PROYECCIÓN DE VENTAS

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Cantidad de tazas a 150,000 158,250 166,954
vender
* * *
Precio unitario L. 750.00 L. 786.00 L. 823.73
Ventas totales L. 112,500,000.00 L. 124,384,500.00 L. 137,524,478.58
 PRODUCCIÓN EN UNIDADES
AÑO 4 Componentes Año 1 Año 2
176,136 Unidades a vender 150,000 158,250
* Inventario final de producto deseado 7,500 7,913
L. 863.27 Necesidad de producción 157,500 166,163
L. 152,052,564.50 Menos inventario inicial de producto 0 7,500
Cantidad total de tazas a producir 157,500 158,663
ADES
Año 3 Año 4
166,954 176,136

8,348 8,807
175,301 184,943
7,913 8,348
167,389 176,595
 Importar desde Argentina la Barbotina
Descripcion de Unidad de medida, Costo por unidad Cantidad
materia prima (Compra) de medida requerida
Item
1 Barbotina Barril (10 kg) L. 207.96 0.225
2 Vaselina Bote (1 Libra) L. 40.00 0.001
3 Esmalte Bote (1 Litro) L. 180.00 0.01
Total de materia prima

Comprar en Bellas artes la Arcilla

Descripcion de Unidad de medida, Costo por unidad Cantidad
Item
materia prima (Compra) de medida requerida

1 Arcilla Rollo (1 Libra) L. 15.00 0.496

2 Vaselina Bote (1Libra) L. 40.00 0.001
3 Esmalte Bote (1 Litro) L. 180.00 0.01
Total de materia prima

Elaboración del molde para producción

Item Descripcion de maUnidad de medida, ( Costo por unidad Cantidad reque
1 Yeso gris Saco (10 Libras) L. 30.00 0.7
Costo de la materia prima unitario.

Insumos para la produccion (16 moldes)

Bobina ABS L. 438.80
Yeso gris L. 336.00
Total L. 774.80
a
Costo unitario
para la taza

L. 46.79
L. 0.04
L. 1.80
L. 48.63 Muy caro!

Costo unitario
para la taza

L. 7.44
L. 0.04
L. 1.80
L. 9.28

n
Costo unitario por el molde
L. 21
L. 21

1169.9
 DESCRIPCION ACTIVOS FIJOS Can. Costo de Adquisición unitario COSTO TOTAL VIDA UTIL

MAQUINARIA
Horno Cerámico 2 L. 55,000.00 L. 110,000.00 20
Torno Cerámico 2 L. 3,000.00 L. 6,000.00 25
Impresora 3D 1 L. 30,099.00 L. 30,099.00 15
Kit Aerógrafo + Compresor 2 L. 29,989.00 L. 59,978.00 15
Total Maquinaria L. 118,088.00 L. 206,077.00
EQUIPO
Pinceles Finos L. - 1
Bandejas separadoras L. - 5
Cuchillas moldeadoras L. - 5
Estanterías L. - 10
Espátula L. - 5
Transpaleta manuales L. - 5
Total Equipo L. - L. -
Total Maquinaria y Equipo L. 206,077.00
MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA
Escritorio Modular L. - 10
Escritorio Sencillos L. - 10
Archivos de Metal L. - 12
Silla Ejecutiva L. - 5
Sillas Secretariales L. - 5
Computadores de Escritorio L. - 6
Impresora L. - 4
Total Mobiliario Equipo de Oficina L. -
ACTIVOS DEPARTAMENTO DE VENTAS
Escritorio Sencillos 2 L. 1,840.00 L. 3,680.00 10
Sillas Secretariales 2 L. 1,540.00 L. 3,080.00 5
Computadores de Escritorio 1 L. 9,699.00 L. 9,699.00 6
Caja Registradora 1 L. 13,750.00 L. 13,750.00 15
Oasis 1 L. 2,690.00 L. 2,690.00 5
Equipo de Reparto 1 L. 190,000.00 L. 190,000.00 20
Total Activos departamento de ventas L. 222,899.00
Total Mobiliario Equipo de Oficina y Activos departamento de ventas L. 222,899.00
Inversión total y depreciación L. 428,976.00
 Depreciación Anual Depreciación Acumulada Valor Residual o de Salvamiento

