Evalucion Fianciera

CAPITULO VII: INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
7.1. ESTUDIO FINANCIERO

El estudio financiero tiene como objetivo analizar diversos factores relacionados con el
aspecto económico del proyecto, tales como el monto de recursos monetarios necesarios,
elaborar los cuadros analíticos y datos adicionales para definir la viabilidad del proyecto y
evaluar los antecedentes para determinar su rentabilidad.
Sobre la base del estudio de ingeniería realizado, se determinó el comportamiento
económico financiero de este proyecto. Para determinar el monto de los recursos
económicos que se debe asignar para la producción de madera de plástico, el costo total de
operación de la planta, así como los indicadores que servirán de base para la parte final y
toma de decisiones.
7.1.1. Ingresos. - La empresa PLASTIWOOD SRL. percibirá ingresos al vender el
producto terminado, es decir de los tablones de madera, producción de sillas y la
producción de mesas, para esto es necesario una adecuada planificación de todos los
recursos necesarios para este.
Se realizará el análisis económico financiero a través de del estudio de mercado que se
realizó a 10 años
7.1.2. Inversiones. - El cálculo de la inversión, que es un valor o recurso que se asigna a la
producción del bien a producir, se descompone, en la inversión fija destacar la adquisición
de maquinaria, herramientas y equipos, el capital de trabajo, etc.
7.1.2.1. Inversión en activos fijos
 Terreno: es un bien que se requiere para la construcción de la empresa con espacios
para el crecimiento del mismo en los próximos años
 Maquinarias y equipos: estas maquinarias serán necesarias para el correcto
proceso de la producción de madera de plástico para poder obtener un producto
final de calidad, también los equipos e implementos del área administrativa. A
continuación, se detalla la inversión requerida para maquinaria y equipos tanto
directos como indirectos
Tabla 1Maquinaria
MAQUINARIA
DETALLE CANTIDAD PRECIO UNITARTIO (BOB) COSTO (BOB)
Maquinas HEATmx 3 58.424,00 175.272,00
trituradora 1 35.834,00 35.834,00
Maquina lijadora 2 2.100,00 4.200,00
Maquina cortadora 2 150.320,00 300.640,00
Martillo de orejas 2 300,00 600,00
TOTAL 246.978,00 516.546,00
Fuente: Elaboración propia
 Equipos de oficina: o área administrativa, estos comprenden como la
computadoras e impresoras.
Se realizó un análisis sobre las instalaciones y edificación de la empresa siendo el
siguiente:
Tabla 2 Inversión en obras físicas
Nº CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD PRECIO UNITARIO TOTAL (BOB)

1 Limpieza de terreno m2 1 1.218,00 1.218,00
2 Estudio de suelos glb 1 2.830,00 2.830,00
3 Diseño de la construcción plano 1 5.660,00 5.660,00
4 Levantamiento topográfico hras 1 2.264,00 2.264,00
5 Instalación de faena global 1 1.465,00 1.465,00
6 Excavación m3 600 374,00 224.400,00
7 Empedrado m3 600 105,00 63.000,00
8 Hormigón m3 60 991,00 59.460,00
9 Cimiento m3 200 602,00 120.400,00
10 Sobre cimiento m3 200 178,00 35.600,00
11 Muro ladrillo m2 540 3.738,00 2.018.520,00
12 Cubierta con calamina m2 300 479,00 143.700,00
13 Revoque exterior m2 540 3.121,00 1.685.340,00
14 Revoque interior yeso m2 540 159,00 85.860,00
15 Pintura interior y exterior m2 540 1.150,00 621.000,00
16 Colocados de puertas pieza 3 1.008,00 3.024,00
17 Construcción de sala de espera sala 1 18.860,00 18.860,00
18 Limpieza de escombro glb 1 830,00 830,00
TOTAL 2.678.517,00
Tabla 3 Inversión en Instalación
PRECIO
Nº CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD TOTAL (BOB)
UNITARIO
Instalación hidráulica y
1 glb 1 1.280,00 1.280,00
sanitarias
2 Instalación eléctrica glb 1 133.956,00 133.956,00
3 ajuste y prueba glb 1 628.00 628,00
TOTAL 135.864,00
Entonces se puede decir que tenemos inversión en activos fijos de:

Tabla 4 Inversión en activos fijos
INVERSION EN ACTIVOS FIJOS

DETALLE COSTO (BOB)
Terreno 315.000,00
Maquinaria 516.546,00
Edificación 2.678.517,00
Instalación 135.864,00
Vehículos 125.280,00
TOTAL 3.771.207,00
7.1.2.1. Inversión en activos diferidos

