Prospecto Oferta Pública de Papeles Comerciales Emisión 2022-I CORPORACIÓN SERCA CA

PROSPECTO
CORPORACIÓN SERCA, C.A

Capital Suscrito y Pagado: Bs. 1.737.113,43 / RIF: J-29712776-3
Capital Actualizado: Bs. 17.597.665,00
OFERTA PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL

PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS
EMISIÓN 2022-I
MONTO MÁXIMO AUTORIZADO PARA CIRCULAR
HASTA POR EL EQUIVALENTE EN BOLIVARES A LA CANTIDAD DE
SETENTA Y CINCO MIL DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE-
AMERICA (USD 75.000,00)
(negociables y liquidables en bolivares a la tasa oficial del Banco Central de Venezuela a la fecha de cierre de la operación)
La presente Emisión se ofrece según lo aprobado por las Asamblea General Extraordinariasde Accionistas celebradas
en fecha 15 de marzo de 2022, y por lo acordado por Junta Directiva del Emisor en su Sesión de fecha 12 de mayo
de 2022.
EMISOR (PYME) Corporación Serca, C.A.
MONTO DE LA EMISIÓN Equivalente en bolivares a la cantidad de hasta un máximo de Setenta y Cinco Mil Dólares de los Estados Unidos de
America (USD 75.000,00) negociables y liquidables en bolivares a la tasa oficial del Banco Central de Venezuela a
AUTORIZADA: la fecha de cierre de la operación. Ver sección 1.2 del prospecto.
La Emisión 2022-I presenta una garantía denominada Exceso de Flujo de Caja, cuya ponderación estaría sobre la
base del 30% producto de los recursos levantados durante el proceso de colocación primaria, depositados en una
GARANTÍA:
cuenta bancaria asignada y que estará a nombre del Representante Común a favor de los Tenedores de los Pape-
les Comerciales al Portador Parcialmente Garantizados. Para mayor detalle ver sección 1.4 del prospecto
La emisión 2022-I será emitida en una o varias series y no podrá exceder en ningún momento el monto máximo
SERIES: autorizado para circular. El monto de cada serie, en ningún caso podrá ser inferior al diez (10%) del monto máximo
autorizado a circular. Para mayor detalle ver sección 1.3 del prospecto.
Los papeles comerciales tendrán un vencimiento no inferior de 15 días ni superior a 360 días, el cual no puede ser anti-
VENCIMIENTO: cipado y no podrá ser posterior a la fecha de expiración de la autorización otorgada por la Superintendencia Nacional
de Valores, ver sección 1.5 del prospecto.
Cada una de las series que se emitan, estarán representada por un macrotítulo cuyo valor nominal será igual al
MACROTITULO:
monto de la serie. Para mayor detalle ver punto 1.9 del prospecto.
La colocación primaria de cada serie que integre la presente emisión podrá ser realizada a valor par, con prima o a
descuento, de acuerdo con la determinación que se haga en el momento de la emisión de cada serie: la tasa de
PRECIO Y RENDIMIENTO:
interés y/o rendimiento que devengarán los papeles comerciales serán determinados para cada serie previo al co-
mienzo de la colocación primaria. Ver sección 1.6 del prospecto.
AGENTE DE
Grupo Interaval Casa de Bolsa C.A., Para mayor detalle ver punto 1.7 del prospecto.
COLOCACIÓN:
SISTEMA DE
“A mayores esfuerzos”
COLOCACIÓN
AGENTE DE CUSTODIO
Caja Venezolana de Valores S.A., (C.V.V). Para mayor detalle ver sección 1.9 del prospecto.
Y PAGO
REPRESENTANTE
Grupo Interaval Casa de Bolsa C.A. Para mayor detalle ver punto 1.11 del prospecto
COMÚN
CALIFICACIÓN DE Evaluación Financiera Integral elaborada por la Sociedad de Garantías Reciprocas para la Pequeña y Mediana In-
dustria (SOGAMPI) otorgó a la presente Emisión 2022-I la categoría Optimo. Para mayor detalle ver sección 7 del
RIESGO prospecto.
“LA SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES CERTIFICA QUE SE HAN CUMPLIDO LAS DISPOSICIONES DEL
DECRETO CON RANGO, VALOR Y FUERZA DE LEY DE MERCADO DE VALORES EN LO QUE RESPECTA A LA
SOLICITUD DE AUTORIZACIÓN PARA LA OFERTA PÚBLICA DE LOS TÍTULOS DESCRITOS EN ESTE PROSPECTO.
La presente Oferta Pública fue aprobada por la Superintendencia Nacional de Valores en fecha 13 de octubre de 2022 e inscrita en
el Registro Nacional de Valores según Providencia No. 183, de fecha 13 de octubre de 2022, fecha máxima para iniciar la Oferta
Pública: 13 de enero de 2023.
INFORMACIÓN PERIÓDICA DISPONIBLE
El Emisor ha cumplido con los requisitos de aprobación establecidos por la
Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL). Este Prospecto contiene toda la
información obligatoria que debe ser incluida en el mismo. La información no requerida
en el Prospecto se encuentra a disposición del público en el Registro Nacional de
Valores (R.N.V).
Las declaraciones hechas en este Prospecto en relación con contratos, acuerdos, u

otros documentos entregados, se hacen a modo referencial de las materias
relacionadas.
Los documentos de inscripción (incluyendo la documentación completa) pueden ser

inspeccionados por el público en las oficinas del R.N.V. ubicadas en la Av. Francisco
Solano López entre Calle San Gerónimo y Av. Los Jabillos, Edif. SUNAVAL, Parroquia
El Recreo, Sabana Grande, Caracas, Venezuela.
El Emisor podrá solicitar en cualquier momento la inscripción de cualquiera de las

series que integren la Emisión 2022-I en la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria
(B.P.V.B), Bolsa de Valores de Caracas, C.A. y/o Bolsa Descentralizada de Valores ,
tanto para la colocación primaria de la respectiva serie, como para la posterior
negociación de los papeles comerciales en el mercado secundario, cumpliendo con lo
establecido en el Reglamento Interno de la Bolsa correspondiente. En dicho caso,
copias de los requerimientos exigidos, reportes y otras informaciones estarán
disponibles en las oficinas de la Superintendencia Nacional de Valores.
El Emisor se encuentra sujeto a los requerimientos del Decreto con Rango, Valor y
Fuerza de Ley de Mercado de Valores, de las normas emanadas de la
Superintendencia Nacional de Valores y, una vez que se inscriban en ellas las series,
de la Bolsa Publica de Valores Bicentenaria y/o de la Bolsa de Valores de Caracas
C.A. En particular, el Emisor deberá suministrar a la SUNAVAL la información señalada
en el “DECRETO CON RANGO, VALOR Y FUERZA DE LEY DE MERCADO DE
VALORES”, en las “NORMAS RELATIVAS A LA INFORMACIÓN ECONOMICA Y
FINANCIERA QUE DEBEN SUMINISTRAR LAS PERSONAS SOMETIDAS AL
CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES”, en las
“NORMAS RELATIVAS A LA OFERTA PUBLICA, COLOCACION Y PUBLICACION
DE LAS EMISIONES DE VALORES”, en las “NORMAS RELATIVAS A LA OFERTA
PÚBLICA DE VALORES DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS” y en las
demás normas emanadas de la SUNAVAL que sean aplicables.
ESTRUCTURADOR Y
ASESORIA Y CONSULTORIA AGENTE LIDER DE DE
COLOCACIÓN
OFER T A PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS - EMISIÓN 2 0 2 2-I

1. INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE LA EMISIÓN
1.1 Tipo de Instrumento
Papeles Comerciales al Portador Parcialmente Garantizados.
1.2 Monto Máximo Autorizado
El monto máximo de Papeles Comerciales al Portador Parcialmente Garantizados que

podrá estar en circulación durante la vigencia de la autorización es por el equivalente
en bolívares en la cantidad de hasta Setenta y Cinco Mil Dólares de los Estados Unidos
de América (USD 75.000,00) negociables y liquidables en bolívares a la tasa oficial
Banco Central de Venezuela a la fecha de la operación. La autorización tendrá una
vigencia de un (1) año contado a partir del día siguiente de la fecha de emisión de la
primera serie, la cual deberá ofertarse públicamente dentro de los tres (3) meses si-
guientes a la fecha de la aprobación de la Emisión otorgada por la Superintendencia
Nacional de Valores.
1.3 Emisión
La Emisión de Papeles Comerciales al Portador podrá efectuarse en una o varias se-

ries, simultáneas o sucesivas, dentro del referido límite de hasta Setenta y Cinco Mil
Dólares de los Estados Unidos de América (USD 75.000,00) negociables y liquidables
en bolívares a la tasa oficial Banco Central de Venezuela a la fecha de la operación.
Ninguna de las series podrá ser inferior al diez por ciento (10%) del monto máximo
autorizado. La Superintendencia Nacional de Valores podrá establecer un porcentaje
diferente cuando a su juicio el Emisor, mediante solicitud motivada, así lo justifique.
El proceso de colocación primaria se realizará de acuerdo con lo establecido en el

artículo 26 de las Normas Relativas a la Oferta Pública, Colocación y Publicación de
las Emisiones de Valores, dándole preferencia a los pequeños y medianos inversionis-
tas.
1.4 Garantías
La presente emisión contempla una garantía parcial denominada Exceso de Flujo de

Caja, cuya ponderación estaría sobre la base del 30% producto de los recursos levan-
tados durante el proceso de colocación primaria, depositados en una cuenta bancaria
asignada y que estará a nombre del Representante Común que será Grupo Interval
Casa de Bolsa C.A., en favor de los Tenedores de los Papeles Comerciales al Portador
OFERTA PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS - EMISIÓN 2 0 2 2-I

Parcialmente Garantizados.
1.5 Plazos
Los Papeles Comerciales al Portador tendrán un vencimiento fijo no inferior a 15 días

ni superior a 360 días. El plazo de vencimiento no podrá ser anticipado y en ningún
caso el vencimiento de la Emisión podrá ser posterior a la fecha de expiración de la
autorización expedida por la Superintendencia Nacional de Valores. Únicamente, en
caso de mora se podrá convenir un plazo mayor, previo consentimiento de la Asamblea
de los Titulares de los Papeles Comerciales al Portador. (Artículo N° 72 de las Normas
Relativas a la Oferta Pública, Colocación y Publicación de las Emisiones de Valores).
1.6 Precio y Rendimiento
La colocación de la Emisión por series podrá ser realizada a valor par, con prima o a
descuento, de acuerdo con la determinación que se haga en el momento de la Emisión
de cada serie. La respectiva Tasa de Interés y el rendimiento efectivo proporcionado
por cada serie, se determinará en el momento de su colocación inicial y constará en el
respectivo Macrotítulo.
La Tasa de Interés y/o rendimiento que devengarán los Papeles Comerciales al Porta-
dor serán determinados para cada serie previo al comienzo de la colocación primaria,
y se indicarán en el Aviso de Oferta Pública que se publique notificando el inicio de la
colocación de cada serie.
Los detalles relativos al precio y rendimiento de los Papeles Comerciales al Portador

se explicarán en el Aviso de Oferta Pública correspondiente a cada una de las series.
1.7 Colocación
Grupo Interaval Casa de Bolsa C.A. será agente líder de colocación de los títulos, así
como cualquier otro Agente Co-Líder de Colocación, que designe el emisor.
La modalidad de colocación de las series que conforman la emisión será a mayores

esfuerzos.
El precio del título en la colocación primaria, podrá ser a la par, con prima o a des-
cuento, más los intereses acumulados y no pagados al día de la venta de los valores.

El Plazo de los Títulos no será inferior a 15 días ni superior a 360 días.
El Plazo de colocación primaria de cada serie será indicado en el aviso de prensa de

inicio de la oferta pública de cada serie.
El inicio de la oferta pública de la primera serie, será realizado antes de que transcurran
tres (3) meses, contados a partir de la fecha de la autorización de la Superintendencia
Nacional de Valores, salvo prórroga debidamente autorizada por la Superintendencia
Nacional de Valores.
Los Agentes de Colocación y los Agentes de Distribución darán preferencia a los pe-
queños y medianos inversionistas para la adquisición de los Papeles Comerciales al
Portador, durante los primeros cinco (5) días de la colocación primaria de cada serie.
La colocación primaria de cualquiera de las series que integran la emisión podrá ser
realizada a través de la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria (BPVB) y/o Bolsa de
Valores de Caracas, C.A. (BVC) y/o Bolsa Descentralizada de Valores.
Una vez culminado el proceso de colocación primaria de cada serie, el Emisor sustituirá
el Macro título Provisional por un Macrotítulo Definitivo.
El Emisor publicará un aviso en prensa digital, con el objeto de dar inicio a la oferta
pública de los Papeles Comerciales al Portador de cada serie a emitir.
1.8 Mercado Secundario
El Emisor podrá solicitar en cualquier momento la inscripción de cualquiera de las se-

ries que integran la emisión en la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria (BPVB) y/o en
la Bolsa de Valores de Caracas, C.A. (BVC) y/o Bolsa Descentralizada de Valores.
1.9 Custodia de Macrotítulos
Cada una de las series que se emita con base en la presente autorización estará re-
presentada por un Macrotítulo, cuyo valor nominal será igual al monto de la serie. Cada
Macrotítulo se mantendrá en custodia de la C.V.V. Caja Venezolana de Valores, S.A.
(“C.V.V.”). Este hecho se indicará en el Aviso de Oferta Pública de cada serie.
En este sentido, el Emisor, previo al inicio del proceso de colocación primaria de cada
serie, entregará en depósito a la C.V.V. un Macrotítulo Preliminar emitido por el monto
total anunciado de cada serie en el Aviso de Oferta Pública. Una vez culminado el

proceso de colocación primaria de cada serie, el Emisor deberá sustituir el Macrotítulo
Preliminar por un Macrotítulo Definitivo de valor nominal menor o igual al Macrotítulo
Preliminar, según corresponda.
El valor nominal de cada Macrotítulo Definitivo corresponderá al monto total efectiva-

mente colocado de la serie a la que corresponda. El Emisor autoriza a la C.V.V. a emitir,
a solicitud de los inversionistas, certificados de custodia no negociables sobre los Ma-
crotítulos Definitivos.
La custodia de todas las series se hará de conformidad con lo establecido en la Ley de

