TRABAJO FINAL

I. INFORMACIÓN GENERAL

CURSO: Evaluación de Proyectos de Inversión Privada

CÓDIGO: AF176
PRESENTACION: Grupal – máximo 8 integrantes
Archivos cargados exclusivamente a través del Blackboard
CALIFICACION: 25% de la nota final del curso

II. DESCRIPCIÓN
El trabajo consiste en “Determinar los factores críticos de éxito de un proyecto de
inversión, medido a través del impacto en el Valor Actual Neto”

Se busca la aplicación de la mayor cantidad posible de herramientas que se hayan

desarrollado en el curso, a un proyecto del cual ya se tenga la información suficiente que
permita estimar los presupuestos de este, en base a supuestos lo más cercanos posibles a
la realidad.

El énfasis estará en la elaboración de los flujos de caja libre y del accionista, en la

determinación de la tasa de descuento, en la explicación de cada uno de los indicadores
de rentabilidad, en el sustento de la estructura de capital, en el análisis de riesgo del
proyecto, entre otros.

El máximo número de alumnos por grupo es de ocho (08)

III. TEMA

Se puede utilizar como base, trabajos anteriores realizados en cursos como marketing o
administración, donde las premisas y supuestos están acordes con la realidad. Dichos
trabajos deben estar debidamente citados en las referencias bibliográficas.

IV. COMPETENCIA EVALUADA: RAZONAMIENTO CUANTITATIVO

Competencia evaluada: Manejo de la información. Nivel 3.

Resuelve situaciones problemáticas en contexto real utilizando datos numéricos a través
de la interpretación, representación, calculo, análisis y argumentación.

Este trabajo permite al estudiante desarrollar criterios sólidos, necesarios para la toma de
decisiones de inversión utilizando la evaluación de proyectos como una herramienta de
apoyo financiero a estas decisiones gerenciales.

La evaluación de proyectos de inversión es una herramienta financiera que ayuda a

resolver de manera eficiente la asignación de los recursos escasos en las organizaciones.
 • Interpretación: Capacidad para dar significado a información cuantitativa
presentada en diversos formatos.

Describe, relaciona, infiere y discrimina información cuantitativa, basada en

situaciones de contexto real.

• Representación: Capacidad para expresar mediante objetos matemáticos

(matematizar) situaciones cuantitativas de contexto real.

Matematiza situaciones en contexto real que impliquen identificar datos

relevantes, formula problemas y establece relaciones que permiten un nivel de
comprensión superior.

• Cálculo: Capacidad para utilizar algoritmos y procedimientos estándar de la

matemática y estadística en situaciones de contexto real.

Efectúa operaciones matemáticas y/o estadísticas incorporando algoritmos y

procedimientos que permitan establecer relaciones o inferir nueva información.

• Análisis: Capacidad para estudiar una situación real mediante la aplicación de

métodos matemáticos y estadísticos adecuados con el fin de llegar a conclusiones
objetivas.

Analiza y discrimina los resultados de la aplicación de métodos matemáticos y/o

estadísticos, llegando a conclusiones precisas, coherentes y relevantes,
identificando las aplicaciones potenciales de los resultados y sus impactos.

• Comunicación/Argumentación: Capacidad para formular ideas, y emitir juicios

con base en información cuantitativa.

Explica y argumenta, de forma ordenada y coherente, las conclusiones y

propuestas formuladas, utilizando un lenguaje adecuado y una variedad de
formatos (tablas, esquemas, gráficos, cuadros, flujos, ecuaciones matemáticas,
según corresponda).

V. CRONOGRAMA DE ENTREGAS

Solo uno de los alumnos elegido por el grupo será quien suba el archivo al aula virtual.
No obstante, TODOS los integrantes del grupo son responsables por la subida del archivo
en los tiempos establecidos y cumpliendo los requerimientos indicados en la rúbrica para
cada entrega.

Por ningún motivo se aceptarán archivos enviados al correo del profesor.

PRIMERA ENTREGA: Semana 4 – sábado 15 abril 20 horas
• En un archivo PDF, deberán presentar su idea de negocio en formato Canvas,
teniendo en cuenta los principales elementos innovadores / diferenciadores
• El contenido del trabajo será:
o Página 1: título del trabajo, nombre completo de cada uno de los integrantes y
co-evaluación grupal
o Página 2: en la matriz canvas, presentar la propuesta de valor
o Página 3: Descripción del negocio y justificación para su ejecución.
o Página 4: bibliografía
• La fecha de entrega máxima del trabajo será el domingo.
• Se requiere la presentación de un archivo PDF con un máximo de 4 diapositivas.

