UNIVERSIDAD PERUANA DE CIENCIAS APLICADAS

FACULTAD DE INGENIERÍA
CARRERA DE INGENIERIA INDUSTRIAL

INGENIERÍA ECONÓMICA (IN343)

SECCIÓN: IN51

DOCENTE: Higinio Yrigoyen, Carlos Fernando

TRABAJO GRUPAL
Entrega Final
INTEGRANTES:

N° Apellidos y nombres Código Participación (%)

1 Navarrete Vilca, Jamile Yarusska U20211A731 100%

2 Novoa Armejo, Maria Eugenia U201913924 100%

3 Osco Mendoza, Johy Jhocem U201719309 100%

4 Portuguez Gomez, Camila Fiorela U202015369 100%

5 Quispe Fabian, Henry Alexander U20191C069 100%

2022 – 1

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 ÍNDICE
1. Investigación...........................................................................................................5
1.1. Trabajo Estandarizado.....................................................................................5
1.2. MRP.................................................................................................................9
1.3. ERP................................................................................................................13
1.4. Just in Time....................................................................................................14
2. Análisis Financiero................................................................................................17
2.1. Alternativas de financiamiento.......................................................................17
a. Arrendamiento puro o financiero.......................................................................17
b. Mercado Alternativo Bursátil (MAB)..................................................................17
c. Préstamo Bancario............................................................................................17
d. Subvenciones/bonos.........................................................................................17
2.1.1. BBVA.......................................................................................................18
2.1.2. BCP.........................................................................................................18
2.1.3. CrediScotia..............................................................................................19
2.1.4. Interbank..................................................................................................19
2.1.5. Caja Piura................................................................................................20
2.2. Crédito Bancario............................................................................................22
2.2.1. Simulación de la entidad financiera........................................................22
2.3. Flujo de Caja Financiero de la propuesta de mejora.....................................28
2.4. Viabilidad del proyecto (VANF- RBCF- PRDF).............................................31
2.5. Repercusiones en el FCF y VANF al cambio del porcentaje........................32
2.6. Overhaul de los equipos................................................................................33
3. Referencias Bibliográficas....................................................................................37

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 ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1. Cuadro comparativo con las alternativas financieras...................................21
Tabla 2. Simulación de un préstamo valorizado en S/. 45,000..................................22
Tabla 3. Tasa efectiva para cantidad determinada de días........................................23
Tabla 4. Cálculo de A’.................................................................................................24
Tabla 5. Cálculo del nuevo TCEA...............................................................................25
Tabla 6. Tabla de Amortización del préstamo solicitado............................................27
Tabla 7. Tipo de Equipo A, según el Método Línea Recta.........................................29
Tabla 8. Tipo de Equipo B, según el Método Suma de Dígitos..................................29
Tabla 9. Tipo de Equipo C, según el Método Línea Recta.........................................30

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 ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1. Evolución del MRP.......................................................................................10
Figura 2. Amortización e interés para el préstamo 1..................................................28
Figura 3. Amortización e interés para el préstamo 2..................................................28
Figura 4. Características de las máquinas..................................................................29
Figura 5. Comparación de Depreciaciones Anuales..................................................30
Figura 6. Flujo de Caja Económico y Financiero........................................................30
Figura 7. Viabilidad del Proyecto................................................................................32
Figura 8. Recuperación de Costos de Venta..............................................................32
Figura 9. Nuevo Flujo de Caja Económico y Financiero.............................................33
Figura 10. Overhaul del equipo A...............................................................................34
Figura 11. Valor en Libros del equipo A......................................................................34
Figura 12. Gráfica Valor en Libros del equipo A.........................................................34
Figura 13. Overhaul del equipo B...............................................................................35
Figura 14. Valor en Libros del equipo B......................................................................35
Figura 15. Gráfica Valor en Libros del equipo B.........................................................35
Figura 16. Overhaul del equipo C...............................................................................36
Figura 17. Valor en Libros del equipo C.....................................................................36
Figura 18. Gráfica Valor en Libros del equipo C.........................................................36

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1. Investigación

1.1. Trabajo Estandarizado

La empresa familiar Cía. Agroindustrial Olivera S.A. Se encarga de la producción,

industrialización y comercialización de aceitunas y productos relacionados.
Presenta altos ingresos de ventas hasta el 2018, no obstante, en el 2019
presenta un decrece de 8.6% de ventas a comparación del año pasado. Por ello
aplicando la herramienta de Trabajo Estandarizado podremos analizar
correctamente el desfase y mejorar la productividad.  

En los años 50’s, los principios de Lean Manufacturing fue desarrollado por la
empresa Toyota Motor y más adelante se describió el pensamiento estratégico
para la fabricación de manera automatizada, el cual ayuda a las empresas en la
producción (Mor et. al, 2018). A través de este principio se originó el Trabajo
Estandarizado el cual en la empresa Toyota refieren a la combinación de
eficiencia en los procesos de la empresa, el cual se usa a los trabajadores,
maquinarias, material, etc. Es por eso por lo que la definición que tiene el Trabajo
Estandarizado es: una herramienta lea que se usa para la mejora continua de un
proceso o sistema de trabajo. Además, mide la eficiencia de los operadores en la
realización de actividades con herramientas que usan la interpretación y análisis
de información (Jornet et. al, 2017). Esta tiene como objetivo ayudar a fabricar un
producto de manera eficiente e identifica de manera adecuada los sectores para
mejorar.  Las cuales son relevantes para determinar los mejores métodos y
pasos para cada sistema, de esta forma cada trabajador reduce el tiempo
perdido o reduce pasos repetitivos.

En la actualidad, muchas empresas o compañías desean mejorar su

productividad para sobrevivir en el mercado global y multifacético. Es por eso por
lo que usan el Trabajo Estándar; los tres elementos claves que lo definen son la
secuencia de trabajo estándar, el trabajo en curso y el conjunto de
procedimientos que hay. El último es importante, ya que permite establecer los
mejores métodos y secuencias para el proceso (Mor et. al, 2018). Además, los
trabajadores deben seguir los pasos establecidos por esta herramienta sin
improvisar o implementar algo nuevo sin pasar por una supervisión. Por
consecuencia, permite que el proceso de trabajo mejore en la calidad, la
eficiencia, seguridad y la planificación. Esto no quiere decir que no nunca se
puede cambiar, sin embargo, significa seguir una rutina de trabajo que tenga una
estrategia evaluada y puede mejorar continuamente. Un punto importante es que
esta herramienta no solo controla el proceso productivo con sus operarios, sino
minimiza el costo de la producción y maximiza la eficiencia de la organización.

Al ser una herramienta multifacética se puede usar de tres formas:

Estandarización completa, Estandarización parcial y Estandarización nula. La
primera se refiere a que todas las partes del instrumento de medición están

5
sistematizadas y se emplean para todas las personas. Es decir, en todo el
proceso que hay en la operación de actividades se usa toda esa información para
sintetizar pasos. La segunda indica que los métodos de extracción de datos son
más flexibles y se enfoca en analizar la información recogida del proceso. La
tercera no implica a los elementos prefijados y se debe recolectar información
para la interpretación de cada caso (Jornet et. al, 2017). 

Por ende, el trabajo estandarizado es relevante para toda empresa que quiera
obtener un correcto control, función, manejo y acertada información. Con el fin de
hacer crecer la empresa bajo controles administrativos.  Por consiguiente, el
trabajo estandarizado permitiría la adquisición de generar valor agregado por
parte de los operarios, maquinaria y todo aquello que involucre en la producción.
Generará desde un negocio pequeño o inicial crezca exponencialmente,
mejorando con pronósticos veraces hasta incluso convertirse en grandes
emporios (Fazinga et. al, 2019).