Para el estudio y puesta en marcha de cualquier proyecto se requiere realizar una inversión
en bienes no físicos tales como: gastos de trámites legales (licencias), estudios previos.
 Inversión en Trámites Legales, comprende las licencias de funcionamiento de la
empresa, requisitos legales de la alcaldía, FUNDEMPRESA, AFPs, CNS, entre
otros
Tabla 5 Inversión en administración
GASTOS EN ADMINISTRATIVO
DETALLE MONTO (BOB)
Registro en FUNDEMPRESA 300,00
Alcaldía(Padrón Municipal) 100,00
Caja Nacional de Salud 468,00
Ministerio de Trabajo 80,00
TOTAL 948,00
 Inversión en estudios previos, se requiere saber si este producto será consumido o

utilizado, es por eso que se realiza un estudio de mercado.
Tabla 6 Inversión en estudios previos
ESTUDIOS PREVIOS
DETALLE COSTO (BOB)
Copias(encuestas) 100,00
Labor de campo 300,00
Viáticos y desplazamiento 120,00
Análisis e interpretación 600,00
Reporte 300,00
Otros gastos 400,00
TOTAL 1.820,00
7.1.2.3. Capital de trabajo
El capital de trabajo está representado por el capital adicional que la empresa debe contar
antes de empezar sus actividades, inicialmente se deberá financiar la primera producción
antes de que esta pueda recibir ingresos, por lo que hay que adquirir materia prima, pagar
mano de obra directa, etc.
7.2. ESTUDIO DE COSTOS
7.2.1. Costos Fijos (CF)
Se define como costo fijo porque permanece constante a los diferentes niveles de
producción mientras el proyecto se mantenga dentro de los límites de su capacidad
productiva (tamaño de la planta), caso contrario su valor incrementara.
7.2.1.1. Mano de obra directa
Es aquella mano de obra que no interviene directamente en la transformación de materia
prima y en la obtención de producto final, por ejemplo: todos los jefes de departamento,
personal de limpieza, porteros, etc.
En este rubro se incluye los beneficios sociales y otras retribuciones que debe darse a este
personal.
7.2.1.2. Materiales Indirectos
Son insumos que no se pueden cuantificar en el producto elaborado ni forman parte de él,
pero sin su concurso no sería posible la producción del bien final.
Están constituidos por suministros que coadyuvan o influyen en la producción, por
ejemplo: útiles de limpieza, herramientas menores, materiales de mantenimiento, etc.
7.2.1.3. Costos de Administración
Son costos que se generan por el funcionamiento administrativo de la empresa y
comprende sueldos, beneficios sociales de la planta administrativa, gastos de oficina en
general, impuestos, alquileres, comunicaciones, útiles de oficina, etc. Se excluye al
personal del área productiva y de comercialización
Tabla 7 Muebles y enseres
EQUIPAMIENTO
COSTO
CANTIDAD COSTO (BOB)
DETALLE UNITARIO (BOB)
Computadoras 5 4.500,00 22.500,00
Impresoras 2 350,00 700,00
Teléfono 2 100,00 200,00
Sillas ejecutivas 5 1.100,00 5.500,00
Sillas con 3 butacas de espera 2 1.450,00 2.900,00
Gavetero laminado con 4 cajones 6 1.500,00 9.000,00
Equipos de seguridad 1 30.000,00 30.000,00
Escritorio 5 1.200,00 6.000,00
TOTAL 76.800,00
7.2.1.5. Costos de comercialización

