año 861.008 (542.028) (361.965) (1.595.061) 1.536.550 -113% 50% -77% -204%
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. - Emisión 2023

23
22

ESTADO CONSOLIDADO DE MOVIMIENTOS EN LAS CUENTAS DE PATRIMONIO
Capital
social Superavit por Reserva Utilidades Total
actualizado revaluacion legal no distribuidas Patrimonio
Saldos al 31 de diciembre de 2019 15.075 - - 1.795.952 1.811.028
Revalorización de propeidades, maquinarias y equipos 6.463.619 6.463.619
Ajustes contra resultados de ejercicios anteriores - 9.781 9.781
Pérdida neta del año - - - ( 1.595.061) ( 1.595.061)

Saldos al 31 de diciembre de 2020 15.075 6.463.619 - 210.672 6.689.366
Aumento de capital social 1.543.552 - 1.543.552
Ajustes contra resultados de ejercicios anteriores - - 13.210 13.210
Aumento en revalorización de propiedades, maquinarias y equipos - 17.695.371 - - 17.695.371

Pérdida del ejercicio - - - ( 361.965) ( 361.965)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 1.558.627 24.158.990 - ( 138.082) 25.579.536

( 542.028) ( 542.028)
Pérdida del ejercicio - - -
Saldos al 31 de diciembre de 2022 1.558.627 24.158.990 - -639.417 25.078.201
Utilidad del ejercicio - - - 861.008 861.008

Saldos al 31 de enero de 2023 1.558.627 24.158.991 - 221.591 25.939.210

24
23
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
enero-23 diciembre-22 diciembre-21 diciembre-20 diciembre-19
Flujo originado por las actividades operacionales

Utilidad (pérdida) neta 861.008 (542.028) (361.965) (1.595.032) 1.536.550
Ajustes por:
Depreciación - 26.743 149.137 40.522 -
Provisión de indemnizaciones sociales - 24.509 - - 14.780
Ajustes contra resultados de años anteriores - 40.693 13.210 9.781 -
Pérdida en desincorporación de activos - - - - -
ISLR diferido - - - - -
- - - - -
Total ajustes - 91.945 162.347 50.303 14.780
Cambios en activos y pasivos

Disminución (aumento) en:
Cuentas por cobrar (6.450.535) (1.551.402) (54.837) (367.886) 1.809.444
Inventarios (21.343) 2.145.012 (2.085.809) 2.522.133 (2.635.518)
Gastos pagados por anticipado - - - - -
Otros activos - - - - -
- - - - -
- - - - -
Aumento (Disminución) en:
Cuentas por pagar 5.975.571 (33.246) 41.667 (935.107) (283.979)
gastos acumulados 11.948 295.967 20.307 (4.451) 7.918
Impuesto sobre la renta - 82.804 (28.287) (8.401) (40.116)
- - - - -
- - - - -
Flujos usados en las actividades de operación (484.359) 939.135 (2.106.960) 1.206.289 (1.142.251)
Efectivo neto usado en las actividades de operación 376.649 489.052 (2.306.578) (338.441) 409.078
Flujos de efectivo por las actividades de inversión

Adición de mejoras, mobiliarios y equipos - - - (216.410) -
Flujos neto provisto por (usado en) actividades de inversión - - - (216.410) -
Flujos de efectivo por las actividades de financiamiento

Pagos de indemnizaciones sociales (2.983) - - (14.905) -
Aumento de capital social - - 1.543.553 - -
Pagos de obligaciones financieras (358.905) (464.551) - - (664.554)
Proveniente de obligaciones financieras - - 782.764 515.122 -
Pagos de obligaciones financieras a largo plazo - - - - -
Proveniente de obligaciones financieras a largo plazo - - - - -

Flujo neto provisto por las actividades de financiamiento (361.888) (464.551) 2.326.317 500.217 (664.554)
Aumento (disminución) en el efetctivo 14.761 24.501 19.738 (54.633) (255.476)
Efectivo al comienzo del año 46.260 21.759 2.021 56.634 311.955
Efectivo al final del año 61.021 46.260 21.759 2.001 56.479
24
3.2 Explicación de las variaciones significativas de los Estados Financieros Comparativos.

ENERO 2023 / DICIEMBRE 2022
Obligaciones financieras
Se observa el cálculo de la variación una disminución de 95%, el cual correspondió al pago de
un préstamo bancario que tenía la empresa con el Banco Exterior desde el 2020.El saldo
remanente corresponde a un préstamo otorgado con la entidad financiera Bancaribe a finales
del mes de noviembre.
Efectivo
La caída de la cuenta de efectivo se debe a una disminución en los ingresos bancarios en
moneda nacional, cuya cifra para enero de 2023 se encontraba 89% por debajo a los valores
del cierre de 2022. Sin embargo, se estima que los saldos en los diferentes bancos nacionales
aumente en un 1483% (cifra anualizada) durante el 2023 a raíz de la exportación del Frijol Chino,
producto cuya demanda a aumentado significativamente a nivel internacional.
Cuentas por pagar comerciales
El aumento de las cuentas por pagar comerciales representa un valor al cierre de enero de 2023
de 3239% (39964% anualizado) en comparación al cierre de 2022. Esto se debe a un aumento
en el número de proveedores de la empresa que otorgan mayores días de crédito.
Ingresos por operación
La empresa presenta una disminución de 99% sobre el valor de los ingresos, sin embargo, la
cifra anualizada presenta un aumento del 37% de los mismos. Esto se debe principalmente al
reinicio de las operaciones tras el cierre del año. Así mismo, se estima que el crecimiento de los
ingresos de la empresa sea positivos dado que en el mes de febrero se estima la siembra y
posterior comercialización de más de 150 hectáreas.
Costo de ventas
El costo de ventas de la empresa al cierre de enero de 2023 se encontraba un 99% por debajo
al cierre de 2022, sin embargo, se estima que la variación anualizada de la cuenta corresponda
a una disminución del 10% únicamente. Primordialmente, la disminución corresponde a los
bajos costos en los cuales la empresa ha incurrido al inicio de sus operaciones en el 2023.

2
25
DICIEMBRE 2022 / DICIEMBRE 2021

Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar de la empresa aumentaron en un 82423% durante el 2022. Esto se debió
a que la empresa se encontraba en capacidad de alargar los días de crédito a sus clientes
nacionales gracias el aumento de los ingresos por exportaciones que experimentó durante el
2022.
Efectivo
El efectivo de la empresa aumentó en un 113% dado el aumento proporcional de los ingresos
presentados por la empresa al cierre de 2022. Los ingresos aumentaron en un 117%, los cuales
en su mayoría correspondieron a ventas de contado, aumentando el efectivo de la empresa en
comparación al 2021.
Inventarios
Dado el alto nivel de exportación que experimentó la empresa durante el 2022, el nivel de
inventario disminuyó en un 96% en comparación al 2021. El Frijol Mungo (Frijol Chino) fue el
producto más comercializado durante el 2022, alcanzando la venta de 174.460,48 unidades
superando en un 135% las 74.142,13 unidades vendidas en 2021.
Los ingresos en 2022 aumentaron en comparación al cierre de 2021 en un 117% debido

principalmente a las exportaciones de Frijol Chino, las cuales representaron el 76% de las
ventas sobre todos los ingresos de la empresa al cierre del 2022.
Costo de ventas
El costo de ventas de la empresa al cierre de enero de 2022 se encontraba un 125% por encima
al cierre de 2021.Dado un aumento en el costo de adquisición de materia primas el cual
aumentaron seis veces al valor de 2021, sin embargo, la empresa logró reducir el impacto de
este crecimiento al reducir otros servicios, insumos y suministros.
26

Inventarios
Se puede observar un aumento del 1378% en los valores de 2021 con respecto a los valores de
2020.Dicha cuenta está compuesta por la mercancía para la venta, incluyendo las diferentes
legumbres, granos, cereales y hortalizas que comercializa la empresa. El aumento es debido a
la creciente demanda, causando que la empresa agote el inventario varias veces al año y se
han debido realizar diversos ajustes en los inventarios para equilibrar la oferta de productos.
Gracias a la constante siembra (programa de “Impulsando al Agricultor”) y a la gran variedad de
productos que ofrece, la empresa cuenta con la capacidad de producción en todas las
temporadas del año, lo cual facilita la rotación de su inventario.
Obligaciones financieras
Entre durante el 2021, la empresa obtuvo un aumento en los créditos bancarios constituidos por
pagarés obtenidos con el Banco Exterior, los cuales se encontraban garantizados por una fianza
de los accionistas de la compañía. Este aumento del crédito bancario resultó en la variación de
152% entre los valores al cierre del 2020 y al cierre de 2021.

Dada la reactivación de las exportaciones tras la pandemia de Covid-19 ocurrida en el 2020, los
ingresos por exportación aumentaron hasta representar un total de Bs. 2.638.591 (en cifras
constantes al 31 de diciembre de 2021) que junto a los ingresos nacionales (equivalentes a Bs.
913.050 en cifras constantes al 31 de diciembre de 2021) representaron un aumento de 167%
con relación a los valores presentados para 2020.
Costo de ventas
Los valores asociados al costo de venta para el 2020, aumentaron en 65%, debido
principalmente a un aumento en el costo de compras, fletes, e insumos y suministros. Los cuales
representaron un total aproximado de Bs. 3.960.483 (en valores constantes al 31 de diciembre
de 2021). Estas cuentas aumentaron en un 168% en relación a las cifras que presentaban en el
2020. Sin embargo, gracias a la disminución de otras cuentas relacionadas tales como
vacaciones, ajustes a los sueldos y salarios, prestaciones sociales, entre otras cuentas
referentes a beneficios de empleados operativos, la empresa logró desacelerar el crecimiento
del costo de ventas alcanzando únicamente el aumento del 65% mencionado anteriormente.

28
27

Propiedades de inversión
El aumento correspondiente al 245570% de la cuenta corresponde a una revaluación realizada
sobre un inmueble que posee la empresa sobre un lote de terreno en el Estado Lara.
Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar de la empresa disminuyeron en un 77.73% principalmente por la
disminución del crédito fiscal del IVA la cual disminuyó en un 428%. En segundo lugar, las
cuentas por cobrar disminuyeron dado la deuda de los empleados con la empresa disminuyó en
el equivalente al 328% del valor presentado al cierre del 2019. Sin embargo, durante el 2020la
empresa tenía previsto cobrar un anticipo sobre el ISLR, aumentando el saldo de la partida.
Inventarios
Para el cierre al 31 de diciembre de 2020 el valor del inventario de la empresa disminuyó en un
-94.34%. Esto se debió en gran medida a la pandemia de Covid-19, que a causa de las
restricciones impidieron la comercialización de la mercancía existente y a la vez limitaron la
posibilidad de reponer inventario dado que se limitó la capacidad de los productores de
movilizarse al campo para llevar a cabo la siembra, y posteriormente el transporte y
procesamiento de la mercancía.

Los ingresos en 2020 disminuyeron en un 65% en comparación a los valores de 2019. Esto se
debió a las restricciones de movilización que existieron durante el 2020 a raíz de la pandemia de
Covid-19. Esto resultó en una caída en las ventas de la empresa en todas sus líneas de
exportación y ventas nacionales, similarmente la empresa en estos periodos prestaba servicios
de transporte (fletes) los cuales también se vieron afectados por las restricciones asociadas a la
pandemia. Esta restricción causó una caída en las tres líneas de ingreso de la empresa.
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. - Emisión 2023

2
28
3.3 Estados Financieros Auditados por Contadores Públicos Independientes al
31 de Diciembre de 2021, 2020, y 2019.

28
29
DISTRIBUIDORA AGRICOLA DO-GIL, C. A.
Estados Financieros
(Expresados en bolívares constantes)
Al 31 de diciembre de 2019
Con el Informe de los Contadores

Públicos Independientes
30
DISTRIBUIDORA AGRICOLA
DO-GIL, C. A.
Estados Financieros
31 de diciembre de 2019
Índice de Contenido
Página
Informe de los Contadores Públicos Independientes 1–3
Estados de Situación Financiera 4
Estados de Resultados 5
Estado de Cambios en las Cuentas de Patrimonio 6
Estados de Flujos del Efectivo 7
Notas a los Estados Financieros 8 – 33
31
Avenida Los Leones, Centro Empresarial
Barquisimeto, Piso 9 Oficina 9-3
Barquisimeto-Venezuela
Telefax: (0251) 255.33.08
Sitio Web: http://www.mgi-venezuela.com.ve
RIF Nº: J -30675296-0
Dictamen de los Contadores Públicos Independientes

A la Junta Directiva y los Accionistas de
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C. A.:
Opinión con Salvedades
Hemos efectuado la auditoría de los estados financieros que se acompañan de Distribuidora Agrícola Do-
Gil, C.A., (en adelante la compañía) expresados en bolívares constantes, los cuales comprenden los estados
de situación financiera al 31 de diciembre de 2019, y de los estados conexos de resultados, de cambios en el
patrimonio, y de flujos del efectivo por los ejercicios entonces terminados, así como las notas explicativas
de los estados financieros que incluyen un resumen de las políticas de contabilidad significativas.
En nuestra opinión, excepto por los posibles efectos sobre los estados financieros de los asuntos
mencionados en los párrafos tercero y cuarto, los estados financieros adjuntos, presentan razonablemente en
todos sus aspectos sustanciales la situación financiera de Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A., al 31 de
diciembre de 2019, los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por el ejercicio entonces
terminado, de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general, emitidos por la Federación
de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (VEN NIF PYME).
Fundamento de la Opinión con Salvedades
No estuvimos presentes en la toma física de inventarios al 31 de diciembre de 2019 debido a que fuimos
contratados con posterioridad a la fecha de dicha toma. No fue práctico aplicar procedimientos de auditoría
adicionales para satisfacernos de la razonabilidad de las existencias a dicha fecha.
Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía no había concluido el análisis retroactivo de las acumulaciones
laborales por concepto de prestaciones sociales, de acuerdo al nuevo marco legal establecido en la Ley
Orgánica del Trabajo de los Trabajadores y Trabajadoras, publicada en la Gaceta Oficial Extraordinaria
número 6.076 del 7 de mayo de 2012. Hasta tanto no se concluya dicho análisis no estamos en capacidad de
determinar el efecto sobre los estados financieros adjuntos.
Excepto por lo que se indica en los párrafos tercero y cuarto, hemos llevado a cabo nuestra auditoria de
conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo
con dichas normas se describen más adelante en la Sección Responsabilidades del Auditor en relación con
la auditoria de los estados financieros de nuestro informe.
Somos independientes de la Compañía de conformidad con el Código de Ética para Contadores
Profesionales del Consejo de Normas Internacionales de Ética (International Ethics Standards Board for
Accountants of Ethics for Professional Accountants – IESBA Code) que son relevantes para nuestra
auditoría de los estados financieros y hemos cumplido con nuestras responsabilidades éticas según este
Código.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente yadecuada
para nuestra opinión.
Párrafo de Énfasis.
La Compañía ha realizado operaciones con sus accionistas. Debido a la naturaleza de estas relaciones, es
posible que las condiciones en que se llevan a cabo estas operaciones pudieran ser diferentes de las
condiciones vigentes para iguales o similares operaciones si las mismas se llevaran a cabo entre partes no
relacionadas entre si.
1 (Continúa)
32
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0
Tal como se señala en la Nota 22, llamamos la atención por la situación de incertidumbre generada por la
crisis del COVID-19, que podría producir en las operaciones futuras de la Compañía, y las medidas
adoptadas por la Gerencia de la Compañía para hacer frente a dicha crisis en su impacto económico y social.
Nuestra opinión no ha sido modificada en relación con este asunto.
Tal como se indica en la Nota 4 a los estados financieros, la economía venezolana ha experimentado en los
últimos tiempos una declinación significativa, consolidándose ciertos factores que generan incertidumbre y
no permiten estimar a esta fecha sus efectos sobre las operaciones futuras de Compañías que operan en las
industrias venezolanas.
Responsabilidades de la Gerencia y de los responsables de la Dirección de la Compañía en Relación con

los estados financieros
La Gerencia de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados
financieros adjuntos, de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general, emitidos por la
Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (VEN NIF PYME), así como del control
interno que la Gerencia de la Compañía consideró necesario para permitir la preparación de estados
financieros libres de errores materiales debido a fraude o error.
En la preparación de los estados financieros, la Gerencia es responsable de la evaluación de la capacidad de
la Compañía para continuar como negocio en marcha, revelando, en su caso, las cuestiones relativas al
negocio en marcha y utilizando el principio contable de negocio en marcha excepto si la Gerencia tiene la
intención de liquidar la Compañía o de cesar operaciones, o bien no exista otra alternativa más realista.
Los responsables de la dirección de la Compañía, también lo son de la supervisión del proceso de
información financiera de la Compañía.
Responsabilidades del Auditor en Relación con la Auditoría de los Estados Financieros

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros en su conjunto están
libres de desviación material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contienenuestra
opinión. La seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada
de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoria (NIA) aplicables en Venezuela siempre detecte
una desviación material cuando exista. Las desviaciones pueden deberse a fraude o error yse consideran
materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las
decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros.
Como parte de una auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoria, aplicamos
nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría.
También:
− Identificamos y valoramos los riesgos de desviación material en los estados financieros, debida a fraude o
error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos
evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo
de no detectar una desviación material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección
material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas,
manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del control interno.
− Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la finalidad de
expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Compañía.
33
2 (Continúa)
Telefax: (0251) 255.33.08
34
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0
− Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones

contables y la correspondiente información revelada por la Gerencia.
− Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por la Gerencia de la Compañía, del principio contable
de negocio en marcha y, con la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una
desviación material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas
sobre la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe
una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre
la correspondiente información revelada en los estados financieros o, si dichas revelaciones no son
adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de
auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditora. Sin embargo, hechos o condiciones
futuros pueden ser causa de que la Compañía deje de ser un negocio en marcha.
− Evaluamos en su conjunto, la presentación, la estructura y el contenido de los estados financieros,
incluida la información revelada, y si los estados financieros representan las transacciones y hechos
subyacentes de un modo que logran la presentación razonable.
− Obtenemos evidencia suficiente y apropiada de auditoria sobre la información financiera de la Compañía
o actividades de negocio para expresar una opinión sobre los estados financieros. Somos responsables
de la dirección, supervisión y desempeño de la auditoria, siendo los únicos responsables denuestra opinión
de auditoria
− Nos comunicamos con la Gerencia de la Compañía en relación con, entre otros asuntos, el alcance y la
oportunidad de los procedimientos de auditoria y los hallazgos significativos de auditoria, incluidas, en
caso de haberlas, las deficiencias significativas del control interno que identificamos en el transcurso de la
auditoria.
− También proporcionamos a la Gerencia de la Compañía una declaración de que hemos cumplido los
requerimientos de ética aplicable en relación con la independencia y comunicado con ellos acerca de
todas las relaciones y demás cuestiones de las que se puede esperar razonablemente que pueden afectar a
nuestra independencia y, en su caso, las correspondientes salvaguardas.
P & P Asociados
Miembro de MGI WORLDWIDE
Miguel Paredes
Contador Publico
C.P.C. 26.304
Caracas, Venezuela
15 de febrero de 2023
34
DISTRIBUIDORA AGRICOLA DO-GIL, C.A .
Estado de Situación Financiera
31 de Diciembre de 2019
Activo
Activos No Corrientes:
Propiedades, maquinarias y equipos, neto (Nota 7) 9
Propiedades de inversión (Nota 8) 1
Total activos no corrientes 10
Activos Corrientes:
Inventarios (Nota 9) 5.065
Cuentas por cobrar (Nota 10) 188
Efectivo (Nota 11) 107
Total activos corrientes 5.360
Total activos 5.370
Patrimonio y Pasivo
Patrimonio: (Nota 12)
Capital social actualizado (Equivalente al capital social
nóminal de Bs. 0,00080 ) 29
Utilidades retenidas
Utilidades retenidas 3.402
Total patrimonio 3.431
Pasivo
Pasivo No Corriente
Cuentas por pagar accionsitas (Nota 6) 1.686
Total pasivo no corriente 1.686
Pasivo Corriente
Indemnizaciones sociales 28
Cuentas por pagar (Nota 13) 92
Gastos acumulados por pagar (Nota 14) 15
Impuesto sobre la renta (Nota 19) 118
Total pasivo corriente 253
Total pasivo 1.939
Total patrimonio y pasivo 5.370
Las notas que se acompañan (1 a 23) forman parte de los estados financieros
4 (Continúa)
35
Estado de Resultados
Ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2019
Ingresos operativos (Nota 15) 15.791

Costo de ventas (Nota 16) (10.501)
Utilidad bruta 5.290

Gastos operativos (Nota 17) (4.013)
Utilidad en operaciones 1.277
Ingreso (costo) integral de financiamiento
Gastos financieros (Nota 18) (664)
Ganancia (pérdida) monetaria (Nota 20) 2.750
Total ingresos (gastos ) financieros, neto 2.086
Utilidad antes del impuesto sobre la renta 3.363

Impuesto sobre la renta (Nota 19) (452)
Utilidad neta 2.911
5
(Continúa)
36
Estados de Cambios en las Cuentas de Patrimonio
Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019
Capital social
actualizado Utilidades retenidas Patrimonio total
Saldos al 31 de diciembre de 2018 29 491 520
Pérdida del ejercicio - 2.911 2.911

Saldos al 31 de diciembre de 2019 29 3.402 3.431
6
(Continúa)
37
Estado de Flujos del Efectivo
Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019
Movimiento del efectivo proveniente de (usado en)

las actividades operacionales:
Utilidad neta 2.911
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo
neto provisto por (usado en) actividades operacionales -
Provisión para indemnizaciones sociales 28
Cambio en activos y pasivos -
Cuentas por cobrar 3.428
Inventarios (4.993)
Aumento (disminución) en:
Cuentas por pagar (538)
Gastos acumulados 15
Impuesto sobre la renta por pagar (76)
Total ajustes (2.136)
Efectivo neto provisto por

las actividades operacionales 775
Movimiento del efectivo provisto por

actividades de financiamiento -
Pagos de obligaciones financieras a corto plazo (1.259)
Efectivo neto usado en
las actividades de financiamiento (1.259)
Disminución en el efectivo (484)

Efectivo al comienzo del ejercicio 591
Efectivo al final del ejercicio 107
-
7
(Continúa)
38
Notas a los estados financieros
1. Descripción del Negocio

La Compañía fue constituida el 10 de mayo de 2005 por ante el Registro Mercantil Primero de la
Circunscripción Judicial del Estado Lara, bajo el número 31, Tomo 23-A.
Su objeto principal es la compra, venta al mayor y detal, comercialización, almacenamiento, depósito,
procesamiento, empaquetamiento, despacho, distribución, transporte, gestión, importación,
exportación y representación de todo tipo de productos agrícolas, perecederos o no, agropecuarios,
agro-avícolas y víveres en general.
Está domiciliada en la Avenida. Carlos Giffoni, Zona industrial III, Barquisimeto Estados Lara.
2. Bases de Preparación de los Estados Financieros

a. Declaración de Cumplimiento
Los estados financieros de la Compañía están preparados de conformidad con principios de
contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF PYME), los cuales comprenden:
- Boletines de Aplicación identificados con las siglas BA VEN-NIF, que hayan sido aprobados
en un Directorio Nacional Ampliado (DNA) de la Federación de Colegios de Contadores
Públicos de la República Bolivariana de Venezuela (FCCPV) u otro órgano competente para
ello, y
- NIIF PARA LAS PYME. Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y
Medianas Entidades, versión 2009, aprobada en Directorio Nacional Ampliado Extraordinario,
de octubre de 2009
La Compañía emite sus estados financieros con propósito de información general para sus
Accionistas, y no tienen obligación pública de rendir cuentas.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2019, por el ejercicio entonces terminado, preparados
de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN NIF
PYME) fueron autorizados para su publicación el 15 de febrero de 2023 por el Gerente General de
la Compañía.
b. Moneda funcional y de presentación
contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF PYME) emitidos por la Federación
de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV) (Ver Nota 2 (a), y están presentados
en “Bolívares” (Bs) de la República Bolivariana de Venezuela que es la moneda funcional de la
Compañía. Para determinar su moneda funcional, se consideró que el principal ambiente económico
de las operaciones de la Compañía es el mercado nacional. A su vez estos “Bolívares” se encuentran
expresados de conformidad con el Decreto Numero 4.553 publicado en la Gaceta Oficial número
42.185 del 6 de agosto de 2021, donde se establece que a partir del 1º. de octubre de 2021, se
expresará la unidad del sistema monetario de la República Bolivariana de Venezuela, en el
equivalente a un millón de bolívares (Bs.1.000.000) actuales. El bolívar resultante de esta nueva
expresión, continuará representándose con el símbolo “Bs.”. En consecuencia, todo importe
expresado en moneda nacional antes de la citada fecha, deberá ser convertido a la nueva unidad,
dividendo entre un millón (1.000.000).
8
(Continua)
39
c. Bases de Medición
Los estados financieros, para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019, han sido
preparados a partir de los registros de contabilidad históricos o nominales mantenidos por la
Compañía, ajustándolos para presentar los efectos de la inflación. De acuerdo a lo anterior, la
Compañía presenta los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación mediante la
utilización del método del costo histórico reexpresado. El propósito de este método es presentar las
cifras del balance, que aún no están expresadas en términos de la unidad de valoración corriente
(Avalúos) en la fecha del balance, y reexpresarlas, aplicándoles un índice general de precios.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2019, actualizados por efectos de la inflación, no
pretenden representar valores de mercado o realización de los activos no monetarios, los cuales
normalmente varían con respecto a los valores actualizados.
La FCCPV estableció los criterios para la aplicación en Venezuela de la Norma Internacional de
Contabilidad Nº 29 (NIC 29). “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias” o de la
Sección 31 “Hiperinflación” (NIIF PYME), en el Boletín de Adopción VEN-NIF Nº 2 (BA VEN-
NIF Nº 2). Dicho boletín establece que las entidades, en la preparación y presentación de estados
financieros de acuerdo a VEN-NIF, deben presentar información financiera reexpresada cuando la
inflación acumulada durante su ejercicio anual sobrepase un (1) dígito. Cuando la inflación sea de
un (1) dígito, las entidades deben evaluar sus efectos en la información financiera y,si son relevantes,
conforme a los principios generales de importancia relativa, comparabilidad y revelación suficiente,
debe reconocerlos, para cuyos fines se aplicará lo dispuesto en la NIC 29 o Sección 31.
La Sección 31 Hiperinflación (NIIF Para las PYME) establece que los estados financieros de una
Compañía, cuando su moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria, se presentarán a
términos de la unidad de medida corriente a la fecha del reporte. Tanto las cifras comparativas
correspondientes al período anterior requeridas por la Sección 3 Presentación de Estados
Financieros (NIIF Para Las PYME), como cualquier otra información referente a periodos
precedentes, deben quedar también presentadas a términos de la unidad de medida corriente a la
fecha del reporte.
Para actualizar la información financiera se utiliza el Índice Nacional de Precios al Consumidor
(INPC), publicado mensualmente por el Banco Central de Venezuela (BCV), de acuerdo con los
criterios establecidos por este organismo. En consecuencia, y de acuerdo con la NIC 29
“Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, los estados financieros han sido
ajustados para dar reconocimiento a los efectos de la pérdida en el poder adquisitivo del Bolívar
debido a la inflación que afecta a Venezuela.
La Compañía actualizó sus estados financieros a términos de bolívares de poder adquisitivo del 31
de diciembre de 2019, utilizando el método del costo histórico ajustado por el Índice de Precios al
Consumidor (IPC) para el Área Metropolitana de Caracas hasta el 31 de diciembre de 2007, y el
Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) a partir de enero de 2008, publicados por el BCV.
Los principales índices nacionales de precios al consumidor (INPC) a diciembre de 2019 y 2018
utilizados para reconocer los efectos de la inflación fueron los siguientes:
Fecha INPC Acumulado Inflación Interanual %
31 de Diciembre de 2019 10.711.919.274,40 9.585,49

31 de Diciembre de 2018 110.597.550,20 130.060,24
9
(Continua)
40
A continuación, se presenta un resumen de la metodología utilizada con relación a la actualización

de los estados financieros adjuntos:
1. Estados financieros:
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 están expresados en bolívares constantes al
31 de diciembre de 2019.
2. Activos no monetarios:
Estos componentes (inventarios, propiedades, maquinarias y equipos y propiedades de
inversión) han sido actualizados, multiplicándolos por un factor calculado dividiendo el INPC al
31 de diciembre de 2019 entre el INPC a la fecha de adquisición o de origen de cada uno de
ellos, según corresponda.
3. Activos y pasivos monetarios y resultado monetario del ejercicio:
Los activos y pasivos monetarios, incluyendo montos en moneda extranjera, por su naturaleza
están presentados en términos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2019. El resultado
monetario del ejercicio refleja la ganancia (pérdida) que se obtiene al mantener mayoritariamente
una posición monetaria neta pasiva (activa), en un período inflacionario. Dicho resultado
monetario del ejercicio forma parte del resultado neto y se agrupa, conjuntamente con los gastos
e ingresos financieros, y variación en el valor estimado de liquidación de saldos en moneda
extranjera.
4. Patrimonio:
Las cuentas de patrimonio se expresan en moneda constantes al 31 de diciembre de 2019 con
base en el INPC de sus fechas de aporte u origen. Los dividendos están actualizados según la
fecha de su decreto.
5. Resultados:
Los saldos de los componentes del Estado de Resultados han sido actualizados con base en la
fecha en que se devengaron o causaron, con excepción de aquellos asociados con partidas no
monetarias (consumo de inventarios, amortización de gastos pagados por anticipado, gasto de
depreciación y amortización de activos intangibles), los cuales han sido presentados en función
de la actualización de las partidas no monetarias a las cuales están asociados, expresándose en
moneda constante al 31 de diciembre de 2019.
d. Responsabilidad de la Información, Uso de Estimaciones y Juicios en la Preparación de los Estados
Financieros
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compañía. La preparación de los estados financieros, de conformidad con principios de contabilidad
de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF PYME), requiere que la Gerencia haga juicios,
estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos
presentados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados finales podrían diferir deestos
juicios, estimaciones y supuestos.
Estas estimaciones y supuestos son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los
estimados contables son reconocidas de forma prospectiva, contabilizándose los efectos del cambio
en las correspondientes cuentas de resultados de los ejercicios en que se efectúan las revisiones
correspondientes.
10
(Continua)
41
3. Resumen de las Políticas Importantes de Contabilidad

