ALICORP S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

AL 31 DE MARZO DE 2022
(Expresados en miles de soles)

1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

(a) Actividad económica

La actividad económica de Alicorp S.A.A. (en adelante “la Compañía”) consiste en la

fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón de
lavar, detergentes, salsas, panetones, refrescos instantáneos; así como la distribución de
productos fabricados por terceros y por sus subsidiarias.

(b) Reorganizaciones societarias

Con fecha 31 de marzo de 2022, la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, aprobó las
siguientes reorganizaciones, las cuales tendrán vigencia a partir del 1 de abril de 2022:

• Fusión simple entre la Compañía (absorbente) y Vegetalia S.A.C. (absorbida).

• Reorganización simple, a través del cual la Compañía aporta a su subsidiaria Alicorp

Inversiones S.A., el íntegro de las acciones que mantiene en Vitapro S.A.

2. POLÍTICAS CONTABLES Y ESTADO DE EMERGENCIA

(a) Políticas contables

Los estados financieros separados se preparan y presentan de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting
Standards Board (IASB), vigentes al 31 de marzo de 2022 y al 31 de diciembre de 2021.

La información contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad de la

Gerencia de la Compañía, quien manifiesta expresamente que en la preparación de los estados
financieros separados se ha observado el cumplimiento de las NIIF que le son aplicables.

Asimismo, en la preparación de estos estados financieros separados se han seguido las mismas
políticas y métodos contables descritos en el informe auditado del año 2021.

Nuevos pronunciamientos contables

A continuación, se enumeran las principales modificaciones emitidas aplicables para la

Compañía y efectivas a partir del 1 de enero de 2022:

• Modificación a la NIC 16 – Propiedad, Planta y Equipo: Ingresos antes de su Uso Esperado

En mayo de 2020, el IASB emitió “Propiedades, planta y equipo - Ingresos antes de su Uso
Esperado”, que prohíbe a las entidades deducir del costo de un elemento de propiedad,
planta y equipo, cualquier producto de la venta de elementos producidos mientras llevan
ese activo a la ubicación y condición necesarias para que pueda funcionar de la manera

Firmado Digitalmente por: Firmado Digitalmente por:

ALFREDO LUIS MIGUEL EDUARDO 1
CECILIA MARY CASSEAS PEREZ
PEREZ GUBBINS Fecha: 02/05/2022 06:37:12 p.m.
Fecha: 02/05/2022 06:34:12 p.m.
 prevista por la dirección. En cambio, una entidad reconoce el producto de la venta de dichos
elementos, y los costos de producirlos, en resultados.

• Contratos Onerosos: Costos de Cumplir un Contrato – Modificación a la NIC 37

En mayo de 2020, el IASB emitió modificaciones a la NIC 37 para especificar qué costos
debe incluir una entidad al evaluar si un contrato es oneroso o genera pérdidas.

Las enmiendas aplican un "enfoque de costos directamente relacionado". Los costos que
se relacionan directamente con un contrato para proporcionar bienes o servicios incluyen
tanto los costos incrementales como una asignación de costos directamente relacionados
con las actividades del contrato. Los costos generales y administrativos no se relacionan
directamente con un contrato y están excluidos a menos que sean explícitamente cargados
a la contraparte en virtud del contrato.

Estas modificaciones no han tenido un impacto material en los estados financieros separados
de la Compañía.

(b) Estado de Emergencia Nacional en el Perú

Mediante Decreto Supremo Nº 044-2020-PCM de fecha 15 de marzo de 2020, se declaró el

Estado de Emergencia Nacional en el Perú por un plazo de quince (15) días calendario a
consecuencia del brote del COVID-19, el cual ha sido calificado como una pandemia por la
Organización Mundial de la Salud al haberse extendido en más de cien países del mundo de
manera simultánea.

Posterior a dicha fecha, el Poder Ejecutivo oficializó diversas prórrogas para la ampliación del
plazo del Estado de Emergencia siendo actualmente hasta el 28 de agosto de 2022. De igual
manera, se establecieron normas para la Nueva Convivencia Social, así como la reactivación
progresiva de la economía nacional.

