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Cómo dominar
la gestión de
riesgos en el
trading
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Introducción:
La volatilidad en el mercado de divisas ofrece muchas oportunidades de beneficio, pero también implica
riesgos, porque todas las decisiones de trading conllevan un cierto grado de incertidumbre y no tenemos
garantizadas las ganancias. Evidentemente, nunca vamos a tener total seguridad de obtener beneficios con
la operación que vamos a abrir. Pero la buena noticia es que sí podemos identificar, controlar y mitigar
nuestra incertidumbre siguiendo unas reglas determinadas.
Este manual le ayudará a entender el riesgo en mayor profundidad y a desarrollar y mejorar sus habilidades
para gestionarlo. En Inveslo pensamos que cualquier persona puede llegar a ser un trader de éxito con la
formación y las herramientas apropiadas.
¿Cree usted que se puede evitar el riesgo en el trading? ¿Cuál es la importancia del riesgo, y qué podemos
hacer al respecto? Veámoslo a continuación.
Espero que esta guía le resulte interesante, entretenida y útil.
Cómo dominar la gestión de

www.inveslo.com/es 2 riesgos en el trading
Acerca del autor
Ali posee el certificado BEc, (CMSA)®. Es miembro de CFA (Chartered Financial

Analysts), miembro asociado de STA (Society of Technical Analysis UK) e IFTA
(International Federation of Technical Analysis). Entusiasta de los mercados financieros
con formación en Economía, Ali lleva casi una década en el sector financiero como
operador, instructor y analista de mercado. Acerca
Está especializado en la acción de los precios y la gestión del riesgo. Con años de
experiencia y conocimientos, Ali ofrece una valiosa perspectiva de los fundamentos de Autor
los mercados y de las técnicas de negociación basadas en sus amplios conocimientos.
Además de impartir una gran variedad de seminarios en línea, seminarios y discursos,
ha desarrollado una serie de materiales educativos y cursos para ayudar a los
operadores de cualquier nivel de experiencia a aprender a leer los gráficos y analizar Ali Mortazavi
los movimientos del mercado. Vicepresidente de Análisis de Mercado y Educación

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riesgos en el trading
Definición de riesgo
Comencemos definiendo el riesgo en los mercados financieros.

Se habrá dado cuenta que en el trading siempre hay algo de lo que no podemos estar del todo
seguros. No importa cuánta experiencia tengamos, ni lo bien que conozcamos el mercado en el
que estemos operando: siempre es posible que este se mueva en contra nuestra después de
abrir una operación.
El siguiente gráfico muestra cómo el precio se está aproximando a una zona crítica. El análisis técnico
denomina a esa zona como el área de resistencia. Cuando el precio se acerca a ella, los vendedores se
posicionan en el mercado para evitar una subida de precios. ¿Qué hay del último movimiento del
precio? Creo que podemos estar de acuerdo en que el precio podría romper la línea de resistencia y
seguir creciendo o rebotar en ella y descender. Debemos decidir cuál es el escenario más probable,
pero nunca vamos a poder estar totalmente seguros.

Aquí tenemos otro ejemplo. El precio aguanta en un nivel crítico. Los vendedores tratan de
volver a llegar a esa zona después de un primer intento infructuoso. Y la pregunta del millón
de dólares es: ¿Cómo podemos estar seguros que el precio va a superarla o a rebotar? A
priori no tenemos total certeza de haber elegido la opción correcta.
La incertidumbre
Por tanto, todas las decisiones de trading conllevan una incertidumbre que puede conducir a
pérdidas. Esta es la definición de riesgo en el trading.
El riesgo es la posibilidad de obtener malos resultados o pérdidas cuando el mercado se

