Caso práctico empresa Ríos Asociados

Kiara Luz Castillo García

Héctor Vicente Coy Beltrán

Matemáticas Financieras

2023
 Enunciado

La empresa Ríos asociados, está elaborando un proyecto de inversión para ingresar a un

nuevo mercado de productos de consumo masivo, el cual se pretende evaluar en 5 años,
elabora las proyecciones financieras con los siguientes datos:

Inversión inicial requerida $ 45.800.000 tiene ingresos proyectados durante los 5 años de
operación en los siguientes ordenes, año 1 ingresos por $11.500.000 y para los siguientes 4
años los ingresos se incrementan un 20% para cada año.

Para la inversión inicial se toma un crédito por los $ 45.800.000 a una tasa de interés del 9%
efectivo anual y por un periodo de 3 años.
Cuestiones:

1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos
entregados

FLUJO DE INGRESOS
AÑO VALOR INCREMENTO
1 11.500.000,00 0
2 13.800.000,00 2.300.000,00
3 16.560.000,00 2.760.000,00
4 19.872.000,00 3.312.000,00
5 23.846.400,00 3.974.400,00
TOTAL 85.578.400,00 12.346.400,00
Fuente: Elaboración propia

2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN
tomando como Tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la
entidad financiera.

FLUJO DE CAJA EMPRESA RIOS ASOCIADOS

AÑO INGRESOS EGRESOS UTILIDAD
0 45.800.000,00 45.800.000,00
1 11.500.000,00 17.387.133,00 - 5.887.133,00
2 13.800.000,00 17.387.133,00 - 3.587.133,00
3 16.560.000,00 17.387.133,00 - 827.133,00
4 19.872.000,00 19.872.000,00
5 23.846.400,00 23.846.400,00
Fuente: Elaboración propia
 FLUJO DE INGRESOS
FORMULACION DE DATOS

- 5.887.133,00 - 45.800.000,00
F1
- 3.587.133,00 11.500.000,00
F2
F3 - 827.133,00 13.800.000,00

19.872.000,00 16.560.000,00
F4
23.846.400,00 19.872.000,00
F5
I 9% 23.846.400,00

IO 45.800.000,00
Fuente: Elaboración propia
Fuente: Elaboración propia

VAN $ 18.729.350,66

Fórmula para realizar calculo en Excel

VNA = (tasa de interés; Suma de ingresos) – Valor del préstamo

3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su

viabilidad en el tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.
 TIO: 9%
 PRESTAMO: 45.800.000
 INGRESOS: 85.578.400

VAN $ 18.729.350,66
 Fórmula para realizar calculo en Excel
VNA = (tasa de interés; Suma de ingresos) – Valor del préstamo

Según la teoría el indicador financiero VAN el valor actual neto, permite verificar si es
viable realizar inversión o no en un determinado proyecto, mediante los cálculos de los
flujos de ingresos y egresos, en este caso el valor actual neto de la empresa RIOS
ASOCIADOS es positivo por lo que se sugiere realizar inversión.

4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será
recuperada la inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación
de esta con el cálculo del VAN.

CALCULO DE LA TIR
VALOR PRESTAMO - 45.800.000,00
AÑO 1 11.500.000,00
AÑO 2 13.800.000,00
AÑO 3 16.560.000,00
AÑO 4 19.872.000,00
AÑO 5 23.846.400,00
Fuente: Elaboración propia

TIR 22%

Fórmula para realizar calculo en Excel

TIR= (- Valor del préstamo; Total de flujo de cada periodo)

Con el cálculo de la TIR podemos confirmar que el proyecto es viable ya que se

recupera el valor de la inversión y se obtiene una utilidad. La TIR tasa interna de
retorno es afín con los flujos de caja y el valor de la inversión, por lo que al hacer la
relación de la VAN y la TIR podemos estar aún más seguros de la viabilidad del
proyecto.
5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido
de forma inicial.