Caja de Valores y los reglamentos que la regulan. El Emisor asume a su solo cargo
todos los gastos que se generen a favor de la C.V.V, por causa de la asignación inicial
y custodia del Macrotítulo. Sin embargo, el Emisor no asumirá aquellos gastos y costos
que se ocasionen en virtud de las operaciones de transferencia de los papeles comer-
ciales por causa de operaciones de mercado secundario o por cambio de depositante
en la C.V.V.
1.10 Pago de Capital e Intereses
El capital, así como sus respectivos intereses, si los hubiere, se acreditarán al venci-
miento de los mismos en las cuentas de los inversionistas por el o los Agentes de Pago
designados por el Emisor, los cuales serán indicados en el Aviso de Oferta Pública. El
Emisor se reserva en todo momento el derecho a actuar directamente como agente de
pago de los Macrotítulos emitidos.
El Emisor designó como Agente de Pago de las series a la Caja Venezolana de Valo-
res, S.A. (C.V.V). Los Títulos, así como sus respectivos intereses, si los hubiere, serán
pagados a su vencimiento en las oficinas de la Caja Venezolana de Valores S.A. (CVV).
En caso que, una vez llegada la fecha de pago correspondiente no fuese posible la
ejecución del pago al inversionista por razones ajenas al agente de pago, custodia y/o
el Emisor, las cantidades correspondientes quedarán a la disposición del inversionista,
quien podrá exigirlas en la dirección del agente de pago indicada en el aviso de Oferta
pública, sin que los mismos generen ningún tipo de interés y/o rendimiento adicional a
favor de los tenedores.
1.11 Representante Común
El Emisor ha designado a Grupo Interaval Casa de Bolsa C.A., como Representante

Común de los Tenedores de Papeles Comerciales al Portador para la presente Emi-
sión, según lo aprobado por la Superintendencia Nacional de Valores, mediante Provi-
dencia N° 183/2022 de fecha 13 de octubre de 2022.
El Representante Común de los tenedores de Papeles Comerciales al Portador ejer-

cerá sus funciones hasta el vencimiento de la última serie que se emita bajo la presente
autorización de la Superintendencia Nacional de Valores, según lo establecido en el
Artículo N° 109 de las Normas Relativas a la Oferta Pública, Colocación y Publicación
de las Emisiones de Valores”.
El Representante Común de los titulares de Papeles Comerciales al Portador deberá

vigilar, desde el inicio, el fiel cumplimiento de todos los deberes contraídos por el Emi-
sor, con los tenedores de los Papeles Comerciales al Portador que representa. En caso
de que algún titular considere que el representante no está cumpliendo con las respon-
sabilidades inherentes a su función, este tendrá el derecho de exigirle dicho cumpli-
miento, el de hacer efectiva la responsabilidad de dicho representante por los daños
causados en el ejercicio de su función y el de promover la convocatoria a una asamblea
de los titulares de los Papeles Comerciales al Portador para decidir sobre su remoción,
de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 70 y 71 de las Normas Relativas a la Oferta
Pública, Colocación y Publicación de las Emisiones de Valores.
TODO TENEDOR DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PUEDE SOLICI-

TAR UNA COPIA DEL ACUERDO QUE RIJA LAS RELACIONES ENTRE LA ENTI-
DAD EMISORA Y EL REPRESENTANTE COMUN DE LOS TENEDORES DE LOS
PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR, LA CUAL SERÁ ENVIADA INMEDIA-
TAMENTE POR LA ENTIDAD EMISORA.
1.12 Uso de los Fondos
Los fondos provenientes de la colocación de la(s) serie(s) de la presente Emisión 2022-

I de Papeles Comerciales al Portador serán utilizados para financiar requerimientos de
capital de trabajo para la realización de las actividades relativas a la actividad econó-
mica del Emisor, de conformidad con su objeto social, según la siguiente distribución:
❖ 100% para compra de Inventarios.

1.13 Calificación de Riesgo
De acuerdo a las “Normas Relativas a la Oferta Pública de Valores de las Pequeñas y

Medianas Empresas”, en sus artículos 11 y 12, las Pymes que pretendan realizar
Oferta Pública de Valores quedan eximidas de presentar un dictamen elaborado por
una Sociedad Calificadora de Riesgo, y en su lugar, deberán presentar una Evaluación
Financiera Integral elaborada por la Sociedad de Garantías Reciprocas para la Pe-
queña y Mediana Industria (SOGAMPI), la cual se encuentra en la sección 7 del pre-
sente prospecto (Detalle de la “Evaluación Financiera Integral de Corporación Serca,
C.A.).
Sin embargo, la evaluación otorgada por SOGAMPI fue de Optimo, la cual, de acuerdo
a este ente evaluador corresponde a una incertidumbre medio-baja, con muy alta cer-
teza en el pago oportuno del capital e intereses en los términos y plazos establecidos.
La probabilidad de cambios adversos producto del entorno es de baja a media, y com-
patible con la capacidad de la empresa de manejarlos. Los factores de liquidez y pro-
tección del deudor son buenos, así como su gestión interna.

2. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR
2.1 Nombre, Domicilio y Duración
La compañía se denomina Corporación Serca, C.A., se encuentra constituida bajo la

forma de Compañía Anónima y, con domicilio en San Juan de Los Morros, Estado
Guárico. La duración de la compañía es de cincuenta (50) años, contados a partir de
la inserción en el Registro Mercantil, a saber, el 28 de enero de 2009 bajo el tomo 2-A-
PRO número 30, pudiéndose prorrogar por periodos iguales o menores por decisión
de los accionistas, previo cumplimiento de las formalidades legales.
2.2 Datos del Registro
Corporación Serca, C.A. sociedad mercantil domiciliada inicialmente en la ciudad de

San Juan de Los Morros, por ante el Registro Mercantil Primero de la Circunscripción
Judicial del Estado Guárico en fecha 28 de enero de 2009, bajo el Nro.30, Tomo 2-A
PRO, inscrita en el Registro de Información Fiscal (RIF) bajo el No. J-29712776-3. y
registrada posteriormente con cambio de domicilio a la ciudad de Maracay, Municipio
Girardot del Estado Aragua, con última modificación en acta registrada ante el Registro
Mercantil Primero del Estado Aragua, bajo el Nro. 278, Tomo 11-A de fecha 22 de
septiembre de 2020.
2.3 Dirección y Teléfonos
• Sede Planta Principal

Edificio Oficentro Los Morros. Of. 17 Piso 2. San Juan de los Morros, Estado Guá-
rico, Venezuela. Teléfonos:
Correo electrónico: corporacionserca.ca@hotmail.com.
• Oficina Comercial
Oficina Sucursal Aragua Urbanización La Barraca, Calle 11, Nro. 35. Maracay, Es-
tado Aragua, Venezuela. Celular: +58414-9785550 / +584243006834 Tel. Ofi-
cina: +58246 – 4323311.
Oficina Sucursal Barinas Urb. José Antonio Páez. Sector II Calle 8. Vereda 12, Nro.
3.

2.4 Objeto Social
Corporación Serca, C.A., tiene por objeto la evaluación, desarrollo, asistencia técnica,
implementación y operación de proyectos el área de la construcción civil y minera en
sus áreas administrativas y operacionales de explotación, extracción, transporte, pro-
cesamiento, producción y comercialización de materiales para la construcción, mine-
rales metálicos y no metálicos, importación y exportación de los mismos, suministro y
montaje de equipos para plantas de procesamiento y del área administrativa, así como
de artículos electrónicos para la automatización y mejoramiento de sistemas, inclu-
yendo servicios de alquiler, transporte y operación de plantas de beneficio activas.
Igualmente, la elaboración y ejecución de proyectos de electrificación. Igualmente po-
drá alquilar todo tipo de maquinaria y equipos pesados e industriales, de las construc-
ciones y de la actividad minera, la sociedad podrá tramitar y realizar cualquier tipo de
permisología en materia ambiental, en fin, realizará todo acto de lícito comercio, conexo
o no con el objeto original de la sociedad, sin ninguna clase de limitación.
2.5 Evolución del Capital Social
A continuación, se presenta un resumen de la evolución del capital social de Corpora-

ción Serca, C.A., desde su fecha de constitución hasta el 31 de mayo de 2022:
Fecha Aumento de Número de Total de Valor Capital

de Capital Acciones Acciones Nominal Final
Asamblea (Bs.) (Bs.) (Bs.)
28/01/2009 300 300 1.000,00 300.000,00
08/04/2015 1.700.100,00 2.000.100,00

28/01/2016 3.600.000,00 5.600.100,00
24/04/2018 994.500.000,00 1.000.100.100,00
20/12/2018 500.000,00 (*)
12/02/2019 2.500.000,00 3.000.000,00
06/11/2019 447.000.000,00 45.000 45.000 10.000,00 450.000.000,00
22/09/2020 5.550.000.000,00 55.000 100.000 60.000,00 6.000.000.000,00
01/10/2021 ------------- --------- 100.000 0,6 60.000,00 (*)
12/04/2022 1.737.113,43 100 17.371,13 1.737.113,43
Nota: (*) Reconversión Monetaria.