SEGUNDA ENTREGA: Semana 11 – sábado 03 de junio 20 horas

• Entrega 1 corregida
• En un archivo PDF, deberán presentar una infografía donde se sustente cada uno
de los principales estudios a realizar:
o Pág 1: título del trabajo, nombre completo de cada uno de los integrantes y co-
evaluación grupal
o Pág. 2: Infografía del Estudio de Mercado: sustento de las ventas a partir de
estudios de mercado (encuestas o focus groups), validación de precios a
comparación de la competencia. Principales competidores, proveedores, plan
de marketing e indicar si hubiera estacionalidad en la demanda
o Pág. 3: Infografía del Estudio Técnico: conteniendo todos los Costos: costos
de producción unitarios: mano de obra, materia prima, insumos, CIF, detalle
de las inversiones en activos, tamaño de producción, localización, etc.
Presentar resultados de encuestas realizadas
o Pág. 4: Infografía del Estudio Legal y Organizacional: información de los
gastos administrativos incluyendo el organigrama, alquileres, servicios
públicos y gastos generales, gastos de ventas, comercialización, mercadeo,
distribución, detalle de puntos de venta, tributos, etc.
o Pág. 5: Infografía Flujo de Caja del accionista, y flujo de caja con IGV
incluyendo las alternativas de financiamiento con cronograma de pagos. Para
el primer año del proyecto se solicita un flujo de caja mensual. Para el resto del
horizonte, se requiere flujos de caja anuales.
o Pág. 6: COK y WACC a partir del modelo CAPM, con betas apalancados.
o Pág. 7: análisis de los principales indicadores de rentabilidad
o Pág. 8: anexo con sustento de la determinación del capital de trabajo neto a
partir del método de desfase o el máximo déficit acumulado, con el primer año
mensualizado y los demás periodos anualizados. Anexar el módulo del IGV
o Pág. 9: Presentar resultados del Focus y/o encuestas realizadas
o Pág. 10: bibliografía.
• La fecha de entrega máxima del trabajo será el sábado.
• Sólo se requiere la presentación de un archivo en PDF con un máximo de 9
diapositivas.
• No incluir archivos en Excel, debido a que toda la información pertinente deberá
figurar en las infografías.
ENTREGA FINAL Y SUSTENTACIÓN: Semana 14 – sábado 17 junio 20 horas
• Entrega 1corregida
• Entrega 2 corregida
• Todos los temas desarrollados en el curso: incluir análisis de sensibilidad.
• Se deberá presentar un archivo en PDF con un máximo de 15 diapositivas.
• No incluir archivos en Excel, debido a que toda la información pertinente deberá
figurar en las infografías.
• La fecha de entrega máxima del trabajo final será el día anterior a la clase de la
semana indicada.

VI. SISTEMA DE CALIFICACION

El Trabajo Final tiene un peso de 25% en la nota general del curso.

La nota individual estará compuesta por:

• 51% de las calificaciones de los dos avances y el trabajo final (10% + 20% +
30%*70%)
• 49% de la nota de evaluación oral del día de la sustentación. (70%*70%)

Siempre, el alumno encargado de colgar el trabajo deberá incluir un % de co-evaluación

de cada uno de los integrantes del grupo por cada entrega.

La presentación deberá realizarse exclusivamente a través del Blackboard, no se

calificarán trabajos a través del correo del profesor del curso

- Se debe realizar tres entregables para el trabajo final grupal:

o Semana 4 (10% de la nota del TF). Esta es una nota grupal, ponderada por
la co-evaluación presentada.
o Semana 11 (20% de la nota del TF). Nota grupal, ponderada por la co-
evaluación presentada
o Semana 14 (70% de la nota del TF). 30% nota grupal y 70% nota
individual por una rueda de preguntas. Cada grupo tendrá un promedio de
25 minutos para la ronda de preguntas. En caso que no todos los grupos
lleguen a presentarse, se podrá utilizar la última para hacerlo.
o Preguntas / Balotario: cada profesor evaluará individualmente a cada
alumno y para ello realizará una rueda de preguntas o balotas para que los
alumnos den respuesta a la manera en cómo se han calculado / formulado
/ elaborado cualquiera de los puntos del proyecto.
VII. RUBRICA DE CALIFICACION

Para cada entrega se ha elaborado una rúbrica con los factores a evaluar.

Estos factores pueden asignar o no puntaje o incluso restar puntaje, por lo que debe revisar
detenidamente la rúbrica para asegurarse de cumplir con todo lo solicitado.

El primer grupo que presente su trabajo final tendrá una bonificación de 1 punto.

