T2 Finanzas Corporativas

T2 FINANZAS CORPORATIVAS
Integrantes:
N00208930 Rodriguez Rojas Justin Harold

N00151339 Torre Cáceres Katherine Giuliette
N00229459 Avila Huaman Karin Alexandra
N00212042 Vargas Machuca Cortez Gino Esteven
Participación
100%
100%
100%
70%
CORPORACIÓN
HISTORIA
La empresa fue fundada en 1910 cuando el matrimonio británico

conformado por José R. Lindley y Martha Stoppanie de Lindley llega al
Perú y se establece en el distrito del Rímac, dedicándose a la fabricación
de bebidas carbonatadas, donde resalta la marca Inca Kola. Con el pasar
del tiempo se ha convertido en la empresa líder del mercado teniendo
como socio estratégico a Arca Continental, el tercer embotellador más
importante del sistema Coca-Cola a nivel mundial. Lindley se beneficia de
un fuerte reconocimiento de marca en el mercado de bebidas gaseosas,
diversificado portafolio, una fuerte y exclusiva red de distribución, y la
alta penetración de mercado que llega a más de 240.000 puntos de venta
en todo el país.
VALORES
Integridad, en lo que pienso y hago.
Servicio, a cabalidad con amabilidad.
Compromiso, con mi trabajo, mi equipo y mi empresa.
Respeto, a las personas sin distinciones.
MISIÓN
Operar con excelencia para ser la opción preferida de clientes y

consumidores, logrando un crecimiento rentable y sostenible, y generando
valor a nuestro público de interés.
Operar con excelencia para ser la opción preferida de clientes y
consumidores, logrando un crecimiento rentable y sostenible, y generando
valor a nuestro público de interés.
VISIÓN
Ser la empresa peruana de clase mundial líder en bebidas no alohólicas.
UBICACIÓN
Se encuentra ubicado en Av. Javier Prado Este N° 6210 - piso 10, distrito
de La Molina, en la provincia y departamento de Lima, dejando su antigua
sede social de Jr. Cajamarca 371, Rimac.
ORACIÓN
Reporte de Estados Financieros
Fecha y Hora de generación: 22/08/2022 08:25:07 p.m.

Año: 2021
Periodo: Anual
Empresa: CORPORACION LINDLEY S.A.
Tipo: Individual
Estados Financieros
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Cuenta
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Ingresos Diferidos
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta
Ingresos de Actividades Ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribución
Gastos de Administración
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros
Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de Interes Efectivo
Gastos Financieros
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en
Resultados antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor
Razonable reclasificados como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a
pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
Ingreso (Gasto) por Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
22 08:25:07 p.m.
2021 2020 2019 2018

0 0 0 0
0 0 0 0
230,639 104,405 243,770 68,211
38,241 104,464 15,066 0
119,690 69,024 208,435 250,284
8,384 11,298 24,623 30,246
77,152 45,881 163,968 186,785
28,740 7,243 15,942 28,812
5,414 4,602 3,902 4,441
255,374 217,061 235,688 200,413
0 0 0 0
0 0 0 5,826
76 208 366 3,069
0 0 0 0
644,020 495,162 703,325 527,803
0 7,642 0 11,479
644,020 502,804 703,325 539,282

0 0 0 0
34,029 0 63,221 85,742
104,198 94,538 46,471 39,932
47,367 57,570 56,311 84,202
0 0 0 0
0 0 0 0
45,630 54,981 54,676 82,166
1,737 2,589 1,635 2,036
0 0 0 0
0 0 0 0
361,557 365,854 368,392 18,400
1,560,672 1,663,132 1,847,591 2,312,487
6,457 6,878 8,370 7,173
0 0 0 0
0 0 0 0
305,555 305,555 305,555 305,555
0 0 0 0
0 0 0 0
2,419,835 2,493,527 2,695,911 2,853,491
3,063,855 2,996,331 3,399,236 3,392,773
0 0 0 0
0 0 0 0
276,688 589,452 438,171 34,412
453,790 349,491 446,096 511,521
287,880 206,938 225,137 362,577
107,629 103,936 152,220 84,372
58,281 38,617 68,739 64,572
0 0 0 0
0 0 0 0
6,284 15,340 17,425 27,035
22,463 790 45,198 0
74,218 74,754 72,828 80,508
833,443 1,029,827 1,019,718 653,476
0 0 0 0
833,443 1,029,827 1,019,718 653,476