2.6 Estructura Accionaria
Corporación Serca, C.A., inicialmente se constituyó con un capital social de Trescien-

tos Mil Bolívares sin Céntimos (Bs. 300.000,00), dividido en mil (1.000) acciones nomi-
nativas, con un valor nominal y no convertibles al portador de Trescientos Bolívares sin
Céntimos (Bs. 300,00) cada una, totalmente suscritas y pagadas en un cien por ciento
(100%).
El capital social actual de Corporación Serca, C.A., es Un Millón Setecientos Treinta y

Siete Mil Ciento Trece Bolívares con 43/100 céntimos (Bs. 1.737.113,43), totalmente
suscrito y pagado, dividido en Cien (100) acciones nominativas y no convertibles al
portador con un valor nominal de Diecisiete Mil Trescientos Setenta y Un Bolívares con
13/100 céntimos (Bs. 17.371,13) cada una.
A la fecha de la presentación, la sociedad no mantiene en circulación títulos valores

convertibles en acciones u otros valores o bienes.
La distribución accionaria de Corporación Serca C.A., es la siguiente:
Accionistas Acciones Porcentaje

Serafín Castillo Paredes 99 99%
Miriam Carolina Gil Canónico 1 1%
TOTAL 100 100%
2.7 Breve Reseña Histórica de Corporación Serca, C.A.,
Se constituyó en año 2009 con la misión de ofrecer servicios de Ingeniería, Construc-

ción y Asistencia Técnica para la Minería y otras áreas, que cumplan con las expecta-
tivas de los clientes, basándose en altos estándares de Calidad, Seguridad, Medio Am-
biente y actuando siempre bajo la premisa de empresa socialmente responsable.
Desde entonces realizó distintos proyectos de construcción y minería, mostrando la

siguiente trayectoria:
En el 2009, donde se elaboró el anteproyecto de Planta Procesadora de Arena Sílice

a PRODUVISA (Camatagua).
A partir del 2014, la compañía se enfocó en el sector de construcción con diversos

proyectos para Estado Aragua:

• Pozo profundo de agua. Estudio y sondeos. Perforación. Caseta de control
eléctrico y Cloración. Consejo Comunal Piritu. Ubicación Villa de Cura, Edo.
Aragua.
• Muros de contención de concreto. Incluye replanteo, excavación, emparrillado,

encofrado y vaciado de concreto. Muros con zapatos y pantalla. Consejo Co-
munal Los Colorados 3. Ubicación Villa de Cura, Edo. Aragua.
• Pozo profundo de agua. Incluye estudio, perforación, construcción, puesta en

marcha, instalación de Transformadores eléctricos y acometida. Caseta de
control. Consejo Comunal Carrizalito. Ubicación La Victoria, Edo. Aragua.
• Red de Aguas servidas de ochocientos sesenta metros (860 mts.). Incluye

diseño, excavaciones, instalación y puesta en marcha. Consejo Comunal La
Ceibita. Ubicación San Francisco de Asís, Edo. Aragua.
En el 2015 para el sector minero, se elaboró el Proyecto para Planta de Carbonato de

Calcio, incluyendo obra civil parcial y reingeniería de equipos disponibles para ARA-
MICA, C.A. Cantera El Apamate, San Sebastián de los Reyes. Edo Aragua.
En el 2016 se inició el proyecto para la construcción de una Cancha de Arena de usos

Múltiples. Barinas, Estado Barinas. Con una duración de dos años continuos. IAVEB
(Instituto Autónomo de la Vivienda y Equipamiento de Barrios del Estado Barinas).
En el 2017, se realizaron actividades mineras; con la asistencia técnica en operación

de mina de Arena Sílice. Diagnóstico de línea de proceso de Arena sílice existente.
Diseño, fabricación y montaje de equipos requeridos para mejora. Modificación y repa-
ración de equipos existentes. Puesta a punto de Planta. Dirección de Gestión Operativa
de Planta y Mina, con PROANDES C.A. del Estado Trujillo
En el 2018, se apoyó en la asistencia técnica en mina: exploración y explotación de

yacimiento de Arcillas, y operación para extracción de Arcilla a la empresa AGRO-
VISTA C.A.
En el 2019, se realizaron exploraciones, proyectados a empezar la producción y pro-

cesamiento de la roca caliza de forma artesanal, específicamente la roca meteorizada,
contribuyendo así a la generación de empleos, a dinamizar la economía local y la in-

dustria de la construcción regional, a fin de garantizar la producción del material reque-
rido para abastecer la materia prima para la Industria del vidrio, Alimentos para anima-
les, agricultura en el Municipio José Tadeo Monagas del Estado Guárico
Desde el punto de vista geo-económico, el proyecto minero que se ha desarrollado

sustentado en reservas de materia prima suficientes para justificar la continuidad de
los trabajos de extracción y procesamiento de estos minerales, a fin de satisfacer las
demandas en el eje urbano de Altagracia de Orituco, el Sombrero y San Juan de los
Morros del estado Guárico; Camatagua, San Sebastián de los Reyes y San Casimiro
del Estado Aragua y poblaciones próximas.
A partir del mes de agosto del año 2019 y hasta la presente fecha, se comenzó la
comercialización del mineral denominado no metálico. Actualmente, cuentan con un
grupo multidisciplinario de profesionales con alta experiencia y de equipos técnicos que
les permiten llevar a cabo las evaluaciones, desarrollo, asistencia técnica, ejecución y
operación de proyectos de Ingeniería en las áreas de Minería, Construcción Civil, Ser-
vicios Integrales y Telecomunicaciones.
2.8 Dirección y Administración
De acuerdo a los Estatutos Sociales de Corporación Serca, C.A., la compañía será

dirigida y administrada por una junta directiva la cual estará integrada por un Presidente
(a) y Vicepresidente (a), quienes pueden ser accionistas o no de la compañía y serán
elegidos por la Asamblea General de Accionistas y por mayoría de votos.
El Presidente de la compañía actuando en forma conjunta o separada, tendrá a su

cargo la dirección general de la misma, con las más amplias facultades de administra-
ción y disposición, pudiendo obligarla, firmar por ella, así como también ejercer la plena
representación de la compañía en todos los actos de administración y de disposición
de los bienes, derechos e intereses sociales. Así mismo, podrá representar a la com-
pañía judicial y extrajudicialmente, constituir apoderados y revocar poderes otorgados,
movilizar cuentas bancarias, solicitar préstamos, firmar letras de cambio, en fin la plena
representación de la compañía en cualquier acto judicial, administrativo y de comercio
o cualquier otro que sea del interés de la compañía.