Las políticas contables más significativas para la preparación de los estados financieros se describen a
continuación. Estas políticas han sido aplicadas consistentemente para los ejercicios presentados.
a. Clasificación de Saldos Corrientes y No Corrientes
Los saldos presentados en los estados de situación financiera adjuntos, se clasifican en función de su
vencimiento, es decir, como corriente aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y
como no corriente los de vencimiento superior a dicho período.
b. Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera
La valoración de los saldos y transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda
funcional de la Compañía, utilizando el tipo de cambio a las fechas de las transacciones o de cierre.
Los activos y pasivos monetarios, denominados en moneda extranjera a la fecha de reporte, son
convertidos a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha, considerando lo establecido en
los Convenios Cambiarios emitidos por el Banco Central de Venezuela y en la aclaratoria emitida
por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV) de fecha 25 de enero
de 2014, relacionada con la interpretación que, de acuerdo con las VEN-NIF, debe darse a efectos
de algunos asuntos tratados por la Sección 30 “Conversión de la Moneda Extranjera”
La FCCPV en su aclaratoria emitida de fecha 25 de enero de 2014 Sobre el Tratamiento Contable
aplicable a las Transacciones y Saldos denominados en Moneda Extranjera en el Marco del Régimen
de Control Cambiario Venezolano, según la cual la medición y presentación de transacciones y
saldos en moneda extranjera, a la fecha de los estados financieros, deberá hacerse considerando una
evaluación integral de la situación financiera, la posición monetaria en moneda extranjera y los
impactos financieros derivados de las regulaciones cambiarias aplicables a la Entidad, así como el marco
regulatorio aplicable a las transacciones.
Las opciones de medición o valoración de las mencionadas partidas monetarias en moneada
extranjera, serán:
a. Utilizando las tasas de cambio oficiales establecidas en los Convenios Cambiarios suscritos
entre el Banco Central de Venezuela (BCV) y el Ejecutivo Nacional, para activos de venta
obligatoria al BCV y pasivos registrados ante el Centro Nacional de Comercio Exterior
(CENCOEX).
b. En función de la mejor estimación de la expectativa de los flujos futuros de bolívares que, a la
fecha de la transacción o de los estados financieros, habrían de erogarse o recibirse, según sea
el caso, para extinguir las obligaciones o realizar los activos en moneda extranjera, utilizando
mecanismos de intercambio o pago legalmente establecidos o permitidos por el Estado o Leyes
de la República Bolivariana de Venezuela.
En este sentido, dichos comunicados indican la forma como deben medirse al cierre:
a. Los pasivos en moneda extranjera registrados ante el Centro Nacional de Comercio Exterior
(CENCOEX). Se valoran al tipo de cambio oficial aplicable o a la mejor estimación de la
expectativa de los flujos futuros de bolívares que a la fecha de los estados financieros habrían
de erogarse para extinguir las obligaciones, utilizando mecanismos de intercambio o pago
legalmente permitidos por el Estado, en caso que no se espere recibir las divisas del
CENCOEX.
b. Los pasivos en moneda extranjera no registrados ante el Centro Nacional de ComercioExterior
(CENCOEX). Se valoran a la mejor estimación de la expectativa de los flujos futuros de
bolívares que a la fecha de los estados financieros habrían de erogarse para extinguir las
obligaciones, utilizando mecanismos de intercambio o pago legalmente permitidos por el
Estado.
11
(Continua)
42
c. Activos en moneda extranjera de obligatoria venta al BCV. Se valoran al tipo de cambio oficial
aplicable.
d. Activos en moneda extranjera no sujetos a ser obligatoriamente vendidos al BCV. Se efectúa
un análisis considerando la intención de uso de los activos tomando en consideración los
pasivos en moneda extranjera que se posean. Si se identifican pasivos asociados a activos, la
valoración de los activos debe ser cónsona con la valoración de dichos pasivos. Activos
adicionales que no sean asociados a pasivos se valoran en función de su intención de uso.
e. Adquisiciones de bienes y servicios pagaderos en moneda extranjera sobre los que no existe
una expectativa razonable que el Estado suministrara las divisas al tipo de cambio oficial, se
valorarán a la mejor estimación de la expectativa de los flujos futuros de bolívares que a la
fecha de la transacción habrían de erogarse para extinguir las obligaciones, utilizando
mecanismos de intercambio o pago legalmente permitidos por el Estado.
Con posterioridad a la valoración inicial, no está permitido capitalizar o disminuir el costo de dichos
bienes y/o servicios por las diferencias entre la valoración original y cualquier valoración posterior
de los pasivos en moneda extranjera asociados; dichas diferencias deberán ser reconocidasen los
resultados del período en el cual ocurran.
La utilidad o pérdida en cambio en transacciones en moneda extranjera se incluye en los resultados
de cada ejercicio.
c. Instrumentos Financieros
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y a
un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio de otra. La Compañía reconocerá
inicialmente un activo financiero o un pasivo financiero solo cuando se convierta en una parte según
las cláusulas contractuales del instrumento.
La medición inicial de un activo financiero o un pasivo financiero se hará al valor razonable que
normalmente es el Precio de la Transacción (incluye los costos de transacción, excepto en la
medición inicial de los activos y pasivos financieros que se miden al Valor Razonable con Cambio
en Resultados), o si el acuerdo constituye una Transacción de Financiación.
La medición posterior de los instrumentos financieros se hará de la siguiente forma:
a. Costo amortizado utilizando el método del interés efectivo.
b. Costo menos el deterioro del valor.
c. Valor razonable.
Los instrumentos financieros que la medición realice de acuerdo a las formas anteriormente
mencionadas a), b) y c) deben evaluarse menos el deterioro del valor o su incobrabilidad.
La Compañía clasifica los instrumentos financieros como activos financieros y pasivos financieros.
Los Activos Financieros consisten del Efectivo en Caja y Bancos, Cuentas por Cobrar, neto. Y los
Pasivos Financieros vienen dados por las obligaciones financieras a corto plazo, Cuentas a Pagar, y
Gastos Acumulados por Pagar.
d. Efectivo y Equivalentes de Efectivo
El efectivo en bancos y las inversiones en depósitos a plazo con vencimientos inferiores a tres (3)
meses, son considerados como efectivo o equivalentes de efectivo.
12
(Continua)
43
e. Cuentas por Cobrar Comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales se presentan al valor facturado y no devengan intereses. La
Compañía no mantiene una estimación para cuentas de cobro dudoso, debido a que la gerencia
evalúa la cobrabilidad de los montos facturados y no existen riesgos de pérdidas.
f. Inventarios
Los inventarios de materia prima, material de empaque y productos terminados se presentan al costo
promedio de adquisición, expresado en bolívares de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2019.
g. Propiedades, Maquinarias y Equipos
Reconocimiento y Medición
Las propiedades, maquinarias y equipos se presentan al costo de adquisición, reexpresados en
bolívares de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2019, el cual no excede de su valor
recuperable a través de futuras operaciones.
El costo incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición y/o construcción del
activo, el cual comprende el costo de materiales, mano de obra directa y cualquier otro costo
directamente atribuible a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que
pueda ponerse en servicio de la forma prevista por la gerencia.
Cuando partes significativas de un activo de propiedades, maquinarias y equipo, poseen diferentes
vidas útiles, son contabilizadas de forma separada como un componente importante del activo.
Todos los desembolsos relacionados con la adquisición de propiedades, maquinarias y equipos
durante la etapa previa a su puesta en servicio, se presentan como construcciones en proceso. Una
vez que los activos están listos para su uso, se transfieren a la cuenta de propiedades, planta y
equipos y se comienzan a depreciar inmediatamente.
Costos Posteriores
Los gastos de mantenimiento y reparaciones se cargan a las operaciones conforme se incurren
mientras que las adiciones y mejoras mayores y aquellas que sustancialmente aumentan la vida útil
del activo se capitalizan. Los costos actualizados de las propiedades, mobiliarios y equipos vendidos
y su correspondiente depreciación acumulada se eliminan de las cuentas correspondientes en el año
de su disposición, y la utilidad o pérdida resultante se reconoce en el estado de resultados de ese
mismo año.
Depreciación
La depreciación de las propiedades, maquinarias y equipos se calcula usando el método de línea
recta, con base en el costo histórico ajustado por los coeficientes derivados de los INPC, y su gasto
del ejercicio se reconoce en el Estado de Resultados de acuerdo con las siguientes vidas útiles
estimadas por la Gerencia:
Vidas útiles
estimadas en años
Edificaciones 20
Vehículos 5
Mobiliarios y equipos de oficina 10
Maquinarias y equipos de fabrica 10
1
(Continua)
44
h. Impuesto a las Ganancias

Según la Sección 29 el término de impuesto a las ganancias incluye todos los impuestos nacionales
y extranjeros que estén basados en ganancias fiscales. También incluye impuestos, tales como las
retenciones sobre los dividendos, que se pagan por una subsidiaria, asociada o negocio conjunto, en
las distribuciones a la Entidad que informa.
Se requiere que una Entidad reconozca las consecuencias fiscales actuales y futuras de transacciones
y otros sucesos que se hayan reconocido en los Estados Financieros. Estos importes fiscales
reconocidos comprenden el Impuesto Corriente y el Impuesto Diferido.
Impuesto Corriente:
Es el impuesto por pagar (recuperable) por las ganancias (pérdidas) fiscales del período corriente o
de periodos anteriores.
En el país viene dado por el impuesto sobre la renta que se calcula sobre la base del enriquecimiento
neto gravable de la Compañía, determinado de conformidad con los establecidoen la legislación
fiscal vigente, y utilizando las tasas de impuesto vigente (o sustancialmente vigentesen el futuro
inmediato) a la fecha de reporte. Hasta el año 2014, las pérdidas fiscales históricas generadas en el
año se podían trasladar de uno a tres años de acuerdo con su origen; las pérdidas que provienen del
Reajuste Regular por Inflación vencían en un año. La reforma de la Ley de impuesto sobre la renta
efectuada el 18 de noviembre de 2014, establece que las pérdida fiscales históricas generadas en el
año podrán imputarse al enriquecimiento de igual fuente siempre que dichos enriquecimientos se
obtuvieren dentro de los tres (3) periodos de imposición siguientes a aquel en que ocurrió la pérdida
y dicha imputación no exceda en cada periodo del veinticinco por ciento (25%) del enriquecimiento
obtenido y se elimina el traslado de las pérdidas originadas por elajuste regular por inflación.
Impuesto Diferido:
Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en
libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para
propósitos tributarios.
Es el impuesto por pagar o recuperar en períodos futuros, generalmente como resultado de que la
Entidad recupera o liquida sus activos y pasivos por su importe en libro actual, y el efecto fiscal de
la compensación de pérdidas o créditos fiscales no utilizados hasta el momento procedente de
períodos anteriores.
Bajo este método, los impuestos sobre la renta diferidos reflejan el efecto neto de las consecuencias
fiscales que se esperan a futuro como resultado de:
a. Diferencias temporales por la aplicación de tasas de impuesto aplicables en años futuros sobre
las diferencias entre los montos según los estados financieros separados y las bases fiscales de los
activos y pasivos existentes, y
b. Créditos fiscales y pérdidas fiscales trasladables.
Un Activo por Impuesto Diferido se reconoce solamente hasta por el monto que es probable que
estén disponibles utilidades futuras con las cuales compensarlo, mientras que un Pasivo por
Impuesto Diferido se reconoce en el momento en que se genera.
El importe en libros del activo por impuestos diferidos se revisa en cada fecha de reporte y se reduce
en la medida en que ya no sea probable que se disponga de suficientes beneficios fiscales para
permitir que parte o todo el activo se pueda recuperar, el activo por impuestos diferidos se reconoce
en la medida en que se convierta en probable que el beneficio fiscal futuro vaya a permitir recuperar
el activo.
14
(Continua)
45
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido
legalmente el derecho, frente a la autoridad fiscal, de compensar los importes reconocidos en esas
partidas, y tales impuestos se derivan del impuesto a las ganancias correspondientes a la misma
autoridad fiscal y la Compañía pretende liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su
importe neto.
La Gerencia de la Compañía considera que los estimados de rentas fiscales futuras son razonables y
suficientes para realizar el activo por impuestos diferidos reconocidos.
i. Beneficios a los Empleados
La Sección 28 Beneficios a los Empleados de las NIIF Para las PYME regula el tratamiento contable
y la información a revelar de los beneficios de los empleados. De conformidad a esta NIIFlos
beneficios de los empleados comprenden los siguientes:
a. Los beneficios a los empleados a corto plazo, tales como sueldos, salarios, y aportaciones a la
seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por enfermedad,
participación en ganancias e incentivos, y beneficios no monetarios (tales como atención
medica, vivienda, automóviles y bienes subvencionados o gratuitos) para los empleados
actuales.
b. Beneficios post-empleo, tales como pensiones y otros beneficios post-retiro, seguro de vida, y
atención medica post-empleo.
c. Otros beneficios a los empleados a largo plazo, incluyendo las ausencias remuneradas después
de largos períodos de servicios o sabáticas, jubileos u otros beneficios después de un largo
tiempo de servicios, los beneficios por incapacidad prolongada y, si no deben pagarse
totalmente dentro de los doce meses siguientes al final del periodo, la participación en
ganancias, incentivos y la compensación diferida; y
d. Beneficios por terminación.
Indemnizaciones sociales:
La Compañía acumula las indemnizaciones sociales (Beneficio por Terminación) por concepto de
la relación de trabajo con base en lo causado y, éstas se administran en su contabilidad. Dichas
indemnizaciones son un derecho adquirido de los trabajadores, con base en las disposiciones de la
Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (De ahora en adelante LOTTT). Este
pasivo se acumula y se presenta neto de anticipos que por este concepto se le otorga al personal.
De acuerdo con lo previsto en la Ley Orgánica del Trabajo (LOT) vigente hasta el 7 de mayo de
2012 (fecha de la entrada en vigencia de la Ley del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras
(LOTTT), el trabajador tenía derecho a una prestación equivalente a cinco días de salario por mes,
hasta un total de sesenta días por año de servicio, sin ajuste retroactivo.
El 7 de mayo de 2012, entró en vigencia la nueva Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las
Trabajadoras (LOTTT), que deroga la Ley Orgánica del Trabajo (LOT) de 1997. Esta Ley establece,
en el Artículo 142, las indemnizaciones sociales a pagar a los trabajadores, calculadas como sigue:
a. Un importe por concepto de garantía de las prestaciones sociales equivalente a quince días por
cada trimestre de servicio, calculado con base al último salario devengado. El derecho a este
beneficio se adquiere desde el inicio del trimestre. Adicionalmente, a partir del segundo año de
servicio, el patrono depositará a cada trabajador 2 días de salario, por cada año, acumulativos
hasta 30 días de salario.
(Continua)
46
b. La LOTTT establece un esquema de retroactividad, por lo que cuando la relación de trabajo

termine por cualquier causa se calcularán las prestaciones sociales con base en 30 días de salario
por cada año de servicio o fracción superior a los seis meses, según el último salariodevengado.
El trabajador recibirá por concepto de prestaciones sociales el mayor importe entre el que tenga
acumulado por concepto de la garantía de las prestaciones sociales y el esquema de
retroactividad.
c. El pago de las prestaciones sociales se hará dentro de los cinco días siguientes a la terminación
de la relación laboral, y de no cumplirse el pago causará intereses de mora a la tasa activa
determinada por el Banco Central de Venezuela, tomando como referencia los seis principales
bancos del país.
El cálculo con base en el último salario del trabajador, laboralmente identificado como
retroactividad y el momento de la extinción del vínculo laboral pueden ser hechos inciertos a cada
fecha de reporte y al cierre de cada período; por lo tanto, para medir el pasivo por tal beneficio a los
empleados y el gasto correspondiente del periodo, se requiere del uso de suposiciones actuariales,
tales como proyecciones de incrementos salariales y otros beneficios, tasa de rotación deempleados,
tasas de descuento apropiadas y tasas de inflación esperadas, entre otras variables.
La medición de las indemnizaciones sociales derivadas de la LOTTT, se realiza de acuerdo con lo
establecido por la FCCPV en su aclaratoria de junio de 2012, relacionado con el tratamiento de las
indemnizaciones sociales. De acuerdo con lo indicado en esta aclaratoria, la Compañía después de
evaluar la factibilidad de realizar un estimado fiable utilizando cálculos actuariales y concluir que tal
procedimiento fuera impracticable, ha optado por aplicar el siguiente cálculo simplificado:
En cada fecha sobre la que se informa y al cierre de cada ejercicio, la Compañía calculará las
indemnizaciones sociales por cada trabajador activo, con base a treinta (30) días por cada año de
servicio o fracción superior a seis (6) meses calculado con el último salario.
Si el importe individual para cada trabajador determinado según lo establecido en el literal a)
anterior, es superior al monto abonado como garantía de indemnizaciones sociales según lo exigido
por los literales ay b del Articulo No.142 de la LOTTT presentado como pasivo en los estados
financieros, se reconocerá un gasto y un pasivo a la fecha de su determinación, por la diferencia
resultante.
anterior, es inferior al monto abonado según lo exigido por los literales a y b del Artículo No.142
de la LOTTT, no se reconocerá importe adicional alguno, a la fecha de su determinación.
Las disposiciones legales en la República Bolivariana de Venezuela también establecen, bajo ciertas
condiciones, un pago adicional para indemnizaciones equivalente al monto que les corresponde por
las indemnizaciones sociales en caso de terminación de la relación por causa ajenas a la voluntad del
trabajador, o en los casos de despidos injustificados y la Compañía registra el gasto correspondiente
cuando esta irrevocablemente comprometida a efectuar dicho pago.
Por otra parte, los trabajadores acordaron la constitución de un fideicomiso con una institución
financiera del país donde se deposita, en el período que corresponda, el monto de lo abonado a
nombre de cada uno de esos trabajadores por concepto de prestaciones sociales.
Utilidades:
La LOTT establece un pago obligatorio para los trabajadores por un monto anual equivalente al 15
% de los beneficios líquidos de la Compañía, sujeto a un pago mínimo de 30 días de salario y un
pago máximo de 120 días. La Compañía paga un bono por concepto de utilidades (Beneficios a los
Empleados a Corto Plazo) de 120 días de salario, y reconoce una acumulación por este concepto
cuando tiene una obligación presente, legal o implícita, de hacer dichos pagos como consecuencia
de sucesos ocurridos en el pasado.
16
(Continua)
47
Vacaciones y bono vacacional:

La Compañía, de acuerdo con lo establecido en la LOTTT, concede vacaciones a sus trabajadores
que se ajustan a los mínimos legales, manteniendo las acumulaciones correspondientes con base en
lo causado. La Compañía concede a sus trabajadores por cada año de servicio quince 15 días hábiles
de disfrute de vacaciones anuales, los años sucesivos tendrá un día adicional remunerado a salario
normal hasta un máximo de quince (15) días. Igualmente, otorga quince (15) días de salario de bono
vacacional, más un (1) día adicional por cada año de servicio hasta un máximo de treinta (30)días.
Todos estos beneficios enmarcados en Beneficios a los Empleados a Corto Plazo de conformidad a
la Ven NIIF PYME.
j. Patrimonio
El capital social, la reserva legal y las utilidades no distribuidas, están actualizados utilizando el
coeficiente derivado del INPC desde las fechas de los aportes o de su generación hasta el 31 de
diciembre de 2019.
Capital social:
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. La Compañía no tiene acciones preferentes.
Reserva legal:
Anualmente se separan de las ganancias obtenidas una cuota del cinco por ciento (5 %), para formar
un fondo de reserva, hasta que este fondo de reserva alcance lo prescrito en los Estatutos de la
Compañía, y del cumplimiento del Código de Comercio, hasta alcanzar un diez por ciento (10 %)
del Capital Social. Esta reserva no podrá distribuirse como dividendo.
Utilidades no distribuidas (déficit):
Corresponde al acumulado neto de todos los resultados totales que ha obtenido la Compañía
anualmente producto de las operaciones que realiza.
k. Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos son reconocidos en la medida en que sea probable que los beneficios económicos
correspondientes a la transacción sean percibidos por la compañía, y pueden ser cuantificados con
fiabilidad, al igual que sus costos:
Ventas de Bienes
Los ingresos provenientes de la venta de mercancía son medidos al valor razonable de la transacción
cobrada o por cobrar, neta de devoluciones y descuentos comerciales. La Compañía reconoce sus
ingresos por ventas de mercancía cuando el producto ha sido despachado y el cliente acepta el envío
y asume los riesgos de la propiedad, la recuperación de la cuenta por cobrar es probable, existe
suficiente evidencia de acuerdo de venta y los precios han sido fijados. La Compañía evalúala
capacidad del cliente para cumplir con los términos acordados, incluyendo condiciones de pago,
antes del despacho de los productos vendidos.
l. Reconocimiento de Costos y Gastos
Sus costos y gastos son registrados con base en lo causado. Se reconoce inmediatamente en el Estado
de Resultados, cuando el desembolso correspondiente no produce beneficios futuros o cuando, y en
la medida en que, tales beneficios económicos futuros no cumplen o dejan de cumplir las
condiciones para su reconocimiento como activos en el Estado de Situación Financiera.Los costos y
gastos asociados con rubros monetarios son actualizados a términos de bolívares de poder
adquisitivo a la fecha del reporte, con base en el coeficiente derivado del INPC del mes en que se
incurrió el costo o el gasto. Los costos y gastos asociados con partidas no monetarios son
17
(Continua)
48
actualizados a términos de bolívares de poder adquisitivo a la fecha del reporte, en función del
consumo, venta, depreciación o amortización de tales partidas.
m. Reconocimiento de Ingresos y Gastos Financieros
Los Ingresos Financieros consisten de ingresos por intereses generados por los fondos invertidos.
Los ingresos por intereses son reconocidos en el Estado de Resultados, usando el método de interés
efectivo.
Los Gastos Financieros se reconocen como gasto del período en cual se incurren, con base en la tasa
de interés efectiva.
Las Ganancias y Pérdidas en Transacciones en Moneda Extranjera se presentan formando parte de
los ingresos o costos financieros, según correspondan.
El Resultado Por Posición Monetaria Neta del período anual es la diferencia entre la posición
monetaria neta a la fecha de reporte y la posición monetaria estimada; esta última se determina
ajustando la posición monetaria neta al comienzo del ejercicio por el factor derivado de los INPC
respectivos, más el movimiento neto de las partidas que le afectan, actualizadas hasta la fecha del
reporte. Representa el resultado por exposición a la inflación por la tenencia de pasivos o activos
monetarios durante periodos inflacionarios, ya que en el tiempo los pasivos monetarios pueden
liquidarse con bolívares de menor poder adquisitivo (ganancia), mientras que los activos monetarios
disminuyen de valor en términos reales (pérdida). Se presenta formando parte del resultado del
período. (Ver nota 20).
n. Estado de flujos del Efectivo
Este estado presenta los cambios en el efectivo de poder adquisitivo constante, basado en la situación
financiera al comienzo del período reexpresada en términos de bolívares de poder adquisitivo al
final de cada año.
o. Estados Financieros Complementarios expresados en bolívares nominales
Se presentan los estados financieros complementarios expresados en bolívares nominales, los cuales
constituyen la base para la elaboración de los estados financieros ajustados por inflación (Ver nota
23). Dichos estados financieros complementarios no se presentan de acuerdo a principios de
contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN NIF PYME).
p. Valor Razonable de los Instrumentos Financieros
El valor razonable de un instrumento financiero es el monto por el cual éste puede ser cambiado
en una transacción corriente entre las partes dispuestas a negociar. Al 31 de diciembre de 2019, los
valores netos del efectivo, las cuentas por cobrar y por pagar, obligaciones financieras a corto plazo,
deuda con el accionista y gastos acumulados por pagar, se aproximan a sus valores razonables,
debido a la naturaleza de muy corto plazo de estos instrumentos financieros.
q. Compromisos y Contingencias
Las obligaciones o pérdidas asociadas con contingencias, originadas en reclamos, litigios, multas o
penalidades en general, se reconocen como pasivo en los balances generales cuando existe una
obligación cierta o legal resultante de eventos pasados y es probable que será necesario un
desembolso para pagar la obligación y el monto puede ser razonablemente estimado. De otro modo,
se revelan en las notas a los estados financieros los detalles cualitativos de la situación que origina
la contingencia. Los efectos de compromisos a largo plazo establecidos con terceros, tales como
contratos de suministros formalizados con proveedores o clientes, se reconocen en los estados
financieros considerando la sustancia económica de los acuerdos con base en los montos incurridos
o devengados. Los compromisos relevantes se presentan en las notas a los estados financieros. No
se reconocen ingresos, ganancias o activos contingentes.
1
(Continua)
49
r. Compensación de saldos
Solo se compensan entre sí y, consecuentemente se presentan en el Estado de Situación por su
importe neto, los saldos deudores y acreedores con origen de transacciones que, contractualmente
o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la
intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de
forma simultánea.
4. Manejo de Riesgos Financieros y de Capital

La Junta Directiva es responsable por establecer y supervisar el proceso de administración de riesgos, y
del desarrollo y seguimiento de las políticas de administración de riesgo de la Compañía.
Las políticas de administración de riesgos son establecidas con el propósito de identificar y analizar los
riesgos enfrentados por la Compañía, fijar los límites y controles adecuados, así como monitorear los
riesgos y el cumplimiento de los límites. Las políticas y los sistemas de administración de riesgos son
revisados regularmente con la finalidad de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en
las actividades de la Compañía.
a. Riesgos de Capital
La Gerencia de la Compañía maneja su capital para asegurar que pueda continuar como negocio en
marcha, con el fin de suministrar rendimientos a sus accionistas, y mantener una estructura óptima
de capital a través de la optimización de los saldos de endeudamiento y patrimonio.
La estructura de capital de la Compañía está constituida por el Capital Social y su Actualización, la
Reserva Legal y las Utilidades no Distribuidas.
La estrategia de la Compañía ha sido fortalecer progresivamente su situación patrimonial, mediante
ajustes, en función de los cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de
las operaciones realizadas.
La Compañía monitorea la estructura de capital con base en el índice de endeudamiento, el cual se
calcula dividiendo el monto de la deuda neta entre el total patrimonio. La deuda neta incluye el total
de pasivo en el Estado de Situación Financiera, menos el saldo del efectivo. El total patrimonio para
calcular el índice se determina sumando la deuda neta al monto del patrimonio presentado en el
Estado de Situación.
b. Riesgo Financiero
En el curso normal de sus operaciones, la Compañía se encuentra expuesta a una variedad de riesgos
financieros. El manejo general de riesgos de la Gerencia se enfoca en lo imprescindible de los
mercados financieros y buscar minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero
de la Compañía.
Los riesgos financieros son evaluados por la Gerencia de Administración, conjuntamente con los
Departamentos operativos de la Compañía, bajo la supervisión del presidente de la Compañía.
Los siguientes riesgos relacionados pueden afectar a la Compañía por el uso de instrumentos
financieros:
Riesgo de Crédito:
Es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Compañía si un cliente o contraparte, incumple
con sus obligaciones contractuales, y se origina, principalmente, por las Cuentas por Cobrar,
afectando a su vez el Efectivo en Caja y Bancos. Para mitigar la exposición al riesgo en las Cuentas
por Cobrar y el Efectivo en Caja y Bancos, la Compañía realiza lo siguiente:
19
(Continua)
50
Cuentas por Cobrar Comerciales:

Las Cuentas por Cobrar Comerciales de la Compañía se encuentran distribuido entre una cartera
de clientes. La Compañía evalúa regularmente la situación financiera, solvencia y límites de crédito
de sus clientes. Las ventas a clientes son realizadas en cheque y pagos electrónicos.
Los límites de crédito de clientes no fueron excedidos durante los ejercicios finalizados el 31 de
diciembre de 2019, y la Gerencia no espera pérdidas por cuentas incobrables por montos
importantes.
La Compañía realiza una evaluación de la capacidad crediticia de sus clientes antes de establecer
cualquier relación de negocios con ellos y un seguimiento periódico a las ventas, cobranzas y otras
transacciones se realizan en forma apropiada. En consecuencia, la Compañía considera que, en
general, éstos se clasifican como clientes de alta capacidad crediticia.
Efectivo en Caja y Bancos:
El efectivo de la Compañía está depositado en varias instituciones financieras nacionales y
extranjeras de reconocida trayectoria y reputación. La Compañía, para prevenir potenciales pérdidas
de su inversión, se asegura que sus fondos estén debidamente protegidos, delimitando losriesgos de
incumplimiento y mercado.
Riesgo de Liquidez:
El riesgo de liquidez es el riesgo que la Compañía tenga dificultades para cumplir con sus
obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, que son liquidados mediante la entrega de
efectivo o de otros activos financieros en la medida en que éstas se vencen. El enfoque de la
Compañía, para administrar la liquidez, es asegurar, en la medida posible, que siempre contará con
la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones
normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar su reputación.
La Gerencia de la Compañía administra el riesgo de liquidez mediante el monitoreo constante de
sus flujos de efectivo y los vencimientos de sus activos y pasivos financieros. Adicionalmente,
cuenta con líneas de créditos en diferentes instituciones financieras, las cuales pueden ser usadas en
el momento que las requiera.
Como política de gestión de liquidez, la Gerencia de la Compañía prepara presupuestos de flujos de
efectivo esperados, considerando el nivel de activos líquidos necesarios para hacer frente a las
exigencias internas y externas.
La Gerencia de Tesorería monitorea constantemente su liquidez de efectivo a través de flujos de
caja esperados y semanalmente evalúa la dispersión entre el flujo de caja real y el presupuestado.
Riesgo de Mercado
Es el riesgo de que cambios en las condiciones de mercado, como las tasas de interés, tasas de
cambio o precios de venta, afecten los ingresos o el valor de los instrumentos financieros. El objetivo
de la administración de los riesgos de mercado es administrar y controlar las exposiciones aeste riesgo
dentro de los parámetros razonables y simultáneamente optimizar la rentabilidad.
Riesgo de Tasa de Interés:
La Compañía está expuesta al riesgo de fluctuación en la tasa de interés por los Préstamos Bancarios
que mantiene con instituciones financieras nacionales en bolívares. Dichos pasivos financieros en
moneda local devengan intereses a las tasas de mercado. La Gerencia de la Compañía considera que
la exposición a los cambios en las tasas de interés no tiene efecto en los resultados o en el patrimonio
de la Compañía.
20
(Continua)
51
La Compañía evalúa permanentemente el costo de sus pasivos financieros para obtener las mejores
condiciones de crédito en instituciones financieras nacionales. La política de la Compañía es
manejar el riesgo relacionado con las tasas de interés a través del uso de tasas variables de mercado.
Riesgo de Tasas de Cambio:
La Compañía se encuentra expuesta al riesgo de fluctuación en el tipo de cambio del bolívar en
relación con el dólar estadounidense. El riesgo de fluctuación en el tipo de cambio se deriva,
principalmente, de operaciones comerciales y de activos y pasivos en moneda extranjera.
La Gerencia de la Compañía procura obtener las divisas para sus operaciones comerciales a través
del CENCOEX u otros mecanismos de intercambio o pago legalmente permitidos por el Estado.
Riesgos de Precios:
La Compañía tiene una dependencia muy importante en ciertos factores económicos que están fuera
de su esfera de control e influencia. A partir de los últimos años, la economía venezolana ha
experimentado una declinación significativa. Ciertos factores han contribuido a esta declinación,
entre ellos: la presente contracción económica en el país, la cual ha generado, entre otras cosas, una
reducción en el consumo de los productos de la mayoría de las industrias nacionales, incertidumbre
política, altas tasas de inflación, escasez de materia prima tanto nacional como importada,
disminución en la producción o distribución de productos y por ende en sus ventas, bajo poder
adquisitivo de la población y devaluación de la moneda. No es posible estimar, en las actuales
circunstancias, el efecto que la mencionada situación económica de Venezuela pueda tener en las
futuras operaciones de la Compañía.
5. Operaciones en Moneda Extranjera

Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 la compañía realizó ventas por exportaciones
por el equivalente a US$ 583.000.
Régimen de Administración de Divisas
El 21 de enero de 2003, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela (BCV) suspendieron
todas las operaciones con divisas y, con fecha 5 de febrero de 2003, suscribieron un Convenio
Cambiario en el cual se estableció un régimen para la administración de divisas, según el cual y, de
común acuerdo con el Ejecutivo Nacional, el BCV centraliza la compra y venta de divisas en el país,
fija el tipo de cambio y lo ajusta cuando lo considera conveniente. Durante la vigencia del régimen de
control de cambio se establecieron diversos convenios cambiarios, varios sistemas de administración de
divisas (SICAD I y II, SIMADI, DIPRO, DICOM) y leyes que establecían los ilícitos cambiarios y su
penalización. Asimismo, se publicaron algunos Convenios Cambiarios en los cuales se estableció que
las personas naturales y jurídicas privadas, dedicadas a la exportación de bienes y servicios, podían
administrar libremente, un porcentaje determinado sobre ingreso que percibieran en divisas por las
exportaciones realizadas para atender sus gastos para realizar sus actividades y el resto de esas divisas
serían vendidas al Banco Central de Venezuela.
En la Gaceta Oficial No.41.452 de fecha 2 de agosto de 2018, se deroga el Régimen Cambiario y sus
ilícitos con el propósito de otorgar a las personas naturales y jurídicas nacionales o extranjeras las
garantías para el desempeño de su participación en el modelo de desarrollo socio-económico productivo
del país.
En la Gaceta Oficial Extraordinaria No.6.405 publicada en fecha 7 de septiembre de 2018, elEjecutivo
Nacional y el Banco Central de Venezuela (BCV) establecen el Convenio Cambiario No.1, el cual
estipula que tiene como objeto establecer la libre convertibilidad de la moneda en el país para favorecer
el desarrollo de la actividad económica, en un mercado cambiario ordenado fundamentado en:
2
(Continua)
52
− La centralización que corresponde ejecutar al Banco Central de Venezuela, de la compra y venta de

divisas y monedas extranjeras en el país provenientes del sector público, y de la actividad
exportadora del sector privado, en los términos establecidos en este convenio cambiario.
− La pertinencia de proporcionar una base que brinde seguridad jurídica en cuanto a la interpretación
y alcance del régimen aplicable a las obligaciones en moneda extranjera.
− El beneficio para la población de contar con un tipo de cambio de referencia de mercado único,
fluctuante, producto de las operaciones de compraventa de moneda extranjera efectuadas por los
particulares con la intermediación de los operadores cambiarios autorizados.
− El fortalecimiento del régimen dispuesto para el mantenimiento de cuentas en moneda extranjera en
el país con fondos provenientes de operaciones de carácter lícito.
− La flexibilización del régimen cambiario del sector privado para propiciar condiciones que
favorezcan la recepción de inversión extranjera y las exportaciones, entre otras.
El Artículo 9 de dicho Convenio estipula que el tipo de cambio que regirá la compra y venta de monedas
extranjeras fluctuará libremente de acuerdo con la oferta y demanda de las personas naturalesy jurídicas
a través del mercado cambiario. El BCV publicará en su página web el tipo de cambio promedio
ponderado de las operaciones transadas de acuerdo a lo establecido en este Convenio Cambiario. El
tipo de cambio de referencia aplicará para todas las aquellas operaciones de liquidaciónde monedas
extranjeras del sector público y privado; y será el de referencia de mercado a todos los efectos.
Asimismo, se establece en este Convenio Cambiario que las personas naturales y jurídicas privadas,
dedicadas a la exportación de bienes y servicios, podrán retener y administrar libremente hasta el
ochenta por ciento (80%) del ingreso que perciban en divisas, en razón de las exportaciones realizadas,
para atender gastos, pagos y cualquier otra erogación que deban realizar con ocasión de sus actividades.
El resto de las divisas serán vendidas al Banco Central de Venezuela, al tipo de cambio de compra. A
efecto de la venta de divisas al Banco Central de Venezuela, las personas naturales y jurídicas privadas
dedicadas a la exportación de bienes y servicios, deberán atender a lo establecido por dicho organismo
mediante Resolución dictada al respecto.
El Convenio Cambiario establece que todas aquellas operaciones de liquidación de moneda extranjera
se tramitarán a través del mercado cambiario, en los términos de su regulación.
6. Operaciones con Accionistas