QUINARIA
L. 5,445.00 L. 5,445.00 L. 1,100.00
L. 237.60 L. 237.60 L. 60.00
L. 1,986.53 L. 1,986.53 L. 300.99
L. 3,958.55 L. 3,958.55 L. 599.78
L. 11,627.68 L. 11,627.68 L. 2,060.77
QUIPO
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. 11,627.68 L. 11,627.68 L. 2,060.77
EQUIPO DE OFICINA
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
L. - L. - L. -
TAMENTO DE VENTAS
L. 364.32 L. 364.32 L. 36.80
L. 609.84 L. 609.84 L. 30.80
L. 1,600.34 L. 1,600.34 L. 96.99
L. 907.50 L. 907.50 L. 137.50
L. 532.62 L. 532.62 L. 26.90
L. 9,405.00 L. 9,405.00 L. 1,900.00
L. 13,419.62 L. 13,419.62 L. 2,228.99
L. 13,419.62 L. 13,419.62 L. 2,228.99
L. 25,047.30 L. 25,047.30 L. 4,289.76
 PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA (ARCILLA)
Componentes Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Cantidad de tazas a producir
157,500 158,663 167,389 176,595
Costo materia prima por
unidad L. 9.28 L. 9.74 L. 10.23 L. 10.74
Requerimiento de materia
prima para producción L. 1,461,600.00 L. 1,546,007.40 L. 1,712,589.70 L. 1,897,121.24
Inventario final deseado de
materia prima L. 73,080.00 L. 77,300.37 L. 85,629.48 L. 94,856.06
Requerimiento total de
materia prima L. 1,534,680.00 L. 1,623,307.77 L. 1,798,219.18 L. 1,991,977.30
Inventario inicial de materia
prima L. - L. 73,080.00 L. 77,300.37 L. 85,629.48
Presupuesto total de
compra de materia prima L. 1,534,680.00 L. 1,550,227.77 L. 1,720,918.81 L. 1,906,347.81
 PLANILLAS DE SALARIOS Y CARG
E AÑO 1
M N N
P T M T
L O E O
DESCRIPCIÓN E N
A M S TOTAL AÑOS M
D E U E
O N A N
S S L S
U U

Salario empleados
Directos 12 L. 10,034.72 L. 120,416.64 L. 1,444,999.68 L. 10,536.46
Carga social
Cuota Patronal
Seguro Social 12 L. 351.22 L. 4,214.58 L. 50,574.99 L. 368.78
Cuota patronal RAP 12 L. 150.52 L. 1,806.25 L. 21,675.00 L. 158.05
Infop 12 L. 100.35 L. 1,204.17 L. 14,450.00 L. 105.36
Vacaciones 12 L. 46,828.69
Decimo Tercer Mes 12 L. 120,416.64
Decimo cuarto Mes 12 L. 60,208.32
Preaviso 12 L 140,486.08
Auxilio de cesantia 12 L. 140,486.08
COSTO TOTAL MANO DE OBRA DIRECTA L. 2,040,125.47
UNIDADES A PRODUCIR 157,500
COSTO UNITARIO DE MANO DE OBRA L. 12.95

Salario prom mens L 11,707.17 L. 12,292.53

Salario prom diario L 390.24 L 409.75
DE SALARIOS Y CARGA SOCIAL PROYECTADAS
AÑO 2 AÑO 3
N N
M T M T
E O E O
N N
S TOTAL AÑOS M S TOTAL AÑOS M
U E U E
A N A N
L S L S
U U
MANO DE OBRA DIRECTA
L. 126,437.47 L. 1,517,249.66 L. 11,063.28 L. 132,759.35 L. 1,593,112.15 L. 11,616.44

L. 4,425.31 L. 53,103.74 L. 387.21 L. 4,646.58 L. 55,758.93 L. 406.58

L. 1,896.56 L. 22,758.74 L. 165.95 L. 1,991.39 L. 23,896.68 L. 174.25
L. 1,264.37 L. 15,172.50 L. 110.63 L. 1,327.59 L. 15,931.12 L. 116.16
L. 59,004.15 L. 77,442.95
L. 126,437.47 L. 132,759.35
L. 126,437.47 L. 132,759.35
L 295,020.77 L. 309,771.81
L. 295,020.77 L. 464,657.71
L. 2,510,205.28 L. 2,806,090.03
158,663 167,389
L. 15.82 L. 16.76