La Gerencia de la Compañía ha evaluado e implementado las medidas necesarias para mitigar

los impactos originados tanto por el COVID-19, como por el cumplimiento de los decretos
emitidos por el Gobierno. Así mismo, continuará monitoreando en los siguientes ejercicios, el
desarrollo de la pandemia y sus implicancias en la situación patrimonial y financiera de la
Compañía; así como sobre los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo.

3. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

La Compañía mantiene principalmente cuentas corrientes en bancos locales y del exterior, en

moneda nacional, dólares estadounidenses y euros, no generan intereses y son de libre
disponibilidad.

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4. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No corriente
Mar.2022 Dic.2021 Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000 S/000 S/000

Fondo de garantía para operaciones con derivados: (a)

Fondo disponible - 8,586 - -
- 8,586 - -

Instrumentos financieros derivados:

Call spread JP Morgan (b) 13,884 - - 18,503
Call spread Bank of America (b) 12,505 - - 12,828
Call spread Goldman Sachs (b) 6,395 - - 13,044
Forwards de tipo de cambio 2,959 1,465 - -
Cross swap Bank of America (b) 1,174 2,155 - -
Opciones y swaps de materia prima 223 - - -
37,140 3,620 - 44,375

Otros activos (c):

Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. - - 273 273
Otros menores - - 64 64
- - 337 337

Total 37,140 12,206 337 44,712

(a) Al 31 de diciembre de 2021, los fondos en garantía correspondían principalmente al

efectivo transferido a la cuenta de Cargill Inc - Risk Management, el “broker” internacional
a través del cual la Compañía realizaba sus transacciones con opciones y swaps sobre
“commodities”, usado para realizar las operaciones diarias.

(b) En junio de 2013, la Gerencia de la Compañía contrató un “call spread” y un “swap” de

cupones por US$225,000 cada uno, para cubrir el 50% de la exposición en moneda
extranjera originada por la emisión del bono internacional realizada en marzo de 2013.
Posteriormente, en diciembre de 2013, se firmó la compra de otro “call spread” y un “swap”
de cupones para cubrir US$50,000 adicionales. Ambos instrumentos cubrían las
variaciones en el tipo de cambio hasta el límite de S/3.15 por US$1. Estos contratos fueron
cancelados en el año 2015, luego de las recompras realizadas de los bonos internacionales,
(Nota 13(b)).

Al cierre de 2015, solo quedaron vigentes dos contratos de call spread y swap de cupones
por US$50,000, adquiridos en ese mismo año, que cubrían las variaciones en el tipo de
cambio hasta un límite de S/3.60 por US$1. Durante el 2016 se firmó la compra de un
nuevo call spread para cubrir US$12,782 adicionales y las variaciones en el tipo de cambio
hasta el límite de S/3.60 por US$1. En los años 2017 a 2019 no se realizaron nuevas
operaciones en relación con este tipo de derivados.

En diciembre de 2020, la Compañía celebró un nuevo contrato call spread por US$62,382,
que cubre las variaciones en el tipo de cambio hasta el límite de S/3.80 por US$1. En abril
de 2021, la Compañia celebró un nuevo contrato call spread por US$62,382, que cubre las
variaciones en el tipo de cambio hasta el límite de S/4.00 por US$1. Este contrato fue
cancelado en julio de 2021, y en ese mismo mes, la Compañia celebró un nuevo contrato
call spread por US$62,382, que cubre las variaciones en el tipo de cambio hasta el límite
de S/4.20 por US$1.

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 Por los contratos celebrados en el 2015 y 2016, el precio de la prima será pagado hasta
marzo de 2023 (Nota 13 (c)). El precio de la prima de los contratos adquiridos a partir del
2020 fue pagado en su totalidad al inicio de cada contrato.