El trabajo estandarizado brinda la opción de elaborar líneas base con metas de

una mejora continua, cumpliendo las normativas por la cual toda empresa formal
o informal debería alcanzar. La supervisión de la función de un trabajo estándar
será dirigida por el gerente de la compañía y/o negocio, haciendo que este
denomine a un líder operativo con función de controlar la producción. Método
como el P.D.C.A (planificar, hacer, crear, verificar y ajustar), el cual otorga una
correcta función a la empresa en base a la complementariedad metodológica
cualitativa y cuantitativa, registrando datos reales (Fin, 2017).

No obstante, el trabajo estándar será la mejor herramienta que se podrá utilizar

para todo proceso de producción en las empresas.  La organización podrá
evolucionar favorablemente con respecto a sus utilidades, producción y
demanda; convirtiéndolas en funciones laborales más útiles y eficaces. Toda
empresa deberá tener en cuenta este método de producción, debido a que
cuentan con data real que lo avale como uno de los mejores en su función.
Haciendo un incremento en la producción productiva, de la mano de los operarios
y gerentes administrativos. Es decir, la importancia de mantener el proceso de
Trabajo estandarizado ya que es sostenible a largo plazo con la mejora continua.
A su vez, al ser un Lean Manufacturing, el cual está enfocado en los procesos
productivos industrial se puede aplicar cualquier área desde pequeñas a grandes
y es usado en la garantizando de proyectos para cumplir con objetivos
planteados (Fin, 2017).

Además, los beneficios que tiene esta herramienta es que permite comprobar el
proceso para todos los segmentos, reduce los cambios repentinos de puestos de
trabajo y los operarios tienen una formación más sencilla que deben seguir. A su
vez, se realizan auditorías lo cual facilita la resolución y desarrollo de las
actividades del proceso (Jornet et. al, 2017). El trabajo estandarizado permite
que las personas dentro del procesos puedan dar puntos de opinión para mejorar

6
el sistema, lo cual hace que los operadores estén más implicados y sean
partícipes en nuevas estrategias de mejora para dar impacto al proceso. 

Según Mercado (2018) presenta que el trabajo estandarizado debe minimizar y

controlar el inventario, en la calidad y costo lo cual se hace mediante 8 pasos:
comienza con establecer equipos de mejora, continua con determinar el tiempo
del task time y tiempo de ciclo, luego establecer la secuencia de trabajo,
siguiendo con el cálculo de la cantidad estándar de su trabajo. Realizará un
diagrama de flujo de trabajo estandarizado, el cual se completará la información
requerida dentro de una hoja de cálculo y por último se dará una mejora continua
en sus operaciones estándar. Además, propone casos de empresas que
aplicaron la herramienta de trabajo estandarizado. Entre las que se presentan a
continuación:

ThyssenKrupp; grupo que cuenta con una alta gama de tecnología al nivel
mundial, ubicado en la sede del Campo Limpo Paulista - São Paulo, Brasil (TKM
CL) presentó una disminución de 40% en los procesos de movimiento de
operación, un 9% de incremento en la productividad y mejora en las condiciones
de seguridad y salud en el trabajo (Mercado et. al, 2019).

India en University of Kentucky (Lexington, USA), lugar donde un proyecto de

organización de fabricación de bombas estimó una gestión de procesos con el
VSM de la empresa. Comparó los tiempos de ciclo, el tastk time y graficó de
OBC, luego aplicó un plan de mejora continua, el cual tenía como variable
fundamental la eliminación de desechos. Realizando los cálculos
correspondientes, obtuvieron como datos favorables en la productividad, calidad
de servicio y flexibilidad con el cliente, un aumento de 12%, 13% y 19%
respectivamente (Mercado et. al, 2019).

La revista ARPN Journal of Engineering and Applied Sciences, presentaba un

tiempo poco factible del ciclo de proceso en la elaboración de la bobina. Por la
que se registró como herramienta de apoyo el trabajo estandarizado en el
concepto en la industria de la cerámica. Realizaron diagnósticos para el periodo
en el ciclo de procesos de producción y configuración que presentaba
inconsistencia. Desarrollaron y estandarizaron un método referido al OBC, SWC
y el CDC. Creando una disminución del 16%, aumento de 9 piezas por una mejor
línea de trabajo. Incremento su eficiencia y decayó el tiempo de proceso
(Mercado et. al, 2019).

Estos 3 son uno de los diversos casos que la gran mayoría de empresa
acontece, por ende, el área de gestión de las empresas deberá optar por aplicar
la herramienta de estudio, trabajo estandarizado. Presentando su antes y
después de aplicarlo, obteniendo cálculos favorables en su mayoría.

7
El trabajo estándar permitirá disolver las problemáticas que presenten otros
procesos; facilitará el resultado en el cuello botella, optimizará los tiempos
máquina-hombre. Mayor captación de los resultados en el método de LM.
Eliminará los tiempos innecesarios de procesos, no valores añadidos, además de
simplificar la variable de mano de obra (Mor et. al, 2018).

No obstante, si se aplica un incorrecto de trabajo estandarizado en una empresa,

la herramienta brindará cálculos inconcluyentes y generará pérdidas en sus
utilidades. A si como, aumento en los tiempos de proceso de producción por
línea y debido a que los datos obtenidos por este método, provocaría una cadena
de equivocaciones en los procesos siguientes: Cadena de suministros, cuello
botella, diagrama de Pareto, Value Stream Mapping (Fin, 2017). Esto genera
pérdidas incalculables y llevando a una posible pérdida de dinero efectivo. Por
ende, se siguiere una correcta aplicación de la herramienta de trabajo
estandarizado.

Casos como: ThyssenKrupp, uno de los mejores grupos tecnológicos; la que

presenta en la revista de ARPN Journal of Engineering and Applied Sciences o el
caso del proyecto de fabricación de bombas en la India en University of Kentucky
avalan la validez y eficacia en el comportamiento de los datos de una empresa
(Mercado et. al, 2019). Por lo tanto, se observa una mejora continua en el
momento que se aplica la herramienta de Trabajo Estandarizado, alcanzando las
mediciones de calidad de servicios, productividad y reducción de costos.

En conclusión, la aplicación de un correcto trabajo estandarizado brindará

registros cuantitativos y cualitativos eficaces, control en la producción e
incremento en el porcentaje de ritmo de tiempos estándar de fabricación, la
evaluación de daños descenderá considerablemente. El rendimiento económico
mejorará proporcionalmente y el inventario de almacenamiento reduciría con
respecto a sus costos de mantenimiento. El trabajo estandarizado a su vez
medirá la eficiencia de los trabajadores que realicen las tareas de producción, la
filosofía lea tendrá un control visual de las condiciones o situaciones que se
presenten en la línea de fabricación.

8
 1.2. MRP

Uno de los problemas más comunes en una empresa es la falta de stock

disponible de productos terminados, esto puede ser ocasionado por el
incremento de PT no disponible para despacho y una de las herramientas más
utilizadas para ayudar a resolver este tipo de problemas es el MRP.

En ese sentido, la planeación de requerimientos de materiales o MRP es

fundamental si deseamos optimizar el sistema de producción de una empresa, ya
que los resultados obtenidos nos ayudan a administrar adecuadamente la
capacidad de almacenamiento de materia prima, así como también determina el
personal y maquinaria necesaria para fabricar un producto seleccionado
(Guamán et. al, 2018).

Últimamente muchas organizaciones no toman en consideración la importación

de una adecuada gestión de inventarios, generando así la reducción de costos y
procesos que no aportan valor al bien o servicio. Por lo tanto, los stocks se han
convertido en la mayor dificultad de una empresa, debido a que disimulan el
problema, bajo ese análisis se obtiene la idea básica de producir únicamente los
artículos necesarios en cantidad, calidad y tiempo. Esta metodología da una
solución a un problema común en la producción de una empresa, ya que controla
y coordina la materia prima, presentando la disponibilidad cuando se requiera, sin
mantener un inventario en exceso, convirtiéndose en un método popular para
determinar los tamaños de los lotes, es decir se podrá disminuir la inversión en
materiales gracias al correcto control de inventario, también se contara con la
certeza de disponer con los elementos necesarios para poder cumplir con los
tiempos correspondidos de la entrega a clientes. La importancia de esta
metodología radica en cumplir con los objetivos de eficiencia establecidos en la
organización (Guamán et. al, 2018).