Considera todos los egresos en que incurren los departamentos de venta y distribución y
comprenden: sueldos del personal del área de comercialización, capacidad de vendedores,
comisiones por venta, etc. incluyen una parte fija (está relacionada con los costos de venta,
sueldos del personal que tendrán a su cargo la venta de producto, así como los gastos de
oficina) y parte variable (corresponde a los costos de distribución del producto, transporte,
publicidad, gastos de despacho, etc.)
7.2.1.6. Costos financieros
Es el interés que se pagan en la etapa de operación del proyecto, sobre el capital obtenido
mediante préstamo. Es decir que son intereses pagados a nuestros inversionistas.
7.2.1.7. Gastos de Organización anualmente
Estos costos son necesarios principalmente para posesionar a la organización además de
poder distribuirlas y cumplir con las responsabilidades de la organización:
Tabla 8 Gastos de Organizaciones anuales
GASTOS ORGANIZACIONALES
ITEM MONTO (BOB)
Alcaldia 150,00
Barners de publicidad 1.100,00
Publicidad televisa 4.000,00
EPPS para el personal 10.640,00
TOTAL 15.890,00
7.2.1.8. Depreciación
Los cargos por depreciación son cantidades que se deducen anualmente para compensar el
desgaste físico que sufrieron los equipos, maquinaria edificios, vehículos, instalaciones,
muebles, etc. Para su determinación, en sujeción al D.S. 24051 (Reglamento del Impuesto
sobre las utilidades de las empresas).
Tabla 9 Depreciación
COSTO DEPRECIACION VALOR RESIDUAL
DETALLE TOTAL (BOB) VIDA UTIL ANUAL (BOB) DE LIBRO (BOB)
Maquinaria 516.546,00 10 51.654,60
51.654,60
Vehiculos 125.280,00 9 13.920,00 139.200,00
Edificaciones 2.678.517,00 40 66.962,93 2.008.887,75
Instalaciones 135.864,00 40 3.396,60 101.898,00
Escritorio 6.000,00 10 600,00 600,00
Impresoras 700,00 5 140,00 140,00
Computadoras 22.500,00 5 4.500,00 4.500,00
Sillas de espera con 3 butacas 2.900,00 10 290,00 290,00
Silla ejecutivas 5.500,00 10 550,00 550,00
Gavetero 4 cajones 9.000,00 10 900,00 900,00
Equipo de seguridad camaras 30.000,00 10 3.000,00 3.000,00
TOTAL 3.532.807,00 145.914,13 2.311.620,35

7.2.1.9. Re inversión
Analizando la vida útil de maquinaria, edificaciones, vehículos, instalaciones, muebles y
enseres, se deberá considerar una nueva inversión, cabe recalcar que no es necesario re
invertir en los años dichos, porque la maquinaria y/o equipos puede seguir en
funcionamiento, pero si se analizó como sería una nueva re inversión, siendo la siguiente
Tabla 10 Nuevas Inversiones
COSTO VIDA 202 202 VALOR
DETALLE TOTAL UTIL 2021 2022 2023 4 2025 2026 7 2028 2029 2030 RESIDUAL
Maquinaria 2.207.674,00 8 2.207.674,00 827.877,75
Vehiculos 140.000,00 6 140.000,00 116.666,67
Edificaciones 5.092.213,00 40 127.305,33
Instalaciones 135.864,00 40 3.396,60
Escritorio 12.000,00 10 12.000,00 10.800,00
Impresoras 800,00 5 800,00 800,00 640,00
Computadoras 34.200,00 5 34.200,00 34.200,00 27.360,00

Sillas de espera con 3
butacas 2.900,00 10 2.900,00 2.610,00
Silla ejecutivas 1.450,00 10 1.450,00 1.305,00
Gavetero 4 cajones 5.750,00 10 5.750,00 5.175,00

Equipo de seguridad
camaras 65.000,00 10 65.000,00 58.500,00
TOTAL 35.000,00 140.000,00 2.207.674,00 122.100,00 1.181.636,34

7.2.2. COSTOS VARIABLES (CV)
Los costos variables, son aquellos que varían en forma directa con el cambio de los
volúmenes de producción, a mayor nivel de producción los costos variables incrementan y
a menos producción los mismos costos disminuyen.
7.2.2.1. Materias primas directas
Son recursos materiales que en el proceso productivo se incorporan y transforman en
producto final.
El kilo de plásticos desechos es 0.80 Bs y se trabajara con 1440 kg/día de residuos
plásticos, en el año se trabajara 11 meses y 26 días cada mes
Tabla 11 Materia prima
MATERIA PRIMA
DETALLE COSTO (Bs/Kg) COSTO (BOB)
Plásticos y botellas PET 0,80 329.472,00
TOTAL 0,80 329.472,00
7.2.2.2. Materiales directos

Son todos aquellos artículos transformados que acompañan al producto final y no
constituyen parte de él, pero son comercializados de manera conjunta, tal el caso de
envases, etc.
7.2.3. COSTO TOTAL (CT)
El conjunto de costos fijos (área no productiva) y costos variables (área productiva),
constituye el costo total del producto, que abarca toda la inversión necesaria para producir,
administrar y comercializar el sulfato de aluminio.
7.3. COSTO UNITARIO DE PRODUCCIÓN
Indica el costo en que se incurre para obtener una unidad de producto, además el costo
unitario de producción y el porcentaje de utilidad que se requiere lograr dar pautas para
medir si el precio de venta del producto se halla en una situación favorable frente a la
competencia.
A. Costo fijo unitario: Es aquel costo fijo total distribuido entre la cantidad producida, en
un determinado periodo, se incrementa cuando la cantidad producida es menos y disminuye
cuando la producción es mayor. Se calcula con la siguiente fórmula:
Costo fijo total
Costo fijo unitario= =¿
cantidad producida
B. Costo variable unitario: Es aquel costo en que incurre para la obtención de una unidad
de producto, el costo unitario variable es fijo, porque para producir una unidad o mas
unidades de un bien, los costos incurridos serán iguales en un determinado producto, donde
se calcula con la siguiente fórmula:
Costo variable total
Costo variable unitario=
cantidad producida
C. Costo unitario de producto: Es la parte para fijar el precio de venta adicionado el