0 0 0 0
683,088 597,955 1,161,857 1,610,199
20,516 16,538 17,341 64,184
0 0 0 0
0 0 0 0
20,516 16,538 17,341 64,184
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
63,635 49,902 37,673 13,318
0 0 0 0
0 1,098 0 0
767,239 665,493 1,216,871 1,687,701
1,600,682 1,695,320 2,236,589 2,341,177
0 0 0 0
580,981 580,981 580,981 580,981
0 0 0 0
71,523 71,523 71,523 71,523
0 0 0 0
116,196 97,989 87,185 71,814
673,341 576,780 479,546 374,880
21,132 -26,262 -56,588 -47,602
1,463,173 1,301,011 1,162,647 1,051,596
3,063,855 2,996,331 3,399,236 3,392,773
2021 2020 2019 2018

2,195,822 1,839,345 2,266,193 2,303,575
-1,511,704 -1,242,863 -1,476,102 -1,447,179
684,118 596,482 790,091 856,396
-305,693 -281,450 -348,863 -446,523
-90,420 -90,294 -106,424 -98,972
89,400 81,996 117,384 128,779
-23,406 -29,984 -95,943 -73,023
0 0 0 0
353,999 276,750 356,245 366,657
0 0 0 0
20,624 6,428 15,671 3,988
0 0 0 0
-90,309 -123,573 -137,644 -140,879
0 0 0 0
10,758 14,156 6,537 -1,220
-20,459 -29,928 12,031 -20,124
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
274,613 143,833 252,840 208,422

-77,392 -35,795 -99,128 -58,704
197,221 108,038 153,712 149,718
0 0 0 0
197,221 108,038 153,712 149,718
Analisis Vertical
Cuenta
Activos
Activos Corrientes

Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o
como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Plusvalía
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Ingresos Diferidos
Otras Provisiones
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta

Ingresos Diferidos
Otras Provisiones

Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisión
Total Patrimonio
Cuenta
Costo de Ventas
Gastos Financieros
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados
antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable
reclasificados como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar
2021 2020 2019 2018
7.53% 3.48% 7.17% 2.01%

1.25% 3.49% 0.44% 0.00%
3.91% 2.30% 6.13% 7.38%
0.27% 0.38% 0.72% 0.89%

2.52% 1.53% 4.82% 5.51%
0.94% 0.24% 0.47% 0.85%
0.18% 0.15% 0.11% 0.13%
8.34% 7.24% 6.93% 5.91%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.17%
0.00% 0.01% 0.01% 0.09%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
21.02% 16.53% 20.69% 15.56%
0.00% 0.26% 0.00% 0.34%
21% 17% 21% 16%
1.11% 0.00% 1.86% 2.53%

3.40% 3.16% 1.37% 1.18%
1.55% 1.92% 1.66% 2.48%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

1.49% 1.83% 1.61% 2.42%
0.06% 0.09% 0.05% 0.06%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
11.80% 12.21% 10.84% 0.54%
50.94% 55.51% 54.35% 68.16%
0.21% 0.23% 0.25% 0.21%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
9.97% 10.20% 8.99% 9.01%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
79% 83% 79% 84%
100% 100% 100% 100%
9.03% 19.67% 12.89% 1.01%

14.81% 11.66% 13.12% 15.08%
9.40% 6.91% 6.62% 10.69%
3.51% 3.47% 4.48% 2.49%
1.90% 1.29% 2.02% 1.90%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.21% 0.51% 0.51% 0.80%
0.73% 0.03% 1.33% 0.00%
2.42% 2.49% 2.14% 2.37%
27.20% 34.37% 30.00% 19.26%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
27% 34% 30% 19%
22.30% 19.96% 34.18% 47.46%