(c) Corresponde al valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio. Las

ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable de éstas
inversiones se reconocen directamente en otros resultados integrales.

5. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000
Facturas por cobrar (a) 392,362 472,394
Facturas por cobrar a partes relacionadas, ver nota 7(a) 222,503 200,507
Letras por cobrar (a) 10,407 11,263
625,272 684,164
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar (b) (43,249) (43,182)
Total 582,023 640,982

(a) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Las letras
por cobrar no generan intereses y tienen vencimiento entre 7 y 360 días.

(b) La Compañía aplica el enfoque simplificado para calcular la pérdida de crédito esperada
(PCE) según lo establece la NIIF 9.

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6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No corriente
Mar.2022 Dic.2021 Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000 S/000 S/000

Impuesto general a las ventas (a) 19,448 46,006 - -

Préstamos por cobrar a terceros 9,235 7,835 - -
Certificado Inversión Pública Regional y Local 3,759 - - -
Depósitos en garantía 2,959 2,924 358 381
Subsidios por cobrar 2,768 2,210 - -
Cuentas por cobrar al personal 2,561 1,213 484 484
Reclamos a seguros 44 412 - -
Intereses por cobrar 14 437 - -
Reclamos de tributos (b) - - 31,718 31,718
Diversas 19,505 19,137 - -
60,293 80,174 32,560 32,583

Estimación por deterioro de otras cuentas por cobrar (10,967) (10,967) - -

Total 49,326 69,207 32,560 32,583

(a) Corresponde al crédito fiscal originado por la compra de bienes y servicios, el cual será
compensado en el corto plazo con el impuesto general a las ventas que surge de los
ingresos por actividades ordinarias.

(b) Corresponde al pago realizado por la Compañía a la Administración Tributaria, para

continuar con los procesos relacionados con las fiscalizaciones del impuesto a las
ganancias de los ejercicios 2002 al 2004 y del 2014 por S/31,718. En opinión de los
asesores legales, dicha cuenta por cobrar será recuperada en el largo plazo.

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7. CUENTAS POR COBRAR Y CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS

(a) Al 31 de marzo 2022 y 31 de diciembre de 2021, la Compañía mantiene, principalmente,

las siguientes cuentas por cobrar y cuentas por pagar con entidades relacionadas:

Corriente No corriente
Mar.2022 Dic.2021 Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000 S/000 S/000
Cuentas por cobrar:
Cuentas por cobrar comerciales (b) -
Subsidiarias
Industrias de Aceite S.A. 76,099 71,954 - -
Masterbread S.A. 68,629 67,774 - -
Vitapro S.A. 26,422 12,707 - -
Alicorp Ecuador S.A. 21,011 17,672 - -
Atlantis S.A. 9,439 8,669 - -
Alicorp Colombia S.A.S 8,000 6,005 - -
Prooriente S.A. 3,795 3,995 - -
Inbalnor S.A. 2,261 1,571 - -
Intradevco Industrial S.A. 1,250 310 - -
Otros 674 137 - -
Relacionadas
Panificadora Bimbo del Perú S.A. 3,771 6,952 - -
Industrias del Espino S.A. 1,152 1,257 - -
Otros - 1,504 - -
Total (Nota 5) 222,503 200,507 - -

Otras cuentas por cobrar -

Subsidiarias
Industrias de Aceite S.A. (c) 245,176 250,210 - -
Vitapro Chile S.A. (d) 39,053 1,508 - -
Atlantis S.A. 33,907 36,352 - -
Intradevco Industrial S.A. 22,758 18,781 - -
R. Trading S.A. (e) 19,494 - - -
Vitapro S.A. 15,084 11,237 3,155 3,588
Alicorp Inversiones S.A. 12,628 12,601 - -
Masterbread S.A. 10,228 10,468 - -
Vitapro Ecuador Cía. Ltda. 2,528 5,321 - -
Inbalnor S.A. 1,999 2,186 - -
Alicorp Holdco España S.L. 1,693 18,749 - -
Vitapro Honduras S.A. 1,275 1,277 - -
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 1,105 1,059 - -
Prooriente S.A. 1,066 1,070 - -
Alicorp Ecuador S.A. 886 1,349 - -
Otros 824 1,786 - -
Total 409,704 373,954 3,155 3,588
632,207 574,461 3,155 3,588

