SITUACIÓN ECONÓMICA

EJERCICIO: TRACTOCOOP SA

La empresa TractoCoop S.A. es una sociedad radicada en el interior de la Provincia de Córdoba.

Se dedica fundamentalmente a la fabricación de tractores pero también fabrica chasis para colectivos interurbanos.

Basa su estrategia de negocios en proveer unidades a un precio más bajo que las marcas internacionales.

La rentabilidad de otras empresas del mismo mercado está en el orden del 10%.

En los años 03’ y 04’ TractoCoop S.A. ha recibido pedidos importantes de unidades de Colectivos, y se ha tornado muy difícil la venta de
tractores debido a una importante competencia. Sin embargo los directivos han decido concentrarse en la venta de tractores, que le deja un
margen de ganancia (antes de intereses e impuestos) del 15%, frente al 12% de los colectivos.

La empresa lo ha contratado para analizar la situación económica en el período 01’-03’, y para sugerir cursos de acción para el año 04’.

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

31/12/01´ 31/12/02´ 31/12/03´

Caja y bancos 100 150 140

Créditos por ventas 200 210 220
Otros créditos 200 320 310
Bienes de cambio 400 410 390
ACTIVO CORRIENTE 900 1090 1060

Bienes de uso 1100 950 1000

ACTIVO NO CORRIENTE 1100 950 1000
TOTAL ACTIVO 2000 2040 2060

Cuentas por pagar 400 350 360

Préstamos 200 350 400
Remuneraciones y cs. sociales 100 120 140
Cargas fiscales 100 110 120
PASIVO CORRIENTE 800 930 1020

Préstamos 200 220 180

PASIVO NO CORRIENTE 200 220 180
TOTAL PASIVO 1000 1150 1200
PATRIMONIO NETO 1000 890 860

ESTADO DE RESULTADOS

31/12/01´ 31/12/02´ 31/12/03´

Ventas 1100 1380 1450
Costo de Ventas -720 -925 -990
RESULTADO BRUTO 380 455 460

Gastos de administración -80 -90 -90

Gastos de comercialización -130 -155 -160
RESULTADO OPERATIVO 170 210 210

Intereses de Pasivo -93 -149 -164

Impuesto a las Ganancias -27 -21 -16

RESULTADO DEL EJERCICIO 50 40 30

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

31/12/01´ 31/12/02´ 31/12/03´

Patrimonio Neto Inicial 1150 1000 890
Distribución de Resultados (1) -200 -150 -60
Ganancia del Ejercicio 50 40 30
Patrimonio Neto Final 1000 890 860

(1) Las fechas de los retiros de utilidades fueron:31/01/01´, 31/03/02´ y 30/11/03’ respectivamente

Pasivo al 31/12/00´ 900

Alícuota del Impuesto a las Ganancias 35%

Información por Segmentos de Negocios

31/12/01´ 31/12/02´
Tractores Colectivos Tractores Colectivos

Ventas 800 300 1100 280

Costo de Ventas (variables) -560 -160 -770 -155
Resultado Bruto 240 140 330 125

Gastos de Administración (fijos) -40 -40 -50 -40

Gastos de Comercialización (var) -80 -50 -110 -45
Resultado Operativo 120 50 170 40

Unidades Vendidas 200 60 210 45

Precio de Venta Unitario 4 5 5.238 6.222
Costo de Venta Unitario -2.8 -2.667 -3.667 -3.444

Resultado Operat. s/ Ventas 15% 17% 15% 14%

os.

muy difícil la venta de

de tractores, que le deja un

acción para el año 04’.