0.67% 0.55% 0.51% 1.89%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.67% 0.55% 0.51% 1.89%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
2.08% 1.67% 1.11% 0.39%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.04% 0.00% 0.00%
25% 22% 36% 50%
52% 57% 66% 69%
18.96% 19.39% 17.09% 17.12%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
2.33% 2.39% 2.10% 2.11%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3.79% 3.27% 2.56% 2.12%
21.98% 19.25% 14.11% 11.05%
0.69% -0.88% -1.66% -1.40%
48% 43% 34% 31%
100% 100% 100% 100%
2021 2020 2019 2018

100% 100% 100% 100%
-68.84% -67.57% -65.14% -62.82% -62.8%
31% 32% 35% 37%
-13.92% -15.30% -15.39% -19.38% -19.38%
-4.12% -4.91% -4.70% -4.30% -4.50%
4.07% 4.46% 5.18% 5.59% 5.59%
-1.07% -1.63% -4.23% -3.17% -2.52%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
16% 15% 16% 16%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.94% 0.35% 0.69% 0.17% 0.54%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
-4.11% -6.72% -6.07% -6.12% -5.76%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.49% 0.77% 0.29% -0.05% 0.37%
-0.93% -1.63% 0.53% -0.87% -0.73%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
13% 8% 11% 9%
-3.52% -1.95% -4.37% -2.55%
8.98% 5.87% 6.78% 6.50%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
9% 6% 7% 6%
Analisis Horizontal
Cuenta
Activos
Activos Corrientes
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para
la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Plusvalía
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Ingresos Diferidos
Otras Provisiones
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta
Ingresos Diferidos
Otras Provisiones
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisión
Total Patrimonio
Cuenta

Costo de Ventas
Gastos Financieros

Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en
Resultados antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor
Razonable reclasificados como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo
Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del
Dividendo a pagar
l
2021 vs 2020 2020 vs 2019 2019 vs 2018
120.91% -57.17% 257.38%

-63.39% 593.38% 0.00%
73.40% -66.88% -16.72%
-25.79% -54.12% -18.59%
68.16% -72.02% -12.22%
296.80% -54.57% -44.67%
17.64% 17.94% -12.14%
17.65% -7.90% 17.60%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% -100.00%
-63.46% -43.17% -88.07%
0.00% 0.00% 0.00%
30.06% -29.60% 33.26%
-100.00% 0.00% -100.00%
28.09% -28.51% 30.42%
0.00% -100.00% -26.27%

10.22% 103.43% 16.38%
-17.72% 2.24% -33.12%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
-17.01% 0.56% -33.46%
-32.91% 58.35% -19.70%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
-1.17% -0.69% 1902.13%
-6.16% -9.98% -20.10%
-6.12% -17.83% 16.69%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
-2.96% -7.51% -5.52%
2.25% -11.85% 0.19%
-53.06% 34.53% 1173.31%

29.84% -21.66% -12.79%
39.11% -8.08% -37.91%
3.55% -31.72% 80.42%
50.92% -43.82% 6.45%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
-59.04% -11.97% -35.55%
2743.42% -98.25% 0.00%
-0.72% 2.64% -9.54%
-19.07% 0.99% 56.05%
0.00% 0.00% 0.00%
-19.07% 0.99% 56.05%
14.24% -48.53% -27.84%

24.05% -4.63% -72.98%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
24.05% -4.63% -72.98%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
27.52% 32.46% 182.87%
0.00% 0.00% 0.00%
-100.00% 0.00% 0.00%
15.29% -45.31% -27.90%
-5.58% -24.20% -4.47%
0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
18.58% 12.39% 21.40%
16.74% 20.28% 27.92%
-180.47% -53.59% 18.88%
12.46% 11.90% 10.56%
2.25% -11.85% 0.19%
2021 vs 2020 2020 vs 2019 2019 vs 2018
19.38% -18.84% -1.62%