De acuerdo con Garzón (2018), también se le conoce en algunas empresas a la

planificación de requerimiento de materiales (MRP) como un conjunto de técnicas
que utilizan la información de inventarios y plan maestro de producción para
calcular los requerimientos de materiales, realizando recomendaciones para
liberar ordenes de reabastecimiento. Además, determina la cantidad de todos los
componentes y materiales requeridos para la fabricación de determinados
productos, así como también las fechas en donde son solicitadas. MRP se ha
convertido en la nueva forma de manejar la gestión de la producción e inventario,
dejando de lado viejos métodos generales, el control estadístico de inventarios.

Entonces, el MRP es una herramienta que se apoya en el Bill Of Materials (BOM)

o explosión de materiales, que trata de una lista de materias primas, conjuntos
intermedios, componentes, partes y cantidades necesarias para fabricar un

9
producto final. El desarrollo de esta metodología aportaría en simplificar la forma
en la cual no solo se gestiona, sino que planean sus cadenas de suministros
utilizando un menor capital de trabajo y generando una menor cantidad de
desperdicios en el proceso productivo.

Por otra parte, así como se desarrolló el MRP, una década después vino el MRP
2, en dicha herramienta se le integra la capacidad de apoyar en la decisión
tomada por la explosión de materiales (BOM) y se le añade módulos de mano-
factura y finanzas, se define como un método de planificación efectiva de todos
los recursos de una empresa de fabricación, es decir no solo trabaja con el de
producción, sino que también incluye el de compras, calidad y finanzas. Por ello,
es necesario conocer a profundidad los requerimientos y recursos de la
organización si es que queremos ser efectivos.

Años después aparece el ERP como una revolución del MRP, como se observa
en la Figura 1, donde se integra todas las áreas de una compañía en un solo
sistema de información, permitiendo obtener una mayor cantidad (Garzón, 2018).

Figura 1. Evolución del MRP

Nota: La imagen indica la evolución de la metodología del MRP a lo largo de los años,
como ha ido mejorando. De “Del MRP a la metodología demand drive, un recorrido por la
evolución en la planeación corporativa”, por Garzón, J., 2018
(https://core.ac.uk/download/pdf/286063194.pdf)

La metodología definida y explicada anteriormente tiene como ventaja principal

que permite contar con información estratégica para obtener una mejor
10
planificación de la producción, se enfoca en la fabricación de los artículos de
mayores ventas de la empresa (Rivera et. al, 2019).

A continuación, se va a presentar con más detalle algunas de las ventajas del

MRP:

- Reducción de inventarios:

Proceso con el fin de liberar capital de trabajo mediante un seguimiento de que

es lo que dispone la empresa o negocio según la temporada en la cual se
encuentra, así se evita un exceso de productos. Por otro lado, nos ayuda a
mantener los costos bajo control y reduce el tiempo de entrega de los
proveedores, ya que la empresa puede realizar pedidos más seguidos,
permitiendo un mejor control de inventario y así se disminuye el riesgo de tener
sobre cargo de productos en el almacén (Contreras et. al, 2016).

- Incremento de la eficiencia:

Esta ventaja se encarga de mejorar y medir el desempeño de la empresa.

Además, calcula el periodo acerca del tiempo de programación, así como
cuantas unidades se encuentran disponibles, la cantidad que se desea planificar
al aceptar las recientes entregas, la cantidad de artículos que se necesitan, entre
otros. Entonces, consolida el trabajo al resumir la comunicación y excluir la
dependencia de cada aérea dentro de la organización.

- Mejor Planificación:

Identifica la cantidad de materiales y componentes necesarios para obtener una

mejor producción, una buena planificación nos permite analizar los posibles
escenarios dentro de la organización, ya que se podrá dar a conocer la
disponibilidad, dando unos resultados mucho más previsibles. Por ello, se
propone objetivos o estrategias que aporten a la empresa a cumplir con los
tiempos establecidos de entrega de productos (Contreras et. al, 2016).

- Automatización de la producción:

Facilita el desarrollo de proceso de producción mediante la utilización de datos

en tiempo real, obtener un inventario disponible y en buen estado, listo para las
fechas de entrega. Por lo tanto, esto nos ayuda a analizar adecuadamente las
cantidades de materiales necesarios en estructuras de varios niveles.

- Menor error humano:

El uso de tecnología ayuda a conseguir precisión y mientras los encargados

digiten los datos correctos, los cálculos serán acertados y no habrá ninguna clase
de error.

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 La principal herramienta para generar un plan de producción que asegura la
disponibilidad de productos, el rol que cumple MRP es llegar a generar un plan
de producción adecuado con el fin de que se tenga la cantidad exacta de los
materiales correctos y estén en el lugar y tiempo establecido cuando
corresponda. El procedimiento del MRP está orientado a la capacidad en la cual
combina un modelo de optimización y que considera la capacidad de producción
de cada recurso, cubriendo así todos los requerimientos netos y desperdicios.
Esta técnica es crucial para llegar a determinar el éxito o fracaso económico de
una empresa. Por ende, se puede presentar algunas desventajas de esta
metodología.

La principal es que la capacidad máxima que puede llegar a tener puestos de

trabajo y del personal, no son considerados en el cálculo, así como también la
mayoría de MRP no permite gestionar desde una sola plataforma la totalidad de
un negocio.

Otra desventaja que podría ser relevante en una organización es que el

planeador, es el responsable en verificar que los registros tengan un balance
entre demanda y suministro. Por ende, al caer la responsabilidad en un único
puesto en la empresa llega a traer consecuencias para quienes lo ocupan.
Debido a que se enfoca en las mínimas existencias posibles, los encargos de
material se realizan en pequeñas cantidades, esto a largo plazo nos genera
costos de suministro o transporte, ya que no se tiene la capacidad para aumentar
las cantidades. Por último, el MRP es un sistema que depende de una
actualización diaria de sus registros. En caso haya algún error en ello, se puede
considerar un sistema erróneo, por ende, dicha solución requiere un tiempo no
considerado para solucionar el problema (Cortabaria et. al, 2018).

En conclusión, contar con un sistema MRP satisface las exigencias de nuestros

clientes, debido a que garantiza la obtención de materiales adecuados para
mantener nuestro inventario y así lograr una planificación correcta para las
actividades a ejecutar, las compras y producción final. Por otra parte, nos ayuda
a prevenir errores que pueden llegar a afectar la disponibilidad de productos y
conseguir posibles soluciones para los escenarios presentados durante el
proceso de producción. Finalmente, es relevante resaltar que el MRP para una
empresa ayuda a la realización de ordenes exactas de compras, ya que se basa
en el incremento de producción a lo largo de los últimos años. De esta forma,
garantiza la eficacia de la producción en todo momento y en consecuencia la
satisfacción de los clientes, es decir es una metodología adecuada si quieres
conseguir buenos resultados en la empresa.

