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Notas de Clase Teora del Consumidor1

Una de las principales caractersticas de la teora microeconmica es la


pretensin de modelizar la actividad econmica como una interaccin de agentes
individuales que persiguen sus propios intereses; es entonces natural iniciar este curso
estudiando el proceso de toma de decisiones individual. Comnmente, se efecta una
distincin entre dos tipos de agentes: los consumidores y las firmas. Dado que las firmas
son posedas por los consumidores, puede considerarse que stos son el elemento
fundamental de los modelos econmicos; es as que comenzaremos estudiando su
accionar.

El punto de partida de cualquier problema de toma de decisiones es un conjunto


de alternativas posibles (mutuamente excluyentes) que denotaremos X; el individuo
debe elegir entre ellas. Al respecto, existen dos posibles enfoques para modelizar esta
eleccin. Uno de ellos, el ms tradicional y el que ser desarrollado en este curso, es el
enfoque basado en preferencias. El mismo considera a los gustos como la caracterstica
primitiva de los agentes. Dichos gustos son resumidos en una relacin de preferencia,
que denotaremos f , y que permite la comparacin de pares de alternativas (por
ejemplo, x,y X).

x f y se lee x es al menos tan bueno como y, o x es preferido dbilmente a y.


Dada f y dado x, pueden definirse dos conjuntos: el conjunto de contorno superior:

{y X : y f x} (esto es, el conjunto conformado por los elementos que son al menos tan
buenos como x); y el conjunto de contorno inferior: { y X : x f y} (esto es, el conjunto

conformado por los elementos caracterizados por el hecho de que x es al menos tan
bueno como ellos).

De f pueden derivarse otras dos relaciones:


f (relacin de preferencia fuerte), cuya definicin es:
x f y x f y y f x

1
Estas notas de clase fueron elaboradas por Esteban Petruzzello. Las mismas estn basadas
principalmente en Mas-Colell, A., Whinston, M. y Green, J. (1995), Microeconomic Theory, Oxford
University Press, New York. Comentarios, correcciones, crticas: epetruzzello@udesa.edu.ar.

1
y se lee x es preferido a y, o x es preferido estrictamente a y; y
(relacin de indiferencia), cuya definicin es:
x y x f yyf x
y se lee x es indiferente a y. A partir de esta relacin definimos al conjunto de
indiferencia: { y X : x y} (esto es, el conjunto conformado por los elementos que son

indiferentes a x).

Gran parte de la teora microeconmica asume que las preferencias verifican dos
propiedades, completitud y transitividad, lo cual las hace racionales. f es completa
cuando los individuos tienen una preferencia definida entre dos pares cualesquiera de
alternativas. Formalmente,
x, y X : x f y y f x
f es transitiva cuando es imposible una situacin en la cual el agente verifique
decisiones circulares. Formalmente,
x, y, z X : x f y y f z x f z

Otras propiedades2 que se verifican a partir de stas son:


f es irreflexiva: / x f x
f es transitiva: x f y y f z x f z
x f yy f z x f z

es reflexiva: x : x x
es transitiva: x yy zx z
es simtrica: x yy x

Es usual representar a f por medio de una funcin de utilidad u(x), lo cual


permite la resolucin del problema del consumidor de forma matemtica. u(x) asigna un
valor numrico a cada elemento de X, ordenndolos de acuerdo a las preferencias de los
individuos:
x, y X : x f y u(x) u(y)

2
La demostracin de estas propiedades y otros resultados presentados a lo largo de estas notas se
realizar en las clases prcticas.

2
Ntese que cualquier transformacin estrictamente creciente de la funcin de utilidad
u(x) tambin representa a f , dado que preserva el ordenamiento del agente. Por el
contrario, las propiedades cardinales (tales como los valores numricos asociados a cada
alternativa) no sobreviven ante una transformacin de este tipo. No obstante, los autores
marginalistas tempranos consideraban a la utilidad como una medida cardinal; esto fue
descartado ya a fines del siglo XIX.

Cabe citar que f puede ser representada por una funcin de utilidad slo si es

racional. El resultado inverso ( f racional implicando la existencia de u(x)) no es


vlido; se requiere de un supuesto adicional: la continuidad de la relacin de
preferencia. f es continua si los conjuntos de contorno superior e inferior son cerrados
(es decir, incluyen a sus fronteras). De hecho, racionalidad y continuidad garantizan la
existencia de una funcin de utilidad continua que representa a f . En el curso
asumiremos, en general, que u(x) es dos veces continuamente diferenciable.