L 12,907.16 L 13,552.52
L 430.24 L 451.75
 AÑO 4
M
E
N
S TOTAL AÑOS
U
A
L

L. 139,397.31 L. 1,672,767.75

L. 4,878.91 L. 58,546.87
L. 2,090.96 L. 25,091.52
L. 1,393.97 L. 16,727.68
L. 108,420.13
L. 139,397.31
L. 139,397.31
L. 325,260.40
L. 650,520.79
L. 3,136,129.77
176,595
L. 17.76
 PRESUPUESTO DE GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
DESCRIPCIÓN Mensual Año 1 Año 2
Energía eléctrica L. 4,000.00 L. 48,000.00 L. 50,400.00
Seguro de planta y equipos L. 1,065.81 L. 12,789.72 L. 13,429.21
Agua L. 500.00 L. 6,000.00 L. 6,300.00
Materiales de aseo L. 100.00 L. 1,200.00 L. 1,260.00
Combustible Vehículo L. 4,000.00 L. 48,000.00 L. 50,400.00
Insumos de producción L. 774.80 L. 9,297.60 L. 9,762.48
Mantenimiento L. 1,000.00 L. 12,000.00 L. 12,600.00
Depreciación L. 968.97 L. 11,627.68 L. 11,627.68
Alquiler Planta de producción L. 14,261.00 L. 171,132.00 L. 179,688.60
Amortización Gastos preoperativos L. 104.17 L. 1,250.00 L. 1,250.00
Total Gastos Indirectos de Fabricación L. 321,297.00 L. 336,717.97
Unidades a producir 157,500 158,663
Costos indirectos unitarios L. 2.04 L. 2.12
COSTO DE PRODUCCIÓN DEL PRODUCTO
Concepto Año 1 Año 2 Año 3
Materia prima L. 1,461,600.00 L. 1,546,007.40 L. 1,712,589.70
Mano de obra directa L. 2,040,125.47 L. 2,510,205.28 L. 2,806,090.03
Gastos indirectos de fabricación L. 321,297.00 L. 336,717.97 L. 356,148.39
Total costo de producción L. 3,823,022.48 L. 4,392,930.65 L. 4,874,828.12
Unidades a producir 157,500 158,663 167,389
Costos de produccion por taza L. 24.27 L. 27.69 L. 29.12
ICACIÓN
Año 3 Año 4
L. 53,424.00 L. 56,629.44
L. 14,234.96 L. 15,089.06
L. 6,678.00 L. 7,078.68
L. 1,335.60 L. 1,415.74
L. 53,424.00 L. 56,629.44
L. 10,348.23 L. 10,969.12
L. 13,356.00 L. 14,157.36
L. 11,627.68 L. 11,627.68
L. 190,469.92 L. 201,898.11
L. 1,250.00 L. 1,250.00
L. 356,148.39 L. 376,744.63
167,389 176,595
L. 2.13 L. 2.13

Año 4
L. 1,897,121.24
L. 3,136,129.77
L. 376,744.63
L. 5,409,995.63
176,595
L. 30.63
 VALORACIÓN DEL INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS TERMINADOS
DETALLE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Unidades en inventario final 7,500 7,913 8,348 8,807
Costo unitario de producción L. 24.27 L. 27.69 L. 29.12 L. 30.63
Valor del inventario final L. 182,048.69 L. 219,075.48 L. 243,107.71 L. 269,796.52

VALOR DEL INVENTARIO FINAL DE MATERIA PRIMA

DETALLE Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Materia prima L. 73,080.00 L. 77,300.37 L. 85,629.48 L. 94,856.06