Los saldos con los accionistas al 31 de diciembre de 2019, se presentan a continuación (en bolívares
constantes):
Cuentas por pagar

Accionistas -
Accionistas 1.686
Los saldos por pagar a los accionistas se originan por préstamos recibidos para cubrir obligaciones con
terceros. Dichos préstamos no generan intereses y no tienen fecha de vencimiento.
La Compañía ha realizado operaciones con sus accionistas. Debido a la naturaleza de estas relaciones,
es posible que las condiciones en que se llevan a cabo estas operaciones pudieran ser diferentes de las
condiciones vigentes para iguales o similares operaciones si las mismas se llevaran a cabo entre partes
no relacionadas entre si.
22
(Continua)
53
7. Propiedades, Maquinarias y Equipos

Las propiedades, maquinarias y equipos al 31 de diciembre de 2019 se detallan a continuación (en
bolívares constantes):
Saldos al 31 de Saldos al 31 de
diciembre de 2018 Adiciones diciembre de 2019
Costo
Terrenos 9 - 9
Edificaciones 30 - 30
Maquinarias y equipos 1 - 1
Vehículos 1 - 1
41 - 41
Saldos al 31 de Saldos al 31 de
diciembre de 2018 Gasto diciembre de 2019
Depreciación acumulada:
Terrenos - - -
Edificaciones (30) - (30)
Maquinarias y equipos (1) - (1)
Vehículos (1) - (1)
(32) - (32)
Propiedades, maquinaria y
equipo, neto 9 9
8. Propiedades de Inversión
Las propiedades de inversión están constituidas por un inmueble construido sobre un lote de terreno
ubicado en la posición denominada San Juan del Potrero, Parroquia Humocaro Bajo del Municipio
Moran del Estado Lara, adquirido según documento protocolizado por ante el Registro Público del
Municipio Moran Estado Lara el 28 de junio de 2013.
9. Inventarios
Al 31 de diciembre de 2019, los inventarios estaban conformados de la siguiente manera (en bolívares
constantes):
Mercancía para la venta 5.065
2
(Continua)
54
10. Cuentas por Cobrar

Al 31 de diciembre de 2019, las cuentas por cobrar estaban conformadas de la siguiente manera, (en
Empleados 37
Crédito fiscal IVA 151
188
11. Efectivo
El efectivo al 31 de diciembre de 2019 se detalla a continuación, (en bolívares constantes):
Bancos, efectivo en moneda nacional 107
12. Patrimonio
Capital Social
En Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2016 se aprobó un
aumento de capital de Bs. 0,00006 a Bs. 0,0008 el cual fue cancelado mediante la capitalización de
capitalización de acreencias mantenidas con los accionistas. De esta manera, el capital social quedó
constituido por 80.000.000 acciones con un valor nominal de Bs. 0,00000000001 cada una, estando
totalmente suscrito y pagado.
Al 31 de diciembre de 2019, la composición accionaria es la siguiente:
Número de Capital social

Accionista Valor nominal Capital social ajustado
%
acciones histórico por inflación
Antonio Maria Dominguez Gil 32.000.000 0,00000000001 0,00032 11,60 40%

Eliezer Antonio Dominguez Montilla 32.000.000 0,00000000001 0,00032 11,60 40%
Ali Abel Gil 16.000.000 0,00000000001 0,00016 5,80 20%
80.000.000 0,00080 29,00 100%
Reserva Legal
El Código de Comercio establece el apartado de un 5% de las ganancias netas de las compañías para
establecer la reserva legal, hasta que ésta alcance por lo menos un 10% del capital social. Esta reserva
no podrá distribuirse como dividendos.
Utilidades No Distribuidas
24
(Continua)
55
13. Cuentas por Pagar

Al 31 de diciembre de 2019 las cuentas por pagar a proveedores estaban conformadas de la siguiente
manera (en bolívares constantes):
Retenciones de ISLR 31
Retenciones de IVA 60
Retenciones laborales 1
92
14. Gastos Acumulados por Pagar

Al 31 de diciembre de 2019, los gastos acumulados por pagar estaban conformados de la siguiente
manera, (en bolívares constantes):
Impuestos municipales 15
15. Ingresos Operativos

Al 31 de diciembre de 2029, los ingresos operativos de la Compañía están constituidos de la siguiente
manera (en bolívares constantes):
Ventas nacionales 8.096

Ventas de exportación 7.502
Servicio de fletes 193
15.791
Como se indica en la nota 5 a los estados financieros, durante el año 2019 la Compañía realizó ventas
por exportaciones equivalentes a US$ 583.000. Las ventas de exportación representaron el 3,84% del
total de las ventas.
16. Costo de Venta

Al 31 de diciembre de 2019 el detalle del costo de ventas es el siguiente (en bolívares constantes):
Compas 11.934
Fletes 780
Insumos y suministros 16
Sueldos y salarios 358
Bono de alimentación 53
Aportes laborales 22
Utilidades 369
Vacaciones 76
Prestaciones sociales 83
Atención al personal 50
Servicios médicos 1.465
Otros costos de ventas 390
Consumos de inventarios (5.095)
10.501
25
(Continua)
56
17. Otros Gastos Operativos

Al 31 de diciembre de 2019 el detalle de los Otros gastos Operativos es el siguiente (en bolívares
constantes):
Sueldos y salarios 78
Bono de alimentación 89
Aportes laborales 8
Utilidades 144
Vacaciones 26
Prestaciones sociales 23
Atención al personal 29
Honorarios profesionales 1.850
Servicios básicos 27
Gastos generales 1.739
4.013
18. Ingresos (Gastos) Financieros

Un resumen de los Ingresos (gastos) financieros al 31 de diciembre de 2019, es el siguiente (en
Gastos financieros
Gastos y comisiones bancarias 3
Intereses bancarios 12
Impuesto a las transacciones financieras 649
664
19. Impuesto Sobre la Renta

Impuesto Corriente:
En el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, la Compañía declaró una utilidad fiscal de Bs.
454, la cual causó un gasto de impuesto sobre la renta de Bs. 154, el cual se compensó con las
retenciones de impuestos efectuadas en ese año, quedando un impuesto por pagar de Bs. 118.
Impuesto Sobre la Renta Diferido:
La Compañía no da reconocimiento al impuesto diferido debido a que no existen diferencias
temporarias significativas.
24
(Continua)
57
20. Posición Monetaria Neta y Resultado Monetario del Ejercicio (REME)

La composición de la posición monetaria neta se muestra a continuación (en bolívares constantes):
2019 2018 2018

Final Inicial Inicial
Descripción Histórico Histórico Reexpresado Ajuste
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 107 6 591 585
Efectos y cuentas a cobrar 188 37 3.616 3.579
295 43 4.207 4.164
Pasivo
Pasivos corrientes (253) (28) (2.673) (2.645)
Pasivos no corrientes (1.686) (11) (1.096) (1.085)
(1.939) (39) (3.769) (3.730)
Posición monetaria neta (1.644) 4 438 434
Movimiento del ejercicio

Histórico Reexpresado Ajuste
Aumentos
Ventas 5.387 15.791 10.404
5.387 15.791 10.404
Disminuciones
Costo de venta incluyendo compras del año (5.286) (15.494) (10.208)
Otros Gastos operativos (1.369) (4.013) (2.644)
Gastos financieros, neto (226) (664) (438)
Impuesto sobre la renta (154) (452) (298)
(7.035) (20.623) (13.588)
Posición monetaria (1.644) (4.394) (2.750)
Ganancia monetaria 2.750
27
(Continua)
58
21. Leyes y Regulaciones Reformadas

Leyes Varias
Durante los últimos años, el Ejecutivo Nacional ha efectuado, ciertos cambios a algunas leyes con
vigencia inmediata, entre las cuales se destacan: Ley de Régimen Prestacional de Empleo, Ley de
Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat, Ley Orgánica de Prevención, Condiciones y Medio
Ambiente de Trabajo (LOPCYMAT), Ley Contra Ilícitos Cambiarios, Ley Habilitante, Ley de
Reconversión Monetaria, Resolución del BCV que regula el Índice Nacional de Precios al Consumidor
(INPC), Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación, Ley Orgánica de Drogas, Ley Orgánica
de Deportes, Actividad Física y Educación Física, Decreto 8.732 de Inamovilidad Laboral (Decreto
9322.Gaceta Oficial No40.079 del 27/12/2012),Ley de Costos y Precios Justos y Ley Orgánica del
Trabajo (Gaceta Oficial Extraordinaria No.6.076 de fecha 07 de mayo de 2012, LeyHabilitante (Gaceta
Oficial No.6.112 de fecha 19/11/2013, Ley de Transacciones Financieras. La Compañía ha ido
implantando los procedimientos necesarios para dar cumplimiento a lo establecido en estas leyes y
regulaciones.
22. Eventos Posteriores

Pandemia por el COVID-19
El 11 de marzo de 2020, la organización Mundial de la Salud declaró el brote del COVID-19 como
pandemia, en reconocimiento a su rápida propagación en todo el mundo.
En Gaceta Oficial Nº 6.519 Extraordinario de fecha 13 de marzo de 2020, fue publicado el Decreto
Presidencial N° 4.160 de esa misma fecha en el cual se declara el Estado de Alarma para atender la
Emergencia Sanitaria del Coronavirus (COVID-19). Este decreto establece en su Artículo 1 losiguiente:
“Se decreta el Estado de Alarma en todo el Territorio Nacional, dadas las circunstancias de orden social
que ponen gravemente en riesgo la salud pública y la seguridad de los ciudadanos y las ciudadanas
habitantes de la República Bolivariana de Venezuela, a fin de que el Ejecutivo Nacional adopte las
medidas urgentes, efectivas y necesarias, de protección y preservación de la salud de la población
venezolana, a fin de mitigar y erradicar los riesgos de epidemia relacionados con el coronavirus
(COVID-19) y sus posibles cepas, garantizando la atención oportuna, eficaz y eficiente delos casos que
se originen”. Este decreto tendrá una vigencia de 30 días, prorrogables por igual período,hasta tanto se
estime adecuada el estado de contención de la enfermedad epidémica coronavirus (COVID-19) o sus
posibles cepas, y controlados sus factores de contagio.”
Presidencial N° 2 mediante el cual se dictan medidas de protección económica, en el marco del Estado
de Alarma para atender la emergencia sanitaria del Coronavirus (COVID 19).
Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o
ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica,
evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución
de los tipos de interés a largo plazo. La mayoría de las proyecciones económicas apuntan a un período
de decrecimiento en la generación de riqueza, con aumento del desempleo de manera significativa.
Las consecuencias y el impacto económico y social derivadas del COVID-19, se consideran un hecho
presente en las cuentas anuales de los ejercicios 2021 y 2020, sin embargo, la Dirección de la Compañía
para mitigar sus efectos ha realizado una serie de medidas urgentes extraordinarias para hacerle frente
a esta situación.
28
(Continua)
59
La evolución de la pandemia producto del COVID-19 y los decretos vinculados con el Estado de
Alarma podrían tener impactos presentes y futuros en las operaciones de la Compañía y,
consecuentemente, en su situación financiera y los resultados de sus operaciones y flujos de efectivo. A
la fecha de emisión de este Informe, los efectos de esta situación dependerán de los resultados que se
obtengan de la evolución y el control de esta emergencia sanitaria.
Estado De Emergencia Económica
En el mes de enero de 2016, el Ejecutivo Nacional declaró el estado de excepción y emergencia
económica en todo el territorio nacional dadas las circunstancias extraordinarias en el ámbito social,
económico y político, que afectan el orden constitucional, la paz social, la seguridad de la Nación, las
instituciones públicas y a las ciudadanas y ciudadanos habitantes de la República Bolivariana de
Venezuela, a fin de que el Ejecutivo Nacional adopte las medidas urgentes, efectivas, excepcionales y
necesarias, para asegurar a la población el disfrute pleno de sus derechos, preservar el orden interno, el
acceso oportuno a bienes, servicios, alimentos, medicinas y otros productos esenciales para la vida.
En Gaceta Oficial Extraordinaria N° 6.568 de fecha 30 de agosto de 2020 fue publicado el Decreto
N° 4.275, mediante el cual se prorroga el Estado de Excepción y de Emergencia Económica, en todo
el territorio nacional. Este Decreto tendrá una duración de sesenta (60) días, contados a partir de su
publicación en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela, prorrogables por sesenta
(60) días más.
Reconversión Monetaria
En la Gaceta Oficial No.42.185 de fecha 06 de agosto de 2021, se publicó el Decreto N° 4.553, donde
se establece que a partir del 1º. de octubre de 2021, se expresará la unidad del sistema monetario de la
República Bolivariana de Venezuela, en el equivalente a un millón de bolívares (Bs.1.000.000)
actuales. El bolívar resultante de esta nueva expresión, continuará representándose conel símbolo “Bs.”.
En consecuencia, todo importe expresado en moneda nacional antes de la citada fecha, deberá ser
convertido a la nueva unidad, dividendo entre un millón (1.000.000).
El Banco Central de Venezuela (BCV), en ejercicio de sus competencias, regulará mediante
Resoluciones de su Directorio todo lo concerniente al redondeo que se aplicará como consecuencia
de la nueva expresión monetaria.
De lo anterior, la Compañía realizó las adecuaciones tecnológicas, contables, legales y operativas que
garanticen que a partir de la entrada en vigencia de la nueva expresión monetaria; se encuentre adaptado
conforme lo señalado por el Organismo Emisor.
23. Estados Financieros Complementarios Expresados en Bolívares Nominales

Para fines de información adicional se presentan como información complementaria el Estado de
Situación Financiera, el Estado de Resultados, el Estado de cambios en las cuentas de patrimonio y el
Estado de Flujos de Efectivo al 31 de diciembre de 2019, expresados en bolívares nominales sobre la
base del costo histórico, los cuales sirvieron de base para la preparación de los estados financieros
expresados en bolívares constantes. Estos estados financieros constituyen una presentación diferente a
los principios de aceptación general en Venezuela (VEN NIF PYME), debido a que no reconocen los
efectos de la inflación.
27
(Continua)
60

Activo
Propiedades, maquinarias y equipos, neto -
Propiedades de inversión -
Total activos no corrientes -
Activos Corrientes:
Inventarios 1.728
Cuentas por cobrar 188
Efectivo 107
Total activos corrientes 2.023
Total activos 2.023
Patrimonio y Pasivo
Patrimonio:
Capital social -
Utilidades retenidas 84
Total patrimonio 84
Pasivo
Pasivo No Corriente
Cuentas por pagar accionsitas 1.686
Total pasivo no corriente 1.686
Pasivo Corriente
Indemnizaciones sociales 28
Cuentas por pagar 92
Gastos acumulados por pagar 15
Impuesto sobre la renta 118
Total pasivo corriente 253
Total pasivo 1.939
Total patrimonio y pasivo 2.023
3
(Continua)
61
Estado de Resultados
Ingresos operativos 5.387

Costo de ventas (3.559)
Utilidad bruta 1.828

Gastos operativos (1.369)
Utilidad en operaciones 459
Gastos financieros (226)
Utilidad (pérdida) antes del impuesto sobre la renta 233

Impuesto sobre la renta (154)
Utilidad neta 79
31
(Continua)
62
Estados de Cambios en las Cuentas de patrimonio
Capital social Utilidades retenidas Patrimonio total
Saldos al 31 de diciembre de 2018 - 5 5
Pérdida del ejercicio - 79 79

Saldos al 31 de diciembre de 2019 - 84 84
3
(Continua)
63
Estado de Flujos del Efectivo

Utilidad neta 79
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo
Provisión para indemnizaciones sociales 28
Cuentas por cobrar (151)
Inventarios (1.727)
Cuentas por pagar 1.754
Gastos acumulados 15
Impuesto sobre la renta por pagar 116
Total ajustes 35

las actividades operacionales 114

Pagos de obligaciones financieras a corto plazo (13)
las actividades de financiamiento (13)
Aumento en el efectivo 101
Efectivo al comienzo del ejercicio 6
Efectivo al final del ejercicio 107
33
64
Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019

65
DO-GIL, C. A.
Estados Financieros
31 de diciembre de 2020 y 2019

Página
Estados de Resultados Integrales 6
66
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0

de situación financiera al 31 de diciembre de 2020 y 2019, y de los estados conexos de resultados, de
resultados integrales, de cambios en el patrimonio, y de flujos del efectivo por los ejercicios entonces
terminados, así como las notas explicativas de los estados financieros que incluyen un resumen de las
políticas de contabilidad significativas.
diciembre de 2020 y 2019, los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por los ejercicios
entonces terminados, de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general, emitidos por la
Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (VEN NIF PYME).
Fundamento de la Opinión con salvedades
No estuvimos presentes en la toma física de inventarios al 31 de diciembre de 2020 y 2019 debido a que
fuimos contratados con posterioridad a la fecha de dicha toma. No fue práctico aplicar procedimientos de
auditoría adicionales para satisfacernos de la razonabilidad de las existencias a dicha fecha.
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Compañía no había concluido el análisis retroactivo de las
acumulaciones laborales por concepto de prestaciones sociales, de acuerdo al nuevo marco legal establecido
en la Ley Orgánica del Trabajo de los Trabajadores y Trabajadoras, publicada en la Gaceta Oficial
Extraordinaria número 6.076 del 7 de mayo de 2012. Hasta tanto no se concluya dicho análisis no estamos
en capacidad de determinar el efecto sobre los estados financieros adjuntos.
Excepto por lo que se indica en los párrafos tercero y cuarto, hemos llevado a cabo nuestras auditorias de
Código.
relacionadas entre sí.
1 (Continúa)
67
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0

Los responsables de la dirección de la Compañía también lo son de la supervisión del proceso deinformación
financiera de la Compañía.

También:
68
2 (Continúa)
Telefax: (0251) 255.33.08
69
RIF Nº: J -30675296-0

auditoria.
Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación con los responsables de la Dirección de la
Compañía, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoria de los estados
financieros del período actual, y que son, en consecuencia, las cuestiones claves de la auditoria. Describimos
esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias
prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes,
determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe razonablemente
esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público de la misma.
P & P Asociados
Miguel Paredes
Contador Publico
C.P.C. 26.304
Caracas, Venezuela
70
DISTRIBUIDORA AGRICOLA DO-GIL, C. A. Barquisimeto, Piso 9 Oficina 9-3
Telefax: (0251) 255.33.08
Estados de Situación Financiera Sitio Web: http://www.mgi-venezuela.com.ve
31 de Diciembre de 2020 y 2019
Activo 2020 2019

Propiedades, maquinarias y equipos, neto (Nota 7) 310.015 285
Propiedades de inversión (Nota 8) 75.171 17
Cuentas por cobrar a accionistas (Nota 6) 25.797 -
Total activos no corrientes 410.983 302
tivos Corrientes:
Ac
Inventarios (Nota 9) 8.772 154.977
Cuentas por cobrar (Nota 10) 1.281 5.750
Efectivo (Nota 11) 116 3.283
Total activos corrientes 10.169 164.010
Total activos 421.152 164.312
Patrimonio y Pasivo
nóminal de Bs. 0,00080 ) 874 874
Superavit por revaluación 374.688 -
Utilidades retenidas 12.214 104.107
Total patrimonio 387.776 104.981
Pasivo
Pasivo No Corriente
Cuentas por pagar a accionistas (Nota 6) - 51.589
Total pasivo no corriente - 51.589
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras (Nota 13) 29.861 -
Indemnizaciones sociales - 864
Cuentas por pagar (Nota 14) 197 2.815
Gastos acumulados por pagar (Nota 15) 194 452
Impuesto sobre la renta (Nota 20) 3.124 3.611
Total pasivo corriente 33.376 7.742
Total pasivo 33.376 59.331
Total patrimonio y pasivo 421.152 164.312
34 (Continúa)
69
Estados de Resultados
Ejercicios terminados el 31 de Diciembre de 2020 y 2019
2020 2019
Ingresos operativos (Nota 16) 169.418 483.191

Costo de ventas (Nota 17) (237.714) (321.327)
Utilidad (pérdida) bruta (68.296) 161.864

Gastos operativos (Nota 18) (60.086) (122.780)
Utilidad (pérdida) en operaciones (128.382) 39.084
Gastos financieros (Nota 19) (21.032) (20.314)

Ganancia monetaria (Nota 22) 69.886 84.130
Total ingresos (gastos ) financieros, neto 48.854 63.816
Utilidad (pérdida) antes del impuesto sobre la renta (79.528) 102.900

Impuesto sobre la renta (Nota 20) (12.932) (13.839)
Utilidad (Pérdida) neta (92.460) 89.061
5 (Continúa)
71
Estados de Resultados Integrales
2020 2019
Utilidad (pérdida) neta (92.460) 89.061
Otros resultados integrales
Aumento en la revalorización de las propiedades,
maquinarias y equipos 374.688 -

282.228 89.061
6 (Continúa)
72
Ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019
Capital social Superavit por Utilidades

actualizado revaluación retenidas Patrimonio total
Saldos al 31 de diciembre de 2018 874 - 15.046 15.920
Utilidad del ejercicio - - 89.061 89.061
Saldos al 31 de diciembre de 2019 874 - 104.107 104.981
Ajustes contra resultados de ejercicios anteriores - - 567 567
Revalorizacón de propieades, maquinarias y

- 374.688 - 374.688
equipos
Pérdida del ejercicio - - (92.460) (92.460)
Saldos al 31 de diciembre de 2020 874 374.688 12.214 387.776
7
(Continúa)
73
Estados de Flujos del Efectivo
2020 2019
Utilidad (pérdida) neta (92.460) 89.061
Depreciación 2.349
Amortización de prepagados
Provisión para indemnizaciones sociales - 857
Ajustes contra resultados de ejercicios anteriores 567 -
Cuentas por cobrar (21.328) 104.891
Inventarios 146.205 (152.778)
Cuentas por pagar (54.207) (16.462)
Gastos acumulados (258) 459
Impuesto sobre la renta por pagar (487) (2.325)
Total ajustes 72.841 (65.358)
Efectivo neto provisto por (Usado en)

las actividades operacionales (19.619) 23.703
Movimiento del efectivo usado en las

actividades de inversión:
Adquisición de propiedades, maquinarias y equipos (12.545) -
Movimiento del efectivo provisto por (usado en)
Pago de indemnizaciones sociales (864) -
Proveniente de obligaciones financieras a corto plazo 29.861 -
Pagos de obligaciones financieras a corto plazo - (38.523)
Efectivo neto provisto por (Usado en)
las actividades de financiamiento 28.997 (38.523)
Disminución en el efectivo (3.167) (14.820)

Efectivo al comienzo del ejercicio 3.283 18.103
Efectivo al final del ejercicio 116 3.283
8
(Continúa)
74
DO-GIL, C. A.

Su objeto principal es la compra, venta al mayor y detal, comercialización, almacenamiento, deposito,

ello, y
de octubre de 2009
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, por los ejercicios entonces terminados,
preparados de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela
(VEN NIF PYME) fueron autorizados para su publicación el 16 de febrero de 2023 y el 15 de febrero
de 2023, respectivamente por el Gerente General de la Compañía.
9
(Continua)
75
DO-GIL, C. A.
Los estados financieros, para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, han sido
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, actualizados por efectos de la inflación,
no pretenden representar valores de mercado o realización de los activos no monetarios, los cuales
fecha del reporte.
Los principales índices nacionales de precios al consumidor (INPC) estimados a diciembre de 2020,
2019 y 2018 utilizados para reconocer los efectos de la inflación fueron los siguientes:
(Continua)
76
DO-GIL, C. A.
31 de Diciembre de 2020 327.767.509.170,00 2.959,84

31 de Diciembre de 2019 10.711.919.274,40 9.585,49
31 de Diciembre de 2018 110.597.550,20 130.060,24
31 de Diciembre de 2017 84.970,30 862,63

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019 están expresados en bolívares
constantes al 31 de diciembre de 2020.
Estos componentes (inventarios, propiedades, maquinarias y equipos y propiedades de inversión)
han sido actualizados, multiplicándolos por un factor calculado dividiendo el INPC al31 de
diciembre de 2020 entre el INPC a la fecha de adquisición o de origen de cada uno de ellos,
según corresponda.
están presentados en términos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2020. Para fines
comparativos, los activos y pasivos monetarios al 31 de diciembre de 2019 han sido actualizados,
presentándose en moneda constante al 31 de diciembre de 2020. El resultado monetario del
ejercicio refleja la ganancia (pérdida) que se obtiene al mantener mayoritariamente una posición
monetaria neta pasiva (activa), en un período inflacionario. Dicho resultado monetario del
ejercicio forma parte del resultado neto y se agrupa, conjuntamente con los gastos e ingresos
financieros, y variación en el valor estimado de liquidación de saldos en moneda extranjera.
4. Patrimonio:
5. Resultados:
9
(Continua)
77
DO-GIL, C. A.

Financieros
correspondientes.

extranjera, serán:
(CENCOEX).
1
(Continua)
78
DO-GIL, C. A.

CENCOEX.
Estado.
aplicable.
de cada ejercicio.
9
(Continua)
79
DO-GIL, C. A.

c. Valor razonable.
f. Inventarios
Las propiedades, maquinaria y equipo se presentan al costo de adquisición, reexpresados en
Cuando partes significativas de un activo de propiedades, maquinaria y equipo, poseen diferentes
Todos los desembolsos relacionados con la adquisición de propiedades, maquinaria y equipos
vez que los activos están listos para su uso, se transfieren a la cuenta de propiedades, planta y equipos
y se comienzan a depreciar inmediatamente.
(Continua)
80
DO-GIL, C. A.
Costos Posteriores
mismo año.
Revaluación de Activos
A la fecha del mes de diciembre de 2020 la Compañía realizó un avaluó sobre sus terrenos,
inmuebles, maquinarias y vehículos realizado por los peritos independientes debidamente inscritos
en la SOITAVE. El efecto de la revaluación se presenta en el patrimonio como una partida separada
denominada “Superávit por Revaluación”.
Depreciación
La depreciación de las propiedades, mobiliario y equipo se calcula usando el método de línea recta,
con base en el costo histórico ajustado por los coeficientes derivados de los INPC, y su gasto del
ejercicio se reconoce en el Estado de Resultados de acuerdo con las siguientes vidas útiles estimadas
por la Gerencia:
Vidas útiles
estimadas en años
Edificaciones 20
Vehículos 5

Impuesto Corriente:
año podrán imputarse al enriquecimiento de igual fuente siempre que
15
(Continua)
81
DO-GIL, C. A.
dichos enriquecimientos se obtuvieren dentro de los tres (3) periodos de imposición siguientes a
aquel en que ocurrió la pérdida y dicha imputación no exceda en cada periodo del veinticinco por
ciento (25%) del enriquecimiento obtenido y se elimina el traslado de las pérdidas originadas por el
ajuste regular por inflación.
Impuesto Diferido:
el activo.
importe neto.
actuales.
1
(Continua)
82
DO-GIL, C. A.
Trabajadoras (LOTTT), que deroga la Ley Orgánica del Trabajo (LOT) de 1997. Esta Leyestablece,
retroactividad.
bancos del país.
15
(Continua)
83
DO-GIL, C. A.

resultante.
Utilidades:
la Ven NIIF PYME.
1
(Continua)
84
DO-GIL, C. A.
j. Patrimonio
El capital social actualizado, el superávit por revaluación, la reserva legal y las utilidades no
distribuidas, están actualizados utilizando el coeficiente derivado del INPC desde las fechas de los
aportes o de su generación hasta el 31 de diciembre de 2020.
Capital social:
Superávit por revaluación de propiedades, planta y equipos:
Corresponde a incrementos registrados en el valor de terrenos, edificaciones e instalaciones y,
maquinarias y equipos, con base en avalúos efectuados por tasadores independientes (Nota 12). Se
presenta neto de depreciación.
Reserva legal:
Ventas de Bienes
1
(Continua)
85
DO-GIL, C. A.

efectivo.
financiera al comienzo del período reexpresada en términos de bolívares de poder adquisitivo al
final de cada año.
El valor razonable de un instrumento financiero es el monto por el cual éste puede ser cambiado en
una transacción corriente entre las partes dispuestas a negociar. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019,
los valores netos del efectivo, las cuentas por cobrar y por pagar, obligaciones financieras a corto
plazo, deuda con el accionista y gastos acumulados por pagar, se aproximan a sus valores
razonables, debido a la naturaleza de muy corto plazo de estos instrumentos financieros.
2
(Continua)
86
DO-GIL, C. A.
forma simultánea.

La estructura de capital de la Compañía está constituida por el Capital Social y su Actualización,
Superávit por Revaluación, la Reserva Legal y las Utilidades no Distribuidas.
de la Compañía.
financieros:
Riesgo de Crédito:
2
(Continua)
87
DO-GIL, C. A.

diciembre de 2020 y 2019, y la Gerencia no espera pérdidas por cuentas incobrables por montos
importantes.
Riesgo de Liquidez:
Riesgo de Mercado
de la Compañía.
2
(Continua)
88
DO-GIL, C. A.
La Compañía realiza sus operaciones en la República Bolivariana de Venezuela, en donde existe un
régimen de control cambiario vigente desde el 5 de febrero de 2.003, y se encuentra expuesta al
riesgo de fluctuación en el tipo de cambio del bolívar en relación con el dólar estadounidense. El
riesgo de fluctuación en el tipo de cambio se deriva, principalmente, de operaciones comerciales y
de activos y pasivos en moneda extranjera.
La Compañía no realizó transacciones de cobertura (hedging) sobre sus saldos y transacciones en
moneda extranjera.
Riesgos de Precios:

Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 y 2019 la compañía realizó exportaciones
por el equivalente a US$ 375.000 y US$ 583.000, respectivamente.
23
(Continua)
89
DO-GIL, C. A.
del país.
24
(Continua)
90
DO-GIL, C. A.

Los saldos con los accionistas al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se presentan a continuación (en
2020 2019
Cuentas por cobrar
Accionistas -
Accionistas 25.797 -
Cuentas por pagar

Accionistas -
Accionistas - 51.589
En el año 2020, los saldos por cobrar a los accionistas se originan por préstamos otorgados los cuales
no generan intereses y no tienen fecha de vencimiento.
En el año 2019, los saldos por pagar a los accionistas se originan por préstamos recibidos para cubrir
obligaciones con terceros. Dichos préstamos no generan intereses y no tienen fecha de vencimiento.
no relacionadas entre sí.

Las propiedades, maquinarias y equipos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se detallan a continuación
(en bolívares constantes):
Saldos al 30 de Superavit por Saldos al 30 de

noviembre de 2020 Adiciones revaluación noviembre de 2021
Costo
Terrenos 285 - 72.034 72.319
Edificaciones 904 - 94.722 95.626
Maquinarias y equipos 30 12.545 102.782 115.357
Vehículos 30 - 29.996 30.026
1.249 12.545 299.534 313.328

noviembre de 2020 Gasto revaluación noviembre de 2021
Terrenos - - - -
Edificaciones (904) - - (904)
Maquinarias y equipos (30) (2.349) - (2.379)
Vehículos (30) - - (30)
(964) (2.349) - (3.313)
Propiedades, maquinaria y equipo,

neto 285 310.015
23
(Continua)
91
DO-GIL, C. A.

diciembre de 2018 Adiciones revaluación diciembre de 2019
Costo
Terrenos 285 - - 285
Edificaciones 904 - - 904
Maquinarias y equipos 30 - - 30
Vehículos 30 - - 30
1.249 - - 1.249

diciembre de 2018 Gasto revaluación diciembre de 2019
Terrenos - - - -
Edificaciones (904) - - (904)
Maquinarias y equipos (30) - - (30)
Vehículos (30) - - (30)
(964) - - (964)

neto 285 285
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el movimiento de las propiedades de inversión es el siguiente (en
Saldo al 31 de diciembre de 2019 17

Revaluación de propiedades de inversion 75.154
Saldo al 31 de diciembre de 2020 75.171
24
(Continua)
92
DO-GIL, C. A.
9. Inventarios
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los inventarios estaban conformados de la siguiente manera (en
2020 2019
Mercancía para la venta 8.772 154.977

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las cuentas por cobrar estaban conformadas de la siguiente
2020 2019
Empleados 234 1.129
Crédito fiscal IVA 876 4.621
Anticipos de ISLR 171 -
1.281 5.750
11. Efectivo
El efectivo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se detalla a continuación, (en bolívares constantes):
2020 2019
Bancos, efectivo en moneda nacional 116 3.283
12. Patrimonio
Capital Social
aumento de capital de Bs. 0,00006 a Bs. 0,0008 (nominales), el cual fue cancelado mediante la
capitalización de capitalización de acreencias mantenidas con los accionistas. De esta manera, el capital
social quedó constituido por 80.000.000 acciones con un valor nominal de Bs. 0,00000000001 cada
una, estando totalmente suscrito y pagado.