2.9 Junta Directiva
Los miembros principales de la Junta Directiva elegidos en la Asamblea Extraordinaria

de Accionistas, celebrada el 07 de agosto de 2020, con vigencia de 5 años, son los
siguientes:
Directores Cédula Profesión

Serafín Castillo Paredes C.I. N° E- 82.275.767 Ingeniero Geólogo
Miriam Carolina Gil Canónico C.I. N° V- 11.984.326 Administradora
2.10 Comisarios
El Comisario fue designado en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas ce-

lebrada en fecha 14 de octubre de 2020.
Comisarios:
Nombre Profesión Colegiatura
José Antonio Rivero Velásquez Contador Público C.P.C N° 142.264
Brandon Manuel Ruiz Sulbaran Contador Público C.P.C N° 134.765
2.11 Auditores Externos
Meza & Asociados, C.A, Consultores

Zona Industrial CORINSA Av. Gran Mariscal de Ayacucho, Cagua Edo. Aragua.
2.12 Litigios y Reclamaciones
El Emisor certifica que no tiene litigios o reclamaciones pendientes de importancia cuyo

resultado pudiera afectar de forma directa o indirecta sus actividades comerciales o su
situación financiera, así como la presente Emisión de Papeles Comerciales al Portador
Parcialmente Garantizados – Emisión 2022-I.
2.13 Propiedades
La empresa Corporación Serca C.A., mantiene dentro de sus propiedades activos que
comprenden activos o bienes ubicados en la Ciudad de Maracay, cada uno de ellos
contribuyen y permiten dar continuidad a la razón de ser y operatividad de la empresa,
y se detallan a continuación:

Activo o Bien Descripción
País de Origen Estados Unidos de Norte América,
1. CRIBA Marca Nordberg de 5x16. (AÑOS DE USO 05, VIDA
ÚTIL 20 AÑOS. ESTADO DE CONSERVACIÓN
BUENO).
tolva con trituradora, lavadora, correa trasportadora y
seleccionadora Secundaria de trituración, tamaño de en-
trada 10-200 mm, tamaño de salida 10,20 mm, material
2. CONO TRITURADOR procesado piedra caliza y granito, moto reductores,
Marca del Equipo TEREX. (AÑOS DE USO 05, VIDA
ÚTIL 20 AÑOS. Estado de Conservación Buena).
País de Origen Estados Unidos de Norte América, con
3. PLANTA PICADORA DE alimentador vibrador Marca Nordberg de 4x1/4 con mo-
PIEDRA tor eléctrico de 200 hp de 440. (años de uso 03, vida útil
20 años. estado de conservación bueno).
4. PAYLADER 966 Marca carterilla. (años de uso 09, vida útil 20 años. es-
tado de conservación bueno).
5. MAQUINA DE SOLDAR MARCA LINCON CLASSIC 300D PERKINS 404C-22
6. PLANTA TRITURADORA Planta Trituradora de quijada de 62x48 diésel, Marca
DE MANDIBULA. Cuming. (AÑOS DE USO 05, VIDA ÚTIL 20 AÑOS. ES-
TADO DE CONSERVACIÓN MUY BUENO).
7. CAMIONES ROQUEROS País de Origen Estados Unidos de Norte América, dos
camiones roqueros Marca Caterpillar doble tracción.
(Años de Uso 09, vida Útil 20 Años. Estado de Conser-
vación Bueno).
8. PLANTA ELECTRICA Modelo a Diésel Mod 7650073 marca Toyama.
2.14 Principales Productos y modelo de negocio
El proceso productivo se divide en dos principales actividades Materia Prima y Comer-

cialización.
❖ El proceso de Materia Prima inicia en la mina con la extracción de bloques de ca-

liza, posteriormente se lleva a dimensiones más pequeñas con la ayuda equipos
móviles (corte, carga y acarreo) y se obtiene el primer producto: Piedra Bruta. Pos-

teriormente parte de esa piedra bruta se comercializa y la otra pasa por una tritu-
radora de mandíbula para producir un material de menor tamaño el cual se comer-
cializa hacia otros mercados.
❖ El proceso de Comercialización se realiza con un proceso de venta de piedra bruta

principalmente a plantas productoras de cal y Carbonato de Calcio, las cuales rea-
lizan procesos adicionales de trituración y molienda obteniendo diversos productos
clasificados por mallas de 6 mm a 0,074 mm, De estos productos generados por
la planta de Carbonato, nosotros compramos el producto Malla 20 (0,841 mm) y lo
comercializamos. Este producto es especial para el mercado de vidrio y alimentos
para bovinos y porcinos. Los detalles de las Fases de producción son detallados a
continuación:
 FASE I. Producción de Piedra Bruta:

Inicialmente se determina una línea de producción de acuerdo a las caracterís-
ticas físico-químicas requeridas, básicamente el proceso de extracción es lle-
vado a cabo con el empleo del Jumbo el cual se dedica a extraer bloques de
roca caliza, luego de ello se designan cuadrillas de trabajo dedicadas a la perfo-
ración de los bloques de roca utilizando equipos como compresor de aire con
martillo rotatorio llevando a cabo un proceso denominado fracturación por acu-
ñamiento, cuya finalidad es fracturar los bloques de roca caliza y llevarlos a di-
mensiones más pequeñas, una vez obtenido bloques de roca trabajables se pro-
cede a la percusión con ayuda de la retroexcavadora con martillo y finalmente
otras cuadrillas de trabajo se encargan de que el material obtenido no supere
las 16", la roca obtenida se denomina roca bruta.
 FASE II. Almacenamiento y Carga:

Una parte de la producción obtenida es almacenada en los patios de almacena-
miento preclasificadas de acuerdo a su tamaño <= 16", <=12", <=8" respectiva-
mente, la otra porción de la producción es empleada para la siguiente fase.
 FASE III. Alimentación de Planta Picadora:

Una vez obtenido el material requerido para continuar con el proceso productivo,
este es trasladado hasta la planta picadora, la cual recibe el material producido
de tamaño hasta 16", durante este proceso la picadora procede al dimensiona-
miento del material y dando como producto final en esta fase lo denominado
piedra picada de tamaño <= 4".

 FASE IV. Almacenamiento y Comercialización:
Del material obtenido en la fase anterior un porcentaje es almacenado en patio
para su comercialización y la otra porción es usado.
 FASE V. Obtención de producto final de la línea productiva:

Una vez obtenido la piedra de 4" este material alimenta a las trituradoras que
dimensionan el material hasta 1000 micrones obteniendo así el último producto
denominado Carbonato de Calcio.
De acuerdo a la línea de producción y comercialización enunciadas, se destacan las

capacidades de cada una, la línea de producción por mes (estimada):
Línea de Producción Cap. Instalada/Mes Cap. Utilizada/Mes
Piedra picada 1.653,54 100,00
Piedra Bruta 3.968,50 800,00
Carbonato de Calcio 1.488,19 750,00
DISTRIBUCION POR LÍNEA DE PRODUCCIÓN
Piedra Bruta ,
49%
Carbonato de
Calcio, 45%
Piedra Picada,
6%

• Distribución por Tipo de Producto.
%
LÍNEA DE PRODUCCIÓN TIPO DE PRODUCTO
PARTICIPACIÓN
Calderas 52,7%
Piedra Bruta
Carbonateras 47,2%
Piedra Picada Construcción 100%
Alimentos 15%
Carbonato de Calcio Vidrio 72%
Agricultura 13%
TIPO DE PRODUCTO
Agricultura, 13%
Calderas, 53%
Vidrio, 72%
Carbonateras,
47%
Alimentos, 15%
Construccion,
100%
2.15 Principales Proveedores
Corporación Serca, C.A., mantiene alianzas comerciales con principales proveedores

de empresas del ramo, según mencionan a continuación:

Principales Proveedores Tipo de Suministro % Participación Antigüedad
INCOTE, C.A. Servicios Técnicos 28,5 1 Año
INDUSTRIA DE CALZADOS OBE-

