Estado de Flujo de Efectivo e Información

Complementaria

Analizaremos, a continuación, el último de los informes que integra el juego de

estados contables básicos: el estado de flujo de efectivo. Su objetivo es informar
sobre los cambios en las variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo de una
organización. 
Luego, analizaremos brevemente la información complementaria, que no es un
informe propiamente dicho, pero aclara o agrega datos útiles e importantes que no
pueden exponerse en los distintos informes, debido al criterio de síntesis con el que
estos deben exponerse.

Estado de ujo de efectivo e información complementaria

Revisión del módulo

Referencias

QUESTION B AN KS
LECCIÓN 1 de 3

Estado de flujo de efectivo e información

complementaria

Estado de flujo de efectivo

Este informe expone el monto de los aumentos o disminuciones de efectivo y sus equivalentes de una
organización durante el ejercicio, enunciando las causas que originaron esos aumentos o disminuciones,
clasificándolas en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de financiación.  

Para comprender mejor este estado, pensemos primero en las operaciones de una empresa que impactan
en el efectivo de esta.

Causas de las variaciones de efectivo

Las empresas realizan una serie de operaciones. Veamos algunas operaciones como ejemplos: 

1 Venta de bienes o servicios de contado (aumentan las cuentas Caja y Ventas). 

2 Cobros a clientes de ventas anteriores (aumentan las cuentas Caja o Banco cuenta corriente y
disminuye Clientes).

3 Aporte de dinero en efectivo de los dueños por aumento de capital (aumentan las cuentas Caja
y Capital).
 4 Obtención de un préstamo bancario (aumentan las cuentas Banco cuenta corriente y
Préstamos a pagar).

5 Pago a proveedores por compra de bienes en efectivo (disminuye la cuenta Caja y aumenta la
cuenta Mercaderías).

6 Pago a proveedores por deudas a plazo (disminuyen las cuentas Caja y Proveedores).

7 Pago de cuotas de préstamos (disminuyen las cuentas Caja y Préstamos a pagar).

8 Pago de dividendos en efectivo a los propietarios (disminuyen las cuentas Caja y Resultados
no asignados).

Podemos observar que todas las operaciones se refieren a hechos que conllevan modificaciones
cuantitativas en el efectivo o sus equivalentes. ¿Qué diferencia a las operaciones enumeradas? Las cuatro
primeras constituyen origen del efectivo (lo aumentan) y las cuatro últimas son aplicaciones de efectivo (lo
disminuyen). 

Una posible definición entonces de estas actividades sería: 

Orígenes de efectivo: Son las causas que determinan aumentos de efectivo y equivalentes de
efectivo. 

Aplicaciones de efectivo: Son las causas que determinan disminuciones de efectivo y

equivalentes de efectivo.

El estado de flujo de efectivo utiliza esta terminología para exponer sobre aumentos y disminuciones de
efectivo y sus equivalentes (variaciones cuantitativas en el efectivo o su equivalente), es decir, agrupa
información sobre operaciones con efecto sobre el importe neto del efectivo y sus equivalentes. 

Ahora bien, como la contabilidad registra las operaciones en función del principio de lo devengado, para la
confección del estado de flujo de efectivo, que muestra lo realmente percibido durante el ejercicio, no es
posible obtener la información directamente de un listado de saldos de cuentas contables, ya que estas
acumulan importes sin considerar si el movimiento de fondos se ha producido o no. Para ejemplificar,
veamos lo que sucede con las Ventas: la cuenta Ventas acumula todas las ventas realizadas durante el
ejercicio, sin distinguir entre ventas de contado y ventas a crédito. Lo mismo sucede con las cuentas de
Gastos. Al no tener información acerca de las ventas cobradas y las ventas por cobrar, los gastos pagados y
los gastos por pagar, se debe hacer un trabajo sistemático para obtener información acerca de lo percibido y
poder construir el estado de flujo de efectivo y, para ello, se utilizan los saldos iniciales y finales de los
balances. ¿Cómo se obtiene entonces el estado? Aplicando un método.

Método de eliminaciones y ajustes

Este método se utiliza para la construcción del estado de flujo de efectivo y consiste en eliminar algunas
partidas sin efecto sobre el efectivo; por ejemplo, las depreciaciones o quebrantos por previsiones. 

Con respecto a los ajustes, se establece que ciertas cuentas, a través de ajustes extracontables, pueden
pasar de lo devengado a lo percibido. Ejemplos de esto serían las ventas devengadas en el ejercicio que, al
ser ajustadas por los saldos iniciales y finales de la cuenta Créditos por ventas, permiten conocer las ventas
cobradas, es decir, sobre la base de lo percibido.

Ejemplos de ajustes:

Figura 1: Ejemplo de confección de estado flujo de efectivo

Fuente: elaboración propia.
Fuente: elaboración propia.
Fuente: elaboración propia.
 Fuente: elaboración propia.

Para simplificar el ejemplo, vamos a suponer que, durante el ejercicio, la empresa compró mercaderías al
contado por $70, las cuales se vendieron en su totalidad; que realizó ventas (al contado y a crédito) y
cobranzas a clientes, y que no realizó ninguna otra operación comercial que implicara variaciones en el
efectivo y sus equivalentes.  