%
Antonio Maria Dominguez Gil 32.000.000 0,00000000001 0,00032 349,60 40%

Eliezer Antonio Dominguez Montilla 32.000.000 0,00000000001 0,00032 349,60 40%
Ali Abel Gil 16.000.000 0,00000000001 0,00016 174,80 20%
80.000.000 0,00080 874,00 100%
23
(Continua)
93
DO-GIL, C. A.
Superávit por Revaluación:

Corresponde a los incrementos reconocidos en los estados financieros por el cambio en el valor
razonable de los terrenos, maquinarias, edificaciones e instalaciones con base en avalúos efectuados por
tasadores independientes. Se presenta neto de depreciación.
Reserva Legal
Utilidades No Distribuidas (déficit acumulado)
13. Obligaciones financieras

Al 31 de diciembre de 2020, los préstamos bancarios constituyen pagarés obtenidos con el Banco
Exterior, C. A., Banco Universal, garantizados con fianza de los accionistas de la Compañía.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 las cuentas por pagar a proveedores estaban conformadas de la
siguiente manera (en bolívares constantes):
2020 2019
Retenciones de ISLR 74 949
Retenciones de IVA 123 1.836
Retenciones laborales - 30
197 2.815

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los gastos acumulados por pagar estaban conformados de la
siguiente manera, (en bolívares constantes):
2020 2019
Aportes laborales 37 -
Impuestos municipales 157 452
194 452

Los ingresos operativos de la Compañía están constituidos de la siguiente manera (en bolívares
constantes):
2020 2019
Ventas nacionales 40.334 247.724
Ventas de exportación 116.216 229.561
Servicio de fletes 12.868 5.906
169.418 483.191
28
(Continua)
94
DO-GIL, C. A.
Como se indica en la nota 5 a los estados financieros, durante los ejercicios finalizados el 31 de
diciembre de 2020 y 2019 la compañía realizó exportaciones por el equivalente a US$ 375.000 y
US$ 583.000, respectivamente. Las ventas de exportación representaron el 68,60 % del total de ventas
en el año 2020 y el 3,84 % en el año 2019.
17. Costo de Venta

El detalle del costo de ventas es el siguiente (en bolívares constantes):
2020 2019
Compas 171.307 365.187
Fletes 1.955 23.864
Insumos y suministros 14.548 488
Sueldos y salarios 5.682 10.963
Bono de alimentación 6.286 1.630
Aportes laborales 320 659
Utilidades 4.355 11.295
Vacaciones 1.136 2.329
Prestaciones sociales 6.448 2.548
Atención al personal 22.193 1.529
Servicios médicos - 44.814
Impuestos municipales 12.383 -
Servicio de vigilancia 8.008 -
Otros costos de ventas 76.088 11.930
Consumos de inventarios (92.995 (155.909)
237.714 321.327

El detalle de los Otros gastos Operativos es el siguiente (en bolívares constantes):
2020 2019
Vacaciones 1.636 789
Prestaciones sociales 5.662 691
Atención al personal 22.587 893
Honorarios profesionales 5.087 56.590
Servicios básicos 455 840
Gastos generales 8.885 53.200
Depreciación 2.349 -
Gastos no deducibles 7 -
60.086 122.780
29
(Continua)
95
DO-GIL, C. A.

Un resumen de los Ingresos (gastos) financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente (en
2020 2019
Gastos financieros
Gastos y comisiones bancarias 1.102 90
Intereses bancarios 6.130 270
Impuesto a las transacciones financieras 13.800 19.954
21.032 20.314

Impuesto Corriente:
El impuesto sobre la renta de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, se calculó
con base en lo establecido en la ley de Impuesto Sobre la Renta vigente y su Reglamento.
En el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, la Compañía declaró una utilidad fiscal nominal
de Bs. 10.413, la cual causó un gasto de impuesto sobre la renta de Bs. 3.540, el cual se compensó con
las retenciones de impuestos efectuadas en ese año, quedando un impuesto por pagar de Bs. 3.124.
de Bs. 454, la cual causó un gasto de impuesto sobre la renta de Bs. 154, el cual se compensó con las
retenciones de impuestos efectuadas en ese año, quedando un impuesto por pagar de Bs. 118.

21. Ajuste contra resultados de ejercicios anteriores

El monto presentado en el estado de movimiento de las cuentas de patrimonio por Bs. 567 (constantes),
corresponde al gasto del impuesto sobre la renta del año 2019, el cual se contabilizó en elaño 2020.
30
(Continua)
96
DO-GIL, C. A.

2020 2019 2019

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 116 107 3.283 3.176
Efectos y cuentas a cobrar 27.078 188 5.750 5.562
27.194 295 9.033 8.738
Pasivo
Pasivos corrientes (33.376) (253) (7.742) (7.489)
Pasivos no corrientes 0 (1.686) (51.589) (49.903)
(33.376) (1.939) (59.331) (57.392)
Posición monetaria neta (6.182) (1.644) (50.298) (48.654)

Aumentos
Ventas 46.372 169.418 123.046

Ajustes contra resultados de ejercicios anteriores 156 567 411
46.528 169.985 123.457
Disminuciones
Gastos financieros, neto (5.757) (21.032) (15.275)
Impuesto sobre la renta (3.540) (12.932) (9.392)
Propiedades, maquinarias y equipos (918) (12.545) (11.627)
(51.066) (195.755) (144.689)
31
(Continua)
97
DO-GIL, C. A.
2019 2018 2018

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 3.283 184 18.085 17.901
Efectos y cuentas a cobrar 5.750 1.132 110.650 109.518
9.033 1.316 128.735 127.419
Pasivo
Pasivos corrientes (7.742) 0 (81.794) (81.794)
Pasivos no corrientes (51.589) (1.194) (33.538) (32.344)
(59.331) (1.194) (115.332) (114.138)
Posición monetaria neta (50.298) 122 13.403 13.281

Histórico ajustado Histórico reajustado Ajuste
Aumentos
Ventas 164.842 483.191 318.349
164.842 483.191 318.349
Disminuciones
Gastos fiunancieros, neto (6.916) (20.314) (13.398)
(215.262) (631.022) (415.760)

Leyes Varias
regulaciones
30
(Continua)
98
DO-GIL, C. A.

El 11 de marzo de 2020, la organización Mundial de la Salud declaro el brote del COVID-19 como
de Alarma para atender la emergencia sanitaria del Coronavirus (COVID 19)
Estado De Emergencia Económica
En el mes de enero de 2016, el Ejecutivo Nacional declaró el estado de excepción y emergencia
económica en todo el territorio nacional dadas las circunstancias extraordinarias en el ámbito social,
económico y político, que afectan el orden constitucional, la paz social, la seguridad de la Nación, las
instituciones públicas y a las ciudadanas y ciudadanos habitantes de la República Bolivariana de
Venezuela, a fin de que el Ejecutivo Nacional adopte las medidas urgentes, efectivas, excepcionales y
necesarias, para asegurar a la población el disfrute pleno de sus derechos, preservar el orden interno, el
acceso oportuno a bienes, servicios, alimentos, medicinas y otros productos esenciales para la vida.
En Gaceta Oficial Extraordinaria N° 6.568 de fecha 30 de agosto de 2020 fue publicado el Decreto
N° 4.275, mediante el cual se prorroga el Estado de Excepción y de Emergencia Económica, en todo
el territorio nacional. Este Decreto tendrá una duración de sesenta (60) días, contados a partir de su
publicación en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela, prorrogables por sesenta
(60) días más.
24. Eventos Posteriores

Reconversión Monetaria
En la Gaceta Oficial No.42.185 de fecha 06 de agosto de 2021, se publicó el Decreto N° 4.553, donde
se establece que a partir del 1º. de octubre de 2021, se expresará la unidad del sistema monetario de la
República Bolivariana de Venezuela, en el equivalente a un millón de bolívares (Bs.1.000.000)
actuales. El bolívar resultante de esta nueva expresión, continuará representándose conel símbolo “Bs.”.
En consecuencia, todo importe expresado en moneda nacional antes de la citada fecha, deberá ser
convertido a la nueva unidad, dividendo entre un millón (1.000.000).
El Banco Central de Venezuela (BCV), en ejercicio de sus competencias, regulará mediante
Resoluciones de su Directorio todo lo concerniente al redondeo que se aplicará como consecuencia
de la nueva expresión monetaria.
3
(Continua)
99
DO-GIL, C. A.
De lo anterior, la Compañía realizó las adecuaciones tecnológicas, contables, legales y operativas que
garanticen que a partir de la entrada en vigencia de la nueva expresión monetaria; se encuentre adaptado
conforme lo señalado por el Organismo Emisor.

Para fines de información adicional se presentan como información complementaria los Estados de
Situación Financiera, los Estados de Resultados y el Estado de cambios en las cuentas de patrimonio al
31 de diciembre de 2020 y 2019, expresados en bolívares nominales sobre la base del costo histórico,
los cuales sirvieron de base para la preparación de los estados financieros expresados en bolívares
constantes. Estos estados financieros constituyen una presentación diferente a los principios de
aceptación general en Venezuela (VEN NIF PYME), debido a que no reconocen los efectos de la
inflación.
34
(Continua)
100
DO-GIL, C. A.

Activo 2020 2019
Propiedades, maquinarias y equipos, neto 300.280 -
Propiedades de inversión 75.153 -
Cuentas por cobrar a accionistas 25.797 -
Total activos no corrientes 401.230 -
Activos Corrientes:
Inventarios 8.772 1.728
Cuentas por cobrar 1.281 188
Efectivo 116 107
Total activos corrientes 10.169 2.023
Total activos 411.399 2.023
Patrimonio y Pasivo
Patrimonio:
Capital social - -
Superavit por revaluación 374.688 -
Utilidades retenidas 3.335 84
Total patrimonio 378.023 84
Pasivo
Pasivo No Corriente
Cuentas por pagar a accionistas - 1.686
Total pasivo no corriente - 1.686
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras 29.861 -
Indemnizaciones sociales - 28
Cuentas por pagar 197 92
Gastos acumulados por pagar 194 15
Impuesto sobre la renta 3.124 118
Total pasivo corriente 33.376 253
Total patrimonio y pasivo 411.399 2.023
3
(Continua)
101
DO-GIL, C. A.
2020 2019
Ingresos operativos 46.372 5.387

Costo de ventas (18.004) (3.559)
Utilidad bruta 28.368 1.828

Gastos operativos (15.976) (1.369)
Utilidad en operaciones 12.392 459
Gastos financieros (5.757) (226)
Utilidad antes del impuesto sobre la renta 6.635 233

Impuesto sobre la renta (3.540) (154)
Utilidad neta 3.095 79
34
(Continua)
102
DO-GIL, C. A.
Superavit por Utilidades

Capital social revaluación retenidas Patrimonio total
Saldos al 31 de diciembre de 2018 - - 5 5
Utilidad del ejercicio - - 79 79

- 374.688 - 374.688
equipos
Utildiad del ejercicio - - 3.095 3.095
Saldos al 31 de diciembre de 2020 - 374.688 3.335 378.023
3
(Continua)
103
DO-GIL, C. A.

2020 2019
Utilidad neta 3.095 79

Depreciación 172 -
Provisión para indemnizaciones sociales - 28
Ajustes contra resultados de ejercicios anteriores 156 -
Cuentas por cobrar (26.889) (151)
Inventarios (7.044) (1.727)
Cuentas por pagar (1.581) 1.754
Gastos acumulados 179 15
Impuesto sobre la renta por pagar 3.006 116
Total ajustes (32.001) 35
Efectivo neto provisto por (usado en)

las actividades operacionales (28.906) 114

Adquisición de propieadades,maquinarias y equipos (918) -
Pago de indemnizaciones sociales (28) -
Proveniente de obligaciones financieras a corto plazo 29.861 -
Pagos de obligaciones financieras a corto plazo - (13)
las actividades de financiamiento 29.833 (13)
Aumento en el efectivo 9 101

Efectivo al comienzo del ejercicio 107 6
Efectivo al final del ejercicio 116 107
38
104
Estados Financieros

105
DO-GIL, C. A.
Estados Financieros

Página
106
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0

de situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y 2020, y de los estados conexos de resultados, de
resultados integrales, de cambios en el patrimonio, y de flujos del efectivo por los ejercicios entonces
terminados, así como las notas explicativas de los estados financieros que incluyen un resumen de las
políticas de contabilidad significativas.
No estuvimos presentes en la toma física de inventarios al 31 de diciembre de 2021 y 2020 debido a que
fuimos contratados con posterioridad a la fecha de dicha toma. No fue práctico aplicar procedimientos de
auditoría adicionales para satisfacernos de la razonabilidad de las existencias a dicha fecha.
Código.
1 (Continúa)
107
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0

Los responsables de la dirección de la Compañía también lo son de la supervisión del proceso deinformación
financiera de la Compañía.

También:
108
2 (Continúa)
Telefax: (0251) 255.33.08
109
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0

auditoria.
financieros del período actual, y que son, en consecuencia, las cuestiones claves de la auditoria. Describimos
esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias
prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes,
determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe razonablemente
esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público de la misma.
P & P Asociados
Miguel Paredes
Contador Publico
C.P.C. 26.304
Caracas, Venezuela
3 (Continúa)
109
Estados de Situación Financiera

Activo 2021 2020

Propiedades, maquinarias y equipos, neto (Nota 7) 8.307.544 2.437.902
Propiedades de inversión (Nota 8) 2.720.068 591.135
Cuentas por cobrar a accionistas (Nota 6) 237.191 202.850
Total activos no corrientes 11.264.803 3.231.887
Activos Corrientes:
Inventarios (Nota 9) 1.019.805 68.973
Cuentas por cobrar (Nota 10) 732 10.075
Efectivo (Nota 11) 9.919 919
Total activos corrientes 1.030.456 79.967
Total activos 12.295.259 3.311.854
Patrimonio y Pasivo
nóminal de Bs. 600.000) 710.511 6.872
Superavit por revaluación 11.013.046 2.946.486
Utilidades retenidas (déficit)

Utilidades retenidas (déficit) (62.943) 96.037
Total patrimonio 11.660.614 3.049.395
Pasivo
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras (Nota 13) 591.650 234.822
Cuentas por pagar (Nota 14) 20.545 1.549
Gastos acumulados por pagar (Nota 15) 10.778 1.521
Total pasivo 634.645 262.459
Total patrimonio y pasivo 12.295.259 3.311.854
4 (Continúa)
110
2021 2020
Ingresos operativos (Nota 16) 3.551.641 1.332.277

Costo de ventas (Nota 17) (3.083.245) (1.869.356)
Utilidad (pérdida) bruta 468.396 (537.079)

Gastos operativos (Nota 18) (255.860) (472.512)
Utilidad (pérdida) en operaciones 212.536 (1.009.591)
Gastos financieros (Nota 19) (954.803) (165.390)

Ganancia (pérdida) monetaria (Nota 22) 626.709 549.574
Total ingresos (gastos ) financieros, neto (328.094) 384.184
Pérdida antes del impuesto sobre la renta (115.558) (625.407)

Pérdida neta (165.005) (727.103)
5 (Continúa)
111
2021 2020
Pérdida neta (165.005) (727.103)
maquinarias y equipos 8.066.560 2.946.486

7.901.555 2.219.383
6 (Continúa)
112

actualizado revaluación retenidas (déficit) Patrimonio total
Saldos al 31 de diciembre de 2019 6.872 - 818.679 825.551

Revalorizacón de propieades, maquinarias y 2.946.486 2.946.486
equipos
Saldos al 31 de diciembre de 2020 6.872 2.946.486 96.037 3.049.395
Aumento de capital 703.639 - - 703.639

Aumento en la revalorizacón de propieades, - 8.066.560 - 8.066.560
maquinarias y equipos
Saldos al 31 de diciembre de 2021 710.511 11.013.046 (62.943) 11.660.614
7
(Continúa)
113
2021 2020
Pérdida neta (165.005) (727.103)
Ajustes para conciliar la pérdida neta con el efectivo
Depreciación 67.985 18.472
Ajustes contra resultados de ejercicios anteriores 6.025 4.461
Cuentas por cobrar (24.998) (167.720)
Inventarios (950.830) 1.149.731
Cuentas por pagar 18.994 (426.275)
Gastos acumulados 9.257 (2.029)
Impuesto sobre la renta por pagar (12.895) (3.830)
Total ajustes (886.462) 572.810

las actividades operacionales (1.051.467) (154.293)

Adquisición de propiedades, maquinarias y equipos - (98.652)
Pago de indemnizaciones sociales - (6.794)
Aumento de capital social 703.639 -
Proveniente de obligaciones financieras a corto plazo 356.828 234.822
las actividades de financiamiento 1.060.467 228.028
Aumento (disminución) en el efectivo 9.000 (24.917)

Efectivo al comienzo del ejercicio 919 25.836
Efectivo al final del ejercicio 9.919 919
8
(Continúa)
114
DO-GIL, C. A.

Su objeto principal es la compra, venta al mayor y detal, comercialización, almacenamiento, deposito,

ello, y
de octubre de 2009
(VEN NIF PYME) fueron autorizados para su publicación el 17 de febrero de 2023 y el 16 de febrero
de 2023, respectivamente por el Gerente General de la Compañía.
9
(Continua)
115
DO-GIL, C. A.
fecha del reporte.
Los principales índices nacionales de precios al consumidor (INPC) estimados a diciembre de 2021,
2020 y 2019 utilizados para reconocer los efectos de la inflación fueron los siguientes:
(Continua)
116
DO-GIL, C. A.
31 de Diciembre de 2021 2.577.508.248.886,00 686,38

31 de Diciembre de 2020 327.767.509.170,00 2.959,84
31 de Diciembre de 2019 10.711.919.274,40 9.585,49
31 de Diciembre de 2018 110.597.550,20 130.060,24
31 de Diciembre de 2017 84.970,30 862,63

Estos componentes (inventarios, propiedades, maquinarias y equipos y propiedades de inversión)
han sido actualizados, multiplicándolos por un factor calculado dividiendo el INPC al31 de
diciembre de 2021 entre el INPC a la fecha de adquisición o de origen de cada uno de ellos,
según corresponda.
4. Patrimonio:
5. Resultados:
1
(Continua)
117
DO-GIL, C. A.

Financieros
correspondientes.

extranjera, serán:
(CENCOEX).
1
(Continua)
118
DO-GIL, C. A.

CENCOEX.
Estado.
aplicable.
de cada ejercicio.
1
(Continua)
119
DO-GIL, C. A.

c. Valor razonable.
f. Inventarios
14
(Continua)
120
DO-GIL, C. A.
Costos Posteriores
mismo año.
en la SOITAVE. El efecto de la revaluación se presenta en el patrimonio como una partida separada
denominada “Superávit por Revaluación”.
Depreciación
por la Gerencia:
Vidas útiles
estimadas en años
Edificaciones 20
Vehículos 5

Impuesto Corriente:
año podrán imputarse al enriquecimiento de igual fuente siempre que
1
(Continua)
121
DO-GIL, C. A.
Impuesto Diferido:
el activo.
importe neto.
actuales.
14
(Continua)
122
DO-GIL, C. A.
Trabajadoras (LOTTT), que deroga la Ley Orgánica del Trabajo (LOT) de 1997. Esta Ley establece,
retroactividad.
bancos del país.
(Continua)
123
DO-GIL, C. A.

resultante.
Utilidades:
la Ven NIIF PYME.
18
(Continua)
124
DO-GIL, C. A.
j. Patrimonio
Capital social:
Reserva legal:
Ventas de Bienes
1
(Continua)
125
DO-GIL, C. A.

efectivo.
financiera al comienzo del período reexpresada en términos de bolívares de poderadquisitivo al final
de cada año.
en una transacción corriente entre las partes dispuestas a negociar. Al 31 de diciembre de 2021 y
2020, los valores netos del efectivo, las cuentas por cobrar y por pagar, obligaciones financieras a
corto plazo, deuda con el accionista y gastos acumulados por pagar, se aproximan a sus valores
18
(Continua)
126
DO-GIL, C. A.
forma simultánea.

de la Compañía.
financieros:
Riesgo de Crédito:
2
(Continua)
127
DO-GIL, C. A.

importantes.
Riesgo de Liquidez:
Riesgo de Mercado
de la Compañía.
2
(Continua)
128
DO-GIL, C. A.
moneda extranjera.
Riesgos de Precios:

por el equivalente a US$ 615.000 y US$ 375.000, respectivamente.
23
(Continua)
129
DO-GIL, C. A.
del país.
24
(Continua)
130
DO-GIL, C. A.

2021 2020
Cuentas por cobrar
Accionistas -
Accionistas 237.191 202.850
En los años 2021 y 2020, los saldos por cobrar a los accionistas se originan por préstamos otorgados los
cuales no generan intereses y no tienen fecha de vencimiento.


Costo
Terrenos 568.700 - 180.101 748.801
Edificaciones 751.984 - 1.624.135 2.376.119
Maquinarias y equipos 907.149 - 3.208.423 4.115.572
Vehículos 236.117 - 924.968 1.161.085
2.463.950 - 5.937.627 8.401.577

Terrenos - - - -
Edificaciones (7.107) - - (7.107)
Maquinarias y equipos (18.708) (67.985) - (86.693)
Vehículos (233) - - (233)
(26.048) (67.985) - (94.033)

neto 2.437.902 8.307.544
25
(Continua)
131
DO-GIL, C. A.

Costo
Terrenos 2.240 - 566.460 568.700
Edificaciones 7.107 - 744.877 751.984
Maquinarias y equipos 233 98.652 808.264 907.149
Vehículos 233 - 235.884 236.117
9.813 98.652 2.355.485 2.463.950

Terrenos - - - -
Edificaciones (7.107) - - (7.107)
Maquinarias y equipos (233) (18.475) - (18.708)
Vehículos (233) - - (233)
(7.573) (18.475) - (26.048)

neto 2.240 2.437.902
Saldo al 31 de diciembre de 2019 134
Revaluación de propiedades de inversion 591.001
Saldo al 31 de diciembre de 2020 591.135
Aumento en la revaluación de propiedades de inversion 2.128.933
Saldo al 31 de diciembre de 2021 2.720.068
24
(Continua)
132
DO-GIL, C. A.
9. Inventarios
2021 2020
Mercancía para la venta 1.019.805 68.973

2021 2020
Empleados 280 1.840
Crédito fiscal IVA - 6.889
Anticipos de ISLR 452 1.346
732 10.075
11. Efectivo
2022 2020
Bancos, efectivo en moneda nacional 9.919 919
12. Patrimonio
Capital Social
En Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de junio de 2021 se aprobó un aumento de
capital de Bs. 119.999,9992, para llevarlo a Bs. 120.000 (nominales), el cual fue cancelado mediante la
constituido por 1.200 acciones con un valor nominal de Bs. 100,00 cada una, estando totalmente
suscrito y pagado.
En Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de diciembre de 2021 se aprobó un aumento
de capital de Bs. 480.000 para llevarlo a Bs. 600.000 (nominales), el cual fue cancelado mediante la
social quedó constituido por 6.000 acciones con un valor nominal de Bs. 100,00 cada una, estando
totalmente suscrito y pagado.
27
(Continua)
133
DO-GIL, C. A.

%
Antonio Maria Dominguez Gil 2.400 100,00 240.000,00 284.204,40 40%

Eliezer Antonio Dominguez Montilla 2.400 100,00 240.000,00 284.204,40 40%
Ali Abel Gil 1.200 100,00 120.000,00 142.102,20 20%
6.000 600.000,00 710.511,00 100%

Reserva Legal

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los préstamos bancarios constituyen pagarés obtenidos con el
Banco Exterior, C. A., Banco Universal, garantizados con fianza de los accionistas de la Compañía.

2021 2020
Retenciones de ISLR 20.373 582
Retenciones de IVA 172 967
20.545 1.549
28
(Continua)
134
DO-GIL, C. A.

2021 2020
Nómina por pagar 1.082 -
Impuestos municipales 6.680 1.235
Utilidades 2.275 -
Vacaciones 361 -
Otros 84 -
10.778 1.521

constantes):
2021 2020
Ventas nacionales 913.050 317.166
Ventas de exportación 2.638.591 913.903
Servicio de fletes - 101.208
3.551.641 1.332.277
diciembre de 2021 y 2020 la compañía realizó exportaciones por el equivalente a US$ 615.000 y
US$ 375.000, respectivamente. Las ventas de exportación representaron el 74,29 % del total de ventas
en el año 2021 y el 68,60% en el año 2020.
17. Costo de Venta

2021 2020
Compas 3.175.331 1.347.139
Fletes 20.787 15.374
Insumos y suministros 764.365 114.390
Aportes laborales 1.752 2.517
Servicios médicos 11.868 -
Servicio de vigilancia - 62.975
Honorarios profesionales 8.582 -
Otros costos de ventas 1.055.073 598.349
Consumos de inventarios (2.292.369 (731.299)
3.083.245 1.869.356
29
(Continua)
135
DO-GIL, C. A.

2021 2020
Aportes laborales 898 3.070
Vacaciones 206 12.865
Servicios básicos 9.252 3.576
Gastos no deducibles 286 57
255.860 472.512

2020 2019
Gastos financieros
Gastos y comisiones bancarias 68.566 8.676
Intereses bancarios 835.134 48.206
954.803 165.390

Impuesto Corriente:
de Bs. 85.502, la cual causó un gasto de impuesto sobre la renta de Bs. 29.061, el cual se compensó
con las retenciones de impuestos efectuadas en ese año, quedando un impuesto por pagar de Bs. 11.672.
de Bs. 10.413, la cual causó un gasto de impuesto sobre la renta de Bs. 3.540, el cual se compensó con
las retenciones de impuestos efectuadas en ese año, quedando un impuesto por pagar de Bs. 3.124.

30
(Continua)
136
DO-GIL, C. A.

Los montos presentados en el estado de movimiento de las cuentas de patrimonio por Bs. 6.025 y
Bs. 4.461 (constantes), corresponde al gasto del impuesto sobre la renta del año 2021 y 2020,
respetivamente, los cuales se contabilizaron al año siguiente.

2021 2020 2020

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 9.919 116 919 803
247.842 27.194 213.844 186.650
Pasivo
Pasivos corrientes (634.645) (33.376) (262.459) (229.083)
Pasivos no corrientes 0 0 0 0
(634.645) (33.376) (262.459) (229.083)

Aumentos
Ventas 2.087.347 3.551.641 1.464.294
Ajustes contra resultados de ejercicios anteriores 3.540 6.023 2.483
Aumento de capital 600.000 703.639 103.639
2.690.887 4.261.303 1.570.416
Disminuciones
Costo de venta incluyendo compras del año (2.370.879) (4.034.075) (1.663.196)
(3.071.508) (5.226.200) (2.154.692)
Posición monetaria (386.803) (1.013.512) (626.709)
31
(Continua)
137
DO-GIL, C. A.
2020 2019 2019

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 919 841 25.817 24.976
213.844 2.319 71.034 68.715
Pasivo
Pasivos corrientes (262.459) (1.769) (54.087) (52.318)
Pasivos no corrientes 0 (13.479) (412.482) (399.003)
(262.459) (15.248) (466.569) (451.321)

Aumentos
Ventas 364.662 1.332.277 967.615
365.889 1.336.738 970.849
Disminuciones
Propiedades, maquinarias y equipos (7.218) (98.652) (91.434)
(401.575) (1.539.392) (1.137.817)

Leyes Varias
regulaciones.
32
(Continua)
138
DO-GIL, C. A.

de Alarma para atender la emergencia sanitaria del Coronavirus (COVID 19)

inflación.
31
(Continua)
139
DO-GIL, C. A.

Activo 2021 2020
Propiedades, maquinarias y equipos, neto 8.293.226 300.280
Propiedades de inversión 2.719.934 75.153
Cuentas por cobrar a accionistas 237.191 25.797
Total activos no corrientes 11.250.351 401.230
Activos Corrientes:
Inventarios 1.019.805 8.772
Cuentas por cobrar 732 1.281
Efectivo 9.919 116
Total activos corrientes 1.030.456 10.169
Total activos 12.280.807 411.399
Patrimonio y Pasivo
Patrimonio:
Capital social 600.000 -
Superavit por revaluación 11.013.046 374.688
Total patrimonio 11.646.162 378.023
Pasivo
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras 591.650 29.861
Cuentas por pagar 20.545 197
Gastos acumulados por pagar 10.778 194
Impuesto sobre la renta 11.672 3.124
Total patrimonio y pasivo 12.280.807 411.399
32
(Continua)
140
DO-GIL, C. A.
2021 2020
Ingresos operativos 2.087.347 46.372

Costo de ventas (1.359.846) (18.004)
Utilidad bruta 727.501 28.368

Utilidad en operaciones 616.452 12.392
Gastos financieros (561.150) (5.757)
Utilidad antes del impuesto sobre la renta 55.302 6.635

Impuesto sobre la renta (29.061) (3.540)
Utilidad neta 26.241 3.095
31
(Continua)
141
DO-GIL, C. A.

Revalorizacón de propiedades, maquinarias y

- 374.688 - 374.688
equipos
Aumento de capital social 600.000 - - 600.000

Aumento en la revalorizacón de propiedades,
- 10.638.358 - 10.638.358
3
(Continua)
142
DO-GIL, C. A.

2021 2020

Depreciación 631 172
Ajustes contra resultados de ejercicios anteriores 3.540 156
Cuentas por cobrar (210.845) (26.889)
Inventarios (1.011.033) (7.044)
Cuentas por pagar 20.348 (1.581)
Gastos acumulados 10.584 179
Impuesto sobre la renta por pagar 8.548 3.006
Total ajustes (1.178.227) (32.001)
Efectivo neto provisto usado en

las actividades operacionales (1.151.986) (28.906)

Adquisición de propieadades,maquinarias y equipos - (918)
Pago de indemnizaciones sociales - (28)
Aumento de capital social 600.000 -
las actividades de financiamiento 1.161.789 29.833
Aumento en el efectivo 9.803 9

Efectivo al comienzo del ejercicio 116 107
Efectivo al final del ejercicio 9.919 116
143
Estados Financieros

DO-GIL, C. A.
Estados Financieros

Página
145
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0

Hemos efectuado la auditoría de los estados financieros que se acompañan de Distribuidora Agrícola
Do-Gil, C.A., (en adelante la compañía) expresados en bolívares constantes, los cuales comprenden los
estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2022 y 2021, y de los estados conexos de resultados,
de resultados integrales, de cambios en las cuentas del patrimonio, y de flujos del efectivo por los ejercicios
entonces terminados, así como las notas explicativas de los estados financieros que incluyen un resumen de
las políticas de contabilidad significativas.
No estuvimos presentes en la toma física de inventarios al 31 de diciembre de 2021 debido a que fuimos
contratados con posterioridad a la fecha de dicha toma. No fue práctico aplicar procedimientos de auditoría
adicionales para satisfacernos de la razonabilidad de las existencias a dicha fecha.
Código.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y
adecuada para nuestra opinión.
1 (Continúa) 146
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0
adoptadas por la Gerencia de la Compañía para hacer frente a dicha crisis en su impacto económico y
social. Nuestra opinión no ha sido modificada en relación con este asunto.
Otros Asuntos
A la fecha de los estados financieros del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, no se disponía de
información oficial relacionada con el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) de noviembre y
diciembre de 2022, ya que los mismos no habían sido publicados por el Banco Central de Venezuela
(BCV). En este sentido, los INPC utilizados por la Compañía para los meses indicados, han sido los
publicados por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV) y que fueron
determinados por un experto, de acuerdo a lo establecido en el Boletín de Aplicación VEN-NIF No 2 (BA
VEN-NIF 2 Versión 4) Criterios para el reconocimiento de la inflación en los Estados Financieros
preparados de acuerdo con VEN-NIF emitido por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de
Venezuela (FCCPV). Al no disponer de los índices oficiales, algunas de las cifras de los estados financieros
estaban sujetas a cambios a esa fecha.