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 Corriente No corriente
Mar.2022 Dic.2021 Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000 S/000 S/000
Cuentas por pagar:
Cuentas por pagar comerciales (b) -
Subsidiarias
Alicorp Uruguay S.R.L. 2,171,217 2,157,068 - -
Masterbread S.A. 246,810 215,200 - -
Intradevco Industrial S.A. 51,993 59,006 - -
Industrias de Aceite S.A. 19,378 6,837 - -
Otros 199 532 - -
Relacionadas
Pacifico Compañia de Seguros y Reaseguros S.A. 8,557 - - -
Industrias del Shanusi S.A. 3,683 3,825 - -
Industrias del Espino S.A. 2,513 158 - -
Otros 2,343 2,572 - -
Total (Nota 14) 2,506,693 2,445,198 - -

Otras cuentas por pagar -

Subsidiarias
Masterbread S.A. 13,270 13,460 - -
Alicorp Holdco España S.L. 1,217 1,070 - -
Vitapro Chile S.A. (f) - 32,002 - -
Otros 830 691 - -
Total 15,317 47,223 - -
2,522,010 2,492,421 - -

(b) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por la venta y
compra de productos y servicios diversos, son consideradas de vencimiento corriente, no
devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.

(c) Al 31 marzo de 2022 corresponde al saldo por cobrar a Industrias del Aceite S.A. por
US$63,000 más intereses por dos préstamos otorgados en diciembre 2021 y febrero 2022
por US$60,000 y US$38,000 con una tasa efectiva anual de 3.33 y 3.45 por ciento y cuyo
vencimiento es en junio de 2022 y marzo 2023, respectivamente. Con fecha febrero de
2022 se realizó una cobranza de US$35,000.

(d) Al 31 de marzo de 2022 corresponde al saldo por cobrar a Vitapro Chile S.A. por
US$10,000 más intereses por un préstamo otorgado en marzo 2022 con una tasa efectiva
anual de 3.08 por ciento y cuyo vencimiento es en marzo de 2023.

(e) Al 31 de marzo de 2022 corresponde al saldo por cobrar a R.Trading S.A. por US$5,000
más intereses por un préstamo otorgado en marzo 2022 con una tasa efectiva anual de 1.71
por ciento y cuyo vencimiento es en febrero de 2023.

(f) Al 31 de diciembre de 2021, correspondía al saldo por pagar a Vitapro Chile S.A. de
US$8,000 más intereses por un préstamo obtenido en diciembre 2021 por US$15,000, con
tasa efectiva anual de 2.16 por ciento y cuyo pago se realizó en febrero 2022.

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8. INVENTARIOS (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000

Materias primas y auxiliares 520,828 458,620

Productos terminados 340,035 327,985
Envases, embalajes, suministros diversos y repuestos 35,138 31,669
Productos en proceso 37,874 30,995
Subproductos 6,433 4,968
Mercaderías 1,643 1,968
Sub total 941,951 856,205
Inventario por recibir 247,823 305,587
1,189,774 1,161,792
Estimación para deterioro de inventarios (9,482) (11,645)
Total 1,180,292 1,150,147

9. INVERSIONES CONTABILIZADAS APLICANDO EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000
SUBSIDIARIAS:
Alicorp Inversiones S.A. 3,634,992 3,710,678
Masterbread S.A. 812,970 804,195
Vitapro S.A. 397,321 441,180
Alicorp Ecuador S.A. 85,755 86,748
Vegetalia S.A.C. 18,665 18,779
Otras subsidiarias 21,554 19,114
4,971,257 5,080,694

ASOCIADA:
Panificadora Bimbo del Perú S.A. - 635
Total 4,971,257 5,081,329

(a) Durante el primer trimestre del año 2022 la Compañía registró ganancias resultantes de la
aplicación del valor patrimonial en subsidiarias y asociada por S/133,418 (ganancias por
S/53,549 en el 2021).