mueve en contra de nuestra operación.
Por lo tanto, todas las oportunidades de trading están asociadas con riesgos o
incertidumbres. Y para llegar a ser traders de éxito, debemos encontrar la manera de
gestionar el riesgo.
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Quien no planifica, planea el fracaso
Se suele pensar que el éxito en el trading se debe a alguna fórmula secreta o técnica mágica, como un santo
grial. Bastaría con encontrar la fórmula para hacerse rico: ese sería el secreto del éxito en los mercados. Sin
embargo, para alcanzar el éxito en Forex lo que se necesita es ser consistente, porque en realidad el trading
es un proceso sencillo. Aun así, no es fácil mantener un nivel constante de ganancias a largo plazo. Por eso
necesitamos un plan de trading.
La diferencia entre ganar y perder dinero puede ser tan obvia como operar con un plan o sin él.
Necesitamos un plan concreto y estructurado al que acudir antes de abrir una operación. Nos servirá para revisar los
resultados y buscar maneras de mejorarlos, además de juzgar si una operación concreta puede ser apropiada o no
para nosotros antes de entrar en ella.
Desde este punto de vista, el plan de trading es nuestra hoja de ruta. Está para ayudarnos a decidir qué, cuándo y
cuánto operar. Y también cuándo dejarlo. Respondiendo a estas preguntas podremos preparar un plan apropiado a
nuestros intereses.
¿Qué? ¿Cuándo? ¿Cuánto?

Cómo aprovechar al máximo las infinitas

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oportunidades del mercado s b ene
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Como dijimos antes, no hay forma de evitar el riesgo en el trading, pero podemos identificar, controlar y mitigar los s p
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riesgos asociados mediante un conjunto de reglas. Es en estas reglas en lo que consiste la gestión de riesgos. Con im
Min
ella se pretenden dominar estos dos aspectos:
La cuestión es que, aunque el mercado nos ofrece un número infinito de operaciones, lo que queremos es
hacer solo aquellas que nos garanticen las mayores probabilidades de éxito.
Encontraremos la respuesta a ello usando tres conceptos.
Diseñamos nuestro plan de trading de acuerdo con nuestro análisis y previsiones de mercado, sin perder de
vista la gestión del riesgo y la psicología personal.
Utilizando las reglas de gestión del capital y nuestras estrategias de trading, tratamos de filtrar todas las
operaciones de alto riesgo para quedarnos solo con las de bajo riesgo y alta probabilidad de éxito.

Después de elaborar nuestro plan de trading, debemos ceñirnos a él y mantenerlo en el buen camino para mejorar mediante el aprendizaje constante, la
mejora y unas expectativas realistas.
La emoción del trading en tiempo real y la excitación de ver un crecimiento o una caída de la inversión pueden influirnos a todos. Por eso es fundamental
practicar la disciplina necesaria para atenerse al plan de trading con vistas a alcanzar el éxito a largo plazo.
Estrategia de trading Gestión del riesgo Disciplina

Las claves de la gestión del riesgo
La gestión del riesgo es el conjunto de reglas que nos sirven para calcular el
tamaño de nuestra posición, principalmente con el objetivo de mitigar los riesgos
mientras se maximizan los beneficios. Esta es la parte más importante de nuestro
plan de trading.
Sin reglas estrictas de gestión del capital podemos terminar perdiendo nuestra
cuenta, independientemente de lo buena que sea nuestra estrategia de trading.
El tamaño de cada posición se calcula en relación con el tamaño de la cuenta,

nuestro apetito por el riesgo y cada operación concreta, sobre la que se coloca
una orden stop loss.

Las cuatro reglas principales sobre la gestión del riesgo
Protegernos con órdenes stop loss Para los recién llegados al mundo del trading no siempre es fácil entender
todas las ventajas de las órdenes stop loss. Por eso muchos de ellos no las
Tener en cuenta las pérdidas potenciales para calcular el beneficio
utilizan. Ante esto lo único que puedo decir es que se están buscando su
Determinar el tamaño correcto de la posición propia ruina.
Calcular la ratio de riesgo-recompensa

Los stop loss protegen nuestro capital y controlan que nuestras pérdidas no
sobrepasen la cantidad que estemos dispuestos a arriesgar. ¿Cómo?
Veamos qué significa cada una de ellas y cómo aplicarlas a nuestra
Veámoslo a continuación.
estrategia de trading.
Protegernos con órdenes stop loss
El uso de órdenes stop loss es fundamental para la gestión del

riesgo, porque contando con una de ellas, protegeremos nuestro
capital frente a pérdidas mayores de lo esperado.