Los responsables de la dirección de la Compañía también lo son de la supervisión del proceso de
información financiera de la Compañía.
147
2 (Continúa)
Telefax: (0251) 255.33.08
RIF Nº: J -30675296-0

libres de desviación material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene
nuestra opinión. La seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría
realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoria (NIA) aplicables en Venezuela
siempre detecte una desviación material cuando exista. Las desviaciones pueden deberse a fraude o error y
se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que
influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros.
También:
 Identificamos y valoramos los riesgos de desviación material en los estados financieros, debida a fraude o
de no detectar una desviación material debida a fraude es más elevado que en el caso de una
incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones
deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del control interno.
 Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
 Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones
 Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por la Gerencia de la Compañía, del principio contable
 Evaluamos en su conjunto, la presentación, la estructura y el contenido de los estados financieros,
 Nos comunicamos con la Gerencia de la Compañía en relación con, entre otros asuntos, el alcance y la
auditoria.
3 (Continúa) 148
 También proporcionamos a la Gerencia de la Compañía una declaración de que hemos cumplido los
financieros del período actual, y que son, en consecuencia, las cuestiones claves de la auditoria.
Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o
reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco
frecuentes, determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe
razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés
público de la misma.
P & P Asociados
Miguel Paredes
Contador Publico
C.P.C. 26.304
Caracas, Venezuela
149 4
Estados de Situación Financiera
Activo 2022 2021

Propiedades, maquinarias y equipos, neto (Nota 7) 34.141.761 34.191.936
Propiedades de inversión (Nota 8) 11.195.172 11.195.172
Cuentas por cobrar a accionistas (Nota 6) 748.192 976.219
Activos Corrientes:
Inventarios (Nota 9) 92.106 4.197.284
Cuentas por cobrar (Nota 10) 1.325.132 3.015
Efectivo (Nota 11) 46.260 40.825
Total activos corrientes 1.463.498 4.241.124
Total activos 47.548.623 50.604.451
Patrimonio y Pasivo
nóminal de Bs. 600.000) 2.924.298 2.924.298
Utilidades retenidas (déficit)

Utilidades retenidas (déficit) (2.000.525) (259.065)
Pasivo
Pasivo Corriente
Prestaciones sociales 24.509 -
Obligaciones financieras (Nota 13) 833.333 2.435.095
Cuentas por pagar (Nota 14) 11.823 84.558
Gastos acumulados por pagar (Nota 15) 319.610 44.360
Total pasivo corriente 1.297.684 2.612.052
Total pasivo 1.297.684 2.612.052
5 (Continúa) 150
2022 2021
Ingresos operativos (Nota 16) 28.287.234 14.617.738

Costo de ventas (Nota 17) (25.975.592) (12.689.930)
Utilidad bruta 2.311.642 1.927.808

Gastos operativos (Nota 18) (1.048.195) (1.053.061)
Utilidad en operaciones 1.263.447 874.747
Gastos financieros (Nota 19) (3.493.314) (3.929.748)

Utilidad en cambio 1.418.593 -
Ganancia (pérdida) monetaria (Nota 22) (413.179) 2.579.392
Total ingresos (gastos ) financieros, neto (2.487.900) (1.350.356)
Pérdida antes del impuesto sobre la renta (1.224.453) (475.609)

Pérdida neta (1.809.431) (679.123)
151 6 (Continúa)
2022 2021
Pérdida neta (1.809.431) (679.123)
maquinarias y equipos - 33.200.107
(1.809.431) 32.520.984
7
(Continúa) 152

actualizado revaluación retenidas (déficit) Patrimonio total
Aumento de capital 2.896.017 - - 2.896.017

33.200.107 33.200.107
equipos
Saldos al 31 de diciembre de 2021 2.924.298 45.327.166 (259.065) 47.992.399
Pérdida del ejercicio - - (1.809.431) (1.809.431)

Saldos al 31 de diciembre de 2022 2.924.298 45.327.166 (2.000.525) 46.250.939
8
153 (Continúa)
2022 2021
Pérdida neta (1.809.431) (679.123)
Ajustes para conciliar la pérdida neta con el efectivo
Provisión para indemnizaciones sociales 24.509 -
Cuentas por cobrar (1.094.090) (102.886)
Inventarios 4.105.178 (3.913.395)
Gastos acumulados 275.250 38.100
Impuesto sobre la renta por pagar 60.370 (53.073)
Total ajustes 3.416.628 (3.648.481)

las actividades operacionales 1.607.197 (4.327.604)

Aumento de capital social - 2.896.017
Pagos de obligaciones financieras (1.601.762) -
Proveniente de obligaciones financieras a corto plazo - 1.468.621
las actividades de financiamiento (1.601.762) 4.364.638
Aumento en el efectivo 5.435 37.034

Efectivo al comienzo del ejercicio 40.825 3.791
Efectivo al final del ejercicio 46.260 40.825
9
(Continúa) 154
DO-GIL, C. A.

Su objeto principal es la compra, venta al mayor y detal, comercialización, almacenamiento, depósito,

ello, y
Medianas Entidades, versión 2009, aprobada en Directorio Nacional Ampliado
Extraordinario, de octubre de 2009
(VEN NIF PYME) fueron autorizados para su publicación el 24 de febrero de 2023 y el 17 de
febrero de 2023, respectivamente por el Gerente General de la Compañía.
Compañía. Para determinar su moneda funcional, se consideró que el principal ambiente
económico de las operaciones de la Compañía es el mercado nacional. A su vez estos “Bolívares”
se encuentran expresados de conformidad con el Decreto Numero 4.553 publicado en la Gaceta
Oficial número 42.185 del 6 de agosto de 2021, donde se establece que a partir del 1º. de octubre
de 2021, se expresará la unidad del sistema monetario de la República Bolivariana de Venezuela,
en el equivalente a un millón de bolívares (Bs.1.000.000) actuales. El bolívar resultante de esta
nueva expresión, continuará representándose con el símbolo “Bs.”. En consecuencia, todo importe
155 10
(Continua)
DO-GIL, C. A.
Sección 31 “Hiperinflación” (NIIF PYME), en el Boletín de Adopción VEN-NIF Nº 2 (BA
VEN-NIF Nº 2). Dicho boletín establece que las entidades, en la preparación y presentación de
estados financieros de acuerdo a VEN-NIF, deben presentar información financiera reexpresada
cuando la inflación acumulada durante su ejercicio anual sobrepase un (1) dígito. Cuando la
inflación sea de un (1) dígito, las entidades deben evaluar sus efectos en la información financiera y,
si son relevantes, conforme a los principios generales de importancia relativa, comparabilidad y
revelación suficiente, debe reconocerlos, para cuyos fines se aplicará lo dispuesto en la NIC 29 o
Sección 31.
fecha del reporte.
Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) a partir de enero de 2008, publicados por el
BCV.
11
(Continua)
156
DO-GIL, C. A.
A la fecha de la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2022 no se disponía de

información oficial relacionada con el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) de
noviembre y diciembre de 2022, ya que los mismos no habían sido publicados por el Banco
Central de Venezuela (BCV). En este sentido, los INPC (véase nota 2-c) utilizados por la
Compañía para los meses indicados fueron determinados de acuerdo a lo establecido en el Boletín
de Aplicación VEN-NIF Número 2, Versión 4 de fecha 24 de noviembre de 2018.
Los principales índices nacionales de precios al consumidor (INPC) utilizados para reconocer los
efectos de la inflación fueron los siguientes:
31 de Diciembre de 2022 (estimado) 10.608.423.258.086,80 311,58

31 de Diciembre de 2021 2.577.508.248.886,00 686,38
31 de Diciembre de 2020 327.767.509.170,00 2.959,84
31 de Diciembre de 2019 10.711.919.274,40 9.585,49

Estos componentes (inventarios, propiedades, maquinarias y equipos y propiedades de
inversión) han sido actualizados, multiplicándolos por un factor calculado dividiendo el INPC al
31 de diciembre de 2022 entre el INPC a la fecha de adquisición o de origen de cada uno de
ellos, según corresponda.
4. Patrimonio:
157 12
(Continua)
DO-GIL, C. A.
5. Resultados:
d. Responsabilidad de la Información, Uso de Estimaciones y Juicios en la Preparación de los

Estados Financieros
Compañía. La preparación de los estados financieros, de conformidad con principios de
contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF PYME), requiere que la Gerencia
haga juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los
montos presentados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados finales podrían diferir de
estos juicios, estimaciones y supuestos.
correspondientes.

por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV) de fecha 25 de
enero de 2014, relacionada con la interpretación que, de acuerdo con las VEN-NIF, debe darse a
efectos de algunos asuntos tratados por la Sección 30 “Conversión de la Moneda Extranjera”
aplicable a las Transacciones y Saldos denominados en Moneda Extranjera en el Marco del
Régimen de Control Cambiario Venezolano, según la cual la medición y presentación de
transacciones y saldos en moneda extranjera, a la fecha de los estados financieros, deberá hacerse
considerando una evaluación integral de la situación financiera, la posición monetaria en moneda
extranjera y los impactos financieros derivados de las regulaciones cambiarias aplicables a la Entidad,
así como el marco regulatorio aplicable a las transacciones.
13
(Continua) 158
DO-GIL, C. A.

extranjera, serán:
(CENCOEX).
CENCOEX.
b. Los pasivos en moneda extranjera no registrados ante el Centro Nacional de Comercio
Exterior (CENCOEX). Se valoran a la mejor estimación de la expectativa de los flujos futuros
de bolívares que a la fecha de los estados financieros habrían de erogarse para extinguir las
Estado.
c. Activos en moneda extranjera de obligatoria venta al BCV. Se valoran al tipo de cambio
oficial aplicable.
Con posterioridad a la valoración inicial, no está permitido capitalizar o disminuir el costo de
dichos bienes y/o servicios por las diferencias entre la valoración original y cualquier valoración
posterior de los pasivos en moneda extranjera asociados; dichas diferencias deberán ser reconocidas
en los resultados del período en el cual ocurran.
de cada ejercicio.
159 14
(Continua)
DO-GIL, C. A.
inicialmente un activo financiero o un pasivo financiero solo cuando se convierta en una parte
según las cláusulas contractuales del instrumento.
c. Valor razonable.
f. Inventarios
Los inventarios de materia prima, material de empaque y productos terminados se presentan al
costo promedio de adquisición, expresado en bolívares de poder adquisitivo al 31 de diciembre de
2022.
15
(Continua) 160
DO-GIL, C. A.

Costos Posteriores
mismo año.
en la SOITAVE. El efecto de la revaluación se presenta en el patrimonio como una partida
separada denominada “Superávit por Revaluación”.
Depreciación
por la Gerencia:
Vidas útiles
estimadas en años
Edificaciones 20
Vehículos 5

16
161 (Continua)
DO-GIL, C. A.
Impuesto Corriente:
En el país viene dado por el impuesto sobre la renta que se calcula sobre la base del
enriquecimiento neto gravable de la Compañía, determinado de conformidad con los establecido
en la legislación fiscal vigente, y utilizando las tasas de impuesto vigente (o sustancialmente vigentes
en el futuro inmediato) a la fecha de reporte. Hasta el año 2014, las pérdidas fiscales históricas
generadas en el año se podían trasladar de uno a tres años de acuerdo con su origen; las pérdidas
que provienen del Reajuste Regular por Inflación vencían en un año. La reforma de la Ley de
impuesto sobre la renta efectuada el 18 de noviembre de 2014, establece que las pérdida fiscales
históricas generadas en el año podrán imputarse al enriquecimiento de igual fuente siempre que
Impuesto Diferido:
El importe en libros del activo por impuestos diferidos se revisa en cada fecha de reporte y se
reduce en la medida en que ya no sea probable que se disponga de suficientes beneficios fiscales
para permitir que parte o todo el activo se pueda recuperar, el activo por impuestos diferidos se
reconoce en la medida en que se convierta en probable que el beneficio fiscal futuro vaya a
permitir recuperar el activo.
importe neto.
En los años 2022 y 2021, la Compañía no dio reconocimiento al impuesto diferido ya que no
existen diferencias temporales significativas.
17
(Continua) 162
DO-GIL, C. A.

La Sección 28 Beneficios a los Empleados de las NIIF Para las PYME regula el tratamiento
contable y la información a revelar de los beneficios de los empleados. De conformidad a esta NIIF
los beneficios de los empleados comprenden los siguientes:
actuales.
Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (De ahora en adelante LOTTT).
Este pasivo se acumula y se presenta neto de anticipos que por este concepto se le otorga al
personal.
Trabajadoras (LOTTT), que deroga la Ley Orgánica del Trabajo (LOT) de 1997. Esta Ley
establece, en el Artículo 142, las indemnizaciones sociales a pagar a los trabajadores, calculadas
como sigue:
beneficio se adquiere desde el inicio del trimestre. Adicionalmente, a partir del segundo año
de servicio, el patrono depositará a cada trabajador 2 días de salario, por cada año,
acumulativos hasta 30 días de salario.
por cada año de servicio o fracción superior a los seis meses, según el último salario
devengado. El trabajador recibirá por concepto de prestaciones sociales el mayor importe
entre el que tenga acumulado por concepto de la garantía de las prestaciones sociales y el
esquema de retroactividad.
18
163
(Continua)
DO-GIL, C. A.
bancos del país.
fecha de reporte y al cierre de cada período; por lo tanto, para medir el pasivo por tal beneficio a
los empleados y el gasto correspondiente del periodo, se requiere del uso de suposiciones
actuariales, tales como proyecciones de incrementos salariales y otros beneficios, tasa de rotación de
empleados, tasas de descuento apropiadas y tasas de inflación esperadas, entre otras variables.
resultante.
Utilidades:
19
(Continua) 164
DO-GIL, C. A.

normal hasta un máximo de quince (15) días. Igualmente, otorga quince (15) días de salario de
bono vacacional, más un (1) día adicional por cada año de servicio hasta un máximo de treinta (30)
días. Todos estos beneficios enmarcados en Beneficios a los Empleados a Corto Plazo de
conformidad a la Ven NIIF PYME.
j. Patrimonio
Capital social:
Reserva legal:
Ventas de Bienes
ingresos por ventas de mercancía cuando el producto ha sido despachado y el cliente acepta el
envío y asume los riesgos de la propiedad, la recuperación de la cuenta por cobrar es probable,
existe suficiente evidencia de acuerdo de venta y los precios han sido fijados. La Compañía evalúa
la capacidad del cliente para cumplir con los términos acordados, incluyendo condiciones de pago,
165 20
(Continua)
DO-GIL, C. A.

Sus costos y gastos son registrados con base en lo causado. Se reconoce inmediatamente en el
Estado de Resultados, cuando el desembolso correspondiente no produce beneficios futuros o
cuando, y en la medida en que, tales beneficios económicos futuros no cumplen o dejan de
cumplir las condiciones para su reconocimiento como activos en el Estado de Situación Financiera.
Los costos y gastos asociados con rubros monetarios son actualizados a términos de bolívares de
poder adquisitivo a la fecha del reporte, con base en el coeficiente derivado del INPC del mes en
que se incurrió el costo o el gasto. Los costos y gastos asociados con partidas no monetarios son
efectivo.
Los Gastos Financieros se reconocen como gasto del período en cual se incurren, con base en la
tasa de interés efectiva.
Este estado presenta los cambios en el efectivo de poder adquisitivo constante, basado en la
situación financiera al comienzo del período reexpresada en términos de bolívares de poder
adquisitivo al final de cada año.
en una transacción corriente entre las partes dispuestas a negociar. Al 31 de diciembre de 2022 y
2021, los valores netos del efectivo, las cuentas por cobrar y por pagar, obligaciones financieras a
corto plazo, deuda con el accionista y gastos acumulados por pagar, se aproximan a sus valores
21
(Continua) 166
DO-GIL, C. A.
desembolso para pagar la obligación y el monto puede ser razonablemente estimado. De otro
modo, se revelan en las notas a los estados financieros los detalles cualitativos de la situación que
origina la contingencia. Los efectos de compromisos a largo plazo establecidos con terceros, tales
como contratos de suministros formalizados con proveedores o clientes, se reconocen en los
estados financieros considerando la sustancia económica de los acuerdos con base en los montos
incurridos o devengados. Los compromisos relevantes se presentan en las notas a los estados
financieros. No se reconocen ingresos, ganancias o activos contingentes.
forma simultánea.

calcula dividiendo el monto de la deuda neta entre el total patrimonio. La deuda neta incluye el
total de pasivo en el Estado de Situación Financiera, menos el saldo del efectivo. El total
patrimonio para calcular el índice se determina sumando la deuda neta al monto del patrimonio
presentado en el Estado de Situación.
22
167 (Continua)
DO-GIL, C. A.
En el curso normal de sus operaciones, la Compañía se encuentra expuesta a una variedad de
riesgos financieros. El manejo general de riesgos de la Gerencia se enfoca en lo imprescindible de
los mercados financieros y buscar minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño
financiero de la Compañía.
financieros:
Riesgo de Crédito:
importantes.
extranjeras de reconocida trayectoria y reputación. La Compañía, para prevenir potenciales
pérdidas de su inversión, se asegura que sus fondos estén debidamente protegidos, delimitando los
riesgos de incumplimiento y mercado.
Riesgo de Liquidez:
23
(Continua) 168
DO-GIL, C. A.
Como política de gestión de liquidez, la Gerencia de la Compañía prepara presupuestos de flujos

de efectivo esperados, considerando el nivel de activos líquidos necesarios para hacer frente a las
Riesgo de Mercado
cambio o precios de venta, afecten los ingresos o el valor de los instrumentos financieros. El
objetivo de la administración de los riesgos de mercado es administrar y controlar las exposiciones a
este riesgo dentro de los parámetros razonables y simultáneamente optimizar la rentabilidad.
la exposición a los cambios en las tasas de interés no tiene efecto en los resultados o en el
patrimonio de la Compañía.
moneda extranjera.
Riesgos de Precios:
La Compañía tiene una dependencia muy importante en ciertos factores económicos que están
fuera de su esfera de control e influencia. A partir de los últimos años, la economía venezolana ha
169 24
(Continua)
DO-GIL, C. A.

Un resumen de los activos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente
(En dólares estadounidenses):
2022 2021
Activo -
Cuentas por cobrar comerciales 75.000,00 -
Efectivo 527,06 -
75.527,06 -
Al 31 de diciembre de 2022, los activos están valorados a la mejor estimación de la expectativa de

flujos futuros de bolívares, que, a la fecha de este informe, se deberían recibir para realizar los activos
en divisas, utilizando el al tipo de cambio del Sistema de Mercado cambiario (SMC) de Bs. 17,28 por
US$1.
por el equivalente a US$ 959.031,20 y US$ 615.000, respectivamente.
En el año 2022 la Compañía contabilizó un ingreso por diferencial cambiario por
Bs.1.418.593 (constantes).
garantías para el desempeño de su participación en el modelo de desarrollo socio-económico
productivo del país.
En la Gaceta Oficial Extraordinaria No.6.405 publicada en fecha 7 de septiembre de 2018, el
Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela (BCV) establecen el Convenio Cambiario No.1,
el cual estipula que tiene como objeto establecer la libre convertibilidad de la moneda en el país para
favorecer el desarrollo de la actividad económica, en un mercado cambiario ordenado fundamentado
en:
 La centralización que corresponde ejecutar al Banco Central de Venezuela, de la compra y venta de
25
(Continua) 170
DO-GIL, C. A.
 La pertinencia de proporcionar una base que brinde seguridad jurídica en cuanto a la interpretación
 El beneficio para la población de contar con un tipo de cambio de referencia de mercado único,
 El fortalecimiento del régimen dispuesto para el mantenimiento de cuentas en moneda extranjera
en el país con fondos provenientes de operaciones de carácter lícito.
 La flexibilización del régimen cambiario del sector privado para propiciar condiciones que
El Artículo 9 de dicho Convenio estipula que el tipo de cambio que regirá la compra y venta de
monedas extranjeras fluctuará libremente de acuerdo con la oferta y demanda de las personas naturales
y jurídicas a través del mercado cambiario. El BCV publicará en su página web el tipo de cambio
promedio ponderado de las operaciones transadas de acuerdo a lo establecido en este Convenio
Cambiario. El tipo de cambio de referencia aplicará para todas las aquellas operaciones de liquidación
de monedas extranjeras del sector público y privado; y será el de referencia de mercado a todos los
efectos.

2022 2021
Cuentas por cobrar
Accionistas -
Accionistas 748.192 976.219
En los años 2022 y 2021, los saldos por cobrar a los accionistas se originan por préstamos otorgados los
cuales no generan intereses y no tienen fecha de vencimiento.
26
171 (Continua)
DO-GIL, C. A.


Costo
Terrenos 3.081.890 - - 3.081.890
Edificaciones 9.779.561 - - 9.779.561
Maquinarias y equipos 16.938.744 - - 16.938.744
Vehículos 4.778.763 - - 4.778.763
34.578.958 - - 34.578.958

Terrenos - - - -
Edificaciones (29.251) - - (29.251)
Vehículos (959) - - (959)
(387.022) (50.175) - (437.197)

neto 34.191.936 34.141.761

Costo
Terrenos 2.344.942 - 736.948 3.081.890
Edificaciones 3.108.651 - 6.670.910 9.779.561
Maquinarias y equipos 3.733.613 - 13.205.131 16.938.744
Vehículos 971.802 - 3.806.961 4.778.763
10.159.008 - 24.419.950 34.578.958

Terrenos - - - -
Edificaciones (29.251) - - (29.251)
Vehículos (959) - - (959)
(107.212) (279.810) - (387.022)

neto 10.051.796 34.191.936
27
(Continua) 172
DO-GIL, C. A.
Saldo al 31 de diciembre de 2020 2.415.015
Revaluación de propiedades de inversion 8.780.157
Saldo al 31 de diciembre de 2021 y 2022 11.195.172
9. Inventarios
2022 2021
Mercancía para la venta 92.106 4.197.284

2022 2021
Comerciales 1.296.000 -
Anticipos a proveedores 20.821 -
Empleados 8.311 1.152
Anticipos de ISLR - 1.863
1.325.132 3.015
Al 31 de diciembre de 2022, las cuentas por cobrar comerciales incluyen saldos por el equivalente a
US$ 75.000.
173 28
(Continua)
DO-GIL, C. A.
11. Efectivo
2022 2021
Bancos, efectivo en moneda nacional 37.502 40.825
Bancos, efectivo en moneda extranjera 8.758 -
46.260 40.825
Al 31 de diciembre de 2022, el efectivo en bancos en moneda extranjera corresponde a saldos por el

equivalente a US$ 507,06 mantenido en cuentas bancarias aperturadas en Instituciones Financieras
nacionales.
12. Patrimonio
Capital Social
En Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de junio de 2021 se aprobó un aumento de
capital de Bs. 119.999,9992, para llevarlo a Bs. 120.000 (nominales), el cual fue cancelado mediante la
constituido por 1.200 acciones con un valor nominal de Bs. 100,00 cada una, estando totalmente
suscrito y pagado.
En Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de diciembre de 2021 se aprobó un
aumento de capital de Bs. 480.000 para llevarlo a Bs. 600.000 (nominales), el cual fue cancelado
mediante la capitalización de capitalización de acreencias mantenidas con los accionistas. De esta
manera, el capital social quedó constituido por 6.000 acciones con un valor nominal de Bs. 100,00
cada una, estando totalmente suscrito y pagado.
Número de Capital social Capital social ajustado

Accionista Valor nominal %
Antonio Maria Dominguez Gil 2.400 100,00 240.000,00 1.169.719,20 40%

Eliezer Antonio Dominguez Montilla 2.400 100,00 240.000,00 1.169.719,20 40%
Ali Abel Gil 1.200 100,00 120.000,00 584.859,60 20%
6.000 600.000,00 2.924.298,00 100%

29
(Continua) 174
DO-GIL, C. A.
Reserva Legal

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, los préstamos bancarios constituyen pagarés obtenidos con el
Banco Exterior, C. A., Banco Universal, garantizados con fianza de los accionistas de la Compañía.

2022 2021
Proveedores 569 -
Retenciones de ISLR 1.480 83.850
Retenciones de IVA 9.674 708
Impuesto a las transacciones financieras 100 -
11.823 84.558

2022 2021
Nómina por pagar 17.508 4.453
Vacaciones 163 1.486
Otros 71.535 347
319.610 44.360
175 30
(Continua)
DO-GIL, C. A.

constantes):
2022 2021
Ventas nacionales 15.389.825 3.757.906
Ventas de exportación 12.864.211 10.859.832
Servicio de fletes 33.199 -
28.287.234 14.617.738
diciembre de 2022 y 2021 la compañía realizó exportaciones por el equivalente a US$ 959.031,20 y
US$ 615.000,00, respectivamente. Las ventas de exportación representaron el 45,48 % del total de
ventas en el año 2022 y el 74,29% en el año 2021.
17. Costo de Venta

2022 2021
Compas 22.009.551 3.634.072
Fletes 302.891 121.798
Insumos y suministros 307.673 3.145.951
Intereses de prestaciones 4.145 -
Servicios médicos 13.168 48.847
Servicio de vigilancia 6.820 -
Otros costos de ventas 1.508.879 4.306.193
25.975.592 12.689.930
31
(Continua) 176
DO-GIL, C. A.

2022 2021
Servicios básicos 49.150 6.091
Gastos no deducibles 1.512 97
1.048.195 1.053.061

2022 2021
Gastos financieros
Gastos y comisiones bancarias 297.620 282.201
Intereses bancarios 2.739.456 3.437.218
3.493.314 3.929.748

Impuesto Corriente:
con las retenciones de impuestos efectuadas en ese año, quedando un impuesto por pagar
de Bs. 108.409.
con las retenciones de impuestos efectuadas en ese año, quedando un impuesto por pagar de Bs.
11.672.
177
32
(Continua)
DO-GIL, C. A.


Los montos presentados en el estado de movimiento de las cuentas de patrimonio por Bs. 67.972 y
Bs. 24.788 (constantes), corresponde al gasto del impuesto sobre la renta del año 2022 y 2021,
respetivamente, los cuales se contabilizaron al año siguiente.

2022 2021 2021
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 46.260 9.919 40.825 30.906
Efectos y cuentas a cobrar 2.073.325 237.922 979.233 741.311
2.119.585 247.841 1.020.058 772.217
Pasivo
Pasivos corrientes (1.297.684) (634.645) (2.612.052) (1.977.407)
(1.297.684) (634.645) (2.612.052) (1.977.407)
Posición monetaria neta 821.901 (386.804) (1.591.994) (1.205.190)

Aumentos
Ventas 12.094.092 28.287.234 16.193.142
Ganancia en cambio 606.514 1.418.593 812.079
12.729.667 29.773.799 17.044.132
Disminuciones
Gastos financieros, neto (1.493.552) (3.493.314) (1.999.762)
(11.520.962) (26.946.725) (15.425.763)
Posición monetaria 821.901 1.235.080 413.179
Pérdida monetaria (413.179)
33
(Continua) 178
DO-GIL, C. A.
2021 2020 2020

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 40.825 477 3.782 3.305
1.020.058 111.924 880.132 768.208
Pasivo
Pasivos corrientes (2.612.052) (137.368) (1.080.220) (942.852)
(2.612.052) (137.368) (1.080.220) (942.852)
Posición monetaria neta (1.591.994) (25.444) (200.088) (174.644)

Aumentos
Ventas 8.591.034 14.617.738 6.026.704
Aumento de capital social 2.469.460 2.896.017 426.557
11.075.064 17.538.543 6.463.479
Disminuciones
Gastos financieros, neto (2.309.563) (3.929.748) (1.620.185)
(12.641.614) (21.509.841) (8.868.227)
Posición monetaria (1.591.994) (4.171.386) (2.579.392)
Ganancia monetaria 2.579.392

Leyes Varias
Reconversión Monetaria, Resolución del BCV que regula el Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC), Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación, Ley Orgánica de Drogas,
Ley Orgánica de Deportes, Actividad Física y Educación Física, Decreto 8.732 de Inamovilidad
Laboral (Decreto 9322.Gaceta Oficial No40.079 del 27/12/2012),Ley de Costos y Precios Justos y
Ley Orgánica del Trabajo (Gaceta Oficial Extraordinaria No.6.076 de fecha 07 de mayo de 2012, Ley
Habilitante (Gaceta Oficial No.6.112 de fecha 19/11/2013, Ley de Transacciones Financieras. La
Compañía ha ido implantando los procedimientos necesarios para dar cumplimiento a lo establecido
en estas leyes y regulaciones.
34
179
(Continua)
DO-GIL, C. A.

Emergencia Sanitaria del Coronavirus (COVID-19). Este decreto establece en su Artículo 1 lo
siguiente:
“Se decreta el Estado de Alarma en todo el Territorio Nacional, dadas las circunstancias de orden
social que ponen gravemente en riesgo la salud pública y la seguridad de los ciudadanos y las
ciudadanas habitantes de la República Bolivariana de Venezuela, a fin de que el Ejecutivo Nacional
adopte las medidas urgentes, efectivas y necesarias, de protección y preservación de la salud de la
población venezolana, a fin de mitigar y erradicar los riesgos de epidemia relacionados con el
coronavirus (COVID-19) y sus posibles cepas, garantizando la atención oportuna, eficaz y eficiente de
los casos que se originen”. Este decreto tendrá una vigencia de 30 días, prorrogables por igual período,
hasta tanto se estime adecuada el estado de contención de la enfermedad epidémica coronavirus
(COVID-19) o sus posibles cepas, y controlados sus factores de contagio.”
Presidencial N° 2 mediante el cual se dictan medidas de protección económica, en el marco del
Estado de Alarma para atender la emergencia sanitaria del Coronavirus (COVID 19)

inflación.
35
(Continua) 180
DO-GIL, C. A.

Activo 2022 2021
Propiedades, maquinarias y equipos, neto 8.293.112 8.293.226
Propiedades de inversión 2.719.934 2.719.934
Cuentas por cobrar a accionistas 748.192 237.191
Activos Corrientes:
Inventarios 92.106 1.019.805
Cuentas por cobrar 1.325.132 732
Efectivo 46.260 9.919
Total activos corrientes 1.463.498 1.030.456
Total activos 13.224.736 12.280.807
Patrimonio y Pasivo
Patrimonio:
Capital social 600.000 600.000
Pasivo
Pasivo Corriente
Prestaciones sociales 24.509 -
Obligaciones financieras 833.333 591.650
Cuentas por pagar 11.823 20.545
Gastos acumulados por pagar 319.610 10.778
Impuesto sobre la renta 108.409 11.672
Total pasivo corriente 1.297.684 634.645
Total pasivo 1.297.684 634.645
36
(Continua)
181
DO-GIL, C. A.
2022 2021
Ingresos operativos 12.094.092 2.087.347

Costo de ventas (10.278.307) (1.359.846)
Utilidad bruta 1.815.785 727.501

Utilidad en operaciones 1.388.972 616.452
Gastos financieros (1.493.552) (561.150)

Utilidad en cambio 606.514 -
Total ingresos (gastos ) financieros, neto (887.038) (561.150)
Utilidad antes del impuesto sobre la renta 501.934 55.302

Impuesto sobre la renta (250.105) (29.061)
37
(Continua)
182
DO-GIL, C. A.

Aumento de capital social 600.000 - - 600.000

Aumento en la revalorizacón de propiedades,
- 10.638.358 - 10.638.358

38
(Continua)
183
DO-GIL, C. A.