Botas de Seguridad 5,8 2 Años
LISCO, C.A.
Insumos de Seguridad
INVERSIONES GUANTCA, C.A. 10,5 2 Años
Industrial
TRANSPORTE GUSMAN C.A. Servicio de Transporte 8,7 3 Años
SUMINISTRO DE MATERIALES
Materiales de Ferretería 4,3 4 Años
INDUSTRIALES SUMAIN C.A.
INVERSIONES HM, C.A. Servicios de Alquiler 3,4 5 Años
MATERIALES GRACIALITI, C.A. Materiales de Ferretería 3,8 2 Años
GRUPO MIRA VENEZUELA, C.A. Materiales de Ferretería 4 2 Años
INQUIAL C.A. Carbonato de Calcio 31 3 Años
2.16 Principales Clientes
Corporación Serca, C.A., dentro de su cartera los siguientes principales clientes los
siguientes:
% Años de
Línea Principales Clientes
Participación Antigüedad
PROXICAL 17, C.A. 46,76 2 Años
Caliza, INQUICAL C.A. 45,45 3 Años

Piedra Bruta y Piedra
Picada DERIVADOS MINEROS,
4,71 1 Año
C.A.
CALIDRAT 2,48 2 Años
KARCAL, C.A. 0,6 1 Año
VENVIDRIO, C.A. 83,75 4 Años
Carbonato de Calcio PRODUVISA, S.A. 11,01 4 Años
VIDRIOLUX, C.A. 5,24 2 Años
2.17 Principales Competidores
Corporación Serca, C.A., dentro de sus principales competidores se encuentran los

señalados a continuación:

%
Competidores Ubicación
Participación
ARAMICA Edo. Aragua 30%
CALCICAL Edo. Guárico 15%
YARACAL Edo. Yaracuy 26%
CANTERAS HORIZONTE Edo. Sucre 9%
Sub-total 80%
Destacando para ello que, Corporación Serca, C.A. tendría un porcentaje de participa-
ción de un 20% aproximado de cobertura de mercado en el territorio y el segundo
mayor de cobertura en la zona central.
2.18 Proyección de Ventas
De acuerdo a la cobertura del mercado que abarca Corporación Serca, C.A., las proyec-
ciones de ventas futuras, basadas en las necesidades del mercado actual y con miras al
futuro cercano, se basan en un pronóstico de los requerimientos y necesidades propias
que puedan tener actualmente cada producto en el mercado y su sector, para lo cual se
detalla a continuación:
PROYECTADO PORCENTAJE
PRODUCTO ACTUAL TN/MES
INVERSIÓN TN/MES AUMENTO/MES
CARBONATO DE CALCIO
750 1.000 40%
PIEDRA BRUTA
800 2.797 250%
PIEDRA PICADA
100 300 200%

3. INFORMACIÓN FINANCIERA
3.1 Estados Financieros Comparativos al corte Al 31 de mayo de 2022, Cierres

al 31 de Diciembre 2021 y 2020.

CORPORCION SERCA C.A.
Estado de Situación Financiera
Al 31 de mayo de 2022, cierres al 31 de diciembre de 2021 y 2020
(Expresados en bolívares constantes)
Variaciones
May-22 Dec-21 Dec-20 2022/2021 2021/2020
Activos
Activo Corriente:
Caja y Bancos 62,999 60 15,580 104705% -100%
Cuentas por Cobrar 1,842 4,768 218,728 -61% -98%
Inventarios 275,404 106,544 - 158% 0%
Anticipos a proveedores 1,365 - 51,607 0% -100%
Impuestos y gastos pagados por anticipado 3,824 1,233 31,081 210% -96%
Total Activo Corriente 345,434 112,606 316,995 207% -64%
Activo No Corriente
Activo Fijo Tangible 21,756,490 19,456,824 19,456,824 12% 0%
Depreciacion Acumulada - 2,547,782 - 2,043,237 - 576,942 25% 254%
Activos Intangibles 0% 0%
Impuestos Anticipados 0% 0%
Otros Prepagados 0% 0%
Total Activo No Corriente 19,208,707 17,413,587 18,879,882 10% -8%
Total Activo 19,554,141 17,526,193 19,196,877 12% -9%
Pasivo
Pasivo Corriente:
Obligaciones bancarias corrientes - - - 0% 0%
Cuentas por pagar proveedores - 22,676 509,670 -100% -96%
Retenciones por pagar - - 626,024 0% -100%
ISLR por pagar - 983 73,881 -100% -99%
Alquiler de Maquinaria por Pagar 1,890,067 45,374 128 4066% 35471%
Total Pasivo Corriente 1,890,067 69,033 1,209,702 2638% -94%
Pasivo no Corriente
Cuentas por pagar accionistas - 1,466,589 1,036,549
ISLR Diferido - - - 0% 0%
Total Pasivo no Corriente - 1,466,589 1,036,549 -100% 41%
Total Pasivos 1,890,067 1,535,622 2,246,251 23% -32%
PATRIMONIO
Capital Social 17,597,665 707,527 707,527 2387% 0%
Aporte por Capitalizar - 15,045,792 15,045,792 -100% 0%
Utilidades Retanidas: 66,409 223,261 1,183,371 -70% -81%
Reserva Legal - 13,991 13,936 -100% 0%
Utilidad o perdida del ejercicio - - - 0% 0%
SubTotal 17,664,074 15,990,571 16,950,626 10% -6%
Total Patrimonio 17,664,074 15,990,571 16,950,626 10% -6%
Total Patrimonio y Pasivos 19,554,141 17,526,193 19,196,877 12% -9%

Estado de Resultados
May-22 Dec-21 Dec-20

Ingreso por ventas 418,979 225,587 1,625,904
Costo de ventas (63,942) (37,414) (758,925)
Utilidad bruta 355,036 188,173 866,980
Gastos de Administración y Ventas 45,086 64,395 219,200

Gastos Depreciación 466,802 1,082,849 57,862
SubTotal Gastos Financieros 511,888 1,147,244 277,062
Resultado en Operaciones (156,852) (959,071) 589,918
Beneficios (costos) de financiamiento

Gastos Financieros
Ganancia en posición monetaria neta - - -
SubTotal - - -
Resultado antes de Impuesto (156,852) (959,071) 589,918
Provisión para impuesto sobre la renta:

Corriente - (983) (55,194)
- (983) (55,194)
Resultado neto del ejercicio (156,852) (960,054) 534,724
Otros resultados integrales

Apartado Reserva legal - -56 -
- -56 -
Resultado Integral del Ejercicio -156,852 -960,110 534,724

Estado de Flujo de Efectivo
May-22 Dec-21 Dec-20
Efectivo neto utilizado en las actividades operacionales:
Utilidad (pérdida) neta -156,852 -960,054 534,724
Flujo de efectivo por actividades operacionales - - -

Reserva legal del ejercicio - 56 13,936
Depreciacion 466,802 1,082,849 57,862
Reserva ISLR - - -
TOTAL AJUSTE 309,950 122,851 606,521
Ajustes para conciliar la pérdida neta con el efectivo neto
Cuentas por cobrar comerciales netas 1,842 4,768 (218,728)
ISLR - - -
Cuentas por cobrar accionistas - - -
Anticipo a proveedores (1,365) - (51,607)
Inventario (275,404) (106,544) -
Impuesto pagado por anticipado 3,824 1,233 (31,081)
Cuentas por pagar a proveedores - (22,676) 509,670
Cuentas por pagar accionistas - - -
Retenciones y contribuciones por pagar - - (659)
ISLR por pagar - (983) 73,881
Impuesto diferido pasivo - - -
Efectivo neto usados en las actividades de operación (271,102) (124,201) 281,476
TOTAL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE

38,848 (1,351) 887,997
OPERACIÓN
Flujos provistos por (usados en) las actividades de inversión
Adquisiciones de propiedades y equipos - - -9,729,564.21
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión 38,847.63 -1,350.60 -9,729,564.21
Efectivo neto proveniente de las actividades de