Reduciendo un poco el nivel de abstraccin, consideraremos de aqu en ms que


los agentes toman sus decisiones de consumo en una economa de mercado, esto es,
una en la cual los bienes (y servicios) estn disponibles a ciertos precios conocidos (o,
al menos, pueden ser trocados a una determinada tasa de intercambio). En particular,
asumiremos que existen L bienes; una canasta es una lista de cantidades de los distintos
bienes, y la denotaremos x = ( x1, x2, , xL ).

El conjunto de consumo X est compuesto por aquellas canastas que el individuo


puede consumir dadas las restricciones fsicas impuestas. En general, consideraremos la
restriccin fsica bsica de que las cantidades consumidas no pueden ser negativas, con
lo cual:
X = {x L
: x 0V }
2
Grficamente, en ,

3
x2

x1

Ntese que se trata de un conjunto convexo: cualquier combinacin lineal convexa de


dos canastas que pertenezcan a X tambin pertenece a X. Formalmente, 3
x, y X, [ 0,1] : x + (1 ) y X

Por supuesto, adems de las restricciones fsicas, el consumidor se enfrenta a


una restriccin presupuestaria: slo puede consumir aquellas canastas que pueda
solventar. El conjunto presupuestario:
Bp,w = {x X : px w}

es el conjunto de todas las canastas de consumo asequibles para el consumidor, que se


enfrenta como tomador de precios a p = ( p1, p2, , pL ), con p>>0V, y que posee una
2
riqueza w. Adicionalmente, ntese que Bp,w es convexo. En , el subconjunto para el
cual se verifica la igualdad entre px y w se denomina recta presupuestaria; su
pendiente representa la relacin entre los precios de los bienes, es decir, la tasa de
intercambio entre los mismos Grficamente,

3
Para convexidad estricta, la relacin de pertenencia de x + (1-)y debe ser respecto al interior de X, y
debe estar entre cero y uno exclusive.

4
x2

w/p2

x2 = w/p2 - (p1/p2)x1

Bp,w

w/p1x1

El problema del consumidor consiste entonces en la eleccin de una canasta x en


Bp,w. Es as que analizaremos ahora la funcin de demanda ordinaria (o walrasiana) del
consumidor, x(p,w), la cual asigna una canasta de consumo a cada par precio-riqueza.4
Dos supuestos habituales que conciernen a la funcin de demanda ordinaria son:
Homogeneidad de grado cero en (p,w): x(tp,tw) = x(p,w), t > 0 (es decir, no hay
ilusin monetaria; vase que Btp,tw = Bp,w); y
Satisfaccin de la ley de Walras: px = w (es decir, el consumidor gasta toda su
riqueza, lo cual es razonable considerando que el ahorro presente es un consumo
futuro).

Consideraremos ahora las reacciones de la demanda ordinaria frente a


modificaciones en los parmetros, examinando la clasificacin de los bienes de acuerdo
a estas caractersticas:
x l ( p, w )
Bien normal en (p,w): 0 (si cada bien es normal para todo (p,w), se
w
dice que la demanda es normal)
x l ( p, w )
Bien inferior en (p,w): <0
w
x l ( p, w )
Bien ordinario en (p,w): 0
p l

x l ( p, w )
Bien Giffen en (p,w): >0
p l

4
En general, la demanda ordinaria puede implicar ms de una canasta para cada (p,w); en este caso se
habla de correspondencia de demanda ordinaria.

5
x l ( p, w )
Bienes sustitutos brutos en (p,w): >0
p k

x l ( p, w )
Bienes complementarios brutos en (p,w): >0
p k

Retomamos ahora el anlisis de las preferencias del consumidor aadiendo dos


tipos de supuestos a aquellos de completitud y transitividad enunciados previamente:
Supuestos de deseabilidad: todos ellos representan la idea de que siempre es posible
encontrar canastas preferidas frente a una canasta dada.
I) Monotonicidad fuerte: y x, y x y f x (una canasta que posee ms de
al menos algn bien que otra es preferida a sta).
II) Monotonicidad: y >> x y f x (una canasta que posee ms de todos los
bienes que otra es preferida a sta).
III) No saciedad local: x X, > 0 : y X / y x y f x (para cada