2022 2021
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo
Depreciación 114 631
Provisión para indemnizaciones sociales 24.509 -
Cuentas por cobrar (1.835.401) (210.845)
Inventarios 927.699 (1.011.033)
Gastos acumulados 308.832 10.584
Impuesto sobre la renta por pagar 96.737 8.548
Total ajustes (457.171) (1.178.227)

las actividades operacionales (205.342) (1.151.986)

Aumento de capital social - 600.000
las actividades de financiamiento 241.683 1.161.789
Aumento en el efectivo 36.341 9.803
Efectivo al comienzo del ejercicio 9.919 116
Efectivo al final del ejercicio 46.260 9.919
39
184
5. DICTAMEN DE LAS CALIFICADORAS
DE RIESGO
3
185
144
A1a Calificadores
Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A.
OFERTA PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR
TOTALMENTE GARANTIZADA
Emisor: DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A.
EMISIÓN 2023
Monto Autorizado para Circular:
Hasta por la cantidad de Ciento Cincuenta Mil Dólares de las Estados Unidos
de América (USD 150.000,00), negociables y liquidables en bolívares al tipo de
cambio publicado por el Banco Centarl de Venezuela a la fecha de su
operación.
DICTAMEN DE CALIFICACIÓN
Marzo 2023
Este dictamen no implica una recomendación para comprar, vender o mantener los títulos valores calificados, ni implica una garantía
de pago, sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital y los intereses sean pagados oportunamente
145
186
A1a Calificadores
HOJA RESUMEN DEL DICTAMEN DE CALIFICACION DE RIESGO
A. Emisor: DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A. (DG, el Emisor).
B. Descripción de los Títulos:

Emisión 2023 de Papeles Comerciales al Portador Totalmente Garantizada hasta por la cantidad de Ciento Cincuenta Mil
Dólares de las Estados Unidos de América (USD 150.000,00), determinados al tipo de cambio oficial publicado por el Banco
Central de Venezuela a la fecha de la operación, aprobada por Asamblea General de Accionistas del Emisor de fecha
22/02/2023 y lo acordado la Reunión de Junta Directiva celebrada el 24/02/2023.
C. Uso de los Fondos:

Los fondos provenientes de la colocación primaria de las series que conforman la presente Emisión de Papeles Comerciales
Totalmente Garantizada, serán utilizados en un 100% para capital de trabajo, desglosado de la siguiente manera: 80% para
la adquisición de materia prima y material de empaque, y un 20% para cubrir gastos operativos y mantenimientos preventivos.
D. Calificación Otorgada: Categoría A, Subcategoría A2.
E. Fecha de Realización de la Reunión de la Junta Calificadora: 29 de marzo de 2023.
F. Información Financiera Analizada:

EEFF auditados al cierre de diciembre de los EF 2019, 2020 y 2021, cierre no auditado del EF 2022, y corte no auditado al
31/01/2023, expresados en bolívares nominales, así como ajustados por inflación (API) y expresados en bolívares constantes
del 31/10/2022, preparados de conformidad con los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela aplicables a
la pequeña y mediana entidad VEN NIF. Los estados financieros son auditados por MGI P&P Asociados.
.
G. Periodicidad de Revisión de la Calificación: ciento ochenta (180) días contados a partir de la emisión de la primera
serie, o antes, a solicitud de la SUNAVAL, del Emisor, o cuando la sociedad calificadora de riesgo considere que hay hechos
que pueden modificar el riesgo de los títulos emitidos.
H. Sustento de la Calificación:
1 DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A., (DG, el Emisor), es una Sociedad Mercantil con domicilio en la ciudad de
Barquisimeto, Estado Lara, República Bolivariana de Venezuela, pudiendo tener sucursales, agencias u otros establecimientos
dentro o fuera del país. La empresa tiene una duración de 50 años. Inscrita originalmente por ante el Registro Mercantil Primero de
la Circunscripción Judicial del Estado Lara, en fecha 10 de mayo de 2005, bajo el No. 31, Tomo 23-A; posteriormente por
cambio de las atribuciones de la Junta Directiva, de acuerdo a lo planteado en la cláusula sexta de los estatutos de la compañía,
inscrita en el Registro Mercantil Primero del Estado Lara, en fecha 7 de julio de 2011, bajo el No. 9, Tomo 55-A, nuevamente, por
cambio a las atribuciones de la Junta Directiva según se desprende del Acta de la Asamblea General de Accionistas celebrada
en fecha 21 de mayo de 2014, inscrita por ante el Registro Mercantil Primero Estado Lara,en fecha 7 de noviembre de 2014,
bajo el No. 43, Tomo 62-A-RMI, luego por prórroga de la duración de la empresa de acuerdo a lo que desprende del Acta
inscrita por ante el Registro Mercantil Primero del Estado Lara, bajo el No. 4, Tomo 51-A-RMI el 18 de junio de 2015, y
finalmente, por ampliación del objeto social, y de las facultades otorgadas al presidente, de acuerdo al Acta de la Asamblea
General de Accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2016, Inscrita ante el Registro Mercantil Primero de la
Circunscripción Judicial del Estado Lara en fecha 5 de junio del 2017, bajo el No. 6, Tomo 54-A- RMI, e inscrita en el Registro
de Información Fiscal bajo el No. J-313492655. Su dirección y teléfonos son los siguientes: Sede administrativa: Mercado Mayorista
de Barquisimeto, Zona Industrial III, Barquisimeto, Edo. Lara, Venezuela. Planta de Producción y Control: Avenida Carlos
Giffoni, entre carreteras 2 y 3, Zona Industrial III, Barquisimeto, Edo. Lara, Venezuela. Teléfonos: (251) 999 9999. Página Web:
www.dogilca.com. El objeto social de Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. es la compra venta al mayor y detal, comercialización,
almacenamiento, depósito, procesamiento, empaquetamiento, despacho, distribución, transporte, gestión, importación,
exportación, y representación de todo tipo de productos agrícolas, perecederos o no, agropecuarios, agro-avícola, víveres en
general, especies y condimentos, pudiendo ser productos de origen vegetal, animal, mineral, técnico, tecnológico, mecánico,
plástico, eléctrico o electrónico, en estado bruto o semi bruto, manufacturado o semi manufacturado, terminados o no, puros,
derivados, sub-derivados, los bienes descritos pueden ser elaborados, terminados, fraccionados, envasados, divididos,
purificados, industrializados para su comercialización posterior. Igualmente, y a fin de alcanzar el objetivo social de la
compañía, podrá comprar, vender, donar, ceder, traspasar, alquilar, permutar o hipotecar bienes muebles como inmuebles,
solos para sí, o para un tercero, del mismo modo podrá hacer títulos valores, pudiendo inclusive prestar cantidades de dinero
con las garantías que estime conveniente. Así mismo podrá efectuar otra actividad legal relacionada directa o indirectamente
con lo aquí descrito, ya que lo mencionado posee carácter meramente enunciativo y no taxativo. Posteriormente, en el año
2017 se amplía el objeto social de la empresa y las facultades otorgadas al Presidente, así como la producción,
comercialización, y distribución de semillas a nivel nacional.
2 – Ingreso, Costos y Gastos. En el contexto recesivo e hiperinflacionario de la economía nacional, en términos API, el
Ingreso disminuyó -57,8% en el EF 2020, creció 122,0% y 84,5% en los EF 2021 y 2022 respectivamente. Por su parte, los
Costos y Gastos en conjunto decrecieron -51,1% y -45,9% en los EF 2020 y 2021 respectivamente, y crecieron 11,2% en el
187 146
A1a Calificadores
EF 2022. En ene2023 (sólo un mes del EF 2023), el Ingreso disminuyó -88,6%, y los Costos y Gastos lo hicieron en -77,6%,
respecto de todo el EF 2022.
3 – Comportamiento del Ebitda y de los Márgenes En el EF 2020 caen los valores de todos los indicadores Ebitda,
Cobertura y Márgenes debido a la mayor disminución del Ingreso respecto de la de los Costos y Gastos en conjunto. En los
EF 2021 y 2022 el Ingreso crece a mayor velocidad que los Costos y Gastos, por lo que los valores. De todos los Indicadores
se hacen positivos, aunque decrecientes en el EF 2022. En ene2023 la Cobertura del Gasto Financiero y los Márgenes
alcanzan los valores del período.
4 – Liquidez. La Inversión Comercial Neta y el Capital de Trabajo son positivos todo el período, salvo por el EF 2020 en el
que el Capital de Trabajo fue negativo. En promedio en el período el Capital de Trabajo ha representado el 65,5% de la
Inversión Comercial Neta: es decir, los requerimientos de liquidez del Emisor están sustentados en esa proporción por fondos
a largo plazo. La Solvencia Total es crece desde 2,8x en el EF 2029 hasta 20,3x en el EF 2022, y se reduce a 4,8x en ene2023.
La Razón Corriente disminuye desde 21,2x en el EF 2019 hasta1,1x en el EF 2022, y repunta hasta 1,5x en ene2023. En
promedio los Días de CxC (33) son 1,27x mayores que los días de CxP (26). Los Días de Inventario disminuyen desde 174
en el EF 2019 hasta 2 en ene2023. Los días de los Ciclos Operativo y del Efectivo están determinados por los Días de
Inventario, y disminuyen desde 177 a 135, y desde 174 a 11 en el período, respectivamente.
5 – Endeudamiento. La empresa no tiene pasivo a largo plazo salvo por CxP a accionistas en los EF 2019 y ene2023. La
Deuda Financiera es decreciente y toda a corto plazo en el período. En ene2023 el Pasivo significa 0,27x (veces) el Patrimonio.
En la misma fecha la Deuda Financiera significa 0,07x el Pasivo Total, 0,02x el Patrimonio y 0,25x el Ingreso. En promedio en
el período, el Patrimonio ha sustentado1,01x el Activo Fijo, y 0,90x el Activo Total.
6 – Eficiencia. La Rotación del Activo Fijo y del Activo Total son muy elevadas en el EF 2019 (1.854x y 3,45x,
respectivamente), se reducen a 0,68x y 0,64x en el EF 2022, respectivamente, y en ene2023 (sólo un mes del EF 2023)
asumen los valores de 0,08x y 0,06x, también respectivamente.
7 – Rentabilidad. En el EF 2019 el ROA y el ROE adquieren valores muy elevados (54,2% y 84,8% respectivamente, y se
hacen negativos en loe EF 2020, 2021 y 2022, determinados por la magnitud de los Gastos Financieros. En ene2023 ambos
indicadores son positivos, 2,6% y 3,3%, respectivamente.
8 – Garantía. Los accionistas del emisor Sr. Antonio María Dominguez Gil y Sr. Eliezer Antonio Dominguez Montilla se
constituyen de forma incondicional e irrevocable en Fiadores Solidarios y Principales Pagadores de la obligación asumida por
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A., para garantizar ante el Representante Común de los tenedores de los Papeles
Comerciales al Portador, el fiel, cabal y oportuno cumplimiento del pago del capital e intereses que generen los referidos
Papeles Comerciales al Portador, por un monto de USD 168.000,00, determinados al tipo de cambio publicado por el Banco
Central de Venezuela a la fecha de la operación, correspondientes al capital más los intereses.
9 – Riesgo Macro. En el transcurso de los últimos años, el Departamento de Estado y el Tesoro de USA han impuesto
diversas sanciones económicas, financieras, operativas y penales a Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA), incluida CITGO,
filial de PDVSA, así como a otros organismos pertenecientes a la Nación Venezolana (BCV, por ejemplo), y a importantes
personeros del gobierno. La duración de esas sanciones y, por consiguiente, la magnitud del impacto negativo para el sector
privado venezolano no es predecible. Por otra parte, la totalidad de los efectos causados por el conflicto Rusia - Ucrania,
sobre la economía y el sector privado venezolano, tampoco son predecibles..
Por A1a Calificadores, Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A.:
Sylvia E. Marquez T. Lilian Rosales
147 188
A1a Calificadores
DICTAMEN DE CALIFICACIÓN
A. FUENTES Y PROCESAMIENTO DE LA INFORMACIÓN.
A.1. Fuentes de la Información.
Para la calificación de la Emisión 2023 de Papeles Comerciales al Portador Totalmente Garantizada de

DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A., (DG, el Emisor), se dispuso de la siguiente información:
- EEFF auditados al cierre de diciembre de los EF 2019, 2020 y 2021, cierre no auditado del EF 2022, y corte
no auditado al 31/01/2023, expresados en bolívares nominales, así como ajustados por inflación (API) y
expresados en bolívares constantes del 31/10/2022, preparados de conformidad con los Principios de
Contabilidad de Aceptación General en Venezuela aplicables a la pequeña y mediana entidad VEN NIF. Los
estados financieros son auditados por MGI P&P Asociados.
- Se utilizó información publicada por el Emisor, por el BCV–INE, por IISE UCAB, por Ecoanalítica, por
Asdrúbal Baptista (Bases Cuantitativas de la Economía Venezolana, Artesanogroup Editores, 2011,
Caracas), por Pindyck and Rubinfeld (Microeconomics, Fifth Edition, 2001, Prentice Hall, USA), y por
Snowdon and Vane (Modern Macroeconomics, 2006, Edward Elgar Publishing Limited, UK).
A.2. Procesamiento de la Información.
Los Auditores Externos, en su dictamen de fecha 17/02/2023, hacen una salvedad relativa al análisis
retroactivo de las acumulaciones por prestaciones sociales sin otras objeciones a los EEFF de
DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA, DO-GIL, C.A., al 31/12/2021, y expresan la opinión de que los mismos
presentan razonablemente, en todos los aspectos sustanciales la Situación Financiera de la empresa y los
estados de Resultados Integral, Estado de Flujo de Efectivo y Estado de Cambio en el Patrimonio, de
conformidad con los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela (VEN NIF-PYME).
B. IDENTIFICACIÓN DEL EMISOR - ACTIVIDAD DE LA EMPRESA.
B.1. Identificación de la Empresa.

DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A., (DG, el Emisor), es una Sociedad Mercantil con domicilio en
la ciudad de Barquisimeto, Estado Lara, República Bolivariana de Venezuela, pudiendo tener sucursales,
agencias u otros establecimientos dentro o fuera del país. La empresa tiene una duración de 50 años. Inscrita
originalmente por ante el Registro Mercantil Primero de la Circunscripción Judicial del Estado Lara, en fecha
10 de mayo de 2005, bajo el No. 31, Tomo 23-A; posteriormente por cambio de las atribuciones de la Junta
Directiva, de acuerdo a lo planteado en la cláusula sexta de los estatutos de la compañía, inscrita en el
Registro Mercantil Primero del Estado Lara, en fecha 7 de julio de 2011, bajo el No. 9, Tomo 55-A,
nuevamente, por cambio a las atribuciones de la Junta Directiva según se desprende del Acta de la Asamblea
General de Accionistas celebrada en fecha 21 de mayo de 2014, inscrita por ante el Registro Mercantil
Primero Estado Lara, en fecha 7 de noviembre de 2014, bajo el No. 43, Tomo 62-A-RMI, luegopor prórroga
de la duración de la empresa de acuerdo a lo que desprende del Acta inscrita por ante el Registro Mercantil
Primero del Estado Lara, bajo el No. 4, Tomo 51-A-RMI el 18 de junio de 2015, y finalmente, por ampliación
del objeto social, y de las facultades otorgadas al presidente, de acuerdo al Acta de la Asamblea General
de Accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2016, Inscrita ante el Registro Mercantil Primero de la
Circunscripción Judicial del Estado Lara en fecha 5 de junio del 2017, bajo el No. 6, Tomo 54-A-RMI, e
inscrita en el Registro de Información Fiscal bajo el No. J-313492655. Su dirección y teléfonos son los
siguientes: Sede administrativa: Mercado Mayorista de Barquisimeto, Zona Industrial III, Barquisimeto, Edo.
Lara, Venezuela. Planta de Producción y Control: Avenida Carlos Giffoni, entre carreteras 2 y 3, Zona
Industrial III, Barquisimeto, Edo. Lara, Venezuela. Teléfonos: (251) 999 9999. Página Web: www.dogilca.com.
B.2. Objeto Social.

El objeto social de Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. es la compra venta al mayor y detal, comercialización,
almacenamiento, depósito, procesamiento, empaquetamiento, despacho, distribución, transporte, gestión,
importación, exportación, y representación de todo tipo de productos agrícolas, perecederos o no,
agropecuarios, agro-avícola, víveres en general, especies y condimentos, pudiendo ser productos de origen
vegetal, animal, mineral, técnico, tecnológico, mecánico, plástico, eléctrico o electrónico, en estado bruto o
semi bruto, manufacturado o semi manufacturado, terminados o no, puros, derivados, sub-derivados, los
bienes descritos pueden ser elaborados, terminados, fraccionados, envasados, divididos, purificados,
industrializados para su comercialización posterior. Igualmente, y a fin de alcanzar el objetivo social de la
Este dictamen no implica una recomendación para comprar, vender o mantener los títulos valores calificados, ni implica una
garantía de pago, sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital y los intereses sean pagados
1
189
148
A1a Calificadores
compañía, podrá comprar, vender, donar, ceder, traspasar, alquilar, permutar o hipotecar bienes muebles
como inmuebles, solos para sí, o para un tercero, del mismo modo podrá hacer títulos valores, pudiendo
inclusive prestar cantidades de dinero con las garantías que estime conveniente. Así mismo podrá efectuar
otra actividad legal relacionada directa o indirectamente con lo aquí descrito, ya que lo mencionado posee
carácter meramente enunciativo y no taxativo. Posteriormente, en el año 2017 se amplía el objeto social de
la empresa y las facultades otorgadas al Presidente, así como la producción, comercialización, y distribución
de semillas a nivel nacional.
B.3. Breve Historia.

La compañía Distribuidora Agrícola Do-GIL, C.A. fue fundada el 10 de mayo de 2005 en la ciudad de
Barquisimeto, Estado Lara. Dirigida por un grupo de profesionales de demostrada experiencia en la selección,
programación, asistencia técnica, procesamiento, almacenamiento y distribución de productos agrícolas
nacionales e importados. El desarrollo de la organización se plantea con miras a la diversificación y
optimización de nuestros productos a través de técnicas mejoradas cada año, para lograr la evolución
económica competente de calidad ofrecida a sus clientes. La empresa está conformada por los accionistas:
Eliezer Antonio Domínguez Montilla, Antonio María Domínguez Gil, y Ali Abel Gil Sangronis quienes han
liderado la empresa, siguiendo sus valores de responsabilidad, compromiso, respeto, honestidad, solidaridad,
trabajo en equipo, y humildad que caracterizan el ambiente laboral de la empresa. Dicha empresa se clasifica
como parte del sector primario y su principal actividad tiene que ver con el proceso de siembra, cosecha,
recolección, procesamiento de granos siendo los más representativos el frijol chino, frijol pico negro, caraotas.
Su misión es procesar y comercializar productos que satisfagan plenamente las necesidades de los
consumidores cumpliendo las máximas exigencias de sanidad e higiene en la obtenciónde un óptimo producto
para el consumo humano y que cumplan con la calidad y servicio que demandan los mercados globales. Hoy
en día, la empresa mantiene su compromiso con sus empleados, clientes y el país por medio de las diferentes
políticas que rigen el funcionamiento de la empresa. Iniciando con su política ambiental, bajo la cual la
empresa contribuye con la preservación del ambiente mediante un proceso de mejora continua, por lo tanto,
se responsabiliza de mantener un proceso operativo con el mínimo impacto ambiental posible, mientras
fomentan la participación y vinculación de todo su personal, organizando y revisando periódicamente los
objetivos, programas y metas ambientales, comunicando de manera oportunalos requisitos del sistema de
gestión ambiental. Así mismo, la empresa ha implementado un sistema de análisis de peligro y puntos críticos
de control que cumplen con los requisitos legales vigentes que, junto a la mejora constante en las
operaciones y la sistematización de sus actividades, procesos e instrucciones técnicas, permite mantener la
inocuidad de los alimentos producidos por la empresa. Esto garantiza que la empresa produzca
exclusivamente productos sanos, inocuos, y mantenga el más alto nivel de calidad y seguridad alimentaria.
Esto resume las importantes políticas de calidad e inocuidad que rigen la empresa. Similarmente, la empresa
posee como objetivo principal las directrices generales que garanticen la seguridad de los sistemas de
información. Gracias a las premisas que todos los equipos, infraestructuras, y aplicaciones dispuestas al
servicio del personal son propiedad de la empresa y solo se permite su utilización para realizar las tareas
establecidas en el ámbito laboral. Por tal razón, todos los datos procesados por los elementos mencionados
anteriormente son propiedad de la empresa, y por ende poseen carácter confidencial. De este modo, la
empresa garantiza a sus clientes y proveedores total seguridad de la información prestada, al implementar
esta política en la empresa. Distribuidora Agrícola Do-GI, C.A. tiene como visión tomar el liderazgo a nivel
nacional en el mercado de granos, cereales, condimentos y especias, y a su vez seguir extendiendo la
exportación de productos con una calidad de excelencia, cada vez a más países; contribuyendo con el
desarrollo del país y la unión comercial entre las naciones. El lema de la empresa siempre ha sido “mejorar
continuamente”, por lo cual cuenta con un recurso humano altamente capacitado y comprometido con la
calidad y el buen servicio.De esta manera la empresa trabaja continuamente para consolidarse a nivel
nacional e internacional como una empresa líder, comercializando productos de alta calidad con nuestra
propia marca, que satisfagan plenamente las necesidades de sus clientes y consumidores, bajo un esquema
de mejora continua de sus procesos, destacada además por su dedicación a la capacitación y desarrollo de
sus empleados, respeto integral al medio ambiente y a las normas legales.
B.4. Materias Primas.

El financiamiento ciclo de verano 2023 está dirigido al rubro frijol chino y frijol pico negro (leguminosas) para
la cual se requieren los insumos necesarios para la máxima producción por hectárea, además de asistencia
técnica permanente hacia el productor, traslado de insumos, lubricantes y repuestos menores de maquinaria
agrícola. En referencia a la asistencia técnica se aplica todas las tecnologías actuales como monitoreo 2.0 de
plagas, enfermedades y planificación de las labores agrícolas de acuerdo a las variaciones climáticas,
mediante la utilización estadística no paramétrica y software especializado. El objetivo es alcanzar un
rendimiento de 1500 kg de frijol chino y 1800 kg de frijol pico negro por hectárea, para así garantizar un
retorno económico para la empresa y productor.
2
149 190
A1a Calificadores
A continuación, se detalla el listado de materia prima e insumos al logro exitoso de las siembras de las
legumbres abajo citadas, las cuales son de origen nacional. Entre ellas resaltan:
Semillas de Frijol Chino Insecticida Pirinex (Clorpirifos) Enmienda Foliar nutrichate

13-3-43
Semillas de Frijol Pico Negro Insecticida Actara Enmienda Foliar Quelatech
(Tiametoxan) Micros
Herbicida Verdict (Fluazifop- Fungicida Bossonova Enmienda Foliar Quelatech

P-Butil) Zinc
Herbicida Flex (Fomesafen) Fungicida Tandem 250 Enmienda Foliar Nutrichate

Magniplus
Herbicida Brioso 10 SL Regulador de PH Solumin Hormonas Superthrive
(IMAXETAPYR)
Herbicida Gramoxone Coadyuvante siliconado arpon
(Dicloruro de Paraquat)
Insecticida Enmienda Foliar nutrichate 9-
(Lambada/Cipermetrina) 40-9
B.5. Productos y Servicios.

Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. es una compañía que produce distintos productos derivados del campo,
los cuales son llevados por un proceso de selección, programación, asistencia técnica, procesamiento, y
almacenamiento para luego distribuir el producto final empacado en sus distintas presentaciones y semillas
de altísima calidad y pureza.
Las principales categorías y productos que se comercializan en diferentes medidas que demandan los
mercados nacionales e internacionales, son las siguientes: frijol bayo, frijol chino, frijol pico negro, frijol blanco,
quinchoncho, arvejas, caraotas rojas, blancas y negras, lentejas, onoto, linaza, maíz amarillo, maíz de cotufa,
subproductos del maíz, avena en hojuelas, tomate, pepinillos, jalapeños, ajonjolí, girasol, girasol confitero,
ajo granulado, canela, cebolla deshidratada, paprika en polvo. Ciruelas, pasas, maní en cáscara, sin cáscara,
con cutícola.
Adicionalmente, DG presta los siguientes servicios:
Fuente: DG
B.6. Capacidad Instalada. Unidad de Producción.Do-Gil cuenta con una capacidad instalada de 3.000
1
191 150
A1a Calificadores
TN/mes, que representa aproximadamente 36.000 TN/año. Mientras que la capacidad utilizada en 2021 fue
en promedioCalificadora
Sociedad de 500 Toneladas/mes,
de Riesgo, 17%,
C.A.es decir 6.000 TN/año. En n 2022, la capacidad utilizada fue de
45%, es decir, 16.350,54 TN/año. Para febrero 2023, se produjeron 579.,02 TN/mes, lo que representó un
aumento del 3% respecto del mismo período del año pasado, que fueron 562,41 TN/mes.
2
151 192
A1a Calificadores
B.7. Proveedores.
A continuación, se listan los proveedores de DG:
Fuente: DG
B.8. Principales Clientes.
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. comercializa sus productos múltiples empresas de origen nacional o
internacional. Entre ellas resalta su importación a Commodities Global World Services, S.L ubicada en
Santa Cruz de Tenerife, España. Dicha empresa representa el 65% de las compras realizadas a Distribuidora
Agrícola Do-Gil, C.A. El restante 35% es comercializado a nivel nacional entre múltiples empresas, incluyendo
empresas como Procesadora Marsoca, C.A; Indusa, C.A, y Comercializadora El Verdugo, C.A.
B.9. Distribución de los Productos.

Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. comercializa sus productos a nivel nacional de manera independiente, y
sin participación de intermediarios. En lo que respecta a sus exportaciones, la empresa cuenta con un
aliado estratégico: Trustex Trading, quien actúa como negociador internacional. La empresa destina
aproximadamente 75% a 80% de su inventario a exportaciones, y el restante es comercializado a nivel
nacional. Dichos valores varían de acuerdo con la zafra y las condiciones del momento, no obstante, la
empresa cuenta con áreas de almacenamiento lo cual permite cubrir las variantes condiciones de demanda
del mercado, tanto a nivel nacional como internacional.
B.10. Tendencias del Consumo.

Entre los principales productos comercializados por Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A se encuentra el Frijol
Chino, el cual cuenta con una alta demanda internacional, sobre todo en países como Filipinas, Indonesia,
Vietnam, India, Emiratos Árabes, España, Malasia, entre otros. La demanda por dicho rubro ha aumentado
en los últimos años, en un estudio de mercado realizado por la firma IMARC Group, se estima que para el
año 2028 el mercado global del Frijol Chino alcance los USD. 5.123,5 millones de dólares, representando
un crecimiento de 3,36% en 5 años, tras el cierre de 2022 del mercado en USD. 4.221,5 millones de dólares
(Mercado de Frijol Chino: tendencias globales de la industria, participación, tamaño, crecimiento, oportunidad
y pronóstico 2023-2028, IMARC). Así mismo, la firma determinó un aumento en la demanda de los productos
realizados a base de plantas (derivados de cereales, granos, semillas, entre otros), guiado por la tendencia
global al veganismo y vegetarianismo. Así mismo, determinó un aumento significativo de campañas
gubernamentales resaltando las consecuencias negativas del consumo de alimentos preparados
inorgánicamente, de este modo se canalizado la demanda a productos preparados orgánicamente,
incluyendo la materia prima tales como el frijol chino, y otras clases de leguminosas, granos, cereales, y
hortalizas. Se estima que para el presente año y los próximos por venir, los acuerdos comerciales ya
establecidos con clientes permanezcan en vigencia. Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A garantiza la calidad de
sus productos a fines de garantizar la satisfacción de sus clientes y mantenerse en línea con las tendencias
globales de los productos que comercializa. Actualmente, los productos Dogilca han conquistado los
mercados de Indonesia, Filipinas, India, Vietnam, Malasia, Emiratos Árabes y España. Así mismo, la empresa
se encuentra ahondando en ampliar sus operaciones a otros países y continentes.
B.11. Posición Competitiva / Perspectivas del Sector.

En cuanto a sus condiciones competitivas, Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A los clasifica en competidores
nacionales e internacionales. Entre los principales competidores en el territorio nacional se encuentran
Iancarina de Alimentos Mary, y Arroz Santoni, quienes han incursionado en la comercialización de granos y
legumbres. A nivel internacional resaltan las empresas Archer Daniels Midland (ADM) de Estados Unidos
dedicada a la producción de granos; Bunge la cual posee presencia en Estados Unidos y Asia; y grupo
1
193 152
A1a Calificadores
Louis Dreyfus de Francia dedicada a la comercialización de granos y cereales. En los últimos años se ha
evidenciado el aumento del nivel de exportaciones de la empresa, a raíz del aumento de clientes
internacionales y la demanda de los mismos. Esto ha permitido a Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A mayor
solidez en sus negociaciones internacionales y un mayor reconocimiento en otros continentes, resaltando
recientemente la participación en el mercado asiático. A nivel nacional, la empresa tiene participación en la
distribución de cereales, granos, legumbres, hortalizas, frutos secos, y demás productos a lo largo del territorio
nacional, siendo usados para consumo humano y en ciertos casos consumo animal. A fines de garantizar la
calidad de sus productos, cubrir las necesidades de sus clientes, y ofrecer un producto en línea con la
demanda global y en línea con las tendencias globales, Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A establece una
alianza con los productores del país ofreciéndoles todos los recursos necesarios para obtener una
cosecha de alta calidad, de manera que sean caracterizados como proveedores de granos de calidad y
excelencia, facilitando la confianza y credibilidad a los clientes de Distribuidora Agrícola Do-Gil. Así mismo,
la empresa cuenta con un aliado estratégico: Trustex Trading, actuando como negociadores internacionales,
y cuya sede se encuentra en la ciudad de Caracas, Venezuela. A través de ellos, se realizala negociación en
base a lo que requiere el cliente, ellos son el enlace para validar la documentación requerida por el cliente y
la empresa, tales como parámetros de calidad, solvencias con los diferentes entesEstadales, listas de
empaque, certificado de peso, certificados de calidad, certificados de fumigación, entre otros. Entre sus
labores también se encuentra coordinar las logísticas de carga de los contenedores a través de los
agentes aduanales, expedir el booking, el retiro de contenedores vacíos, efectuar la carga antes de la salida
de la mercancía por parte de la empresa naviera. Así mismo, gestionan el Bill of Landing, el cual representa
el contrato transporte (documento más importante y reconocido internacionalmente), en el cual deben tomar
en cuenta las provisiones necesarias a fines de evitar contratiempos durante el procesode exportación. Entre
las principales consideraciones se encuentra la duración de traslado desde el puerto de origen (Puerto
Cabello) al puerto de destino, que tras la pandemia ha causado que el tiempo de traslado se encuentre en un
promedio de 2,5 a 3 meses.
B.12. Laboral.
En la empresa trabajan 48 personas: 4 directores, 5 Gerentes, 5 Coordinadores/Supervisores, 9
Asistentes/Analistas, 9 Personal Operativo, 16 personal Contratado Zafra.
C. ENTORNO MACROECONOMICO Y SECTORIAL.

C.1. Entorno Macroeconómico. Comportamiento de los Principales Indicadores.
El cuadro siguiente, elaborado por Ecoanalítica, muestra la evolución de los principales indicadores
macroeconómicos de la nación en los años 2021 (Estimado), 2022 y 2023 (Proyectados).
Fuente: Ecoanalítica
C.2. Entorno Sectorial: Sector Agrícola.
El cuadro siguiente, elaborado por Ecoanalítica, muestra la evolución del PIB del Sector Agrícola de la nación
en los años 2021 (Estimado), 2022 y 2023 (Proyectados), comparándolo con el PIB Consolidado de la Nación, el
PIB Petrolero, y el PIB No Petrolero. Los cuatro indicadores crecieron en el año 2022 en comparación asus valores
del año 2021, y se espera que los cuatro disminuyan en este año 2023 en comparación a sus valores del año 2022,
aunque el comportamiento del Sector Agrícola se espera sea el más estable de los cuatro.
2
153 194
A1a Calificadores Fuente: Ecoanalítica
1
195 154
A1a Calificadores
C.3. Riesgo Macro.

En el transcurso de los últimos años, el Departamento de Estado y el Tesoro de USA han impuesto diversas
sanciones económicas, financieras, operativas y penales a Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA), incluida
CITGO, filial de PDVSA, así como a otros organismos pertenecientes a la Nación Venezolana (BCV, por
ejemplo), y a importantes personeros del gobierno. La duración de esas sanciones, y por consiguiente, la
magnitud del impacto negativo para el sector privado venezolano no es predecible. Por otra parte, la totalidad
de los efectos del conflicto Rusia - Ucrania, sobre la economía y el sector privado venezolano, tampoco son
predecibles.
D. ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
NOTA METODOLÓGICA.
Con el objetivo de mitigar las distorsiones que el Ajuste por Inflación (API) introduce en los EEFF, en particular
en el Costo de Ventas (ER), y ya que el API es un ajuste contable que no añade ni sustrae un céntimo al
efectivo que genera el negocio, una manera de mitigar el efecto nocivo anterior sobre el Flujo de Caja real de
la emprtesa, es sumar el REME (constructo teórico que también forma parte del API) al IngresoOrdinario, de
tal manera que contra-reste el efecto nocivo del API sobre el Flujo de Caja real, y muestre Márgenes Bruto,
Ebitda, Operativo y Neto, Rotaciones, y ROA y ROE más apegados a la realidad. Por consiguiente, en los
acápites que siguen, todos los indicadores que contengan en alguno de sus términos elIngreso, serán
calculados definiéndolo como la suma del Ingreso Ordinario más el REME, eliminando este último del Costo
Integral de Financiamiento. La anterior recomposición genera una versión del ER API, con una estructura
más apegada a la del ER NOMINAL, y en opinión del Calificador, a la realidad.
D.1. Indicadores del Estado de Resultados.

D.1.1. Comportamiento del Ingreso, Costos y Gastos.
En el contexto recesivo e hiperinflacionario de la economía nacional, en términos API, el Ingreso disminuyó

-57,8% en el EF 2020, creció 122,0% y 84,5% en los EF 2021 y 2022 respectivamente. Por su parte, los
Costos y Gastos en conjunto decrecieron -51,1% y -45,9% en los EF 2020 y 2021 respectivamente, y
crecieron 11,2% en el EF 2022. En ene2023 (sólo un mes del EF 2023), el Ingreso disminuyó -88,6%, y los
Costos y Gastos lo hicieron en -77,6%, respecto de todo el EF 2022.
DG
Ingresos (Bs) ene2023 EF2022 EF2021 EF2020 EF2019
Ingreso Ordinario 1.930.324 16.934.994 7.791.129 2.922.573 8.835.162
+ REME 0 -22.092 1.374.794 1.205.580 1.541.567
= Ingreso Total 1.930.324 16.912.902 9.165.922 4.128.153 9.786.729
Variación % Ingreso -88,6% 84,5% 122,0% -57,8% nd
Costos + Gastos -140.010 -624.237 -561.272 -1.036.523 -2.118.232
Variación % C + G -77,6% 11,2% -45,9% -51,1% nd
Fuente: DG
D.1.2. Comportamiento del Ebitda y de los Márgenes.

En el EF 2020 caen los valores de todos los indicadores Ebitda, Cobertura y Márgenes debido a la mayor
disminución del Ingreso respecto de la de los Costos y Gastos en conjunto. En los EF 2021 y 2022 el Ingreso
crece a mayor velocidad que los Costos y Gastos, por lo que los valores. De todos los Indicadores se hacen
positivos, aunque decrecientes en el EF 2022. En ene2023 la Cobertura del Gasto Financiero y los
Márgenes alcanzan los valores del período.
DG
Cobertura de Intereses y Márgenes ene2023 EF2022 EF2021 EF2020 EF2019
EBITDA (Bs) 647.495 1.103.767 2.139.301 -928.051 2.125.622
Cobertura del Gasto financiero 6,3x 0,5x 1,0x -2,6x 6,1x
Margen Bruto (%) 40,8% 9,9% 26,2% 0,7% 43,4%
Margen Ebitda (%) 33,5% 6,5% 23,3% -22,5% 21,7%
Margen Neto (%) 44,6% -3,0% -2,3% -37,7% 15,75
Fuente: DG
D.2. Indicadores del Estado de Situación Financiera.