Tenga en cuenta su límite de pérdidas antes de pensar en los beneficios
Antes de abrir una operación debemos calcular nuestras pérdidas potenciales. Para alcanzar el éxito en el trading debemos ser
conscientes de cuánto dinero perderemos si las cosas se tuercen.
A veces nos encontramos con el escenario de trading perfecto, que parece cuadrar con nuestra estrategia. Pero, aun así, no
deberíamos dejarnos llevar por el entusiasmo, porque, al fin y al cabo, podríamos equivocarnos. La primera pregunta que se
hace un trader profesional es cuánto va a perder en caso que el mercado se mueva en contra de su operación.
Por tanto, si usted quiere tener éxito en el trading, lo primero que

debe hacer es calcular sus pérdidas potenciales. Nosotros
recomendamos firmemente no arriesgar más del 3% del capital. Por
ejemplo, si usted dispusiera de 1.000 euros en su cuenta, no debería
arriesgar más de 30 de ellos en una sola operación.

Determinar el tamaño correcto de la posición
Con el tamaño de la posición nos referimos a cuánto dinero estamos dispuestos a comprometer en una operación.
¿Utilizaremos un lote? ¿Medio lote? ¿Dos? ¿Diez? La respuesta correcta nos la da una fórmula sencilla. Más adelante
abordaremos cómo se calcula para cada operación, en función de nuestro capital, tolerancia al riesgo y el
escenario en el que queramos operar.
Calcule el Ratio de riesgo-recompensa
Por último, necesitamos saber si merece la pena arriesgar nuestro dinero en una operación
concreta. Dicho en otras palabras, sería mejor saber por adelantado cuánto beneficio
podemos obtener arriesgando una determinada cantidad de dinero.
Todas estas reglas nos ayudarán a evaluar cada escenario de trading y a ajustar nuestras
expectativas a la hora de entrar al mercado.

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Veamos el siguiente ejemplo
Supongamos que un trader tiene $10.000 en su cuenta, usa un La distancia entre el punto de entrada y el stop loss es el riesgo en términos
apalancamiento de 1:30 y, según sus estimaciones, puede tolerar pérdidas de pips. El trader puede soportar una pérdida de $300, así que calcula el
por el 3% (o $300 por operación). tamaño apropiado de su posición con la siguiente fórmula, que le da un
resultado de 78.947 euros.
Detecta que el par EUR/USD está formando un patrón de reversión, así que
decide operar sobre él. Tamaño de la posición = límite de pérdidas / pips en riesgo
Su estrategia le indica que debe entrar en el mercado cuando el precio Si abre una posición con un tamaño de 0,79 lotes y su análisis está errado,
rompa el último techo de 1,09384. Lo primero que se pregunta es ¿cómo su pérdida máxima sería de $300.
calcular el riesgo de la operación?
Para encontrar la respuesta, primero debe identificar su nivel de stop loss. Si Aténgase a su plan y opere por
colocara el stop loss en el último suelo, a 1,09004, perdería 38 pips (o 0,0038) encima de sus emociones
en el caso que errara su previsión y el precio cayera, en lugar de subir.
Pips en riesgo = Nivel de entrada – Nivel de stop loss

Respondamos primero a esta pregunta
¿Deberíamos esforzarnos en buscar la mejor estrategia o en su lugar

deberíamos asumir el máximo riesgo posible para conseguir la mayor
ganancia por operación?
La esperanza matemática sirve para evaluar nuestro plan de trading y

hacer un seguimiento de nuestros progresos.
Tenemos que encontrar la última pieza del rompecabezas para desarrollar

una mente ganadora.
Después de diseñar un plan de trading, debemos determinar si este es ¿Más operaciones ¿Más beneficio
ventajoso. ganadoras? por operación?