MONTO PRESTADO 45.800.000,00

TASA EA 9%
INTERES MENSUAL 0,0075
PERIODOS MENSUALES 36
CUOTA FIJA $ 1.456.428
 TABLA DE AMORTIZACION RIOS ASOCIADOS
N PERIODO SALDO INICIAL CUOTA FIJA INTERESES ABONO A CAPITAL SALDO FINAL
0 45.800.000,00
1 45.800.000,00 1.456.428,00 343.500,00 1.112.928,00 44.687.072,00
2 44.687.072,00 1.456.428,00 335.153,04 1.121.274,96 43.565.797,04
3 43.565.797,04 1.456.428,00 326.743,48 1.129.684,52 42.436.112,52
4 42.436.112,52 1.456.428,00 318.270,84 1.138.157,16 41.297.955,36
5 41.297.955,36 1.456.428,00 309.734,67 1.146.693,33 40.151.262,03
6 40.151.262,03 1.456.428,00 301.134,47 1.155.293,53 38.995.968,49
7 38.995.968,49 1.456.428,00 292.469,76 1.163.958,24 37.832.010,26
8 37.832.010,26 1.456.428,00 283.740,08 1.172.687,92 36.659.322,33
9 36.659.322,33 1.456.428,00 274.944,92 1.181.483,08 35.477.839,25
10 35.477.839,25 1.456.428,00 266.083,79 1.190.344,21 34.287.495,04
11 34.287.495,04 1.456.428,00 257.156,21 1.199.271,79 33.088.223,26
12 33.088.223,26 1.456.428,00 248.161,67 1.208.266,33 31.879.956,93
13 31.879.956,93 1.456.428,00 239.099,68 1.217.328,32 30.662.628,61
14 30.662.628,61 1.456.428,00 229.969,71 1.226.458,29 29.436.170,32
15 29.436.170,32 1.456.428,00 220.771,28 1.235.656,72 28.200.513,60
16 28.200.513,60 1.456.428,00 211.503,85 1.244.924,15 26.955.589,45
17 26.955.589,45 1.456.428,00 202.166,92 1.254.261,08 25.701.328,37
18 25.701.328,37 1.456.428,00 192.759,96 1.263.668,04 24.437.660,34
19 24.437.660,34 1.456.428,00 183.282,45 1.273.145,55 23.164.514,79
20 23.164.514,79 1.456.428,00 173.733,86 1.282.694,14 21.881.820,65
21 21.881.820,65 1.456.428,00 164.113,65 1.292.314,35 20.589.506,30
22 20.589.506,30 1.456.428,00 154.421,30 1.302.006,70 19.287.499,60
23 19.287.499,60 1.456.428,00 144.656,25 1.311.771,75 17.975.727,85
24 17.975.727,85 1.456.428,00 134.817,96 1.321.610,04 16.654.117,81
25 16.654.117,81 1.456.428,00 124.905,88 1.331.522,12 15.322.595,69
26 15.322.595,69 1.456.428,00 114.919,47 1.341.508,53 13.981.087,16
27 13.981.087,16 1.456.428,00 104.858,15 1.351.569,85 12.629.517,31
28 12.629.517,31 1.456.428,00 94.721,38 1.361.706,62 11.267.810,69
29 11.267.810,69 1.456.428,00 84.508,58 1.371.919,42 9.895.891,27
30 9.895.891,27 1.456.428,00 74.219,18 1.382.208,82 8.513.682,46
31 8.513.682,46 1.456.428,00 63.852,62 1.392.575,38 7.121.107,08
32 7.121.107,08 1.456.428,00 53.408,30 1.403.019,70 5.718.087,38
33 5.718.087,38 1.456.428,00 42.885,66 1.413.542,34 4.304.545,03
34 4.304.545,03 1.456.428,00 32.284,09 1.424.143,91 2.880.401,12
35 2.880.401,12 1.456.428,00 21.603,01 1.434.824,99 1.445.576,13
36 1.445.576,13 1.456.428,00 10.841,82 1.445.586,18 -

Fuente: Elaboración propia

 Aplicación Práctica del Conocimiento

Es de suma importancia tener en cuenta todos los aspectos vistos en esta unidad y de esta

manera ponerlos en práctica en nuestra vida laboral y profesional ya que al momento de

evaluar un proyecto este esta radicado en el hecho de establecer si el proyecto en mención

primeramente es viable ( si existen las condiciones comerciales, técnicas y de infraestructura

para concretar el proyecto) y en segundo lugar para establecer si es rentable o no, si va a

generar ganancias o pérdidas para quienes promuevan dicha inversión (inversionistas).

Para evaluar los proyectos de inversión existen instrumentos de evaluación, que a través de

los cuales se determinara si el proyecto es rentable o no, entre los principales proyectos de

evaluación encontramos el siguiente

VALOR ACTUAL NETO. Es la suma de los flujos futuros de una inversión actualizados por

una tasa de rendimiento.

Este indicador tome en cuenta el valor del dinero a través del tiempo, es decir, que, al comprar

flujos de efectivo en diferentes periodos de tiempo, los compara en un solo periodo, llevando

todos los valores al presente, actualizándolos o descontándolos a través de una tasa de interés.

Tanto el criterio VAN y TIR se basan en la utilización de flujos de efectivo descontados y

por lo tanto si toman en cuenta el valor del dinero, a través del tiempo.
 Referencias

Asturias Corporación Universitaria. (2020) El dinero valor temporal, capitalización y

descuentos
https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras_esp/unidad1_p
df1.pdf