porcentaje de utilidad que se desee obtener. El costo unitario neto más la utilidad da como
resultado el precio neto de venta (sin impuesto).
Costo unitario=Cfu−cvu
7.4. INVERSIÓN TOTAL
Analizando todos estos costos se llegó a una inversión total siendo esta la siguiente:
Tabla 12 Inversión total
INVERSION TOTAL
DETALLE MONTO (BOB)
INVERSION EN ADMINISTRATIVO 948,00
Registro en FUNDEMPRESA 300,00
Alcaldia(Padron Municipal) 100,00
Caja Nacional de Salud 468,00
Ministerio de Trabajo 80,00
MATERIA PRIMA 329.472,00
MANO DE OBRA 1.473.688,69
ESTUDIOS PREVIOS 1.820,00
GASTOS ORGANIZACIONALES 15.890,00
INVERSION EN ACTIVOS FIJOS 3.771.207,00
Terreno 315.000,00
Edificacion 2.678.517,00
Instalacion 135.864,00
Vehiculos 125.280,00
MUEBLES Y ENSERES 76.800,00
Computadoras 22.500,00
Impresoras 700,00
Telefono 200,00
Sillas ejecutivas 5.500,00
Sillas con 3 butacas de espera 2.900,00
Gavetero laminado con 4 cajones 9.000,00
Equipos de seguridad 30.000,00
Escritorio 6.000,00
TOTAL 5.669.825,69
7.5. ESTRUCTURA DE CAPITAL
La estructura de capital es la forma en que la empresa PLATIWOOD S.R.L. financia sus
activos a través de una combinación de capital, y realizando un análisis de este se podrá
determinar el aporte propio que tiene la empresa y el aporte externo que requerimos
Tabla 13 Estructura de capital
ESTRUCTURA DE CAPITAL
CONCEPTO APORTE PROPIO APORTE EXTERNO TOTAL
ACTIVO FIJO 3.016.461,00 831.546,00 3.848.007,00
Terreno 315.000,00
Edificacion 2.678.517,00
Instalacion 135.864,00
Vehiculos 125.280,00
Muebles y enseres 76.800,00
ACTIVO DIFERIDO 18.658,00 - 18.658,00
Gastos administrativos 948,00
Estudios previos 1.820,00
Gastos organizacionales 15.890,00
CAPITAL DE TRABAJO 1.803.160,69 - 1.803.160,69
Materia prima e insumos 329.472,00
Mano de Obra 1.473.688,69
TOTAL 4.838.279,69 831.546,00 5.669.825,69
PORCENTAJE 85% 15% 100%
7.6. FINANCIAMIENTO
La asignación de recursos financieros para la implementación de actividades productivas de
este proyecto es imprescindible. Este requerimiento utilizado para la inversión total puede
ser financiado mediante préstamos (fuentes externas) o con fondos propios del inversionista
(fuentes internas).
A. Financiamiento con aporte propio: Está constituido por el aporte del inversionista o
promotor del proyecto, estos recursos pueden destinarse a la inversión fija, diferida y
capital de trabajo.
B. Financiamiento mediante préstamo: Son recursos que se pueden obtener de terceros
entre ellos: instituciones bancarias, compañías de arrendamiento financiero, organismos
internacionales, crédito de proveedores y entidades comerciales o de fomento.
En este proyecto se analizará dos casos, uno es sin financiamiento es decir que se contara
con capital propio al 100% y otro análisis será con financiamiento del banco del 15% y el
85% propio
7.7. AMORTIZACIÓN
Para proyectos nuevos se debe asumir una modalidad de pago de los recursos financieros
adquiridos, Debido a que los inversionistas y los préstamos del banco esperan un interés de
recompensa.
Para todo proyecto se utiliza el sistema PRICE o llamado también cuota constante.
n
P∗I∗( 1+i )
C= n
( 1+ i ) −1
Donde:
C: Valor de la cuota
P: Monto de préstamo
i: Tasa de interés
n: n° de cuotas
Tabla 14 Amortización
PLAN DE PAGOS- PRICE
PERIODO SALDO INICIAL INTERES CUOTA AMORTIZACION SALDO FINAL
1 831.546,00 99.785,52 230678,953 130893,433 700.652,57
2 700.652,57 84.078,31 230678,953 146600,6449 554.051,92
3 554.051,92 66.486,23 230678,953 164192,7223 389.859,20
4 389.859,20 46.783,10 230678,953 183895,849 205.963,35
5 205.963,35 24.715,60 230678,953 205963,3509 - 0,00
CAPITULO VIII: EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO
8.1. EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO

La evaluación de este proyecto tiene como finalidad mostrar cuan atractiva es la inversión
para producir madera de plástico y decidir sobre la conveniencia o no llevar a cabo este tipo
de producción.
8.2 FLUJO DE FONDOS
El flujo de fondos es la clave en los estudios de los costos y la rentabilidad. El análisis de
los flujos de fondos es útil para el entendimiento de los movimientos del dinero y el
momento en que se realizan, no sólo para la compañía completa sino también para las
líneas parciales de producción.
8.2.1. INDICADORES DE EVALUACIÓN
Los indicadores que se consideraron para evaluar la rentabilidad de este proyecto son: valor
actual neto (VAN), tasa interna de retorno (TIR).
8.2.2. Valor Actual Neto (VAN)
También conocido como valor presente neto (V.P.N.), se define como la sumatoria de los
flujos netos de caja anuales actualizados menos la inversión inicial. Con este indicador de
evaluación se conoce, el valor del dinero actual (hoy) que va a recibir este proyecto en el
futuro, a una tasa de interés y un periodo determinado.
Se calculó mediante la siguiente fórmula:
n
FFN I
VAN =I+ ∑
i =0 ( 1+r )i
Sin financiamiento:
𝑽𝑨𝑵 (𝟏2.67%) = 262.325,84 (𝑩𝑶𝑩)
Con financiamiento:
𝑽𝑨𝑵 (𝟏2.67%) = 827.839,20 (𝑩𝑶𝑩)
8.2.3. Tasa Interna de Retorno (TIR)
También conocido como tasa de rentabilidad financiera (TRF), representa aquella tasa
porcentual que reduce a cero el valor actual neto del proyecto, esta tasa sirve como base
para determinar el interés que genera o podrá ganar anualmente el proyecto sobre el monto
total invertido.
Para hallar este dato se recurrió a la página: Razones precio cuenta de Bolivia
Regla para realizar una inversión o no utilizando la TIR es la siguiente:
TIR > i => es factible el proyecto
TIR < i => no es factible el proyecto
TIR = i => el inversionista es indiferente entre realizar el proyecto o no.
Para el cálculo del TIR se aplica la siguiente fórmula:

n
FFN
TIR=∑ i
=0
i=0 (1+r )
Sin financiamiento:
𝑻𝑰𝑹 = 13%
Con financiamiento:
𝑻𝑰𝑹 = 14%
Tabla 15 Flujo de fondos sin financiamiento
FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO
ITEM AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025 AÑO 2026 AÑO 2027 AÑO 2028 AÑO 2029 AÑO 2030 AÑO 2031
PRODUCCION
Tablones plastico 7.053,00 7.617,00 8.226,00 8.884,00 9.595,00 9.821,00 10.127,00 10.433,00 10.739,00 11.045,00
sillas 1.550,00 1.674,00 1.808,00 1.953,00 2.109,00 2.277,00 2.460,00 2.656,00 2.869,00 3.098,00
mesas 1.190,00 1.285,00 1.388,00 1.499,00 1.590,00 1.690,00 1.789,00 1.888,00 1.987,00 2.086,00
PRECIO (UNID)
Tablones plastico (2,5 x 1,25 m) 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00
sillas 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00
mesas 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00
INGRESOS POR VENTAS 2.598.870,00 2.806.630,00 3.031.140,00 3.273.610,00 3.524.000,00 3.637.940,00 3.775.430,00 3.913.570,00 4.052.560,00 4.192.350,00
COSTO DE MATERIAL 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00
COSTO DE MANO DE OBRA 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69
SERVICIOS BASICO 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00
TOTAL COSTO 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69
GASTOS ANUALES 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00
OTROS GASTOS 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00
GASTOS ORGANIZACIONALES 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00
TOTAL GASTOS 33.600,00 33.600,00 33.600,00 33.600,00 33.600,00 33.600,00 33.600,00 33.600,00 33.600,00 33.600,00
DEPRECIACION 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 600.695,19 808.455,19 1.032.965,19 1.275.435,19 1.525.825,19 1.639.765,19 1.777.255,19 1.915.395,19 2.054.385,19 2.194.175,19
IMPUESTOS A LAS UTILIDADES (25%) 150.173,80 202.113,80 258.241,30 318.858,80 381.456,30 409.941,30 444.313,80 478.848,80 513.596,30 548.543,80
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 450.521,39 606.341,39 774.723,89 956.576,39 1.144.368,89 1.229.823,89 1.332.941,39 1.436.546,39 1.540.788,89 1.645.631,39
VALOR RESIDUAL 2.311.620,35
DEPRECIACION 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13
INVERSION - 5.669.825,69
CAPITAL DE TRABAJO - 1.803.160,69
RECUPERACION DE KT 1.803.160,69
FLUJO NETO DE CAJA - 7.472.986,38 596.435,51 752.255,51 920.638,01 1.102.490,51 1.290.283,01 1.375.738,01 1.478.855,51 1.582.460,51 1.686.703,01 5.906.326,55
TASA DE DESCUENTO 12%
VAN 262.325,84
TIR 13%