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Esperanza matemática en el trading
La esperanza matemática de la estrategia de trading es una estimación del Tamaño medio del beneficio:
beneficio medio que obtendremos en cada operación, basada en nuestros

1
Beneficio total / Total de operaciones con beneficio
resultados.
Se calcula de la siguiente manera:

%Perdedoras:
Porcentaje de operaciones con beneficio multiplicado por el beneficio medio Operaciones con pérdida/ Total operaciones 1
conseguido, menos el porcentaje de operaciones con pérdidas multiplicado por la
pérdida media por operación.
Tamaño medio de las pérdidas:
(%Ganadoras x tamaño medio del beneficio) –1 (%Perdedoras x tamaño medio de las pérdidas) 1
Pérdida total / Total de operaciones con pérdidas
%Ganadoras:
Operaciones con beneficio / Total operaciones1

Componentes de la esperanza matemática en el trading
La esperanza se define como una media, pero se puede dividir en dos componentes principales.
Se puede realizar un seguimiento del tamaño medio de las operaciones con beneficio y el
porcentaje de operaciones ganadoras. A medida que vaya adquiriendo experiencia podrá observar
cómo va cambiando su porcentaje según pasa el tiempo. Esto se debe a la correlación negativa entre
ambas variables. Pero debemos tener en cuenta además que en el trading no todo se reduce a las
matemáticas, pues existe un componente psicológico que debemos tener en cuenta.
Quizá la media de operaciones ganadoras ya no pueda ser mejor para un estilo de trading
determinado, o hayamos alcanzado el máximo desempeño medio.
Además, conviene examinar el porcentaje de operaciones ganadoras e intentar determinar qué hace
falta para mejorarlo, así como los retornos esperados, que dependen de la estrategia de trading.
La esperanza matemática del trading debe ser positiva para que nuestro plan sea ganador, lo que solamente quiere decir
que debemos ganar más dinero del que perdemos después de una serie de operaciones.

Veamos el siguiente ejemplo
A continuación mostramos los resultados de dos planes de trading distintos.

El tamaño de las operaciones ganadoras del plan A es el doble del de las Plan de Trading A Plan de Trading B
operaciones perdedoras. Sin embargo, sus operaciones con beneficio son la
Porcentaje de operaciones con Porcentaje de operaciones con
mitad que sus operaciones con pérdidas. Podemos calcular que este plan beneficios: beneficios:
resulta en unas pérdidas de $500 después de 100 operaciones. 33 de 100 (33%) 67 de 100 (67%)
Tamaño de operaciones Tamaño de operaciones

ganadoras: ganadoras:
El tamaño de las operaciones ganadoras del plan B es la mitad de las del
$1.000 $500
plan A. Sin embargo, las operaciones ganadoras ocurren con una frecuen-
Porcentaje de operaciones
cia mayor, por lo que este plan otorga unos beneficios de $500 después de Porcentaje de operaciones
con pérdidas: con pérdidas:
100 operaciones. 67 de 100 (67%) 33 de 100 (33%)
Tamaño de operaciones Tamaño de operaciones

En conclusión, podemos afirmar que la esperanza demuestra que un plan perdedoras perdedoras:
$500 $1.000
ganador es el que puede producir un beneficio constante a lo largo de una
serie de operaciones, y no el que simplemente tenga el mayor tamaño de
(33% * $1000)-(67% * $500) = -$5 (67% * $500)-(33% * $1000) = +$5
beneficio por operación. Dicho de otro modo, la frecuencia y la persistencia
son las claves para ganar dinero a lo largo del tiempo. Total: -$500 Total: $500

8
En resumen:
Merece la pena señalar las ventajas de tener un plan

de trading y comprometerse con su mejora.
Es la única manera de evitar las pérdidas inesperadas producidas por movimientos bruscos del mercado.
Nos ayuda a hacer un seguimiento de nuestro historial de operaciones y a evitar el fracaso.
Gracias a él podremos ir un paso por delante del mercado y estar preparados para lo inesperado.
Además nos ayudará a mantener la confianza en nuestras operaciones y a no dejarnos

llevar por las emociones.