Concepto
Inventario inicial Producto
terminado
Costo de producción
Costo de producto
disponible
Inventario final Producto
terminado
Costo de ventas
COSTO DE VENTAS
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
L. - L. 182,048.69 L. 219,075.48 L. 243,107.71
L. 3,823,022.48 L. 4,392,930.65 L. 4,874,828.12 L. 5,409,995.63
L. 3,823,022.48 L. 4,574,979.33 L. 5,093,903.60 L. 5,653,103.35
L. 182,048.69 L. 219,075.48 L. 243,107.71 L. 269,796.52
L. 3,640,973.79 L. 4,355,903.85 L. 4,850,795.89 L. 5,383,306.82
 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
DESCRIPCIÓN Mensual Año 1 Año 2 Año 3
Sueldos y salarios administrativos L. 14,444.02 L. 202,216.28 L. 212,327.09 L. 225,066.72
Energia eléctrica L. 450.00 L. 5,400.00 L. 5,670.00 L. 6,010.20
Agua L. 200.00 L. 2,400.00 L. 2,520.00 L. 2,671.20
Papeleria y útiles de oficina L. 400.00 L. 4,800.00 L. 5,040.00 L. 5,342.40
Gastos de comunicación L. 500.00 L. 6,000.00 L. 6,300.00 L. 6,678.00
Mantenimiento L. 1,000.00 L. 12,000.00 L. 12,600.00 L. 13,356.00
Depreciación L. - L. - L. - L. -
Alquiler planta L. 14,261.00 L. 171,132.00 L. 179,688.60 L. 190,469.92
Carga Social (Preaviso + cesantia) L. 14,444.02 L. 15,166.22 L. 32,152.39
Amortización Gastos Preoperativo L. 347.77 L. 4,173.25 L. 4,173.25 L. 4,173.25
Total gastos administrativos L. 418,392.30 L. 443,485.17 L. 481,746.82
 Año 4
L. 238,570.72
L. 6,370.81
L. 2,831.47
L. 5,662.94
L. 7,078.68
L. 14,157.36
L. -
L. 201,898.11
L. 34,081.53
L. 4,173.25
L. 510,651.63
 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA
DESCRIPCIÓN Mensual Año 1 Año 2 Año 3
Sueldos y salarios L. 21,666.03 L. 259,992.36 L. 272,991.98 L. 289,371.50
Publicidad L. 44,166.67 L. 530,000.00 L. 556,500.00 L. 589,890.00
Gastos de comunicación L. 4,300.00 L. 51,600.00 L. 54,180.00 L. 57,430.80
Depreciación L. 1,118.30 L. 13,419.62 L. 13,419.62 L. 13,419.62
Alquiler punto de venta L. 30,000.00 L. 360,000.00 L. 378,000.00 L. 400,680.00
Carga Social (Preaviso + cesantía) L. 21,666.03 L. 22,749.33 L. 48,228.58
Amortización Gastos preoperativos L. 187.50 L. 2,250.00 L. 2,250.00 L. 2,250.00
Total Gastos de venta L. 1,236,678.01 L. 1,300,090.92 L. 1,399,020.49
 Año 4
L. 306,733.79
L. 625,283.40
L. 60,876.65
L. 13,419.62
L. 424,720.80
L. 51,122.30
L. 2,250.00
L. 1,482,156.55
 Inversión en capital de trabajo
Periodo de desfase: Días
Periodo de inventario Materia prima 1
Periodo de producción lote 13
Periodo de inventario producto terminado 17
Ciclo operativo del efectivo 31

Días ciclo
DETALLE DEL CAPITAL DE TRABAJO Gasto año 1 Gasto diario operativo del
efectivo
Presupuesto de compra de materia prima L. 1,534,680.00 L. 4,204.60 31
Presupuesto de Mano de obra directa L. 1,759,153.31 L. 4,819.60 31
Presupuesto gastos indirectos de fabricación L. 308,419.32 L. 844.98 31
Presupuesto de gastos de administración L. 403,948.28 L. 1,106.71 31
Presupuesto de gastos de venta L. 1,201,592.36 L. 3,292.03 31
Total capital de trabajo L. 5,207,793.27 L. 14,267.93

DETALLE DEL CAPITAL DE TRABAJO Gasto año 2 Gasto año 3 Gasto año 4
Presupuesto de compra de materia prima L. 1,550,227.77 L. 1,720,918.81 L. 1,906,347.81
Presupuesto de Mano de obra directa L. 1,920,163.74 L. 2,031,660.52 L. 2,160,348.58
Presupuesto gastos indirectos de fabricación L. 323,840.29 L. 343,270.70 L. 363,866.95
Presupuesto de gastos de administración L. 424,145.69 L. 449,594.44 L. 476,570.10
Presupuesto de gastos de venta L. 1,261,671.98 L. 1,337,372.30 L. 1,417,614.63
Total capital de trabajo L. 5,480,049.47 L. 5,882,816.77 L. 6,324,748.07
 Capital de
trabajo