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10. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000

Costo:
Terrenos 421,932 422,413
Edificios, plantas y otras construcciones 500,631 495,886
Maquinaria y equipo 1,069,581 1,045,170
Unidades de transporte 1,629 1,690
Muebles y enseres 31,761 31,491
Equipos de cómputo 14,048 14,048
Equipos diversos 31,557 32,430
Obras en curso 156,709 152,432
Derecho de uso 441,877 411,469
Total costo 2,669,725 2,607,029

Depreciación acumulada:
Edificios, plantas y otras construcciones (272,693) (269,226)
Maquinaria y equipo (664,681) (650,742)
Unidades de transporte (934) (981)
Muebles y enseres (15,035) (14,455)
Equipos de cómputo (9,500) (9,091)
Equipos diversos (18,184) (18,332)
Derecho de uso (170,566) (161,558)
Total depreciación acumulada (1,151,593) (1,124,385)

Total deterioro acumulado (5,108) (4,746)

Neto 1,513,024 1,477,898

(a) Las adiciones de propiedades, planta y equipo efectuadas durante el primer trimestre de
2022 ascendieron a S/33,748; siendo las principales:

• Adquisición de maquinaria para la planta refinería.

• Instalación y habilitación de nuevo centro de distribución.
• Adquisición de maquinaria y equipos diversos para la planta molino.

(b) La depreciación registrada en los resultados del primer trimestre de 2022 fue de S/32,583
(S/29,904 en el primer trimestre de 2021).

(c) Durante el primer trimestre de 2022, la Compañía ha reconocido gastos relacionados con
arrendamientos de corto plazo por S/1,696 (S/4,275 en el primer trimestre de 2021); y
gastos correspondientes a arrendamientos de activos de bajo valor por S/1,942 (S/1,458 en
el primer trimestre de 2021).

Los ingresos por subarrendamiento de los activos por derecho de uso al 31 de marzo de
2022 y de 2021, ascienden a S/412 y S/428, respectivamente, y se muestran en el rubro
otros ingresos operativos del estado separado de resultados.

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11. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A LA PLUSVALIA (NETO)

El movimiento de los activos intangibles durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y

31 de marzo de 2022, fue como sigue:

Acuerdos
Licencias y de no Fórmulas Proyectos
Software Marcas competencia industriales en curso Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Saldos al 1 de enero de 2022 350,852 83,873 8,201 9,046 87,590 539,562

Adiciones - - - - 9,378 9,378
Bajas - - - - (6,487) (6,487)
Transferencias y otros movimientos 8,077 - - - (8,077) -
Amortización (13,058) (100) (724) - - (13,882)
Saldos al 31 de marzo de 2022 345,871 83,773 7,477 9,046 82,404 528,571

(a) La composición de las marcas es la siguiente:

Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000

Opal 55,527 55,527

Marsella 20,914 20,914
Alpesa 3,166 3,166
Otras marcas 4,166 4,266
Total 83,773 83,873

(b) La amortización registrada en los resultados del primer trimestre de 2022 fue de S/13,882
(S/7,664 en el primer trimestre de 2021).

12. PLUSVALÍA

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Año de Mar.2022 Dic.2021

Adquisición S/000 S/000

Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera

del Perú S.A. 1997 71,032 71,032
Asa Alimentos S.A. 2006 55,537 55,537
Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. 2012 28,170 28,170
Total 154,739 154,739

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13. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No corriente
Mar.2022 Dic.2021 Mar.2022 Dic.2021
Obligaciones financieras: S/000 S/000 S/000 S/000
Bonos (a) 390,308 - 2,105,052 2,681,119
Préstamos y pagarés bancarios (b) 200,000 225,000 - -
Obligaciones por derecho de uso 59,095 55,400 262,756 264,522
Arrendamientos financieros 5,982 7,074 26,630 21,543
655,385 287,474 2,394,438 2,967,184

