Taller evaluativo 2

Universidad Remington
Programa: Contaduría pública
Matemática financiera

Docente: Juan José Espinal Piedrahita

Desarrolle la primera parte del taller y llévela al encuentro presencial.

Con la información base del caso, desarrolle, en Excel, los siguientes puntos:

1. Análisis financiero del flujo de caja.

2. Determinación de los indicadores de bondad financiera que sustentan la no
viabilidad del proyecto.
3. Establecimiento de las variables que se deben ajustar para lograr que el proyecto
sea viable.
4. Determinación de nuevos indicadores de bondad financiera una vez ajustadas las
variables.

Información base

La empresa Juanes, S.A. analiza la posibilidad de invertir en un proyecto de producción y venta de

elementos de marroquinería y el gerente de planeación presenta la siguiente información a la
junta de socios:

Duración del proyecto

Se estima para un periodo de cinco años.

Inversión inicial

Se requieren $250.000.000 para el montaje del proyecto. De dicha suma, el 75% corresponde a
activos para la operación, de los cuales se estima que se depreciaran a una razón del 10% anual. El
valor que quede al final del proyecto se puede tener en cuenta como valor de salvamento.

Ingresos del proyecto

Se calcula que el mercado tiene una demanda de 1.600 cantidades de producto y que el precio
promedio es de $54.000. Asimismo, se proyecta el primer año de ventas como el periodo de
maduración, que impactara en un 20% la proyección de las ventas (es decir, el primer año se
vendería el 80% de lo proyectado). Para el incremento de las ventas, se debe tener en cuenta
como mínimo el crecimiento del IPC y del sector.

Costos y gastos del proyecto

Se proyecta que los costos directos, incluidos mano de obra directa y materia prima,
correspondan al 40% del valor de las ventas y los gastos de ventas y administración sean del 20%.
Tenga en cuenta que los últimos no se ven afectados por el periodo de maduración del primer
año.
Datos microeconómicos y macroeconómicos

TIO de la empresa: 18,5600%

Tasa impositiva:35,0000%

IPC: 2,0000%

Crecimiento del sector: 3,5000%

Información relevante y confidencial

Dentro de las proyecciones realizadas, se estima que, en caso de que sea estrictamente necesario,
se podría disminuir hasta en un 20% el valor de la inversión inicial e, igualmente, reducir los gastos
administrativos en un 5% o recortar en un 10% los costos directos al hacer algunos ajustes o subir
el precio de venta en un 20%, sin afectar las cantidades. Estos cambios son excluyentes.

Parte I

Teniendo en cuenta la información entregada dentro del proyecto, por favor, elabore la
proyección de ingresos y egresos y proyecte los siguientes indicadores:

- Valor presente neto

- Tasa interna de retorno
- Relación costo beneficio

Después de efectuada la proyección, haga un análisis inicial. Indique si el proyecto es viable o no y

por qué. En caso de que no sea viable, realice los ajustes que considere convenientes y presente
una conclusión en la que indique cuáles fueron y las razones por las cuales los hizo.