D.2.1. Liquidez.
La Inversión Comercial Neta y el Capital de Trabajo son positivos todo el período, salvo por el EF 2020 en el que
el Capital de Trabajo fue negativo. En promedio en el período el Capital de Trabajo ha representado el 65,5% de
la Inversión Comercial Neta: es decir, los requerimientos de liquidez del Emisor están sustentados en esa
2
155 196
A1a Calificadores
proporción por fondos a largo plazo. La Solvencia Total es crece desde 2,8x en el EF 2029 hasta 20,3x en el EF
2022, y se reduce a 4,8x en ene2023. La Razón Corriente disminuye desde 21,2x en el EF 2019 hasta1,1x en el EF
2022, y repunta hasta 1,5x en ene2023. En promedio los Días de CxC (33) son 1,27x mayores que los días de CxP
(26). Los Días de Inventario disminuyen desde 174 en el EF 2019 hasta 2 en ene2023. Los días de los Ciclos
Operativo y del Efectivo están determinados por los Días de Inventario, y disminuyen desde 177 a 135, y desde 174
a 11 en el período, respectivamente.
DG
Liquidez ene2023 EF2022 EF2021 EF2020 EF2019
Efectivo y equivalentes (Bs) 61.022 46.260 21.759 2.001 56.479
Inversión Comercial Neta (Bs) 3.569.010 1.085.805 2.170.012 166.676 2.716.278
Capital de Trabajo (Bs) 3.025.669 165.814 868.282 -400.363 2.695.692
Solvencia Total (veces) 4,8x 20,3x 19,4x 12,6x 2,8x
Razón Corriente (veces) 1,5x 1,1x 1,6x 0,3x 21,2x
Días de Cuentas por Cobrar 132 28 0 2 4
Días de Inventario de Inventario 3 2 119 13 174
Días de Cuentas por Pagar 124 0 2 0 3
Días del Ciclo Operativo 135 30 119 15 177
Días del Ciclo del Efectivo 11 30 117 15 174
Fuente: DG
D.2.2. Endeudamiento.
La empresa no tiene pasivo a largo plazo salvo por CxP a accionistas en los EF 2019 y ene2023. La Deuda
Financiera es decreciente y toda a corto plazo en el período. En ene2023 el Pasivo significa 0,27x (veces)
el Patrimonio. En la misma fecha la Deuda Financiera significa 0,07x el Pasivo Total, 0,02x el Patrimonio y
0,25x el Ingreso. En promedio en el período, el Patrimonio ha sustentado1,01x el Activo Fijo, y 0,90x el Activo
Total.
DG
Endeudamiento (Bs) ene2023 EF2022 EF2021 EF2020 EF2019
Deuda Financiera a Corto Plazo 474.428 833.333 1.297.884 515.149 0
Deuda Financiera Total 474.428 833.333 1.297.884 515.149 0
Pasivo/Patrimonio (veces) 0,27x 0,05x 0,05 0,09x 0,57x
Pasivo CP/Pasivo Total (veces) 0,82x 1,00x 1,00x 1,00x 0,13x
Deuda Financiera/Total Pasivo (veces) 0,07x 0,64x 0,93x 0,89x 0,00x
Deuda Financiera/Patrimonio 0,02x 0,03x 0,05x 0,08x 0,00x
Deuda Financiera/Ingreso 0,25x 0,05x 0,14x 0,12x 0,00x
Patrimonio/Activo Fijo (veces) 1,07x 1,01x 1,04x 0,94x 343,1x
Patrimonio/Total Activo (veces) 0,79x 0,95x 0,95x 0,92x 0,64x
Fuente: DG
D.2.3. Eficiencia.
La Rotación del Activo Fijo y del Activo Total son muy elevadas en el EF 2019 (1.854x y 3,45x,
respectivamente), se reducen a 0,68x y 0,64x en el EF 2022, respectivamente, y en ene2023 (sólo un mes
del EF 2023) asumen los valores de 0,08x y 0,06x, también respectivamente.
DG
Eficiencia ene2023 EF2022 EF2021 EF2020 EF2019
Rotación Activo Fijo (veces) 0,08x 0,68x 0,37x 0,58x 1.854x
Rotación Activo Total (veces) 0,06x 0,64x 0,34x 0,57x 3,45x
Fuente: DG
D.3. Indicadores Conjuntos del Estado de Situación Financiera y del Estado de Resultados.
D.3.1. Rentabilidad
En el EF 2019 el ROA y el ROE adquieren valores muy elevados (54,2% y 84,8% respectivamente, y se
hacen negativos en loe EF 2020, 2021 y 2022, determinados por la magnitud de los Gastos Financieros. En
ene2023 ambos indicadores son positivos, 2,6% y 3,3%, respectivamente.
Fuente: DG
7
197 154
A1a Calificadores DG
de Riesgo,ene2023
Rentabilidad
Sociedad Calificadora C.A. EF2022 EF2021 EF2020 EF2019
ROA 2,6% -2,0% -0,8% -21,4% 54,2%
ROE 3,3% -2,1% -0,8% -23,2% 84,8%
8
155 198
A1a Calificadores
E. SENSIBILIDAD ANTE CAMBIOS EN LA POLITICA ECONÓMICA.

A continuación, se analiza la probable incidencia de variables del entorno sobre la capacidad de pago del
Emisor.
E.1. Riesgo Cambiario – Posición en Moneda Extranjera.

Al 31/01/2023 el Emisor mantiene activos líquidos por USD 1.069,44, sin pasivo alguno. No hay riesgo por
este concepto.
E.2. Riesgo por Incrementos Arancelarios.

El Emisor hace importaciones directas de materia prima e insumos, por lo que está directamente expuesto a
la elevación de los regímenes arancelarios. La probabilidad de que ello ocurra ha incrementado
recientemente. Es un riesgo a vigilar.
E.3. Representatividad del Gasto Financiero.

DG ha contratado préstamos a tasas de interés activas y pasivas representativas del mercado, y de
conformidad con los controles y regulaciones vigentes. No hay riesgo por este concepto.
E.4. Riesgo por Variaciones en las Tasas de Interés.

DG presentó un Flujo de Caja Proyectado para el período de vigencia esperado de los papeles comerciales,
que genera una razón de Cobertura del Gasto Financiero de alrededor de 6,0x. El Flujo de Caja Proyectado
muestra una empresa con un mejor desempeño que el año anterior.
E.5. Riesgo Operacional.

Al 31/12/2022 los Costos Fijos de la empresa ascienden al 61% del total, y los costos variables el 39%
restante. Es bajo el riesgo por este concepto.
E.6. Riesgo por Exposición a la Inflación.

Salvo por el cierre del EF 2022, fecha en que fue ligeramente negativo (-22.092), durante el resto del período
el Resultado Monetario fue positivo (promedió Bs. 1.343.980), con un impacto favorable sobre la Utilidad Neta
y el Patrimonio.
DG
Riesgo por Exposición a la Inflación ene2023 EF2022 EF2021 EF2020 EF2019
Resultado Monetari0 (Bs) 0 -22.092 1.374.794 1.205.580 1.451.567
Fuente: DG
F. ADMINISTRACIÓN Y PROPIEDAD.
F.1. Propiedad.
El capital social de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. está conformado por 6.000 acciones comunes
nominativas totalmente suscritas y pagadas, con un valor nominal de Bs. 100,00 cada una. La totalidad de
las acciones se encuentran distribuidas entre los accionistas:
Accionista Acciones Valor nominal Capital social Participación

(Bs.) (Bs.)
Eliezer Antonio Dominguez 2.400 100,00 240.000,00 40%
Montilla
Antonio Maria Dominguez Gil 2.400 100,00 240.000,00 40%
Ali Abel Gil Sangroniz 1.200 100,00 120.000,00 20%
El capital social suscrito y pagado de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. al 31/12/2023 es de Bs. 600.000,00.
Fuente: DG
7
199 156
A1a Calificadores
F.2. Gobierno Corporativo.

Los estatutos sociales de Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A establecen que la máxima dirección de la
compañía corresponde a la Asamblea de Accionistas. La Junta Directiva de la empresa tiene las más amplias
facultades para administrar y dirigir la compañía para disponer de sus bienes. La Junta Directiva está
compuesta por un (1) Presidente y un (1) Vicepresidente quienes pueden actuar conjunta o separadamente.
Tanto el Presidente como el Vicepresidente de la compañía durarán 05 años en sus funciones, durante el
periodo establecido y hasta no tanto se realice un nuevo nombramiento. Los mismos pueden ser reelectos
por la Asamblea General de Accionistas. El Presidente con una sola firma, podrá celebrar toda clase de
contratos, abrir, cerrar y movilizar fondos de sus cuentas bancarias de forma que juzgue conveniente, efectuar
cualquier tipo de operación comercial, tramitar cualquier tipo de créditoagrícola o comercial, firmar cualquier
tipo de documento público o privado, representar a la compañía para actuar en todo cuanto sea de interés
de la misma, representarla judicialmente, adquirir toda clase de bienes, adquirir acciones de otras
empresas o hacerla participar en cualquier tipo de sociedad, emitir, endosar, avalar, descontar y protestar los
letras de cambio, pagares o título valor, y abogando permanente de lo sociedad con las más amplias
facultades poro representar plenamente a la compañía.
F.3. Dirección y Administración.

La gestión de la compañía está a cargo de su Presidente y Vicepresidente, ratificados en Asamblea General
Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de junio de 2021 inscrita por ante el Registro Mercantil Primero
del Estado Lara el 5 de noviembre de 2021 bajo el Tomo 18-A, Nro. 153. La Junta Directiva corresponde al
periodo de 2021 a 2025 es la siguiente: Wliezer Antonio Dominguez Montilla, Presidente, y Alí Abel Gil
Sangroniz, Vicepresidente.
F4. Política de Financiamiento.

DG ha fondeado sus actividades a través del aporte de capital propio, utilidades retenidas, y mediante
préstamos bancarios otorgados por instituciones financieras domiciliadas en Venezuela.
F.5. Política de Dividendos.

La empresa no declara dividendos. La utilidad se reinvierte en el negocio.
G. Posicionamiento estratégico. Análisis FODA realizado por el Emisor.
8
157 200
A1a Calificadores
H. EXPANSIÓN Y CRECIMIENTO
Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. está por desarrollar un proyecto a corto plazo para ofrecer a empresas de
fabricación de alimentos para animales, productos de calidad y nutritivos a bajo costo. Este subproducto
derivaría de las fases del proceso de selección y limpieza de los granos. Esto permitiría la diversificación de
nuevas líneas de productos ofertadas por la organización, repercutiendo en nuevos beneficios, generación
de empleos y productividad.
I. GARANTÍA.
Los accionistas del emisor, Sr. Antonio María Domínguez Gil y Sr. Eliezer Antonio Domínguez Montilla se
constituyen de forma incondicional e irrevocable en Fiadores Solidarios y Principales Pagadores de la
obligación asumida por Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A., para garantizar ante el Representante Común de
los tenedores de los Papeles Comerciales al Portador, el fiel, cabal y oportuno cumplimiento del pago del
capital e intereses que generen los referidos Papeles Comerciales al Portador, por un monto de USD
168.000,00, determinados al tipo de cambio publicado por el Banco Central de Venezuela a la fecha de la
operación, correspondientes al capital más los intereses.
IJ LIQUIDEZ DEL MERCADO SECUNDARIO.
El Emisor podrá inscribir en cualquier momento la Emisión 2023 en la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria
y/o en la Bolsa de Valores de Caracas, C.A. Una vez inscrita la Emisión en las Bolsas respectivas se podrán
adquirir o vender los papeles comerciales mediante operaciones normales delmercado bursátil.
K. IMPACTO DE LA EMISIÓN.
Los fondos provenientes de la colocación primaria de las series que conforman la presente Emisión de
Papeles Comerciales al poirtador totalmente garantizada serán utilizados en un 100% para capital de trabajo,
desglosado de la siguiente manera: 80% para la adquisición de materia prima y material de empaque, y un
20% para cubrir gastos operativos y mantenimientos preventivos.
Fuente: DG
7
201 158
RESUMEN DEL DICTAMEN DE CALIFICACIÓN DE RIESGO
EMISOR: Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A.
DESCRIPCIÓN DE LOS TÍTULOS: Papeles Comerciales al portador totalmente garantizados, hasta por
el equivalente en bolívares a la cantidad de CIENTO CINCUENTA
MIL DÓLARES AMERICANOS (US$ 150.000,00), determinados a la
tasa oficial publicada por el Banco Central de Venezuela a la fecha
de su emisión. Emisión aprobada en Asamblea General
Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de febrero de 2023, y
por lo acordado en Junta Directiva del Emisor de fecha 24 de
febrero de 2023.
PLAZO DE LOS TÍTULOS: Hasta trescientos sesenta (360) días.
USO DE LOS FONDOS: 100% para financiar requerimientos de capital de trabajo para la
realización de las actividades relativas al objeto social del Emisor.
INFORMACIÓN ANALIZADA: a) Estados financieros al 31 de diciembre de los años 2020, 2021

y 2022 (preliminar); auditados por MGI P & P Asociados, más
un corte no auditado al 31 de enero de 2023.
b) Entrevistas con ejecutivos de la empresa.
c) Información sectorial.
RIESGO: “A2” - La perspectiva es variable a largo plazo.

Categoría: “A” corresponde aquellos instrumentos con una muy
buena capacidad de pago de capital e intereses en los términos y
plazos pactados, la cual no debería verse afectada ante eventuales
cambios en el emisor, en el sector o área a que éste pertenece, o
en la economía. Sólo en casos extremos, pudiera afectarse
levemente el riesgo del instrumento calificado.
Subcategoría: “A2” se trata de instrumentos con un mínimo
riesgo de inversión. Su capacidad de pago, tanto del capital como
de los intereses, es muy buena. Según la opinión del calificador, de
producirse cambios predecibles en la sociedad emisora, en el sector
económico a que ésta pertenece o en la marcha de la economía
general, no se incrementaría significativamente su riesgo.
PERIODICIDAD DE LA REVISIÓN: Ciento ochenta (180) días contados a partir del inicio de la oferta
pública autorizada por la Superintendencia Nacional de Valores, o
cuando AFIN SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO, C.A., tenga
conocimiento de hechos que puedan alterar substancialmente el
nivel de riesgo de los títulos valores emitidos.
Robinson J. Acosta Vielma Oswaldo González María A. Ricaurte
Nº DIC 2023001
Caracas, 30 de marzo de 2023
Esta calificación no implica una recomendación para comprar, vender o mantener, ni una garantía de pago del título valor,
comprende una evaluación de la probabilidad de que el capital y los rendimientos del título sean pagados puntualmente.
1
202
158
FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN
a) Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. tiene por objeto todo lo relacionado con la distribución y venta de
productos agrícolas (alimentos) de consumo humanos y animal. Inició sus actividades comerciales el
10 de mayo de 2005.
b) Para el desarrollo de su actividad comercial cuenta con tres (3) galpones, ubicados en las inmediaciones
del mercado mayorista de Barquisimeto, estado Lara de la República Bolivariana de Venezuela.
c) El emisor posee un portafolio compuesto por más de 30 presentaciones, agrupadas en seis (6) unidades
de negocio: leguminosas y granos, cereales, hortalizas frescas, oleaginosas, condimentos y especias,
y frutos secos, destacando las ventas de la línea “Frijol Chino”, la cual concentra el mayor ingreso con
un 79% del total de ventas a diciembre 2022.
d) A partir del análisis formulado se evidencia una variación interanual positiva en los ingresos operativos
al cierre de 2022, tendencia que se mantiene al corte y consistente con el desempeño observado
durante toda la serie histórica.
e) Presenta un margen operativo positivo al corte de 2023; el margen EBITDA expone resultados positivos
que reflejan suficiente estabilidad operativa, lo que le ha permitido obtener una mejora significativa de
sus indicadores de rentabilidad; como resultado de la expansión de los volúmenes comercializados,
fundamentada en la diversificación del portafolio de productos.
f) Es importante considerar que la empresa es susceptible a los efectos de la coyuntura económica actual,
ocasionada principalmente por la variación de los precios del petróleo, los costos del combustible y el
aumento de las necesidades de liquidez; llevando al declive de las actividades productivas y
comerciales, planteando un escenario de decrecimiento económico, lo que afectará la demanda de
este sector.
g) La posición en moneda extranjera del emisor al cierre diciembre 2022 es modesta (USD 74.604,49),
no obstante, constituye un respaldo de sus operaciones ante los proveedores.
h) La emisión se encuentra totalmente garantizada por una Fianza de Fiel Cumplimiento, otorgada por
dos (2) accionistas del Emisor que representan más del 80% de la Compañía, a fines de garantizar el
cumplimiento de las obligaciones de pago referente al capital e intereses de la presente emisión.
i) Al corte de enero 2023, la empresa posee obligaciones con instituciones financieras nacionales; se ha
propuesto aumentar el financiamiento mediante la emisión de deuda en el mercado de capitales con
la finalidad de disponer del inventario necesario para garantizar la continuidad de sus operaciones;
dada la contracción del sector bancario, consecuencia directa de las medidas regulatorias aplicadas,
como el encaje legal, y las restricciones patrimoniales.
j) La Calificadora continuará monitoreando el riesgo global de la empresa dada la evolución del escenario
económico actual, con la finalidad de que la calificación otorgada refleje adecuadamente el perfil de
riesgo de la compañía.
k) Hechas estas consideraciones, la Junta Calificadora asigna la Categoría “A”, Subcategoría “A2” a la
presente emisión 2023 de Papeles Comerciales al portador totalmente garantizados, hasta por el
equivalente en bolívares a la cantidad de USD 150.000,00, negociados y liquidados a la tasa oficial
del Banco Central de Venezuela a la fecha de cierre de la operación, de Distribuidora Agrícola DO-
GIL, C.A.; La perspectiva de la calificación es variable a largo plazo.
2
203
159
1. EMISOR
1.1 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. es una empresa venezolana, constituida el 10 de mayo de
2005, domiciliada en la Avenida Carlos Giffoni, Zona industrial III, Barquisimeto, estado Lara,
República Bolivariana de Venezuela. Se dedica principalmente a producir distintos productos
derivados del campo y semillas de altísima calidad y pureza, los cuales son llevados por un proceso de
selección, programación, asistencia técnica, procesamiento, y almacenamiento para luego
distribuir el producto final empacado en sus distintas presentaciones. La empresa es propietaria
de la marca “DOGILCA”; correspondiente a las múltiples líneas de productos comercializados por
la empresa tanto a nivel nacional como internacional.
El desarrollo de su proceso operativo se realiza en su totalidad en la República Bolivariana de

Venezuela, para ello, cuenta con un conjunto de propiedades representadas por tres (3) galpones; dos
(2) situados en la Avenida Moyetones a 400 metros antes de entrar al Mercado Mayorista de
Barquisimeto, y uno (1) ubicado en la Av. Carlos Giffoni edificio 8B, piso 0, parcela 15, Mercabar,
Zona Industrial III, dentro del mercado Mayorista de Barquisimeto.
La empresa concentra sus instalaciones productivas en la región central del país, con excelentes
facilidades viales que le permiten una buena comunicación con el resto del territorio. Además de
un capital humano calificado y profesional.
El emisor posee una cartera de servicios clasificados en las siguientes categorías o líneas:
• Impulsando al Agricultor: la compañía, ha creado programas de financiamiento agrícola
en la zona de Turén, estado Portuguesa. Esto le permite superar los obstáculos que impiden
el objetivo de proveer productos de primera calidad y cantidad suficiente, haciendo hincapié
al apoyo financiero, asesoría técnica, localización y mejoramiento de semillas, transporte,
recepción, y pago a tiempo al productor. Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. cuenta con las
instalaciones y alianzas con empresas de servicio, tanto para el suministro de agroquímicos
como de transporte y almacenaje.
• Limpieza de Frijoles y Almacén Refrigerado de Semillas y Granos: el emisor, posee
las instalaciones necesarias, un equipo humano y tecnológico para el proceso de limpieza,
almacenamiento, refrigeración de granos, semillas y hortalizas. Teniendo a la disposición de
sus clientes y consumidores, productos óptimos, cumpliendo con las exigencias de sanidad
e higiene en la obtención de un adecuado producto para el consumo humano.
• Empaques e Insumos para la Agricultura: la empresa, de igual manera, cuenta entre
sus productos con empaques e insumos para ofrecer a los productores, hechos con
materiales resistentes y de calidad necesaria, para cumplir a cabalidad tareas de
empaquetado agrícola. Satisfaciendo las necesidades de agricultores para el empaquetado
de granos, hortalizas, verduras e insumos para la siembra, contribuyendo al fortalecimiento
de la producción en todo el territorio nacional y brindando un amplio servicio de excelencia
y calidad.
Las principales categorías y productos que se comercializan en los mercados nacionales e

internacionales son las siguientes:
1. Leguminosas-Granos: frijol bayo, frijol chino, frijol pico negro, frijol blanco, quinchoncho,
arvejas, caraotas rojas, blancas y negras, lentejas, onoto y linaza.
2. Cereales: maíz amarillo, maíz de cotufa, subproductos del maíz y avena en hojuelas.
3. Hortalizas frescas: tomate, pepinillos y jalapeños.
4. Oleaginosas: ajonjolí, girasol, y girasol confitero.
5. Condimentos y especias: ajo granulado, canela, cebolla deshidratada y paprika en polvo.
6. Frutos Secos: ciruelas, pasas, maní en cáscara, sin cáscara y con cutícula.
3
160
204
Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. hace uso de una gran variedad de materias primas, insumos
y materiales de empaque para la comercialización de sus productos. Tomando en consideración
el grado de importancia y la variedad de granos y cereales en los cuales son utilizados; se
suministran en su mayoría por proveedores nacionales (100%).
1.2 ESTRUCTURA Y PROPIEDAD

El Capital Social nominal suscrito y pagado de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. es de Bs.
600.000,00 distribuidos en 6.000 acciones comunes nominativas convertibles al portador, con un
valor nominal de Bs. 100,00 cada una.
Accionistas Nº de Acciones Tenencia

Eliezer Antonio Dominguez Montilla 2.400 40%
Antonio Maria Dominguez Gil 2.400 40%
Ali Abel Gil 1.200 20%
Total 6.000 100%
La gestión de la compañía está a cargo de la Junta Directiva, conformada por Presidente y

Vicepresidente, ratificados en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de
junio de 2021, para el periodo de 2021 a 2025.
Directores Principales:
• Eliezer Antonio Domínguez Montilla (Presidente)
• Ali Abel Gil Sangroniz (Vicepresidente)
1.3 ANÁLISIS DEL ENTORNO

A pesar de la afirmación de las autoridades venezolanas de un crecimiento económico de 17,73%
de enero a septiembre de 2022, según cifras del BCV; estimaciones del FMI, la CEPAL y el Instituto
de Investigaciones Económicas y Sociales de la Universidad Católica Andrés Bello apuntan a una
tasa menor para el 2022.
Las Perspectivas de la Economía Mundial del FMI, publicadas en octubre, establecen que la
proyección del PIB de Venezuela para 2022 es de 6,0%, y para 2023 de 6,5%. El FMI señala que,
debido a los efectos de “hiperinflación y la escasez de datos declarados”, los indicadores
macroeconómicos proyectados por el personal técnico del FMI deben "interpretarse con cautela"
con respecto a Venezuela.
En su informe Balance Preliminar de la Economía de América Latina y el Caribe 2022, la CEPAL

proyectó una tasa de crecimiento del PIB de 12% para 2022, mientras que para 2023 proyectó
una tasa de crecimiento del PIB de 5,0%. Sin embargo, aún con las tasas de crecimiento
estimadas para Venezuela, la CEPAL afirma que 12 de los 33 países de la región (incluido
Venezuela) no podrán recuperar los niveles de actividad económica que existían a principios de
2019. Si bien no hay un consenso en cuanto a si la actividad económica se acelerará o dejará de
caer en los próximos años, las expectativas coinciden en que en la actualidad la economía
venezolana se encuentra percibiendo los efectos de un impulso económico.
Para el mes de octubre de 2022, la inflación señalada por el BCV fue del 6,2%, alcanzado la
acumulada 105,5% y la interanual de 155,8%. Aunque esta es una señal positiva para la
estabilidad macroeconómica del país, la inflación mensual se mantiene entre las más altas de
América Latina. El BCV ha podido amortiguar el crecimiento sostenido que ha tenido el tipo de
cambio en los últimos años mediante una creciente intervención en el sector cambiario, a través
de operaciones de compra y venta en el sistema de mesas de cambios. Sin embargo, en una
economía cada vez más dolarizada, la evolución de los precios de los productos en dólares
prevalece como indicador macroeconómico en el país.
4
205
161
Actualmente, el sector Agroindustrial sigue sujeto a limitaciones que afectan el sistema
productivo, como: acceso a fuentes de financiamiento necesarias para garantizar el suministro
de materias primas, elevados costos de producción debido a los altos índices inflacionarios y
disminución del consumo por la pérdida del poder adquisitivo, además de un gran número de
regulaciones que condiciona la operatividad de las empresas, entre otros. Sin embargo, ha sido
afectado en menor medida por la coyuntura económica actual, ya que el gobierno ha impuesto
como prioridad mantener la continuidad productiva de estos sectores estratégicos, facilitando la
importación de materia prima, promoviendo la distribución de alimentos y medicinas, con el
objetivo de garantizar los suministros necesarios para atenuar sus efectos.
1.4 ESTRATEGIA Y POSICIONAMIENTO

Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A., tiene por objeto todo lo relacionado con la comercialización
de productos derivados del campo; entre los principales se encuentra: el Frijol Chino, el cual
cuenta con una alta demanda internacional, sobre todo en países como Filipinas, Indonesia,
Vietnam, India, Emiratos Árabes, España, Malasia, entre otros.
En los últimos años, se ha evidenciado el aumento del nivel de exportaciones de la empresa, a

raíz del aumento de clientes internacionales y la demanda de los mismos. Esto ha permitido a
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. mayor solidez en sus negociaciones internacionales y un mayor
reconocimiento en otros continentes, resaltando recientemente la participación en el mercado
asiático. A nivel nacional, la empresa tiene participación en la distribución de cereales, granos,
legumbres, hortalizas, frutos secos, y demás productos a lo largo del territorio nacional, siendo
usados para consumo humano y en ciertos casos consumo animal.
A fines de garantizar la calidad de sus productos, cubrir las necesidades de sus clientes, ofrecer
un producto en línea con la demanda global y con las tendencias globales, Distribuidora Agrícola
Do-Gil, C.A. establece una alianza con los productores del país ofreciéndoles todos los recursos
necesarios para obtener una cosecha de alta calidad, de manera que sean caracterizados como
proveedores de granos de calidad y excelencia, facilitando la confianza y credibilidad a los clientes.
Así mismo, la empresa cuenta con un aliado estratégico: Trustex Trading, actuando como
negociadores internacionales, y cuya sede se encuentra en la ciudad de Caracas, Venezuela.A través
de ellos, se realiza la negociación sobre la base de lo que requiere el cliente, ellos son elenlace
para validar la documentación requerida por el cliente y la empresa; tales comoparámetros de
calidad, solvencias con los diferentes entes estadales, listas de empaque,certificado de peso,
certificados de calidad, certificados de fumigación, entre otros.
Tabla 1. Distribución del Ingreso por Ventas

Moneda Ene2023 Dic2022 Dic2021 Dic2020
Frijol Chino 55,0% 79,2% 89,3% 60,7%
Frijol Pico Negro 45,0% 9,5% - 7,8%
Frijol Bayo - 1,8% - 7,4%
Caraotas Negras - - - 7,3%
Lenteja - 3,7% - -
Servicio de Limpieza de Granos - 3,9% 10,7% -
Pepinillos Frescos 1 KG - - - 7,4%
Fletes - 1,9% - 9,3%
Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Fuente: Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. – Elaboración propia
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. comercializa sus productos en múltiples empresas de origen
nacional e internacional. Entre ellas resalta su exportación a Commodities Global World Services,
3
162
206
S.L. ubicada en Santa Cruz de Tenerife, España. Dicha empresa representa el 65% de las ventas
realizadas por la empresa. El restante 35% es comercializado a nivel nacional entre distintas
empresas, incluyendo entre las principales: Procesadora Marsoca, C.A., Indusa, C.A. y
Comercializadora El Verdugo, C.A.
La compañía se dedica a la distribución de productos agrícolas (alimentos) al por mayor, por

consiguiente; la materia prima son semillas y granos, siendo los más representativos el frijol
chino, frijol pico negro, caraotas, entre otros, constituyen el insumo fundamental para la
operación. Asimismo, requiere de una amplia gama de insumos complementarios o consumibles
que se utilizan en todo el proceso operativo; estos no pueden ser sustituidos, y la operación se
detiene si no están disponibles. Para asegurar el suministro, mantiene una rigurosa selección de
proveedores de materia prima nacionales que atienden su demanda y aseguran la sostenibilidad
en el tiempo. En consecuencia, el emisor informa que mantiene relaciones comerciales con un
importante número de proveedores nacionales con una duración media de 5 años, quienes
suministran los productos e insumos requeridos, con la finalidad de mantener un stock óptimo,
por lo que las condiciones de compra con sus suplidores han sido tradicionalmente estables.
Tabla 2. Principales Proveedores – diciembre 2022

Proveedores Relación Rubros
comercial
Corporación de Mater.y Sumin. Lara 5 años Frijol, Herbicida, Insecticida
Agropecuaria El Cortijo 10 años Frijol, Herbicida, Insecticida Fungicida
Inversiones Granali 88 6 años Frijol, Herbicida, Insecticida Fungicida
Inversiones El Rubí 5 años Servicios de Almacenamiento
Filagro 3 años Enmiendas Foliar
Copikon Venezuela 3 años Lubricantes para Maquinaria Agrícola
Inverport 3 años Sacos
Agroservicios J&M 7 años Enmiendas Foliar, Insecticida, Herbicida, Fungicida
Cultivar 1 año Enmiendas Foliar, Insecticida, Herbicida, Fungicida
Olachea 6 años Enmiendas Foliar, Insecticida, Herbicida, Fungicida
En cuanto al entorno competitivo, Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. los clasifica en competidores
nacionales e internacionales. Entre las principales empresas en el mercado, en sus distintos
segmentos, se encuentran: Iancarina de Alimentos Mary, y Arroz Santoni, entre otras. Estas
compañías poseen un portafolio de productos similares al de Distribuidora Agrícola DO-GIL y
tienen presencia a nivel nacional. A nivel internacional resaltan las empresas Archer Daniels
Midland (ADM) de Estados Unidos dedicada a la producción de granos; Bunge la cual posee
presencia en Estados Unidos y Asia; y grupo Louis Dreyfus de Francia dedicada a la
comercialización de granos y cereales.
La empresa contempla varios proyectos de expansión para impulsar sus productos, con el
propósito de seguir diversificando sus líneas de producto y fortalecer las existentes, y así obtener
una mayor participación de mercado, fijando como punto focal la obtención de financiamiento
para realizar inversiones sustanciales en expandir su capacidad operativa conforme a las
necesidades del mercado. Como parte de su visión de desarrollo en los próximos años, se plantea
la incorporación de nuevos productos que permitan ampliar el portafolio, atendiendo a múltiples
segmentos del mercado. El emisor está por desarrollar un proyecto a corto plazo para ofrecer a
empresas de fabricación de alimentos para animales, productos de calidad y nutritivos a bajo
costo; esto permitiría la diversificación de nuevas líneas de productos ofertadas por la
organización, repercutiendo en nuevos beneficios, generación de empleos y productividad.
4
207
163
POSICIONAMIENTO ESTRATÉGICO
Fortalezas
• Diversificación de portafolio e innovación en presentaciones por línea de producto.
• Amplios canales de distribución.
• Alianza estratégica con empresa especializada en el comercio internacional (Trustex Trading).
• Acuerdos para el suministro de materias primas con productores locales.
Debilidades
• Moderada concentración de proveedores locales.
• Acceso a fuentes de financiamiento.
Oportunidades
• Desarrollo de nuevas líneas de producto aprovechando capacidad y tecnología instalada.
• Capacidad de asumir mayor participación en el mercado.
• Exportación de nuevos rubros de productos, permitiendo la expansión del negocio en mercados
internacionales.
Amenazas
• Incremento en los plazos de entrega de proveedores por complejidad de logística internacional.
• Volatilidad en tasa de cambio VED/USD.
• Pérdida del poder adquisitivo de los consumidores.
• Cambio en regulaciones de producción y exportación de productos agrícolas.
• Escasez de combustible y fallas en suministro eléctrico.
2. DESEMPEÑO FINANCIERO
La información financiera analizada está basada en los estados financieros al 31 de diciembre de
los años 2020, 2021 y 2022 (preliminar); auditados por MGI P & P Asociados, más un corte no
auditado al 31 de enero de 2023. Elaborados bajo los parámetros establecidos por la
Superintendencia Nacional de Valores.
2.1 EFICIENCIA Y RENTABILIDAD

Los ingresos de la compañía se derivan principalmente de la comercialización de cereales, granos,
legumbres, hortalizas, frutos secos, entre otros. Al cierre de diciembre 2022, los ingresos
ordinarios se ubicaron en Bs. 16.934.994; al comparar con el cierre de diciembre 2021, se
evidencia un incremento de las retribuciones totales, que implica una expansión (117,4%),
tendencia que se mantiene al corte de enero 2023 (36,8%); resultado que es consecuente con el
mayor dinamismo expuesto en los volúmenes comercializados de las líneas “Frijol Chino”, seguida
en menor medida “Frijol Pico Negro”, rubros en los que el emisor ha logrado posicionarse como
referencia en el mercado, mismas que crecieron en promedio a razón de 2,5 veces, como
resultado de la expansión de la demanda de consumidores nacionales. Por otro lado, dentro de
la estructura de costos del emisor, el costo de ventas corresponde en promedio al 75% de los
ingresos, si bien, el importe es representativo, también es consecuente a la evolución del volumen
de ventas.
Tabla 3. Indicadores de Rentabilidad

Ene2023 Dic2022 Dic2021 Dic2020
Margen Bruto 40,8% 10,0% 13,2% -40,3%
Margen Operativo 33,5% 6,3% 6,0% -75,8%
Margen neto 44,6% -3,2% -4,6% -54,6%
ROA 2,6% -2,1% -1,3% -22,0%
ROE 3,3% -2,2% -1,4% -23,8%
La empresa se especializa en distintas líneas de producto, destacando las ventas de la línea de