Otros pasivos:
Financiamiento de prima de "call spread" (c) 2,102 5,043 - 2,594

Instrumentos financieros derivados:

Forwards de tipo de cambio 33,659 26,051 - -
Total 691,146 318,568 2,394,438 2,969,778

(a) La composición de los bonos es la siguiente:

Corriente No corriente
Moneda de Mar.2022 Dic.2021 Mar.2022 Dic.2021
Vencimiento Origen S/000 S/000 S/000 S/000
Programa
Senior Notes (i) Marzo 2023 Dólar estadounidense 230,408 - - 248,869
Tercer programa de bonos corporativos:
Segunda emisión, serie A (ii) Enero 2030 Soles - - 499,574 499,554
Cuarta emisión, serie A (iii) Marzo 2023 Soles 159,900 - - 159,886
Primer programa de bonos corporativos:
Primera emisión, serie A (iv) Octubre 2024 Soles - - 219,583 219,562
Senior Notes (v) Abril 2027 Soles - - 1,385,895 1,553,248
Total 390,308 - 2,105,052 2,681,119

(i) Con fecha 15 de marzo de 2013, la Compañía emitió bonos en el mercado internacional
por US$450,000 bajo la regla 144A y la Regulación S. Dichos bonos serán redimidos
a su vencimiento en marzo de 2023 y los intereses son pagados semestralmente.

Durante el año 2015, la Compañía efectuó ofertas privadas de compra de estos bonos
internacionales con el propósito de reducir su exposición a las fluctuaciones del tipo de
cambio, al término de los cuales adquirió US$387,218 del monto principal. Con fecha
27 de julio de 2016, la Compañía realizó una nueva compra privada por un total de
US$400 del monto principal de los bonos. Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre
de 2021, el saldo de la deuda asciende a US$62,382.

(ii) Con fecha 22 de enero de 2015, la Compañía emitió bonos corporativos por S/500,000.
Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en enero de 2030 y los intereses son
pagados semestralmente. La emisión forma parte del Tercer Programa de Bonos
Corporativos de Alicorp.

(iii) Con fecha 23 de marzo de 2016, la Compañía emitió bonos corporativos por S/70,262
(Tercera Emisión) y S/159,953 (Cuarta Emisión). Los bonos de la Tercera Emisión
fueron redimidos a su vencimiento en marzo de 2019, mientras que los bonos de la
Cuarta Emisión serán redimidos en marzo de 2023; los intereses son pagados
semestralmente. Ambas emisiones forman parte del Tercer Programa de Bonos
Corporativos de Alicorp.

11
 (iv) Con fecha de 25 de octubre de 2018, la Compañía emitió bonos corporativos por
S/219,790, a un plazo de 6 años, con intereses que serán pagados semestralmente a una
tasa de interés de 6.5 por ciento. Esta primera emisión de bonos realizada bajo el Primer
Programa de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo se destinó al
refinanciamiento de deuda de corto plazo.

(v) Con fecha 17 de abril de 2019, la Compañía emitió bonos en el mercado internacional
por S/1,640,000 bajo la regla 144A y la Regulación S. Dichos bonos serán redimidos
en tres cuotas de igual importe en abril de 2025, abril de 2026 y abril de 2027. Los
intereses son pagados semestralmente.

Entre diciembre 2021 y febrero 2022, se aprobaron compras privadas por un total de
S/244,240 del monto principal de los bonos. Dichas operaciones generaron una pérdida
durante el primer trimestre de 2022 por S/3,385, que se presenta en el rubro “Gastos
Financieros” del estado separado de resultados (Nota 20).

(b) Al 31 de marzo de 2022, el saldo corresponde a dos pagarés de S/60,000 y S/140,000 con
fecha de vencimiento 2 de mayo y 19 de julio de 2022, respectivamente, y devengan un
interés a tasa efectiva anual de 3.04 y 0.350 por ciento, respectivamente. Los pagarés se
mantienen con bancos locales.