A continuación, se muestran dos nuevas alternativas de solución propuestas

para el caso de la empresa OLIVERA S.A:

12
 1.3. ERP

Uno de los problemas a mejorar en la mayoría de las empresas es la ineficiencia en

el control de inventarios de producto terminado, esto se debe a que no hay una
buena gestión en los procesos de la organización. En ese sentido, el ERP
(Enterprise Resource Planning) es una metodología que permite gestionar todos los
procesos de la empresa de una forma integrada, de manera que facilita a los
empleados a administrar los recursos de diversas áreas, simular posibles escenarios
y obtener información en tiempo real. Además, es adecuado para todo tipo de
empresa, gracias a los distintos módulos personalizables, cualquier empresa, sin
importar los diversos procesos, pueden personalizar su ERP. Según una encuesta
de Panorama Consulting, el 40% de las empresas que han adquirido esta
metodología han observado un gran aumento es su productividad. Entonces, la
implementación de este método conlleva un proceso de transformación y
redefinición de sus procesos. La importancia que origina se ve reflejada en los
procesos cotidianos de la organización y la inversión de esta que se debe realizar.
Las finanzas requieren un ERP para cerrar rápido los libros, las ventas lo necesita
para gestionar mejor los pedidos de los clientes, la logística para ofrecer mejor los
productos a los clientes, mediante la mejora de la producción, la contabilidad de
acreedores lo requiere para pagar a los proveedores correctamente y a tiempo, la
gerencia necesita visibilidad instantánea de cómo es el rendimiento de la empresa
para así tomar las decisiones oportunas, por lo que es necesario un ERP para cada
posible necesidad presentada en diferentes áreas dentro de la empresa (Menon et
al., 2019).
Por otra parte, el ERP comprende tres aspectos fundamentales: el producto, los
procesos y las personas, y por último la combinación y sincronización de estos
llevan el éxito de la implementación de la metodología en una empresa. Entonces,
con respecto al producto se debe tomar en cuenta las consideraciones ya sean
técnicas o funcionales, los procesos son aquellos que deben ser soportados por el
sistema ERP y las personas son los recursos humanos, los conocimientos y
habilidades de los involucrados (Menon et al., 2019).

Dicha metodología se divide en tres fases, las cuales están conformadas de

actividades. La primera fase es la “Selección del ERP”, consta de actividades que
van desde documentar la necesidad hasta la selección final de la misma, se basa
principalmente en definir las áreas y funciones de la empresa donde se va a
implementar el ERP, contiene los planes estratégicos y una visión a largo plazo de la
empresa. Luego, se procede a la segunda fase que es selección del equipo de
consultoría, la cual tiene como actividad principal la de documentar bases de
búsqueda y la selección de candidatos, ya que, al obtener las distintas propuestas
del proyecto, se debe preparar un reporte en donde se observe la comparación de la
propuesta consultoría contra lo que nos indica el ERP y así obtener las desventajas
y ventajas de cada una para una decisión final. Para finalizar, se tiene la última fase
13
que es la presentación y planificación general del proyecto, el objetivo es presentar
las partes involucradas y organizar un cronograma de implementación donde se
indique cada proceso. Dicha fase de planificación es incierta, ya que depende
mucho de las posibles demoras que se puede presentar al momento de tomar una
decisión (Kiran, 2019).
En ese sentido, un buen sistema de ERP ofrece muchos beneficios a la empresa
como una mayor productividad, debido a que optimiza los procesos de negocio
centrales para poder ayudar a los demás a trabajar con menos recursos y hacer
más, otra es que contiene información estratégica más profunda e informes
acelerados, esto porque facilita los informes financieros y de negocios, con un mejor
rendimiento en tiempo real. Una ventaja fundamental es que reduce el riesgo y
obtiene un mejor control del negocio, ya que garantiza el cumplimiento de los
requisitos regulatorios y previene riesgos, así como también esta metodología nos
brinda una agilidad mejorada, con operaciones eficientes y de rápido acceso. Por
otra parte, el inconveniente más común que presenta esta metodología suele ser
normalmente el nivel de personalización que necesita el ERP para cubrir las
necesidades de la empresa, ya que, a mayor personalización, mayor es el precio,
otra desventaja es que puede tardar el funcionamiento y preparación en la
infraestructura y eso generaría retrasos en el funcionamiento interno de la empresa
(Kiran, 2019).

En conclusión, el sistema de ERP representa para la empresa una gran inversión,

tanto económica como otros recursos a utilizar, tiempo y esfuerzo de sus
empleados, así como también la migración de información de un sistema a otro. La
implementación de esta metodología es a largo plazo, debido a que acompaña a la
empresa en cada proyecto a realizar, por lo que es importante poder seleccionar el
sistema que mejor se adecue a las necesidades de la empresa, ya sea en lo
estratégico o funcional. Otro punto fundamental es encontrar el equilibrio en el
producto seleccionado para que el ERP no quede obsoleto al poco tiempo de su
implementación, pero tampoco que sea complejo la organización.

1.4. Just in Time

Desde varios años atrás se viene aplicando diversos métodos de financiamiento

para las empresas, las cuales les permitirá que obtenga un préstamo de dinero o
alternativas de solución para el planteamiento de una propuesta de mejora
económica. Por ello, el equipo de trabajo ha planteado alternativas de solución que
pueda ayudar a la empresa OLIVERA S.A. y así pueda generar mayores creces en
sus flujos económicos.

14
Uno ellas es la alternativa de JUST IN TIME, la cual se remonta desde el siglo XX
durante las revoluciones industriales. El término fue desarrollado por Taiichi Ohno,
que fue desarrollada en las empresas industriales japonesas. Un claro ejemplo de
una empresa que uso dicha herramienta de Lean Manufacturing, fue la empresa
Toyota que, en la década de 1980, presentó un ingreso por trabajador equivalente a
3 veces más alto que en las empresas estadounidenses o europeas (Moura, 2017).
A su vez que la estrategia de JIT (Just in time) tienen una seria de investigaciones
sobre la mejora continua en el proceso de la compañía, financiera y sobre el alcance
de los objetivos organizacionales (Lara, et al 2022).
El objetivo principal de la herramienta JIT es que haya una mejora sobre los ámbitos
de productividad, calidad y la creación de productos de la empresa. La autora García
(2019) sustenta dicha idea en base que esta técnica se enfoca en eliminar procesos
que se pueden reducir en búsqueda de trabajar con pasos que pueden mejorar y
beneficiar. Además, que se enfoca en la productividad, eficiencia, trabajo en equipo,
reducción de costos y en especial la reducción de inventarios. Es porque, la
aplicación de la herramienta de JUST IN TIME permitirá tener variaciones positivas
con respecto a la productividad, la calidad y la creación de productos de la empresa.
Por ello, durante esos años el término de JIT era la capacidad de obtener la cantidad
correcta de insumos en el momento preciso, aunque no era en su totalidad el
enfoque.
Esta herramienta es más vista como una producción filosófica que más que una
técnica, ya que, al tener como objetivo principal en el enfoque de control de calidad
en inventarios, al ser usado en la práctica se usa sus principios en diferentes
procesos o estrategias que no necesariamente se debe usar JIT (García, 2019). A
través de esto, durante los años luego de su aplicación, el concepto de JIT fue cada
vez ampliándose, llegando a tener dos paradigmas: El lírico y el pragmático (Moura,
2017).
Para el paradigma lírico era considera como una visión filosófica y para el paradigma
pragmático era el resultado de una serie de acciones definidas, entre las cuales
presentaba la mejora del control de inventarios y mejor plan de producción. En
consecuencia, según Milewski: “el concepto de JUST IN TIME era mejorar la
eficiencia de la línea de producción, buscando obtener productos y servicios al
menor costo y lo más rápido posible”.
También se ha planteado dos claves para los proveedores según JT: Tomar el
control de las entregas entrantes y establecer circuitos de retroalimentación rápida.
Esto permite que en ambos partes puedan tener la metodología de JUST IN TIME,
ya que permitirá que la producción y la elaboración de producción sea posible sin
inventarios intermediarios significativos. Como ambas empresas aplicarían la
metodología de JUST IN TIME, esto creará una dependencia mutua entre el
proveedor y el cliente. Genera que ambas compañías tengan que trabajar juntas
para solución diversos problemas de producción y así puedan aumentar su
eficiencia. Asu vez, se podrá plantear programa de JIT personalizado para

