1.

¿A qué entidades (en especial) tuvo que rescatar el FED (Banco Central de Estados
Unidos) en la crisis financiera del año 2008-2009 y porqué?
La FED Administra la política monetaria de EEUU, es una de las principales
herramientas que tienen para estabilizar la economía y mantener estables los
precios. Este fue creado en 1930 y su objetivo principal original era hacer frente a
los pánicos financieros. Ben Benarke, presidente de ese entonces del FED, no
rescató a Lehman Brothers. Aunque el siguió escuchando a otros decir que no los
dejaran caer, él dejo que vayan en bancarrota porque no tenían la opción o las
herramientas para ayudar. Esto debido a que La reserva federal no puede poner
capital en una institución, todo lo que puede hacer es hacer préstamos contra
garantías. Luego, prestaron 85 mil millones de dólares a AIG, el gigante mundial de
seguros que también estuvo involucrado en el respaldo de inversiones hipotecarias
de riesgo. A diferencia de Lehman, la FED podría otorgar el préstamo en función de
una buena garantía en la cartera de AIG. Ha habido cuatro rescates de AIG por
160.000 millones de dólares. El rescate que le genera más angustia a Ben es la
intervención en AIG, porque hicieron todo tipo de apuestas desmesuradas y cuando
todas esas apuestas salieron mal, tuvieron una situación en la que la quiebra de esa
empresa habría derrumbado el sistema financiero.
2. ¿Qué es un Credit Default Swap (CDS) y qué rol jugaron en dicha crisis?
El CDS es un derivado financiero que permite a un inversor intercambiar o
compensar su riesgo crediticio con el de otro inversor. Antes de la crisis financiera
del 2008, se invertia mas dinero en CDS que en otros medios. El valor de los CDS
se situo en 45 billones de dolares en comparacion con los 22 billones de dolares
invertidos en el mercado de valores, los 7.1 billones de dolares en hipotecas y los
4.4 billones de dolares en bonos de EEUU. Muchos bancos estuvieron involucrados,
pero la mayor victima fue el banco Lehman Brothers, que tenia una deuda de 600
mil millones de dolares, de los cuales 400 mil millones de dolares estaban cubiertos
por CDS. Es por eso que las empresas que comerciaban con CDS fueron golpeadas
por esta crisis financiera. Como el mercado no estaba regulado, los bancos usaban
CDS para asegurar productos financieros complejos. Sin embargo, los inversores ya
no estaban interesados en comprar CDS y los bancos comenzaron a tener mas
capital y se volvieron reacios al riesgo en la concesion de prestamos. Luego en el
2009 llego la Ley Dodd-Frank Wall Street Report que regulaba el mercado de CDS,
eliminando gradualmente los CDS de mayor riesgo y prohibia a los bancos utilizar
los depositos de los clientes para invertir en CDS.