L. 130,342.68
L. 149,407.54
L. 26,194.52
L. 34,307.94
L. 102,053.05
L. 442,305.73
 INVERSIÓN EN GASTOS PREOPERATIVOS O ACTIVOS NOMINALES
APLICACIÓN DEL GASTO POR AMOR
CONCEPTO MONTO Amortización anual Gastos de
administración
GASTOS DE CONSTITUCIÓN
Escritura de constitución L. 5,000.00 L. 1,250.00 L. 1,250.00
Inscripción en el Registro Mercantil L. 29.00 L. 7.25 L. 7.25
Publicaciones L. 500.00 L. 125.00 L. 125.00
Sub total gastos de constitución L. 5,529.00 L. 1,382.25 L. 1,382.25
GASTOS DE ORGANIZACIÓN
Permiso de operación de negocio L. 600.00 L. 150.00 L. 150.00
Inscripción en la Cámara de Comercio L. 590.00 L. 147.50 L. 147.50
Autorización de Libros Contables L. 250.00 L. 62.50 L. 62.50
Permiso de instalación de rótulos L. 1,500.00 L. 375.00 L. -
Coódigo de barras L. 2,224.00 L. 556.00 L. 556.00
Subtotal gastos de Organización L. 5,164.00 L. 1,291.00 L. 916.00
GASTOS DE INSTALACIÓN
Instalacion de maquinaria L. 5,000.00 L. 1,250.00 L. -
Transporte de Mobilirario L. 15,000.00 L. 3,750.00 L. 1,875.00
Subtotal gastos de Instalación L. 20,000.00 L. 5,000.00 L. 1,875.00
TOTAL PRESUPUESTO DE GASTOS
PREOPERATIVOS L. 30,693.00 L. 7,673.25 L. 4,173.25
S NOMINALES
PLICACIÓN DEL GASTO POR AMORTIZACIÓN
Gastos indirectos
Gastos de ventas
de fabricación

L. - L. -
L. - L. -
L. - L. -
L. - L. -

L. - L. -
L. - L. -
L. - L. -
L. - L. 375.00
L. - L. -
L. - L. 375.00

L. 1,250.00
L. 1,875.00
L. 1,250.00 L. 1,875.00

L. 1,250.00 L. 2,250.00
 PLAN DE INVERSIÓN
Inversión Monto Fondos Propios Financiamiento
Activos Fijos
Maquinaria y equipo L. 206,077.00 L. 200,525.62 L. 5,551.38
Mobiliario y equipo de oficina L. 32,899.00 L. 32,899.00
Vehículo L. 190,000.00 L. 190,000.00
Subtotal L. 428,976.00 L. 200,525.62 L. 228,450.38

Capital de trabajo
Materia prima L. 130,342.68 L. 130,342.68
Mano de obra Directa L. 149,407.54 L. 149,407.54
Costos indirectos de Fabricación L. 26,194.52 L. 26,194.52
Gastos de Administración L. 34,307.94 L. 34,307.94
Gastos de ventas L. 102,053.05 L. 102,053.05
Subtotal L. 442,305.73 L. 442,305.73

Gastos Pre operativos

Gastos de constitución y organización L. 10,693.00 L. 10,693.00
Gastos de instalación L. 20,000.00 L. 20,000.00
Subtotal L. 30,693.00 L. 30,693.00

TOTAL L. 901,974.73 L. 231,218.62 L. 670,756.11

Porcentaje de Participación 100% 26% 74%
 CÁLCULO DE LA AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTO
CUOTA NIVELADA
MONTO TASA Años CUOTA NIVELADA
Financiamiento L. 500,000.00 17% 4 L. 182,266.56
Detalle de amortización
Pago de Abono a
Años Cuota nivelada Saldo pendiente
intereses capital
0 L. 500,000.00
1 L. 182,266.56 L. 85,000.00 L. 97,266.56 L. 402,733.44
2 L. 182,266.56 L. 68,464.69 L. 113,801.87 L. 288,931.57
3 L. 182,266.56 L. 49,118.37 L. 133,148.19 L. 155,783.38
4 L. 182,266.56 L. 26,483.17 L. 155,783.38 L. -
Total Pagado L. 729,066.23 L. 229,066.23 L. 500,000.00
 ESTADO DE RESULTADOS PRO FORMA
Año 1 Año 2 Año 3
Ventas L. 112,500,000.00 L. 124,384,500.00 L. 137,524,478.58
Costo de Venta L. 3,640,973.79 L. 4,355,903.85 L. 4,850,795.89
Utilidad Marginal L. 108,859,026.21 L. 120,028,596.15 L. 132,673,682.69
Gastos de Operación:
Gastos de Administración L. 418,392.30 L. 443,485.17 L. 481,746.82
Gastos de Venta L. 1,236,678.01 L. 1,300,090.92 L. 1,399,020.49
Gastos Financieros L. 85,000.00 L. 68,464.69 L. 49,118.37
Utilidad antes de Impuestos L. 107,118,955.91 L. 118,216,555.37 L. 130,743,797.01
Impuesto Sobre la Renta L. - L. - L. -
Utilidad Neta L. 107,118,955.91 L. 118,216,555.37 L. 130,743,797.01
 Año 4
L. 152,052,564.50
L. 5,383,306.82
L. 146,669,257.67