15
compañías que no esté localizadas en espacios cercanos, y permitirá que la
potencia de entrega sea el correcto (Valamade, 2020)
El uso del concepto lea en el ámbito de la logística tiene en cuenta las diferencias
entre los procesos logísticos y los de fabricación. La proximidad de los puestos de
trabajo en el área de producción aumenta la fluidez del flujo de materiales y reduce
el inventario. La entrega JUST IN TIME de los suministros de fabricación también
permite reducir los niveles de inventario, así como los gastos de operación del
sistema y del almacenamiento (Valamade, 2020). También se reduce el número de
operaciones, ya que los suministros se entregan directamente a la fabricación en
lugar de al almacén (donde se almacenan cerca de las estaciones de producción).
Además, la eliminación del control de los materiales o componentes entrantes puede
simplificar el proceso de recepción en el almacén.
Por otro lado, hay cuestiones que son exclusivas de los procedimientos de
transporte externo que no se plantean en la fabricación. Los gastos de transporte
para la entrega JUST IN TIME pueden ser bastante costosos. Este coste viene
determinado por el modo de transporte utilizado, la capacidad de carga del vehículo,
el grado de utilización de esta capacidad y el grado de utilización del kilometraje del
vehículo en ambas direcciones. La cuestión de los llamados trayectos en vacío
puede ser especialmente problemática en las largas distancias de tránsito. La
construcción de los vehículos se ajusta a las especificaciones de las cargas para
optimizar la eficiencia de las entregas, incluyendo la recarga en el proveedor y en el
receptor de los componentes entregados. Esto puede ser un factor de coste
adicional (Milewski, 2022).
Por ello, la propuesta de JUST IN TIME como alternativa de solución para la
empresa OLIVERA S.A. será de mucha importancia. Debido a que le permitirá un
incremento en la productividad, calidad y al momento de crear el producto. Generará
creces económicas favorables que se presentará en corto tiempo, permitiendo que la
empresa crezca satisfactoriamente en el mercado comercial mundial. (Valamade,
2020.
Así mismo beneficiará a más de una empresa, creará una mejor comunicación entre
las empresas involucradas, podrán apoyarse para solucionar sus problemas y así
mejorar su eficiencia en la producción. Podrá romper brechas de distancia y
disminuir la cantidad de inventarios en las empresas. Decrecerá los costos de
inventarios, ya que nos indicará organizadamente la cantidad precisa del producto
que se requiere por la demanda. Disminuirá los desperdicios o aportes innecesarios
de productos o maquinarias

16
2. Análisis Financiero

2.1. Alternativas de financiamiento

Para toda empresa es fundamental contar con una alternativa de financiamiento,

ya que ayuda a alcanzar las metas operativas de cualquier compañía, logra
impulsar la productividad. A continuación, se dará a conocer algunas, seguida de
una pequeña descripción.

a. Arrendamiento puro o financiero

Instrumento financiero que se basa en pagar una renta por el uso de

determinados activos productivos fundamentales para un negocio, ayuda a
potenciar el crecimiento de la empresa de acuerdo con el presupuesto que
dispones, permitiendo acceder a activos de calidad sin la necesidad de utilizar
grandes inversiones. Una de las principales ventajas de esta alternativa de
financiamiento es que ofrece la oportunidad de actualizar el equipo de manera
constante, lo que nos da una gran ventaja si nos referimos de tecnología que
evoluciona con rapidez.

b. Mercado Alternativo Bursátil (MAB)

Permite acceder a capitales públicos a empresas que tienen proyectos de

expansión. Es un sistema que aún está en crecimiento sin embargo tiene
mucho en que aportar uno de ellos siendo la alta transparencia, cambio de
información, participación de asesores que ayuden a la empresa y difusión
accionarial. Al fin al cabo este método de financiamiento se convertirá uno de
los principales protagonistas en el mercado (Pérez, 2021).
c. Préstamo Bancario

La solución más sencilla y practica es acudir a un banco tradicional y pedir un

préstamo. La cantidad que podremos obtener depende de muchas cosas,
pero principalmente estará relacionada con la situación financiera del negocio
o de la solidez del proyecto a financiar, lo beneficioso de esta opción es que
es sencilla y totalmente fiable. Por otro lado, lo malo es que no siempre
podemos acceder a ella, no nos dan toda la financiación que necesitamos o
los intereses pueden llegar a ser altos.
d. Subvenciones/bonos

Es un tipo de financiamiento empresarial que brindan los bancos a las

empresas, accediendo a una subvención por parte del estado. Estas se
dividen en sectores, nacionales y autonomías. Los requisitos para el
financiamiento son extensos, por ello son pocas las empresas que la solicitan

17
 y logran cumplir con los documentos requeridos, aparte que su proceso
demora tiempo en ser ejecutado. Sin embargo, es una gran opción para la
empresa que logre este financiamiento, debido a que, le otorgaran dinero
“gratis”. Sin devolución alguna (Pérez, 2021).

Por consiguiente, se presentará algunas alternativas de financiamiento de los

bancos más solicitados de nuestro país, con sus respectivas tasas de
financiamiento, para así poder compararlas y dar a conocer cuál es la que más
se acomoda a lo que está solicitando la empresa.

2.1.1. BBVA

- Préstamo Comercial a Mediano Plazo:

El objetivo del préstamo Comercial a Mediano Plazo es para el capital del
negocio, lo cual se adapta al flujo de caja de la empresa. A su vez, permite
adquirir activos fijos y el plazo que se debe tener como mínimo es de 13
meses. Los beneficios que presenta es la flexibilidad; Se puede programar los
flujos de pago (Mensual, bimensual, trimestral o semestral), cuotas variables,
crecientes o decrecientes; Periodo de Gracia, Primera cuota con Periodo de
Gracia (BBVA, s.f.).

- Préstamos Comerciales Negocios y Empresas:

Este tipo de préstamos te da la liquidez para la capital de trabajo en fondos
mediano o largo plazo, inversiones, etc. Los beneficios que tiene son:
Facilidades; se puede pagar mensual, trimestral o semestral; las cuotas
pueden ser fijas o decrecientes, cual el interés puede ser vencido o
adelantado; y tiene amortizaciones de capital y se puede reprogramar los
pagos (BBVA, s.f.).

2.1.2. BCP

- Línea de Crédito Autodesembolso:

El banco continental del Perú (BCP) brinda una opción de propuesta de
financiamiento a la empresa Cía. Agroindustrial Olivera SA, la cual es llamado
“AUTODESEMBOLSO”. Esto consiste en otorgar un préstamo monetario con
monto menor o mayor, la cual podrá disponer la empresa. Con el acuerdo de
pagar en un plazo acordado por ambas partes y una tasa efectiva anual (TEA)
de 20.5%, proporcional al monto requerido. La entidad BCP brindaría todas
las posibilidades de préstamo, no obstante, la empresa debe cumplir con
ciertos requisitos. Los cuales son: estar inscrito en el sistema de la banca,
brindar las actividades de las empresas, lugar e ingresos mensuales. Por el
cual, la banca seleccionada pueda tener una veracidad de la empresa. El
crédito también puede ser pagado con anticipación al plazo máximo sin

18
 cambio de monto alguno. O también podría firmar un pagare cuando no
cumpliese al acuerdo con la cuota establecida (BCP, s.f.).

- Financiamiento Electrónico de Compras:

Permite la opción de pago en línea a los proveedores externos o internos
luego de una aceptación de pago en línea. Este monto se almacenará en una
cuenta financiera. La cual la empresa Cía. Agroindustrial Olivera SA podrá
pagarlo en cortos plazos con una tasa de efectiva anual de 28%. El
financiamiento es uno de los más solicitados en la actualidad, debido a que
desde que apareció el covid19, la institución mundial de la salud recomendó
la prohibición del contacto con el dinero en mano. A la empresa le es
favorable el financiamiento en perspectiva con la salud, así evitamos la
propagación de covid19. Por otro lado, el proveedor recibiría sus pagos
correspondientes en las fechas pactadas y no tendría inconvenientes con la
empresa Cía. Agroindustrial Olivera SA. El financiamiento solicita a la
empresa que brinde su historia de facturas, ingresos totales y que tenga una
línea de crédito con la entidad bancaria, en este caso es el Banco Continental
del Perú (BCP, s.f.).