Tabla 16 Flujo de fondos con financiamiento
FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

ITEM AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023 AÑO 2024 AÑO 2025 AÑO 2026 AÑO 2027 AÑO 2028 AÑO 2029 AÑO 2030 AÑO 2031
PRODUCCION
Tablones plastico 7.053,00 7.617,00 8.226,00 8.884,00 9.595,00 9.821,00 10.127,00 10.433,00 10.739,00 11.045,00
sillas 1.550,00 1.674,00 1.808,00 1.953,00 2.109,00 2.277,00 2.460,00 2.656,00 2.869,00 3.098,00
mesas 1.190,00 1.285,00 1.388,00 1.499,00 1.590,00 1.690,00 1.789,00 1.888,00 1.987,00 2.086,00
PRECIO (UNID)
Tablones plastico (2,5 x 1,25 m) 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00 290,00
sillas 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00
mesas 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00
INGRESOS POR VENTAS 2.598.870,00 2.806.630,00 3.031.140,00 3.273.610,00 3.524.000,00 3.637.940,00 3.775.430,00 3.913.570,00 4.052.560,00 4.192.350,00
COSTO DE MATERIAL 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00 329.472,00
COSTO DE MANO DE OBRA 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69 1.473.688,69
SERVICIOS BASICO 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00 15.500,00
TOTAL COSTO 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69 1.818.660,69
GASTOS ANUALES 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00
OTROS GASTOS 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00 1.820,00
GASTOS ORGANIZACIONALES 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00 15.890,00
TOTAL GASTOS 17.710,00 17.710,00 17.710,00 17.710,00 17.710,00 17.710,00 17.710,00 17.710,00 17.710,00 17.710,00
INTERES(-) 99.785,52 84.078,31 66.486,23 46.783,10 24.715,60
DEPRECIACION(-) 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 616.585,19 824.345,19 1.048.855,19 1.291.325,19 1.541.715,19 1.655.655,19 1.793.145,19 1.931.285,19 2.070.275,19 2.210.065,19
IMPUESTOS A LAS UTILIDADES (25%) 154.146,30 206.086,30 262.213,80 322.831,30 385.428,80 413.913,80 448.286,30 482.821,30 517.568,80 552.516,30
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 462.438,89 618.258,89 786.641,39 968.493,89 1.156.286,39 1.241.741,39 1.344.858,89 1.448.463,89 1.552.706,39 1.657.548,89
VALOR RESIDUAL 2.311.620,35
DEPRECIACION 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13 145.914,13
INVERSION PROPIA - 4.838.279,69
PRESTAMO 831.546,00
AMORTIZACION(-) - 130.893,43 - 146.600,64 - 164.192,72 - 183.895,85 - 205.963,35
CAPITAL DE TRABAJO - 1.803.160,69
RECUPERACION DE KT
FLUJO NETO DE CAJA - 5.809.894,38 477.459,58 617.572,37 768.362,79 930.512,16 1.096.237,16 1.387.655,51 1.490.773,01 1.594.378,01 1.698.620,51 4.115.083,36
TASA DE DESCUENTO 12%
VAN 827.839,20
TIR 14%
Anexos
Detalles de los costos de edificación e instalación de la planta
PROYECTO: Implementación de una planta procesadora Fecha:27/07/2020
Obra: Construcción Moneda: Bs
ITEM: Estudio de Suelo Unidad: glb
precio
Descripción unidad Rendimiento precio unit tota Total
A:material 0
0
B: mano de obra 1875
Ing.: Civil consultoría 1 1500 1500
0
b: beneficio social(25%) 375
C: equipos y herramientas 93,75
0
0