a) Para la primera entrega: nota grupal

Incipiente / Muy bueno

Aceptable
No cumple / cumple
Título que permite entender el contenido del trabajo -1 0
Incluye co evaluación grupal -1 0
Incluye a todos los participantes del grupo -1 0
Sin ningún error ortográfico o de redacción o de sintaxis -1 0 1
Propuesta de Valor muestra los beneficios o soluciones que aporta el producto
0 1 2
o servicio
Propuesta de Valor está en concordancia con las necesidades identificadas en
0 1 2
el público objetivo
Segmento de Clientes define claramente el público objetivo: incluye
segmentación geográfica, demográfica, estilos de vida, NSE, gustos y 1 2 3
preferencias, etc
Se identifica correctamente a los canales 0 0.5 1
Se determina correctamente la relación con clientes 0 0.5 1
Se identifica correctamente a los principales socios 0 0.5 1
Se identifica correctamente a los recursos claves 0 0.5 1
Se identifica correctamente las actividades claves 0 0.5 1
Se presenta una completa y detallada descripción del producto o servicio,
permitiendo un total entendimiento. Ejm: utilidad, duración, contenido, 0 1.5 3
tamaño, peso, insumos, empaque, presentación, etc.
Se justifica la necesidad de dicho producto / servicio con data fidedigna y
0 1.5 3
actualizada
Cumple con el número de diapositivas máximas solicitadas -1 0
Se incluye bibliografía actualizada (máximo 3 años de antigüedad), fuentes
-1 0 1
fidedignas de información no hay indicios de copia literal
Presentación puntual de la tarea -1 0
TOTAL 20
 b) Para la segunda entrega: nota grupal

Incipiente / Muy bueno

SEGUNDA ENTREGA No cumple
Aceptable
/ cumple
Incluye co evaluación grupal -1 0
Incluye a todos los participantes del grupo -1 0
Sin ningún error ortográfico, de redacción o de sintaxis -2 -1 0
Estudio de mercado con sustento real de volúmenes de ventas, precios,
cantidad de canales, gastos de promoción y distribución, etc. Presentan
1 1.5 2.5
resultados de encuestas y/o focus groups sustentando perfil del
consumidor, niveles de compra, estacionalidad, etc.
Estudio técnico con sustento de requerimiento de mano de obra,
maquinarias, equipos, capacidad de producción, con costos reales de
1 1.5 2.5
insumos, materiales, empaques, todo acorde al volumen de ventas,
incluyendo costos por medidas de bioseguridad
Estudio legal y organizacional conteniendo todos los gastos administrativos
(planillas acorde al mercado incluyendo bbss, alquileres, servicios públicos,
1 1.5 2
etc) y determinando el régimen tributario conforme a las ventas
proyectadas
Flujo de Caja Libre con y sin IGV, Flujo de Caja del accionista con la
estructura vista en clase, sin errores de cálculo, bien calculado el
0 1 2
financiamiento, el valor de rescate neto, el cronograma de pagos, el escudo
fiscal, el pago de impuestos, etc.
Bien calculado, determinado y sustentado el capital de trabajo, con el
0 0.5 1.5
primer año mensualizado y el resto del periodo anualizado
Bien calculado, determinado y sustentado el financiamiento: tasas, plazos,
0 0.5 1.5
condiciones del crédito
Bien determinado el módulo del IGV 0 0.5 1
Bien determinados el COK y WACC, con sustentos del cálculo y data 0 1 2
Se presenta un adecuado análisis de todos los indicadores de rentabilidad
0 1.5 3
vistos en clase y calculados tanto a partir del FCL como el FCA
El horizonte de evaluación es adecuado y el número de años se sustenta
-1 0 1
adecuadamente
Las cifras del flujo de caja se acercan bastante a la realidad -1 1
Cumple con el número de diapositivas máximas solicitadas -1 0
Se incluye bibliografía actualizada (máximo 3 años de antigüedad), fuentes
-1 0
fidedignas de información no hay indicios de copia literal
Presentación puntual de la tarea -1 0
TOTAL 20
 c) Para la entrega final:

Para el sustento individual:

Evaluación individual Incipiente Regular Aceptable Muy bueno
Utiliza un vocabulario adecuado, variado, preciso y académico 0 2 3 4
Contesta la pregunta con sustentos académicos adecuados 0 3 4 5
Responde brindando ejemplos de su trabajo 0 3 4 5
Responde con una crítica constructiva sobre el trabajo presentado 0 1 2 3
Demuestra un compelto entendimiento del tema 0 1 2 3
TOTAL

Para la evaluación grupal:

Incipiente / Muy bueno

Evaluación grupal No cumple
Aceptable
/ cumple
Incluye co evaluación grupal así como a la totalidad de participantes
-1 0
del grupo
Sin ningún error ortográfico, ni de redacción, ni de sintaxis -2 -1 0
Presentación ordenada, con gráficos e ilustraciones que permiten
0 1 2
entender el contenido, es innovadora e impactante
Se presenta la primera parte del trabajo bien corregida -1 1 2
Se presenta la segunda parte del trabajo bien corregida -2 2 4
Bien determinados los flujos de caja con inflación y sustento de la
0 1.5 3
proyección de la inflación para el horizonte del proyecto
Se presentan escenarios con el debido sustento para la
0 1.5 3
determinación de probabilidades de ocurrencia
Bien determinados el VAN ( e), CV y probabilidad de pérdida -1 0 1
Análisis crítico de los resultados obtenidos: indicadores, riesgo, etc. 1 3 5
Cumple con el número de diapositivas máximas solicitadas -1 0
Se incluye bibliografía actualizada (máximo 3 años de antigüedad),
-2 0 0
fuentes fidedignas de información no hay indicios de copia literal
Presentación puntual de la tarea -1 0
Bonificación por ser el primer grupo presentando la tarea 1
Total