Equilibrio General

Equilibro General

Pablo Fajfar y Martin Gerschenfeld

Segundo Cuatrimestre 2015

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Equilibrio General

En la unidad anterior vimos como interactuaban la oferta y la

demanda en un mercado para la determinación del precio y de
la cantidad.
El equilibrio general es la interacción entre todos los
mercados, interrelacionados, donde el cambio de precio del
bien X afecta la demanda del bien Y y vice versa.
Habı́amos planteado el caso de equilibrio parcial más simple
de todos, donde no tomamos en cuenta cambios en la renta,
ni cambios en el precio del otro bien. Este hecho provoca que
el equilibrio general no sea una suma de equilibrios parciales.

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Modelo de intercambio puro con dos individuos y dos

bienes

En este curso vamos a analizar el modelo más sencillo de

equilibrio general: de intercambio puro con dos individuos y
dos bienes (2x2).
Según este modelo, cada individuo nace al mundo con una
función de utilidad y una dotación inicial.

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Supuestos y nomenclatura

Individuos: 1,2.
Bienes: X,Y
La cantidad que posee el individuo 1 del bien X se detalla X1 ,
la cantidad que posee el individuo 1 del bien Y se detalla Y1
Análogamente, el individuo posee X2 cantidades del bien X y
Y2 del bien Y.
En este mundo no existe el dinero, entonces si un individuo
quiere deshacerse de un bien, el otro individuo debe comprarlo
mediante un intercambio.
Para simplificar el problema, vamos a asumir que los precios
son positivos (o sea no existen bienes gratuitos).

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Función de Utilidad

Vamos a pedir que la función de utilidad sea cuasi-cóncava.

En otras palabras, cualquier función que hayamos usado para
la unidad de teorı́a del consumidor es valida para el equilibrio
general.
Algunos ejemplos
Ui (Xi , Yi ) = Xi Yi
Ui (Xi , Yi ) = lnXi Yi
Ui (Xi , Yi ) = Xiα Yiβ con α, β > 0
Ui (Xi , Yi ) = min(Xi , Yi )
Ui (Xi , Yi ) = Xi + Yi

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Dotación inicial

Cada individuo nace al mundo con una cantidad de ambos

bienes.
Vectorialmente lo expresamos como wi = (X̄i , Ȳi ) ∀i : 1, 2
La dotación inicial valuada a precios de mercado se llama
riqueza.
ωi (Px, Py )=pwi = Px X̄i + Py Ȳi
Ejemplo, si wi = (1, 2), entonces la riqueza del individuo i es
Px + 2Py
Como los intercambios son equitativos, entonces el individuo
siempre tiene la misma riqueza que la inicial.

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Dotación inicial

La riqueza va a indicar, para todos los niveles de precios, cuál

de los individuos es más rico.
Ejemplo 1: Si w1 = (5, 5) y w2 = (1, 1) el individuo 1 siempre
tendrá 5 veces la riqueza del individuo 2.
Ejemplo 2: Si w1 = (1, 0) y w2 = (0, 1) será más rico quien
posea el bien con mayor valor. Si el bien X es un auto y el
bien Y es una lapicera, el individuo 1 será más rico.

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Dotación inicial

La riqueza ωi cumple el rol de M de la Teorı́a del Consumidor.

Px
El precio relativo nos indica cuál es la tasa de intercambio
Py
entre X e Y.

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Primera intuición de equilibrio

El objetivo del Equilibrio General es el mismo que el de

equilibrio parcial.
Objetivo: encontrar un precio de equilibrio Px ∗ , Py ∗ y una
asignación ”(X1∗ , Y1∗ ), (X2∗ , Y2∗ ) tal que:
Cada individuo esté maximizando su utilidad sujeto a su
restricción presupuestaria
Todos los mercados estén en equilibrio.