2.1.3. CrediScotia

- Crédito Garantía Liquida:

Alternativa de financiamiento que la empresa Cía. Agroindustrial Olivera SA
podría solicitar. Proporcionándole el dinero en efectivo dejando una garantía,
certificado de depósito a plazo o cuentas de ahorro, ofrece excelentes tasas
de interés y la aprobación para el crédito es rápida y efectiva después de
entregar los documentos solicitados. Además, facilita el pago de la primera
cuota, ya que te brinda un plazo de hasta 60 días, dicho financiamiento ofrece
hasta 36 cuotas fijas mensuales con T.E.A. única de 18% (CrediScotia, s.f.).
- Crédito Autoconstrucción Microempresa:
Uno de sus beneficios que contaría la empresa Cía. Agroindustrial Olivera SA
sí solicitara el crédito es la entrega rápida en efectivo del dinero, así como
también tienen una amplia red especializados en el rubro que deseas, cuenta
con tasas diferenciadas y competitivas. Por otro lado, el financiamiento brinda
hasta 48 cuotas fijas mensuales y hasta 60 días para poder pagar la primera
cuota, con una T.E.A. de mínimo 28% y máximo 81% (CrediScotia, s.f.).

2.1.4. Interbank

- Tarjeta de Crédito Visa Empresarial (Financiamiento de Venta):

Forma Parte del Financiamiento inmobiliario para empresas, este gestiona tus
gastos de gestión de forma flexible y eficiente. En otras palabras, nos brinda
Financiamiento de corto plazo (Mejora el flujo de caja de la empresa),
Facilidades de Pago (Puedes pagar deuda mínima o total). Esto ofrecería;
19
 información necesaria acerca del importe de los gatos de los ejecutivos,
Control de gastos, Mejoría acerca del flujo de efectivo, Obtendría
financiamiento sin intereses a corto plazo hasta 55 días.

- Capital de Trabajo:
Este nos permitirá obtener los fondos requeridos para las operaciones diarias
de la empresa. En otras palabras, Conocer las actividades, necesidades de
compra de la empresa y pagos Flexibles (Pagar interese antes o después del
vencimiento del préstamo). Para esto se necesita cierta condición incorporada
por el banco que viene siendo, tener una línea de crédito y para esto se
deberá tener lo siguiente; solicitud de desembolso, pagare con su respectivo
llenado. Y entre otros también ofrece, Dicho financiamiento cumple con un
Pagare Tasa vencida lo cual quiere decir, con una Tasa de Interés de Moneda
Nacional de 42,57% e Moneda Extranjera 24,00%.

- Leasing para la empresa:

Esto te permitirá que se agilice su gestión financiera y fiscal. Esto nos brinda
una inversión eficiente, esto quiere decir, que nos facilitara la inversión en
capital haciendo que la empresa sea capitalizado, productivo y competitivo Lo
que ofrece como banco son uno de lo siguiente, después del pago, la
empresa tendrá la opción de cambiar de propiedad a un valor simbólico, Otro
dato, es que cumple con una tasa compensatoria (Según el tipo de
cronograma acordado) y moratoria con Moneda Nacional de 24.00% y
35.00% respectivamente.

2.1.5. Caja Piura

Ofrece diversos tipos de créditos pertenecientes a más de siete rubros en el

que están el sector pesquero, agropecuario, pymes, microcréditos, etc. La
mejor alternativa de financiamiento acorde a los requisitos establecidos es la
del crédito Pyme que cuenta con las siguientes características:

 Te financiamos capital de trabajo o la adquisición de activo fijo si te

dedicas a alguna actividad empresarial.
 Dirigido a personas naturales o jurídicas.
 El monto del crédito de acuerdo con la necesidad y capacidad de pago
del cliente.
 El monto mínimo para otorgar es de S/ 500.00 o US$ 200.00.
 Pago flexible de acuerdo con evaluación.
 Plazo máximo: 7 años - 84 meses (con garantía de activo fijo).

A continuación, se presenta el cuadro resumen de las propuestas de financiamiento

de los bancos elegidos:

20
 Tabla 1. Cuadro comparativo con las alternativas financieras

Banco Beneficios TCEA

Préstamos Comerciales Negocios y Empresas:

*Facilidades de pago.
BBVA *Las cuotas pueden ser fijas o decrecientes, por ende, el 11.70%
interés puede ser vencido o adelantado.
*Cuenta con amortizaciones de capital.

Línea de Crédito Autodesembolso:

BCP *Otorga un préstamo, el cual podrá disponer la empresa.
Con el acuerdo de pagar en un plazo acordado por 38.07%
ambas partes a una TEA de 20.5%.

Crédito Autoconstrucción Microempresa:

*Cuenta con tasas diferenciadas y competitivas.
Scotiabank *El financiamiento brinda hasta 48 cuotas fijas mensuales 15.22%
y hasta 60 días para poder pagar la primera cuota, con
una TEA de mínimo 28% y máximo 81%.

Tarjeta de Crédito Visa Empresarial:

*Facilidades de Corto Plazo y Facilidades de Pago.
Interbank Leasing para la Empresa: 15.55%
*Inversión Eficiente.

Crédito Pyme:
*Pago flexible previa evaluación.
Caja Piura *El Plazo máximo de pago es de 84 meses (con garantía 17.22%
de activo fijo).

Como bien se sabe la TCEA representa el costo real de un crédito, ya que en su

cálculo se incluyen las comisiones y gastos que pagará el cliente además de la Tasa
de Interés. Es por ello que, el BBVA vendria a ser la mejor opción para la empresa
mediante la opción de “Préstamos Comerciales Negocios y Empresas”. Debido a
que, en primera instancia es quien ofrece una menor TCEA siendo esta de 11.70%
que brinda liquidez a la capital de trabajo solicitada por la empresa, la cual escogerá

21
la de mediano plazo. El beneficio que otorgará la entidad bancaria serán escoger el
tipo de cuota (mensual, trimestral o semestral), por la que se escogió la cuota
mensual y obteniendo amortizaciones accesibles, concluyendo que opte por un
interés vencido.
2.2. Crédito Bancario

2.2.1. Simulación de la entidad financiera

Para este caso se realizó una simulación de un préstamo de activo físico para la
empresa Cía. Agroindustrial Olivera SA, valorizado en S/. 45,000. Por tal motivo, se
utilizó los datos referenciales obtenidos por una entidad financiera.

Tabla 2. Simulación de un préstamo valorizado en S/. 45,000

22
Para elaborar la Tabla de Amortización (Tabla 6.) se realizó los siguientes pasos:

- Primer Paso:
Se utilizo como base la TEA de 35% para hallar las tasas de los días 28, 29,
30, 31, 32 y 33, días de cada periodo, esto nos ayudará a calcular el interés
por cada cuota.

Fórmula:

( ¿días
360 )
TE días= (1+TEA ) −1

Tabla 3. Tasa efectiva para cantidad determinada de días

TEA 35%
TE33dias 2.79%
TE32dias 2.70%
TE31dias 2.62%
TE30dias 2.53%
TE29dias 2.45%
TE28dias 2.36%

- Segundo Paso:
En el primer mes, se halló la cantidad de días entre la fecha de devolución
con la fecha de vencimiento, y así sucesivamente hasta completar los
periodos, para después hallar los días acumulados siguiendo un
procedimiento similar.

- Tercer Paso:
Fórmula:
1
Factor =
(¿ díasacumulados
360 )
(1+ TCEA)

Hallar la A’ que es la cuota con comisión. Es por eso por lo que se debe
calcular el factor para pasar a valor de las cuotas a presente usando flujo
simple.