c1: desgaste (5%*B) 93,75
D:costo directo(A+B+C) 1968,75
E:gastos generales(15%*D) 295,3125
F:utilidad(10%*D) 196,875
G: costo parcial(D+E+F) 2460,9375
H:impuestos(G*15%) 369,140625
I: valor del Ítem(G+H) 2830,07813
PROYECTO: Implementación de una planta procesadora d Fecha:27/07/2020
ITEM: Diseño de Construcción Unidad: plano
precio
Descripción unidad Rendimiento precio unit tota Total
A:material 0
0
0
0
H:impuestos(G*15%) 738,28125
I: valor del Item(G+H) 5660,15625
PROYECTO: Implementación de una planta procesadora de Fecha:27/07/2020
ITEM: Levantamiento topográfico Unidad: hrs
Descripción unidad Rendimiento precio unit precio tota Total
A:material 0
0
0
C: equipos y herramientas 75
c1: desgaste (5%*B) 75
D:costo directo(A+B+C) 1575
H:impuestos(G*15%) 295,3125
I: valor del ítem(G+H) 2264,0625
ITEM: Instalación de faenas Unidad: glb
A:material 0
0
B: mano de obra 637,5
Ingeniero civil hras 3 50 150
Ayudante 1 hras 3 40 120
b: beneficio social(25%) 127,5
0
c1: desgaste (5%*B) 31,875
F:utilidad(10%*D) 101,9375
H:impuestos(G*15%) 191,132813
PROYECTO: Implementación de una planta procesadora de Fecha:27/07/2020

ITEM: Limpieza de terreno Unidad: glb
precio precio
Descripción unidad Rendimiento unitario total Total
A:material 0
0
B: mano de obra 750
0
H:impuestos(G*15%) 158,90625

ITEM: Empedrado Unidad: m2
Descripción unidad Rendimiento p u precio total Total
A:material 0
capataz hras 1 30 30
Ayudante hras 0,2 15 3

b: beneficio social(25%) #¡REF!
0
c1: desgaste (5%*B) 2,0625
H:impuestos(G*15%) 13,7460938
PROYECTO: Implementacion de una planta procesadora de Fecha:27/07/2020

ITEM: Excavación Unidad: m3
Descripción unidad Rendimiento precio unitar precio tota Total
A:material 0
0
Ayudante hras 1 30 30
Operador de equipo hras 1 20 20
chofer hras 1 15 15

Excavadora hras 0,5 200 100
Volqueta horas 0,5 150 75

c1: desgaste (5%*B) 4,0625
F:utilidad(10%*D) 26,03125
H:impuestos(G*15%) 48,8085938

ITEM: Hormigón Unidad: m3
Descripción unidad Rendimiento p u precio tot Total
A:material 97,81
Cemento Kg 1 14 14
arena m3 0,05 90 4,5
madera pza. 1 10 10
alambre m 0,5 20 10
clavos kg 0,02 8 0,16
grava m3 0,7 84 58,8
agua m3 0,1 3,5 0,35
Ing. civil hras 1 40 40
ayudante 1 hras 0,5 30 15
ayudante 2 hras 0,5 30 15

c1: desgaste (5%*B) 4,0625
H:impuestos(G*15%) 129,315938

ITEM: Cimiento Unidad: m3
A:material 62,735
Cemento Kg 1 14 14
arena m3 0,05 90 4,5
madera pza. 1 10 10
alambre m 0,5 20 10
clavos kg 0,02 8 0,16
grava m3 0,7 84 58,8
agua m3 0,01 3,5 0,035
B: mano de obra 125
Ing civil hras 1 40 40
ayudante 1 hras 1 30 30


c1: desgaste (5%*B) 4,0625
H:impuestos(G*15%) 78,5596875
ITEM: Muro ladrillo Unidad: m3
A:material 2516,42072
Cemento Kg 12 168 2016
arena fina m3 0,003 0,24 0,00072
ladrillo pza 500 10 5000
agua m3 0,12 3,5 0,42
B: mano de obra 80
Ing. civil hras 0,1 40 4

hormiguera hra 0,4 45
vibradora hra 0,4 20
F:utilidad(10%*D) 260,042072
H:impuestos(G*15%) 487,578885

ITEM: Sobre cimiento Unidad: m3
Descripción unidad Rendimiento precio unit precio tot Total
A:material 172
Calamina m2 2 35 70
Clavos Kg 0,2 10 2
Madera dura pza 1 100 100

B: mano de obra 125

hormiguera hra 0,05 45 2,25

H:impuestos(G*15%) 62,484375
PROYECTO: Implementación de una planta procesadora d Fecha:27/07/2020