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Caja de Edgeworth

La caja de Edgeworth ofrece un análisis gráfico del Equilibrio

General para el caso de 2x2 (dos bienes y dos individuos).
Consiste en el primer cuadrante del individuo 1 visto
regularmente superpuesto con el primer cuadrante del
individuo 2, girado 180 grados.
Definimos como ”Oferta Total”la cantidad de bienes que hay
en la economı́a.
Oferta total del bien X: X = X¯1 + X¯2
Oferta total del bien Y: Y = Y¯1 + Y¯2

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Caja de Edgeworth

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Caja de Edgeworth

Dada la función de utilidad de cada individuo, se define un

mapa de Curvas de Indiferencia.
Estas curvas se pueden extender más allá de la caja. Sin
embargo, dados los recursos de esta economı́a, es imposible
acceder a esos puntos.

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Caja de Edgeworth

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Caja de Edgeworth

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Caja de Edgeworth

Una vez que se define la dotación inicial, se puede graficar el

punto en la caja.
Necesariamente, la dotación inicial de ambos individuos debe
solapar en el mismo espacio fı́sico.

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Caja de Edgeworth

Dada una dotación inicial, cada individuo posee una curva de

indiferencia correspondiente a la utilidad de dicha dotación(o
utilidad inicial).
Llamamos a esta utilidad U0 o U Inicial

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Caja de Edgeworth

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Conjunto Paretiano

Dado una mapa de curvas de indiferencia y la dotación inicial,

definimos conjunto Paretiano, como el hueco formado por la
unión de las Curvas de Indiferencia.
El conjunto Paretiano indica todas las canastas que otorgan
una mayor utilidad a alguno de los dos individuos, sin
perjudicar al otro.
Nuestro objetivo es encontrar el equilibrio: buscar una
situación donde existe el intercambio voluntario y no haya ni
exceso de demanda ni exceso de oferta.
Hemos reducido nuestros posibles equilibrios a aquellos que
están adentro del Conjunto Paretiano. Pues nadie
intercambiarı́a voluntariamente para estar en una situación
peor.
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Caja de Edgeworth

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Caja de Edgeworth

En el equilibrio, cada individuo maximiza su utilidad sujeto a

la restricción presupuestaria.
Max Ui (Xi , Yi ) Sujeto a ωi (px, py ) = PxX + pyY
Para cada nivel de Px,Py se define una restricción
presupuestaria distinta.
En el siguiente gráfico, observamos infinitas restricciones
presupuestarias.

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Caja de Edgeworth

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Equilibrio

Una situación de equilibrio se da cuando cada individuo

maximiza su utilidad y todos los mercados están en equilibrio.
Miremos entonces una situación de no-equilibrio.
Vamos a elegir un Px,Py tal que no cumpla con una de las
condiciones.

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No equilibrio

Dado este nivel de precios, cada individuo va a maximizar,

esto significa que va a encontrar la Curva de Indiferencia
mayor considerando su restricción.
El problema, es que dado este Px y Py, va a haber un exceso
de demanda en un mercado y un exceso de oferta en el otro.
En el siguiente ejemplo gráfico, se demanda más X de lo que
se puede conseguir, y se demanda menos Y de lo que hay en
el mercado.

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Caja de Edgeworth

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Equilibrio

Ahora supongamos que encontramos el Px ∗ , Py ∗ de equilibrio.

Vamos a mostrar gráficamente que cumple las dos
condiciones: todos los individuos maximizan su utilidad y
ambos mercados están en equilibrio.

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Equilibrio

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Equilibrio

Observación 1: Existe una triple tangencia entre las curvas de

indiferencia y la restricción presupuestaria.
Observación 2: La utilidad final es mayor que la inicial. Esto
se debe a que la asignación final se encuentra en el conjunto
Paretiano.