canasta hay otra a una distancia arbitrariamente pequea que es preferida a la


primera).5
Debe notarse que monotonicidad fuerte implica monotonicidad, y que monotonicidad
implica no saciedad local. La monotonicidad fuerte (y, por ende, la monotonicidad y la
no saciedad local) eliminan la posibilidad de que los conjuntos de indiferencia sean
gruesos.
Supuestos de convexidad: los mismos representan la idea de una preferencia por la
diversificacin.
I) Convexidad estricta: ( 0,1) : y f x z f x y z y + (1 ) z f x

II) Convexidad: [ 0,1] : y f x z f x y + (1 ) z f x

Ntese que convexidad estricta implica convexidad.

Una cuestin interesante es que distintas propiedades de las preferencias se


traducen en caractersticas de la funcin de utilidad que las representa. Por ejemplo, la
monotonicidad implica que la funcin de utilidad es creciente; y la convexidad [estricta]

5
||y-x|| es la distancia eucldea entre x e y.

6
implica que la funcin de utilidad es [estrictamente] cuasicncava.6 Veremos otros
ejemplos luego.

Lo expuesto hasta el momento permite plantear el problema de maximizacin de


la utilidad (PMU) al que se enfrenta el consumidor:
Max u(x) s.a. px w
x 0V

Dado que el conjunto presupuestario es compacto (es decir, es cerrado y acotado) y la


funcin de utilidad es continua, podemos asegurar que el problema tiene solucin: la
misma es la funcin de demanda ordinaria (en caso de ser nica, lo cual es garantizado
por la estricta convexidad de f ; de otro modo se hace referencia a la correspondencia
de demanda ordinaria). Asumiendo el cumplimiento de la propiedad de no saciedad
local, la funcin de demanda ordinaria es homognea de grado cero y satisface la ley de
Walras.

Valindonos de la diferenciabilidad de u(x), la demanda ordinaria puede


obtenerse sencillamente planteando un lagrangiano y sus condiciones de primer orden
(CPO):7
Max L = u(x) + ( w px )
x

L u(x*)
x = x p l = 0 l = 1, 2,..., L
CPO : l l

L = w px* = 0

2
Grficamente, en , pueden observarse tres curvas de indiferencia, esto es, curvas de
nivel de la funcin de utilidad que representan tres conjuntos de indiferencia. La ms
cercana al origen corresponde a un nivel de utilidad asequible pero subptimo; la ms
lejana, a un nivel de utilidad superior pero inalcanzable. La restante curva de
indiferencia corresponde al nivel de utilidad ms grande dentro de los asequibles:

6
En caso de que los bienes sean dos, la [estricta] cuasiconcavidad es equivalente al [estricto]
decrecimiento de la tasa marginal de sustitucin entre los dos bienes, concepto que se introducir en
breve.
7
Salvo que se explicite lo contrario, supondremos de aqu en ms que la solucin es interior, esto es,
x*>>0V. Adems, consideraremos el cumplimiento de la propiedad de no saciedad local, con lo cual el
problema de optimizacin presenta una nica restriccin de igualdad. Para que se cumplan las
condiciones de segundo orden, basta con que las preferencias sean montonas y convexas, y que las
utilidades marginales sean distintas de cero.

7
x2

w/p2

x*=(x1*,x2*)

w/p1x1

Una interesante forma de analizar las CPO es considerar dos cualesquiera de las
primeras L de ellas del siguiente modo:
u(x*)
u(x*) u(x*) x l p
= pl = pk = l
x l x k u(x*) p k
x k
En el ptimo, la tasa marginal de sustitucin del bien l por el bien k (es decir, la
relacin de intercambio subjetiva) debe ser igual al cociente entre sus precios (es decir,
la relacin de intercambio objetiva). Si as no fuera, el agente podra modificar las
cantidades consumidas de cada bien de modo tal de lograr una mejora en trminos de
utilidad, lo cual estara contradiciendo la caracterizacin de la situacin inicial como
ptima. No obstante, esto es vlido slo en el caso de un ptimo interior; si la solucin
es de esquina (es decir, x l = 0 ) puede ocurrir que ambos trminos difieran, ya que el
consumidor se ve imposibilitado de reducir ms all de cero el consumo de un bien.

