Ingeniería Económica

Diagrama de flujo de efectivo

Es la representación gráfica de un flujo de dinero en una escala de tiempo

El concepto de flujo de caja se refiere al análisis de las entradas y salidas de dinero que
producen en una empresa (en una empresa, en un producto financiero, etc.), y tienen en
cuenta el importe de esos movimientos y el momento en que se producen. Estas van a ser las
dos variables principales que van a determinar si una inversión es determinante o no.

En el diagrama de flujo se representa cualquier ingreso ( un aumento en caja) recibido durante

un periodo de tiempo con una flecha hacia arriba, esta flecha debe ser proporcional a la
magnitud del ingreso recibido. De manera similar los desembolsos (disminución en caja) se
representan con una flecha dirigida hacia abajo.
Es importante entender que es necesario identificar siempre el
punto de vista que se haya adoptado al preparar un diagrama
de flujo de efectivo.
 Tasa de interés nominal
Tasa de interés nominal (𝒋): es la tasa pactada o establecida en todas las operaciones
financieras, generalmente es para periodos anuales. También puede definirse para periodos
menores de un año. Esta tasa no toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo y especifica
la frecuencia de liquidar los intereses.
Ejemplos:
a) 20% convertible trimestralmente; 20% 𝐶𝑇; 𝑗 = 0.20
b) 18% 𝑐𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒; 18% 𝐶𝑀; 𝑗 = 0.18
c) 24% 𝐶𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒; 24% 𝐶𝑆, 𝑗 = 0.24

Tasa de interés efectiva

La tasa de interés efectiva 𝑖 es periódica y expresa la rentabilidad a interés compuesto,
mide la ganancia de la inversión por lo tanto tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo

𝑗
Por ejemplo 3% efectivo mensual, EM 𝑖=
𝑚
0.20
𝑎) 20% 𝐶𝑇; i = = 0.05 = 5% 𝐸𝑇
4
0.18
𝑏) 18% 𝐶M; i = = 0.015 = 1.5% 𝐸M
12
Dos o más tasas tanto nominales como efectiva son equivalentes si al final del periodo rinden los
mismos intereses y tienen la misma tasa periódica efectiva, es decir, para un inversionista le es
indiferente invertir en cualquiera de las tasas dado que al final del plazo el valor futuro es el mismo.
Las tasas equivalentes nos servirán para establecerla congruencia necesaria entre los periodos de
pago y el tiempo de aplicación efectiva de la tasa.

𝑁
𝐼𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑇𝐴𝐸 = 1 + 𝑖 −1

Donde: N es el número de periodos viejos por periodos nuevos

Tasa efectiva semestral efectiva anual 𝑁 = 2
1
Tasa efectiva semestral efectiva mensual 𝑁 = 6
Observe que si vamos de periodos menores a mayores se obtiene un entero y cuando va de mayor a
menor se obtiene una fracción
Ejemplo: Convertir 18% efectivo anual a efectivo mensual
Respuesta:

𝑇𝐴𝐸 = 1 + 𝑖 𝑁 −1
1
= (1 + 0.18) −1
12
= 1.39 𝐸𝑀