21.63% -15.80% 2.00%
14.69% -24.50% -7.74%
8.61% -19.32% -21.87%
0.14% -15.16% 7.53%
9.03% -30.15% -8.85%
-21.94% -68.75% 31.39%
0.00% 0.00% 0.00%
27.91% -22.31% -2.84%
0.00% 0.00% 0.00%
220.85% -58.98% 292.95%
0.00% 0.00% 0.00%
-26.92% -10.22% -2.30%
0.00% 0.00% 0.00%
-24.00% 116.55% -635.82%

-31.64% -348.76% -159.78%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
90.92% -43.11% 21.31%

116.21% -63.89% 68.86%
82.55% -29.71% 2.67%
0.00% 0.00% 0.00%
82.55% -29.71% 2.67%
RATIOS FINANCIEROS
(Cifras en porcentajes y en miles de Nuevos Soles)
2021 2020 2019

Liquidez
Razón corriente 0.77 0.49 0.69
Prueba ácida 0.47 0.28 0.46
Prueba defensiva 0.28 0.10 0.24
Gestión
Rotación de cuentas por cobrar comerciales 223.13 186.91 82.60
Periodo promedio de cobranzas (PPC) 1.61 1.93 4.36
Rotación de inventarios 6.40 5.26 6.77
Periodo promedio de inventarios (PPI) 56.25 68.42 53.18
Rotación de cuentas por pagar 6.11 5.02 5.02
Periodo promedio de pagos (PPP) 58.92 71.66 71.67
Rotación de activos totales 0.72 0.61 0.67
Ciclo operativo 57.87 70.35 57.54
Ciclo de conversión de efectivo (CCE) -1.05 -1.32 -14.13
Efectivo / Ventas 7.63% 9.11% 6.88%
Solvencia
Grado de endeudamiento 52.2% 56.6% 65.8%
Endeudamiento sobre patrimonio 109.4% 130.3% 192.4%
Grado de propiedad 47.8% 43.4% 34.2%
Costo de la Deuda 8.41% 11.51% 8.48%
Cobertura de Intereses 3.92 2.24 2.59
Rentabilidad
Margen bruto 31.16% 32.43% 34.86%
Margen neto 8.98% 5.87% 6.78%
ROA 6.51% 3.57% 4.53%
ROE 14.27% 7.82% 13.88%
Análisis DuPont
Margen de utilidad neta 0.09 0.06 0.07
Rotación de activos totales 0.72 0.61 0.67
Multiplicador financiero 2.09 2.30 2.92
oles)
2018
0.83
0.52
0.10
83.97
4.29 3.05
6.64
54.24 58.02
4.92
73.10 73.10
0.68
58.53
-14.57
6.77% 7.60%
69.0%
222.6%
31.0%
8.68%
2.60
37.18%
6.50%
4.41%
13.52%
0.06
0.68
3.23
CAPM
Rf 4.08% https://finance.yahoo.com/bonds?guccounter=1
Rm 16.98% https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histretSP.html
Rp 1.69% https://gestion.pe/economia/riesgo-pais-de-peru-sube-14-puntos-basicos-y-cierra-
t 30% SUNAT
β 1.08 https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html
Pasivo 1,600,682
Patrimonio 1,463,173
βap 1.91
Ke 30.37%
Promedio
2012 15.89%
2013 32.15%
2014 13.52%
2015 1.38%
2016 11.77%
2017 21.61%
2018 -4.23%
2019 31.21%
2020 18.02%
2021 28.47%
Rm 16.98%
Page/datafile/histretSP.html
-14-puntos-basicos-y-cierra-en-169-puntos-porcentuales-economia-peru-noticia/
Page/datafile/Betas.html
Estructura de Deuda
Tipo Monto Peso Costo (TEA) KDPP