Ejemplo: preferencias homotticas ( 0 : x y x y ). Las mismas presentan


la ventaja economtrica de que puede deducirse la relacin de preferencia a partir de un
nico conjunto de indiferencia; esto tambin ocurre con las preferencias cuasilineales,
las cuales veremos ms adelante. Un resultado interesante es que f es homottica si y
slo si admite una representacin por medio de una funcin de utilidad homognea de
grado uno. Puede ser, por ejemplo, una funcin Cobb-Douglas: u(x1,x2) = x1x21-,
( 0,1) . Para simplificar, maximizaremos una transformacin estrictamente creciente
de esta funcin, el logaritmo natural de la misma:

8
Max L = ln x1 + (1 )ln x 2 + ( w p1 x1 p 2 x 2 )
x1 ,x 2

L L 1 L
CPO : = p1 = 0 ; = p2 = 0 ; = w p1 x1 p 2 x 2 = 0
x1 x1 x 2 x2
14444244443
1444444442444444443

1 (1 ) p1 w (1 ) w
= x2 = x1 x1 = ; x2 =
x1 p1 x 2 p 2 p2 p1 p2
14 4244 3


1
x p 1
Tasa marginal de sust. = 1 = 1 = Cociente de precios =
1 p2 p1 p 2
x2

Verificamos homogeneidad de grado cero y satisfaccin de la ley de Walras:


tw w (1 )tw (1 ) w
x1 ( tp, tw ) = = = x1 ( p, w ) ; x 2 ( tp, tw ) = = = x 2 ( p, w )
tp1 p1 tp 2 p2
w (1 ) w
px = p1 + p2 = w + (1 ) w = w
p1 p2

Por ltimo, clasificamos a los bienes:


x1 ( p, w )
x 2 ( p, w ) 1
= > 0 Bien normal ; = > 0 Bien normal
w p1 w p2
144444444444444424444444444444443
La demanda es normal

x1 ( p, w ) w x 2 ( p, w ) (1 ) w
= 2
< 0 Bien ordinario ; = < 0 Bien ordinario
p1 p1 p 2 p22
x1 ( p, w ) x 2 ( p, w )
=0 ; = 0 ni sustitutos brutos, ni complementarios brutos
p 2 p1

La funcin de valor del problema de maximizacin de la utilidad, que surge de


reemplazar el ptimo hallado (es decir, las demandas ordinarias) en la funcin objetivo
del PMU (es decir, la funcin de utilidad), se denomina funcin de utilidad indirecta. La
misma es homognea de grado cero en (p,w), estrictamente creciente en w y decreciente
en p l (l) . Esta funcin depende de la representacin de la funcin de utilidad. Una
relacin importante entre la funcin de utilidad indirecta y la demanda ordinaria es la
identidad de Roy: la funcin de demanda ordinaria de un bien es igual al opuesto de la
derivada parcial de la funcin de utilidad indirecta respecto del precio del bien dividido
por la derivada parcial de la funcin de utilidad indirecta respecto de la riqueza. Esta

9
ltima derivada es la utilidad marginal de la riqueza, y es igual al multiplicador de
Lagrange (resultado derivado de aplicar el teorema de la envolvente).

Ejemplo (continuacin):
1 1
w (1 ) w 1
v ( p, w ) = u ( x * ( p, w ) ) = = w
p1 p2 p1 p2
1 1
tw (1 )tw 1
v ( tp, tw ) = = w = v ( p, w )
tp1 tp 2 p1 p2
1
v ( p, w ) 1
= ( p, w ) = >0
w p1 p 2
1
v ( p, w ) 1 1
= w p 1 <0
p1 p2

v ( p, w ) 1 2
= (1 )w(1 ) p 2 < 0
p 2 p1
1
v ( p, w ) 1 1
w p 1

p1
= p2 =
w
= x1 ( p, w )
v ( p, w )
1
1
p1
w
p1 p 2

v ( p, w ) 1 2
(1 )w(1 ) p 2
p 2 p1 = (1 ) w = x p, w
= 2 ( )
v ( p, w ) 1
1
p2
w
p1 p 2