Préstamos bancarios
Aumento de Capital
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento - - -
Aumento o Disminucion neto del efectivo y equivalentes de

38,848 (1,351) (8,841,567)
efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año (1,547,479) (1,164,021) (1,322,195)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año (1,508,631) (1,165,371) (10,163,762)
Desglose del Resultado Monetario (REME)

Proveniente de Actividades Operacionales
Provenientes de Actividades de Inversión
- - -

Estado de Movimiento Patrimonial
CAPITAL SOCIAL UTILIDADES (DEFICIT) PATRIMONIO DEL

APORTE POR CAPITALIZAR RESERVA LEGAL
ACTUALIZADO ACUMULADO ACCIONISTA
SALDOS AL 31/12/2019 483,310 648,647 5,316,227 13,936 6,462,120

Aumento de Capital 31/08/2020 224,218 224,218
Ganancia o Perdida Neta 2020 534,724 534,724
Reserva Legal - -
Aportes por Capitalizar 9,729,564 9,729,564
SALDOS AL 31/12/2020 707,527 1,183,371 15,045,792 13,936 16,950,626
Ganancia o Perdida Neta 2021 (960,110) (960,110)
Reserva Legal 56 56
Aportes por Capitalizar - - -
SALDOS AL 31/12/2021 707,527 223,261 15,045,792 13,991 15,990,571
Aumento de Capital 12/04/2022 16,890,137 16,890,137
Ganancia o Perdida Neta 2022 (156,852) (156,852)
Aportes por Capitalizar (15,045,792) (15,045,792)
Reserva Legal (13,991.00) (13,991)
SALDOS AL 31/05/2022 17,597,665 66,409 0 0 17,664,074

3.2 Explicación de las variaciones más significativas de los Estados Financie-
ros Comparativos Al 31 de mayo de 2022, Cierres al 31 de diciembre 2021
y 2020

4. ESTADO FINANCIEROS AUDITADOS POR CONTADORES PÚBLICOS
INDEPENDIENTES AL 31 DE DICIEMBRE 2021 Y 2020, RESPECTIVA-
MENTE
4.1 Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2021

4.2 Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre 2020

5. POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA
De conformidad con la Resolución 016-86 del 27-01-86 de la Comisión Nacional de Valores (actual-
mente Superintendencia Nacional de Valores) se destaca que la empresa no posee posición en mo-
neda extranjera durante los periodos de análisis de información operativa y financiera (2021-2020)
respectivamente, para la presente emisión de Papeles Comerciales al Portador Parcialmente Garan-
tizados, denominada Emisión 2022-I.

6. RELACIONES FINANCIERAS
Las siguientes Relaciones Financieras han sido preparadas con base Estados Financieros y sus
respectivas notas Al 31 de mayo de 2022, cierres al 31 de diciembre 2020 y 2019.
Indicadores Financieros
Rentabilidad (%) 31/05/2022 31/12/2021 31/12/2020
Margen Bruto 84.7% 83.4% 53.3%

Margen Operativo -37.4% -425.1% 36.3%
Margen Neto -37.4% -425.6% 32.9%
Rentabilidad del Activo (ROA) -1.93% -5.5% 2.8%
Rentabilidad del Patrimonio (ROE) -2.13% -6.0% 3.2%
Solvencia y Liquidez (veces)
Capital de trabajo (Bs.) -1,544,634 43,573 -892,707

Liquidez (Act. Cir. / Pas. Cir.) 0.18 1.63 0.26
Prueba Ácida 0.04 0.09 0.26
Efectivo y eq. / Activo Circulante 0.18 0.00 0.05
Ctas x Cobrar / Activo Circulante 0.01 0.04 0.69
Inventario / Activo Circulante 0.80 0.95 0.00
Efectivo y eq. / Deuda CP 0.00 0.00 0.03
Endeudamiento (veces)
Pasivo Total / Patrimonio 0.11 0.10 0.13
Pasivo Circulante / Pasivo 1.00 0.04 0.54
Deuda Financiera / Pasivo 0.00 0.00 0.00
CxP Comerciales / Pasivo 0.00 0.01 0.23
Indicadores de Eficiencia
Rotación de Inventario - - -
Días de Inventario - - -
Rotación de Ctas por Cobrar 227 47 7
Días de Ctas por Cobrar 2 8 48
Rotación de Ctas Por Pagar - - -
Días de Ctas. por Pagar - - -

7. EVALUACIÓN FINANCIERA INTEGRAL

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
Información adicional sobre la Emisión 2022-I puede obtenerse en las siguientes direcciones:
CORPORACIÓN SERCA, C.A.,

Oficina Sucursal Aragua: Urbanización La Barraca Calle 11, Nro. 35. Maracay, Estado Aragua,
Venezuela. Celular: +58 414 – 978.55.50 / +58 424 – 300.68.34 Tel. Oficina: +58 246 –
432.33.11.
Correo electrónico: corporacionserca.ca@hotmail.com
GRUPO INTERAVAL CASA DE BOLSA, C.A.

Avenida Francisco de Miranda, Edificio Parque Cristal, Torre Oeste, Piso 15 Oficina 15-04,
Municipio Chacao, Estado Miranda, Caracas, Venezuela. Teléfono: 0212 816.89.59
SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES

Avenida Francisco Solano López, entre avenida Los Jabillo y Calle San Gerónimo, Edificio
SUNAVAL, Urbanización Sabana Grande, Caracas. Venezuela. Teléfonos: (0212) 761.96.66,
(0212) 761.91.26 y (0212) 761.91.37
Página web: www.sunaval.gob.ve
SOCIEDAD NACIONAL DE GARANTÍAS RECIPROCAS DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA INDUSTRIA

Av. Ppal. De los Cortijos de Lourdes, Edf. Centro los Cortijos, PH. Ofc. 45 y 46, Edo. Miranda.
Venezuela. Teléfonos: (0212)239.04.04 / (0212)238.53.23
Página web: http://www.sogampi.gob.ve/
BOLSA DE VALORES DE CARACAS, C.A.

Calle Sorocaima entre avenida Tamanaco y Venezuela, Edificio Atrium, Nivel C1, Urbanización El
Rosal, Municipio Chacao, Estado Miranda. Venezuela.
Teléfonos: (0212) 905.55.11, (0212) 905.58.27 Fax: (0212) 952.26.40
Página web: www.bolsadecaracas.com
BOLSA PÚBLICA DE VALORES BICENTENARIA

Avenida Francisco de Miranda, Torre Europa, Nivel C, Urbanización El Rosal, Municipio Chacao,
Estado Miranda, Venezuela.
Teléfono: Máster (0212) 955.88.00
Página web: www.bpvb.gob.ve

“EL QUE SUSCRIBE, DECLARA QUE INDIVIDUALMENTE ACEPTA, A TODOS
LOS FINES LEGALES CONSIGUIENTES, LA RESPONSABILIDAD DEL CONTE-
NIDO DEL PRESENTE PROSPECTO Y DECLARA QUE EL MISMO ES VERDA-
DERO Y NO CONTIENE INFORMACION QUE PUEDA INDUCIR A ERROR AL PU-
BLICO Y QUE NO CONOCEN NINGÚN OTRO HECHO O INFORMACIÓN IMPOR-
TANTE CUYA OMISIÓN PUDIERE ALTERAR LA APRECIACIÓN QUE SE HAGA
POR PARTE DEL PÚBLICO DEL CONTENIDO DE ESTE PROSPECTO”.
DIRECTOR GENERAL