L. 510,651.63
L. 1,482,156.55
L. 26,483.17
L. 144,649,966.32
L. 36,162,491.58
L. 108,487,474.74
 PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Año 0 Año 1 Año 2
Ingresos de Efectivo
Fondos Propios L. 231,218.62
Financiamiento L. 670,756.11
Ventas L. 112,500,000.00 L. 124,384,500.00
Total ingresos L. 901,974.73 L. 112,500,000.00 L. 124,384,500.00
Egresos de Efectivo
Compra de Activos fijos L. 428,976.00 L. - L. -
Gastos pre operativos L. 30,693.00 L. - L. -
Compra Materia Prima L. 1,534,680.00 L. 1,550,227.77
Planilla mano de obra directa L. 1,759,153.31 L. 1,920,163.74
Costos indirectos de fabricación L. 309,669.32 L. 325,090.29
Gastos de administración L. 403,948.28 L. 424,145.69
Gastos de ventas L. 1,201,592.36 L. 1,261,671.98
Pagos a cuenta de impuestos sobre
la renta L. - L. -
Impuesto sobre la renta L. -
Cuotas de financiamiento L. 97,266.56 L. 113,801.87
Pago de intereses del
financiamiento L. 85,000.00 L. 68,464.69
Total Egresos L. 459,669.00 L. 5,391,309.83 L. 5,663,566.03
Flujo de Efectivo L. 442,305.73 L. 107,108,690.17 L. 118,720,933.97
Saldo Incial de efectivo L. - L. 442,305.73 L. 107,550,995.90
Saldo Final de efectivo L. 442,305.73 L. 107,550,995.90 L. 226,271,929.87
 Año 3 Año 4

L. 137,524,478.58 L. 152,052,564.50
L. 137,524,478.58 L. 152,052,564.50

L. - L. -
L. - L. -
L. 1,720,918.81 L. 1,906,347.81
L. 2,031,660.52 L. 2,160,348.58
L. 344,520.70 L. 365,116.95
L. 449,594.44 L. 476,570.10
L. 1,337,372.30 L. 1,417,614.63