“Frijol Chino”, que constituye la mayor fuente de ingresos, con un 79,2% del total de ventas a
diciembre 2022. Beneficios que se sustentan en los distintos programas de mejoras y
3
164
208
actualización operativa implementados por la empresa durante los últimos años; enfocados en
dar prioridad a los productos de mayor demanda que permitan aprovechar ventajas comparativas
y economías de escala, lo que les ha permitido obtener una mejora congruente de susindicadores,
mostrando al corte, una rentabilidad del activo (ROA) que ascendió a 2,6%, y de igual forma la
rentabilidad del patrimonio (ROE) de 3,3%.
Tabla 4. Detalle de Ventas Unidades

Unidades Ene2023 Dic2022 Dic2021 Dic2020
Frijol Chino 5.000 174.460 74.142 72.284
Frijol Pico Negro 1.100 8.841 - 165
Frijol Bayo - 6 - 30
Caraotas Negras - - - 22
Lenteja - 1.000 - -
Servicio de Limpieza de Granos - 27.080 1.128 -
Pepinillos Frescos 1 KG - - - 200
Fletes - 1 - 1
Total 6.100 211.388 75.270 72.702
El emisor presenta un ciclo operativo dinámico, la naturaleza fundamental del negocio (venta de
productos terminados al mayor) implica la rotación ágil y el cobro expedito por dichas mercancías.
El período promedio de crédito de la compañía, otorgado a los clientes, es de diez (10) a treinta
(30) días continuos, en el caso de algunos aliados no se les otorga crédito, las ventas son de
contado. Mientras, el período promedio de crédito recibido de los proveedores nacionales es de
10 días y de 60 días de los extranjeros, reflejando una brecha favorable para el emisor, ya que
posee un margen conveniente de maniobra para gestionar el cumplimiento de sus obligaciones
con proveedores. En concordancia, las rotaciones de inventarios se ubican en un promedio de 30
días; como resultado de las políticas implementadas para gestionar eficientemente las existencias
de productos terminados para su posterior distribución (la adquisición de materia prima se aplica
como estrategia para protegerse de la inflación al realizar compras programadas).
Tabla 5. Indicadores de Eficiencia

Ene2023 Dic2022 Dic2021 Dic2020
Días Ctas. por Cobrar 132 28 0 3
Días Ctas. por Pagar 124 0 2 0
Días Inventarios 3 2 119 13
Ciclo operativo 135 30 119 16
Ciclo efectivo 11 30 117 16
2.2 SOLVENCIA Y LIQUIDEZ

La compañía mantiene a enero 2023 activos corrientes por Bs. 8.698.330, conformados por
cuentas por cobrar comerciales e inventarios, además del efectivo, que en conjunto representan
el 26,5% del activo; a existencias corresponde el 1% de los activos corrientes, totalizando al corte
Bs. 113.449, que comprende los productos terminados disponibles para la venta. La gestión
financiera se ha enfocado en garantizar el suministro de los insumos suficientes para llevar a cabo
su proceso productivo, lo que le ha permitido atenuar los efectos de la contracción económica y
reducir el riesgo operativo. Es por ello, que, aun excluyendo las existencias, se cuenta con un
margen razonable proporcionado por el resto de las partidas para hacer frente a los pasivos
corrientes.
4
209
165
Tabla 6. Posición de Liquidez
Ene2023 Dic2022 Dic2021 Dic2020
Solvencia Total 4,75 20,33 19,37 12,62
Solvencia Corriente 1,53 1,13 1,62 0,30
Prueba Ácida 1,51 1,06 0,02 0,04
Capital de Trabajo 3.025.669 165.814 868.282 (400.363)
Activo Circulante/Activos 26,5% 5,5% 8,4% 2,4%
Dentro de los activos no corrientes a enero 2023, la partida de propiedad, planta y equipo, tiene
participación notable respecto al total de activos (55%), totalizando Bs. 18.197.557, está
compuesta por terrenos, edificaciones, maquinaria y equipos, y vehículos, entre otros; todos
destinados a la actividad comercial de la empresa para la prestación de servicios y venta de sus
productos. Destaca que, al 31 de diciembre de 2022, el emisor mantiene propiedades de inversión
correspondientes a un inmueble construido sobre un lote de terreno ubicado en San Juan del
Potrero, Parroquia Humocaro Bajo del Municipio Moran del estado Lara, adquirido el 28 de junio
de 2013.
2.3 ENDEUDAMIENTO, COBERTURA Y FLUJOS

Los niveles de endeudamiento, en términos constantes, muestran un comportamiento estable,
registrando pasivos por Bs. 6.923.315, financiando a enero 2023 solo el 21,1% de los activos,
compuestos por obligaciones con los proveedores, accionistas y compañías relacionadas, además
de obligaciones financieras (préstamos bancarios). A consecuencia de la disminución del
apalancamiento bancario con instituciones financieras nacionales, causado por medidas
regulatorias aplicadas por el ejecutivo, a la fecha de enero 2023 la empresa solo posee
compromisos bancarios con una (1) institución financiera nacional; cuyo destino principal es la
adquisición de materia prima para la venta, a corto plazo y garantizados con fianza de los
accionistas de la compañía.
Tabla 7. Indicadores de Cobertura

Ene2023 Dic2022 Dic2021 Dic2020
Cobertura Intereses 6,29 0,53 0,29 (5,99)
EBITDA/Servicio Deuda 1,12 0,38 0,18 (2,48)
EBITDA/Servicio Deuda CP 1,12 0,38 0,18 (2,48)
EBITDA/Servicio Deuda LP 6,29 0,53 0,29 (5,99)
EBITDA/Servicio Deuda Neta 1,25 0,38 0,18 (2,48)
FCO/Servicios Deuda 0,65 0,17 (0,68) (0,39)
Flujo de Caja/Servicio Deuda 0,11 0,02 0,01 0,00
La iniciativa de incrementar los niveles de financiamiento a través de la emisión de papeles

comerciales responde a la necesidad de asegurar el aprovisionamiento de productos e insumos;
a fin de contar con un abastecimiento adecuado que permita garantizar la continuidad de sus
operaciones, escenario que responde a un mayor nivel de costos operativos, y constantes
aumentos en los precios de materia prima e insumos, además de la poca disponibilidad de fuentes
de financiamiento alternativas. Adicionalmente, observando la composición de las cuentas por
pagar, la empresa manifestó que mantiene estrictas políticas de gerencia de riesgo financiero,
para asegurar que todas las deudas sean pagadas dentro de los lapsos convenidos.
3
210
166
Tabla 8. Indicadores de Endeudamiento
Ene2023 Dic2022 Dic2021 Dic2020
Apalancamiento Contable 26,7% 5,2% 5,4% 8,6%
Apalancamiento Financiero 89,2% 266,1% 551,3% -40,4%
Pasivo Circulante / Pasivo 81,9% 100,0% 100,0% 100,0%
Deuda Financiera / Pasivo 6,9% 64,2% 93,2% 89,5%
Analizando los niveles de cobertura, se observa que, a enero 2023, el EBITDA presenta resultados
positivos en cifras discretas; por lo que a priori se presume que su capacidad de cubrir tanto el
servicio de la deuda como la cobertura de intereses a corto plazo es adecuada, situación que es
cónsona con el comportamiento de esta variable a lo largo de la serie histórica. Para el corte
2023, la palanca contable se ubica 26,7% con una tendencia estable en los últimos períodos
analizados con relación al patrimonio de la empresa, que asciende a Bs. 25.939.210, lo que
evidencia un mínimo grado de exposición de financiar el desarrollo de sus actividades operativas
ordinarias con recursos propios. Por otra parte, el apoyo financiero mantiene una tendencia
creciente a la fecha.
3. FACTORES CRÍTICOS DE RIESGO

3.1 GESTIÓN: Dada la volatilidad del entorno económico actual, una gestión que asegure niveles
razonables de rentabilidad es un aspecto crítico para garantizar el desarrollo sostenible, y requiere que
los esfuerzos de la compañía se centren en salvaguardar la continuidad del negocio. En virtudde lo
anterior, según el evaluador, Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A., está en capacidad de
administrar aspectos operativos, tanto financieros como comerciales, así como mantener una
adecuada cobertura del servicio de la deuda.
3.2 MERCADO: La actividad comercial del emisor está condicionada al escenario económico,
como los elevados niveles de inflación que aceleran la pérdida de poder adquisitivo de los
consumidores, impactando directamente en sus ventas y por ende en sus ingresos. Pese a ello,
la compañía mantiene operaciones a una escala notable, siendo su actividad concerniente
comercialización de alimentos (productos del campo; granos, cereales y similares). Se espera que
el desempeño del sector se vea afectado en menor medida por la coyuntura económica actual,
ya que el gobierno ha impuesto como prioridad mantener la continuidad productiva de estos
sectores estratégicos.
3.3 SOLVENCIA: La empresa tiene un índice de solvencia total significativo, sus bienes cubren
más que proporcionalmente su pasivo exigible, al igual que su patrimonio presenta resultados
positivos en cifras considerables. Como política de gestión de liquidez, la compañía evalúa
constantemente sus requerimientos de efectivo, con el fin de mantener niveles de disponibilidad
acordes con los vencimientos de sus obligaciones operativas y financieras.
3.4 ENDEUDAMIENTO: Los ratios analizados presentan resultados positivos, no obstante, la

cobertura de los costos asociados, tanto de intereses como servicio de la deuda, se debe a que
la empresa posee un limitado apalancamiento bancario; como consecuencia de la disminución de
préstamos bancarios con instituciones financieras nacionales, por las medidas regulatorias
aplicadas por el ejecutivo, el encaje legal, las restricciones patrimoniales y las elevadas tasas de
crédito, situación que conlleva la necesidad de buscar mecanismos de financiamiento alternativos.
No obstante, los factores mencionados no repercuten de forma determinante en la capacidad del
emisor para hacer frente a las obligaciones que aquí se califican.
3.5 CAMBIARIO: El emisor presenta una moderada exposición ante variaciones en el régimen
cambiario, al mostrar una posición en moneda extranjera modesta, no obstante, históricamente,
ha estado representada en mayor proporción por cuentas por cobrar a clientes, cuya relación
10
211
167
comercial ha sido tradicionalmente estable, lo que, forma parte de su plan estratégico de
desarrollo futuro.
Tabla 9. Posición en Moneda Extranjera

(Expresado en US$)
Ene2023 Dic2022 Dic2021
Dólares
Tipo de cambio 24,3168 17,4890 4,5897
Activos
Efectivo en Bancos 1.069 501 -
Cuentas por Cobrar Comerciales - 74.104 -
Otros Activos - - -
Total Activo 1.069 74.604 -
Pasivo
Prestamos Bancarios - - -
Prestamos Comerciales - - -
Total pasivo - - -
Total posición neta 1.069 74.604 -
3.6 OPERATIVO: Se evaluaron los riesgos que afectan la continuidad de las operaciones, entre
los cuales resaltan: presiones inflacionarias, suministro regular de servicios básicos, seguridad
jurídica y física de planta, equipos y empleados. Con el objetivo de mitigar estos factores de
riesgo y garantizar el desarrollo de sus actividades, la empresa cuenta con pólizas de seguro,
contratos de vigilancia privada, plantas eléctricas y baterías de soporte. Es importante mencionar
que el emisor ha implementado las directrices de seguridad establecidas por la OMS y el gobierno
nacional para prevenir la exposición de sus trabajadores al COVID-19 en su lugar de trabajo.
4. PROYECCIONES
Siguiendo la metodología de calificación de riesgo de Afín Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A.
se elaboraron proyecciones del comportamiento de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A., bajo tres
escenarios: 1) Base: condiciones provistas por el emisor; 2) Restricciones Leves: se desmejoran
ligeramente ciertas variables; y 3) Restricciones Graves: recoge el posible efecto de una
desmejora significativa de algunas condiciones.
Para la construcción del primer escenario, considerando las proyecciones de venta para el período
comprendido entre 2023 y 2025, se estiman coberturas de gastos financieros de 2,61x, y de
servicio de deuda de 2,08x al vencimiento de la emisión, además de un indicador de cobertura
de deuda con flujo de caja operativo (FCO) de 1,72x.
Bajo un escenario de restricciones leves, con un menor crecimiento en las ventas, así como un
costo implícito de los fondos superiores, el emisor presenta márgenes ajustados para la cobertura
del endeudamiento, con una cobertura proyectada a vencimiento para gastos y servicio de deuda
de 1,74x y 1,39x, respectivamente.
Considerando condiciones más exigentes, tales como un crecimiento inferior en las ventas
anuales, junto con el incremento a 100% de la tasa implícita, se reducen los indicadores de
cobertura tanto de gasto como de deuda, totalizando al cierre de 2025: 0,77x y 0,62x,
respectivamente.
11
212
168
Tabla 10. Indicadores Proyectados
Dic2025 Dic2024 Dic2023
Escenario Base
Cobertura Intereses 2,61 2,47 2,32
Cobertura Servicio Deuda 2,08 1,97 1,85
Cobertura FCO 1,72 1,62 1,53
Restricciones Leves
Restricciones Graves
5. GARANTÍAS Y RESGUARDOS
La emisión se encuentra totalmente garantizada por una Fianza de Fiel Cumplimiento, otorgada
por dos accionistas de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. que en conjunto representan el 80%
de participación accionaria, mediante la cual se le garantiza al Representante Común, el fiel, cabal
y oportuno cumplimiento de las obligaciones contraídas; referentes al capital e intereses de la
presente la Emisión de Papeles Comerciales al Portador.
6. SUSCEPTIBILIDAD DE CALIFICACIONES
Factores futuros que pueden llevar, de forma individual o en conjunto, a una variación de la
calificación:
6.1 VARIACIÓN POSITIVA

• Incremento de los márgenes de rentabilidad.
• Generación de flujo de caja operativo durante el período.
• Apalancamiento financiero sostenido, superior al resultado operativo acumulado de los
períodos recientes.
6.2 VARIACIÓN NEGATIVA

• Presiones considerables sobre la liquidez.
• Apalancamiento contable superior al resultado operativo acumulado de los períodos
recientes de forma sostenida.
• Política de inversiones y aprovisionamiento superior a la anticipada, que puedan
comprometer el resultado operativo.
10
213
169
INDICADORES FINANCIEROS
Expresado en Bolívares Constantes
Cifras constantes al 31 de enero de 2023
Ene2023 Dic2022 Dic2021 Dic2020

Liquidez y Solvencia
Solvencia 4,75 20,33 19,37 12,62
Solvencia corriente 1,53 1,13 1,62 0,30
Indice Ácido 1,51 1,06 0,02 0,04
Capital de Trabajo 3.025.669 165.814 868.282 -400.363
Activos circulante / Activo total 26,5% 5,5% 8,4% 2,4%
Días Cuentas por Cobrar 132 28 0 3
Días Cuentas por Pagar 124 0 2 0
Días Inventarios 3 2 119 13
Ciclo operativo 135 30 119 16
Ciclo efectivo 11 30 117 16
Endeudamiento
Pasivo Total / Patrimonio 26,7% 5,2% 5,4% 8,6%
Pasivo Total / Activo Total 21,1% 4,9% 5,2% 7,9%
Pasivo Circulante / Pasivo Total 81,9% 100,0% 100,0% 100,0%
Deuda Financiera / Pasivo Total 6,9% 64,2% 93,2% 89,5%
Deuda Financiera / Patrimonio 1,8% 3,3% 5,1% 7,7%
Deuda Financiera Neta / Patrimonio 1,6% 3,1% 5,0% 7,7%
Gastos Financieros / Utilidad Operativa 15,9% 195,0% 449,2% -16,4%
Eficiencia
Crecimiento de las Vtas (%) 36,8% 117,4% 166,6% -0,65
Ventas Netas / Act. Fijo Neto Promedio (veces) 0,11 0,93 0,66 1,09
Ventas Netas / Total Activo Promedio (veces) 0,07 0,63 0,46 0,58
Costos / Ventas 59,2% 90,0% 86,8% 140,3%
Utilidad Bruta / Ventas Netas (%) 40,8% 10,0% 13,2% -40,3%
Utilidad en Operaciones / Ventas Netas (%) 33,5% 6,3% 6,0% -75,8%
Utilidad Neta / Ventas Netas (%) 44,6% -3,2% -4,6% -54,6%
Rentabilidad
Margen EBITDA 33,5% 6,5% 7,9% -74,4%
EBITDA 647.495 1.099.116 615.370 -2.174.153
Utilidad Neta / Total Activo (ROA) 2,6% -2,1% -1,3% -22,0%
Utilidad Neta / Patrimonio (ROE) 3,3% -2,2% -1,4% -23,8%
EBITDA / Total Activo Promedio (%) 2,2% 4,1% 3,6% -43,1%
EBITDA / Patrimonio Promedio (%) 2,5% 4,3% 3,8% -51,2%
Costo Implicito de la Deuda 0,22 2,51 1,61 0,70
Cobertura de Deuda
Gastos financieros 102.997 2.091.376 2.094.522 362.816
Deuda Financiera Total 474.428 833.333 1.297.884 515.149
Corto Plazo 474.428 833.333 1.297.884 515.149
Largo Plazo - - - -
Deuda Neta (Deuda - Caja) 413.406 787.073 1.276.125 513.148
Cobertura Intereses 6,29 0,53 0,29 -5,99
EBITDA/Servicio Deuda 1,12 0,38 0,18 -2,48
EBITDA/Servicio Deuda CP 1,12 0,38 0,18 -2,48
EBITDA/Servicio Deuda LP 6,29 0,53 0,29 -5,99
EBITDA/Servicio Deuda Neta 1,25 0,38 0,18 -2,48
FCO / Servicio Deuda 0,65 0,17 -0,68 -0,39
Flujo de Caja / Servicio Deuda 0,11 0,02 0,01 0,00
11
214 170
6. PRINCIPALES RELACIONES FINANCIERAS
Las siguientes Relaciones Financieras han sido preparadas sobre la base de los
Estados Financieros Comparativos al 31 de enero 2023, 31 de diciembre de 2022,
2021,2020, y 2019.
ene-23 dic-22 dic-21 dic-20 dic-19
Liquidez y Solvencia
Solvencia corriente (veces) = Activo Circulante / Pasivo Circulante 1,53 1,13 1,62 0,30 21,19
Solvencia total (veces) = Activo total / Pasivo total 4,75 20,33 19,37 12,62 2,77
Liquidez ácida (veces) = Activo circulante -inventario / Pasivo circulante 1,51 1,06 0,02 0,04 1,17
Activo circulante / Activo total (%) 26% 6% 8% 2% 100%
Eficiencia y Rentabilidad
Utilidad Neta / Total Activo ROA (%) = Utilidad neta / Activo total 2,62% -2,06% -1,34% -21,95% 54,21%
Utilidad Neta / Total Patrimonio ROE (%) = Utilidad neta / Patrimonio total 16,0 3,32% -2,16% -1,42% -23,84% 84,84%
Margen operativo (%) = Utilidad operaciones / ventas (%) 33,54% 6,33% 5,98% -75,78% 8,09%
Margen neto (%) = Utilidad neta / ventas (%) 44,60% -3,20% -4,65% -54,58% 18,43%
Endeudamiento
Pasivo Total / Patrimonio (veces) 0,26691 0,05175 0,05443 0,08607 0,56514
Pasivo Total / Activo total (veces) 0,21 0,05 0,05 0,08 0,36
Pasivo Circulante / Pasivo Total (%) 81,94% 100,00% 100,00% 100,00% 13,05%
3
1 Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. - Emisión 2023 3
215
171
3
7. POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

A. Moneda Extranjera
Detalle de Moneda Extranjera de Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A al
corte del 31 de enero de 2023, preliminar al 31 de diciembre 2022, y
auditados al 31 de diciembre de 2019, 2020 y 2021.
Tasa de cambio
Tasa de cambio Tasa de cambio Tasa de cambio Tasa de cambio
Activo Bs. por US$ USD Bs. por US$ USD Bs. por US$ USD Bs. por US$ USD Bs. por US$ USD
Efectivo y equivalentes 24,3168 1.069,44 17,4890 500,76 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
N/A 17,4890 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Cuentas por Cobrar N/A 74.103,72
Otros activos
Total activo 1.069,44 74.604,49 N/A N/A
Pasivo
Prestamos y sobregiros N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
bancarios
Prestamos comerciales N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Porción a corto plazo de N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Prestamos
Gastos acumulados por N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
pagar
Cuentas por pagar N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Cuentas por pagar N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
relacionada
Total pasivo - - - -
Posición neta en moneda

extranjera 1.069,44 74.604,49
B. Importe de los ajustes durante el ejercicio, de las cuentas de inventario, activos
fijos, inversiones y cargos diferidos de acuerdo con los principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en Venezuela
No aplica.
C. En adición al costo original de los inventarios, activos fijos, en inversiones, indicar
separadamente el monto de los ajustes hechos a las respectivas cuentas por
diferencias en cambio capitalizadas
No aplica.
D. Los tipos de cambio oficiales utilizados para convertir los saldos en moneda
extranjera y reexpresar los saldos de los Estados Financieros (Bolívares por US$)

24,3168 17,4890 N/A N/A N/A
E. Monto de la ganancia o pérdida por fluctuaciones cambiarias Miles de Bolívares

316.510 849.282 - - -
F. Detalle relacionado con los montos registrados como cargos diferidos, con
indicación de la metodología de cálculo utilizada
No aplica.
G. Política de depreciación y amortización del ajuste por fluctuación cambiaria de los
activos, e importe registrado con cargo a resultados del ejercicio
Las diferencias en cambio se registran directamente en las cuentas
de resultados.
H. Cualesquiera otros compromisos y transacciones en moneda extranjera.
Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A no tiene otros compromisos
diferentes a los aquí descritos.
1 Distribuidora Agrícola Do-Gil, C.A. - Emisión 2023 3
3
3 172
216
8. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
Información adicional sobre la Emisión puede obtenerse en las siguientes

direcciones:
DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A. FIVENCA CASA DE BOLSA, C.A.

Mercado Mayorista de Barquisimeto, Zona Avenida Francisco de Miranda, Centro Lido, Torre
Industrial III, Barquisimeto, Estado Lara, C, Piso 5, Oficina 51-C, Urbanización El Rosal,
República Bolivariana de Venezuela, Teléfonos: Caracas- Venezuela. Teléfono (Máster): (0212)
(0251) 999.99.99 307.58.00 / Fax: (0212) 307.58.67
. Página web: www.dogilca.com. Página web: www.fivenca.com
BOLSA DE VALORES DE CARACAS, C.A. SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES

Calle Sorocaima entre avenida Tamanaco y Avenida Francisco Solano López, entre avenida
Venezuela, Edificio Atrium, Nivel C1, Urbanización Los Jabillo y Calle San Gerónimo, Edificio
El Rosal, Municipio Chacao, Estado Miranda. Sunaval, Urbanización Sabana Grande, Caracas.
Venezuela. Teléfonos: (0212) 905.55.11 y (0212) Venezuela. Teléfonos: (0212) 761.96.66, (0212)
905.58.27 Fax: (0212) 952.26.40 761.91.26 y (0212) 761.91.37
Página web: www.bolsadecaracas.com Página web: www.sunaval.gob.ve
«LOS RESPONSABLES QUE SUSCRIBEN DECLARAN QUECONJUNTAE

INDIVIDUALMENTE ACEPTAN, A TODOS LOS FINES LEGALES
CONSIGUIENTES, LA RESPONSABILIDAD DEL CONTENIDO DEL
PRESENTE PROSPECTO Y QUE EL MISMO ES VERDADERO Y NO
CONTIENE INFORMACIÓN QUE PUEDA INDUCIR A ERROR ALPÚBLICO
Y QUE NO CONOCEN NINGÚN OTRO HECHO O INFORMACIÓN
IMPORTANTE CUYA OMISIÓN PUDIERA ALTERAR LA APRECIACIÓN
QUE SE HAGA POR PARTE DEL PÚBLICO, DEL CONTENIDO DE ESTE
PROSPECTO».
Eliezer Antonio Domínguez Montilla

Presidente Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A
3
217
173
CONTENIDO
1. INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE LA EMISIÓN....................................................................3
1.1 Tipo de Valor ................................................................................................................. 3
1.2 Monto autorizado para circular .................................................................................... 3
1.3 Emisiones ..................................................................................................................... 3
1.4 Plazos............................................................................................................................ 3
1.5 Precio al público, intereses y rendimiento.................................................................. 3
1.6 Colocación primaria ..................................................................................................... 4
1.7 Custodia de los Macrotítulos ....................................................................................... 5
1.8 Pago de los Macrotítulos.............................................................................................. 5
1.9 Mercado secundario ..................................................................................................... 5
1.10 Representante Común................................................................................................ 6
1.11 Uso de los Fondos...................................................................................................... 6
1.12 Fianza .......................................................................................................................... 6
1.13 Calificaciones de Riesgo............................................................................................ 6
2. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR ................................................................................. 87
2.1. Nombre, domicilio y duración..................................................................................... 87
2.2. Datos del registro ........................................................................................................ 78
2.3 Dirección y teléfonos ................................................................................................................................... 7
8
2.4. Objeto social ................................................................................................................ 78
2.5. Estructura accionaria .................................................................................................. 98
2.6. Evolución del capital social ....................................................................................... 98
2.7. Evolución histórica......................................................................................................19
0
2.8. Gobierno Corporativo.................................................................................................. 10
1
2.9. Dirección y administración ....................................................................................... 1
10
2.10. Comisarios.................................................................................................................111
2.11. Organigrama ............................................................................................................ 1
2.11.1. General de la empresa por procesos..................................................................................................1211
2.11.2 Organigrama General de la empresa ....................................................................................................12
................................................................................................................................................. 13
2.12 Auditores externos ....................................................................................................112
3
2.13 Tendencias del consumo del producto que comercializa .....................................
12
17
2.14 Posición Competitiva ................................................................................................112
3
2.15 Principales productos ............................................................................................... 13
1
2.16 Capacidad Instalada y Producción ...........................................................................418
2.17 Principales propiedades ..........................................................................................
1
18
2.18 Principales Proveedores...........................................................................................91
2.19 Materias primas ........................................................................................................ 1
91
2.20 Estructura de Costos ................................................................................................ 20
2
2.21 Marcas y patentes.....................................................................................................
020
2.22 Distribución de los productos................................................................................... 2
2
2.23 Principales Clientes...................................................................................................020
2.24 Proyectos de Importancia ..........................................................................................220
2.25 Litigios y reclamaciones ............................................................................................020
3 INFORMACIÓN FINANCIERA ..............................................................................................221
1
3.1 Estados Financieros Comparativos del Originador/Interesado al corte del 31 de
agosto de 2022, y auditados al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019. Expresados en
bolívares constantes al 31 de agosto de 2022 ................................................................ 2
221
3.2 Explicación de las variaciones significativas de los Estados Financieros
Comparativos ....................................................................................................................25
3.3 Estados Financieros Auditados por Contadores Públicos Independientesal 31 de
Diciembre de 2021, 2020, y 2019.......................................................................................329
0
4. DICTAMEN DE LA CALIFICADORAS DE RIESGO............................................................... 144 185
13
31
4
5. PRINCIPALES RELACIONES FINANCIERAS ...................................................................... 171 215
332
.172
6. POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA........................................................................... 33 216
1
316
A. Moneda Extranjera ................................................................................................. 172
3216
2
B. Importe de los ajustes durante el ejercicio, de las cuentas de inventario, 33
activos fijos, inversiones y cargos diferidos de acuerdo con los principios de 3
Contabilidad Generalmente Aceptados en Venezuela ................................................... 3172
216
C. En adición al costo original de los inventarios, activos fijos, en inversiones,
indicar separadamente el monto de los ajustes hechos a las respectivas cuentas por
diferencias en cambio capitalizadas ................................................................................16
3172
216
D. Los tipos de cambio oficiales utilizados para convertir los saldos en moneda
extranjera y reexpresar los saldos de los Estados Financieros (Bolívares pos US$) 16
............................................................................................................................................................................3
216
172
E. Monto de la ganancia o pérdida por fluctuaciones cambiarias Miles de Bolívares
………………………………………………………………………………………………………………………. 3216
34 172
F. Detalle relacionado con los montos registrados como cargos diferidos, con
175
indicación de la metodología de cálculo utilizada ....................................................... ...172
33
216
16
G. Política de depreciación y amortización del ajuste por fluctuación cambiaria de
los activos, e importe registrado con cargo a resultados del ejercicio........................ 216
316
172
3
H. Cualesquiera otros compromisos y transacciones en moneda extranjera ....... 172 33
216
34
8.
7 178
217
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA ................................................................................. 16
3
3

1
17
Capital social suscrito y pagado Bs. 600.000
Capital social actualizado Bs. 1.558.627
J- 313492655
OFERTA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR TOTALMENTE

GARANTIZADOS
EMISIÓN 2023
MONTO MÁXIMO AUTORIZADO PARA CIRCULAR
EMISIÓN 2023 HASTA POR LA CANTIDAD EQUIVALENTE EN BOLÍVARES DE CIENTO
CINCUENTA MIL DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA (USD 150.000,00)
NEGOCIABLES Y LIQUIDABLES EN BOLÍVARES SEGÚN EL TIPO DE CAMBIO PUBLICADO POR
EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELAA LA FECHA DE SU OPERACIÓN
Estructurador y Agente Líder de Colocación
Avenida Francisco de Miranda, Centro

Lido, Torre C, Piso 5, Oficina 51-C,
Urbanización El Rosal, Caracas-Venezuela.
Teléfono (Máster): 0212-307.58.00
Fax 0212-307.58.67
www.fivenca.com
@fivenca
@grupofivenca
177

Prospecto Oferta Publica Papeles Comerciales Emisión 2023 Distribuidora Agricola Do-Gil

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Prospecto Oferta Publica Papeles Comerciales Emisión 2023 Distribuidora Agricola Do-Gil

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

PROSPECTO

Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A.

OFERTA PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR TOTALMENTE GARANTIZADOS

TIPO DE TÍTULOS Papeles Comerciales al Portador Totalmente Garantizados

CALIFICACIÓN DE A1a Calificadores, Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A. Categoría A Subcategoría A2

CERTIFICACIÓN DE LA SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES

La Superintendencia Nacional de Valores autorizó la presente Oferta Pública y su inscripción en el Registro

Estructurador y Agente Líder de Colocación

Avenida Francisco de Miranda, Centro

1. INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE LA EMISIÓN

1.1 Tipo de Valor

1.2 Monto autorizado para circular

1.5 Precio al público, intereses y rendimiento

1.6 Colocación primaria

El proceso de colocación primaria de las series que integren la Emisión se

El Agente Líder de la colocación de la Emisión es Fivenca Casa de Bolsa

La colocación primaria se realizará a través del sistema de colocación «A

De conformidad con el artículo 26 de las «Normas Relativas a la Oferta

Los sujetos obligados que participen en la colocación primaria deberán cumplir

Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A. - Emisión 2023

1.7 Custodia de los Macrotítulos

1.8 Pago de los Macrotítulos

1.9 Mercado secundario

Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A. - Emisión 2023

1.10 Representante Común

1.11 Uso de los Fondos

1.13 Calificaciones de Riesgo

Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A. - Emisión 2023

2. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR

2.2. Datos del registro

DISTRIBUIDORA AGRÍCOLA DO-GIL, C.A. sociedad mercantil inscrita

2.3 Dirección y teléfonos

Planta de Producción y Control:

Teléfonos: (251) 999 9999. Página Web: www.dogilca.com

2.4. Objeto social

bruto, manufacturado o semi manufacturado, terminados o no, puros, derivados,

2.5. Estructura accionaria

El capital social suscrito y pagado de Distribuidora Agrícola DO-GIL, C.A. al 31

2.6. Evolución del capital social

10/5/2005 10/5/2005 23-A 31 50.000.000 Constitución de la Empresa Distribuidora Agrícola DO-

Aprobación Estados Financieros 2005,2006 y 2007,

20/6/2011 7/7/2011 55-A 9 1.000.000 Aprobación Estados Financieros 2008,2009 y 2010,

6.000.000 Aprobación Estados Financieros 2011,2012 y 2013,

Aprobación Estados Financieros 2014 y 2015, Aumento

Aprobación Estados Financieros 2020, Ratificación

10/12/2021 22/2/2022 4-A 84 600.000 Aumento Capital Social

Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A. - Emisión 2023

2.7. Evolución histórica

La compañía Distribuidora Agrícola Do-GIL,C.A fue fundada el 10 de mayo de

Su misión es procesar y comercializar productos que satisfagan plenamente las

Hoy en día, la empresa mantiene su compromiso con sus empleados, clientes y

Así mismo, la empresa ha implementado un sistema de análisis de peligro y

Similarmente, la empresa posee como objetivo principal las directrices generales

Distribuidora Agrícola Do-GIL,C.A tiene como visión tomar el liderazgo a nivel

De esta manera la empresa trabaja continuamente para consolidarse a nivel

2.8. Gobierno Corporativo

2.9. Dirección y administración

Ali Abel Gil Sangroniz Vicepresidente

2.9.2 Resumen curricular de la Junta Directiva

Eliezer Antonio Domínguez Montilla

Distribuidora Agrícola Do-Gil,C.A. - Emisión 2023

Cursa Estudios Universitarios en la Universidad Yacambù, obteniendo el título

Actualmente se encuentra en la expansión de nuevos mercados internacionales.