Consideraremos ahora el problema dual del PMU, es decir, el problema de


minimizacin del gasto (PMG):
Min px s.a. u(x) u
x 0V

La solucin a este problema (en caso de ser nica, lo cual es garantizado por la estricta
convexidad de f al igual que en el PMU) se denomina funcin de demanda
compensada (o hicksiana), h(p,). Al variar los precios, la demanda compensada
muestra la demanda que resultara si la riqueza fuera ajustada para mantener constante
el nivel de utilidad. h(p,) verifica las propiedades de homogeneidad de grado cero en p
y de no exceso de utilidad, esto es, u(h(p,)) = . Grficamente, en 2
,

10
x2

w/p2

h*=(h1*,h2*)

w/p1x1

La funcin de valor del PMG se denomina funcin de gasto: e(p,) = ph(p,).


La misma es homognea de grado 1 en p, estrictamente creciente en , creciente en
p l (l) y cncava en p; en particular, este ltimo resultado implica que

2 e ( p, u )
0 l
p l 2

A continuacin, algunas propiedades relativas al PMG y a su relacin con el


PMU:
e ( p, v ( p, w ) ) = w ; v ( p, e ( p, u ) ) = u

Es decir, para un vector de precios determinado, la funcin de utilidad indirecta


y la funcin de gasto son inversas entre s.
h ( p, v ( p, w ) ) = x ( p, w ) ; x ( p, e ( p, u ) ) = h ( p, u )

Esto es, la canasta que optimiza el PMU tambin optimiza el PMG, y viceversa.
e ( p, u )
= h l ( p, u ) l
p l

h l ( p, u ) 2 e ( p, u )
Ntese que esto implica que = 0 l
p l p l 2

h l ( p, u ) h k ( p, u )
= l, k
p k p l
Debe recordarse que tanto esta propiedad como la anterior no son vlidas en el
caso de la demanda ordinaria.
h l ( p, u )
Bienes sustitutos en (p,): >0
p k

11
h l ( p, u )
Bienes complementarios en (p,): <0
p k

1
PMG =
PMU
El costo marginal de la utilidad es igual al recproco de la utilidad marginal del
ingreso.

Ejemplo (continuacin):
Min L = p1 x1 + p 2 x 2 + ( u x1 x 21 )
x1 ,x 2

L L L
= p1 - x1 1 x 21 = 0 ; = p 2 - (1- ) x1 x 2 = 0 ; = u-x1 x 21 = 0
x1 x 2
1444 24443
144444444444 42444444444444 3
1
p1 p2 (1- ) p1 p2 (1- ) p1
1 1
=
x2 = x1 h1 =u ; h 2 =u
x1 x 2
14444
(1- ) x1 x 23
4244444
p2 (1- ) p1 p2

1
x1 1 x 21 p p p
Tasa marginal de sust. =
= 1 = Cociente de precios ; = 1 2
(1- ) x1 x 2 p2 1
Verificamos homogeneidad de grado cero en p y no exceso de utilidad:
1 1
tp 2 p2
h1 ( tp, u ) =u = u = h1 ( p, u )
(1- ) tp1 (1- ) p1

(1- ) tp1 (1- ) p1
h 2 ( tp, u ) =u = u = h 2 ( p, u )
tp 2 p2
(1 ) (1 )
1 p2 (1- ) p1
u ( h ( p, u ) ) = ( h1 ) ( h2 )
=u u 1
= u u1 = u
(1- ) p1 p2
Comprobamos que los efectos-precio propios son negativos:
1
h1 ( p, u ) p2 2 h 2 ( p, u ) (1- ) p1 1
= (1- ) u p1 <0 ; = u p2 <0
p1 (1- ) p 2
Verificamos que los bienes son sustitutos (no podra ser de otro modo, ya que cada bien
tiene al menos un sustituto, y en el ejemplo los bienes son slo dos):
1
h1 ( p, u ) h 2 ( p, u ) p2 2 (1- ) p1 1
= = (1- ) u p1 < 0 ; = u p2 <0
p 2 p1 (1- ) p1

Vemos que h ( p, v ( p, w ) ) = x ( p, w ) :

12
1 1
1 p2 w
h1 ( p, v ( p, w ) ) =w = = x1 ( p, w )
p1 p2 (1- ) p1 p1
1
1 (1- ) p1 (1 ) w
h 2 ( p, v ( p, w ) ) =w = = x 2 ( p, w )
p1 p2 p2 p2