Contenido
1. INFORMACION BASICA SOBRE LA EMISION ..................................................................... 2
1.1 Tipo de Instrumento .................................................................................................................. 2
1.2 Monto Máximo Autorizado ........................................................................................................ 2
1.3 Emisión...................................................................................................................................... 2
1.4 Garantías…………………………………………………...………………………………………….2
1.5 Plazos........................................................................................................................................ 2
1.6 Precio y Rendimiento ................................................................................................................ 2
1.7 Colocación................................................................................................................................. 3
1.8 Mercado Secundario ................................................................................................................. 3
1.9 Custodia de Macrotítulos .......................................................................................................... 3
1.10 Pago de Capital e Intereses...................................................................................................... 4
1.11 Representante Común .............................................................................................................. 4
1.12 Uso de los Fondos .................................................................................................................... 5
1.13 Calificación de Riesgo .............................................................................................................. 5
2. INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR .................................................................................... 6
2.1 Nombre, Domicilio y Duración .................................................................................................. 6
2.2 Datos del Registro..................................................................................................................... 6
2.3 Dirección y Teléfonos................................................................................................................ 6
2.4 Objeto Social ............................................................................................................................. 6
2.5 Evolución del Capital Social...................................................................................................... 7
2.6 Estructura Accionaria ................................................................................................................ 7
2.7 Breve Reseña Histórica .......................................................................................................... 9
2.8 Dirección y Administración ..................................................................................................... 10
2.9 Junta Directiva ....................................................................................................................... 10
2.10 Comisarios .............................................................................................................................. 16
2.11 Auditores Externos .................................................................................................................. 17
2.12 Litigios y Reclamaciones ........................................................................................................ 17
2.13 Propiedades ............................................................................................................................ 17
2.14 Principales Producto y Modelo de Negocio ............................................................................ 21
2.15 Principales Proveedores ......................................................................................................... 22
2.16 Principales Clientes................................................................................................................. 24
2.17 Principales Competidores ....................................................................................................... 27
2.18 Proyección de Ventas ............................................................................................................. 28
3. INFORMACIÓN FINANCIERA ............................................................................................... 31
3.1 Estados Financieros Comparativos al corte 31 de mayo de 2022 y
cierres al 31 de diciembre de 2020 y 2019............................................................................. 31
3.2 Explicación de las variaciones más significativas de los Estados Financieros Comparativos
al corte 31 de mayo de 2022 y cierres al 31 de diciembre de 2021 y 2022 .......................... 35
4. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS POR CONTADORES PÚBLICOS
INDEPENDIENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020, RESPECTIVAMENTE ........ 38
4.1 Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2021 ................................................. 38
4.2 Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2020 ................................................. 39
5. POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA .............................................................................. 40
6. RELACIONES FINANCIERAS ............................................................................................... 41
7. EVALUACION FINANCIERA INTEGRAL ............................................................................. 42
8. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA................................................................................... 43

PROSPECTO
CORPORACIÓN SERCA, C.A.

Capital Suscrito y Pagado: Bs. 1.481.051,88 / RIF: J-29712776-3
Capital Actualizado: Bs. 17.664.074,00
OFERTA PÚBLICA
DE PAPELES COMERCIALES
AL PORTADOR PARCIALMENTE
GARANTIZADOS
EMISIÓN 2022-I
MONTO MÁXIMO AUTORIZADO PARA CIRCULAR

HASTA POR EL EQUIVALENTE A SETENTA Y CINCO MIL
DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA (USD 75.000,00)
(negociables y liquidables en bolivares a la tasa oficial del Banco Central de Venezuela a la fecha de cierre de la operación)
ESTRUCTURADOR Y
AGENTE LIDER DE DE
COLOCACIÓN

Prospecto Oferta Pública de Papeles Comerciales Emisión 2022-I CORPORACIÓN SERCA CA

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PROSPECTO

CORPORACIÓN SERCA, C.A

OFERTA PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL

Las declaraciones hechas en este Prospecto en relación con contratos, acuerdos, u

Los documentos de inscripción (incluyendo la documentación completa) pueden ser

El Emisor podrá solicitar en cualquier momento la inscripción de cualquiera de las

OFER T A PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS - EMISIÓN 2 0 2 2-I

1.1 Tipo de Instrumento

Papeles Comerciales al Portador Parcialmente Garantizados.

1.2 Monto Máximo Autorizado

El monto máximo de Papeles Comerciales al Portador Parcialmente Garantizados que

La Emisión de Papeles Comerciales al Portador podrá efectuarse en una o varias se-

El proceso de colocación primaria se realizará de acuerdo con lo establecido en el

La presente emisión contempla una garantía parcial denominada Exceso de Flujo de

OFERTA PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS - EMISIÓN 2 0 2 2-I

Los Papeles Comerciales al Portador tendrán un vencimiento fijo no inferior a 15 días

1.6 Precio y Rendimiento

Los detalles relativos al precio y rendimiento de los Papeles Comerciales al Portador

La modalidad de colocación de las series que conforman la emisión será a mayores

OFER T A PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS - EMISIÓN 2 0 2 2-I

El Plazo de colocación primaria de cada serie será indicado en el aviso de prensa de

1.8 Mercado Secundario

El Emisor podrá solicitar en cualquier momento la inscripción de cualquiera de las se-

1.9 Custodia de Macrotítulos

OFERTA PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS - EMISIÓN 2 0 2 2-I

El valor nominal de cada Macrotítulo Definitivo corresponderá al monto total efectiva-

La custodia de todas las series se hará de conformidad con lo establecido en la Ley de

1.10 Pago de Capital e Intereses

1.11 Representante Común

El Emisor ha designado a Grupo Interaval Casa de Bolsa C.A., como Representante

OFER T A PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS - EMISIÓN 2 0 2 2-I

El Representante Común de los tenedores de Papeles Comerciales al Portador ejer-

El Representante Común de los titulares de Papeles Comerciales al Portador deberá

TODO TENEDOR DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PUEDE SOLICI-

1.12 Uso de los Fondos

Los fondos provenientes de la colocación de la(s) serie(s) de la presente Emisión 2022-

❖ 100% para compra de Inventarios.

OFERTA PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS - EMISIÓN 2 0 2 2-I

De acuerdo a las “Normas Relativas a la Oferta Pública de Valores de las Pequeñas y

OFER T A PÚBLICA DE PAPELES COMERCIALES AL PORTADOR PARCIALMENTE GARANTIZADOS - EMISIÓN 2 0 2 2-I

2.1 Nombre, Domicilio y Duración

La compañía se denomina Corporación Serca, C.A., se encuentra constituida bajo la

2.2 Datos del Registro

Corporación Serca, C.A. sociedad mercantil domiciliada inicialmente en la ciudad de

2.3 Dirección y Teléfonos

• Sede Planta Principal

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2.5 Evolución del Capital Social

A continuación, se presenta un resumen de la evolución del capital social de Corpora-

Fecha Aumento de Número de Total de Valor Capital

08/04/2015 1.700.100,00 2.000.100,00

24/04/2018 994.500.000,00 1.000.100.100,00

20/12/2018 500.000,00 (*)

12/02/2019 2.500.000,00 3.000.000,00

06/11/2019 447.000.000,00 45.000 45.000 10.000,00 450.000.000,00

22/09/2020 5.550.000.000,00 55.000 100.000 60.000,00 6.000.000.000,00

01/10/2021 ------------- --------- 100.000 0,6 60.000,00 (*)

12/04/2022 1.737.113,43 100 17.371,13 1.737.113,43

Nota: (*) Reconversión Monetaria.

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Corporación Serca, C.A., inicialmente se constituyó con un capital social de Trescien-

El capital social actual de Corporación Serca, C.A., es Un Millón Setecientos Treinta y