L. - L. 27,121,868.68
L. - L. -
L. 133,148.19 L. 155,783.38

L. 49,118.37 L. 26,483.17
L. 6,066,333.32 L. 33,630,133.31
L. 131,458,145.26 L. 118,422,431.18
L. 226,271,929.87 L. 357,730,075.13
L. 357,730,075.13 L. 476,152,506.31
 BALANCE GENERAL PRO FORMA
DAFREL S. De R.L. Año 0 Año 1 Año 2
Activos
Circulante
Caja y Bancos L. 442,305.73 L. 107,550,995.90 L. 226,271,929.87
Inventario de producto terminado L. - L. 182,048.69 L. 219,075.48
Inventario de materia prima L. - L. 73,080.00 L. 77,300.37
Total activo circulante L. 442,305.73 L. 107,806,124.59 L. 226,568,305.73
Activos Fijos
Maquinaria y equipo L. 206,077.00 L. 206,077.00 L. 206,077.00
Mobiliario y equipo de oficina L. 32,899.00 L. 32,899.00 L. 32,899.00
Vehículo L. 190,000.00 L. 190,000.00 L. 190,000.00
Depreciación acumulada L. - L. 25,047.30 L. 50,094.59
Total activo Fijo Neto L. 428,976.00 L. 403,928.70 L. 378,881.41
Activos diferidos
Gastos de organización L. 10,693.00 L. 10,693.00 L. 10,693.00
Gastos de instalación L. 20,000.00 L. 20,000.00 L. 20,000.00
Amortización acumulada L. - L. 7,673.25 L. 15,346.50
Total activos diferidos L. 30,693.00 L. 23,019.75 L. 15,346.50
Total de Activos L. 901,974.73 L. 108,233,073.04 L. 226,962,533.63
Pasivos
Circulante
Préstamos a corto plazo L. - L. 113,801.87 L. 133,148.19
Prestaciones por pagar L. - L. 176,596.13 L. 332,936.32
Impuesto sobre la Renta L. - L. - L. -
Total pasivo circulante L. - L. 290,398.00 L. 466,084.51
Pasivo a largo plazo
Préstamo por pagar a largo plazo L. 500,000.00 L. 288,931.57 L. 155,783.38
Total pasivo a largo plazo L. 500,000.00 L. 288,931.57 L. 155,783.38
Total Pasivos L. 500,000.00 L. 579,329.57 L. 621,867.89
Patrimonio
Capital Social L. 231,218.62 L. 231,218.62 L. 231,218.62
Utilidades/Pérdidas Retenidas L. - L. - L. 107,118,955.91
Utilidad/Pérdida del periodo L. - L. 107,118,955.91 L. 118,216,555.37
Financiamiento externo requerido L. - L. -7,673.25 L. 60,889.52
Total patrimonio L. 231,218.62 L. 107,342,501.28 L. 225,627,619.42
Total de Pasivos + Patrimonio L. 748,105.62 L. 107,921,830.85 L. 226,249,487.31
A
Año 3 Año 4

L. 357,730,075.13 L. 476,152,506.31
L. 243,107.71 L. 269,796.52
L. 85,629.48 L. 94,856.06
L. 358,058,812.33 L. 476,517,158.89

L. 206,077.00 L. 206,077.00
L. 32,899.00 L. 32,899.00
L. 190,000.00 L. 190,000.00
L. 75,141.89 L. 100,189.19
L. 353,834.11 L. 328,786.81

L. 10,693.00 L. 10,693.00
L. 20,000.00 L. 20,000.00
L. 23,019.75 L. 30,693.00
L. 7,673.25 L. -
L. 358,420,319.69 L. 476,845,945.71

L. 155,783.38 L. -
L. 854,810.49 L. 1,060,985.02
L. - L. -
L. 1,010,593.87 L. 1,060,985.02

L. - L. -
L. 0.00 L. 0.00
L. 1,010,593.87 L. 1,060,985.02

L. 231,218.62 L. 231,218.62
L. 225,335,511.28 L. 356,079,308.29
L. 130,743,797.01 L. 108,487,474.74
L. 126,688.18 L. 279,610.12
L. 356,437,215.09 L. 465,077,611.77
L. 357,447,808.96 L. 466,138,596.79
 COSTOS VARIABLES
Costos y gastos variables por Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
unidad
Materia prima L. 9.28 L. 9.74 L. 10.33 L. 10.95
Mano de obra L. 12.95 L. 15.82 L. 16.76 L. 17.76
Gastos indirectos variables L. 2.04 L. 2.12 L. 2.13 L. 2.13
Total costo variable unitario L. 24.27 L. 27.69 L. 29.22 L. 30.84
Tazas vendidas 150,000 158,250 166,954 176,136
Total costos fijos L. 3,640,973.79 L. 4,381,509.65 L. 4,878,422.23 L. 5,432,143.73
COTOS FIJOS TOTALES
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Gastos indirectos fijos L. 321,297.00 L. 336,717.97 L. 356,148.39 L. 376,744.63
Gastos de administración L. 418,392.30 L. 443,485.17 L. 481,746.82 L. 510,651.63
Gastos de venta L. 1,236,678.01 L. 1,300,090.92 L. 1,399,020.49 L. 1,482,156.55
Total costos fijos L. 1,976,367.31 L. 2,080,294.06 L. 2,236,915.70 L. 2,369,552.81
 PUNTO DE EQUILIBRO EN UNIDADES
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
CF L. 1,976,367.31 L. 2,080,294.06 L. 2,236,915.70 L. 2,369,552.81
MC L. 725.73 L. 758.31 L. 794.51 L. 832.43
PE 2,723 2,743 2,815 2,847