23
 Cuotan =Factor x A '

Tabla 4. Cálculo de A’

Cuota Factor A'

1 0.973663 A'
2 0.948836 A'
3 0.924642 A'
4 0.90029 A'
5 0.876579 A' t=0
6 0.855700 A' 17.58614
7 0.832446 A' 45000 = 7 * A'
8 0.811919 A' A' = 2558.83
9 0.790535 A' Cuota con
10 0.769715 A' comisión
11 0.750088 A'
12 0.729077 A'
13 0.711711 A'
14 0.692966 A'
15 0.674135 A'
16 0.657512 A'
17 0.640195 A'
18 0.624946 A'
19 0.608487 A'
20 0.592971 A'
21 0.576361 A'
22 0.562632 A'
23 0.547814 A'
24 0.532927 A'
Total 17.586147 A'

Observación:
Para determinar la cuota con comisión (A’) es necesario sumar el factor de cada
cuota, dicho resultado se debe dividir con el saldo inicial del préstamo y así obtener
la respuesta, 2558.83 sería la cuota con comisión, es decir se traería todo a valor
presente en t=0.

- Cuarto Paso:

24
 Para el cálculo del nuevo TCEA se aplica la función proporcionada por el
Excel (TIR), el cual se calcula con las fechas de devolución y la cuota con
comisión de cada periodo, así como también el saldo inicial.
La siguiente tabla nos ayudara a dar como resultado el nuevo TCEA
calculado, el cual es 36.923819%.
Tabla 5. Cálculo del nuevo TCEA

24/09/2021 S/ 45,000.00
1 25/10/2021 -2,558.83
2 24/11/2021 -2,558.83
3 24/12/2021 -2,558.83
4 24/01/2022 -2,558.83
5 24/02/2022 -2,558.83
6 24/03/2022 -2,558.83
7 25/04/2022 -2,558.83
8 24/05/2022 -2,558.83
9 24/06/2022 -2,558.83
10 25/07/2022 -2,558.83
11 24/08/2022 -2,558.83
12 26/09/2022 -2,558.83
13 24/10/2022 -2,558.83
14 24/11/2022 -2,558.83
15 26/12/2022 -2,558.83
16 24/01/2023 -2,558.83
17 24/02/2023 -2,558.83
18 24/03/2023 -2,558.83
19 24/04/2023 -2,558.83
20 24/05/2023 -2,558.83
21 26/06/2023 -2,558.83
22 24/07/2023 -2,558.83
23 24/08/2023 -2,558.83
24 25/09/2023 -2,558.91

Observación:
La entidad financiera nos brinda un TCEA de 36.335647% y la nueva tasa calculada
nos da como valor 36.923819%, se puede observar una mínima diferencia entre
ambos de 0.588172%, por lo que se deduce que la tasa brindada por la entidad
contiene un mayor número de decimales.

- Quinto Paso:

25
 A continuación, se explicará cómo se sacaron los cálculos de la tabla de
amortización:
SALDO INICIAL: Se empezó con el monto brindado por el caso y el siguiente saldo
será el saldo final del anterior.
Saldo Inicial=Saldo Final+Tasa Interés

CUOTA CON COMISIÓN: Se calculó mediante la suma de cuotas totales. Este

monto deberá dividir al monto inicial del caso. Así obtendríamos las cuotas con
comisión, el cual es la misma en todos los casos.
SALDO FINAL: Es calculado mediante el saldo inicial de cada columna menos la
amortización de su respectiva columna.
Saldo Final=Saldo Inicial− Amortización

CUOTA SIN COMISIÓN: Es calculable mediante la resta de las cuotas con comisión
ya calculadas con el monto del seguro desgravamen otorgado por el caso.
Cuota sin comisión=Cuota−(Comisión+ Seguro)

INTERÉS: Es el resultado de la multiplicación del saldo inicial con él % de la TED

(Tasa efectiva diaria).
AMORTIZACIÓN: Se calcula mediante la sustracción de la cuota con el interés.
Amortización=Cuota sin comisión−Interés

Análisis de la Tabla de Amortización:

Se observa que se agregó más columnas en la tabla de amortización realizada a
comparación de la tabla proporcionada por la entidad financiera, señalando las
cuotas con comisión y sin ella. Además, de los días acumulados entre cada fecha de
vencimiento, dicha tabla se obtuvo bajo el método francés, ya que las cuotas son
constantes y lo que varía es la amortización, donde se pagaría lo mismo cada mes
hasta liquidar totalmente el préstamo hipotecario.
Así mismo, en el mes 24 se obtuvo una diferencia de S/0.01 en saldo final. Por ello,
el equipo de trabajo recomienda a la empresa Cía. Agroindustrial Olivera SA pagar
esa diferencia en su última cuota. Obteniendo un saldo final CERO. Así cumpliría
con las fechas correspondiente.

26
 Tabla 6. Tabla de Amortización del préstamo solicitado

CUOTA SIN Seguro CUOTA con

MES VENCIMIENTO DÍAS DÍAS ACUMULADOS SALDO INICIAL AMORTIZACIÓN INTERÉS SUBVENCIÓN SALDO FINAL
COMISIÓN Desgravamen comision
1 25/10/2021 31 31 S/ 45,000.00 S/ 1,356.89 S/ 1,178.06 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 43,643.11
2 24/11/2021 30 61 S/ 43,643.11 S/ 1,429.73 S/ 1,105.22 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 42,213.38
3 24/12/2021 30 91 S/ 42,213.38 S/ 1,465.94 S/ 1,069.01 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 40,747.44
4 24/01/2022 31 122 S/ 40,747.44 S/ 1,468.22 S/ 1,066.73 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 39,279.22
5 24/02/2022 31 153 S/ 39,279.22 S/ 1,506.65 S/ 1,028.30 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 37,772.57
6 24/03/2022 28 181 S/ 37,772.57 S/ 1,642.91 S/ 892.04 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 36,129.66
7 25/04/2022 32 213 S/ 36,129.66 S/ 1,558.19 S/ 976.76 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 34,571.47
8 24/05/2022 29 242 S/ 34,571.47 S/ 1,689.00 S/ 845.95 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 32,882.47
9 24/06/2022 31 273 S/ 32,882.47 S/ 1,674.11 S/ 860.84 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 31,208.36
10 25/07/2022 31 304 S/ 31,208.36 S/ 1,717.94 S/ 817.01 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 29,490.42
11 24/08/2022 30 334 S/ 29,490.42 S/ 1,788.13 S/ 746.82 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 27,702.29
12 26/09/2022 33 367 S/ 27,702.29 S/ 1,762.29 S/ 772.66 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 25,940.00
13 24/10/2022 28 395 S/ 25,940.00 S/ 1,922.35 S/ 612.60 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 24,017.65
14 24/11/2022 31 426 S/ 24,017.65 S/ 1,906.19 S/ 628.76 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 22,111.46
15 26/12/2022 32 458 S/ 22,111.46 S/ 1,937.17 S/ 597.78 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 20,174.29
16 24/01/2023 29 487 S/ 20,174.29 S/ 2,041.29 S/ 493.66 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 18,133.00
17 24/02/2023 31 518 S/ 18,133.00 S/ 2,060.24 S/ 474.71 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 16,072.76
18 24/03/2023 28 546 S/ 16,072.76 S/ 2,155.38 S/ 379.57 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 13,917.38
19 24/04/2023 31 577 S/ 13,917.38 S/ 2,170.60 S/ 364.35 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 11,746.78
20 24/05/2023 30 607 S/ 11,746.78 S/ 2,237.47 S/ 297.48 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 9,509.31
21 26/06/2023 33 640 S/ 9,509.31 S/ 2,269.72 S/ 265.23 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 7,239.59
22 24/07/2023 28 668 S/ 7,239.59 S/ 2,363.98 S/ 170.97 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 4,875.61
23 24/08/2023 31 699 S/ 4,875.61 S/ 2,407.31 S/ 127.64 S/ 2,534.95 S/ 23.88 0 S/ 2,558.83 S/ 2,468.30
24 25/09/2023 32 731 S/ 2,468.30 S/ 2,468.30 S/ 66.73 S/ 2,535.03 S/ 23.88 0 S/ 2,558.91 S/ -
TOTAL S/ 616,846.52 S/ 45,000.00 S/ 15,838.88 S/ 60,838.88 S/ 573.12 S/ - S/ 61,412.0 S/ 571,846.52