(c) El saldo corresponde al pasivo por pagar de las primas de las ampliaciones de los contratos
de “call spread” realizadas el 27 de abril de 2015 y 18 de abril de 2016 (Nota 4(b)).

14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000

Comerciales (a) 631,941 621,742

Entidades relacionadas, ver nota 7(a) 2,506,693 2,445,198
Total 3,138,634 3,066,940

(a) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas principalmente en soles y dólares
estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías
específicas.

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15. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000

Dividendos por pagar 215,815 1,979

Intereses de financiamiento 62,121 47,710
Tributos por pagar 16,068 6,506
Servicios públicos 5,896 4,973
Publicidad 2,566 377
Dieta a directores 625 -
Otros 11,508 6,972
Total 314,599 68,517

16. PROVISIÓN POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2022 Dic.2021
S/000 S/000

Vacaciones por pagar 25,788 25,737

Bono de desempeño 14,213 50,436
Gratificaciones por pagar 11,313 -
Compensación por tiempo de servicios 12,504 4,883
Contribuciones sociales 11,112 5,540
Participación de los trabajadores 5,657 15,530
Indemnizaciones 396 5,841
Total 80,983 107,967

17. PATRIMONIO

(a) Capital emitido

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, el capital social está representado por

847,191,731 acciones comunes de S/1.00 de valor nominal cada una.

(b) Acciones de inversión

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, las acciones de inversión comprenden

7,388,470 acciones de un valor nominal de S/1.00 cada una.

(c) Otras reservas de capital

• Reserva legal

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, la Compañía ha alcanzado el límite

requerido por la Ley General de Sociedades.

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 • Pagos basados en acciones

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, el rubro de “Otras reservas de capital”

incluye un importe de aproximadamente (S/13,014) y (S/6,309), respectivamente,
correspondiente al valor razonable de las acciones otorgadas por la Compañía a ciertos
ejecutivos. Durante el primer trimestre de 2022 y de 2021, la Compañía ha reconocido por
este concepto un gasto de aproximadamente S/2,680 y S/5,379, respectivamente, en el
estado separado de resultados.

(d) Distribución de dividendos

En la Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2022, se acordó la distribución

de dividendos por S/213,645, los cuales serán pagados el 31 de mayo de 2022.

En la Junta General de Accionistas de fecha 26 de julio 2021 se aprobó el pago de un

dividendo de hasta por un monto máximo de S/0.585 por acción y se delegó en el
Directorio la facultad para determinar el monto a pagarse. Así, en Sesión de Directorio del
4 de agosto de 2021, se acordó la distribución de dividendos por S/499,929, los cuales
fueron pagados el 16 de septiembre de 2021.

En la Junta General de Accionistas de fecha 25 de marzo de 2021, se acordó la distribución

de dividendos por S/213,645, los cuales fueron pagados el 28 de mayo de 2021.

18. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS DE NEGOCIO

El siguiente es el detalle por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de

2022 y de 2021 del estado separado de resultados:

Consumo
A marzo 2022: masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Ingreso por venta y transporte de bienes 1,036,385 612,865 - 1,649,250

Ingreso por servicios de asesoría técnica - 558 - 558
Otros ingresos menores 156 94 - 250
Total ingresos por actividades ordinarias 1,036,541 613,517 - 1,650,058

Costo de ventas (812,510) (535,074) - (1,347,584)

Gastos operativos administrativos y ventas (162,105) (46,738) (22,343) (231,186)
Otros ingresos y gastos operativos, neto (1,795) (165) 38,736 36,776
Utilidad operativa 60,131 31,540 16,393 108,064

Gastos financieros, netos (70,978)

Diferencia en cambio, neta 770
Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada 133,418
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 171,274

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 Consumo
A marzo 2021: masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Ingreso por venta y transporte de bienes 1,288,360 497,237 - 1,785,597