Obtenemos la funcin de valor del PMG:


1
p2 (1- ) p1 1 1
e ( p, u ) = p1 u + p 2 u = (1 ) p1 p 2 u
(1- ) p1 p2
Verificamos homogeneidad de grado 1 en p y crecimiento en , p1 y p2:
1 1 1
e ( tp, u ) = (1 ) ( tp1 ) ( tp 2 ) u = t +1 (1 ) p1 p12 u = te ( p, u )
e ( p, u ) 1
= (1 ) p1 p12 > 0
u
e ( p, u ) 1 e ( p, u )
= 1 (1 ) p1 1 p12 u > 0 ; = (1 ) p1 p 2 u > 0
p1 p2

Vemos que x ( p, e ( p, u ) ) = h ( p, u ) :
1
p2
1
(1 ) p1 p12 u
x1 ( p, e ( p, u ) ) = = u = h1 ( p, u )
p1 (1- ) p1
1
(1 ) (1 ) p1 p12 u (1- ) p1
x 2 ( p, e ( p, u ) ) = = u = h 2 ( p, u )
p2 p 2
Comprobamos que e ( p, v ( p, w ) ) = w y que v ( p, e ( p, u ) ) = u
1
1 1
e ( p, v ( p, w ) ) =
(1 )
p1 p 1
2 w =w
p1 p2
1
1 1
v ( p, e ( p, u ) ) =
(1 )
p1 p 1
2 u =u
p1 p2
e ( p, u )
Y por ltimo corroboramos que = h l ( p, u ) :
p l
1
e ( p, u ) 1 1 1 1
p2
= (1 ) p1 p 2 u = u = h1 ( p, u )
p1 (1- ) p1

e ( p, u ) (1- ) p1

= (1 ) p1 p u = u
2 = h 2 ( p, u )
p2 p2

13
Existe un resultado muy importante que permite computar
h l ( p, u )
(inobservable, ya que depende del nivel de utilidad) a travs de la demanda
p k
ordinaria, cuyos argumentos (los precios y la riqueza) son en principio observables. El
mismo se denomina ecuacin de Slutsky:
h l ( ) x l ( ) x l ( )
= + x k ( ) l, k
p k p k w
Para l = k ,
h l ( ) x l ( ) x l ( )
= + x l ( )
p l p l w
de lo cual puede extraerse la siguiente conclusin: los bienes Giffen en (p,w) son
inferiores en (p,w) -o, lo que es lo mismo, los bienes normales en (p,w) son ordinarios
en (p,w)-. Este resultado se origina en el hecho de que el efecto-precio propio es
siempre negativo para la demanda compensada; si el bien es Giffen en (p,w) (es decir, el
efecto-precio es positivo), el segundo trmino del segundo miembro tiene que ser
negativo -esto es, el bien debe ser inferior en (p,w)-. Alternativamente, si el bien es
normal en (p,w), el primer trmino del segundo miembro tiene que ser negativo -esto es,
el bien debe ser ordinario en (p,w)-.

Grficamente, puede verse cmo es la relacin entre las pendientes de las


demandas ordinaria y compensada segn el tipo de bien que se trate:

pl Bien normal pl Bien ordinario inferior pl Bien Giffen

xl (pl)

xl (pl)
hl (pl) xl (pl) hl (pl) hl (pl)

hl , xl hl , xl hl , xl

Reescribiendo la ecuacin de Slutsky, puede descomponerse el efecto total (ET)


de la variacin de los precios sobre la demanda ordinaria en dos efectos: el efecto
sustitucin (ES) y el efecto riqueza (ER). En particular, para l = k ,

14
x l ( ) h l ( ) x l ( )
= x l ( )
p l p l 14 4w244 3
123 123

ET = ES + ER
Considerando un cambio discreto en los precios (de pa a pb),
ET = x l ( p b , w ) x l ( p a , w ) ; ES = h l ( p b , u ) h l ( p a , u ) ; ER = ET ES

Se denomina compensacin a la Hicks al cambio en la renta necesario para


alcanzar la misma utilidad que antes frente a un cambio en los precios. Por otra parte,
existe tambin la compensacin a la Slutsky, esto es, el cambio en la renta necesario
para alcanzar la misma canasta que antes frente a un cambio en los precios. Si bien en
trminos marginales ambas son idnticas, esto no es as para cambios discretos en los
precios.