Podemos observar que, a los fines del armado del estado de flujo de efectivo, primero determinamos la
variación en la cantidad de efectivo, que es la diferencia entre el saldo final y el saldo inicial del rubro Caja y
bancos, ya que no existen en este caso otros rubros que incluyan equivalentes de efectivo. En el ejemplo
que estamos analizando, se ha producido un aumento de $80 en el efectivo. 

A continuación, debemos explicar las causas de la variación operada en el efectivo, es decir, por qué
aumentó en $80 el efectivo. Para hacerlo, existen dos métodos. Un método consiste en partir del resultado
del ejercicio, restarle los ingresos que no generaron aumentos de efectivo y sumarle los gastos que no
generaron disminuciones de efectivo: en este caso, el resultado del ejercicio fue de $110 y no existen
pendientes de pago, ya que todos los gastos fueron pagados, lo que generó una disminución de efectivo por
tal causa, que fue de $70. Para determinar las ventas no cobradas, se procede de la siguiente forma: al
saldo de créditos por ventas al final del ejercicio se le resta el saldo de créditos por ventas al inicio del
ejercicio = 150 - 120 = 30.

El otro método consiste en analizar una a una todas las partidas de los estados contables para identificar
aquellas que generaron aumentos y disminuciones de efectivo y sus equivalentes. En este caso, como
todos los gastos fueron pagados, se generó una disminución de efectivo por tal causa de $70, y para
determinar las ventas cobradas se procede de la siguiente forma: Al saldo inicial de créditos por ventas se le
suman las ventas del ejercicio y se le resta el saldo final de créditos por ventas: 120 + 180 - 150 = 150 

Como la empresa no ha realizado actividades de inversión y no ha obtenido fuentes de financiación ni ha

cancelado deudas financieras, concluimos que la variación de efectivo se debe a actividades operativas, es
decir, solo a las ventas y gastos que hacen a la actividad de compras y ventas de mercaderías y sus
respectivos cobros y pagos. 

Ejemplos de eliminación y ajustes:

Figura 2: Ejemplo de confección de estado flujo de efectivo con

eliminaciones
Fuente: elaboración propia
Fuente: elaboración propia
Fuente: elaboración propia
Fuente: elaboración propia
Al igual que en el ejemplo anterior, vamos a suponer que durante el ejercicio la empresa compró mercaderías
al contado por $70, las cuales se vendieron en su totalidad; que realizó ventas (al contado y a crédito) y
cobranzas a clientes; que depreció sus bienes de uso por $20, y que no realizó ninguna otra operación
comercial que implicara variaciones en el efectivo y sus equivalentes. 

La metodología para la determinación de la variación del efectivo y la determinación de sus causas es la

misma que la analizada en el ejemplo anterior; solo vamos a analizar ahora el tratamiento que corresponde
dar a las depreciaciones del ejercicio, considerando que estas no generaron ni van a generar variación en el
efectivo y sus equivalentes, ya que constituyen gastos no erogables (es decir, gastos que no se pagaron ni
se van a pagar, porque tan solo evidencian la pérdida de valor de los bienes de uso por desgaste físico de
estos). 

Si se confecciona el estado de flujo de efectivo partiendo del resultado del ejercicio, la depreciación debe
sumarse, ya que fue restada para determinar el resultado del ejercicio, pero no implicó disminución del
efectivo.

Si se aplicó el segundo método, las depreciaciones no tienen impacto alguno, ya que constituyen gastos no
erogables.

Exposición

A los fines de este estado, deben considerarse como efectivo el dinero en efectivo en caja, los cheques a la
vista y los saldos de libre disponibilidad en bancos (es decir, todo lo que corresponde incluir en el rubro caja y
bancos), y como equivalentes de efectivo las inversiones financieras efectuadas a un plazo no mayor de
tres meses, como sería el caso de un depósito a plazo fijo.  

El estado de flujo de efectivo se expone en dos partes:

Variación en el efectivo y su equivalente en el ejercicio. 

 Causas de la variación del efectivo, que se clasifican o agrupan entre los tres tipos de
actividades.

1 Actividades operativas: Aquí se agrupan las causas relacionadas con la actividad principal del
ente. Ejemplos de estas son las siguientes: ingresos por ventas o cobranzas, pagos de
sueldos de empleados, pagos de mercaderías, pagos de gastos administrativos de
comercialización, etc.

2 Actividades de inversión: Se corresponden con las operaciones de compra y venta de activos

a largo plazo, como así también a las operaciones de otras inversiones. Ejemplos de estas
operaciones son las siguientes: las compras de bienes de uso o adquisiciones de acciones de
una empresa.

3 Actividades de financiación: Son las operaciones, correspondientes con las transacciones

con los propietarios o con los acreedores por préstamos, que conllevan movimientos de
efectivo o su equivalente. Ejemplos de estas actividades son las siguientes: la distribución de
dividendos a dueños o los aportes para aumento de capital, cobros de préstamos, pagos de
cuotas de préstamos, etcétera.