Obra: Construcción Moneda:Bs
ITEM: Revoque exterior Unidad: m2
Descripción unidad Rendimiento precio unita precio tota Total
A:material 2040
Cemento Kg 30 8 240
arena Kg 30 60 1800

B: mano de obra 125

0

H:impuestos(G*15%) 407,109375

ITEM: Revoque interior yeso Unidad: m2
A:material 32
yeso Kg 4 8 32

B: mano de obra 75
ayudante 1 hra 30 30 30
ayudante 2 hra 30 30 30
0
0
H:impuestos(G*15%) 20,765625

ITEM: Pintado interior y exterior Unidad: m3
A:material 391
Calamina m2 1 10 10
Clavos Kg 1 16 16
Madera dura pza. 5 70 350
1 15 15
B: mano de obra 375

rodillo hra 0,05 45 2,25

H:impuestos(G*15%) 149,953125

ITEM: Instalación eléctrica Unidad: m3
A:material 92220
cable trifásico m 50 1000 50000
palanca de paso corriente Kg 2 50 100
tubos de calle m 50 400 20000
cable monofásico m 70 280 19600
focos pza 6 420 2520

B: mano de obra 840
Ingeniero eléctrico hras 16 26 416
técnico electricista hras 16 16 256

alicate pza. 1 15 15
desarmador pza. 1 10 10
D:costo directo(A+B+C) 93187
H:impuestos(G*15%) 17472,5625

ITEM: colocado de puertas Unidad: m3
A:material 380
puerta pza. 1 200 200
tornillo pza. 12 10 120
bisagra pza. 1 10 10
chapa pza. 1 50 50

B: mano de obra 125
ayudante hras 2 50 100
0
camión traslado 1 150 150
martillo pza. 1 30 30
fotmon pza. 1 40 40
destornillador pza. 1 10 10
H:impuestos(G*15%) 131,484375
ITEM: ajuste y Prueba Unidad: m3
A:material 0

ingeniero hras 3 69 207
técnico hras 3 42 126

0
0
c1: desgaste (5%*B) 20,8125
F:utilidad(10%*D) 43,70625
H:impuestos(G*15%) 81,9492188

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CAPITULO VII: INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

7.1. ESTUDIO FINANCIERO

Nº CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD PRECIO UNITARIO TOTAL (BOB)

Tabla 3 Inversión en Instalación

Entonces se puede decir que tenemos inversión en activos fijos de:

INVERSION EN ACTIVOS FIJOS

7.1.2.1. Inversión en activos diferidos

 Inversión en estudios previos, se requiere saber si este producto será consumido o

Tabla 6 Inversión en estudios previos

7.2.1.5. Costos de comercialización

Vehiculos 125.280,00 9 13.920,00 139.200,00

Edificaciones 2.678.517,00 40 66.962,93 2.008.887,75

Instalaciones 135.864,00 40 3.396,60 101.898,00

Escritorio 6.000,00 10 600,00 600,00

Impresoras 700,00 5 140,00 140,00

Computadoras 22.500,00 5 4.500,00 4.500,00

Sillas de espera con 3 butacas 2.900,00 10 290,00 290,00

Silla ejecutivas 5.500,00 10 550,00 550,00

Gavetero 4 cajones 9.000,00 10 900,00 900,00

Equipo de seguridad camaras 30.000,00 10 3.000,00 3.000,00

TOTAL 3.532.807,00 145.914,13 2.311.620,35

Maquinaria 2.207.674,00 8 2.207.674,00 827.877,75

Vehiculos 140.000,00 6 140.000,00 116.666,67

Edificaciones 5.092.213,00 40 127.305,33

Instalaciones 135.864,00 40 3.396,60

Escritorio 12.000,00 10 12.000,00 10.800,00

Impresoras 800,00 5 800,00 800,00 640,00

Computadoras 34.200,00 5 34.200,00 34.200,00 27.360,00

Silla ejecutivas 1.450,00 10 1.450,00 1.305,00

Gavetero 4 cajones 5.750,00 10 5.750,00 5.175,00

TOTAL 35.000,00 140.000,00 2.207.674,00 122.100,00 1.181.636,34

7.2.2.2. Materiales directos

C. Costo unitario de producto: Es la parte para fijar el precio de venta adicionado el

8.1. EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO

Para el cálculo del TIR se aplica la siguiente fórmula:

Fuente: Elaboración propia

FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

Fuente: Elaboración propia

PROYECTO: Implementación de una planta procesadora de Fecha:27/07/2020

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