Bonos Corp. Inter. 393,521 41.23% 4.625% 1.91%
Bonos Corp. Loca. 150,656 15.78% 7.50% 1.18%
Prestamos 410,385 42.99% 2.76% 1.18%
Total 954,562 100.00% 4.27% kd
Prestamos Tasas
Tasa A 1.94%
Tasa B 3.57%
Promedio 2.76%
WACC
Pasivo 1,600,682 Wd 52.24%

Patrimonio 1,463,173 We 47.76%
Rf 4.08%
Rm 16.98%
β 1.08
Rp 1.69%
t 30%
Kd 4.27%
βap 1.91
Ke 30.37%
WACC 16.07%
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO 2022 - 2025
Cuenta 2021 2022

Ingresos de Actividades Ordinarias 2,195,822 2,235,347
Costo de Ventas -1,511,704 -1,404,316
Ganancia (Pérdida) Bruta 684,118 831,031
Gastos de Ventas y Distribución -305,693 -433,298
Gastos de Administración -90,420 -100,699
Otros Ingresos Operativos 89,400 124,965
Otros Gastos Operativos -23,406 -56,441
Ganancia (Pérdida) Operativa 353,999 365,558
Ingresos Financieros 20,624 12,034
Gastos Financieros -90,309 -128,647
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios
10,758 8,355
Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto -20,459 -16,215
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 274,613 241,084
Ingreso (Gasto) por Impuesto -77,392 -71,120
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 197,221 169,964
2023 2024 2025 SUPUESTOS
2,280,054 2,346,175 2,414,214 1 Ingresos
-1,432,402 -1,473,942 -1,516,686 2 Costo de Ventas
847,652 872,233 897,528 3 Gastos de Ventas y Distribucion
-441,964 -454,781 -467,969 4 Gastos de Administracion
-102,713 -105,692 -108,757 5 Otros Ingresos Operativos
127,464 131,161 134,964 6 Otros Gastos Operativos
-57,570 -59,239 -60,957 7 Ingresos Financieros
372,869 383,682 394,809 8 Gastos Financieros
12,274 12,630 12,997 9 Otros Ingresos
-131,220 -135,026 -138,941 10 Diferencias de Cambio Neto
8,522 8,769 9,023 11 Ingreso (Gasto) por Impuesto
-16,539 -17,019 -17,512

245,906 253,037 260,375
-72,542 -74,646 -76,811
173,364 178,391 183,564
2022 2023 2024 2025
1.80% 2.00% 2.90% 2.90%
-62.82% -62.82% -62.82% -62.82%
-19.38% -19.38% -19.38% -19.38%
-4.50% -4.50% -4.50% -4.50%
5.59% 5.59% 5.59% 5.59%
-2.52% -2.52% -2.52% -2.52%
0.54% 0.54% 0.54% 0.54%
-5.76% -5.76% -5.76% -5.76%
0.37% 0.37% 0.37% 0.37%
-0.73% -0.73% -0.73% -0.73%
-29.50% -29.50% -29.50% -29.50%

Depreciacion del Periodo
Depreciacion 2021 2020 2019 2018

Costo de Venta 86,129 89,105 95,897 91,002
Gasto Administrativo 6,307 9,391 10,143 9,429
Gastos de Ventas 115,202 121,496 133,394 118,538
Total Depreciacion 207,638 219,992 239,434 218,969
Amortizacion 2021 2020 2019 2018

Costo de Venta 493 527 944 66
Gasto Administrativo 262 1,048 1,750 2,650
Gastos de Ventas 936 982 1,792 393
Total Amortizacion 1,691 2,557 4,486 3,109
Total DA del periodo 209,329 222,549 243,920 222,078
Depreciacion Acumulada 2021 2020 2019 2018

Depreciacion Acumulada 1,206,531 1,131,644 1,051,263 969,063
Amortizacion Acumulada 14,453 12,763 10,579 11,866
Total DA Acumulada 1,220,984 1,144,407 1,061,842 980,929
INVERSIONES
(Cifras en miles de Nuevos Soles)
CAPITAL DE TRABAJO 2022 2023 2024 2025
Efectivo 230,639 169,841 173,238 178,262 183,431