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Refinamiento del equilibrio

A continuación vamos a formalizar las dos condiciones de

equilibrio.
En el equilibrio, cada individuo maximiza su utilidad sujeto a
la restricción presupuestaria.
Max Ui (Xi , Yi ) Sujeto a ωi (px, py ) = PxX + pyY
Px
En otras palabras: TMS1 = = TMS2
Py
Ambos mercados están en equilibrio:
X1 + X2 = X = X¯1 + X¯2
Y1 + Y2 = Y = Y¯1 + Y¯2

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Cada individuo maximiza su utilidad

Igual que la Teorı́a del Consumidor, cada individuo maximiza

su utilidad.
Px
En otros palabras, buscan el punto donde TMSi = y
Py
además se gasta todo la riqueza.
El resultado de la maximización son las demandas optimas.
X1 (Px, Py , ω1 ), Y1 (Px, Py , ω1 ) para el individuo 1.
X2 (Px, Py , ω2 ), Y2 (Px, Py , ω2 ) para el individuo 2.

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Las demandas óptimas dependen del precio relativo

Vamos a mostrar que se pueden transformar las demandas

para que dependan del precio relativo.
Partimos de las demandas, y el primer paso es reemplazar la
riqueza (ωi (Px,Py)) donde dicen ωi
X1 (Px, Py , ω1 (Px, Py )), Y1 (Px, Py , ω1 (Px, Py )) para el
individuo 1.
X2 (Px, Py , ω2 (Px, Py )), Y2 (Px, Py , ω2 (Px, Py )) para el
individuo 2.
Por lo tanto, obtenemos expresiones de las demandas en
función de Px y Py
X1 (Px, Py ), Y1 (Px, Py ) para el individuo 1.
X2 (Px, Py ), Y2 (Px, Py ) para el individuo 2.
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Las demandas optimas dependen del precio relativo

Finalmente, por ser homogéneo de grado 0, si multiplicamos

todos los precios por una constante t, entonces se demanda lo
1
mismo. Si t =
py
Px Px
X1 ( ), Y1 ( ) para el individuo 1.
Py Py
Px Px
X2 ( ), Y2 ( ) para el individuo 2.
Py Py
La conclusión es que si tenemos demandas que nos dicen
cuanto consumir de X e Y para cada nivel de Px y para cada
nivel de Py, también puedo encontrar demandas para valores
Px
de .
Py

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Por ejemplo, un individuo consumirá lo mismo, Si:

Px=1,Py=3
Px=2,Py,6
Px=5,Py=15
Px 1
=
Py 3

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Nomenclatura

Para simplificar la resolución de ejercicios, es conveniente

crear la siguiente nomenclatura:
Px
Llamar =p
Py
Entonces las demandas óptimas son las siguientes:
X1 (p), Y1 (p) para el individuo 1.
X2 (p), Y2 (p) para el individuo 2.

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Los mercados se equilibran

Para cada p, podemos encontrar que cantidad demanda cada

individuo de ambos bienes.
Faltarı́a ver cual es el precio que equilibrarı́a cada mercado.
Sabemos que X1 + X2 = X y Y1 + Y2 = Y
A continuación reemplazamos con las demandas que
obtuvimos:
X1 (p) + X2 (p) = X
Y1 (p) + Y2 (p) = X

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Ley de Walras

X1 (p) + X2 (p) = X
Y1 (p) + Y2 (p) = X
Resolviendo este sistema de 2 ecuaciones con 1 incógnita,
obtenemos el precio relativo de equilibrio.
Resolviendo el mercado del bien X se obtiene el mismo
resultado que el mercado del bien Y.
La ley de Walras nos dice que si tenemos N mercado, y N-1
mercados está en equilibrio, el enésimo también lo estará.
En este caso, como hay 2 mercados, con que uno esté en
equilibrio, el otro también lo estará.