En relación con la exposición de las causas que generan variaciones de efectivo por actividades operativas,
la Resolución Técnica N.o 8 (1987) permite dos alternativas, como se puede observar en los ejemplos
presentados: 

1 Método directo: Expone las actividades operativas agrupando las operaciones de la actividad
principal del ente es decir, expone las partidas del estado de resultados que aumentan o
disminuyen el efectivo y sus equivalentes.

2 Método indirecto: Expone las actividades operativas en función del resultado del ejercicio,
realizando ajustes (sumando o restando) en las partidas que influyen en el resultado, pero que
no generan variaciones en el efectivo y sus equivalentes. Tal sería el caso de la depreciación
de bienes de uso en el ejemplo planteado.
Pasemos ahora a los ejemplos de dos estados de flujo de efectivo, correspondientes o relacionados con los
ejemplos vistos en las lecturas 2 y 3 de este módulo. Nos referimos a los ejercicios cerrados el 31/8/2011 y
el 31/8/2012. 

Figura 3: Estado de flujo de efectivo N.o 1 (método indirecto)

Fuente: elaboración propia.
En el ejemplo que corresponde al estado contable cerrado el 31/8/2011, podemos ver que el saldo inicial de
caja y bancos es cero y que en el cierre es de $7786,07, por lo que la variación en efectivo equivale a ese
mismo monto. Luego, están las causas de esa variación agrupadas por actividad y vemos que las
actividades operativas muestran un aumento de dinero, principalmente, por deudas. Por otra parte, la salida
de dinero se debe, principalmente, a la compra de un bien de uso, que está agrupada en la actividad de
inversión.

Figura 4: Estado de flujo de efectivo N.o 2 (método indirecto)

Fuente: elaboración propia.
En el ejercicio cerrado el 31/8/2012, es decir, el que sigue al ejemplo anterior, podemos ver que la variación
en efectivo es de $8048,85. Luego, pasamos a las causas que originaron esa variación y vemos como
sobresaliente que hay una salida importante de fondos por la compra de un bien de uso y un ingreso por el
aporte de los dueños de la empresa. Con respecto a las actividades operativas, se realiza la eliminación de
la depreciación, que es un monto considerable en el resultado del ejercicio y tiene un monto de ingresos alto
por préstamos al igual que el ejercicio anterior.

Información complementaria

La información complementaria agrega o suministra información detallada que no está en el cuerpo de los
estados contables, y que les permite a los distintos usuarios conocer con mayor detalle la situación del ente.
Recordemos que esta información forma parte de los estados contables y se expone en el encabezamiento,
en las notas y en los cuadros anexos.

Contiene información sobre:

identificación e información sobre la organización y datos del ejercicio económico; 

composición de los distintos rubros;

criterios de valuación de los rubros;

información de bienes de uso (a través de cuadros anexos);

información de activos intangibles;

hechos relacionados con el futuro;

modelo contable aplicable, etc.

LECCIÓN 2 de 3

Revisión del módulo

Hasta acá aprendimos

Estados Contables Básicos

–
Los estados contables básicos son cuatro: estado de situación patrimonial, estado de resultados, estado
de evolución del patrimonio neto y estado de flujo de efectivo. Estos estados contables se presentan junto
a la información complementaria, que incluye notas y anexos que nos brindan más información sobre la
información resumida en los estados.

Estado de Evolución del Patrimonio Neto

–
El estado de evolución del patrimonio neto expone información sobre la composición del patrimonio neto al
inicio del ejercicio y las causas de los cambios sucedidos durante el ejercicio económico de medición; es
decir, expone la composición y evolución del patrimonio neto del ente, como lo indica su nombre.

Estado de Resultados
–
El estado de resultados expone el resultado (ganancia o pérdida) obtenido por un ente en el ejercicio
económico, indicando además las causas que lo generaron. Es un estado dinámico ya que solo considera
los resultados del ejercicio en curso. Al cierre de ejercicio, el resultado final pasa a formar parte del
patrimonio neto.

Estado de Flujo Efectivo e Información Complementaria

–
El estado de flujo es un informe que expone el monto de los aumentos o disminuciones de efectivo y sus
equivalentes de una organización durante el ejercicio, enunciando las causas que originaron esos
aumentos o disminuciones, clasificándolas en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de
financiación.
LECCIÓN 3 de 3

Referencias

Fowler Newton, E. (1996). Contabilidad Básica. Buenos Aires, AR: Macchi. 

Label, W. y León Ledesma, J. (2012). Contabilidad para no contables (3.a ed.). Madrid, ES: Larousse. 

Resolución Técnica N.o 19, (2000). Normas contables profesionales, modificaciones a las Resoluciones
Técnicas N.o 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14. Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. 

Resolución Técnica N.o 8, (1987),  Normas generales de exposición contable. Federación Argentina de
Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Simaro, J. D., y Tonelli, O. (2014). Lecturas de Contabilidad Básica (2.a ed.). Buenos Aires, AR: Osmar D.
Buyatti.