Cuentas por cobrar 8,384 18,915 19,294 19,853 20,429
Inventarios 255,374 226,345 230,872 237,567 244,456
Cuentas por pagar 287,880 285,153 290,856 299,291 307,971
Fondo de maniobra 206,517 129,947 132,546 136,390 140,345
Inversiones en Capital de Trabajo 76,570 -2,599 -3,844 -3,955
Actvo Fijo Neto 2018 2019 2020 2021 25.16%

Activo fijo bruto 1,560,672 1,663,132 1,847,591 2,312,487 2,894,361
Capex anual 102,460 184,459 464,896 581,874
Depreciación del periodo 222,078 243,920 222,549 209,329
Depreciación acumulada 980,929 1,061,842 1,144,407 1,220,984
Total Activo Fijo Neto 579,743 601,290 703,184 1,091,503
2018 2019 2020 2021 2022

Ventas 2,303,575 2,266,193 1,839,345 2,195,822 2,235,347
Cálculos
Depreciación del periodo 14.23% 14.67% 12.05% 9.05% 12.50%
PROYECCIONES 2018 2019 2020 2021 2022

Activo fijo bruto inicial 1,560,672 1,663,132 1,847,591 2,312,487 2,685,032
Inversiones anuales 102,460 184,459 464,896 581,874 22,353
Depreciación del periodo 222,078 243,920 222,549 209,329 335,585
Depreciación acumulada 980,929 1,061,842 1,144,407 1,220,984 1,556,569
Activo fijo neto 579,743 601,290 703,184 1,091,503 1,128,464
Variación del activo bruto 102,460 184,459 464,896 372,545
ERSIONES
les de Nuevos Soles)
Supuestos 2022 2023 2024

1. Ratio efectivo/ventas 7.60% 7.60% 7.60%
2. Periodo promedio de cobranzas 3.05 3.05 3.05
3. Periodo promedio de inventarios 58.02 58.02 58.02
4.Periodo promedio de pago 73.10 73.10 73.10
2023 2024 2025

2,280,054 2,346,175 2,414,214
12.50% 12.50% 12.50%
2023 2024 2025 2022 2023 2024

2,371,801 2,098,165 1,859,391
22,801 23,462 24,142 1.00% 1.00% 1.00%
296,436 262,236 232,393
1,853,005 2,115,241 2,347,634
518,796 -17,076 -488,243
-313,231 -273,636 -238,774
2025
7.60%
3.05
58.02
73.10
2025
1.00%
2018
ROIC EBIT *(1 - t) 439,709 22% Ingresos

Capital Invertido 2,006,158 (-) CV
(=)
CI 2,006,158 (-) GA
(-) GV
EVA (ROIC - WACC) * CI 117,366.33 (=) EBIT
(-) IR
(+) DA
(=) NOPAT
2019