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Ejemplo

Datos: Individuo 1: U(X1 , Y1 ) = X1 Y1 w1 = (1, 0) por lo

tanto ω1 = Px
Datos: Individuo 2: U(X1 , Y1 ) = X2 Y2 w1 = (0, 1) por lo
tanto ω2 = Py
Haciendo la maximización de utilidad obtenemos:
ω1 ω1
X1 (Px, Py , ω1 ) = , Y1 (Px, Py , ω1 ) = para el
2Px 2Py
individuo 1.
ω2 ω2
X2 (Px, Py , ω2 ) = , Y2 (Px, Py , ω2 ) = para el
2Px 2Py
individuo 2.

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Ejemplo continuado

Reemplazando la expresión de la riqueza:

Px
X1 (Px, Py , ω1 (Px, Py )) = =
2Px
1 Px
, Y1 (Px, Py , ω1 (Px, Py )) = para el individuo 1.
2 2Py
Py
X2 (Px, Py , ω2 (Px, Py )) = , Y2 (Px, Py , ω2 (Px, Py )) =
2Px
Py 1
= para el individuo 2.
2Py 2
Reescribiendo todo en función de p
1 P
X1 (p) = , Y1 (p) = para el individuo 1.
2 2
1 1
X2 (p) = , Y2 (p) = para el individuo 2.
2P 2
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Ejemplo
Finalmente, tenemos que ver cuales son los precios p que
equilibran ambos mercados.
Por la Ley de Walras, es indistinto resolver el mercado X y el
mercado Y, por lo que arbitrariamente elegimos resolver el
mercado Y.
Y1 (p) + Y2 (p) = Y
p 1
+ =1
2 2
Por lo tanto el p ∗ = 1
Reemplazando en las demandas, obtenemos que el consumo
final es:
1 1
X1 (p = 1) = , Y1 (p = 1) = para el individuo 1.
2 2
1 1
X2 (p = 1) = , Y2 (p = 1) = para el individuo 2.
2 2
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Conclusión

Ambos individuos están maximizando. El individuo 1 le otorgo

media unidad de X por media unidad de Y, o sea a una tasa
de 1 por 1 (el precio relativo). Ambos mercados están en
equilibrio y ambos se encuentran en una mejor situación por
haber hecho el intercambio.

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Curva de contrato

Vamos a definir la curva de contrato, como todos los puntos

donde ambos individuos están maximizando. O sea, todos los
puntos donde TMS1 = TMS2 .
En otras palabras, en cada punto sobre la curva de contrato,
las curvas de indiferencia de ambos individuos son tangentes.

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Curva de contrato

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Curva de contrato

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Curva de contrato

Las curvas de contrato no toman en cuenta la dotación inicial.

Por lo tanto, para distintas dotaciones iniciales, sólo serán
relevantes las partes de la curva de contrato en el Conjunto
Paretiano.
Hemos logrado reducir el conjunto de equilibrio a un
subconjunto menor.

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Curva de contrato

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Curva de oferta

La curva de oferta nos indica qué cantidad demanda cada

individuo de ambos bienes para todos los niveles de precios.
La curva de Oferta del individuo 1 consiste en graficar
(X1 (p), Y1 (p))
La curva de oferta del individuo 1 consiste en graficar
(X2 (p), Y2 (p))
En el siguiente gráfico podemos observar la curva de oferta de
nuestro ejemplo:

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Curva de Oferta

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Uniendo todo

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Curva de Oferta

Hemos logrado reducir el subconjunto que era la curva del

contrato en el Conjunto Paretiano a un solo punto
Siempre que las curvas de ofertas se cruzan hay un equilibrio,
y este necesariamente está en la curva de contrato.
En una economı́a pueden pasar las siguientes situaciones:
Las curvas de oferta se cruzan una vez y hay un solo equilibrio.
Las curvas de oferta se cruzan más de una vez y hay más de
un equilibrio.
Las curvas de oferta se cruzan infinitas veces y hay infinitos
equilibrios.
Las curvas de oferta no se cruzan y por lo tanto no hay
equilibrio.

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