 31/12/03´
Tractores Colectivos

1200 250
-850 -140
350 110

-50 -40
-120 -40
180 30

230 40
5.217 6.25
-3.696 -3.5

15% 12%
 Punto de Equilibrio

31/12/01´ 31/12/02´ 31/12/03´

100%
Punto de Equilibrio Costos Fijos 352.00 100% 414.00 435.00
(En pesos) 1 - Costos Variables 100%
Ventas

100%
Margen de Seguridad Ventas 3.13 100% 3.33 3.33
Punto de Equilibrio 100%

100%
Costos Fijos 200.00 100% 250.00 260.86
Punto de Equilibrio - Tractores -
1 - Costos Variables 100%
Ventas

100%
Ventas 4.00 100% 4.40 4.60
Margen de Seguridad - Tractores -
Punto de Equilibrio 100%

100%
Costos Fijos 133.30 100% 48.80 142.85
Punto de Equilibrio - Colectivos -
1 - Costos Variables 100%
Ventas

100%
Ventas 2.25 100% 5.74 1.75
Margen de Seguridad - Colectivos -
Punto de Equilibrio 100%
 ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL (An

31/12/01´

Caja y bancos 100 5%

Créditos por ventas 200 10%
Otros créditos 200 10%
Bienes de cambio 400 20%
ACTIVO CORRIENTE 900

Bienes de uso 1100 55%

ACTIVO NO CORRIENTE 1100 55%
TOTAL ACTIVO 2000 100%

Cuentas por pagar 400 20%

Préstamos 200 10%
Remuneraciones y cs. sociales 100 5%
Cargas fiscales 100 5%
PASIVO CORRIENTE 800 40%

Préstamos 200 10%

PASIVO NO CORRIENTE 200 10%
TOTAL PASIVO 1000 50%
PATRIMONIO NETO 1000 50%
UACIÓN PATRIMONIAL (Análisis vertical)

31/12/02´ 31/12/03´

150 7, 3529% 140 7%

210 10, 3% 220 11%
320 15, 68627% 310 15%
410 20% 390 19%
1090 53, 43% 1060 51%

950 46, 5686% 1000 49%

950 46, 5686% 1000 51%
2040 100% 2060 100%

350 17, 1568% 360 17%

350 17, 1568% 400 19%
120 5, 88% 140 7%
110 5, 39% 120 6%
930 45, 5882% 1020 50%

220 10, 78% 180 9%

220 10, 78% 180 9%
1150 56, 37% 1200 58%
890 43, 62% 860 42%
 ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL (Aná

31/12/01´ Año Base

Caja y bancos 100 100%

Créditos por ventas 200 100%
Otros créditos 200 100%
Bienes de cambio 400 100%
ACTIVO CORRIENTE 900 100%

Bienes de uso 1100 100%

ACTIVO NO CORRIENTE 1100 100%
TOTAL ACTIVO 2000 100%

Cuentas por pagar 400 100%

Préstamos 200 100%
Remuneraciones y cs. sociales 100 100%
Cargas fiscales 100 100%
PASIVO CORRIENTE 800 100%

Préstamos 200 100%

PASIVO NO CORRIENTE 200 100%
TOTAL PASIVO 1000 100%
PATRIMONIO NETO 1000 100%
ACIÓN PATRIMONIAL (Análisis Horizontal)

31/12/02´ Tendencia 31/12/03´ Tendencia

150 150% 140 140%

210 105% 220 110%
320 160% 310 155%
410 103% 390 98%
1090 121% 1060 118%

950 86% 1000 91%

950 86% 1000 91%
2040 102% 2060 103%

350 88% 360 90%

350 175% 400 200%
120 120% 140 140%
110 110% 120 120%
930 116% 1020 128%

220 110% 180 90%

220 110% 180 90%
1150 115% 1200 120%
890 89% 860 86%
 ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE R

31/12/01´ Año Base

Ventas 1100 100%

Costo de Ventas -720 100%
RESULTADO BRUTO 380 100%

Gastos de administración -80 100%

Gastos de comercialización -130 100%
RESULTADO OPERATIVO 170 100%

Intereses de Pasivo -93 100%

Impuesto a las Ganancias -27 100%

RESULTADO DEL EJERCICIO 50 100%

IZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

31/12/02´ Tendencia 31/12/03´ Tendencia

1380 125% 1450 132%

-925 128% -990 138%
455 120% 460 121%

-90 113% -90 113%

-155 119% -160 123%
210 124% 210 124%

-149 160% -164 176%

-21 78% -16 59%

40 80% 30 60%