Para culminar esta primera unidad del curso, abandonaremos la perspectiva


positiva de la teora del consumidor y nos concentraremos en un anlisis normativo;
esto es, en la consideracin del bienestar del consumidor, especficamente en su
modificacin ante cambios en los precios. No es de extraar el siguiente resultado: el
consumidor estar mejor con pb que con pa si y slo si v(pb,w) - v(pa,w) > 0. Cualquier
funcin de utilidad indirecta es apta para realizar esta comparacin; pero existe una
clase que expresa el cambio en el bienestar en unidades monetarias: la funcin de
utilidad mtrica monetaria. Estas funciones se construyen a partir de la funcin de
gasto. Las dos medidas de bienestar habituales (que incluyen este tipo de funciones) son
la variacin equivalente (VE) y la variacin compensatoria (VC):
VE ( p a , p b , w ) = e ( p a , u b ) w ; VC ( p a , p b , w ) = w e ( p b , u a )

La VE es el cambio en la riqueza que sera equivalente al cambio en los precios


(en trminos de su impacto en el bienestar), por lo cual es negativa si el cambio en los
2
precios empeora al consumidor (y viceversa). Grficamente, en , vemos la VE
correspondiente a una cada del precio del bien 1 (fijando sin prdida de generalidad p2a
= p2b = 1):

15
x2

VE(pa,pb,w)

x(p1b,1,w)
x(p1a,1,w)

w/p1a w/p1b x1

La VC es el opuesto al cambio en la riqueza necesario para compensar al


consumidor por el cambio en los precios, por lo cual es negativa si el cambio en los
2
precios empeora al consumidor (y viceversa). Grficamente, en , vemos la VC
correspondiente a una cada del precio del bien 1 (fijando sin prdida de generalidad p2a
= p2b = 1):

16
x2

w
VC(pa,pb,w)

x(p1b,1,w)
x(p1a,1,w)

w/p1a w/p1b x1

Recordando que la derivada de la funcin de gasto respecto al precio del bien l


es igual a la demanda compensada de dicho bien, no es de extraar que tanto la VE
como la VC puedan expresarse como reas por debajo de la demanda compensada.
Considerando por simplicidad que slo cambia p1,
p1a p1a
VE ( p a , p b , w ) = b h1 ( p, u b ) dp1 ; VC ( p a , p b , w ) = b h1 ( p, u a ) dp1
p1 p1

Grficamente, considerando una cada de p1,8 y siendo x1 un bien normal,


p1 p1

p1a p1a
Variacin Equivalente Variacin Compensatoria
p1b x1(p,w) p1b x1(p,w)
h1(p,ub) h1(p,ub)
h1(p,ua) h1(p,ua)

x1 x1
x1(pa,w) x1(pb,w) x1(pa,w) x1(pb,w)

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Si p1 aumenta, VE y VC son iguales al opuesto de las reas.

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En los grficos precedentes puede verse cmo la variacin equivalente es
superior a la compensatoria; esto es as para todo bien normal, sin importar la direccin
de la modificacin en el precio. Este resultado se revierte para los bienes inferiores.
Grficamente, considerando una cada de p1,
p1 p1

p1a p1a
Variacin Equivalente Variacin Compensatoria
p1b p1b

h1(p,ua) h1(p,ua)
x1(p,w) x1(p,w)
h1(p,ub) h1(p,ub)

x1 x1
x1(pa,w) x1(pb,w) x1(pa,w) x1(pb,w)

El inconveniente con el procedimiento descrito es que las medidas expuestas no


son directamente observables. Es por esto que en las aplicaciones se ha empleado
bastante una aproximacin al cambio en el bienestar: el rea por debajo de la curva de
demanda ordinaria, denominada variacin de rea:
p1a
VA ( p a , p b , w ) = b x1 ( p, w ) dp1
p1

VA subestima a la VE y sobreestima a la VC cuando el bien es normal (ocurre lo


opuesto cuando el bien es inferior); no obstante, si los efectos riqueza son pequeos, la
aproximacin es buena. De hecho, cuando el efecto riqueza es nulo, VE = VC = VA. En
este caso, VA suele denominarse variacin del excedente del consumidor.

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