(=)
CI 2,117,209 (-) GA
(-) GV
(-) IR
(+) DA
(=) NOPAT
2020

(=)
CI 2,255,573 (-) GA
(-) GV
EVA (ROIC - WACC) * CI -296,806.30 (=) EBIT
(-) IR
(+) DA
(=) NOPAT
2021

(=)
CI 2,417,735 (-) GA
(-) GV
(-) IR
(+) DA
(=) NOPAT
2,303,575
-1,447,179
856,396
-98,972
-446,523
310,901
-93270
222,078
439,709
2,266,193
-1,476,102
790,091
-106,424
-348,863
334,804
-100441
243,920
478,283
1,839,345
-1,242,863
596,482
-90,294
-281,450
224,738
-67421
222,549
379,866
2,195,822
-1,511,704
684,118
-90,420
-305,693
288,005
-86401.5
209,329
410,933
FLUJO DE CAJA LIBRE PROYECTADO
(Cifras en miles de Nuevos Soles)
1 2 3 4
2022 2023 2024 2025
Ventas 2,235,347 2,280,054 2,346,175 2,414,214
Costo de ventas -1,404,316 -1,432,402 -1,473,942 -1,516,686
Margen bruto 831,031 847,652 872,233 897,528
Gastos de administración -100,699 -102,713 -105,692 -108,757
Gastos de ventas -433,298 -441,964 -454,781 -467,969
EBIT 297,034 302,975 311,761 320,802
Impuestos 29.5% -87,625 -89,377 -91,969 -94,637
Depreciacion 335,585 296,436 262,236 232,393
NOPAT 544,994 510,033 482,028 458,559
CAPEX -22,353 -22,801 -23,462 -24,142
Inversión en capital de trabajo 76,570 -2,599 -3,844 -3,955
Perpetuidad 3,043,333
FCF 599,210 484,634 454,722 3,473,794
Tasa de descuento 16.07%
VAN 3,080,890
O
Supuestos 2019 2020 2021 2022

1. Ingresos 1.80% 2.00% 2.90% 2.90%
2. Costo de Ventas -62.82% -62.82% -62.82% -62.82%
3. Gastos Administerativos -4.50% -4.50% -4.50% -4.50%
4. Gastos de Ventas -19.38% -19.38% -19.38% -19.38%
5. Impuesto a la Renta -29.50% -29.50% -29.50% -29.50%
6. Perpetuidad 1.00%
INTEGRANTE ASISTENCIA CALIDAD PUNTUALIDAD
Rodriguez Rojas Justin Harold 5 5 5
Torre Cáceres Katherine Giuliette 5 5 5
Avila Huaman Karin Alexandra 5 5 5
Vargas Machuca Cortez Gino Esteven 3 5 5
COMPROMISO TOTAL
5 20
5 20
5 20
4 17

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T2 FINANZAS CORPORATIVAS

N00208930 Rodriguez Rojas Justin Harold

La empresa fue fundada en 1910 cuando el matrimonio británico

Operar con excelencia para ser la opción preferida de clientes y

Ser la empresa peruana de clase mundial líder en bebidas no alohólicas.

Fecha y Hora de generación: 22/08/2022 08:25:07 p.m.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

2021 2020 2019 2018

644,020 495,162 703,325 527,803

644,020 502,804 703,325 539,282

833,443 1,029,827 1,019,718 653,476

833,443 1,029,827 1,019,718 653,476

2021 2020 2019 2018

274,613 143,833 252,840 208,422

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

Cuentas por Cobrar Comerciales

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

Otros Pasivos no Financieros

Total Pasivos Corrientes

Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente

7.53% 3.48% 7.17% 2.01%

3.91% 2.30% 6.13% 7.38%

0.27% 0.38% 0.72% 0.89%

21.02% 16.53% 20.69% 15.56%

0.00% 0.26% 0.00% 0.34%

21% 17% 21% 16%

1.11% 0.00% 1.86% 2.53%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

9.03% 19.67% 12.89% 1.01%

2.42% 2.49% 2.14% 2.37%

27.20% 34.37% 30.00% 19.26%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

27% 34% 30% 19%

22.30% 19.96% 34.18% 47.46%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

18.96% 19.39% 17.09% 17.12%

2021 2020 2019 2018

0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Ingresos de Actividades Ordinarias

Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones)

2021 vs 2020 2020 vs 2019 2019 vs 2018

120.91% -57.17% 257.38%

30.06% -29.60% 33.26%

-100.00% 0.00% -100.00%

28.09% -28.51% 30.42%

0.00% -100.00% -26.27%

-53.06% 34.53% 1173.31%

-19.07% 0.99% 56.05%

0.00% 0.00% 0.00%

-19.07% 0.99% 56.05%

14.24% -48.53% -27.84%

0.00% 0.00% 0.00%

19.38% -18.84% -1.62%

0.00% 0.00% 0.00%

-24.00% 116.55% -635.82%

0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%