Vídeos educativos Breves
Vea nuestros vídeos sobre trading para operar con ventaja en los mercados.

Conozca a nuestro equipo
Conozca a nuestro excepcional y talentoso equipo de personas con gran experiencia.
Sr. Farrukh Adeeb

Fundador y CEO
Ali Mortazavi Julieth Castrillon Jose Luis Falco

Vicepresidente de Análisis de Directora de Desarrollo Comercial Director de Desarrollo Comercial
Mercado y Educación en latinoamérica en latinoamérica

EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD: La información aquí incluida no debe interpretarse como una recomendación, ni
¿Todo listo para cruzar la puerta de acceso al trading? como una oferta de compra o venta, ni como una solicitud de oferta de compra o venta de ningún valor, producto
financiero o instrumento, ni como una propuesta para participar en ninguna estrategia de trading. Los lectores
Nosotros nos encargamos de los análisis complejos. Así nuestros traders pueden abrir más posiciones ganadoras.
deben buscar su propio asesoramiento financiero. Está prohibida la reproducción o redistribución de esta
Gracias a nuestras herramientas de formación es posible conseguir beneficios constantes en el trading de divisas.
información.
Para obtener más información, visite: ADVERTENCIA SOBRE RIESGOS: Operar en Forex y con otros instrumentos financieros conlleva un riesgo
www.inveslo.com/es/ significativo y puede conducir a la pérdida del capital invertido. Debería asegurarse de comprender al completo
todos los riesgos asociados. Es responsabilidad del Cliente determinar si tiene autorización para usar los servicios
de Inveslo de acuerdo con la legislación de su país de residencia.
Inveslo proporciona servicios globales de corretaje en los mercados internacionales de divisas y ofrece trading en
Forex, metales y energía spot, CFDs y criptomonedas. Trading disponible a través de la plataforma MT4 con
spreads desde 0,2 y apalancamiento hasta 1:2000. Ofrecemos servicios y asistencia para el trading a medida,
tanto para traders principiantes como experimentados e inversores institucionales.
Inveslo Trading Ltd. está constituida en la República de Kazajistán con el número de registro mercantil
210540039066 y está registrada como Proveedor de Servicios Financieros en el Ministerio de Economía. La empresa
tiene derecho a prestar los siguientes servicios a clientes dentro y fuera de la República de Kazajistán, de acuerdo
con la acreditación emitida por la Agencia para la Regulación y el Desarrollo del Mercado Financiero de la
República de Kazajistán, con fecha 13/07/2021 y número de expediente 16-8-09/3T-C-167: Procesamiento de
pagos mediante eWallets, servicios de Forex y servicios de criptomonedas.
Inveslo está autorizada por The Financial Commission, una organización independiente de
resolución de disputas externas (EDR), lo que permite que la compañía y sus clientes cuenten con
una amplia gama de servicios y beneficios de membresía, incluyendo la protección del cliente en
caso de disputas, con una cobertura de hasta €20.000 por caso. Como corredor certificado por
FinCom, nuestros clientes tienen sus fondos asegurados.

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Ali posee el certiﬁcado BEc, (CMSA)®. Es miembro de CFA (Chartered Financial

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Comencemos deﬁniendo el riesgo en los mercados ﬁnancieros.

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El uso de órdenes stop loss es fundamental para la gestión del

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Por tanto, si usted quiere tener éxito en el trading, lo primero que

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beneﬁcio medio que obtendremos en cada operación, basada en nuestros

Se calcula de la siguiente manera:

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