Tierras

Raras
Reservas Producción Demanda Comercialización Balance de mercado y Escenarios
precios

Los recursos son una concentración de materiales sólidos, líquidos o gaseosos de origen natural en o sobre la corteza terrestre de tal manera que la extracción
económica de un producto se considere factible, ya sea actualmente o en algún momento futuro.
Las reservas minerales representan el subconjunto del recurso mineral que es extraíble de acuerdo a un plan minero sustentable técnica y económicamente, inserto
en un escenario productivo.

Reservas históricas de tierras raras (Mill. ton)

© 2023 Mapbox © OpenStreetMap

Resto del mundo Estados Unidos Groenlandia Malawi Vietnam

Canadá Australia India Rusia
China Brasil Malasia Sudáfrica

Reservas históricas de tierras raras (Mill. ton)

136
126 126
121 121
114 114 114

98
87

Fuente: United States Geological Service (USGS). Elaborado por CRU para Subdirección de Minería - UPME. Fecha de corte: Julio de 2018
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Reservas Producción Demanda Comercialización Balance de mercado y Escenarios
precios

Producción se refiere a todo el volumen de un mineral que es generado de manera anual por todas las empresas productoras que participan de dicho mercado.

Cadena de valor de tierras raras

Las operaciones mineras de tierras raras se dividen en

tres tipos, siendo el más común la minería de roca dura a
rajo abierto. La siguiente etapa del proceso es la
beneficiación química ("cracking") para extraer las tierras
raras como un precipitado mixto. La mayoría de los
productores llevan a cabo este paso en la mina. La
siguiente etapa de producción es la separación de los
elementos individuales mediante la extracción por
solvente. El resultado del proceso de separación química
son óxidos individuales de tierras raras (REO). Casi todos
los proyectos de tierras raras actualmente en operación
benefician física y químicamente a sus propios minerales
minados.

Producción histórica tierras raras (Tons) Proyección de producción tierras raras (Tons)

223.000

223.000

223.000

223.000

223.000

223.000

223.000

223.000

223.000

223.000

223.000
218.000
208.000
197.000
190.000
180.000
167.000
136.800
135.900

133.500
129.700

128.600
127.500

124.700

151.000
115.200

109.700

109.400
2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035
Nota: Los valores mostrados corresponden al Escenario Continuidad

Resto del mundo Brasil Tailandia Rusia Australia China

Fuente: CRU. Elaborado por CRU para Subdirección de Minería - UPME. Fecha de corte: Julio de 2018
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precios

Demanda se refiere a todo el volumen de un mineral que es consumido de manera anual por los primeros usuarios industriales que participan de dicho mercado.

Consumo por producto, 2017

Imanes Otro Catalizadores Aleaciones Pulido

28% 21% 20% 18% 13%

Demanda histórica tierras raras (Tons) Proyección demanda tierras raras (Tons)

283.892
276.627
269.673
263.017
256.644
250.547
239.469
229.144
219.525
210.564
202.221
194.194
186.749
179.846
173.454
167.544
161.335
155.618
150.365
142.407
135.037
128.206
125.000
124.000

121.874
115.999
104.999
85.000
2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035
Nota: Los valores mostrados corresponden al Escenario Continuidad

Resto del mundo Corea del Sur Alemania Estados Unidos Japón China

Fuente: CRU. Elaborado por CRU para Subdirección de Minería - UPME. Fecha de corte: Julio de 2018
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precios

Comercialización involucra las exportaciones e importaciones a nivel mundial de un mineral. Los volúmenes de uno y otro no coinciden debido a diferencias
temporales en las declaraciones realizadas por las Aduanas nacionales de los países exportadores e importadores que refleja fundamentalmente el tiempo de tránsito
entre el origen y el destino.

Importaciones históricas (Tons)

65.554
60.880

47.677 49.241
47.236

39.728 41.143
36.993 35.352

26.654

Resto del mundo Corea del Sur Japón Alemania China Estados Unidos

Exportaciones históricas (Tons)

78.644

66.654

55.851

46.568 47.158
39.131 38.948 37.719

26.816
22.093

Resto del mundo Japón Austria Rusia Malasia China

* Resto del mundo: Agrupa a países cuya participación no es determinante en la categoría del commodity, por lo anterior, "Resto del mundo" podría agrupar
diferentes paises según la categoría.

Fuente: IHS Markit GTA, UN Comtrade, CRU. Elaborado por CRU para Subdirección de Minería - UPME. Fecha de corte: Julio de 2018
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precios

El balance de mercado global se calcula como la diferencia entre oferta y demanda. Si la oferta supera a la demanda se dice que un mercado está en superávit; en el
caso inverso se encuentra en déficit. La diferencia entre oferta y demanda en el largo plazo no representa un déficit o superávit real, sino que el espacio que debe ser
llenado por los productores para satisfacer la demanda global o la producción que debe dejar el marcado para que éste se estabilice.

El precio se refiere a un indicador representativo del valor a nivel global de un determinado mineral. El mismo puede estar basado en precios públicos de Bolsa de
Metales (ej. Londres) o en contratos privados entre compradores y vendedores.

Balance histórico y precio

60

US$/kg, FOB China (real 2017)

50 150,0

40
Miles tons

100,0
30

20
50,0

10

0 0,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Balance y precio proyectado

40

30,0

US$/kg, FOB China (real 2017)

20

0
Miles tons

20,0

-20

-40 10,0

-60
0,0
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Fuente: CRU. Elaborado por CRU para Subdirección de Minería - UPME. Fecha de corte: Julio de 2018
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precios

Esta sección presenta el impacto en oferta, demanda y precios de los escenarios Coexistencia y Divergencia comparados con el caso Continuidad.

Debido a la actual situación de precios bajos y a los
plazos de entrega que implica la financiación y la
construcción de nuevos proyectos, se espera que a
principios de la década de 2020 se produzca una
creciente rigidez del mercado, que alcanzará su
punto máximo a mediados de la década de 2020. El
precio a largo plazo del neodimio a US$70 /kg ($
2017) se asume que haría que muchos proyectos
fueran viables sin causar sustitución del Nd-Pr en los
imanes.
En este escenario la demanda de tierras raras se
mantiene en niveles levemente superiores a los
observados en el escenario Continuidad. El costo
marginal de largo plazo conceptual es US$22 /kg ($
2017) en 2035 resultando US$2,5/kg mayor que el
observado en el escenario de Continuidad.
Para el análisis de escenarios de precios se ha
definido un precio compuesto de óxidos de tierras
raras (de acuerdo al tamaño de mercado relativo de
los principales elementos). El costo marginal de largo
plazo conceptual estimado para este escenario es de
US$18 /kg ($ 2017), 6,7% menor que en Continuidad
debido a una menor demanda dada la evolución del
PIB mundial esperada.

Escenarios de demanda (Tons)

300.000

200.000

100.000

Escenarios de producción (Tons)

300.000

200.000

100.000

Escenarios de precios (US$/kg, FOB China (real 2017))

30,0

20,0

10,0

0,0

Fuente: CRU. Elaborado por CRU para Subdirección de Minería - UPME. Fecha de corte: Julio de 2018