UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL TÁCHIRA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN Y CONTADURÍA
CONTADURÍA PÚBLICA

Análisis de Endeudamiento
(Ebanistería La Portuguesa)

5to Año Sección “A”

Integrantes:
Bautista Patiño Lisbeth Andreina C.I. 28.422.639 Exp. 71517
Casas Varela Ana María C.I. 29.907.979 Exp 71873
Monteverde Zambrano Marbi Krisbel C.I. 28.016.413 Exp. 71503
Sánchez Rincón Kenerly Yusney C.I. 28.156.226 Exp. 71486
Zambrano Aldana Gabriela Alejandra C.I. 28.016.054 Exp. 72030

San Cristóbal, Abril de 2023

 FLUJO DE CAJA LIBRE
1 2 3 4 5 6
VENTAS 2.000.000,00 2.142.400,00 2.294.938,88 2.458.338,53 2.633.372,23 2.820.868,33
EBITDA 560.000,00 599.872,00 642.582,89 688.334,79 737.344,22 789.843,13
DEPRECIACIÓN 90.000,00 90.000,00 90.000,00 90.000,00 90.000,00 90.000,00
UTILIDAD OPERATIVA 470.000,00 509.872,00 552.582,89 598.334,79 647.344,22 699.843,13
INTERESES 76.800,00 65.632,56 52.678,33 37.651,42 20.220,21 -
UAI 393.200,00 444.239,44 499.904,56 560.683,37 627.124,02 699.843,13
IMPUESTOS 133.688,00 151.041,41 169.967,55 190.632,34 213.222,17 237.946,67
UTILIDAD NETA 259.512,00 293.198,03 329.937,01 370.051,02 413.901,85 461.896,47
DEPRECIACIÓN 90.000,00 90.000,00 90.000,00 90.000,00 90.000,00 90.000,00
INTERESES 76.800,00 65.632,56 52.678,33 37.651,42 20.220,21 -
FLUJO DE CAJA BRUTO 426.312,00 448.830,59 472.615,34 497.702,44 524.122,06 551.896,47
Δ KTNO 14.240,00 15.253,89 16.339,96 17.503,37 18.749,61 -
Δ ACTIVOS FIJOS - - - - - -
FLUJO DE CAJA LIBRE 412.072,00 433.576,70 456.275,37 480.199,07 505.372,45 551.896,47
SERVICIO A LA DEUDA 146.596,50 146.596,50 146.596,50 146.596,50 146.596,50 -
DISPONIBLE PARA DIVIDENDOS 265.475,50 286.980,20 309.678,87 333.602,57 358.775,95

PROPORCION DIVIDENDOS/UN 102% 98% 94% 90% 87%

1 2 3 4 5 6
VENTAS 2.000.000,00 2.142.400,00 2.294.938,88 2.458.338,53 2.633.372,23 2.820.868,33
KTNO 200.000,00 214.240,00 229.493,89 245.833,85 263.337,22 282.086,83
Δ KTNO 14.240,00 15.253,89 16.339,96 17.503,37 18.749,61 -
 Tabla de amortización
AÑO RENTA INTERES AMORTIZACION SALDO
0 480.000,00
1 146.596,50 76.800,00 69.796,50 410.203,50
2 146.596,50 65.632,56 80.963,94 329.239,55
| 146.596,50 52.678,33 93.918,17 235.321,38
4 146.596,50 37.651,42 108.945,08 126.376,30
5 146.596,50 20.220,21 126.376,30 - 0,00
732.982,52 252.982,52 480.000,00

¿Cuál sería la proyección de dividendos /UN al accionista para los cinco primeros años
del proyecto, bajo las condiciones operativas (mE y PKT) vigentes?

Con los datos hallados con anterioridad se puede observar que la proyección de los
dividendos en función a la Utilidad Neta es de un 98% en promedio.

¿Qué aconsejaría a Don Rito con respecto al proyecto de financiamiento?

Se le aconseja a Don Rito realizar la inversión ya que el rendimiento de la misma supera

con en gran medida la rentabilidad mínima esperada