Ingreso por servicios de asesoría técnica - 492 - 492
Otros ingresos menores 236 - - 236
Total ingresos por actividades ordinarias 1,288,596 497,729 - 1,786,325

Costo de ventas (944,831) (426,001) - (1,370,832)

Gastos operativos administrativos y ventas (177,915) (48,626) (24,346) (250,887)
Otros ingresos y gastos operativos, neto (234) 477 10,443 10,686
Utilidad operativa 165,616 23,579 (13,903) 175,292

Gastos financieros, netos (53,724)

Diferencia en cambio, neta 239
Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada 53,549
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 175,356

El siguiente es el detalle al 31 de marzo de 2022 y al 31 de diciembre de 2021 del estado

separado de situación financiera:

Consumo
A marzo 2022: masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000
Activos por segmento:
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 365,618 216,405 - 582,023
Inventarios (neto) 741,441 438,851 - 1,180,292
Propiedad planta y equipo (neto) 950,458 562,566 - 1,513,024
Plusvalía 154,739 - - 154,739
Activos no distribuidos - - - 6,278,997
Total activos 9,709,075

Total pasivos no distribuidos 6,717,144

Consumo
A diciembre 2021: masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000
Activos por segmento:
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 419,994 220,988 - 640,982
Inventarios (neto) 753,617 396,530 - 1,150,147
Propiedad planta y equipo (neto) 968,372 509,526 - 1,477,898
Plusvalía 154,739 - - 154,739
Activos no distribuidos - - - 6,514,172
Total activos 9,937,938

Total pasivos no distribuidos 6,651,982

19. INGRESOS FINANCIEROS

Este rubro comprende lo siguiente, por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de

marzo de 2022 y de 2021:

Mar.2022 Mar.2021
S/000 S/000

Intereses de préstamos y partidas a cobrar 1,743 2,580

Intereses sobre depósitos bancarios 1,571 23
Otros ingresos financieros 72 2
Total 3,386 2,605

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20. GASTOS FINANCIEROS

Este rubro comprende lo siguiente, por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de

marzo de 2022 y de 2021:

Mar.2022 Mar.2021
S/000 S/000

Intereses por bonos corporativos 48,715 47,219

Resultados de derivados de tipo de cambio y tasa de interés 13,346 (443)
Intereses por derecho de uso 3,506 4,348
Pérdida por recompra de bonos, nota 13(a)(v) 3,385 -
Otros gastos financieros 5,412 5,205
Total 74,364 56,329

21. GANANCIA POR DIFERENCIA DE CAMBIO, NETA

Este rubro comprende lo siguiente, por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de

marzo de 2022 y de 2021:

Mar.2022 Mar.2021
S/000 S/000

Ganancia (pérdida) por diferencia de cambio, neta 162,132 (47,528)

Valor intrínseco de derivados de tipo de cambio (161,362) 47,767
Total 770 239

22. GANANCIA NETA POR ACCIÓN

La ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del período entre el
promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el período. La ganancia
por acción básica y por acción diluida son la misma debido a que no hay instrumentos con
efectos dilutivos sobre la ganancia.

A continuación, se presenta el cálculo de la ganancia por acción por el período comprendido

entre el 1 de enero y 31 de marzo de 2022 y de 2021, respectivamente:

Mar.2022 Mar.2021

Ganancia neta - S/ 158,048,000 134,241,000

Acciones comunes 847,191,731 847,191,731

Acciones de inversión 7,388,470 7,388,470
Promedio ponderado de acciones emitidas 854,580,201 854,580,201

Ganancia por acción básica y diluida – S/ 0.185 0.157

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23. EVENTOS SUBSECUENTES

Entre el 1 de abril de 2022 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros separados,
no han ocurrido hechos posteriores significativos que puedan afectar la interpretación de los
presentes estados financieros.

Los estados financieros separados al 31 de marzo de 2022 han sido aprobados para su
publicación por la Gerencia de la Compañía el 2 de mayo de 2022.

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