27
 2.3. Flujo de Caja Financiero de la propuesta de mejora
La primera parte nos indica que debemos evaluar si la propuesta de mejora es
viable. Por ese motivo se necesita realizar los cálculos de las tablas de amortización
de los prestamos las depreciaciones de los tres equipos y el costo de capital.
Figura 2. Amortización e interés para el préstamo 1

En este caso de realizo el Método Francés, ya que son cuotas constantes y anuales.
Como se observa en la imagen se calculó la cuota anual igualando al tiempo 0 (t=0)
para despejar “A”. A través de esto, se obtiene la cuota anual que es de S/ 34
898.94 y se calcula el interés multiplicando el saldo inicial con la TEA, la
amortización es la diferencia de la cuota menos el interés. Asimismo, el saldo final
es la diferencia del saldo inicial menos la amortización, lo cual pasa ser el saldo
inicial del siguiente año, hasta llegar el saldo final que sea 0.
Figura 3. Amortización e interés para el préstamo 2

En este caso se realzo el Método Alemán, porque la amortización es constante en

todos los años. Es por eso, para calcular la amortización es necesario dividir el
importe entre la cantidad de años. El monto resultante es la amortización de todos
los años. Asimismo, se calcula el interés multiplicando el saldo inicial con la TEA, la

28
amortización es la diferencia de la cuota menos el interés. Asimismo, el saldo final
es la diferencia del saldo inicial menos la amortización, lo cual pasa ser el saldo
inicial del siguiente año, hasta llegar el saldo final que sea 0.
Cálculo de depreciaciones
Figura 4. Características de las máquinas

Para calcular la depreciación de las máquinas y el valor de restitución, el cual se

halla usando el valor de mercado, el valor de libros y la tasa impositiva cuando es
t=5.
Depreciación Equipo A:
Tabla 7. Tipo de Equipo A, según el Método Línea Recta

El valor de Mercado del equipo A es de S/15 000. En este caso de uso el método de
Línea recta y tiene un valor de Salvamento de S/ 12 000. Además, al determinar el
factor, el cual es un porcentaje que hay en cada año, es por ello por lo que es de
20%. Esos datos ayudaran en completar la tabla y a determinar la depreciación. Este
se obtiene multiplicando el factor con el valor depreciable y se halla depreciación
acumulad para hallar el valor en libros.
Depreciación Equipo B
Tabla 8. Tipo de Equipo B, según el Método Suma de Dígitos

29
En este caso para hallar la depreciación se debe usar la fórmula de Suma de
Dígitos. Además, el valor de Mercado (t=5) es de S/10 000, se reemplaza los datos.
Depreciación Equipo C
Tabla 9. Tipo de Equipo C, según el Método Línea Recta

En el equipo C tiene un valor de (t=5) de S/ 15 000. En este caso se utilizará el

método de Línea recta y tiene un valor de Salvamento de S/ 20 000. A su vez, al ser
el mismo método que para la maquina A, se emplea los mismos pasos.
Figura 5. Comparación de Depreciaciones Anuales

Figura 6. Flujo de Caja Económico y Financiero

30
 2.4. Viabilidad del proyecto (VANF- RBCF- PRDF)
Costo de Capital
La empresa Olivera SA tiene un importe de s/ 95 000 de COK para el año 2020, sin
embargo, para los siguientes años hasta el 2024 se invierte s/15 000 adicionalmente
para que en el año 2025 se recupere el 70% de la inversión.
Aplicaremos las fórmulas correspondientes para los cálculos del:

· VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO (VANF): Para calcular el VANF, se

traerá todos los flujos financieros de cada periodo al periodo inicial (t=0), así
mismo se realizará la sumatoria de los flujos más el flujo de caja presente.
120542.03 323718.96 532304.07 774780.16 1125250.71
VANF=−145000+ + + + +
( 1+ 21% ) ( 1+21 % ) ( 1+21 % ) ( 1+ 21% ) ( 1+ 21% )
VANF=S/.1,288,405 .43

· RATIO BENEFICIO COSTO (RBCF): Aplicaremos la fórmula para saber si es

fiable el proyecto y así obtener la ganancia por cada sol invertido en el rango
del proyecto propuesto.

( 1,288,405.43+|−145,000|)
RBCF=
|−145,000|
RPCF=9.89

31
 · PERIODO DE RECUPERACIÓN DESCONTADO FINANCIERO (PRDF):
Validaremos la demora en el cual se demorará el proyecto en generarle
ingresos a la empresa OLIVERA S.A. y así saber si es viable el proyecto.
|−45,378.49|
PRDF=1+
221,104.41
PRDF=1.21 años

Figura 7. Viabilidad del Proyecto

En síntesis:

- VANF – Es mayor a cero por lo tanto es rentable para la empresa OLIVERA

S.A.C. Se ha alcanzado un determinado porcentaje y se han obtenido
ganancias o beneficios adicionales.

- RBCF – Significa que cada sol invertido en el proyecto genera 9.89 soles de
beneficios.

- PRDF – La empresa OLIVERA S.A. demorará en recuperar su inversión en 1

año 2 meses y 16 días

2.5. Repercusiones en el FCF y VANF al cambio del porcentaje

A continuación, se muestra el cuadro de recuperación de ventas por año partiendo
del año 2021 hasta el 2025. En el cual el ahorro de 85% aplica para cada total, sin
embargo, para hallar el total generado ahorro que se produce como parte de la
implementación de la propuesta de mejora representa diferentes porcentajes por año
como se puede observar en la siguiente tabla.
Figura 8. Recuperación de Costos de Venta

32
Luego para hallar el nuevo FCF y la viabilidad acorde al VANF, realizamos el
siguiente flujo de caja considerando los datos de la tabla anterior.
Figura 9. Nuevo Flujo de Caja Económico y Financiero

Teniendo como resultado que se acepta el proyecto, ya que el VANF, con un COK
de 21% es mayor a 0 siendo 1,259,251.88 soles y un FCF de 145.000 soles
(negativo).

2.6. Overhaul de los equipos

Los 3 equipos adquiridos en el año 2020 son sometidos a un Overhaul a finales del
año 2023, gracias a sus negociaciones con el proveedor del servicio, cobrara S/.
22,500 por cada equipo en 2 años adicionales. Por lo tanto, se pretende elaborar
una gráfica Valor en Libros (VL) versus tiempo (t) para cada equipo desde el año
2020 al 2027 si los activos mantienen los mismos VS descritos anteriormente.

- Overhaul del equipo A

Costo total del equipo: S/. 45,000

Vida útil: 5 años
Valor de Salvamento (VS): S/. 10,000
Método: Línea Recta

33
 Figura 10. Overhaul del equipo A

Figura 11. Valor en Libros del equipo A

Figura 12. Gráfica Valor en Libros del equipo A

De la gráfica anterior, se observa que el Overhaul hace que el VL pase de S/. 24,000
a S/. 46,500 al final del año 3.

- Overhaul del equipo B

Costo total del equipo: S/. 45,000

Vida útil: 5 años
Valor de Salvamento (VS): S/. 15,000
Método: Suma de Dígitos

34
 Figura 13. Overhaul del equipo B

Figura 14. Valor en Libros del equipo B

Figura 15. Gráfica Valor en Libros del equipo B

De la gráfica anterior, se observa que el Overhaul hace que el VL pase de S/. 21,000
a S/. 43,500 al final del año 3.

- Overhaul del equipo C

Costo total del equipo: S/. 60,000

Vida útil: 5 años
Valor de Salvamento (VS): S/. 20,000
Método: Línea Recta

35
 Figura 16. Overhaul del equipo C

Figura 17. Valor en Libros del equipo C

Figura 18. Gráfica Valor en Libros del equipo C

De la gráfica anterior, se observa que en el año 3 hay Overhaul de S/. 22,500. Es

decir que se hubo un incremento de S/. 36,000 a S/. 58,500 al final del año 3, y
después disminuye de manera constante hasta el año 7 que tiene un Valor en Libros
de S/. 20,000.

36
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