PUNTO DE EQUILIBRO MONETARIO

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
CF L. 1,976,367.31 L. 2,080,294.06 L. 2,236,915.70 L. 2,369,552.81
MC L. 0.97 L. 0.96 L. 0.96 L. 0.96
PEM L. 2,042,470.25 L. 2,156,249.07 L. 2,319,184.41 L. 2,457,342.43

PUNTO DE EQUILIBRO EN PORCENTAJE

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
PEM L. 2,042,470.25 L. 2,156,249.07 L. 2,319,184.41 L. 2,457,342.43
Ingresos
Totales ### ### L. 137,524,478.58 L. 152,052,564.50
PEP 2% 2% 2% 2%
 Costo Fijo CF
Punto de equilibrio en
unidades (PE) Margen de Contribución
MC
(Pv-Cvu)

Punto de equilibrio Costo Fijo CF

monetario (PEM)
1-(CVT/Ventas totales) 1-(CVT/VT)

Punto de equilibrio
Punto de equilibrio en PEM
monetario
porcentaje
Ingresos totales VT
 FLUJO NETO DE EFECTIVO DIRECTO
Año 0 Año 1 Año 2
Inversión L. 901,974.73 L. - L. -
Ingresos en efectivo L. - L. 112,500,000.00 L. 124,384,500.00
Egresos en efectivo L. - L. 5,209,043.27 L. 5,481,299.47
Flujo de efectivo L. - L. 107,290,956.73 L. 118,903,200.53
Inventario L. - L. - L. -
Valor de salvamento L. - L. - L. -
Impuesto sobre la renta por pagar L. - L. - L. -
Pasivo laboral L. - L. - L. -
Flujo neto de efectivo L. -901,974.73 L. 107,290,956.73 L. 118,903,200.53
O
Año 3 Año 4
L. - L. -
L. 137,524,478.58 L. 152,052,564.50
L. 5,884,066.77 L. 33,447,866.76
L. 131,640,411.81 L. 118,604,697.74
L. - L. 364,652.58
L. - L. 4,289.76
L. - L. -
L. - L. 1,060,985.02
L. 131,640,411.81 L. 117,912,655.06
 CÁLCULO DEL COSTO DE CAPITAL
Concepto Monto % Participación Costos (i) Costo ponderado (IP)
Fondos propios L. 231,218.62 26% 10.38% 2.66%
Financiamiento L. 670,756.11 74% 17.00% 12.64%

Total L. 901,974.73 100%

Costo ponderado (IP) 15.30%

Inflación promedio 5.83%

Tasa de riesgo financiero 0.89%
Requerimiento adicional 5.00%
Costo de capital (K) 27.03%
 Flujos descontados metodo directo
Año 0 Año 1 Año 2

Inversión L. 901,974.73 L. - L. -
Flujo neto de efectivo 0 L. 107,290,956.73 L. 118,903,200.53
Flujos descontados L. 901,974.73 L. 84,587,635.39 L. 73,906,234.90

Cálculo del Valor Actual Neto (VAN) y Tasa Interna de Retorno (TIR)

Años Flujo neto de efectivo Flujos descontados

0 L. -901,974.73 L. -901,974.73
1 L. 107,290,956.73 L. 84,587,635.39
2 L. 118,903,200.53 L. 73,906,234.90
3 L. 131,640,411.81 L. 64,509,033.05
4 L. 117,912,655.06 L. 45,554,940.65
suma de flujos L. 267,655,869.26

costo de capital 27.03%

VAN L. 267,655,869.26
TIR 93.65
metodo directo
Suma Flujo
Año 3 Año 4
Descontado
L. - L. -
L. 131,640,411.81 L. 117,912,655.06
L. 64,509,033.05 L. 45,554,940.65 L. 267,655,869.26
Razón beneficio costo (B/C)

Beneficio ∑ Flujos descontados L. 268,557,843.99

297.74
costo Inversión L. 901,974.73
 Periodo de recuperación de la inversión
Año 1 Año 2 Año 3

Inversión L. -901,974.73 L. - L. - L. -
Flujos descontados L. -901,974.73 L. 84,587,635.39 L. 73,906,234.90 L. 64,509,033.05
Inversión por
recuperar L. 83,685,660.66 L. 157,591,895.56 L. 222,100,928.61
ón
Suma flujos
Año 4
descontados
L. - L. -
L. 45,554,940.65 L. 268,557,843.99

L. 267,655,869.26 L. 267,655,869.26